Regeringens proposition 2020/21:173
Nya kapitaltäckningsregler för |
Prop. |
värdepappersbolag |
2020/21:173 |
Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen.
Stockholm den 8 april 2021
Stefan Löfven
Åsa Lindhagen (Finansdepartementet)
Propositionens huvudsakliga innehåll
Regeringen föreslår åtgärder för att genomföra ett nytt kapitaltäcknings- regelverk för värdepappersbolag. Genom förslagen anpassas svensk rätt till EU:s värdepappersbolagsförordning och genomförs i svensk rätt EU:s värdepappersbolagsdirektiv.
Det föreslås i huvudsak att
–nya bestämmelser om startkapital och ett nytt sätt att beräkna kapital- krav för värdepappersbolag ska införas,
–bestämmelserna om bolagsstyrning, riskhantering och ersättningar i värdepappersbolag bättre ska anpassas till verksamheten i sådana bolag,
–bestämmelserna om tillsyn samt ingripande mot bl.a. värdepappers- bolag ska anpassas till det nya kapitaltäckningsregelverket, och
–vissa anpassningar av bestämmelserna om gruppbaserad tillsyn ska göras.
Lagändringarna föreslås träda i kraft den 26 juni 2021.
1
Prop. 2020/21:173
2
Innehållsförteckning
2.2Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om
|
|
värdepappersbolag............................................................ |
2.3Förslag till lag om ändring i lagen (2014:966) om
kapitalbuffertar ................................................................. |
2.4Förslag till lag om ändring i kreditupplysningslagen
(1973:1173) ...................................................................... |
2.5Förslag till lag om ändring i lagen (1980:1097) om
Svenska skeppshypotekskassan........................................ |
2.6Förslag till lag om ändring i sparbankslagen
(1987:619) ........................................................................ |
2.7Förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385) om
Sveriges riksbank ............................................................. |
2.8Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om
handel med finansiella instrument.................................... |
2.9Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag............................................................ |
2.10Förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen
(1999:1229) ...................................................................... |
2.11Förslag till lag om ändring i lagen (2000:192) om
allmänna pensionsfonder |
2.12Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om
värdepappersfonder .......................................................... |
2.13Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om
bank- och finansieringsrörelse.......................................... |
2.14Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) om
särskild tillsyn över finansiella konglomerat.................... |
2.15Förslag till lag om ändring i lagen (2010:751) om
betaltjänster ...................................................................... |
2.16Förslag till lag om ändring i lagen (2011:755) om
elektroniska pengar .......................................................... |
2.17Förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om
förvaltare av alternativa investeringsfonder ..................... |
2.18Förslag till lag om ändring i lagen (2014:484) om en
|
|
finansmarknaderna ........................................................... |
2.19Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) om
resolution.......................................................................... |
2.20Förslag till lag om ändring i lagen (2018:1219) om
försäkringsdistribution ................................................... |
Prop. 2020/21:173 |
||
|
|
|
|
värdepappersmarknaden ................................................ |
2.22Förslag till lag om ändring i lagen (2020:1208) om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag............................. |
2.23Förslag till lag om ändring i lagen (2020:1211) om ändring i lagen (2014:484) om en databas för
|
||
|
||
|
|
|
|
värdepappersmarknaden ................................................ |
2.25Förslag till lag om ändring i lagen (2021:000) om
4.2Ett nytt kapitaltäckningsregelverk för
6.2Värdepappersbolagsdirektivet bör som utgångspunkt
3
|
Prop. 2020/21:173 |
||
|
|
information ................................................... |
|
Tillsyn av myndighet i tredjeland.................................. |
|||
12.4Samarbetsarrangemang för utbyte av information
|
med myndigheter i tredjeländer..................................... |
|
Samarbete med resolutionsmyndigheter........................ |
12.6Tystnadsplikt samt skyldighet att lämna uppgifter
13.2Värdepappersbolag och fysiska personer som ingår i
ledningen ....................................................................... |
13.3Ingripanden mot institut, andra företag och vissa
holdingföretag ............................................................... |
13.4Särskilt kapitalbaskrav, särskilt likviditetskrav och
17.22Förslaget till lag om ändring i lagen (2020:1208) om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag............................. |
17.23Förslaget till lag om ändring i lagen (2020:1211) om ändring i lagen (2014:484) om en databas för
17.24Förslaget till lag om ändring i lagen (2021:000) om ändring i lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden ................................................ |
17.25Förslaget till lag om ändring i lagen (2021:000) om
Prop. 2020/21:173
7
Prop. 2020/21:173 Bilaga 11 |
|
|
|
|
|
|
2019/2034....................................................................... |
|
Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde den 8 april 2021 ......... |
||
8
1 |
Förslag till riksdagsbeslut |
Prop. 2020/21:173 |
|
Regeringens förslag:
1.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.
2.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag.
3.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
4.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i kreditupplys- ningslagen (1973:1173).
5.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan.
6.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i sparbanks- lagen (1987:619).
7.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank.
8.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
9.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
10.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i inkomst- skattelagen (1999:1229).
11.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder
12.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
13.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse.
14.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat.
15.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster.
16.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar.
17.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.
18.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finans- marknaderna.
19.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution.
20.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution.
21.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2020:1157) om ändring i lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden.
9
Prop. 2020/21:173 22. Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2020:1208) om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
23.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2020:1211) om ändring i lagen (2014:484) om en databas för över- vakning av och tillsyn över finansmarknaderna.
24.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2021:000) om ändring i lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden.
25.Riksdagen antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2021:000) om ändring i lagen (2015:1016) om resolution.
10
2 |
Lagtext |
Prop. 2020/21:173 |
|
Regeringen har följande förslag till lagtext.
2.1Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden
dels att 1 kap. 4 a, 4 b och 5 §§, 3 kap. 6 och 7 §§, 7 kap. 1 §, 8 kap. 4, 5 och 35 §§, 8 a kap. 9 §, 8 b kap. 2 och 4 §§, 12 kap. 7 §, 13 kap. 1 i §, 23 kap. 4 §, 25 kap. 1 d § och rubriken närmast före 3 kap. 7 § ska ha följande lydelse, dels att det ska införas fyra nya paragrafer, 8 kap. 1
och närmast före 8 kap. 4 c § en ny rubrik av följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
1kap.
4 a §2
I denna lag betyder
direktivet om marknader för finansiella instrument: Europa- parlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om
upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG, i
direktivet om marknader för finansiella instrument: Europa- parlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om
upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen, och Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034.
2 Senaste lydelse 2020:1210. |
11 |
Prop. 2020/21:173 lydelsen enligt Europaparlamentets |
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
och rådets direktiv (EU) 2019/878, |
2019/2034, |
|
|
|
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för åter- hämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
marknadsmissbruksförordningen: Europaparlamentets och rådets för- ordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europa- parlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG,
prospektförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juli 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad
marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG, |
|
|
|
|
|||||
tillsynsförordningen: |
Europa- |
tillsynsförordningen: |
|
Europa- |
|||||
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||||||||
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
(EU) |
nr 575/2013 |
av |
den |
26 juni |
|||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 |
om tillsynskrav för |
kredit- |
||||||
institut och värdepappersföretag |
institut |
och |
om |
|
ändring |
av |
|||
och om ändring av förordning (EU) |
förordning (EU) nr 648/2012, |
|
|||||||
nr 648/2012, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersbolagsdirektivet: |
|||||||
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
|
|
direktiv (EU) 2019/2034 av den |
|||||||
|
|
27 november 2019 om tillsyn av |
|||||||
|
|
värdepappersföretag och om änd- |
|||||||
|
|
ring |
av |
direktiven |
2002/87/EG, |
||||
|
|
2009/65/EG, |
|
|
2011/61/EU, |
||||
|
|
2013/36/EU, |
2014/59/EU |
och |
|||||
|
|
2014/65/EU, i |
den |
ursprungliga |
|||||
|
|
lydelsen, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersbolagsförord- |
|
||||||
|
|
ningen: |
Europaparlamentets |
och |
|||||
|
|
rådets förordning (EU) 2019/2033 av |
|||||||
|
|
den 27 november 2019 om tillsyns- |
|||||||
|
|
krav för värdepappersföretag och |
|||||||
|
|
om |
ändring |
av |
förordningarna |
||||
|
|
(EU) |
|
nr 1093/2010, |
|
(EU) |
|||
|
|
nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och |
|||||||
|
|
(EU) nr 806/2014, |
|
|
|
|
|||
öppenhetsdirektivet: |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
direktiv |
|||||
2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU.
12
4 b §3 |
Prop. 2020/21:173 |
I denna lag betyder |
|
anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med |
|
ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag |
|
som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags |
|
räkning |
|
1.marknadsföra investerings- eller sidotjänster,
2.ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finansiella instrument,
3.placera finansiella instrument, eller
4.tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instrument eller tjänster,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt angivna fall Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värde- papper är upptagna till handel på en reglerad marknad,
börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,
clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation,
clearingorganisation: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012,
emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet,
godkänd rapporteringsmekanism
godkänt publiceringsarrangemang
handelsplats: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform
handelsplattform: en
kreditinstitut: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller finansieringsrörelse från filial i Sverige,
leverantör av datarapporteringstjänster: en godkänd rapporterings- mekanism
litet och
3 Senaste lydelse 2017:679. |
13 |
Prop. 2020/21:173 |
persföretag enligt artikel 12.1 i |
|
värdepappersbolagsförordningen, |
marknadsgarant: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finansiella marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne,
marknadsoperatör: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera reglerade marknader,
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,
reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,
statlig emittent: någon av följande som emitterar skuldinstrument:
1. Europeiska unionen,
2. en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en särskild funktion i staten,
3. när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federationen,
4. en särskild funktion för flera stater inom EES,
5. en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6. Europeiska investeringsbanken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,
tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation
tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en
utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
14
utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansierings-
rörelse, |
|
|
|
|
|
värdepapperscentral: en värde- |
|
värdepapperscentral: en värde- |
|||
papperscentral enligt definitionen i |
papperscentral enligt definitionen i |
||||
artikel 2.1.1 i förordningen om |
artikel 2.1.1 |
i förordningen om |
|||
värdepapperscentraler, och |
värdepapperscentraler, |
|
|||
|
|
värdepappersinriktat |
holding- |
||
|
företag: ett |
värdepappersinriktat |
|||
|
holdingföretag enligt definitionen i |
||||
|
artikel 4.1.23 |
i |
värdepappers- |
||
|
bolagsförordningen, och |
|
|||
värdepappersinstitut: ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.
5 §4
I denna lag betyder
algoritmisk handel: handel med finansiella instrument där en dator- algoritm automatiskt bestämmer enskilda orderparametrar med begränsat eller inget mänskligt ingripande,
betydande filial: en filial som är |
betydande filial: en filial som är |
|||||
betydande |
enligt artikel 51.1 i |
betydande |
enligt |
artikel 51.1 i |
||
Europaparlamentets |
och rådets |
Europaparlamentets |
|
och rådets |
||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|||||
2013 om behörighet att utöva verk- |
2013 om behörighet att utöva verk- |
|||||
samhet i kreditinstitut och om sär- |
samhet i kreditinstitut och om sär- |
|||||
skild tillsyn av kreditinstitut och |
skild tillsyn av kreditinstitut, om |
|||||
värdepappersföretag, om ändring av |
ändring av direktiv 2002/87/EG och |
|||||
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
om upphävande |
av |
direktiven |
|||
hävande av |
direktiv |
2006/48/EG |
2006/48/EG och 2006/49/EG, i lyd- |
|||
och 2006/49/EG, i den ursprung- |
elsen enligt Europaparlamentets och |
|||||
liga lydelsen, |
|
rådets direktiv (EU) 2019/2034, |
||||
blandat finansiellt |
holdingföre- |
blandat |
finansiellt |
holdingföre- |
||
tag: ett holdingföretag enligt |
tag: ett holdingföretag enligt |
|||||
artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen, |
artikel 4.1.40 i värdepappersbolags- |
|||||
|
|
|
förordningen, |
|
|
|
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotter- företag till ett
1.kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holding- företag som är etablerat i något annat land inom EES,
4Senaste lydelse 2017:679.
Prop. 2020/21:173
15
Prop. 2020/21:173 |
börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas |
||
|
hela dagen på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant |
||
|
som vidtar åtgärder för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på |
||
|
handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångs- |
||
|
värde och, i tillämpliga fall, från dess preliminära nettotillgångsvärde, |
||
|
direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en del- |
||
|
tagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens |
||
|
handelskod så att personen elektroniskt kan vidarebefordra order avseende |
||
|
ett finansiellt instrument direkt till handelsplatsen, |
|
|
|
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, |
|
|
|
|||
|
företag som är hemmahörande i något annat land inom EES än Sverige, |
||
|
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett |
||
|
utländskt värdepappersföretags etablering av flera driftställen i Sverige ska |
||
|
anses som en enda filial, |
|
|
|
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsyns- |
||
|
förordningen, |
|
|
|
finansiellt institut: ett finansiellt |
finansiellt institut: ett finansiellt |
|
|
institut enligt artikel 4.1.26 i till- |
institut enligt artikel 4.1.14 i värde- |
|
|
synsförordningen, |
pappersbolagsförordningen, |
|
|
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat |
||
|
finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett |
||
|
1. kreditinstitut, värdepappersbolag eller |
||
|
2. annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- |
||
|
företag som är etablerat i något land inom EES, |
|
|
|
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verk- |
||
|
samhet som avses i denna lag, |
|
|
|
holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt |
||
|
artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen, |
|
|
|
kapitalbas: detsamma som i |
kapitalbas: |
|
|
artikel 72 i tillsynsförordningen, |
1. för andra |
värdepappersbolag |
|
|
än sådana som avses i 1 kap. 2 § |
|
|
|
första |
stycket 7 |
|
|
lagen (2014:968) om särskild till- |
|
|
|
syn över kreditinstitut och värde- |
|
|
|
pappersbolag, |
detsamma som i |
|
|
artikel 9 i värdepappersbolagsför- |
|
|
|
ordningen, |
|
|
|
2. för övriga företag, detsamma |
|
|
|
som i artikel 72 i tillsynsförord- |
|
|
|
ningen, |
|
|
koncern: |
|
|
|
1. i 8 a, 8 b och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) |
||
|
om resolution, |
|
|
|
2. i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- |
||
|
lagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på |
||
|
andra juridiska personer än aktiebolag, |
|
|
|
koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett moderföretag |
||
|
inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en grupp som |
||
|
omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa |
||
16 |
koncernens eller ett i koncernen |
ingående värdepappersbolags eller |
|
utländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,
kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,
likvid marknad: en marknad för ett finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en bedömning utifrån
1.den genomsnittliga transaktionsfrekvensen och transaktionsvolymen under ett antal marknadsvillkor,
2.antalet och typen av marknadsaktörer, och
3.den genomsnittliga storleken på skillnader mellan köp- och säljkurser (spreadar),
matchad principalhandel: en transaktion
1.där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknadsrisk,
2.där båda sidor av transaktionen genomförs samtidigt, och
3.som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholding- företag inom EES,
moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES- institut som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp- och sälj- intressen i finansiella instrument kan interagera inom systemet,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värde- pappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moder- holdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 miljoner euro beräknat på slutkurser för de tre föregående kalenderåren,
startkapital: det kapital som för
värdepappersföretag avses i artikel 4.51 i tillsynsförordningen,
Prop. 2020/21:173
17
Prop. 2020/21:173
18
2. för övriga företag, det kapital som avses i artikel 4.51 i tillsyns- förordningen,
strukturerad insättning: en insättning enligt definitionen i 2 § lagen (1995:1571) om insättningsgaranti, som måste betalas helt på för- fallodagen enligt villkor som innebär att eventuell ränta eller premie ska beräknas utifrån
1.ett index eller en kombination av index, med undantag för ränteindex,
2.ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instru- ment,
3.en råvara eller en kombination av råvaror eller andra
4.en valutakurs eller en kombination av valutakurser, eller
5.andra faktorer,
strukturerade finansiella produkter: detsamma som i artikel 2.1.28 i förordningen om marknader för finansiella instrument,
teknik för algoritmisk högfrekvenshandel: en teknik för algoritmisk handel som kännetecknas av
1.att infrastrukturen är avsedd att minimera fördröjning (latens) genom samlokalisering, närvärdskap eller elektroniskt höghastighetstillträde,
2.att systemet beslutar när en order ska initieras, genereras, styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handelstransaktioner eller enskilda order, och
3.stor mängd intradagsmeddelanden som utgör order, bud eller annulle- ringar,
varaktigt medium: ett medel som
1.gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
2.möjliggör oförändrad återgivning av den bevarade informationen, och återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag i syfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den
finansiella situationen.
3kap. 6 §5
Ett värdepappersbolag ska när |
Ett värdepappersbolag ska ha ett |
verksamheten påbörjas ha ett start- |
startkapital som vid tidpunkten för |
kapital som vid tidpunkten för |
beslut om tillstånd motsvarar |
beslut om tillstånd motsvarar |
|
1.minst 5 000 000 euro om bolagets verksamhet ska innefatta mot- tagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,
2. minst 730 000 euro om bolaget |
2. minst 750 000 euro om bolaget |
ska driva verksamhet som avses i |
ska driva verksamhet som avses i |
2 kap. 1 § 3, 6 och 8, |
2 kap. 1 § 3 eller 6, |
5Senaste lydelse 2018:1226. Ändringen innebär bl.a. att tredje stycket tas bort.
3.minst 125 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, och
4.minst 50 000 euro om bolaget ska driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1 eller 5 och inte kommer att inneha kunders medel eller värdepapper.
Ett värdepappersbolag som avses
iförsta stycket 4 får som ett alternativ till startkapital ha
1.en ansvarsförsäkring med ett försäkringsbelopp om mot-
svarande minst 1 000 000 euro per skadeståndskrav och minst 1 500 000 euro per år för samtliga skadeståndskrav,
2.en garanti eller liknande ut- fästelse som ger ett motsvarande skydd, eller
3.en kombination av startkapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.
Om värdepappersbolaget är registrerat som försäkringsför- medlare enligt 2 kap. 3 § lagen (2018:1219) om försäkringsdistri- bution, gäller dock i stället för första stycket 4 att bolaget ska ha ett startkapital som motsvarar minst 25 000 euro eller ha en ansvars- försäkring eller en garanti eller liknande utfästelse som täcker den skadeståndsskyldighet som kan upp- komma till följd av verksamheten. Antingen ska försäkringsbeloppet uppgå till motsvarande minst 500 000 euro per skadeståndskrav och minst 750 000 euro per år för samtliga skadeståndskrav eller ska bolaget ha en kombination av start- kapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.
3. minst 150 000 euro om inte Prop. 2020/21:173 högre belopp krävs enligt 1 eller 2,
och
4.minst 75 000 euro om bolaget ska driva enbart verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 1, 2, 4, 5 eller 7 och inte kommer att inneha kunders medel eller värdepapper.
Startkapitalet ska för värde- pappersbolag som avses i första stycket 1 vara sammansatt enligt artikel 72 i tillsynsförordningen. För övriga värdepappersbolag ska startkapitalet vara sammansatt enligt artikel 9 i värdepappers- bolagsförordningen.
19
Prop. 2020/21:173 Kapitalkrav under pågående |
Kapitaltäckning6 |
|
|
||||
verksamhet |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 §7 |
|
|
|
Bestämmelser om kapitaltäckning |
Bestämmelser om kapitaltäckning |
||||||
och stora exponeringar finns i |
finns i |
|
|
||||
förordning |
(EU) |
nr 575/2013, |
– värdepappersbolagsförord- |
||||
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
ningen, |
|
|
||||
över kreditinstitut och värdepappers- |
– tillsynsförordningen, |
|
|||||
bolag och lagen (2014:966) om |
– lagen (2014:968) |
om |
särskild |
||||
kapitalbuffertar. |
|
|
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
||||
|
|
|
|
|
pappersbolag, och |
|
|
|
|
|
|
|
– lagen (2014:966) |
om |
kapital- |
|
|
|
|
|
buffertar. |
|
|
Kapitalbasen i ett värdepappers- |
|
|
|
||||
bolag som inte omfattas av bestäm- |
|
|
|
||||
melserna om |
kapitaltäckning och |
|
|
|
|||
stora |
exponeringar |
enligt |
första |
|
|
|
|
stycket får inte understiga det |
|
|
|
||||
belopp som enligt 6 § krävdes när |
|
|
|
||||
verksamheten påbörjades. Om ett |
|
|
|
||||
sådant värdepappersbolag har bytt |
|
|
|
||||
redovisningsvaluta, |
gäller |
i stället |
|
|
|
||
att kapitalbasen inte får understiga |
|
|
|
||||
det högsta av de belopp som avses i |
|
|
|
||||
6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte |
|
|
|
||||
av redovisningsvaluta i finansiella |
|
|
|
||||
företag. |
|
|
|
|
|
|
|
Ett |
sådant |
värdepappersbolags |
|
|
|
||
alternativ till startkapital enligt 6 § andra eller tredje stycket får inte i värde understiga vad som krävdes när verksamheten påbörjades.
7 kap.
1 §8
Ett värdepappersbolag får inneha bara
1.egendom som behövs för att
a) driva värdepappersrörelse, och
b) tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,
2. aktier, andelar och andra finan- |
2. aktier, andelar och andra finan- |
siella instrument med de begräns- |
siella instrument med de begräns- |
ningar som anges i |
ningar som anges i |
förordning (EU) nr 575/2013, och
3. egendom till skyddande av fordran enligt
|
6 |
Senaste lydelse 2017:1144. |
20 |
7 |
Senaste lydelse 2017:1144. Ändringen innebär bl.a. att andra och tredje styckena tas bort. |
8 |
Senaste lydelse 2014:985. |
Ivärdepappersbolagsförord- ningen och tillsynsförordningen finns ytterligare bestämmelser om begränsningar av sådana innehav som avses i första stycket 2.
8 kap.
1 a §
För ett litet och
Finansinspektionen får dock be- sluta att 3 § och 4 § tredje stycket ska tillämpas på ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag.
Undantaget i första stycket ska börja tillämpas när värdepappers- bolaget under en sammanhängande sexmånadersperiod har uppfyllt kriterierna för att anses vara ett litet och
1 b §
Om ett värdepappersbolag inte längre uppfyller kriterierna för att anses vara ett litet och
1 c §
De värdepappersbolag som avses
i1 kap. 2 § första stycket 7
istället för 8 kap.
Prop. 2020/21:173
21
Prop. 2020/21:173
22
|
För den som ingår i ett sådant |
||||||
|
värdepappersbolags |
styrelse |
eller |
||||
|
är dess verkställande direktör, eller |
||||||
|
är ersättare för någon av dem, |
||||||
|
gäller även 15 kap. |
|
1 |
och |
|||
|
8 |
lagen |
om |
bank- |
och |
||
|
finansieringsrörelse. |
|
|
|
|
||
|
Bolag |
som |
avses |
i |
1 kap. |
||
|
2 § första stycket 7 c lagen om sär- |
||||||
|
skild tillsyn över kreditinstitut och |
||||||
|
värdepappersbolag |
ska |
tillämpa |
||||
|
tillsynsförordningen |
i |
stället |
för |
|||
|
värdepappersbolagsförordningen. |
||||||
|
Det som i tillsynsförordningen sägs |
||||||
|
om kreditinstitut ska då avse värde- |
||||||
|
pappersbolag. |
|
|
|
|
|
|
|
4 §9 |
|
|
|
|
|
|
Ett värdepappersbolag ska identi- |
Ett värdepappersbolag ska identi- |
||||||
fiera, mäta, styra, internt rapportera |
fiera, mäta, styra, internt rapportera |
||||||
och ha kontroll över de risker som |
och ha kontroll över de risker som |
||||||
dess rörelse är förknippad med. |
bolaget är eller kan bli exponerat |
||||||
Bolaget ska se till att det har en |
för eller som bolaget utsätter eller |
||||||
tillfredsställande intern kontroll. |
kan utsätta andra för. Bolaget ska |
||||||
|
se till att det har en tillfredsställande |
||||||
|
intern kontroll. |
|
|
|
|
|
|
Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upprätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan enligt samma
kapitel. |
|
|
|
|
Ett värdepappersbolag ska särskilt |
Ett värdepappersbolag ska särskilt |
|||
se till att dess kreditrisker, mark- |
se till att dess företagsrisker, |
|||
nadsrisker, operativa risker och |
kundrisker, |
marknadsrisker |
och |
|
andra risker sammantagna inte |
andra |
risker |
sammantagna |
inte |
medför att dess förmåga att fullgöra |
medför att dess förmåga att fullgöra |
|||
sina förpliktelser äventyras. För att |
sina förpliktelser äventyras. För att |
|||
uppfylla detta krav ska bolaget ha |
uppfylla detta krav ska bolaget ha |
|||
metoder som gör det möjligt att |
metoder som gör det möjligt att |
|||
fortlöpande värdera och upprätt- |
fortlöpande värdera och upprätt- |
|||
hålla ett kapital som till belopp, slag |
hålla ett kapital som till belopp, slag |
|||
och fördelning är tillräckligt för att |
och fördelning är tillräckligt för att |
|||
täcka arten och nivån på de risker |
täcka arten och nivån på de risker |
|||
som bolaget är eller kan komma att |
som bolaget är eller kan komma att |
|||
bli exponerat för. Bolaget ska |
bli exponerat för eller som bolaget |
|||
utvärdera dessa metoder för att |
utsätter eller kan utsätta andra för. |
|||
säkerställa att de är heltäckande. |
Bolaget |
ska |
utvärdera |
dessa |
|
metoder för att säkerställa att de är |
|||
|
heltäckande. |
|
|
|
9Senaste lydelse 2020:1210.
Ett värdepappersbolag ska på grundval av de metoder som avses i tredje stycket fastställa tillräckliga kapitalbasnivåer.
Ersättningssystem
4 c §
Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering.
5 §
Prop. 2020/21:173
Ett värdepappersbolags rörelse skall organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.
Ett värdepappersbolags rörelse ska organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, ansvars- kedjor, förbindelser med andra företag och ställning kan över- blickas.
35§10
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela
föreskrifter om |
|
|
|
|
|
1. vilka |
åtgärder ett värdepap- |
1. vilka åtgärder ett |
värdepap- |
||
persbolag ska vidta för att uppfylla de |
persbolag ska vidta för att uppfylla de |
||||
krav på soliditet och likviditet, |
krav på soliditet och likviditet, |
||||
riskhantering och genomlysning samt |
riskhantering, ersättningssystem |
och |
|||
riktlinjer |
och instruktioner som |
genomlysning |
samt |
riktlinjer |
|
avses i |
och instruktioner |
som |
avses |
i |
|
|
|
|
|
|
|
2.värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,
3.de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,
4.vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,
5.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldigheterna
i11 §,
6.de processer för produktgodkännande och översyn ett värdepappers- institut ska ha enligt 13 §,
7.den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket,
8.de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få information och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fast- ställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,
9.de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder,
10.kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,
10Senaste lydelse 2017:679.
23
Prop. 2020/21:173 11. dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas enligt 20 §, och
12. övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.
|
|
|
|
|
8 a kap. |
|
|
|
|
|
|
|
9 §11 |
|
|
När |
Finansinspektionen |
är |
den |
När Finansinspektionen är |
den |
||
samordnande tillsynsmyndigheten, |
samordnande tillsynsmyndigheten, |
||||||
ska inspektionen se till att samråd |
ska inspektionen se till att samråd |
||||||
sker med sådana behöriga myndig- |
sker med sådana behöriga myndig- |
||||||
heter |
som |
avses |
i artikel 116 i |
heter som avses i artikel 48 i värde- |
|||
kapitaltäckningsdirektivet |
och |
de |
pappersbolagsdirektivet |
eller |
|||
myndigheter |
som |
ansvarar |
för |
artikel 116 i kapitaltäckningsdirek- |
|||
betydande filialer. |
|
|
|
tivet och de myndigheter som |
|||
|
|
|
|
|
|
ansvarar för betydande filialer. |
|
Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan sam- ordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåterhämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om
1.granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen,
2.huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värde- pappersbolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår i koncernen, och
3.tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i kris- hanteringsdirektivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den.
Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.
|
|
|
|
|
8 b kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 §12 |
|
|
|
|
|
Ett |
avtal |
om |
koncerninternt |
Ett avtal |
om |
koncerninternt |
||||
finansiellt |
stöd får |
ingås mellan |
finansiellt |
stöd |
får ingås mellan |
|||||
å ena sidan ett moderinstitut i en |
å ena sidan ett moderinstitut i en |
|||||||||
medlemsstat, |
ett |
moderinstitut |
medlemsstat, |
|
ett |
moderinstitut |
||||
inom EES, ett finansiellt holding- |
inom EES, ett finansiellt holding- |
|||||||||
företag, |
ett |
blandat |
finansiellt |
företag, |
ett |
blandat finansiellt |
||||
holdingföretag eller ett holding- |
holdingföretag, |
ett |
holdingföretag |
|||||||
företag |
med |
blandad |
verksamhet |
med blandad verksamhet som är |
||||||
som är etablerat inom EES, och |
etablerat inom EES eller ett värde- |
|||||||||
å andra sidan ett dotterföretag. |
pappersinriktat |
|
holdingföretag, |
|||||||
|
|
|
|
|
|
och å andra sidan ett dotterföretag. |
||||
Ett företag som anges i första stycket och som uppfyller förutsätt- ningarna för ingripande enligt 25 kap. 2 b §, får inte ingå ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd.
24 |
11 |
Senaste lydelse 2015:1032. |
12 |
Senaste lydelse 2015:1032. |
4§13
Finansinspektionen ska godkänna ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd, om stödet
1.i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i det företag som tar emot det,
2.syftar till att bevara eller återställa den finansiella stabiliteten i koncernen som helhet eller i något av företagen inom koncernen, och
3.inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det stödgivande företaget finns.
Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det stöd- givande företaget:
1.Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses.
2.Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det stödgivande företagets intressen gynnas.
3.Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget äventyras inte till följd av tillhandahållandet av det finansiella stödet.
4. Det stödgivande företaget upp- |
4. Det stödgivande företaget upp- |
|||
fyller de krav som gäller avseende |
fyller de krav som gäller avseende |
|||
kapitalbas och likviditet i kapital- |
kapitalbas och likviditet i värde- |
|||
täckningsdirektivet samt de övriga |
pappersbolagsdirektivet |
eller |
||
krav som gäller enligt artikel 104a i |
kapitaltäckningsdirektivet |
samt |
de |
|
samma direktiv vid tidpunkten för |
övriga krav som gäller enligt |
|||
det finansiella stödet. |
artikel 40 |
i värdepappersbolags- |
||
|
direktivet |
eller artikel 104a |
i |
|
|
kapitaltäckningsdirektivet |
vid |
tid- |
|
|
punkten för det finansiella stödet. |
|||
5.Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för stora exponeringar.
6.Det finansiella stödet leder inte till att de krav som anges i 4 eller 5 inte uppfylls.
7.Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget äventyras inte till följd av det finansiella stödet.
Finansinspektionen får bevilja undantag från kraven i andra stycket 4 och 5.
12kap. 7 §
En börs som är aktiebolag skall ha |
En börs som är aktiebolag ska ha |
ett aktiekapital som med hänsyn till |
ett aktiekapital som med hänsyn till |
verksamhetens art och omfattning är |
verksamhetens art och omfattning är |
tillräckligt stort. Vid bedömningen |
tillräckligt stort. Vid bedömningen |
av om aktiekapitalet är tillräckligt |
av om aktiekapitalet är tillräckligt |
skall hänsyn tas även till andra |
ska hänsyn tas även till andra finan- |
finansiella resurser som börsen har |
siella resurser som börsen har eller |
eller kan utnyttja. För en börs som |
kan utnyttja. För en börs som är |
13Senaste lydelse 2020:1210.
Prop. 2020/21:173
25
Prop. 2020/21:173 är ekonomisk förening gäller det som sägs om aktiekapital i stället summan av gjorda medlemsinsatser och förlagsinsatser.
En börs som driver en handels- plattform skall ha ett startkapital enligt 3 kap. 6 § första stycket 2.
ekonomisk förening gäller det som sägs om aktiekapital i stället summan av gjorda medlemsinsatser och förlagsinsatser.
En börs som driver en handels- plattform ska ha ett startkapital enligt 3 kap. 6 § första stycket 3.
13 kap.
1 i §14
En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finansiella instrument som handlas på en reglerad marknad som börsen driver. Reglerna ska
1.kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella instrumentets likviditetsprofil och den genomsnittliga skillnaden mellan köp- och sälj- kurs, med beaktande av möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan hindra ännu mindre skillnader, och
2.på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt instrument.
Reglerna ska inte hindra match- ning av order av stor omfattning på mittpunkten mellan aktuella köp- och säljbud.
23 kap.
4 §15
Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersök- ning hos
1.ett värdepappersinstitut,
2.en börs,
3.en svensk leverantör av datarapporteringstjänster,
4.en clearingorganisation,
5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige, och
6.en emittent som enligt 16 kap.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värde- pappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 § första stycket 1, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i
26 |
14 |
Senaste lydelse 2017:679. |
15 |
Senaste lydelse 2017:679. |
det land inom EES som har aukto- Prop. 2020/21:173 riserat det utländska företaget.
25kap. 1 d §16
Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, in- gripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappers- bolaget
1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,
2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven
i3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8
3.åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,
4.inte uppfyller kraven i någon av 8 kap.
5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,
6.i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,
7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,
8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,
10. gör |
betalningar |
till |
inne- |
10. gör |
betalningar till |
inne- |
|
havare av instrument som ingår i |
havare av instrument som ingår i |
||||||
bolagets |
kapitalbas i |
strid |
med |
bolagets kapitalbas i strid med |
|||
8 kap. 3 och 4 §§ lagen (2014:966) |
artikel 28, 52 eller 63 i tillsyns- |
||||||
om kapitalbuffertar eller artikel 28, |
förordningen, när |
dessa |
artiklar |
||||
51 eller 63 i tillsynsförordningen, |
förbjuder |
sådana |
betalningar till |
||||
när dessa artiklar förbjuder sådana |
innehavare av instrument som ingår |
||||||
betalningar till innehavare av instru- |
i kapitalbasen, |
|
|
||||
ment som ingår i kapitalbasen, |
|
|
|
|
|||
11.i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,
12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,
13. låter bli att lämna information |
13. låter bli att lämna information |
till Finansinspektionen eller lämnar |
till Finansinspektionen eller lämnar |
ofullständig eller felaktig informa- |
ofullständig eller felaktig informa- |
16 Senaste lydelse 2020:1210. |
27 |
Prop. 2020/21:173 |
tion |
om |
efterlevnaden av |
skyldig- |
|||||
|
heten att uppfylla kapitalbaskraven |
||||||||
|
enligt |
artikel 92 i |
tillsynsförord- |
||||||
|
ningen, i strid med artikel 430.1 i |
||||||||
|
den förordningen, |
|
|
|
|||||
|
14. låter bli att rapportera eller |
||||||||
|
lämnar |
|
ofullständig |
eller |
felaktig |
||||
|
information till Finansinspektionen |
||||||||
|
när det gäller data som avses i |
||||||||
|
artikel 430a i tillsynsförordningen, |
||||||||
|
15. låter bli att lämna informa- |
||||||||
|
tion |
till |
Finansinspektionen |
eller |
|||||
|
lämnar |
|
ofullständig |
eller |
felaktig |
||||
|
information om en stor exponering |
||||||||
|
i strid |
|
med |
artikel 394.1 |
i till- |
||||
|
synsförordningen, |
|
|
|
|||||
|
16. låter bli att lämna information |
||||||||
|
till Finansinspektionen eller lämnar |
||||||||
|
ofullständig |
|
eller |
felaktig |
|||||
|
information om likviditet i strid med |
||||||||
|
artikel 415.1 |
och |
415.2 |
i |
till- |
||||
|
synsförordningen, |
|
|
|
|||||
|
17. låter bli att lämna uppgifter till |
||||||||
|
Finansinspektionen |
eller |
lämnar |
||||||
|
ofullständig eller felaktig informa- |
||||||||
|
tion om sin bruttosoliditet i strid |
||||||||
|
med artikel 430.1 och 430.2 i till- |
||||||||
|
synsförordningen, |
|
|
|
|||||
|
18. vid upprepade |
tillfällen |
eller |
||||||
|
systematiskt låter bli att hålla lik- |
||||||||
|
vida tillgångar i strid med arti- |
||||||||
|
kel 412 i tillsynsförordningen, |
||||||||
|
19. utsätter sig för en exponering |
||||||||
|
som |
överskrider gränserna |
enligt |
||||||
|
artikel 395 i tillsynsförordningen, |
||||||||
|
20. är exponerat för kreditrisken i |
||||||||
|
en |
värdepapperiseringsposition |
|||||||
|
utan att uppfylla villkoren i arti- |
||||||||
|
kel 405 i tillsynsförordningen, |
|
|||||||
|
21. låter bli att lämna informa- |
||||||||
|
tion eller lämnar ofullständig eller |
||||||||
|
felaktig information i strid med |
||||||||
|
någon |
av |
artiklarna |
||||||
|
och |
451.1 |
i |
tillsynsförordningen, |
|||||
|
eller |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22. är |
ett |
moderföretag |
enligt |
|||||
|
artikel 4.1.15 i tillsynsförordningen |
||||||||
|
och inte uppfyller kraven i del tre, |
||||||||
|
fyra, sex eller sju i den förordning- |
||||||||
28 |
en eller kraven i 2 kap. 1 eller 2 § |
||||||||
tion om efterlevnaden av skyldig- heten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappers- bolagsförordningen, i strid med arti- kel 54.1 b i den förordningen,
14.låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig informa- tion om koncentrationsrisker, i strid med artikel 54 i värdepappers- bolagsförordningen,
15.utsätter sig för en koncentra- tionsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolags- förordningen,
16.vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen, låter bli att hålla likvida tillgångar, eller
17.låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig eller felaktig information, i strid med bestämmelserna i del 6 i värdepap- persbolagsförordningen.
lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värde- pappersbolag på gruppnivå eller undergruppsnivå.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar.
Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1.beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör
iett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller
2.beslut om sanktionsavgift.
1.Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2.Bestämmelsen i 8 kap. 1 a § tredje stycket gäller inte värdepappers- bolag som vid ikraftträdandet uppfyller kriterierna för att vara ett litet och
Prop. 2020/21:173
29
Prop. 2020/21:173 |
2.2 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) |
|||||||||
|
|
om särskild tillsyn över kreditinstitut och |
|
||||||||
|
|
värdepappersbolag |
|
|
|
|
|
|
|||
|
Härigenom föreskrivs1 i fråga om lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
||||||||||
|
över kreditinstitut och värdepappersbolag |
|
|
|
|
|
|||||
|
dels att 1 kap. 1, 2, 4, 8 och 9 §§, 2 kap. 1, 1 c, 1 e, 1 f, 2 och 3 §§, 3 kap. |
||||||||||
|
1, 3 och 4 §§, 4 kap. |
||||||||||
|
|||||||||||
|
rubrikerna till 2, 5 och 7 kap. och rubrikerna närmast före 2 kap. 1 § och |
||||||||||
|
6 kap. 9 § ska ha följande lydelse, |
|
|
|
|
|
|
||||
|
dels att det ska införas fem nya kapitel, 2 a, 3 a, 4 a, 5 a och 7 a kap., och |
||||||||||
|
tre nya paragrafer, 1 kap. 3 a och 3 b §§ och 10 kap. 1 a §, av följande |
||||||||||
|
lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nuvarande lydelse |
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
1 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 §2 |
|
|
|
|
|
|
|
I denna lag finns bestämmelser |
I denna lag finns bestämmelser som |
|||||||||
|
som |
kompletterar |
Europaparla- |
kompletterar |
|
|
|
|
|||
|
mentets och rådets förordning (EU) |
– Europaparlamentets och rådets |
|||||||||
|
nr 575/2013 av |
den |
26 juni |
2013 |
förordning (EU) |
nr 575/2013 av |
|||||
|
om |
tillsynskrav |
för |
kreditinstitut |
den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
||||||
|
och |
värdepappersföretag och om |
för kreditinstitut och om ändring av |
||||||||
|
ändring av |
förordning |
(EU) |
förordning (EU) |
nr 648/2012 |
(till- |
|||||
|
nr 648/2012 (tillsynsförordningen). |
synsförordningen), och |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
– Europaparlamentets |
och rådets |
||||
|
|
|
|
|
|
förordning (EU) 2019/2033 av den |
|||||
|
|
|
|
|
|
27 november |
2019 om |
tillsynskrav |
|||
|
|
|
|
|
|
för värdepappersföretag och om |
|||||
|
|
|
|
|
|
ändring |
av |
förordningarna |
(EU) |
||
|
|
|
|
|
|
nr 1093/2010, |
(EU) |
nr 575/2013, |
|||
|
|
|
|
|
|
(EU) |
nr 600/2014 |
och |
(EU) |
||
|
|
|
|
|
|
nr 806/2014 |
(värdepappersbolags- |
||||
|
|
|
|
|
|
förordningen). |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Bestämmelserna |
i |
denna |
lag |
||
|
|
|
|
|
|
genomför delvis |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
– Europaparlamentets och rådets |
|||||
|
|
|
|
|
|
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|||||
|
|
|
|
|
|
2013 om behörighet att utöva |
|||||
|
|
|
|
|
|
verksamhet i kreditinstitut och om |
|||||
|
|
|
|
|
|
tillsyn av kreditinstitut, om ändring |
|||||
|
|
|
|
|
|
av direktiv 2002/87/EG och om |
|||||
|
|
|
|
|
|
upphävande |
|
av |
direktiven |
||
|
1 Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om |
||||||||||
|
tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, |
||||||||||
30 |
2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen. |
|
|||||||||
2 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2006/48/EG och 2006/49/EG, i Prop. 2020/21:173 lydelsen enligt Europaparlamentets
och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (kapitaltäckningsdirektivet), och
–Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om änd- ring av direktiven 2002/87/EG,
2009/65/EG,2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga
lydelsen (värdepappersbolags- direktivet).
Bestämmelser som kompletterar tillsynsförordningen och genomför kapitaltäckningsdirektivet finns i 2, 3, 4, 5 och 7 kap.
Bestämmelser som kompletterar värdepappersbolagsförordningen och genomför värdepappersbolagsdirek-
tivet finns i 2 a, 3 a, 4 a, 5 a och 7 a kap.
I övriga kapitel finns bestämmelser som kompletterar såväl tillsynsförord- ningen som värdepappersbolags- förordningen och som genomför såväl kapitaltäckningsdirektivet som värde- pappersbolagsdirektivet.
2 §3
I denna lag betyder
1.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES:
a) i 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.58 i värde- pappersbolagsförordningen,
b) i övrigt, ett företag som avses
iartikel 4.1.33 i tillsynsförord- ningen,
2.dotterföretag:
a)i 3 a och 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.51 i värde- pappersbolagsförordningen,
b)i 6 kap. 1 §, i fråga om värde- pappersföretagskoncerner som av- ses i artikel 7 eller 8 i värde-
3 Senaste lydelse 2020:1213. |
31 |
Prop. 2020/21:173 |
pappersbolagsförordningen, |
ett |
|||||
|
företag som avses i a, |
|
|
|
|||
|
c) i övrigt, ett företag som avses i |
||||||
|
artikel 4.1.16 |
i |
tillsynsförord- |
||||
|
ningen, |
|
|
|
|
|
|
1. EES: Europeiska ekonomiska |
3. EES: Europeiska ekonomiska |
||||||
samarbetsområdet, |
samarbetsområdet, |
|
|
|
|
||
|
4. holdingföretag |
med |
blandad |
||||
|
verksamhet: |
|
|
|
|
|
|
|
a) i 6 kap. 1 och 8 §§ och 8 kap. |
||||||
|
2 och |
4 §§, i fråga |
om |
värde- |
|||
|
pappersföretagskoncerner som av- |
||||||
|
ses i |
artikel 53 |
i |
värdepappers- |
|||
|
bolagsdirektivet, |
ett företag |
som |
||||
|
avses |
i artikel 4.1.26 |
i |
samma |
|||
|
direktiv, |
|
|
|
|
|
|
|
b) i övrigt, ett företag som avses i |
||||||
|
artikel 4.1.22 |
i |
tillsynsförord- |
||||
|
ningen, |
|
|
|
|
|
|
2. institut: |
kreditinstitut |
och |
5. institut: detsamma som i |
||||||
värdepappersbolag, |
|
|
artikel 4.1.3 i tillsynsförordningen, |
||||||
3. kapitaltäckningsdirektivet: |
|
|
|
|
|
||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
|
|
|
|
||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|
|
|
|
|
||||
2013 om behörighet att utöva |
|
|
|
|
|
||||
verksamhet i kreditinstitut och om |
|
|
|
|
|
||||
tillsyn av kreditinstitut och värde- |
|
|
|
|
|
||||
pappersföretag, |
om |
ändring av |
|
|
|
|
|
||
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
|
|
|
|
|
||||
hävande av |
direktiv |
2006/48/EG |
|
|
|
|
|
||
och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
|
|
|
|
|
||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
|
|
|
|
||
direktiv (EU) 2019/878, |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
6. konsoliderad |
situation: |
det- |
||
|
|
|
|
|
samma |
som |
i |
artikel 4.1.47 i |
|
|
|
|
|
|
tillsynsförordningen, |
|
|||
4. kreditinstitut: bank och kredit- |
7. kreditinstitut: |
|
|
||||||
marknadsföretag |
enligt |
lagen |
a) ett |
kreditinstitut enligt |
lagen |
||||
(2004:297) om bank- och finan- |
(2004:297) om bank- och finan- |
||||||||
sieringsrörelse samt Svenska skepps- |
sieringsrörelse, |
|
|
||||||
hypotekskassan, |
|
|
|
b) Svenska |
|
skeppshypoteks- |
|||
|
|
|
|
|
kassan, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
c) ett |
värdepappersbolag |
med |
||
|
|
|
|
|
tillstånd att som sidotjänst ta emot |
||||
|
|
|
|
|
kunders medel på konto för att |
||||
|
|
|
|
|
underlätta värdepappersrörelsen |
||||
|
|
|
|
|
enligt |
2 kap. |
2 § första stycket 8 |
||
|
|
|
|
|
lagen (2007:528) om värdepappers- |
||||
|
|
|
|
|
marknaden, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d) ett svenskt aktiebolag som är |
||||
32 |
|
|
|
|
ett sådant |
värdepappersföretag |
|||
5. värdepappersbolag: ett värde- pappersföretag som avses i arti- kel 4.1.2 i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag.
som avses i artikel 1.2 a eller b i värdepappersbolagsförordningen,
e)ett värdepappersbolag för vilket ett beslut av Finansinspek- tionen enligt 3 a § gäller, och
f)ett svenskt aktiebolag som är ett sådant värdepappersföretag som avses i artikel 1.5 i värde- pappersbolagsförordningen,
8. litet och
9. moderföretag:
a)i 3 a och 4 a kap., 6 kap. 2 § andra stycket och 7 a kap. 1 §, ett företag som avses i 4.1.42 i värde- pappersbolagsförordningen,
b)i 10 kap. 2 § 3, i fråga om moderföretag som avses i 6 kap. 2 § andra stycket, ett företag som avses
ia,
c)i övrigt, ett företag som avses i
artikel 4.1.15 |
i |
tillsynsför- |
ordningen, |
|
|
10.på gruppnivå: detsamma som
iartikel 4.1.48 i tillsynsförord- ningen,
11.på undergruppsnivå: det- samma som i artikel 4.1.49 i tillsynsförordningen,
12.systemrisk: detsamma som i 1 kap. 2 § 12 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar,
13.värdepappersbolag: ett värde- pappersbolag som avses i 1 kap. 4 b § lagen om värdepappersmarknaden, utom sådana värdepappersbolag som avses i 7
14.värdepappersföretagskon- cern: detsamma som i artikel 4.1.25
ivärdepappersbolagsförordningen,
15.värdepappersinriktat holdingföretag: ett företag som avses i artikel 4.1.23 i värde- pappersbolagsförordningen,
16.värdepappersinriktat moder- holdingföretag inom EES: ett före-
Prop. 2020/21:173
33
Prop. 2020/21:173 |
tag som |
avses |
i |
artikel 4.1.57 i |
|||||
|
värdepappersbolagsförordningen. |
||||||||
|
Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i |
||||||||
|
tillsynsförordningen. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 a § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
besluta |
||||||
|
att tillsynsförordningen ska tilläm- |
||||||||
|
pas i fråga om ett värdepappers- |
||||||||
|
bolag |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. vars |
konsoliderade tillgångar, |
|||||||
|
beräknade som ett genomsnitt för |
||||||||
|
den senaste sammanhängande tolv- |
||||||||
|
månadersperioden, motsvarar minst |
||||||||
|
fem miljarder euro, och |
|
|
||||||
|
2. som |
driver |
verksamhet |
som |
|||||
|
omfattar |
investeringstjänster |
eller |
||||||
|
investeringsverksamhet som avses i |
||||||||
|
2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) |
||||||||
|
om |
värdepappersmarknaden |
men |
||||||
|
som inte är råvaruhandlare eller |
||||||||
|
utsläppsrättshandlare. |
|
|
|
|||||
|
Första stycket gäller om |
|
|
||||||
|
1. värdepappersbolagets |
|
verk- |
||||||
|
samhet har en sådan omfattning att |
||||||||
|
en systemrisk skulle kunna uppstå |
||||||||
|
om bolaget fallerar eller hamnar i |
||||||||
|
kris, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. värdepappersbolaget är clea- |
||||||||
|
ringmedlem, eller |
|
|
|
|
||||
|
3. Finansinspektionen |
anser att |
|||||||
|
det är motiverat mot bakgrund av |
||||||||
|
värdepappersbolagets |
verksamhet |
|||||||
|
och dess storlek, art, omfattning |
||||||||
|
och komplexitet med beaktande av |
||||||||
|
a) betydelsen |
|
för |
EES |
|
eller |
|||
|
Sveriges ekonomi, |
|
|
|
|||||
|
b) betydelsen av bolagets gräns- |
||||||||
|
överskridande verksamhet, eller |
||||||||
|
c) bolagets |
sammanlänkning |
med |
||||||
|
det finansiella systemet. |
|
|
||||||
|
3 b § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får upphäva |
||||||||
|
ett beslut enligt 3 a § och ska i så |
||||||||
|
fall |
utan |
dröjsmål |
underrätta |
|||||
|
värdepappersbolaget om detta. |
||||||||
|
Ett beslut enligt 3 a § upphör att |
||||||||
|
gälla |
om |
värdepappersbolagets |
||||||
|
konsoliderade |
tillgångar |
under- |
||||||
34 |
stiger det belopp som anges där, |
||||||||
|
beräknat som ett genomsnitt för den |
||||
|
senaste |
sammanhängande |
tolv- |
||
|
månadersperioden. |
|
|
||
4 §4 |
|
|
|
|
|
Finansinspektionen är behörig |
Finansinspektionen är behörig |
||||
myndighet enligt tillsynsförord- |
myndighet enligt |
tillsynsförord- |
|||
ningen och utövar tillsyn över att |
ningen |
och |
värdepappersbolags- |
||
förordningen och denna lag följs. |
förordningen |
och |
utövar |
tillsyn |
|
|
över att förordningarna och denna |
||||
|
lag följs. |
|
|
|
|
Finansinspektionen är ansvarig myndighet enligt artiklarna 124, 164 och 458 i tillsynsförordningen.
I fråga om tillsynen och möjlighet att ingripa mot institut gäller bestämmelserna i de lagar som reglerar institutens verk- samhet, om inte annat följer av denna lag.
8§5
Finansinspektionen ska bevilja godkännande, om
1.arbetsfördelningen inom gruppen är sådan att kraven i tillsyns- förordningen, denna lag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar kan uppfyllas på grupp- eller undergruppsnivå,
2.organisationsstrukturen inte hindrar en effektiv tillsyn över att instituten inom gruppen uppfyller de krav som avses i 1 på individuell nivå och grupp- och undergruppsnivå,
3.den som ska ingå i ledningen för holdingföretaget har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt är lämplig för uppgiften, och
4. när holdingföretaget har ett |
4. när holdingföretaget har ett |
||
eller flera kreditinstitut som dotter- |
eller flera kreditinstitut som avses i |
||
företag, |
2 § första |
stycket 7 a eller |
mot- |
|
svarande |
utländska företag |
inom |
|
EES som dotterföretag, |
|
|
a)information lämnas om större ägare i institutet,
b)den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav
iinstitutet bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av institutet, och
c)institutets nära förbindelser med andra företag inte hindrar en effektiv tillsyn av institutet.
4Senaste lydelse 2020:1213.
5Senaste lydelse 2020:1213.
Prop. 2020/21:173
35
Prop. 2020/21:173 |
9 §6 |
|
Finansinspektionen ska medge undantag från kravet på godkännande, |
|
om |
|
1. den huvudsakliga verksamheten är att |
|
a) förvärva eller inneha aktier eller andelar i dotterföretag, när det gäller |
ett finansiellt holdingföretag, eller
b) förvärva eller inneha aktier eller andelar i dotterföretag som är institut eller finansiella institut, när det gäller ett blandat finansiellt holding- företag,
2. holdingföretaget inte har utsetts till resolutionsenhet i någon av
gruppens resolutionsgrupper, |
|
|
|
|
3. ett dotterföretag som är |
ett |
3. ett dotterföretag |
som |
är ett |
kreditinstitut ansvarar för |
att |
kreditinstitut eller ett motsvarande |
||
säkerställa att kraven i 3 kap. 2 § |
utländskt företag |
inom |
EES |
|
uppfylls, |
|
ansvarar för att säkerställa att |
||
|
|
kraven i 3 kap. 2 § uppfylls, |
|
|
4.holdingföretaget inte medverkar till att påverka driften av gruppen eller dotterföretag som är institut eller finansiella institut, och
5.det inte finns något som hindrar en effektiv tillsyn på gruppnivå.
2 kap. Särskilda kapitalbas- och |
2 kap. Särskilda kapitalbas- och |
likviditetskrav |
likviditetskrav för kreditinstitut |
Särskilt kapitalbaskrav |
Särskilda kapitalbaskrav |
1 §7 |
|
Finansinspektionen ska besluta att |
Finansinspektionen ska besluta att |
ett institut utöver den kapitalbas som |
ett kreditinstitut utöver den kapitalbas |
krävs enligt tillsynsförordningen ska |
som krävs enligt tillsynsförordningen |
uppfylla |
ska uppfylla |
1.ett särskilt kapitalbaskrav för risken för alltför låg bruttosoliditet, och
2.ett särskilt kapitalbaskrav för andra risker.
Första stycket gäller om |
|
|
||
1. något av kraven i 6 kap. |
1. något av kraven i 6 kap. |
|||
4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297) |
4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297) |
|||
om bank- och finansieringsrörelse |
om bank- och finansieringsrörelse |
|||
eller |
8 kap. |
lagen |
inte är uppfyllt och det inte är sanno- |
|
(2007:528) om |
värdepappersmark- |
likt att någon annan åtgärd är |
||
naden inte är uppfyllt och det inte är |
tillräcklig för att komma till rätta med |
|||
sannolikt att någon annan åtgärd är |
bristen inom rimlig tid, |
|||
tillräcklig för att komma till rätta med |
|
|||
bristen inom rimlig tid, |
|
|
||
2.ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka risker som institutet är eller kan bli exponerat för,
3.det är sannolikt att institutet inom tolv månader inte längre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt 1,
36 |
6 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
7 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
4.institutet vid upprepade tillfällen låtit bli att följa en underrättelse enligt 1 c §, eller
5.det i övrigt har framkommit omständigheter som inger betänkligheter från tillsynssynpunkt.
Beslutet ska vara skriftligt och fattas på grundval av en översyn och utvärdering av institutet.
1 c §8
I samband med en översyn och utvärdering av ett institut ska
Finansinspektionen bestämma lämpliga kapitalbasnivåer för insti- tutet. Inspektionen ska underrätta institutet om skillnaden mellan dessa nivåer och kapitalbaskraven enligt tillsynsförordningen, denna lag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
1 e §9 |
|
|
Finansinspektionen får avstå från |
Finansinspektionen får avstå från |
|
att besluta om ett särskilt kapital- |
att besluta om ett särskilt kapital- |
|
baskrav om en överträdelse är ringa |
baskrav om en överträdelse är ringa |
|
eller ursäktlig, om institutet gör rät- |
eller ursäktlig, |
om kreditinstitutet |
telse eller om någon annan myndig- |
gör rättelse eller om någon annan |
|
het har vidtagit åtgärder mot |
myndighet har |
vidtagit åtgärder |
institutet och dessa åtgärder |
mot institutet och dessa åtgärder |
|
bedöms tillräckliga. |
bedöms tillräckliga. |
|
Bestämmelserna i 1 § gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksamhetstillståndet i stället ska återkallas.
1 f §10
Finansinspektionen ska informera Riksgäldskontoret och berörda
utländska resolutionsmyndigheter om |
|
1. beslut om särskilda kapitalbas- |
1. beslut om särskilda kapitalbas- |
krav, och |
krav enligt 1 §, och |
2. underrättelser enligt 1 c §. |
|
2§11
Finansinspektionen ska besluta |
Finansinspektionen ska besluta |
att ett institut ska uppfylla ett |
att ett kreditinstitut ska uppfylla ett |
särskilt likviditetskrav, om det är |
särskilt likviditetskrav, om det är |
nödvändigt för att täcka de |
nödvändigt för att täcka de |
likviditetsrisker som ett institut är |
likviditetsrisker som institutet är |
eller kan bli exponerat för. |
eller kan bli exponerat för. |
8Senaste lydelse 2020:1213.
9Senaste lydelse 2020:1213.
10Senaste lydelse 2020:1213.
11Senaste lydelse 2020:1213.
Prop. 2020/21:173
37
Prop. 2020/21:173 |
|
|
|
|
3 §12 |
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
tillämpa |
Finansinspektionen |
får |
tillämpa |
|||||||
bestämmelserna om ingripande i de |
bestämmelserna om ingripande i de |
|||||||||||
lagar som reglerar institutets verk- |
lagar som reglerar kreditinstitutets |
|||||||||||
samhet, om ett institut inte upp- |
verksamhet, om institutet inte upp- |
|||||||||||
fyller ett |
särskilt |
kapitalbaskrav |
fyller |
ett |
särskilt |
kapitalbaskrav |
||||||
som beslutats enligt 1 § eller ett |
som beslutats enligt 1 § eller ett |
|||||||||||
särskilt |
likviditetskrav |
som |
särskilt likviditetskrav som beslutats |
|||||||||
beslutats enligt 2 §. |
|
|
|
enligt 2 §. |
|
|
|
|
|
|||
Om ett institut uppfyller kapital- |
Om |
ett |
kreditinstitut uppfyller |
|||||||||
baskravet |
enligt |
tillsynsförord- |
kapitalbaskravet enligt tillsynsför- |
|||||||||
ningen och de särskilda kapitalbas- |
ordningen och de särskilda kapital- |
|||||||||||
krav som följer av beslut enligt 1 §, |
baskrav som följer av beslut enligt |
|||||||||||
men inte kravet på en brutto- |
1 §, men inte kravet på en brutto- |
|||||||||||
soliditetsbuffert |
i |
artikel 92.1a i |
soliditetsbuffert |
i |
artikel 92.1a i |
|||||||
tillsynsförordningen |
|
eller |
kraven |
tillsynsförordningen |
|
eller |
kraven |
|||||
enligt lagen (2014:966) om kapital- |
enligt lagen (2014:966) om kapital- |
|||||||||||
buffertar, ska bestämmelserna om |
buffertar, ska bestämmelserna om |
|||||||||||
ingripande |
i |
8 kap. |
lagen om |
ingripande |
i |
8 kap. |
lagen om |
|||||
kapitalbuffertar tillämpas. |
|
kapitalbuffertar tillämpas. |
|
|||||||||
2 a kap. Särskilda kapitalbas- och likviditetskrav för värdepappersbolag
Särskilt kapitalbaskrav
1 §
Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska upp- fylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt värdepappersbolagsförord- ningen, om
1. något av kraven i 8 kap. 3 §,
4 § första eller tredje stycket, 4 c och
2. ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsentliga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker
38 |
12 Senaste lydelse 2020:1213. |
som bolaget utsätter det finansiella systemet för,
3.bolaget, under normala mark- nadsförhållanden, inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret under kort tid utan att göra betydande förluster,
4.granskningen av de interna modellerna enligt 5 a kap. visar att bolagets brister avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller
5.bolaget vid upprepade tillfällen låter bli att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt 3 §.
Ett beslut enligt första stycket ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av värde- pappersbolaget.
Finansinspektionen får fatta beslut enligt denna paragraf även
ifråga om ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag, om inspektionen anser att det är motiverat.
2 §
Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav enligt 1 § om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om värdepappersbolaget gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot bolaget och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.
Bestämmelserna i 1 § gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksamhetstillståndet i stället ska återkallas.
3 §
Finansinspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha en kapitalbasnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolagsförordningen, för att säkerställa att konjunktur-
Prop. 2020/21:173
39
Prop. 2020/21:173 |
svängningar inte leder till över- |
|||
|
trädelser av kapitalkraven eller hotar |
|||
|
bolagets |
förmåga |
att |
avveckla |
|
verksamheten på ett ordnat sätt. |
|||
|
Finansinspektionen ska granska |
|||
|
den nivå som värdepappersbolaget |
|||
|
har fastställt efter ett beslut enligt |
|||
|
första stycket och meddela bolaget |
|||
|
om nivån är tillräcklig eller |
|||
|
behöver |
justeras. |
Om |
nivån |
|
behöver justeras, ska inspektionen |
|||
|
meddela bolaget den sista dag då |
|||
|
justeringen ska ha gjorts. |
|
||
Första och andra styckena gäller inte ett litet och
4 §
När det gäller sådana värde- pappersbolag som avses i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolu- tion ska Finansinspektionen under-
rätta Riksgäldskontoret och berörda utländska resolutions- myndigheter om
1. beslut om särskilt kapitalbas- krav enligt 1 §, och
2. krav på justeringar enligt 3 § andra stycket.
Särskilt likviditetskrav
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
ska |
besluta |
|||
|
att ett värdepappersbolag ska upp- |
|||||
|
fylla ett särskilt likviditetskrav, om |
|||||
|
det är nödvändigt för att täcka de |
|||||
|
likviditetsrisker som |
bolaget |
är |
|||
|
eller kan bli exponerat för. |
|
|
|||
|
Första stycket gäller inte för ett |
|||||
|
litet och |
|||||
|
pappersbolag som omfattas av ett |
|||||
|
beslut |
om |
undantag |
enligt |
||
|
artikel 43.1 |
andra |
stycket |
i |
||
|
värdepappersbolagsförordningen. |
|||||
|
Ingripande |
|
|
|
|
|
|
6 § |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
tillämpa |
|||
40 |
bestämmelserna om ingripande i de |
|||||
lagar som reglerar värdepappers- Prop. 2020/21:173 bolagets verksamhet, om bolaget
inte uppfyller ett särskilt kapital- baskrav som beslutats enligt 1 § eller ett särskilt likviditetskrav som beslutats enligt 5 §.
3kap. 1 §13
För varje konsoliderad situation ska det finnas ett ansvarigt företag.
Ett ansvarigt företag ska vara
1.ett moderinstitut inom EES,
2.ett finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har godkänts enligt 1 kap. 8 §,
3. ett institut som |
3. ett kreditinstitut eller ett mot- |
|
svarande utländskt företag inom |
|
EES som |
a)är ett dotterföretag till ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES och som har medgetts undantag från kravet på godkännande enligt 1 kap. 9 §, och
b)avses i 1 kap. 9 § första stycket 3, eller
4. ett institut, ett finansiellt |
4. ett kreditinstitut eller ett mot- |
holdingföretag eller blandat finan- |
svarande utländskt företag inom |
siellt holdingföretag som avses i |
EES, ett finansiellt holdingföretag |
8 kap. 2 a § första stycket 2 c. |
eller blandat finansiellt holding- |
|
företag som avses i 8 kap. 2 a § |
|
första stycket 2 c. |
3§14
Även om ett institut, ett |
Även om ett kreditinstitut, ett |
||||||
finansiellt |
holdingföretag eller ett |
finansiellt |
holdingföretag |
eller ett |
|||
blandat finansiellt holdingföretag |
blandat finansiellt |
holdingföretag |
|||||
inte är ansvarigt företag enligt 1 §, |
inte är ansvarigt företag enligt 1 §, |
||||||
ska det se till att kraven i 2 § |
ska det se till att kraven i 2 § |
||||||
tillämpas på undergruppsnivå, om |
tillämpas på undergruppsnivå, om |
||||||
1. institutet, |
det |
finansiella |
1. kreditinstitutet, det finansiella |
||||
holdingföretaget, |
det |
blandade |
holdingföretaget, |
det |
blandade |
||
finansiella |
holdingföretaget eller |
finansiella |
holdingföretaget eller |
||||
dess moderföretag, när moderföre- |
dess moderföretag, när moderföre- |
||||||
taget är ett finansiellt holding- |
taget är ett finansiellt holding- |
||||||
företag eller ett blandat finansiellt |
företag eller ett blandat finansiellt |
||||||
holdingföretag, har ett dotterföretag |
holdingföretag, har ett dotterföretag |
||||||
eller har ägarintresse i ett dotter- |
eller har ägarintresse i ett dotter- |
||||||
företag, och |
|
|
företag, och |
|
|
||
2. dotterföretaget är ett utländskt |
2. dotterföretaget är etablerat i ett |
||||||
institut, ett finansiellt institut eller |
land utanför EES, och är |
|
|||||
13 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
41 |
||
14 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
|||
Prop. 2020/21:173 |
ett förvaltningsbolag |
som |
är |
a) ett företag som motsvarar ett |
||||||||||
|
etablerat i ett land utanför EES. |
|
kreditinstitut, |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
b) ett företag som motsvarar ett |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
finansiellt institut, eller |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
c) ett förvaltningsbolag. |
|
||||||
|
Med förvaltningsbolag avses ett utländskt företag som i sitt hemland har |
|||||||||||||
|
tillstånd att förvalta fondföretag. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
4 §15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett moder- eller dotterföretag |
Ett moder- eller dotterföretag |
||||||||||||
|
som står under tillsyn enligt denna |
som står under tillsyn enligt denna |
||||||||||||
|
lag ska på grupp- eller under- |
lag ska på grupp- eller under- |
||||||||||||
|
gruppsnivå uppfylla kraven i 6 kap. |
gruppsnivå uppfylla kraven i 6 kap. |
||||||||||||
|
2 § |
första |
stycket |
och |
3 § |
2 § |
första |
stycket |
och |
3 § |
||||
|
lagen (2004:297) om |
bank- |
och |
lagen (2004:297) |
om |
bank- |
och |
|||||||
|
finansieringsrörelse samt 8 kap. 4 § |
finansieringsrörelse |
om riskhan- |
|||||||||||
|
första |
stycket |
och |
5 § lagen |
tering och genomlysning. |
|
||||||||
|
(2007:528) |
om |
värdepappersmark- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
naden om riskhantering och genom- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
lysning. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett sådant företag ska också införa styrformer, processer och rutiner |
|||||||||||||
|
enligt första stycket i sina dotterföretag som inte står under tillsyn enligt |
|||||||||||||
|
denna lag. Sådana dotterföretag ska uppfylla de krav som avses i första |
|||||||||||||
|
stycket på individuell nivå. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Finansinspektionen ska, efter ansökan av ett ansvarigt företag enligt 1 § |
|||||||||||||
|
andra stycket, besluta om undantag från kravet i andra stycket, om före- |
|||||||||||||
|
taget kan visa att ett sådant införande strider mot lagen i det land där dotter- |
|||||||||||||
|
företaget är etablerat. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
3 a kap. Krav på |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersföretagskoncerner |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
Krav på moder- och dotterföretag |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
1 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
När |
artikel 7 |
i |
värdepappers- |
||||
|
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen |
är |
tillämplig |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
ska 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
styckena, |
4 c |
och |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
(2007:528) |
om |
värdepappersmark- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
naden tillämpas på en värdepap- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
persföretagskoncern om inte annat |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
följer av beslut enligt artikel 8 i |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
samma förordning. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
ska, |
efter |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
ansökan av ett moderföretag som |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
avses i artikel 7 i värdepappers- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen, |
besluta |
om |
|||||
42 |
15 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
undantag från kravet i första Prop. 2020/21:173 stycket, om företaget kan visa att en
sådan tillämpning strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.
Ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag
2 §
Den som ingår i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföre- tag eller blandat finansiellt holdingföretag i en koncern som avses i 1 § ska ha tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i led- ningen av företaget och även i övrigt vara lämplig för en sådan uppgift.
4kap. 1 §16
Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda, om
1.moderföretaget är ett kreditinstitut,
2.moderföretaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotter- företag är ett kreditinstitut,
3.ett utländskt värdepappersföretag inom EES är moderföretag till ett kreditinstitut och det i den konsoliderade situationen inte finns något mot- svarande utländskt företag inom EES med en större total balans- omslutning,
4. ett finansiellt holdingföretag |
4. ett finansiellt holdingföretag |
eller ett blandat finansiellt holding- |
eller ett blandat finansiellt holding- |
företag inom EES är moderföretag |
företag inom EES är moderföretag |
till ett institut, |
till ett kreditinstitut eller ett värde- |
|
pappersbolag, |
5. ett finansiellt holdingföretag |
5. ett finansiellt holdingföretag |
eller ett blandat finansiellt holding- |
eller ett blandat finansiellt holding- |
företag inom EES är moderföretag |
företag inom EES är moderföretag |
till två eller flera institut, och |
till två eller flera kreditinstitut, |
|
värdepappersbolag eller motsva- |
|
rande utländska företag, och |
a) ett av instituten är ett kredit- |
a) ett av företagen är ett kredit- |
institut och det i den konsoliderade |
institut och det i den konsoliderade |
situationen inte finns något mot- |
situationen inte finns något mot- |
svarande utländskt företag inom |
svarande utländskt företag inom |
EES, |
EES, |
16 Senaste lydelse 2020:1213. |
43 |
Prop. 2020/21:173
44
b) ett av instituten är ett kredit- |
b) ett av företagen är ett kredit- |
institut och det i den konsoliderade |
institut och det i den konsoliderade |
situationen inte finns något mot- |
situationen inte finns något mot- |
svarande utländskt företag inom |
svarande utländskt företag inom |
EES med en större balansomslut- |
EES med en större balansomslut- |
ning, eller |
ning, eller |
c) ett av instituten är ett värde- |
c) ett av företagen är ett värde- |
pappersbolag och det i den konsoli- |
pappersbolag och det i den konsoli- |
derade situationen inte finns något |
derade situationen inte finns något |
–motsvarande utländskt företag inom EES med en större balans- omslutning, eller
–kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES, eller
6.konsolidering krävs enligt artikel 18.3 eller 18.6 i tillsynsförord- ningen och
a) ett kreditinstitut har den största balansomslutningen av motsvarande företag inom EES, eller
b) ett värdepappersbolag har den största balansomslutningen av mot- svarande företag inom EES och det inte finns något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES.
Första stycket 3, 5 b, 5 c och 6 gäller dock inte om en annan behörig myndighet utövar tillsyn på individuell nivå över minst två utländska företag i den konsoliderade situationen och summan av de totala balans- omslutningarna för dessa är högre än för det svenska företaget.
Även om en annan behörig myndighet ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven uppfylls enligt artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller c eller 111.4 i kapitaltäckningsdirektivet, ska Finansinspektionen utöva sådan tillsyn om inspektionen på individuell nivå ska utöva tillsyn över minst två kreditinstitut respektive värdepappersbolag i den konsoliderade situationen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än de för motsvarande utländska företag inom ett och samma land inom EES.
2§17
När |
Finansinspektionen |
ska |
När |
Finansinspektionen |
ska |
||||
utöva |
tillsynen enligt |
1 § första |
utöva |
tillsyn |
enligt 1 § |
första |
|||
stycket |
stycket |
||||||||
tionen komma överens med övriga |
tionen komma överens med övriga |
||||||||
berörda behöriga myndigheter om |
berörda behöriga myndigheter om |
||||||||
att en annan behörig myndighet |
att en annan behörig myndighet |
||||||||
inom EES än inspektionen ska |
inom EES än inspektionen ska |
||||||||
ansvara för tillsynen. Finans- |
ansvara för tillsynen. Finans- |
||||||||
inspektionen får ingå en sådan |
inspektionen får ingå en sådan |
||||||||
överenskommelse, om |
det |
är |
överenskommelse, |
om |
det |
är |
|||
olämpligt att inspektionen ansvarar |
olämpligt att inspektionen ansvarar |
||||||||
för tillsynen med hänsyn till de |
för tillsynen med hänsyn till de |
||||||||
institut och motsvarande utländska |
kreditinstitut, |
värdepappersbolag |
|||||||
företag det gäller och den relativa |
och motsvarande utländska företag |
||||||||
betydelsen av deras verksamheter i |
det |
gäller |
och |
den |
relativa |
||||
17Senaste lydelse 2020:1213.
de olika länderna eller behovet av |
betydelsen av deras verksamheter i Prop. 2020/21:173 |
|||||
att säkerställa kontinuitet i tillsynen |
de olika länderna eller behovet av |
|||||
på gruppnivå. |
|
|
att säkerställa kontinuitet i tillsynen |
|||
|
|
|
på gruppnivå. |
|
|
|
I ett sådant fall ska moder- |
I ett sådant fall ska moder- |
|||||
institutet inom EES, det finansiella |
institutet inom EES, det finansiella |
|||||
moderholdingföretaget inom EES, |
moderholdingföretaget inom EES, |
|||||
det blandade finansiella holding- |
det blandade finansiella moder- |
|||||
företaget eller det institut eller |
holdingföretaget inom EES, |
eller |
||||
motsvarande utländska företag som |
det kreditinstitut, värdepappers- |
|||||
har den största balansomslut- |
bolag eller motsvarande utländska |
|||||
ningen, beroende på vad som är |
företag som har den största balans- |
|||||
tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig |
omslutningen, |
beroende |
på |
vad |
||
innan Finansinspektionen och |
de |
som är tillämpligt, ges tillfälle att |
||||
övriga berörda behöriga myndig- |
yttra sig innan Finansinspektionen |
|||||
heterna ingår |
överenskommelsen. |
och de övriga berörda behöriga |
||||
Europeiska |
kommissionen |
och |
myndigheterna |
ingår |
överens- |
|
Europeiska bankmyndigheten |
ska |
kommelsen. Europeiska |
kommis- |
|||
underrättas om en sådan överens- |
sionen och Europeiska bank- |
|||||
kommelse. |
|
|
myndigheten ska underrättas om en |
|||
|
|
|
sådan överenskommelse. |
|
|
|
3§18
Om det skulle vara olämpligt med hänsyn till de institut eller motsvarande utländska företag det gäller, den relativa betydelsen av deras verksamheter i de olika länderna eller behovet av att säker- ställa kontinuitet i tillsynen på gruppnivå att tillsynen utövas av den myndighet som enligt artikel 111.1, 111.3 eller 111.4 i kapital- täckningsdirektivet ska utöva den
gruppbaserade tillsynen, får Finansinspektionen komma över- ens med de övriga berörda behöriga myndigheterna om att inspektionen eller någon annan behörig myn- dighet ska ansvara för tillsynen.
I ett sådant fall ska moder- institutet inom EES, det finansiella moderholdingföretaget inom EES eller det institut eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, bero- ende på vad som är tillämpligt, ges
18 Senaste lydelse 2020:1213. |
45 |
Prop. 2020/21:173 tillfälle att yttra sig innan Finans- |
företag som har den största |
|
inspektionen och de övriga berörda |
balansomslutningen, beroende på |
|
behöriga myndigheterna ingår |
vad som är tillämpligt, ges tillfälle |
|
överenskommelsen. |
Europeiska |
att yttra sig innan Finansinspek- |
kommissionen och |
Europeiska |
tionen och de övriga berörda behö- |
bankmyndigheten ska |
underrättas |
riga myndigheterna ingår överens- |
om en sådan överenskommelse. |
kommelsen. Europeiska kommis- |
|
|
|
sionen och Europeiska bankmyn- |
|
|
digheten ska underrättas om en |
|
|
sådan överenskommelse. |
5 §19
Inom fyra månader från det att Finansinspektionen har lämnat en rapport enligt 4 §, ska inspektionen försöka komma överens med övriga berörda behöriga myndigheter om vilket beslut som bör fattas
1. i enlighet med 2 kap. 2 § med anledning av väsentliga resultat av likviditetstillsynen, och
2. om huruvida kapitalbasen på gruppnivå är tillräcklig med hänsyn till den finansiella situationen och riskprofilen och om de kapitalbasnivåer som krävs för att tillämpa 2 kap. 1 och 1 c §§ på individuell nivå eller
gruppnivå. |
|
|
|
|
Överenskommelsen enligt första |
En överenskommelse |
enligt |
||
stycket 1 ska ta hänsyn till de |
första stycket 1 ska ta hänsyn till de |
|||
resultat som framkommit i fråga |
resultat som framkommit i fråga |
|||
om institutens organisation, risk- |
om kreditinstitutens och de mot- |
|||
hantering och behovet av särskilda |
svarande utländska företagens |
|||
likviditetskrav |
för |
specifika |
organisation, riskhantering |
och |
institut. |
|
|
behovet av särskilda likviditetskrav |
|
|
|
|
för specifika institut. |
|
1 §
Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att kraven i artikel 7 eller, i tillämpliga fall, villkoren i artikel 8 i värdepappersbolags- förordningen är uppfyllda, om det i koncernen inte finns något kredit- institut eller motsvarande utländskt företag inom EES, och
1. ett |
värdepappersbolag är |
moderföretag, |
|
2. ett |
värdepappersinriktat |
holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom
46
EES är moderföretag till ett värde- pappersbolag och det i koncernen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES,
3.ett svenskt värdepappers- inriktat holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holding- företag är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES,
4.ett värdepappersinriktat hol- dingföretag eller ett blandat finan- siellt holdingföretag är moder- företag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, och
– inget sådant dotterföretag är auktoriserat i samma land inom EES som moderföretaget är etablerat i, och
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska före- tagen inom EES, eller
5.det i koncernen finns två eller
flera värdepappersinriktade holdingföretag eller blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES och
– dotterföretagen är auktoris- erade i de respektive länder inom EES som moderföretagen har huvudkontor i, och
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska före- tagen inom EES.
2 §
När Finansinspektionen ska utöva tillsyn enligt 1 § får inspek- tionen komma överens med övriga berörda behöriga myndigheter om att en annan behörig myndighet inom EES än inspektionen ska ansvara för tillsynen. Finans-
Prop. 2020/21:173
47
Prop. 2020/21:173 |
inspektionen får |
ingå |
en sådan |
|
|
överenskommelse |
om |
det |
är |
|
olämpligt att inspektionen ansvarar |
|||
|
för tillsynen med hänsyn till de |
|||
|
berörda värdepappersbolagen och |
|||
|
värdepappersföretagen |
och |
be- |
|
|
tydelsen av deras verksamhet i de |
|||
|
relevanta länderna inom EES. |
|
||
3 §
Om det skulle vara olämpligt med hänsyn till de värdepappersbolag eller motsvarande utländska före- tag det gäller i en värdepappers- företagskoncern och betydelsen av deras verksamhet i de olika länderna inom EES att tillsynen utövas av den myndighet som enligt artikel
4 §
Innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myn- digheterna ingår en överens- kommelse enligt 2 eller 3 § ska det
blandade finansiella moder- holdingföretaget inom EES, det
värdepappersinriktade moder- holdingföretaget inom EES eller det värdepappersbolag eller mot- svarande utländska företag som har den största balansomslut- ningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig.
Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om överenskommelsen.
48
5 kap. Tillsyn över interna metoder
5 kap. Tillsyn över interna |
Prop. 2020/21:173 |
metoder för kreditinstitut |
|
1 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen ska löpande, |
Finansinspektionen ska |
löpande, |
||||||
åtminstone vart tredje år, granska |
åtminstone vart tredje år, granska |
|||||||
hur ett institut uppfyller ställda krav |
hur |
ett |
|
kreditinstitut |
uppfyller |
|||
på sådana metoder som kräver till- |
kraven på sådana metoder som |
|||||||
stånd från de behöriga myndig- |
kräver tillstånd från de behöriga |
|||||||
heterna innan de får användas för att |
myndigheterna innan de får an- |
|||||||
beräkna kapitalbaskraven i enlighet |
vändas för att beräkna kapitalbas- |
|||||||
med artiklarna |
kraven |
i |
enlighet |
med |
artiklar- |
|||
ordningen. Vid bedömningen ska sär- |
na |
i |
tillsynsförordningen. |
|||||
skilt uppmärksammas förändringar i |
Vid bedömningen ska inspektionen |
|||||||
institutets affärsverksamhet och hur |
särskilt |
|
beakta |
förändringar |
i |
|||
interna metoder tillämpas på nya |
institutets affärsverksamhet och |
hur |
||||||
produkter. |
interna metoder tillämpas på nya |
|||||||
|
produkter. |
|
|
|
|
|
||
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Om det framkommer att ett |
Om det framkommer att ett |
|||||||
instituts interna metoder enligt 1 § |
kreditinstituts |
interna |
metoder |
|||||
innebär väsentliga brister i fråga |
enligt |
1 § |
har |
väsentliga brister |
||||
om förmågan att identifiera risker, |
i fråga om att identifiera risker, ska |
|||||||
ska Finansinspektionen se till att |
Finansinspektionen |
se |
till |
att |
||||
institutet åtgärdar metoderna eller |
institutet |
åtgärdar |
bristerna eller |
|||||
vidtar nödvändiga åtgärder för att |
vidtar nödvändiga åtgärder för att |
|||||||
minska följderna av dem. |
minska följderna av dem. |
|
|
|||||
3 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Om ett institut som beviljats |
Om ett kreditinstitut som be- |
|||||||
tillstånd att använda sig av en |
viljats tillstånd att använda sig av en |
|||||||
metod som avses i 1 § inte längre |
metod som avses i 1 § inte längre |
|||||||
uppfyller kraven för användning av |
uppfyller kraven för användning av |
|||||||
metoden, ska Finansinspektionen |
metoden, |
|
ska |
Finansinspektionen |
||||
kräva att institutet |
kräva att institutet |
|
|
|
||||
1. visar att följderna av att kraven |
1. visar att följderna av att kraven |
|||||||
inte uppfylls är oväsentliga, eller |
inte uppfylls är obetydliga, eller |
|
||||||
2.presenterar en åtgärdsplan för att i god tid åter uppfylla kraven och ange en tid inom vilken planen ska genomföras.
4 § |
|
|
Om det bedöms osannolikt att |
Om det bedöms osannolikt att |
|
den åtgärdsplan som presenteras |
den åtgärdsplan som presenteras |
|
leder till att kraven kommer att |
leder till att kraven kommer att |
|
uppfyllas eller om tidsfristen för att |
uppfyllas eller om tidsfristen för att |
|
genomföra den inte är tillfreds- |
genomföra den inte är tillfreds- |
|
ställande, ska Finansinspektionen |
ställande, ska Finansinspektionen |
|
kräva förbättringar av planen. Om |
kräva förbättringar av planen. Om |
|
det är osannolikt att institutet inom |
det är osannolikt att kreditinstitutet |
49 |
|
|
|
Prop. 2020/21:173
50
en lämplig tidsfrist åter kommer att |
inom en lämplig tidsfrist åter |
|||||||||||
uppfylla tillämpliga krav eller om |
kommer |
att uppfylla |
tillämpliga |
|||||||||
institutet inte på ett tillfreds- |
krav eller om institutet inte på ett |
|||||||||||
ställande sätt lyckas visa att |
tillfredsställande |
sätt |
visar |
att |
||||||||
följderna av konstaterade brister är |
följderna av konstaterade brister är |
|||||||||||
oväsentliga, ska tillståndet att |
obetydliga, ska tillståndet att |
|||||||||||
använda sig av metoden antingen |
använda sig av metoden antingen |
|||||||||||
begränsas till områden där kraven |
återkallas |
eller |
begränsas |
till |
||||||||
kan uppfyllas inom en lämplig tids- |
områden där kraven kan uppfyllas |
|||||||||||
frist eller återkallas. |
|
|
|
inom en lämplig tidsfrist. |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
Om det för en intern marknads- |
Om det för en intern marknads- |
|||||||||||
riskmodell |
förekommer |
upprepade |
riskmodell |
förekommer |
upprepade |
|||||||
överskridanden som avses i arti- |
överskridanden som avses i arti- |
|||||||||||
kel 366 i |
tillsynsförordningen |
och |
kel 366 |
i |
tillsynsförordningen |
och |
||||||
det tyder på att modellen inte är |
det tyder på att modellen inte är |
|||||||||||
tillräckligt exakt, ska Finansinspek- |
tillräckligt exakt, ska Finansinspek- |
|||||||||||
tionen |
återkalla |
tillståndet |
för |
tionen |
återkalla |
tillståndet |
för |
|||||
institutet att använda den modellen |
kreditinstitutet att |
använda |
den |
|||||||||
eller vidta lämpliga åtgärder för att |
modellen eller vidta lämpliga åt- |
|||||||||||
säkerställa |
att |
institutet |
snarast |
gärder för att säkerställa att insti- |
||||||||
förbättrar modellen. |
|
|
|
tutet snarast förbättrar modellen. |
||||||||
|
|
|
|
|
|
6 § |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
vidta |
Finansinspektionen |
får vidta |
||||||||
korrigerande åtgärder för ett insti- |
korrigerande åtgärder för ett kredit- |
|||||||||||
tuts interna metoder, om det klart |
instituts interna metoder, om det |
|||||||||||
kan |
fastställas |
att |
institutets |
klart kan fastställas att institutets |
||||||||
metoder leder till en underskattning |
metoder leder till en underskattning |
|||||||||||
av kapitalbaskraven som inte kan |
av kapitalbaskraven som inte kan |
|||||||||||
tillskrivas skillnader i exponeringar- |
tillskrivas skillnader i exponering- |
|||||||||||
nas eller positionernas underliggan- |
arnas eller positionernas underliggan- |
|||||||||||
de risker. |
|
|
|
|
|
de risker. |
|
|
|
|
||
De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod upprätthålls.
5 a kap. Tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag
1 §
Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett värdepappersbolag upp- fyller kraven för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i värdepappers- bolagsförordningen. Vid bedöm- ningen ska inspektionen särskilt beakta förändringar i värdepappers-
bolagets affärsverksamhet och hur Prop. 2020/21:173 interna modeller används på nya
produkter.
2 §
Om det framkommer att ett värde- pappersbolags interna modeller som avses i 1 § har väsentliga brister i fråga om att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att bolaget åtgärdar bristerna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.
3 §
Om ett värdepappersbolag som beviljats tillstånd att använda in- terna modeller som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för använd- ning av modellerna, ska Finans- inspektionen kräva att bolaget
1.visar att följderna av att kra- ven inte uppfylls är obetydliga, eller
2.presenterar en åtgärdsplan för att uppfylla kraven och anger en tid inom vilken planen ska genomföras.
4 §
Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfreds- ställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att värdepappers- bolaget inom en lämplig tidsfrist kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om bolaget inte på ett tillfredsställande sätt visar att följ- derna av konstaterade brister är obetydliga, ska tillståndet att an- vända sig av de interna modellerna antingen återkallas eller begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist.
51
Prop. 2020/21:173
5 §
Om det för en intern marknads- riskmodell förekommer upprepade överskridanden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspek- tionen återkalla tillståndet för värde- pappersbolaget att använda model- len eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att bolaget snarast inom en bestämd tidsram förbättrar modellen.
6 kap.
1 §
Följande företag ska till Finansinspektionen lämna de upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspek-
tionen begär för tillsynen: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1. företag som står under tillsyn |
1. företag som |
|
|
|
|
||||||
utifrån sin konsoliderade |
situation |
a) står under tillsyn utifrån sin |
|||||||||
enligt denna lag eller enligt en |
konsoliderade |
situation |
|
enligt |
|||||||
utländsk |
offentlig reglering |
som |
denna lag eller enligt en utländsk |
||||||||
bygger |
på |
kapitaltäckningsdirek- |
offentlig reglering som bygger på |
||||||||
tivet, |
|
|
|
|
kapitaltäckningsdirektivet, |
|
|
||||
|
|
|
|
|
b) står |
under |
tillsyn |
enligt |
|||
|
|
|
|
|
artikel 7 i värdepappersbolagsför- |
||||||
|
|
|
|
|
ordningen, eller |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
c) ingår i en värdepappersföre- |
||||||
|
|
|
|
|
tagskoncern som omfattas av ett |
||||||
|
|
|
|
|
beslut enligt |
artikel 8 |
i |
värde- |
|||
|
|
|
|
|
pappersbolagsförordningen, |
|
|
||||
2. andra |
dotterföretag |
till |
ett |
2. andra |
dotterföretag |
till |
ett |
||||
institut eller ett finansiellt hold- |
kreditinstitut, |
ett |
värdepappers- |
||||||||
ingföretag eller ett blandat finan- |
bolag, ett finansiellt holding- |
||||||||||
siellt holdingföretag än de som |
företag, ett blandat finansiellt |
||||||||||
avses i 1, |
|
|
|
holdingföretag eller ett värdepap- |
|||||||
|
|
|
|
|
persinriktat |
holdingföretag |
än |
de |
|||
|
|
|
|
|
som avses i 1, |
|
|
|
|
|
|
3.holdingföretag med blandad verksamhet och dotterföretag till holdingföretag med blandad verksamhet,
4.blandade finansiella holdingföretag, och
5. företag som fått i uppdrag av |
5. företag som fått i uppdrag av |
||
ett institut eller ett finansiellt |
ett kreditinstitut, ett värdepappers- |
||
holdingföretag, holdingföretag med |
bolag, ett finansiellt holding- |
||
blandad verksamhet eller blandat |
företag, |
holdingföretag |
med |
finansiellt holdingföretag att utföra |
blandad verksamhet, blandat finan- |
||
ett visst arbete eller vissa |
siellt holdingföretag eller värde- |
||
funktioner. |
pappersinriktat holdingföretag |
att |
|
52
|
|
|
|
|
|
|
utföra ett visst |
arbete eller vissa Prop. 2020/21:173 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
funktioner. |
|
|
|
|
||
Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspektionen, får |
|||||||||||||
inspektionen förelägga företaget att göra det. |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
Moderföretag |
ska |
offentliggöra |
Moderföretag ska i fråga om den |
||||||||||
information som rör företags- |
konsoliderade |
situationen |
offent- |
||||||||||
gruppens rättsliga struktur, styr- |
liggöra information som rör rättslig |
||||||||||||
ning och organisationsstruktur. |
struktur, styrning och organisa- |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
tionsstruktur. |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Moderföretag som avses i artik- |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
larna 7 |
och |
8 |
i |
värdepappers- |
||
|
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen |
ska offentlig- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
göra sådan information om en |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersföretagskoncern. |
||||||
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får hänskjuta |
Finansinspektionen får hänskjuta |
||||||||||||
frågor som rör ett förfarande av en |
frågor som rör ett förfarande av en |
||||||||||||
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
||||||
EES till Europeiska bankmyndig- |
EES till Europeiska bankmyndig- |
||||||||||||
heten för tvistlösning i de fall som |
heten för tvistlösning i de fall som |
||||||||||||
framgår |
av |
artiklarna 112.2, 116 |
framgår |
av artiklarna 112.2, 116 |
|||||||||
och 133 i kapitaltäcknings- |
och 133 i kapitaltäckningsdirektivet |
||||||||||||
direktivet. |
|
|
|
|
|
och |
artikel 48 |
i |
värdepappers- |
||||
|
|
|
|
|
|
|
bolagsdirektivet. |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får även hän- |
Finansinspektionen får även hän- |
||||||||||||
skjuta sådana frågor som avses i 4 § |
skjuta sådana frågor som avses i 4 § |
||||||||||||
till Europeiska |
bankmyndigheten |
till |
Europeiska |
bankmyndigheten |
|||||||||
för tvistlösning i enlighet med artik- |
för tvistlösning i enlighet med artik- |
||||||||||||
larna 41.2, 43.5, |
50.4 |
och |
51.2 i |
larna 41.2, 43.5, |
50.4 och |
51.2 i |
|||||||
kapitaltäckningsdirektivet. |
|
kapitaltäckningsdirektivet |
och |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
artikel 13.5 i |
värdepappersbolags- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
direktivet. |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
7 § |
|
|
|
|
|
|
|
Företag som enligt tillsyns- |
Företag som enligt tillsyns- |
||||||||||||
förordningen |
står |
under |
tillsyn |
förordningen |
står |
under |
tillsyn |
||||||
utifrån sin konsoliderade situation |
utifrån sin konsoliderade situation |
||||||||||||
och dotterföretag till ett institut |
och dotterföretag till ett kredit- |
||||||||||||
eller ett finansiellt |
holdingföretag |
institut |
eller |
|
ett |
motsvarande |
|||||||
eller |
ett |
blandat |
finansiellt |
utländskt företag inom EES, ett |
|||||||||
holdingföretag som |
inte omfattas |
finansiellt holdingföretag eller ett |
|||||||||||
av bestämmelserna om grupp- |
blandat |
finansiellt |
holdingföretag |
||||||||||
baserad tillsyn, ska lämna de |
som inte omfattas av bestämmel- |
||||||||||||
uppgifter som krävs för tillsyns- |
serna om gruppbaserad tillsyn, ska |
||||||||||||
redovisningen till det företag som |
lämna de uppgifter som krävs för |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
53 |
Prop. 2020/21:173 enligt tillsynsförordningen ska |
tillsynsredovisningen till det före- |
upprätta gruppbaserad redovisning |
tag som enligt tillsynsförordningen |
eller samlad information. |
ska upprätta gruppbaserad redovis- |
|
ning eller samlad information. |
Första stycket gäller även ett svenskt företag i förhållande till ett utländskt företag inom EES som ska upprätta och ge in en rapport enligt tillsynsförordningen.
8 §20
Finansinspektionen får, när inspektionen anser att det behövs för till- synen, göra undersökningar hos
1. företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter samt hos finan- siella holdingföretag, holding- företag med blandad verksamhet och blandade finansiella holding- företag för att kontrollera den gruppbaserade redovisningen eller samlade informationen som före- tagen är skyldiga att lämna,
2. företag som har fått i uppdrag av ett institut eller ett holding- företag som avses i 1 att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner, och
3. företag som Finansinspek- tionen enligt 4 kap. 1 § ska utöva tillsyn över.
Informationsskyldighet för institut som är undantaget från gruppbaserad tillsyn
9 §
Om ett dotterföretag som är ett institut är undantaget från tillämp- ningsområdet för konsoliderad till- syn med stöd av artikel 19 i tillsyns- förordningen, ska moderföretaget till Finansinspektionen lämna de upplysningar som inspektionen anser att den behöver för sin tillsyn över institutet.
Om ett dotterföretag som är ett kreditinstitut är undantaget från tillämpningsområdet för konsoli- derad tillsyn med stöd av artikel 19
itillsynsförordningen, ska moder- företaget till Finansinspektionen lämna de upplysningar som inspektionen anser att den behöver för sin tillsyn över institutet.
54 |
20 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
10 § |
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
En styrelseledamot eller befatt- |
En styrelseledamot eller befatt- |
||||
ningshavare hos ett |
finansiellt |
ningshavare |
hos |
ett |
finansiellt |
holdingföretag eller |
ett blandat |
holdingföretag, |
ett |
blandat |
|
finansiellt holdingföretag som i den |
finansiellt holdingföretag eller ett |
||||
egenskapen får kunskap om affärs- |
värdepappersinriktat |
holdingföre- |
|||
förhållanden i ett företag som enligt |
tag som i den egenskapen får |
||||
7 § ska lämna uppgifter, får inte |
kunskap om affärsförhållanden i ett |
||||
obehörigen röja vad han eller hon |
företag som |
enligt |
7 § eller |
||
fått veta och inte heller utnyttja |
artikel 7.1 i |
värdepappersbolags- |
|||
kunskapen i strid med det uppgifts- |
förordningen ska lämna uppgifter, |
||||
lämnande företagets intresse. |
får inte obehörigen röja vad han |
||||
|
|
eller hon fått veta och inte heller |
|||
|
|
utnyttja kunskapen i strid med det |
|||
|
|
uppgiftslämnande |
|
företagets |
|
|
|
intresse. |
|
|
|
11§21
Ett finansiellt holdingföretag och ett blandat finansiellt holding- företag är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas för- hållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestäm- melserna om förundersökning i brottmål begärs av undersöknings- ledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en europeisk utredningsorder. Uppgift- erna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.
7 kap. Moderföretag utanför
EES
1§22
|
Om ett institut inte står under |
Om ett kreditinstitut eller ett |
||
gruppbaserad tillsyn enligt arti- |
motsvarande |
utländskt |
företag |
|
kel 111 i kapitaltäckningsdirektivet |
inom EES inte |
står under |
grupp- |
|
21 |
Senaste lydelse 2018:1800. |
|
|
55 |
22 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
Prop. 2020/21:173 och dess moderföretag är ett utländskt institut eller ett sådant finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har sitt huvudkontor utanför EES, gäller 2 och 3 §§ för det fall Finansinspektionen enligt 4 kap.
baserad tillsyn enligt artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet och dess moderföretag är ett utländskt före- tag som motsvarar ett kreditinstitut, finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har sitt huvudkontor utanför EES, gäller 2 och 3 §§ för det fall Finansinspektionen enligt 4 kap.
2 §23
Finansinspektionen ska kontrollera om den gruppbaserade tillsyn som utövas av tillsynsmyndigheten i landet utanför EES är likvärdig med den gruppbaserade tillsyn som anges i artiklarna
och 4 kap. denna lag. |
|
|
|
|
|
|
||
Finansinspektionen |
ska |
utföra |
Finansinspektionen |
ska |
utföra |
|||
kontrollen på begäran av moder- |
kontrollen på begäran av moder- |
|||||||
företaget eller av ett inom EES |
företaget eller av ett inom EES |
|||||||
auktoriserat |
institut, |
institut för |
auktoriserat kreditinstitut |
eller |
||||
elektroniska pengar eller motsva- |
institut för elektroniska pengar i |
|||||||
rande utländskt företag i den |
den |
konsoliderade |
situationen. |
|||||
konsoliderade situationen. |
Innan |
Innan Finansinspektionen tar ställ- |
||||||
Finansinspektionen tar ställning till |
ning till om tillsynen är likvärdig, |
|||||||
om tillsynen är likvärdig, ska |
ska |
inspektionen |
höra |
övriga |
||||
inspektionen |
höra |
övriga berörda |
berörda behöriga |
myndigheter |
||||
behöriga myndigheter inom EES. |
inom EES. Inspektionen ska också |
|||||||
Inspektionen |
ska |
|
också |
före |
före ställningstagandet ha rådfrågat |
|||
ställningstagandet |
ha rådfrågat |
Europeiska bankmyndigheten. |
||||||
Europeiska bankmyndigheten. |
|
|
|
|
||||
3 §24
|
Om tillsynen inte bedöms likvärdig, ska Finansinspektionen tillämpa |
||
|
bestämmelserna om gruppbaserad tillsyn i artiklarna |
||
|
förordningen och 4 kap. denna lag som om moderföretaget haft sitt huvud- |
||
|
kontor inom EES. |
|
|
|
Efter att ha hört övriga berörda |
Efter att ha hört övriga berörda |
|
|
behöriga myndigheter får Finans- |
behöriga myndigheter får Finans- |
|
|
inspektionen i stället besluta att |
inspektionen i stället besluta att |
|
|
använda sig av andra tillsynsmeto- |
använda sig av andra tillsynsmeto- |
|
|
der som säkerställer att instituten i |
der som säkerställer att kredit- |
|
|
den konsoliderade situationen är |
institut och utländska företag som |
|
|
föremål |
för tillräcklig tillsyn. |
motsvarar kreditinstitut i den |
|
Inspektionen får då förelägga en |
konsoliderade situationen är före- |
|
|
ägare till |
institutet att inrätta ett |
mål för tillräcklig tillsyn. Inspek- |
56 |
23 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
24 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
||
finansiellt holdingföretag |
eller ett |
tionen får då förelägga en ägare till Prop. 2020/21:173 |
|||||
blandat finansiellt holdingföretag |
ett kreditinstitut att inrätta ett |
||||||
med huvudkontor inom EES och |
finansiellt holdingföretag |
eller ett |
|||||
tillämpa |
bestämmelserna |
i |
denna |
blandat |
finansiellt holdingföretag |
||
lag |
på |
instituten |
i |
den |
med huvudkontor inom EES och |
||
konsoliderade situationen, som leds |
tillämpa |
bestämmelserna |
i denna |
||||
av detta holdingföretag. |
|
|
lag på kreditinstitut och utländska |
||||
|
|
|
|
|
företag |
som motsvarar |
kredit- |
institut i den konsoliderade situa- tionen, som leds av detta holding- företag.
Finansinspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten när sådana andra tillsynsmetoder som anges i andra stycket används.
4§25
En grupp ska etablera ett intermediärt moderföretag inom EES, om 1. moderföretaget i gruppen är etablerat i ett land utanför EES,
2. det i gruppen finns minst två |
2. det i gruppen finns minst två |
institut inom EES, varav åtmin- |
kreditinstitut eller värdepappers- |
stone ett i Sverige, och |
bolag eller motsvarande utländska |
|
företag inom EES, varav åtminsto- |
|
ne ett i Sverige, och |
3.det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES uppgår till mot- svarande minst 40 miljarder euro.
Med det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES avses summan av
1. institutens tillgångar enligt en |
1. företagens tillgångar enligt en |
||||
konsoliderad balansräkning eller, |
konsoliderad |
balansräkning eller, |
|||
om en sådan inte finns, de indi- |
om en sådan inte finns, de indi- |
||||
viduella balansräkningarna, och |
viduella balansräkningarna, och |
||||
2. filialernas tillgångar. |
|
|
|
|
|
|
7 a kap. Moderföretag utanför |
||||
|
EES i fråga om |
|
|||
|
värdepappersföretagskoncerner |
||||
|
1 § |
|
|
|
|
|
Om |
ett |
värdepappersbolag, som |
||
|
inte står under effektiv tillsyn enligt |
||||
|
artikel 46 |
i |
värdepappersbolags- |
||
|
direktivet, ingår i en koncern med |
||||
|
minst ett annat värdepappersbolag |
||||
|
eller |
ett |
motsvarande |
utländskt |
|
|
företag inom EES och deras gemen- |
||||
|
samma moderföretag har sitt huvud- |
||||
|
kontor utanför EES, ska Finansin- |
||||
|
spektionen bedöma om |
den tillsyn |
|||
25 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
57 |
Prop. 2020/21:173 |
som |
tillsynsmyndigheten |
i |
landet |
||||
|
utanför EES har över värdepappers- |
|||||||
|
företagen är likvärdig med den |
|||||||
|
tillsyn som anges i artiklarna |
|||||||
|
värdepappersbolagsförordningen |
|||||||
|
och i denna lag. |
|
|
|
||||
|
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Om |
tillsynen |
inte |
|
bedöms |
|||
|
likvärdig, |
ska |
Finansinspektionen, |
|||||
|
för |
det |
fall |
den |
enligt |
4 a kap. |
||
|
||||||||
|
över |
|
värdepappersföretagskon- |
|||||
|
cernen om de bestämmelserna hade |
|||||||
|
gällt, besluta om lämpliga tillsyns- |
|||||||
|
metoder som uppnår tillsynsmålen |
|||||||
|
enligt artikel 7 eller 8 i värdepap- |
|||||||
|
persbolagsförordningen. |
Finansin- |
||||||
|
spektionen får kräva att koncernen |
|||||||
|
etablerar |
ett |
värdepappersinriktat |
|||||
|
holdingföretag eller ett |
|
blandat |
|||||
|
finansiellt |
holdingföretag |
inom |
|||||
|
EES. Inspektionen får då tillämpa |
|||||||
|
artikel 7 |
|
eller 8 i värdepappers- |
|||||
|
bolagsförordningen på detta företag. |
|||||||
3 §
Innan Finansinspektionen fattar beslut enligt 2 § ska inspektionen samråda med övriga berörda behöriga myndigheter.
Finansinspektionen ska under- rätta de berörda behöriga myndig- heterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten om åtgärder som den vidtar med stöd av 2 §.
8 kap.
1 §
Om ett institut eller ett företag inte |
Om ett företag inte uppfyller |
uppfyller kraven i tillsynsförord- |
kraven i tillsynsförordningen, värde- |
ningen, denna lag eller föreskrifter |
pappersbolagsförordningen, denna |
som meddelats med stöd av lagen, |
lag eller föreskrifter som meddelats |
ska Finansinspektionen förelägga |
med stöd av lagen, ska Finans- |
institutet eller företaget att inom en |
inspektionen förelägga företaget att |
viss tid begränsa rörelsen i något |
inom en viss tid begränsa rörelsen i |
avseende, minska riskerna i den |
något avseende, minska riskerna i |
eller vidta någon annan åtgärd för |
den eller vidta någon annan åtgärd |
att komma till rätta med situationen. |
|
58
Om ett institut bryter mot tillsynsförordningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, gäller dessutom bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar institutens verk- samhet.
för att komma till rätta med Prop. 2020/21:173 situationen.
Om ett kreditinstitut eller ett värdepappersbolag bryter mot
tillsynsförordningen, värdepap- persbolagsförordningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, gäller dessutom bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar företagens verk- samhet.
2 §
Finansinspektionen ska förelägga ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett holdingföretag med blan- dad verksamhet att vidta åtgärder för att göra rättelse, om holding- företaget inte uppfyller de krav som ställs på det enligt tillsynsförord- ningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. Ett sådant föreläggande ska också riktas mot ett finansiellt holding- företag eller ett blandat finansiellt holdingföretag, vars ledning inte uppfyller kraven i denna lag.
4 §
Om ett institut, ett finansiellt hol- dingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett holding- företag med blandad verksamhet med huvudkontor i Sverige inte i tid lämnar upplysningar enligt före- skrifter meddelade med stöd av till- synsförordningen, får Finans- inspektionen besluta att företaget ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor.
Avgiften tillfaller staten.
59
Prop. 2020/21:173 |
|
9 kap. |
|
|
|
|
|
|
1 § |
|
|
|
|
Institut som står under tillsyn |
Kreditinstitut och värdepappers- |
|||||
enligt |
tillsynsförordningen |
och |
bolag som står under tillsyn enligt |
|||
denna lag ska med årliga avgifter |
tillsynsförordningen |
eller |
värde- |
|||
bekosta |
Finansinspektionens |
verk- |
pappersbolagsförordningen |
och |
||
samhet samt Statistiska central- |
denna lag ska med årliga avgifter |
|||||
byråns |
verksamhet enligt |
lagen |
bekosta Finansinspektionens verk- |
|||
(2014:484) om en databas för över- |
samhet samt Statistiska central- |
|||||
vakning av och tillsyn över finans- |
byråns verksamhet |
enligt |
lagen |
|||
marknaderna. |
|
(2014:484) om en databas för över- |
||||
|
|
|
vakning av och tillsyn över finans- |
|||
|
|
|
marknaderna. |
|
|
|
Finansinspektionen får ta ut av- |
Finansinspektionen får ta ut av- |
|||||
gifter för prövning av ansökningar |
gifter för prövning av ansökningar |
|||||
och anmälningar enligt tillsyns- |
och anmälningar enligt tillsyns- |
|||||
förordningen och denna lag. |
|
förordningen, |
värdepappersbolags- |
|||
|
|
|
förordningen och denna lag. |
|
||
Om Finansinspektionen behöver |
Om Finansinspektionen behöver |
|||||
anlita någon med särskild fack- |
anlita någon med särskild fack- |
|||||
kunskap för bedömning av en viss |
kunskap för bedömning av en viss |
|||||
fråga vid tillsynen enligt denna lag, |
fråga vid tillsynen enligt denna lag, |
|||||
ska kostnaden för detta betalas av det |
ska kostnaden för detta betalas av det |
|||||
institut som tillsynen avser. |
|
kreditinstitut |
eller |
värdepappers- |
||
|
|
|
bolag som tillsynen avser. |
|
||
10 kap.
1 §26
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter som kompletterar tillsynsförordningens bestämmelser om
1.offentliggörande av information och tillsynsrapportering,
2.beräkningen av kapitalbaskravet samt kapitalbasen,
3.stora exponeringar,
4.exponeringar i fastigheter,
5.säkerställda obligationer,
6.likviditetskrav,
7.interna modeller för marknadsrisker,
8.schablonmetoden för marknadsrisker,
9.schablonmetoden för kreditrisker,
10.
11.motpartsrisker,
12.värdepapperisering,
13.bruttosoliditet,
14.konsolidering av de gruppbaserade kraven,
15.omklassificering av positioner, och
|
16. klassificering av institut. |
16. klassificering av kreditinsti- |
|
|
tut. |
60 |
26 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
1 a §
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter som kom- pletterar värdepappersbolagsförord- ningens bestämmelser om
1. beräkningen av kapitalbas- kraven (artikel 30.1 tredje stycket), och
2. koncentrationsrisker (artikel 41.2).
2§27
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela
föreskrifter om |
|
|
|
|
|
1. vilka krav som enligt 3 kap. |
1. vilka krav som ska ställas på |
||||
5 § ska ställas på den som ska ingå |
den som ska ingå i ledningen i |
||||
i ledningen i ett finansiellt holding- |
a) ett |
finansiellt |
holdingföretag |
||
företag eller ett blandat finansiellt |
eller ett blandat finansiellt holding- |
||||
holdingföretag, |
företag enligt 3 kap. 5 §, eller |
|
|||
|
b) ett |
värdepappersinriktat |
hol- |
||
|
dingföretag |
eller |
ett blandat |
||
|
finansiellt |
holdingföretag |
enligt |
||
|
3 a kap. 2 §, |
|
|
|
|
2. vid vilken tidpunkt, på vilken |
2. vid vilken tidpunkt, på vilken |
||||
plats och med vilka intervall institut |
plats och med vilka intervall |
|
|||
ska offentliggöra sådan information |
a) kreditinstitut ska offentliggöra |
||||
som anges i artiklarna |
sådan information som anges i |
||||
tillsynsförordningen, |
artiklarna |
i tillsynsför- |
|||
|
ordningen, och |
|
|
||
|
b) värdepappersbolag ska offent- |
||||
|
liggöra |
sådan information |
som |
||
|
anges i artikel 46 i värdepappers- |
||||
|
bolagsförordningen, |
|
|
||
3.vilken information moderföretag ska offentliggöra enligt 6 kap. 2 §,
4.när kapitalbaskraven i tillsynsförordningen eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/2402 av den 12 december 2017 om ett allmänt ramverk för värdepapperisering och om inrättande av ett särskilt ramverk för enkel, transparent och standardiserad värdepapperisering samt om ändring av direktiven 2009/65/EG, 2009/138/EG och 2011/61/EU och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 648/2012 inte ska anses täcka en risk och hur nivån på ett särskilt kapitalbaskrav enligt 2 kap. för att täcka en sådan risk ska fastställas,
5. de omständigheter som ska |
5. de omständigheter som |
ska |
beaktas, dels vid prövningen enligt |
beaktas, dels vid prövningen enligt |
|
2 kap. 2 § av om ett institut ska |
2 kap. 2 § av om ett kreditinstitut |
|
uppfylla ett särskilt likviditetskrav, |
eller ett värdepappersbolag |
ska |
dels vid fastställandet av en lämplig |
uppfylla ett särskilt likviditetskrav, |
|
27Senaste lydelse 2020:1213.
Prop. 2020/21:173
61
Prop. 2020/21:173 nivå för ett sådant särskilt lik- |
dels vid fastställandet av en lämplig |
|
viditetskrav |
i samband med en |
nivå för ett sådant särskilt lik- |
översyn och utvärdering av ett |
viditetskrav i samband med en |
|
institut, och |
|
översyn och utvärdering av före- |
|
|
taget, och |
6.hur uppgifter enligt 6 kap. 11 § ska lämnas.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
62
2.3 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2014:966) |
Prop. 2020/21:173 |
|
om kapitalbuffertar |
|
Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2014:966) om kapitalbuffertar1 dels att 3 kap. 3 § och 6 kap. 3 § ska upphöra att gälla,
dels att rubriken närmast före 6 kap. 3 § ska utgå,
dels att 1 kap. 2 §, 6 kap. 7 §, 8 kap. 1 § och 10 kap. 1 § ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
1kap. 2 §2
I denna lag betyder |
|
|
1. blandade |
finansiella moder- |
1. blandade finansiella moder- |
holdingföretag inom EES: företag |
holdingföretag inom EES: företag |
|
som avses i artikel 4.1.33 i Europa- |
som avses i artikel 4.1.33 i Europa- |
|
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
|
(EU) nr 575/2013 av den 26 juni |
(EU) nr 575/2013 av den 26 juni |
|
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
|
institut och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av förordning |
och om ändring av förordning (EU) |
(EU) nr 648/2012 (tillsynsförord- |
|
nr 648/2012 (tillsynsförordningen), |
ningen), |
|
2.dotterföretag: sådant företag som avses i artikel 4.1.16 i tillsyns- förordningen,
3.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
4.ESRB: Europeiska systemrisknämnden enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makro- tillsyn av det finansiella systemet på
5.finansiella moderholdingföretag inom EES: företag som avses i artikel 4.1.31 i tillsynsförordningen,
6. institut: kreditinstitut |
enligt |
6. institut: |
kreditinstitut |
enligt |
||
lagen (2004:297) om |
bank- och |
lagen (2014:968) om särskild till- |
||||
finansieringsrörelse, |
|
Svenska |
syn över kreditinstitut och värde- |
|||
skeppshypotekskassan |
och |
värde- |
pappersbolag, |
|
|
|
pappersbolag, |
|
|
|
|
|
|
7. kapitaltäckningsdirektivet: |
7. kapitaltäckningsdirektivet: |
|||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|||||
2013 om behörighet att utöva verk- |
2013 om behörighet att utöva verk- |
|||||
samhet i kreditinstitut och om till- |
samhet i kreditinstitut och om till- |
|||||
syn av kreditinstitut och värde- |
syn av kreditinstitut, om ändring av |
|||||
pappersföretag, om ändring av |
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
|||||
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
hävande av |
direktiven |
2006/48/EG |
|||
1 Senaste lydelse av |
|
|
|
|
|
|
3 kap. 3 § 2020:1212 |
|
|
|
|
|
|
6 kap. 3 § 2020:1212. |
|
|
|
|
|
63 |
2 Senaste lydelse 2020:1212. |
|
|
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 hävande av direktiv |
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
Europaparlamentets och rådets |
|
Europaparlamentets |
och rådets |
direktiv (EU) 2019/2034, |
direktiv (EU) 2019/878, |
|
|
8.kärnprimärkapital: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsför- ordningen,
9.moderinstitut inom EES: företag som avses i artikel 4.1.29 i tillsyns- förordningen,
10.primärkapital: primärkapital som avses i artikel 4.1.101 i tillsyns- förordningen,
11.på grupp- eller undergruppsnivå: det sätt som institut i enlighet med bestämmelser om tillsyn på gruppnivå i artiklarna
12.systemrisk: risk för en störning i det finansiella systemet som kan få allvarliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och samhälls- ekonomin,
13.systemviktigt institut: ett institut vars fallissemang eller bristande funktion kan leda till systemrisk,
14. tillsynsförordningen: Europa- |
14. tillsynsförordningen: Europa- |
||
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||
(EU) nr 575/2013 av den 26 juni |
(EU) nr 575/2013 av den 26 juni |
||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
||
institut och värdepappersföretag och |
institut och om ändring av |
||
om ändring av förordning (EU) nr |
förordning (EU) nr 648/2012, |
||
648/2012, |
|
|
|
15. totalt riskvägt exponerings- |
15. totalt |
riskvägt exponerings- |
|
belopp: det belopp som avses i |
belopp: det belopp som avses i |
||
artikel 92 i tillsynsförordningen, |
artikel 92 |
i tillsynsförordningen, |
|
|
|
och |
|
16. värdepappersbolag: |
ett |
|
|
värdepappersföretag som |
avses i |
|
|
artikel 4.1.2 i tillsynsförordningen |
|
|
|
när det är ett svenskt aktiebolag, |
|
|
|
och |
|
|
|
17. värdeöverföringar kopplade |
16. värdeöverföringar kopplade |
||
till kärnprimärkapitalet: |
|
till kärnprimärkapitalet: |
|
a)utbetalning i form av en kontant utdelning,
b)fondemission eller partiell fondemission eller överföring eller utdel- ning av helt eller delvis betalda fondaktier eller andra kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
c)inlösen eller uppköp av egna aktier eller andelar eller andra kapital- instrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
d)återbetalning av belopp som utbetalas med anknytning till kapital- instrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
e)en överföring eller utdelning av poster som avses i artikel 26.1
64
|
|
6 kap. |
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
|
|
7 §3 |
|
|
|
|
Ett institut ska ha metoder som |
Ett institut ska ha metoder som |
|||||
gör det möjligt att i enlighet med |
gör det möjligt att i enlighet med |
|||||
föreskrifter |
som meddelats med |
föreskrifter |
som |
meddelats med |
||
stöd av 10 kap. 1 § 11 fortlöpande |
stöd av 10 kap. |
1 § 9 fortlöpande |
||||
beräkna |
institutets |
högsta |
beräkna |
institutets |
högsta |
|
förfogandebelopp. |
|
förfogandebelopp. |
|
|||
|
|
|
8 kap. |
|
|
|
|
|
|
1 §4 |
|
|
|
Ett institut som inte uppfyller det |
kombinerade buffertkravet |
enligt |
||||
2 kap. |
2 § eller kravet på |
bruttosoliditetsbuffert enligt |
artikel 92.1a i |
|||
tillsynsförordningen ska till Finansinspektionen |
|
|
||||
1. i enlighet med föreskrifter som |
1. i enlighet med föreskrifter som |
|||||
meddelats med stöd |
av 10 kap. |
meddelats med stöd av 10 kap. |
||||
1 § 11 |
rapportera |
högsta |
för- |
1 § 9 rapportera |
högsta |
för- |
fogandebelopp, och |
|
|
fogandebelopp, och |
|
|
|
2.inom fem arbetsdagar från den dag då det konstaterades att buffert- kravet inte är uppfyllt lämna in en kapitalkonserveringsplan som visar hur institutet inom rimlig tid åter ska uppnå kravet.
Om det med beaktande av arten och omfattningen av institutets verk- samhet finns skäl för det, får Finansinspektionen medge att kapital- konserveringsplanen ges in till inspektionen inom högst tio arbetsdagar.
10kap. 1 §5
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1.kriterier för vilka värde- pappersbolag som enligt 3 kap. 3 § får undantas från kravet att upp- rätthålla en kapitalkonserverings- buffert,
2. de principer som ska beaktas |
1. de principer som ska beaktas |
||||
vid fastställandet och graderingen |
vid fastställandet och graderingen |
||||
av |
systemriskbufferten |
enligt |
av |
systemriskbufferten |
enligt |
4 kap. 1 §, |
|
4 kap. 1 §, |
|
||
3. fastställandet av geografisk |
2. fastställandet av geografisk |
||||
tillhörighet hos exponeringar av- |
tillhörighet hos exponeringar av- |
||||
seende systemriskbufferten |
samt |
seende systemriskbufferten |
samt |
||
hur de geografiska systemrisk- |
hur de geografiska systemrisk- |
||||
buffertkraven ska sammanvägas, |
buffertkraven ska sammanvägas, |
||||
4. hur systemriskbufferten ska |
3. hur systemriskbufferten ska |
||||
beräknas enligt 4 kap. 2 § och vilka |
beräknas enligt 4 kap. 2 § och vilka |
||||
exponeringar bufferten får gälla, |
exponeringar bufferten får gälla, |
||||
3Senaste lydelse 2020:1212.
4Senaste lydelse 2020:1212.
5 Senaste lydelse 2020:1212. |
65 |
Prop. 2020/21:173 |
5. bedömningsgrunder för när ett |
4. bedömningsgrunder för när ett |
||||||
|
institut ska utses till globalt system- |
institut ska utses till globalt system- |
||||||
|
viktigt eller ska flyttas till en högre |
viktigt eller ska flyttas till en högre |
||||||
|
kategori av globalt |
systemviktiga |
kategori av globalt |
systemviktiga |
||||
|
institut, |
|
|
|
|
institut, |
|
|
|
6. hur övriga systemviktiga insti- |
5. hur övriga systemviktiga insti- |
||||||
|
tut ska identifieras och hur bedöm- |
tut ska identifieras och hur bedöm- |
||||||
|
ning av tillhörande kapitalbuffert- |
ning av tillhörande kapitalbuffert- |
||||||
|
krav ska ske |
enligt |
5 kap. |
3 och |
krav ska ske enligt |
5 kap. |
3 och |
|
|
4 §§, |
|
|
|
|
4 §§, |
|
|
|
7. vilka kreditexponeringar som i |
6. vilka kreditexponeringar som i |
||||||
|
enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas |
enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas |
||||||
|
vid beräkningen av den kontra- |
vid beräkningen av den kontra- |
||||||
|
cykliska kapitalbufferten, |
|
cykliska kapitalbufferten, |
|
||||
|
8. beräkningen av |
det |
viktade |
7. beräkningen av |
det |
viktade |
||
|
genomsnittet av de kontracykliska |
genomsnittet av de kontracykliska |
||||||
|
buffertvärdena enligt 6 kap. 1 §, |
buffertvärdena enligt 6 kap. 1 §, |
||||||
|
9. kriterier |
för |
vilka |
värde- |
|
|
|
|
|
pappersbolag som enligt 6 kap. 3 § |
|
|
|
||||
|
får undantas från kravet att upp- |
|
|
|
||||
|
rätthålla en kontracyklisk kapital- |
|
|
|
||||
|
buffert, |
|
|
|
|
|
|
|
|
10. skyldighet för instituten att |
8. skyldighet för instituten att |
||||||
|
ange sina kreditexponeringars geo- |
ange sina kreditexponeringars geo- |
||||||
|
grafiska område, |
|
|
|
grafiska område, |
|
|
|
|
11. hur högsta förfogandebelopp |
9. hur högsta förfogandebelopp |
||||||
|
enligt 8 kap. 1 § ska beräknas och |
enligt 8 kap. 1 § ska beräknas och |
||||||
|
rapporteras, |
|
|
|
|
rapporteras, |
|
|
|
12. de krav som en kapital- |
10. de krav som en kapital- |
||||||
|
konserveringsplan enligt 8 kap. 1 § |
konserveringsplan enligt 8 kap. 1 § |
||||||
|
ska uppfylla, och |
|
|
|
ska uppfylla, och |
|
|
|
|
13. underrättelseskyldigheten |
11. underrättelseskyldigheten |
||||||
|
enligt 8 kap. 5 §. |
|
|
|
enligt 8 kap. 5 §. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
66
2.4 |
Förslag till lag om ändring i |
Prop. 2020/21:173 |
|
|
kreditupplysningslagen (1973:1173) |
|
|
Härigenom föreskrivs att 11 § kreditupplysningslagen (1973:1173)1 ska ha |
|
||
följande lydelse. |
|
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
|
11 §2
När en kreditupplysning om en fysisk person lämnas ut, ska till den som avses med upplysningen samtidigt och kostnadsfritt sändas ett skriftligt meddelande om
1.vem som bedriver kreditupplysningsverksamheten och kontaktuppgifter till dataskyddsombudet, om ett sådant ombud krävs enligt artikel 37 i EU:s dataskyddsförordning,
2.ändamålen med och den rättsliga grunden för behandlingen,
3.vilka kategorier av personuppgifter som behandlas, varifrån upp- gifterna hämtats och hur länge uppgifterna kommer att lagras,
4.de uppgifter, omdömen och råd som upplysningen innehåller om honom eller henne,
5.möjligheten att få tillgång till och rättelse av de uppgifter som rör honom eller henne,
6.vilka kategorier av mottagare som kan ta del av personuppgifterna och vem som har begärt upplysningen, och
7.möjligheten att framställa klagomål till Integritetsskydds- myndigheten.
Om kreditupplysningen lämnas |
Om |
kreditupplysningen |
lämnas |
||||||
ut till ett svenskt kreditinstitut eller |
ut till ett svenskt kreditinstitut eller |
||||||||
värdepappersbolag, eller till ett |
ett bolag som avses i 1 kap. 2 § |
||||||||
motsvarande utländskt företag, för |
första |
|
|
stycket 7 |
|||||
att användas endast som underlag |
lagen (2014:968) om särskild till- |
||||||||
för beräkning av kapitalkravet för |
syn över kreditinstitut och värde- |
||||||||
kreditrisker med en sådan metod |
pappersbolag, eller till ett mot- |
||||||||
som avses i artikel 143.1 i Europa- |
svarande utländskt företag, för att |
||||||||
parlamentets och rådets förordning |
användas endast som underlag för |
||||||||
(EU) nr 575/2013 |
av den 26 juni |
beräkning |
av |
kapitalkravet |
för |
||||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
kreditrisker med en sådan metod |
||||||||
institut |
och |
värdepappersföretag |
som avses i artikel 143.1 i Europa- |
||||||
och om ändring av förordning (EU) |
parlamentets och rådets förordning |
||||||||
nr 648/2012, |
får |
meddelandet |
(EU) nr 575/2013 av den |
26 juni |
|||||
sändas senare men utan onödigt |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
||||||||
dröjsmål |
och |
begränsas till |
institut och om ändring av |
||||||
information enligt första stycket 1, |
förordning |
(EU) nr 648/2012, |
får |
||||||
2 och 6. Om den som avses med |
meddelandet sändas senare men |
||||||||
upplysningen begär det, ska även |
utan |
onödigt |
dröjsmål |
|
och |
||||
information enligt 3, 4, 5 och 7 |
begränsas |
till |
information |
enligt |
|||||
sändas till honom eller henne. |
första stycket 1, 2 och 6. Om den |
||||||||
1 Lagen omtryckt 1981:737. |
|
|
|
|
|
67 |
|||
2 Senaste lydelse 2020:1109. |
|
|
|
|
|
||||
Prop. 2020/21:173 |
|
som avses med upplysningen begär |
|
|
det, ska även information enligt 3, |
|
|
4, 5 och 7 sändas till honom eller |
|
|
henne. |
|
Första och andra styckena gäller också när en kreditupplysning lämnas |
|
|
om ett handelsbolag eller kommanditbolag. |
|
|
||
|
genom offentliggörande på ett sådant sätt som avses i tryckfrihets- |
|
|
förordningen eller yttrandefrihetsgrundlagen, utom när upplysningarna |
|
|
tillhandahålls ur en databas enligt 1 kap. 4 § yttrandefrihetsgrundlagen på |
|
|
sätt som avses i den paragrafens första stycke 2 |
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021. |
|
68
2.5 |
Förslag till lag om ändring i lagen (1980:1097) Prop. 2020/21:173 |
|||||||||
|
om Svenska skeppshypotekskassan |
|
|
|||||||
Härigenom föreskrivs att 3 a § lagen (1980:1097) om Svenska skepps- |
||||||||||
hypotekskassan ska ha följande lydelse. |
|
|
|
|
||||||
Nuvarande lydelse |
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
||||
|
|
|
|
|
3 a §1 |
|
|
|
|
|
Av lagen (2014:968) om särskild |
Av lagen (2014:968) om särskild |
|||||||||
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
|||||||||
pappersbolag och lagen (2014:966) |
pappersbolag och lagen (2014:966) |
|||||||||
om |
kapitalbuffertar |
framgår |
att |
om |
kapitalbuffertar |
framgår |
att |
|||
lagarna och bestämmelser i Europa- |
lagarna och bestämmelser i Europa- |
|||||||||
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och |
rådets förordning |
||||||||
(EU) |
nr 575/2013 |
av |
den 26 juni |
(EU) |
nr 575/2013 |
av |
den 26 juni |
|||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
|||||||||
institut och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av |
||||||||
och om ändring av förordning (EU) |
förordning (EU) |
nr 648/2012 |
ska |
|||||||
nr 648/2012 |
ska |
tillämpas |
för |
tillämpas för Svenska skeppshypo- |
||||||
Svenska skeppshypotekskassan. |
|
tekskassan. |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
1 Senaste lydelse 2014:971. |
69 |
Prop. 2020/21:173 2.6 |
Förslag till lag om ändring i sparbankslagen |
||||||||||||
|
|
(1987:619) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Härigenom föreskrivs att 9 kap. 1 § sparbankslagen (1987:619)1 ska ha |
||||||||||||
|
följande lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Nuvarande lydelse |
|
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
9 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 §2 |
|
|
|
|
|
|
|
En stiftare, huvudman, styrelse- |
En stiftare, huvudman, styrelse- |
|||||||||||
|
ledamot eller delegat, som när han |
ledamot eller delegat, som när han |
|||||||||||
|
eller hon fullgör sitt uppdrag |
eller hon fullgör sitt uppdrag |
|||||||||||
|
uppsåtligen |
eller |
av |
oaktsamhet |
uppsåtligen |
eller |
av |
oaktsamhet |
|||||
|
skadar en sparbank, ska ersätta |
skadar en sparbank, ska ersätta |
|||||||||||
|
skadan. |
Detsamma |
gäller |
när |
skadan. |
Detsamma |
gäller |
när |
|||||
|
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
|||||
|
genom överträdelse av denna lag, |
genom överträdelse av denna lag, |
|||||||||||
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||||
|
förordning |
(EU) |
|
|
nr 575/2013 |
förordning |
(EU) |
|
nr 575/2013 |
||||
|
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
|||||||||||
|
för kreditinstitut och värde- |
för kreditinstitut och om ändring av |
|||||||||||
|
pappersföretag och om ändring av |
förordning (EU) nr 648/2012, lagen |
|||||||||||
|
förordning |
(EU) |
|
|
nr 648/2012, |
(2014:968) om särskild tillsyn över |
|||||||
|
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
kreditinstitut |
och |
värdepappers- |
|||||||||
|
över kreditinstitut och värdepappers- |
bolag, |
lagen (2014:966) |
om |
|||||||||
|
bolag, lagen (2014:966) om kapital- |
kapitalbuffertar, tillämplig lag om |
|||||||||||
|
buffertar, tillämplig lag om års- |
årsredovisning, lagen (2004:297) om |
|||||||||||
|
redovisning, |
lagen (2004:297) om |
bank- och finansieringsrörelse eller |
||||||||||
|
bank- och finansieringsrörelse eller |
bankens reglemente. |
|
|
|||||||||
|
bankens reglemente. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
70 |
1 |
Lagen omtryckt 1996:1005. |
2 |
Senaste lydelse 2014:972. |
2.7 |
Förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385) Prop. 2020/21:173 |
|
|
om Sveriges riksbank |
|
Härigenom föreskrivs att 4 kap. 4 a § lagen (1988:1385) om Sveriges riks- |
||
bank1 ska ha följande lydelse. |
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
4kap.
4 a §2
Om |
Riksbanken |
får |
kännedom |
Om Riksbanken |
får |
kännedom |
|||||||||
om en sådan kritisk situation som |
om en sådan kritisk situation som |
||||||||||||||
avses i 6 kap. |
3 § |
andra stycket |
avses |
i 6 kap. |
3 § |
|
andra |
stycket |
|||||||
lagen (2014:968) |
om |
särskild |
lagen (2014:968) |
om |
|
särskild |
|||||||||
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
||||||||||||||
pappersbolag, |
ska |
|
|
Riksbanken |
pappersbolag, |
ska |
|
Riksbanken |
|||||||
omgående underrätta berörda myn- |
omgående underrätta berörda myn- |
||||||||||||||
digheter inom EES med ansvar för |
digheter inom EES med ansvar för |
||||||||||||||
gruppbaserad |
tillsyn |
|
enligt |
arti- |
gruppbaserad tillsyn enligt |
|
|||||||||
kel 111 |
i Europaparlamentets |
och |
1. artikel 111 i Europaparlamentets |
||||||||||||
rådets direktiv 2013/36/EU av den |
och rådets direktiv 2013/36/EU av |
||||||||||||||
26 juni |
2013 |
om |
behörighet |
att |
den 26 juni 2013 om behörighet att |
||||||||||
utöva |
verksamhet |
i |
kreditinstitut |
utöva |
verksamhet |
i |
kreditinstitut |
||||||||
och om tillsyn av kreditinstitut och |
och om tillsyn av kreditinstitut, om |
||||||||||||||
värdepappersföretag, om ändring av |
ändring av direktiv 2002/87/EG och |
||||||||||||||
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
om |
upphävande |
av |
direktiven |
|||||||||||
hävande av direktiv |
|
2006/48/EG |
2006/48/EG |
och |
2006/49/EG, i |
||||||||||
och 2006/49/EG. |
|
|
|
|
|
lydelsen enligt Europaparlamentets |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019/2034, eller |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
2. artikel 46 i |
Europaparlamen- |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
tets och rådets direktiv (EU) |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019/2034 |
av |
den |
27 november |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 om tillsyn av värdepappers- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
företag och om ändring av direkti- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ven |
2002/87/EG, |
|
2009/65/EG, |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2011/61/EU, |
|
|
|
2013/36/EU, |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
2014/59/EU och 2014/65/EU, i den |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ursprungliga lydelsen. |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
1 |
Lagen omtryckt 1999:19. |
71 |
2 |
Senaste lydelse 2014:973. |
Prop. 2020/21:173 2.8 |
Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) |
|
om handel med finansiella instrument |
Härigenom föreskrivs att 3 kap. 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument1 ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
3 kap.
1 §2
Om ett företag som står under tillsyn av Finansinspektionen vill ingå avtal med ägaren till ett finansiellt instrument om att företaget ska ha rätt att förfoga över det finansiella instrumentet för egen räkning, ska avtalet slutas skriftligen i en för ändamålet särskilt upprättad handling som i någon läsbar och varaktig form är tillgänglig för parterna. Detsamma gäller om företaget medverkar till ett sådant avtal mellan andra parter. Det förfogande som avses ska anges noggrant.
Första stycket gäller inte om företagets motpart eller parterna i ett avtal som företaget medverkar till är
1.ett annat företag som står under tillsyn av Finansinspektionen eller ett utländskt företag inom EES som i sitt hemland får driva jämförbar verk- samhet och som står under betryggande tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ,
2.Riksgäldskontoret eller ett utländskt offentligt organ inom EES som är ansvarigt för eller deltar i förvaltningen av statsskulden eller är behörigt att föra konton för kunders räkning,
3.Riksbanken eller en utländsk centralbank inom EES, inklusive Europeiska centralbanken,
4.en multilateral utvecklingsbank, Banken för internationell betalnings- utjämning, Internationella valutafonden eller Europeiska investerings- banken, eller
5. ett |
sådant |
kreditinstitut |
som |
5. ett |
sådant |
kreditinstitut |
som |
||
anges |
i förteckningen |
i artikel 2.5 |
anges |
i förteckningen |
i artikel 2.5 |
||||
i Europaparlamentets |
och |
rådets |
i Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
||||||||
2013 om behörighet att utöva verk- |
2013 om behörighet att utöva verk- |
||||||||
samhet i kreditinstitut och om |
samhet i kreditinstitut och om |
||||||||
tillsyn |
av |
kreditinstitut |
och |
tillsyn av kreditinstitut, om ändring |
|||||
värdepappersföretag, |
om ändring |
av direktiv 2002/87/EG och om |
|||||||
av direktiv 2002/87/EG och om |
upphävande |
av |
direktiven |
||||||
upphävande |
av |
direktiv |
2006/48/EG och 2006/49/EG, i |
||||||
2006/48/EG och 2006/49/EG. |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||||
|
|
|
|
|
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
|
|
|
|
|
|
2019/2034. |
|
|
|
|
Första stycket gäller inte heller om företaget är en sådan central motpart som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av
72 |
1 |
Lagen omtryckt 1992:558. |
2 |
Senaste lydelse 2014:974. |
den 4 juli 2012 om
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
Prop. 2020/21:173
73
Prop. 2020/21:173 2.9 |
Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559) |
|
om årsredovisning i kreditinstitut och |
|
värdepappersbolag |
Härigenom föreskrivs att 5 kap. 7 § och 6 kap. 3 § lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
5 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 §1 |
|
|
|
|
|
|
|
Vid tillämpningen av denna lag |
Vid tillämpningen av denna lag |
|||||||||||
ska |
artikel 434.2 i |
Europaparla- |
ska |
artikel 434.2 i |
Europaparla- |
|||||||
mentets och rådets förordning (EU) |
mentets och rådets förordning (EU) |
|||||||||||
nr 575/2013 av |
den |
26 juni |
2013 |
nr 575/2013 |
av |
den |
26 juni |
2013 |
||||
om |
tillsynskrav |
för |
kreditinstitut |
om |
tillsynskrav |
för |
kreditinstitut |
|||||
och |
värdepappersföretag och om |
och om ändring av förordning (EU) |
||||||||||
ändring av |
förordning |
(EU) |
nr 648/2012 beaktas. |
|
|
|||||||
nr 648/2012 beaktas. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
6 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 §2 |
|
|
|
|
|
|
|
I |
kapitaltäckningsanalysen |
ska |
I |
kapitaltäckningsanalysen |
ska |
|||||||
uppgifter lämnas om kapitalbasen |
uppgifter lämnas om kapitalbasen |
|||||||||||
och kapitalbaskraven i enlighet med |
och kapitalbaskraven i enlighet med |
|||||||||||
vad som följer av förordning (EU) |
det som följer av |
|
|
|
||||||||
nr 575/2013. |
|
|
|
|
1. Europaparlamentets |
och |
||||||
|
|
|
|
|
|
rådets |
förordning |
(EU) |
||||
|
|
|
|
|
|
nr 575/2013, eller |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
2. Europaparlamentets och rådets |
||||||
|
|
|
|
|
|
förordning (EU) 2019/2033 av den |
||||||
|
|
|
|
|
|
27 november 2019 om tillsynskrav för |
||||||
|
|
|
|
|
|
värdepappersföretag och om ändring |
||||||
|
|
|
|
|
|
av |
|
förordningarna |
(EU) |
|||
|
|
|
|
|
|
nr 1093/2010, |
(EU) |
nr 575/2013, |
||||
|
|
|
|
|
|
(EU) |
nr 600/2014 |
och |
(EU) |
|||
|
|
|
|
|
|
nr 806/2014. |
|
|
|
|
||
Moderföretag som enligt samma |
Moderföretag |
som |
enligt någon |
|||||||||
förordning ska uppfylla kraven i |
av förordningarna ska uppfylla kra- |
|||||||||||
förordningen på grundval av en |
ven i förordningen på grundval av |
|||||||||||
grupps konsoliderade situation, ska |
en |
grupps konsoliderade situation, |
||||||||||
lämna de uppgifter som anges i |
ska lämna de uppgifter som anges i |
|||||||||||
första stycket beträffande gruppen. |
första stycket beträffande gruppen. |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
74 |
1 |
Senaste lydelse 2014:975. |
2 |
Senaste lydelse 2014:975. |
2.10 |
Förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen Prop. 2020/21:173 |
|
|
(1999:1229) |
|
Härigenom föreskrivs att 24 kap. 9 § inkomstskattelagen (1999:1229)1 ska |
||
ha följande lydelse. |
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
24kap. 9 §2
Ett företag som omfattas av |
Ett företag som omfattas av |
||||
Europaparlamentets |
och rådets |
någon av följande |
|||
förordning (EU) |
nr |
575/2013 |
får inte dra av ränteutgifter på |
||
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
efterställda skulder som får ingå i |
||||
för kreditinstitut och värdepappers- |
kapitalbasen |
vid |
tillämpning av |
||
företag och om ändring av förord- |
respektive förordning. Detta gäller |
||||
ning (EU) nr 648/2012, får inte dra |
företag som omfattas av |
||||
av ränteutgifter på |
efterställda |
1. Europaparlamentets och rådets |
|||
skulder som får ingå i kapitalbasen |
förordning |
(EU) |
nr 575/2013 |
||
vid tillämpning av den förord- |
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
||||
ningen. |
|
|
för kreditinstitut och om ändring av |
||
|
|
|
förordning (EU) nr 648/2012, eller |
||
2.Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013,
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
Ett svenskt försäkringsföretag som omfattas av 7 kap. försäkrings- rörelselagen (2010:2043) eller av lagen (2019:742) om tjänstepensions- företag får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av dessa lagar.
Ett utländskt försäkringsföretag som hör hemma i en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och som omfattas av Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkrings- verksamhet (Solvens II), får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför det direktivet.
Ett utländskt tjänstepensionsinstitut får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/2341 av den 14 december 2016 om verksamhet i och tillsyn över tjänstepensionsinstitut. Vad som avses med ett utländskt tjänstepensions- institut framgår av 39 kap. 13 a §.
1Lagen omtryckt 2008:803.
2 Senaste lydelse 2019:787. |
75 |
Prop. 2020/21:173
1.Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2.Lagen tillämpas första gången på ränteutgifter som belöper sig på tiden efter den 25 juni 2021.
76
2.11 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2000:192) |
Prop. 2020/21:173 |
|
|
om allmänna pensionsfonder |
|
|
Härigenom föreskrivs att 4 kap. 11 § lagen (2000:192) om allmänna |
|
||
pensionsfonder |
|
||
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
|
4kap. 11 §1
Av var och en av
1.svenska staten, en svensk kommun eller därmed jämförlig sam- fällighet, och
2. utländska stater, centralbanker, |
2. utländska stater, centralbanker, |
|||||||
utländska kommuner |
eller därmed |
utländska kommuner |
eller |
därmed |
||||
jämförliga |
samfälligheter, |
och |
jämförliga |
samfälligheter, |
och |
|||
andra emittenter, som får noll pro- |
andra emittenter, som får noll pro- |
|||||||
cent riskvikt med stöd av schablon- |
cent riskvikt med stöd av schablon- |
|||||||
metoden som enligt artikel 107 i |
metoden som enligt artikel 107 i |
|||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||
förordning |
(EU) nr 575/2013 av |
förordning |
(EU) nr 575/2013 |
av |
||||
den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
|||||||
för kreditinstitut och värdepappers- |
för kreditinstitut och om ändring av |
|||||||
företag och om ändring av förord- |
förordning |
(EU) nr 648/2012 |
ska |
|||||
ning (EU) nr 648/2012 ska tilläm- |
tillämpas för att beräkna kapital- |
|||||||
pas för att beräkna kapitalkravet för |
kravet för kreditrisker. |
|
|
|||||
kreditrisker. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Med grupp av emittenter med inbördes anknytning avses två eller flera fysiska eller juridiska personer som utgör en helhet från risksynpunkt därför att
1.någon av dem har direkt eller indirekt ägarinflytande över en eller flera av de övriga i gruppen, eller
2.de utan att stå i sådant förhållande som avses i 1 har sådan inbördes anknytning att någon eller samtliga av de övriga kan befaras råka i betal- ningssvårigheter om en av dem drabbas av finansiella problem.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
1 Senaste lydelse 2014:979. |
77 |
Prop. 2020/21:173 2.12 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) |
|
om värdepappersfonder |
Härigenom föreskrivs1 att 2 kap. 10 och 11 §§ lagen (2004:46) om värde- pappersfonder2 ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
2 kap.
10 §3
Ett fondbolags egna medel får, trots vad som anges i 8 och 9 §§, inte understiga ett belopp som mot- svarar 25 procent av bolagets fasta omkostnader för det föregående året eller, om bolagets verksamhet pågått i mindre än ett år, 25 pro- cent av de fasta omkostnader som angetts i bolagets verksamhetsplan.
|
Om omfattningen av fondbolagets |
|
|
|
|
||||
|
verksamhet ändrats väsentligt sedan |
|
|
|
|
||||
|
det föregående året eller om |
|
|
|
|
||||
|
Finansinspektionen finner att verk- |
|
|
|
|
||||
|
samhetsplanen behöver korrigeras, |
|
|
|
|
||||
|
får inspektionen besluta om änd- |
|
|
|
|
||||
|
ring av kapitalkravet enligt första |
|
|
|
|
||||
|
stycket. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 §4 |
|
|
|
|
|
Bestämmelser |
om tillsyn |
på |
Bestämmelser |
om |
tillsyn |
på |
||
|
gruppnivå finns i artiklarna |
gruppnivå finns i |
|
|
|
||||
|
Europaparlamentets och rådets för- |
– artiklarna |
Europaparla- |
||||||
|
ordning |
(EU) |
nr 575/2013 av |
den |
mentets och rådets förordning (EU) |
||||
|
26 juni 2013 om tillsynskrav för |
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om |
|||||||
|
kreditinstitut |
och |
värdepappers- |
tillsynskrav för |
kreditinstitut |
och |
|||
|
företag och om ändring av förord- |
om ändring av förordning (EU) |
|||||||
|
ning |
(EU) |
nr 648/2012, |
i |
nr 648/2012, |
|
|
|
|
|
1 Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om |
|
|||||||
|
samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i |
||||||||
|
överlåtbara värdepapper (fondföretag), i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets |
|
|||||||
|
direktiv (EU) 2019/2034. |
|
|
|
|
|
|||
|
2 Senaste lydelse av lagens rubrik 2013:563. |
|
|
|
|
||||
78 |
3 Senaste lydelse 2017:1143. Ändringen innebär bl.a. att andra stycket tas bort. |
|
|||||||
4 Senaste lydelse 2017:1143. |
|
|
|
|
|
||||
lagen (2006:531) om särskild till- syn över finansiella konglomerat samt i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag.
– artikel 7 i |
Europaparlamentets |
Prop. 2020/21:173 |
||
och |
rådets |
förordning |
(EU) |
|
2019/2033, |
|
|
|
|
–lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglome- rat, och
–lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
79
Prop. 2020/21:173 2.13 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) |
|
om bank- och finansieringsrörelse |
Härigenom föreskrivs1 att 1 kap. 5 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
1 kap.
5 §2
I denna lag betyder
1.anknutet företag: ett svenskt eller utländskt företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller driva annan liknande verksamhet som har samband med den huvudsakliga verksamheten i ett eller flera kreditinstitut, värdepappers- bolag eller motsvarande utländska företag,
2.bank: bankaktiebolag, sparbank och medlemsbank,
3.bankaktiebolag: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva bank- rörelse,
4.behörig myndighet: en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska kreditinstitut,
5.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
6.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt kreditinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,
7.finansiellt institut: ett finansiellt institut enligt artikel 4.1.26 i tillsyns- förordningen,
8.hemland: det land där ett företag har fått tillstånd till rörelse som avses
idenna lag,
9.kapitalbas: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen,
10.kreditinstitut: bank och kreditmarknadsföretag,
11. kapitaltäckningsdirektivet: |
11. kapitaltäckningsdirektivet: |
||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
||||||
2013 om behörighet att utöva |
2013 om behörighet att utöva |
||||||
verksamhet i kreditinstitut och om |
verksamhet i kreditinstitut och om |
||||||
tillsyn av kreditinstitut och värde- |
tillsyn av kreditinstitut, om ändring |
||||||
pappersföretag, om ändring av |
av direktiv 2002/87/EG och om |
||||||
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
upphävande |
av |
direktiven |
||||
hävande av direktiv |
2006/48/EG |
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i |
||||
och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
|
direktiv (EU) 2019/878, |
|
2019/2034, |
|
|
|
||
|
1 Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att |
|
utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv |
|
2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
80 |
Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034. |
2 Senaste lydelse 2020:1215. |
12.kreditmarknadsbolag: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva finansieringsrörelse,
13.kreditmarknadsförening: en ekonomisk förening som har fått till- stånd att driva finansieringsrörelse,
14.kreditmarknadsföretag: kreditmarknadsbolag och kreditmarknads- förening,
15.kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar 10 procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,
16.medlemsbank: en ekonomisk förening som har fått tillstånd att driva bankrörelse,
17.sparbank: ett företag som avses i sparbankslagen (1987:619),
18.startkapital: det kapital som för kreditinstitut avses i artikel 4.51 i tillsynsförordningen,
19.utländskt bankföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva bankrörelse,
20.utländskt kreditföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva finansieringsrörelse,
21.utländskt kreditinstitut: ett utländskt bankföretag och ett utländskt kreditföretag,
22.betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapitaltäckningsdirektivet,
23.blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
24.blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotter- företag till ett
a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller
b) annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
25.
26.finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,
27.finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller
b) annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
28.holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
29.koncern:
a)i 6 a, 6 b och 15 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,
b)i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,
30. koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättas av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en koncern som
Prop. 2020/21:173
81
Prop. 2020/21:173 omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i koncernen ingående kreditinstituts eller utländskt kreditinstituts finansiella ställning och livskraft efter en betydande för- sämring av den finansiella situationen,
31.krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direk- tiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
32.moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholding- företag inom EES,
33.moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller
a) annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller
b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
34.samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som an- svarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
35. tillsynsförordningen: |
35. tillsynsförordningen: |
||
Europaparlamentets |
och rådets |
Europaparlamentets och rådets |
|
förordning (EU) nr 575/2013 av den |
förordning (EU) nr 575/2013 av |
||
26 juni 2013 |
om |
tillsynskrav för |
den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
kreditinstitut |
och |
värdepappers- |
för kreditinstitut och om ändring av |
företag och om ändring av förord- |
förordning (EU) nr 648/2012, |
||
ning (EU) nr 648/2012, |
|
||
36.utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hem- landet har tillstånd att driva värdepappersrörelse, och
37.återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett kreditinstitut i syfte att identifiera åtgärder som institutet avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
82
2.14 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) |
Prop. 2020/21:173 |
|
|
om särskild tillsyn över finansiella konglomerat |
|
|
Härigenom föreskrivs1 att 1 kap. 3 § och 5 kap. 8 § lagen (2006:531) om |
|
||
särskild tillsyn över finansiella konglomerat ska ha följande lydelse. |
|
||
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
|
1kap. 3 §2
I denna lag betyder
1.
2.anknutet företag: ett svenskt eller utländskt företag vars huvudsakliga verksamhet är att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla data- tjänster eller driva annan liknande verksamhet som har samband med den huvudsakliga verksamheten i ett eller flera kreditinstitut, värdepappers- bolag eller motsvarande utländska företag,
3.behörig myndighet: Finansinspektionen eller någon annan myndighet inom EES som utövar tillsyn, individuellt eller på gruppnivå, över ett reglerat företag med huvudkontor inom EES,
4.blandat finansiellt holdingföretag: ett moderföretag som inte är ett reglerat företag och som tillsammans med sina dotterföretag, varav minst ett är ett reglerat företag med huvudkontor inom EES, och andra företag utgör ett finansiellt konglomerat,
5.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
6.finansiellt institut: ett företag som inte är ett kreditinstitut, värde- pappersbolag, fondbolag, eller
a) förvärva aktier eller andelar,
b) driva en eller flera av de verksamheter som anges i
7 kap. 1 § andra stycket
c) driva värdepappersrörelse utan att vara tillståndspliktigt enligt
2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 7. finansiell sektor: ett eller flera av följande företag
a)kreditinstitut, värdepappersbolag, fondbolag,
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034.
2 Senaste lydelse 2019:760. |
83 |
Prop. 2020/21:173 b) försäkringsföretag eller motsvarande utländska företag, försäkrings- holdingföretag, specialföretag och tjänstepensionsföretag (försäkrings- sektorn), och
c) blandade finansiella holdingföretag,
8.fondbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva fond- verksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
9.försäkringsföretag: ett försäkringsaktiebolag, ömsesidigt försäkrings- bolag eller en försäkringsförening enligt försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10.försäkringsholdingföretag: ett moderföretag som inte är ett försäk- ringsföretag eller ett motsvarande utländskt företag eller ett blandat finan- siellt holdingföretag och vars huvudsakliga verksamhet är att förvärva och förvalta andelar i dotterföretag som uteslutande eller huvudsakligen är försäkringsföretag eller motsvarande utländska företag eller special- företag,
11.institut: kreditinstitut, värdepappersbolag, fondbolag och
|
valtare, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12. konglomeratdirektivet: |
|
|
12. konglomeratdirektivet: |
|
|||||||
|
Europaparlamentets och |
rådets |
Europaparlamentets och rådets |
|||||||||
|
direktiv |
2002/87/EG |
av |
den |
direktiv |
|
2002/87/EG |
av |
den |
|||
|
16 december 2002 om extra tillsyn |
16 december 2002 om extra tillsyn |
||||||||||
|
över kreditinstitut, försäkringsföre- |
över kreditinstitut, försäkringsföre- |
||||||||||
|
tag och värdepappersföretag i ett |
tag och värdepappersföretag i ett |
||||||||||
|
finansiellt |
konglomerat |
och |
om |
finansiellt |
konglomerat |
och |
om |
||||
|
ändring |
av |
rådets |
direktiv |
ändring |
|
av |
rådets |
direktiv |
|||
|
73/239/EEG, |
79/267/EEG, |
73/239/EEG, |
79/267/EEG, |
||||||||
|
92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG |
92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG |
||||||||||
|
och 93/22/EEG samt Europaparla- |
och 93/22/EEG samt Europaparla- |
||||||||||
|
mentets |
och |
rådets |
direktiv |
mentets |
|
och |
rådets |
direktiv |
|||
|
98/78/EG |
och |
2000/12/EG, |
i |
98/78/EG |
och |
2000/12/EG, i |
|||||
|
lydelsen enligt Europaparlamentets |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||||||
|
och rådets direktiv 2013/36/EU, |
|
och |
rådets |
direktiv |
|
(EU) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
2019/2034, |
|
|
|
||
|
13. kreditinstitut: en bank eller ett kreditmarknadsföretag enligt lagen |
|||||||||||
|
om bank- och finansieringsrörelse, |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
14. reglerat företag: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
a) ett institut eller ett motsvarande utländskt företag, eller |
|
|
|||||||||
|
b) ett försäkringsföretag eller ett motsvarande utländskt företag, ett |
|||||||||||
|
specialföretag eller ett tjänstepensionsföretag, |
|
|
|
|
|
||||||
|
15. relevant behörig myndighet: |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
a) en behörig myndighet som ansvarar för tillsynen över en finansiell |
|||||||||||
|
företagsgrupp, försäkringsgrupp eller en motsvarande utländsk grupp som |
|||||||||||
|
ingår i ett finansiellt konglomerat, särskilt över det företag som är det |
|||||||||||
|
överordnade moderföretaget i bank- och värdepapperssektorn respektive |
|||||||||||
|
försäkringssektorn, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
b) någon annan behörig myndighet än som avses i a som utsetts till |
|||||||||||
|
samordnare för ett finansiellt konglomerat, eller |
|
|
|
|
|||||||
|
c) någon annan behörig myndighet som de myndigheter som avses i a |
|||||||||||
|
och b kommer överens om är relevant, |
|
|
|
|
|
||||||
|
16. samordnare: den behöriga myndighet som enligt 4 kap. ansvarar för |
|||||||||||
84 |
tillsynen över ett finansiellt konglomerat, |
|
|
|
|
|
||||||
17. sektorsbestämmelser: de bestämmelser i lag och andra författningar Prop. 2020/21:173 som gäller för den rörelse som drivs av institut, försäkringsföretag och tjänstepensionsföretag,
18.tjänstepensionsföretag: ett tjänstepensionsaktiebolag, ett ömsesidigt tjänstepensionsbolag eller en tjänstepensionsförening enligt lagen (2019:742) om tjänstepensionsföretag, och
19.värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden.
5kap. 8 §3
Om |
ett |
blandat |
finansiellt |
Om |
ett |
blandat |
finansiellt |
|
holdingföretag finns i toppen av ett |
holdingföretag finns i toppen av ett |
|||||||
finansiellt konglomerat, vars största |
finansiellt konglomerat, vars största |
|||||||
sektor är bank- och värdepappers- |
sektor är bank- och värdepappers- |
|||||||
sektorn, |
gäller bestämmelserna om |
sektorn, gäller |
bestämmelserna om |
|||||
stora exponeringar i Europa- |
stora exponeringar i Europa- |
|||||||
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
|||||||
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
(EU) |
nr 575/2013 av |
den 26 juni |
||||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
|||||||
institut |
och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av förordning |
|||||
och om ändring av förordning (EU) |
(EU) nr 648/2012 för samtliga före- |
|||||||
nr 648/2012 |
för samtliga företag |
tag som tillhör den sektorn och för |
||||||
som tillhör den sektorn och för det |
det blandade finansiella holding- |
|||||||
blandade |
finansiella |
holding- |
företaget. |
|
|
|||
företaget. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
3 Senaste lydelse 2014:984. |
85 |
Prop. 2020/21:173 2.15 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2010:751) |
|
|
om betaltjänster |
|
Härigenom föreskrivs att 1 kap. 4 § lagen (2010:751) om betaltjänster ska |
||
ha följande lydelse. |
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
1 kap.
4 §1
I denna lag betyder
autentisering: ett förfarande där en betaltjänstanvändares personliga behörighetsfunktioner används och genom vilket en betaltjänstleverantör kan kontrollera betaltjänstanvändarens identitet eller ett betalnings- instruments giltighet,
autogiro: en betaltjänst för debitering av en betalares betalkonto, där initiativet till en betalningstransaktion tas av betalningsmottagaren på grundval av betalarens samtycke till mottagaren, mottagarens betaltjänst- leverantör eller betalarens egen betaltjänstleverantör,
bankdag: en dag på vilken en betaltjänstleverantör har öppet för verk- samhet i den utsträckning som krävs för genomförande av en betalnings- transaktion,
betalare: en fysisk eller juridisk person som är antingen betalkonto- innehavare och som godkänner en betalningsorder från detta betalkonto, eller en fysisk eller juridisk person som lämnar en betalningsorder,
betalkonto: ett konto som innehas i en eller flera betaltjänstanvändares namn och som är avsett för genomförandet av betalningstransaktioner,
betalkontodirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/92/EU av den 23 juli 2014 om jämförbarhet för avgifter som avser betalkonto, byte av betalkonto och tillgång till betalkonto med grund- läggande funktioner, i den ursprungliga lydelsen,
betalningsinstitut: ett aktiebolag eller en ekonomisk förening som har fått tillstånd att tillhandahålla betaltjänster enligt 2 kap.,
betalningsinitieringstjänst: en tjänst för att på begäran av betaltjänst- användaren initiera en betalningsorder från ett betalkonto hos en annan betaltjänstleverantör,
betalningsinstrument: ett kontokort eller något annat personligt instrument eller en personlig rutin som enligt avtal används för att initiera en betalningsorder,
betalningsmottagare: en fysisk eller juridisk person som är den avsedda mottagaren av medel vid en betalningstransaktion,
betalningsorder: varje instruktion som en betalare eller betalnings- mottagare ger sin betaltjänstleverantör om att en betalningstransaktion ska genomföras,
betalningssystem: ett generellt betalsystem enligt 1 kap. 3 § andra stycket lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
86 |
1 Senaste lydelse 2018:175. |
betalningstransaktion: insättning, uttag eller överföring av medel som initieras av betalaren eller betalningsmottagaren, oberoende av eventuella underliggande förpliktelser mellan betalaren och betalningsmottagaren,
betaltjänstanvändare: en fysisk eller juridisk person som utnyttjar en betaltjänst,
betaltjänstdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre mark- naden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG, i den ursprungliga lydelsen,
debitera: att medel dras från ett konto,
elektroniskt kommunikationsnät: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen (2003:389) om elektronisk kommunikation,
elektronisk kommunikationstjänst: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen om elektronisk kommunikation,
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt betalningsinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,
grupp: en grupp av företag som är knutna till varandra genom ett sådant förhållande som avses i 1 kap. 4, 5 eller 5 a § årsredovisnings- lagen (1995:1554) eller en grupp av företag som avses i artiklarna
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verk- samhet som avses i denna lag,
inlösen av transaktionsbelopp: en betaltjänst där en betaltjänstleverantör accepterar och behandlar betalningsmottagarens betalningstransaktioner för att sedan överföra medel till betalningsmottagaren,
kapitalbas: detsamma som i 1 kap. 5 § 9 lagen om bank- och finan- sieringsrörelse,
kontobaserad betalning: en betaltjänst för kreditering av en betalnings- mottagares betalkonto med en betalningstransaktion från en betalares betalkonto, som utförs av en betaltjänstleverantör som har tillgång till betalarens betalkonto, på grundval av en instruktion som lämnats av betalaren,
kontoförvaltande betaltjänstleverantör: en betaltjänstleverantör som tillhandahåller och förvaltar ett betalkonto,
kontoinformationstjänst: en onlinetjänst för att tillhandahålla sam- manställd information om ett eller flera betalkonton som betaltjänst- användaren har hos en eller flera andra betaltjänstleverantörer,
konsument: en fysisk person som handlar huvudsakligen för ändamål som faller utanför näringsverksamhet,
kreditera: att medel tillförs ett konto,
kreditinstitut: detsamma som i 1 kap. 5 § 10 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
kvalificerat innehav: detsamma som i 1 kap. 5 § 15 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
Prop. 2020/21:173
87
Prop. 2020/21:173 |
känslig betalningsuppgift: en personlig behörighetsfunktion eller annan |
|||
|
uppgift som kan användas för svikliga förfaranden, dock inte konto- |
|||
|
innehavarens namn och kontonummer i sådan verksamhet som drivs av en |
|||
|
leverantör av betalningsinitieringstjänster eller en leverantör av konto- |
|||
|
informationstjänster, |
|
|
|
|
lagligen bosatt inom EES: en fysisk person som har rätt att bosätta sig |
|||
|
inom EES i enlighet med unionsrätten eller nationell rätt, inbegripet |
|||
|
personer utan fast adress och personer som söker asyl inom ramen för |
|||
|
Genèvekonventionen av den 28 juli 1951 angående flyktingars rättsliga |
|||
|
ställning, protokollet till denna av den 31 januari 1967 och andra relevanta |
|||
|
internationella fördrag, |
|
|
|
|
medel: sedlar och mynt, kontotillgodohavanden samt elektroniska pengar |
|||
|
enligt lagen (2011:755) om elektroniska pengar, |
|
||
|
obehörig transaktion: en transaktion som genomförs utan samtycke från |
|||
|
kontohavaren eller någon annan som enligt kontoavtalet är behörig att |
|||
|
använda kontot, |
|
|
|
|
penningöverföring: en betaltjänst där medel tas emot från en betalare, |
|||
|
utan att något betalkonto öppnas i betalarens eller betalningsmottagarens |
|||
|
namn, uteslutande i syfte att överföra motsvarande belopp till en mottagare |
|||
|
eller en annan betaltjänstleverantör som agerar på mottagarens vägnar, eller |
|||
|
där dessa medel tas emot på mottagarens vägnar och ställs till mottagarens |
|||
|
förfogande, |
|
|
|
|
personlig behörighetsfunktion: en personligt anpassad funktion som betal- |
|||
|
tjänstleverantören tillhandahåller betaltjänstanvändaren för autentiserings- |
|||
|
ändamål, |
|
|
|
|
ramavtal: ett avtal om betaltjänster som reglerar genomförandet av |
|||
|
kommande enskilda och successiva betalningstransaktioner och som kan |
|||
|
innehålla skyldigheter och villkor för att öppna ett betalkonto, |
|||
|
referensväxelkurs: den växelkurs som ligger till grund för beräkningen |
|||
|
av eventuell valutaväxling och görs tillgänglig av betaltjänstleverantören |
|||
|
eller härrör från en offentligt tillgänglig källa, |
|
||
|
referensräntesats: den räntesats som ligger till grund för beräkningen av |
|||
|
eventuell tillämplig ränta och som härrör från en offentligt tillgänglig källa |
|||
|
som kan kontrolleras av båda parterna i ett avtal om betaltjänster, |
|||
|
registrerad betaltjänstleverantör: en betaltjänstleverantör som undantagits |
|||
|
från krav på tillstånd enligt 2 kap. 3 §, |
|
||
|
stark kundautentisering: en autentisering som grundas på användning av |
|||
|
två eller flera komponenter, kategoriserade som kunskap (något som bara |
|||
|
användaren vet), innehav (något som bara användaren har) och unik |
|||
|
egenskap (något som användaren är), som är fristående från varandra så |
|||
|
att det förhållandet att någon har kommit över en av komponenterna inte |
|||
|
äventyrar de andra komponenternas tillförlitlighet, och som är utformad |
|||
|
för att skydda autentiseringsuppgifterna mot obehörig åtkomst, |
|||
|
startkapital: detsamma som i |
1 kap. 5 § 18 lagen om |
bank- och |
|
|
finansieringsrörelse, |
|
|
|
|
säker kommunikation: sådan kommunikation som uppfyller kraven i de |
|||
|
tekniska standarder som antagits av Europeiska kommissionen i enlighet |
|||
|
med artikel 98 i betaltjänstdirektivet, |
|
||
|
tillsynsförordningen: |
Europa- |
tillsynsförordningen: |
Europa- |
|
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||
88 |
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
institut och värdepappersföretag |
institut och om ändring av |
och om ändring av förordning (EU) |
förordning (EU) nr 648/2012, |
nr 648/2012, |
|
unik identifikationskod: en kombination av bokstäver, siffror eller sym- boler som tillhandahållits av en betaltjänstleverantör, och som en betal- tjänstanvändare ska uppge för att otvetydigt identifiera en annan betal- tjänstanvändare eller dennes betalkonto,
utgivning av betalningsinstrument: en betaltjänst hos en betaltjänst- leverantör om att tillhandahålla betalaren ett betalningsinstrument för att initiera och behandla betalarens betalningstransaktioner,
utländskt kreditinstitut: detsamma som i 1 kap. 5 § 21 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
valuteringsdag: den referenstidpunkt som används av en betaltjänst- leverantör för att beräkna räntan på de medel som debiterats eller krediterats ett betalkonto.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
Prop. 2020/21:173
89
Prop. 2020/21:173 2.16 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2011:755) |
|
|
om elektroniska pengar |
|
Härigenom föreskrivs att 3 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska |
||
pengar ska ha följande lydelse. |
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
3 kap.
2 §1
Ett institut för elektroniska pengar ska vid varje tidpunkt ha en kapital- bas som lägst motsvarar startkapitalet enligt 1 § eller ett kapitalkrav beräknat enligt 3 §. Institutets kapitalbas får inte underskrida det högsta av
dessa belopp. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Vid beräkningen av kapitalbasen |
Vid beräkningen av kapitalbasen |
|||||||
och dess |
sammansättning |
ska |
och dess |
sammansättning |
ska |
|||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||
förordning |
(EU) |
nr 575/2013 |
av |
förordning |
(EU) nr 575/2013 av |
|||
den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
den 26 juni 2013 om tillsynskrav för |
|||||||
för kreditinstitut och värdepap- |
kreditinstitut och om ändring av |
|||||||
persföretag och om ändring av |
förordning |
(EU) |
nr 648/2012 |
|||||
förordning |
(EU) nr 648/2012 |
till- |
tillämpas. Därutöver gäller följande |
|||||
lämpas. Därutöver |
gäller |
följande |
vid beräkningen: |
|
|
|||
vid beräkningen: |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.Ett institut för elektroniska pengar som tillhör samma grupp som ett annat institut för elektroniska pengar, eller ett betalningsinstitut, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag, ett fondbolag, en
2.Ett institut för elektroniska pengar som bedriver annan verksamhet i enlighet med 5 § får vid beräkningen av kapitalbasen inte ta med sådana poster som ingår i beräkningen av kapitalbasen i den andra verksamheten.
3.För ett institut för elektroniska pengar som har bytt redovisnings- valuta får kapitalbasen inte understiga det högsta av de belopp som följer av 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
90 |
1 Senaste lydelse 2019:768. |
2.17 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) |
Prop. 2020/21:173 |
|
|
om förvaltare av alternativa investeringsfonder |
|
|
Härigenom föreskrivs1 att 1 kap. 10 §, 7 kap. 4 och 6 §§ och 9 kap. 4 § |
|
||
lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska ha |
|
||
följande lydelse. |
|
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
|
1kap. 10 §2
Med ett förvaringsinstituts behöriga myndigheter avses följande. Om
förvaringsinstitutet |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1. är |
ett kreditinstitut |
med |
till- |
1. är |
ett kreditinstitut med |
till- |
|||||||||
stånd som avses enligt Europa- |
stånd som avses enligt Europa- |
||||||||||||||
parlamentets |
och |
|
rådets |
direktiv |
parlamentets och |
rådets |
direktiv |
||||||||
2013/36/EU av den 26 juni 2013 |
2013/36/EU av den 26 juni 2013 |
||||||||||||||
om behörighet att utöva verksamhet |
om behörighet att utöva verksamhet |
||||||||||||||
i kreditinstitut och om tillsyn av |
i kreditinstitut och om tillsyn av |
||||||||||||||
kreditinstitut |
och |
|
värdepappers- |
kreditinstitut, |
om ändring |
av |
|||||||||
företag, |
|
om |
|
|
ändring |
|
av |
direktiv 2002/87/EG och om upp- |
|||||||
direktiv 2002/87/EG |
och |
om |
|
upp- |
hävande av direktiven |
2006/48/EG |
|||||||||
hävande av direktiv 2006/48/EG och |
och 2006/49/EG, i lydelsen enligt |
||||||||||||||
2006/49/EG: den |
myndighet |
som |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||||||||
anges i 1 kap. 6 § lagen (2014:968) |
direktiv (EU) 2019/2034: den |
||||||||||||||
om särskild tillsyn över kreditinstitut |
myndighet som |
anges i 1 kap. 4 § |
|||||||||||||
och värdepappersbolag |
eller |
en |
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
||||||||||||
annan myndighet i ett annat land |
över kreditinstitut och värde- |
||||||||||||||
inom EES som utövar tillsyn över |
pappersbolag |
eller |
en |
annan |
|||||||||||
institut, |
institut |
för elektroniska |
myndighet i ett annat land inom |
||||||||||||
pengar eller motsvarande utländska |
EES som utövar tillsyn över |
||||||||||||||
företag, |
|
|
|
|
|
|
|
|
institut, |
institut |
för |
elektroniska |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
pengar eller motsvarande utländska |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
företag, |
|
|
|
|
|
|
2. är ett värdepappersföretag med |
2. är ett värdepappersföretag med |
||||||||||||||
tillstånd som avses enligt Europa- |
tillstånd som avses enligt Europa- |
||||||||||||||
parlamentets |
|
och |
|
rådets |
parlamentets |
|
och |
|
rådets |
||||||
direktiv 2014/65/EU av den 15 maj |
direktiv 2014/65/EU av den 15 maj |
||||||||||||||
2014 om marknader för finansiella |
2014 om marknader för finansiella |
||||||||||||||
instrument och om ändring av |
instrument och om ändring av |
||||||||||||||
direktiv 2002/92/EG och av direk- |
direktiv 2002/92/EG och av direk- |
||||||||||||||
tiv 2011/61/EU, |
i |
lydelsen |
enligt |
tiv 2011/61/EU, |
i |
lydelsen enligt |
|||||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||||||||
direktiv (EU) 2016/1034: de myn- |
direktiv (EU) 2019/2034: de myn- |
||||||||||||||
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010, i lydelsen enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034.
2 Senaste lydelse 2017:701. |
91 |
Prop. 2020/21:173 digheter som anges i 1 kap. 4 b § |
digheter som anges i 1 kap. 4 b § |
lagen (2007:528) om värdepappers- |
lagen (2007:528) om värdepappers- |
marknaden, |
marknaden, |
3.är ett sådant institut som avses i 9 kap. 4 § första stycket 3: de myndig- heter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan författning har behörighet att utöva tillsyn över sådana institut,
4.är någon som avses i 9 kap. 7 §: de myndigheter i det land inom EES där denne är etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan förfat- tning, har behörighet att utöva tillsyn över denne, alternativt det officiella organ som har behörighet att registrera eller utöva tillsyn över denne i enlighet med yrkesetiska regler, eller
5.är utsett som förvaringsinstitut för en icke
7 kap.
4 §3
En
Om omfattningen av
Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida tillgångar och får inte innehålla spekulativa positioner.
6 §4
Bestämmelser om tillsyn på grupp- |
Bestämmelser om tillsyn på grupp- |
nivå finns i artiklarna |
nivå finns i |
92 |
3 |
Ändringen innebär bl.a. att andra stycket tas bort. |
4 |
Senaste lydelse 2017:1147. |
Europaparlamentets och |
rådets |
– artiklarna |
||
förordning (EU) |
nr 575/2013, i |
mentets och rådets förordning (EU) |
||
lagen (2006:531) |
om |
särskild |
nr 575/2013, |
|
tillsyn över finansiella konglomerat |
– artikel 7 i |
Europaparlamentets |
||
samt i lagen (2014:968) om särskild |
och rådets |
förordning (EU) |
||
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
2019/2033, |
|
||
pappersbolag. |
|
|
– lagen (2006:531) om särskild |
|
|
|
|
tillsyn över finansiella konglome- |
|
|
|
|
rat, och |
|
–lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag.
9 kap.
4 §5
Ett förvaringsinstitut för en
1. ett kreditinstitut som
a)har stadgeenligt säte inom EES, och
b)har tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv
2013/36/EU, |
|
|
|
2. ett värdepappersföretag som |
|
|
|
a) har stadgeenligt säte inom EES, |
|
|
|
b) omfattas av kapitalkraven i |
b) omfattas |
av |
kapitalkraven i |
enlighet med artikel 92 i förordning |
enlighet med |
|
|
(EU) nr 575/2013, och |
– artikel 92 |
i |
Europaparlamen- |
|
tets och rådets förordning (EU) nr |
||
|
575/2013, eller |
|
|
–artikel 11 i Europaparlamen- tets och rådets förordning (EU) 2019/2033, och
c) har |
|
tillstånd |
som |
avses |
i |
c) har |
tillstånd |
som |
avses |
i |
||||
Europaparlamentets |
|
och |
rådets |
Europaparlamentets |
|
och |
rådets |
|||||||
direktiv 2014/65/EU, inbegripet för |
direktiv 2014/65/EU, inbegripet för |
|||||||||||||
att |
tillhandahålla |
|
sidotjänster |
att |
tillhandahålla |
|
sidotjänster |
|||||||
avseende förvaring och hand- |
avseende förvaring och hand- |
|||||||||||||
havande av finansiella instrument för |
havande av finansiella instrument för |
|||||||||||||
kunders räkning som avses i |
kunders räkning som avses i |
|||||||||||||
punkt 1 |
i |
avsnitt B |
i |
bilaga I |
till |
punkt 1 i |
avsnitt B |
|
i bilaga I |
till |
||||
direktivet, och som har egna medel |
direktivet, och som har egna medel |
|||||||||||||
motsvarande det startkapital som |
motsvarande det startkapital som |
|||||||||||||
anges |
|
i |
artikel 28.2 |
i |
direktiv |
anges i artikel 9.1 |
i |
Europaparla- |
||||||
2013/36/EU, eller |
|
|
|
|
mentets och rådets direktiv (EU) |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019/2034 av den 27 november 2019 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
om |
tillsyn av värdepappersföretag |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
och |
om |
ändring |
av |
direk- |
||
tiven 2002/87/EG, |
2009/65/EG, |
2011/61/EU, |
2013/36/EU, |
5 Senaste lydelse 2017:701. |
93 |
Prop. 2020/21:173 |
2014/59/EU och 2014/65/EU, i den |
|
ursprungliga lydelsen, eller |
3.ett annat institut som står under fortlöpande tillsyn och som den 21 juli 2011 hör till de kategorier som har godtagits såsom förvarings- institut enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG.
Förvaringsinstitutet ska vara etablerat i den alternativa investerings- fondens hemland.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
94
2.18 Förslag till lag om ändring i lagen (2014:484) Prop. 2020/21:173 om en databas för övervakning av och tillsyn
över finansmarknaderna
Härigenom föreskrivs att 3 § lagen (2014:484) om en databas för övervak- ning av och tillsyn över finansmarknaderna ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
3 §1
I databasen får sådana uppgifter behandlas som har samlats in med stöd av
1.6 kap. 9 § första och andra styckena lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,
2.9 kap. 3 § första stycket lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument,
3.10 kap. 2 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
4.13 kap. 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
5.8 kap. 5 § första stycket lagen (2018:1219) om försäkrings- distribution,
6.5 kap. 10 och 11 §§ lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat,
7.23 kap. 2 § första stycket lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden,
8.8 kap. 2 § lagen (2010:751) om betaltjänster,
9.17 kap. 5 § försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10.5 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
11.13 kap. 6 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
12.6 kap. 1 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag,
13.6 kap. 2 § lagen (2017:230) om Pensionsmyndighetens försäkrings- verksamhet i premiepensionssystemet,
14. 14 kap. |
5 § lagen |
(2019:742) |
14. 14 kap. 5 § lagen |
(2019:742) |
||
om tjänstepensionsföretag, och |
|
om tjänstepensionsföretag, |
||||
15. artiklarna |
394, |
415, |
15. artiklarna |
394, 415, |
||
416, 430 och 451 i Europaparla- |
416, 430 och 451 i Europaparla- |
|||||
mentets och rådets förordning (EU) |
mentets och rådets förordning (EU) |
|||||
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 |
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 |
|||||
om |
tillsynskrav för kreditinstitut |
om tillsynskrav för kreditinstitut |
||||
och |
värdepappersföretag och om |
och om ändring av förordning (EU) |
||||
ändring av |
förordning |
(EU) |
nr 648/2012, och |
|
||
nr 648/2012. |
|
|
|
|
|
|
16.artiklarna 54 och 55 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav
1 Senaste lydelse 2019:769. |
95 |
Prop. 2020/21:173 |
|
för värdepappersföretag och om |
|
|
ändring av förordningarna (EU) |
|
|
nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, |
|
|
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr |
|
806/2014. |
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021. |
|
96
2.19 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) Prop. 2020/21:173 |
|
om resolution |
Härigenom föreskrivs1 att 2 kap. 1 § och 27 kap. 13 och 14 §§ lagen (2015:1016) om resolution ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
2kap. 1 §2
I denna lag avses med
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem enligt 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finans- marknaden,
bankdag: en dag som inte är en lördag, en söndag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton eller en allmän helgdag,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 4.1.40 i tillsynsförordningen, inbegripet Europeiska centralbanken när det gäller de särskilda uppgifter som den tilldelas genom rådets förordning (EU) nr 1024/2013 av den 15 oktober 2013 om tilldelning av särskilda uppgifter till Europeiska centralbanken i fråga om politiken för tillsyn över kredit- institut, i den ursprungliga lydelsen,
berörd myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES, den myndighet som länderna identifierat enligt artikel 61.2 i krishanteringsdirektivet,
betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapital- täckningsdirektivet,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt arti- kel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotter- företag till ett
a)institut eller ett
eller
b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
dotterföretag: ett dotterföretag enligt artikel 4.1.16 i tillsynsförord- ningen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
1Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034.
2 Senaste lydelse 2020:1214. |
97 |
Prop. 2020/21:173
filial: en filial enligt artikel 4.1.17 i tillsynsförordningen,
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,
finansiellt institut: ett företag enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen,
finansieringsplan: en plan enligt artikel 107 i krishanteringsdirektivet,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
eller
b)annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
finansieringsarrangemang: ett arrangemang för finansiering av kostnader för resolution som upprättats av ett land inom EES enligt artikel 100 i krishanteringsdirektivet,
förordningen om resolutionsavgifter: kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/63 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 21 oktober 2014 avseende förhands-
bidrag till finansieringsarrangemang för resolution,
garanterad insättning: en insättning som omfattas av insättnings- garantin enligt 4 och 4 c §§ lagen (1995:1571) om insättningsgaranti,
gruppbaserad: som är gjord på |
gruppbaserad: som är gjord på |
||||
grundval |
av den |
konsoliderade |
grundval |
av den |
konsoliderade |
situationen |
enligt |
artikel 4.1.47 i |
situationen |
enligt artikel 4.1.47 i |
|
tillsynsförordningen, |
tillsynsförordningen |
eller arti- |
|||
|
|
|
kel 4.1.11 i värdepappersbolagsför- |
||
|
|
|
ordningen, |
|
|
gränsöverskridande koncern: en koncern med moder- och dotterföretag i flera länder inom EES,
holdingföretag med blandad verksamhet: ett holdingföretag enligt
artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen, |
|
|
|
|
|
|
||||
institut: kreditinstitut och värdepappersbolag, |
|
|
|
|
||||||
kapitalbas: detsamma som avses |
kapitalbas: |
|
|
|
|
|||||
i artikel 72 i tillsynsförordningen, |
1. för kreditinstitut, detsamma som |
|||||||||
|
|
|
|
|
avses i artikel 72 i tillsynsförord- |
|||||
|
|
|
|
|
ningen och |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. för |
värdepappersbolag, |
det- |
|||
|
|
|
|
|
samma |
som |
avses |
i artikel 9 |
i |
|
|
|
|
|
|
värdepappersbolagsförordningen, |
|
||||
kapitaltäckningsdirektivet: |
|
kapitaltäckningsdirektivet: |
|
|
||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|||||||||
2013 om behörighet att utöva |
2013 om behörighet att utöva |
|||||||||
verksamhet i kreditinstitut och om |
verksamhet i kreditinstitut och om |
|||||||||
tillsyn av |
kreditinstitut |
och |
tillsyn av kreditinstitut, om ändring |
|||||||
värdepappersföretag, |
om |
ändring |
av direktiv 2002/87/EG och om |
|||||||
av direktiv 2002/87/EG |
och |
om |
upphävande |
av |
direktiven |
|||||
upphävande |
av |
|
direktiv |
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, |
i |
||||
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||||
98
lydelsen enligt Europaparlamentets |
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
och rådets direktiv (EU) 2019/878, |
2019/2034, |
|
|
|
koncern: ett moderföretag och dess dotterföretag,
koncernresolutionsordning: en plan enligt artikel 91.6 i krishanterings- direktivet,
kreditinstitut: banker och kredit-
marknadsföretag enligt lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse,
krisavvärjande åtgärd:
a)en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för återhämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden,
b)en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap.
c)en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en kris- avvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansierings- rörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,
d)ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller
e)nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap.,
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
kritisk verksamhet: en tjänst eller en transaktion som, om den upphörde, sannolikt skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,
kvalificerad insättning: en insättning enligt lagen om insättningsgaranti som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § den lagen,
kärnprimärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsyns- förordningen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholding- företag inom EES,
moderföretag i tredjeland: ett moderinstitut, ett finansiellt moder- holdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är hemmahörande i ett land utanför EES,
Prop. 2020/21:173
99
Prop. 2020/21:173 moderinstitut inom EES: ett institut eller ett
a)annat institut eller ett
b)finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
relevanta kapitalinstrument: övriga primärkapitalinstrument och supplementärkapitalinstrument,
resolutionsförfarande i tredjeland: en åtgärd som enligt rätten i ett land utanför EES syftar till att hantera en kris i ett tredjelandsinstitut eller i ett moderföretag i tredjeland, om åtgärden är jämförbar med sådana resolutionsåtgärder som får vidtas enligt denna lag i fråga om ändamål och förväntat resultat,
resolutionskollegium: ett resolutionskollegium enligt artikel 88 i krishanteringsdirektivet,
resolutionsåtgärd: någon av de åtgärder som anges i 12 kap. 1 §,
samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande resolutionsmyndighet: resolutionsmyndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade
|
finansiella moderholdingföretag inom EES, |
|
|
|
|
|
||||
|
supplementärkapitalinstrument: kapitalinstrument och efterställda lån |
|||||||||
|
som uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen, |
|
|
|
|
|||||
|
tillsynsförordningen: |
Europa- |
tillsynsförordningen: |
Europa- |
||||||
|
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||||||||
|
(EU) nr 575/2013 av den |
26 juni |
(EU) nr 575/2013 av den |
26 juni |
||||||
|
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
||||||||
|
institut |
och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av |
||||||
|
och om ändring av förordning (EU) |
förordning (EU) nr 648/2012, |
|
|||||||
|
nr 648/2012, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
tillsynskollegium: ett tillsyns- |
tillsynskollegium: ett tillsyns- |
||||||||
|
kollegium |
enligt artikel 116 i |
kollegium |
enligt |
artikel 116 |
i |
||||
|
kapitaltäckningsdirektivet, |
|
kapitaltäckningsdirektivet |
|
eller |
|||||
|
|
|
|
|
artikel 48 i |
Europaparlamentets |
||||
|
|
|
|
|
och rådets direktiv (EU) 2019/2034 |
|||||
|
|
|
|
|
av den 27 november 2019 om tillsyn |
|||||
|
|
|
|
|
av värdepappersföretag |
och |
om |
|||
|
|
|
|
|
ändring av direktiven 2002/87/EG, |
|||||
|
|
|
|
|
2009/65/EG, |
|
2011/61/EU, |
|||
|
|
|
|
|
2013/36/EU, |
2014/59/EU |
och |
|||
|
|
|
|
|
2014/65/EU, |
i den |
ursprungliga |
|||
|
|
|
|
|
lydelsen, |
|
|
|
|
|
|
tredjelandsinstitut: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför |
|||||||||
|
EES och som skulle vara ett institut om det var hemmahörande inom EES, |
|||||||||
|
värdepappersbolag: ett |
svenskt |
värdepappersbolag: ett |
svenskt |
||||||
|
aktiebolag som har tillstånd att |
aktiebolag som har tillstånd att |
||||||||
|
driva |
värdepappersrörelse enligt |
driva värdepappersrörelse |
enligt |
||||||
|
lagen om värdepappersmarknaden, |
lagen om värdepappersmarknaden, |
||||||||
100 |
om det har tillstånd |
|
om det har tillstånd för någon av de |
|||||||
a)för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9 den lagen,
b)att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 den lagen, eller
c)att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 den lagen, och
tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3 eller 6 den lagen,
Prop. 2020/21:173
värdepappersbolagsförord- |
|
|
ningen: |
Europaparlamentets |
och |
rådets förordning (EU) 2019/2033 av |
||
den 27 november 2019 om |
till- |
|
synskrav |
för värdepappersföretag |
|
och om ändring av förordningarna |
||
(EU) |
nr 1093/2010, |
(EU) |
nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och |
||
(EU) nr 806/2014, och |
|
|
övriga primärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller vill- koren i artikel 52.1 i tillsynsförordningen.
27kap.
13 §3
Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De sammanlagda resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § (avgiftsunderlaget).
Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutionsavgift som en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen om resolutions-
avgifter. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Det |
som |
i artiklarna 4.1, |
Det som |
i artiklarna 4.1, |
|||||||
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
||||||||||
förordningen |
om |
resolutions- |
förordningen |
om |
resolutions- |
||||||
avgifter anges om metoden för risk- |
avgifter anges om metoden för risk- |
||||||||||
justering |
av |
resolutionsavgift |
och |
justering av |
resolutionsavgift |
och |
|||||
om |
uppgiftsskyldighet, |
ska |
inte |
om uppgiftsskyldighet, ska |
inte |
||||||
tillämpas för |
tillämpas för |
||||||||||
värdepappersbolag |
som |
omfattas |
filialer ska riskjustering av resolu- |
||||||||
av |
definitionen i |
artikel 96.1 a |
tionsavgift ske i enlighet med de |
||||||||
eller b i tillsynsförordningen eller |
kriterier som anges i artikel 103.7 i |
||||||||||
som bedriver verksamhet nr 8 i av- |
krishanteringsdirektivet |
och |
före- |
||||||||
snitt A |
i |
bilaga I |
till |
Europa- |
skrifter som har meddelats med stöd |
||||||
parlamentets |
och |
rådets |
direktiv |
av 29 kap. 1 § 8. |
|
|
|||||
2004/39/EG, men som inte bedriver |
|
|
|
|
|||||||
3Senaste lydelse 2017:1312.
101
Prop. 2020/21:173 verksamheterna nr 3 eller 6 i samma avsnitt i den bilagan. För en sådan avgiftsskyldig ska risk- justering av resolutionsavgift ske i enlighet med de kriterier som anges
iartikel 103.7 i krishanterings- direktivet och föreskrifter som har
meddelats med stöd av 29 kap.
1 § 8.
Resolutionsavgift ska betalas så länge som behållningen i resolutions- reserven vid utgången av det år avgiften avser understiger tre procent av
de garanterade insättningarna. |
|
|
|
|
14 § |
|
|
|
|
Avgiftsunderlaget är summan av |
Avgiftsunderlaget är summan av |
|||
den avgiftsskyldiges skulder med |
den avgiftsskyldiges |
skulder med |
||
avdrag för garanterade insättningar, |
avdrag för garanterade insättningar, |
|||
skulder som anges i artikel 5.1 i för- |
skulder som anges i artikel 5.1 i för- |
|||
ordningen om resolutionsavgifter |
ordningen om |
resolutionsavgifter |
||
och de skulder som får ingå i den |
och de skulder som får ingå i den |
|||
avgiftsskyldiges kapitalbas enligt |
avgiftsskyldiges |
kapitalbas |
enligt |
|
tillsynsförordningen. |
tillsynsförordningen |
eller |
värde- |
|
|
pappersbolagsförordningen. |
|
||
Om inte annat följer av artikel
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
102
2.20 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2018:1219) Prop. 2020/21:173 |
|
|
om försäkringsdistribution |
|
Härigenom föreskrivs att 1 kap. 9 § lagen (2018:1219) om försäkrings- |
||
distribution ska ha följande lydelse. |
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
1kap. 9 §
I denna lag betyder
1.anknuten försäkringsförmedlare: en försäkringsförmedlare som har träffat avtal med ett eller flera försäkringsföretag om att distribuera försäkringsprodukter, om dessa produkter inte konkurrerar med varandra och avtalet innebär att försäkringsföretaget är ansvarigt för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,
2.anknuten sidoverksam försäkringsförmedlare: en sidoverksam försäkringsförmedlare som har träffat avtal med ett eller flera för- säkringsföretag eller försäkringsförmedlare om att distribuera sådana försäkringsprodukter som anges i 20 b och c, om avtalet innebär att försäkringsföretaget eller försäkringsförmedlaren är ansvarig för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,
3.behörig myndighet: en utländsk myndighet eller annat utländskt organ som har behörighet att besluta om tillstånd för eller registrering av försäkringsförmedlare eller att utöva tillsyn över försäkringsförmedlare,
4.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
5.
6.ersättning: en provision, avgift eller annan betalning, inbegripet en ekonomisk ersättning av något slag eller eventuell annan finansiell eller
7.filial: en försäkringsförmedlares agentur eller filial som ligger i ett annat land inom EES än hemlandet,
8.försäkringsbaserad investeringsprodukt: en försäkring med ett förfallo- eller återköpsvärde som helt eller delvis är direkt eller indirekt exponerat mot marknadsvolatilitet, med undantag för
a) skadeförsäkring,
b) livförsäkring där ersättning enligt avtalet endast betalas ut vid dödsfall eller vid invaliditet till följd av skada, sjukdom eller funktions- nedsättning, och
c) pensionsförsäkring,
9.försäkringsdistributionsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsdistribution,
ilydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2018/411,
10.försäkringsdistributör: en försäkringsförmedlare eller ett för- säkringsföretag,
103
Prop. 2020/21:173 11. försäkringsförmedlare: en fysisk eller juridisk person, med undantag för försäkringsföretag eller deras anställda, som mot ersättning bedriver försäkringsdistribution,
12.försäkringsförmedlare från tredjeland: en försäkringsförmedlare vars hemland inte omfattas av försäkringsdistributionsdirektivet,
13.hemland:
a)om försäkringsförmedlaren är en fysisk person, det land där förmed- laren har sin hemvist,
b)om försäkringsförmedlaren är en juridisk person, det land där förmed- larens säte ligger, eller, om förmedlaren enligt nationell rätt inte har något säte, det land där förmedlarens huvudkontor ligger,
14. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,
15. nära förbindelser: det som avses i 1 kap. 14 § försäkringsrörelse- lagen (2010:2043), med den skillnaden att det som anges där om försäkringsföretag i stället ska avse försäkringsförmedlare,
16. pensionsförsäkring: försäkringsavtal som har som främsta syfte att ge inkomst vid pensionering och som berättigar den försäkrade till vissa ersättningar,
17. professionell kund: en kund som avses i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
18. rådgivning grundad på en opartisk och personlig analys: sådan rådgivning som avses i 4 kap. 2 §,
19.rådgivning: tillhandahållande av en personlig rekommendation till en kund, antingen på kundens begäran eller på initiativ av försäkrings- distributören, i fråga om ett eller flera försäkringsavtal,
|
20. sidoverksam |
försäkringsför- |
20. sidoverksam |
försäkringsför- |
||||||
|
medlare: en försäkringsförmedlare – |
medlare: en försäkringsförmedlare – |
||||||||
|
utom kreditinstitut och värde- |
utom kreditinstitut och värde- |
||||||||
|
pappersföretag enligt definitionen i |
pappersföretag enligt definitionen i |
||||||||
|
artikel 4.1.1 och 4.1.2 i |
Europa- |
artikel 4.1.1 |
och |
4.1.2 i |
Europa- |
||||
|
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||||||||
|
(EU) nr 575/2013 |
av den |
26 juni |
(EU) nr 575/2013 av den |
26 juni |
|||||
|
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
||||||||
|
institut |
och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av |
||||||
|
och om ändring av förordning (EU) |
förordning (EU) nr 648/2012 – som |
||||||||
|
nr 648/2012 |
– |
som |
bedriver |
bedriver |
försäkringsdistribution |
||||
|
försäkringsdistribution som sidoverk- |
som sidoverksamhet, under för- |
||||||||
|
samhet, under förutsättning att samt- |
utsättning |
att |
samtliga |
följande |
|||||
|
liga följande villkor är uppfyllda: |
villkor är uppfyllda: |
|
|||||||
|
a) den |
har |
inte |
försäkringsdistribution som |
huvudsaklig |
yrkes- |
||||
|
verksamhet, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
b) den distribuerar bara vissa försäkringsprodukter som kompletterar en |
|||||||||
|
vara eller en tjänst, och |
|
|
|
|
|
|
|||
|
c) de berörda försäkringsprodukterna omfattar inte livförsäkring eller |
|||||||||
|
ansvarsförsäkring, utom när sådant skydd kompletterar den vara eller |
|||||||||
|
tjänst som förmedlaren bedriver som huvudsaklig yrkesverksamhet, |
|||||||||
|
21. skadeförsäkring: en försäkring som är hänförlig till någon av de |
|||||||||
104 |
försäkringsklasser som anges i 2 kap. 11 § försäkringsrörelselagen, |
|
||||||||
22.stora risker: det som avses i 3 kap. 16 § andra och tredje styckena försäkringsrörelselagen,
23.tjänstepensionsförsäkring: en livförsäkring som har samband med yrkesutövning och där utbetalning av försäkringsbelopp (engångsbelopp eller periodiska utbetalningar) beror av att en eller flera personer uppnår eller förväntas uppnå en viss ålder samt försäkringar som meddelas som tillägg till sådana försäkringar,
24.svensk fysisk person och svensk juridisk person: en fysisk eller juridisk person vars hemland är Sverige,
25.varaktigt medium: ett medel som
a)gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till kunden personligen, på ett sätt som är tillgängligt för användning i fram- tiden under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
b)tillåter oförändrad återgivning av den bevarade informationen, och 26. värdland: det land inom EES där en försäkringsförmedlare har en
permanent närvaro eller ett etableringsställe eller tillhandahåller tjänster, och som inte är förmedlarens hemland.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
Prop. 2020/21:173
105
Prop. 2020/21:173 2.21 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2020:1157) |
|
om ändring i lagen (2007:528) om |
|
värdepappersmarknaden |
Härigenom föreskrivs att 1 kap. 4 b § och 23 kap. 4 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden i stället för lydelsen enligt lagen (2020:1157) om ändring i den lagen ska ha följande lydelse.
Lydelse enligt SFS 2020:1157 |
Föreslagen lydelse |
1 kap.
4 b §
I denna lag betyder
anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning
1.marknadsföra investerings- eller sidotjänster,
2.ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende inves- teringstjänster eller finansiella instrument,
3.placera finansiella instrument, eller
4.tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instrument eller tjänster,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt angivna fall Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad,
börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,
clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation,
clearingorganisation: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012,
emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet,
handelsplats: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform
handelsplattform: en
kreditinstitut: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller finansieringsrörelse från filial i Sverige,
leverantör av datarapporteringstjänster: detsamma som i artikel 2.1.36a i förordningen om marknader för finansiella instrument,
litet och
106
persföretag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen,
marknadsgarant: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finansiella marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne,
marknadsoperatör: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera reglerade marknader,
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,
reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,
statlig emittent: någon av följande som emitterar skuldinstrument:
1.Europeiska unionen,
2.en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en särskild funktion i staten,
3.när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federationen,
4.en särskild funktion för flera stater inom EES,
5.en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6.Europeiska investeringsbanken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,
tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en
utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansierings-
rörelse, |
|
värdepapperscentral: en värde- |
värdepapperscentral: en värde- |
papperscentral enligt definitionen i |
papperscentral enligt definitionen i |
Prop. 2020/21:173
107
Prop. 2020/21:173 artikel 2.1.1 i förordningen om |
artikel 2.1.1 |
i förordningen om |
||
värdepapperscentraler, och |
värdepapperscentraler, |
|
||
|
|
värdepappersinriktat |
holding- |
|
|
företag: ett |
värdepappersinriktat |
||
|
holdingföretag enligt definitionen i |
|||
|
artikel 4.1.23 |
i värdepappers- |
||
|
bolagsförordningen, och |
|
||
värdepappersinstitut: ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.
23 kap.
4 §
Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersök- ning hos
1.ett värdepappersinstitut,
2.en börs,
3.en leverantör av datarapporteringstjänster som Finansinspektionen har tillsyn över,
4.en clearingorganisation,
5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige, och
6.en emittent som enligt 16 kap.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värde- pappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 § första stycket 1, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har aukto- riserat det utländska företaget.
108
2.22 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2020:1208) Prop. 2020/21:173 |
|
om ändring i lagen (1995:1559) om |
|
årsredovisning i kreditinstitut och |
|
värdepappersbolag |
Härigenom föreskrivs att 5 kap. 7 § lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag i stället för lydelsen enligt lagen (2020:1208) om ändring i den lagen ska ha följande lydelse.
Lydelse enligt SFS 2020:1208 |
|
Föreslagen lydelse |
|
|||||
|
|
|
|
5 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
7 § |
|
|
|
|
Vid tillämpningen av denna lag |
Vid tillämpningen av denna lag |
|||||||
ska |
artikel 434.1 i |
Europaparla- |
ska |
artikel 434.1 |
i |
Europaparla- |
||
mentets och rådets förordning (EU) |
mentets och rådets förordning (EU) |
|||||||
nr 575/2013 av |
den |
26 juni |
2013 |
nr 575/2013 av den |
26 juni 2013 |
|||
om |
tillsynskrav |
för |
kreditinstitut |
om |
tillsynskrav |
för |
kreditinstitut |
|
och |
värdepappersföretag och om |
och om ändring av förordning (EU) |
||||||
ändring av |
förordning |
(EU) |
nr 648/2012 beaktas. |
|
||||
nr 648/2012 beaktas. |
|
|
|
|
|
|
||
109
Prop. 2020/21:173 2.23 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2020:1211) |
|
om ändring i lagen (2014:484) om en databas |
|
för övervakning av och tillsyn över |
|
finansmarknaderna |
Härigenom föreskrivs att 3 § lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna stället för lydelsen enligt lagen (2020:1211) om ändring i den lagen ska ha följande lydelse.
Lydelse enligt SFS 2020:1211 |
Föreslagen lydelse |
3 §
I databasen får sådana uppgifter behandlas som har samlats in med stöd av
1.6 kap. 9 § första och andra styckena lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,
2.9 kap. 3 § första stycket lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument,
3.10 kap. 2 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
4.13 kap. 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
5.8 kap. 5 § första stycket lagen (2018:1219) om försäkrings- distribution,
6.5 kap. 10 och 11 §§ lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat,
7.23 kap. 2 § första stycket lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden,
8.8 kap. 2 § lagen (2010:751) om betaltjänster,
9.17 kap. 5 § försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10.5 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
11.13 kap. 6 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
12.6 kap. 1 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag,
13.6 kap. 2 § lagen (2017:230) om Pensionsmyndighetens försäkrings- verksamhet i premiepensionssystemet,
14. 14 kap. |
5 § lagen (2019:742) |
14. 14 kap. 5 § lagen (2019:742) |
||||||
om tjänstepensionsföretag, och |
|
om tjänstepensionsföretag, |
|
|
||||
15. artiklarna 394, |
415, |
416, |
15. artiklarna 394, |
415, |
416, |
|||
mentets och rådets förordning (EU) |
mentets och rådets förordning (EU) |
|||||||
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 |
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 |
|||||||
om |
tillsynskrav för |
kreditinstitut |
om tillsynskrav för |
kreditinstitut |
||||
och |
värdepappersföretag och om |
och om ändring av förordning (EU) |
||||||
ändring av |
förordning |
(EU) |
nr 648/2012, och |
|
|
|
||
nr 648/2012. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16. artiklarna 54 |
och |
55 |
i |
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
|
|
|
|
|
förordning (EU) 2019/2033 av den |
|||
|
|
|
|
|
27 november 2019 om tillsynskrav |
|||
110 |
|
|
|
|
för värdepappersföretag |
och |
om |
|
ändring av förordningarna (EU) Prop. 2020/21:173 nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013,
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
111
Prop. 2020/21:173 2.24 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2021:000) |
|
om ändring i lagen (2007:528) om |
|
värdepappersmarknaden |
Härigenom |
föreskrivs att 25 kap. 1 d § lagen (2007:528) om värde- |
pappersmarknaden i stället för lydelsen enligt lagen (2021:000) om ändring i den lagen ska ha följande lydelse.
Lydelse enligt prop. 2020/21:155 |
Föreslagen lydelse |
25 kap.
1 d §
Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, in- gripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappers- bolaget
1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,
2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven
i3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8
3.åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,
4.inte uppfyller kraven i någon av 8 kap.
5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,
6.i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,
7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,
8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,
10. gör |
betalningar |
till |
inne- |
10. gör |
betalningar till |
inne- |
|
havare av instrument som ingår i |
havare av instrument som ingår i |
||||||
bolagets |
kapitalbas i |
strid |
med |
bolagets kapitalbas i strid med |
|||
8 kap. 3 och 4 §§ lagen (2014:966) |
artikel 28, 52 eller 63 i tillsyns- |
||||||
om kapitalbuffertar eller artikel 28, |
förordningen, när |
dessa |
artiklar |
||||
51 eller 63 i tillsynsförordningen, |
förbjuder |
sådana |
betalningar till |
||||
när dessa artiklar förbjuder sådana |
innehavare av instrument som ingår |
||||||
betalningar till innehavare av instru- |
i kapitalbasen, |
|
|
||||
ment som ingår i kapitalbasen, |
|
|
|
|
|||
11.inte uppfyller kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder enligt 4 kap. lagen (2015:1016) om resolution eller i strid med 28 kap. 1 § samma lag låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,
112
12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,
13. låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig informa- tion om efterlevnaden av skyldig- heten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 92 i tillsynsförord- ningen, i strid med artikel 430.1 i den förordningen,
14. låter bli att rapportera eller lämnar ofullständig eller felaktig information till Finansinspektionen när det gäller data som avses i artikel 430a i tillsynsförordningen,
15. låter bli att lämna informa- tion till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om en stor exponering i strid med artikel 394.1 i till- synsförordningen,
16. låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar
ofullständig eller felaktig information om likviditet i strid med artikel 415.1 och 415.2 i till- synsförordningen,
17. låter bli att lämna uppgifter till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig informa- tion om sin bruttosoliditet i strid med artikel 430.1 och 430.2 i till- synsförordningen,
18.vid upprepade tillfällen eller systematiskt låter bli att hålla lik- vida tillgångar i strid med arti- kel 412 i tillsynsförordningen,
19.utsätter sig för en exponering som överskrider gränserna enligt artikel 395 i tillsynsförordningen,
20.är exponerat för kreditrisken i
en värdepapperiseringsposition utan att uppfylla villkoren i arti- kel 405 i tillsynsförordningen,
21.låter bli att lämna informa- tion eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med någon av artiklarna
Prop. 2020/21:173
113
Prop. 2020/21:173 och 451.1 i tillsynsförordningen, eller
22.är ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 i tillsynsförordningen och inte uppfyller kraven i del tre, fyra, sex eller sju i den förordning- en eller kraven i 2 kap. 1 eller 2 § lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värde- pappersbolag på gruppnivå eller undergruppsnivå.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar.
Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1.beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör
iett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller
2.beslut om sanktionsavgift.
114
2.25 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2021:000) |
Prop. 2020/21:173 |
|
|
om ändring i lagen (2015:1016) om resolution |
|
|
Härigenom föreskrivs att 2 kap. 1 § och 27 kap. 13 § lagen (2015:1016) |
|
||
om resolution i stället för lydelsen enligt lagen (2021:000) om ändring i |
|
||
den lagen ska ha följande lydelse. |
|
|
|
Lydelse enligt prop. 2020/21:155 |
Föreslagen lydelse |
|
|
2kap. 1 §
I denna lag avses med
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem enligt 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finans- marknaden,
bankdag: en dag som inte är en lördag, en söndag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton eller en allmän helgdag,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 4.1.40 i tillsynsförordningen, inbegripet Europeiska centralbanken när det gäller de särskilda uppgifter som den tilldelas genom rådets förordning (EU) nr 1024/2013 av den 15 oktober 2013 om tilldelning av särskilda uppgifter till Europeiska centralbanken i fråga om politiken för tillsyn över kredit- institut, i den ursprungliga lydelsen,
berörd myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES, den myndighet som länderna identifierat enligt artikel 61.2 i krishanteringsdirektivet,
betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapital- täckningsdirektivet,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt arti- kel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotter- företag till ett
a) institut eller ett
b) annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
central motpart: en central motpart enligt artikel 2.1 i Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om
det kombinerade buffertkravet: det kombinerade buffertkravet enligt
2 kap. 2 § lagen (2014:966) om kapitalbuffertar,
dotterföretag: ett dotterföretag enligt artikel 4.1.16 i tillsynsförord- ningen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
inom EES,
115
Prop. 2020/21:173
europeiskt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som inte omfattas av artikel 92a i tillsynsförordningen och som har tillgångar som överstiger 100 miljarder euro eller ingår i en resolutionsgrupp som har tillgångar som överstiger 100 miljarder euro,
filial: en filial enligt artikel 4.1.17 i tillsynsförordningen,
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,
finansiellt institut: ett företag enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen,
finansieringsplan: en plan enligt artikel 107 i krishanteringsdirektivet,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
eller
b)annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,
finansieringsarrangemang: ett arrangemang för finansiering av kostnader för resolution som upprättats av ett land inom EES enligt artikel 100 i krishanteringsdirektivet,
förordningen om resolutionsavgifter: kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/63 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 21 oktober 2014 avseende förhands- bidrag till finansieringsarrangemang för resolution,
garanterad insättning: en insättning som omfattas av insättnings- garantin enligt 4 och 4 c §§ lagen (1995:1571) om insättningsgaranti,
globalt systemviktigt institut: ett globalt systemviktigt institut enligt artikel 4.1.133 i tillsynsförordningen,
globalt systemviktigt institut hemmahörande utanför EES: ett globalt systemviktigt institut hemmahörande utanför EES enligt artikel 4.1.134 i
tillsynsförordningen,
globalt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som är ett
globalt systemviktigt institut eller del av ett sådant, |
|
|
|
|
||||
gruppbaserad: som är gjord på |
gruppbaserad: som är gjord på |
|||||||
grundval |
av den |
konsoliderade |
grundval |
av |
den |
konsoliderade |
||
situationen |
enligt |
artikel 4.1.47 i |
situationen enligt artikel 4.1.47 |
i |
||||
tillsynsförordningen, |
tillsynsförordningen |
eller |
arti- |
|||||
|
|
|
kel 4.1.11 |
i värdepappersbolagsför- |
||||
|
|
|
ordningen, |
|
|
|
|
|
gränsöverskridande koncern: en koncern med moder- och dotterföretag |
||||||||
i flera länder inom EES, |
|
|
|
|
|
|
||
holdingföretag med blandad verksamhet: ett holdingföretag enligt |
||||||||
artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen, |
|
|
|
|
|
|
||
institut: kreditinstitut och värdepappersbolag, |
|
|
|
|
|
|||
kapitalbas: detsamma som avses |
kapitalbas: |
|
|
|
|
|||
i artikel 72 i tillsynsförordningen, |
1. för kreditinstitut, detsamma som |
|||||||
|
|
|
avses i artikel 72 i tillsynsförord- |
|||||
|
|
|
ningen och |
|
|
|
|
|
|
|
|
2. för |
värdepappersbolag, |
det- |
|||
|
|
|
samma som |
avses |
i artikel 9 |
i |
||
116 |
|
|
värdepappersbolagsförordningen, |
|
||||
kapitaltäckningsdirektivet: |
|
kapitaltäckningsdirektivet: |
|
|||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni |
|||||||||
2013 om behörighet att utöva |
2013 om behörighet att utöva |
|||||||||
verksamhet i kreditinstitut och om |
verksamhet i kreditinstitut och om |
|||||||||
tillsyn |
av |
kreditinstitut |
och |
tillsyn av kreditinstitut, om ändring |
||||||
värdepappersföretag, |
om |
ändring |
av direktiv 2002/87/EG och om |
|||||||
av direktiv 2002/87/EG |
och |
om |
upphävande |
av |
direktiven |
|||||
upphävande |
av |
|
direktiv |
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i |
|||||
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||||
lydelsen |
enligt Europaparlamentets |
och |
rådets |
direktiv |
(EU) |
|||||
och rådets direktiv (EU) 2019/878, |
2019/2034, |
|
|
|
||||||
koncern: ett moderföretag och dess dotterföretag, |
|
|
|
|||||||
koncernresolutionsordning: en plan enligt artikel 91.6 i krishanterings- direktivet,
kreditinstitut: banker och kredit-
marknadsföretag enligt lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse,
krisavvärjande åtgärd:
a)en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för återhämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden,
b)en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap.
c)en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en kris- avvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansierings- rörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,
d)ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller
e)nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap.,
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
kritisk verksamhet: en tjänst eller en transaktion som, om den upphörde, sannolikt skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,
kvalificerad insättning: en insättning enligt lagen om insättningsgaranti som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § den lagen,
kärnprimärkapital: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsförordningen,
Prop. 2020/21:173
117
Prop. 2020/21:173 kärnprimärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsyns- förordningen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholding- företag inom EES,
moderföretag i tredjeland: ett moderinstitut, ett finansiellt moder- holdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är hemmahörande i ett land utanför EES,
moderinstitut inom EES: ett institut eller ett
a)annat institut eller ett
b)finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
nationellt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som inte är
en globalt systemviktig resolutionsenhet eller en europeiskt systemviktig reso- lutionsenhet men som Riksgäldskontoret bedömer vara en sannolik systemrisk i händelse av fallissemang,
relevanta kapitalinstrument: övriga primärkapitalinstrument och supplementärkapitalinstrument,
resolutionsenhet: en juridisk person inom EES som enligt en resolutionsplan ska vara föremål för resolutionsåtgärder,
resolutionsförfarande i tredjeland: en åtgärd som enligt rätten i ett land utanför EES syftar till att hantera en kris i ett tredjelandsinstitut eller i ett moderföretag i tredjeland, om åtgärden är jämförbar med sådana resolutionsåtgärder som får vidtas enligt denna lag i fråga om ändamål och förväntat resultat,
resolutionsgrupp: en resolutionsenhet och dess dotterföretag som inte är
a)en resolutionsenhet,
b)ett dotterföretag till en annan resolutionsenhet, eller
c)ett dotterföretag i ett tredjeland som enligt resolutionsplanen inte ingår i resolutionsgruppen och dess dotterföretag,
resolutionskollegium: ett resolutionskollegium enligt artikel 88 i krishanteringsdirektivet,
resolutionsåtgärd: någon av de åtgärder som anges i 12 kap. 1 §,
samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande resolutionsmyndighet: resolutionsmyndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
större dotterföretag: ett större dotterföretag enligt artikel 4.1.135 i till-
|
synsförordningen, |
|
|
|
|
supplementärkapitalinstrument: kapitalinstrument och efterställda lån |
|||
|
som uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen, |
|
||
|
tillsynsförordningen: |
Europa- |
tillsynsförordningen: |
Europa- |
|
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
||
118 |
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
2013 om tillsynskrav för kredit- institut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
tillsynskollegium: ett tillsyns- kollegium enligt artikel 116 i
kapitaltäckningsdirektivet eller artikel 48 i värdepappersbolags- direktivet,
tredjelandsinstitut: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför EES och som skulle vara ett institut om det var hemmahörande inom EES,
värdepappersbolag: ett |
svenskt |
värdepappersbolag: ett svenskt |
||
aktiebolag som har tillstånd att |
aktiebolag som har tillstånd att |
|||
driva |
värdepappersrörelse |
enligt |
driva |
värdepappersrörelse enligt |
lagen |
om värdepappersmarknaden, |
lagen |
om värdepappersmark- |
|
om det har tillstånd |
|
naden, om det har tillstånd för |
||
a) för någon av de tjänster som |
någon av de tjänster som anges i |
|||
anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9 |
2 kap. |
1 § 3 eller 6 den lagen, |
||
den lagen, |
|
|
|
|
b)att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap.
2 § första stycket 1 den lagen, eller
c)att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 den lagen,
värdepappersbolagsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen,
värdepappersbolagsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, och
övriga primärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller vill- koren i artikel 52.1 i tillsynsförordningen.
27kap. 13 §
Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De sammanlagda resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § (avgiftsunderlaget).
Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutionsavgift som en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen om resolutions- avgifter.
Prop. 2020/21:173
119
Prop. 2020/21:173 |
Det som |
i artiklarna 4.1, |
Det som |
i artiklarna 4.1, |
|||
|
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
|||||
|
förordningen |
om |
resolutions- |
förordningen |
om |
resolutions- |
|
|
avgifter anges om metoden för |
avgifter anges om metoden för risk- |
|||||
|
riskjustering |
av resolutionsavgift |
justering av |
resolutionsavgift |
och |
||
|
och om uppgiftsskyldighet, ska inte |
om uppgiftsskyldighet, ska |
inte |
||||
|
tillämpas för |
tillämpas för |
|||||
|
värdepappersbolag |
som omfattas |
filialer ska riskjustering av resolu- |
||||
|
av definitionen i artikel 96.1 a eller |
tionsavgift ske i enlighet med de |
|||||
|
b i tillsynsförordningen eller som |
kriterier som anges i artikel 103.7 i |
|||||
|
bedriver verksamhet nr 8 i avsnitt A |
krishanteringsdirektivet |
och |
före- |
|||
|
i bilaga I till Europaparlamentets |
skrifter som har meddelats med stöd |
|||||
|
och rådets |
direktiv |
2004/39/EG, |
av 29 kap. 1 § 11. |
|
|
|
men som inte bedriver verksam- heterna nr 3 eller 6 i samma avsnitt
iden bilagan. För en sådan avgiftsskyldig ska riskjustering av resolutionsavgift ske i enlighet med de kriterier som anges i arti- kel 103.7 i krishanteringsdirektivet och föreskrifter som har meddelats med stöd av 29 kap. 1 § 11.
Resolutionsavgift ska betalas så länge som behållningen i resolutions- reserven vid utgången av det år avgiften avser understiger tre procent av de garanterade insättningarna.
120
3 |
Ärendet och dess beredning |
Prop. 2020/21:173 |
|
Europaparlamentet och rådet har antagit förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, i det följande benämnd värdepappers- bolagsförordningen, se bilaga 1. Rättelser av värdepappersbolagsförord- ningen publicerades i Europeiska unionens officiella tidning den 24 januari och den 2 december 2020, se bilagorna 2 och 3. Europaparla- mentet och rådet har också antagit direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i det följande benämnt värdepappersbolags- direktivet, se bilaga 4. En rättelse av värdepappersbolagsdirektivet publi- cerades i Europeiska unionens officiella tidning den 2 december 2020, se bilaga 5. Värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirek- tivet utgör ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värdepappersbolag.
Under förhandlingarna av förordningen och direktivet har en faktapro- memoria upprättats och överlämnats till riksdagen (2017/18:FPM43).
Regeringen gav den 16 maj 2019 en särskild utredare i uppdrag att lämna förslag till de lagändringar som krävs för att bl.a. anpassa och komp- lettera svensk rätt till det nya
Utredningen har redovisat sitt uppdrag i betänkandet Nya kapitaltäck- ningsregler för värdepappersbolag (SOU 2020:12). I det lämnas de författ- ningsförslag som krävs för att anpassa svensk rätt till värdepappersbolags- förordningen och genomföra värdepappersbolagsdirektivet i svensk rätt.
En sammanfattning av betänkandet och utredningens lagförslag finns i bilagorna 6 och 7.
Betänkandet har remissbehandlats. En förteckning över remissinstan- serna finns i bilaga 8. Remissvaren finns tillgängliga på regeringens webb- plats (www.regeringen.se) och i Finansdepartementet (Fi2020/00993).
I bilaga 11 finns en uppställning som visar vilka bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet i svensk rätt.
I propositionen behandlas utredningens förslag, med undantag av utredningens förslag om att vissa mycket stora värdepappersbolag ska ansöka om tillstånd som kreditinstitut, som kommer att behandlas i ett annat sammanhang. Även en ändring i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europa- parlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012 som har gjorts genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 63.2) behandlas i propositionen Ändringar i regelverket om hantering av finansiella företag i kris (prop. 2020/21:155).
121
Prop. 2020/21:173 Lagrådet
Regeringen beslutade den 25 februari 2021 att inhämta Lagrådets yttrande över de lagförslag som finns i bilaga 9. Lagrådets yttrande finns i bilaga 10.
Regeringen har följt Lagrådets förslag och synpunkter, som behandlas i avsnitten 6.3 och 9.2 och i författningskommentaren (avsnitten 17.1 och 17.2). I förhållande till lagrådsremissen har det i propositionen dess- utom gjorts några språkliga och redaktionella ändringar.
I fråga om 25 kap. 1 d § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och 2 kap. 1 § och 27 kap. 13 § lagen (2015:1016) om resolution tas det i propositionen in två ytterligare förslag till ändringar (avsnitten 2.24 och 2.25) med anledning av de ändringar i dessa paragrafer som föreslås i propositionen Ändringar i regelverket om hantering av finansiella företag i kris (prop. 2020/21:155). Dessa ändringar är författningstekniskt och även i övrigt av sådan beskaffenhet att Lagrådets hörande skulle sakna betydelse. Lagrådets yttrande har därför inte hämtats in beträffande dessa förslag.
4Bakgrunden till nuvarande regelverk
4.1Nuvarande kapitaltäckningsregelverk
Värdepappersföretag, som i svensk rätt benämns värdepappersbolag, om- fattas i dag på
Ändringar i kapitaltäckningsdirektivet har gjorts genom Europaparla- mentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella hol- dingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgär- der och tillsynsbefogenheter och kapitalbevarande åtgärder, i det följande benämnt ändringsdirektivet. Enligt ändringsdirektivet ska de bestämmel- ser som medlemsstaterna inför för att följa det direktivet i huvudsak börja tillämpas den 29 december 2020.
Ändringar i tillsynsförordningen har gjorts genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller bruttosoliditetsgrad, stabil netto- finansieringskvot, krav för kapitalbas och kvalificerade skulder, motparts- risk, marknadsrisk, exponeringar mot centrala motparter, exponeringar mot företag för kollektiva investeringar, stora exponeringar, rapporterings- krav och krav på offentliggörande av information, samt av förordning (EU) nr 648/2012, i det följande benämnd ändringsförordningen. Ändringsförordningen ska med vissa undantag börja tillämpas den 28 juni
1222021.
Kapitaltäckningsdirektivet har i huvudsak genomförts i svensk rätt Prop. 2020/21:173 genom lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde-
pappersbolag, i det följande benämnd tillsynslagen, lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, i det följande benämnd buffertlagen, lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden. Tillsynslagen kompletterar även tillsynsförordningen.
Ändringsdirektivet har genomförts i svensk rätt (prop. 2020/21:36, bet. 2020/21:FiU37, rskr. 2020/21:116).
4.2Ett nytt kapitaltäckningsregelverk för värdepappersbolag
Europeiska kommissionen har i samråd med Europeiska bankmyndigheten (Eba) och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) analyserat om det nuvarande regelverket har en lämplig utformning för värdepappersföretag. Analysen har utmynnat i slutsatsen att regelverket om kapitaltäckning behöver anpassas till värdepappersföretagens egenart och göras mer proportionerligt i förhållande till värdepappersföretagens storlek, tjänster och grad av komplexitet.
Av det skälet har ett nytt
Det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappersföretag täcker samma områden som tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet, men innebär en rad förändringar för värdepappersföretagens del. Vissa stora och systemviktiga värdepappersföretag ska inte tillämpa det nya regelverket utan i stället fortsätta att tillämpa tillsynsförordningen och de nationella regler som genomför kapitaltäckningsdirektivet.
5Värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet
5.1 Inledning
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den |
|
27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om änd- |
|
ring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) |
|
nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, härefter benämnd värdepappersbo- |
|
lagsförordningen, innehåller bestämmelser om kapitalbaskrav som avser |
123 |
|
Prop. 2020/21:173 mätbara, enhetliga och standardiserade delar av företagsrisk, kundrisk och marknadsrisk, krav som begränsar koncentrationsrisken, likviditetskrav, rapporteringskrav och krav på offentliggörande av information. Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, härefter benämnt värdepappersbolagsdirektivet, innehåller regler om värdepappersföretags startkapital, behöriga myndigheters befogenheter och verktyg i tillsynen av värdepappersföretag, och offent- liggörandekrav för behöriga myndigheter när det gäller reglering och till- syn av värdepappersföretag.
Värdepappersbolagsförordningen ska, med några få undantag, börja tillämpas den 26 juni 2021. Medlemsstaterna ska senast den dagen även ha antagit och offentliggjort de bestämmelser som är nödvändiga för att följa värdepappersbolagsdirektivet. Medlemsstaterna ska även, med något undantag, tillämpa bestämmelserna från den dagen.
5.2Värdepappersbolagsförordningen
5.2.1Inledning
Värdepappersbolagsförordningen innehåller bestämmelser om bl.a. kapi- talkrav, likviditetskrav, offentliggörande av information och rapporte- ringskrav. Särskilt bestämmelserna om kapitaltäckning innebär föränd- ringar i förhållande till det som i dag gäller för värdepappersföretag och det nya regelverket är särskilt anpassat för verksamheten i värdepappers- företag.
5.2.2Ett nytt sätt att beräkna kapitalkraven
Det
124
Det nya kapitaltäckningsregelverket för värdepappersföretag har därför Prop. 2020/21:173 en helt annan utgångspunkt. Det är fortfarande fråga om att företaget ska
ha tillräckligt kapital, men inte i förhållande till riskvägda tillgångar, utan i förhållande till de risker (bl.a. kundrisker) som är förknippade med den verksamhet som är typisk för värdepappersföretag, t.ex. kapital- förvaltning, hantering av kunders order, handel för egen räkning och förvaring av kunders medel och finansiella instrument. I värdepappers- bolagsförordningen finns regler för hur man beräknar omfattningen av de olika verksamheterna, som kallas
Medan reglerna om vad värdepappersföretagets kapital ska vara tillräck- ligt i förhållande till är helt andra än reglerna för kreditinstitut, är reglerna om kapitalets kvalitet i många avseenden desamma. Det är i båda fallen fråga om att kapitalet ska ha en viss kvalitet och kapitalbasen ska bestå av kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital. Dessa delar av kapitalet definieras på samma sätt i tillsynsförordningen och i värdepappersbolagsförordningen, med vissa avvikelser och undantag i värdepappersbolagsförordningen.
5.2.3Inga krav på kapitalbuffertar och bruttosoliditet
I det nuvarande kapitaltäckningsregelverket ställs krav på att institut, dvs. kreditinstitut och värdepappersföretag, ska ha extra kapitalbuffertar bestå- ende av kärnprimärkapital för att stärka det finansiella systemets mot- ståndskraft mot systemrisker. Det är fråga om kapitalkonserveringsbuffert, kontracyklisk kapitalbuffert, systemriskbuffert och kapitalbuffertar för systemviktiga institut. Genom det nya kapitaltäckningsregelverket för värde- pappersföretag kommer buffertkraven inte längre att gälla för dessa.
Det nuvarande regelverket ställer också krav på att instituten ska ha en viss bruttosoliditet. Detta mått anger institutens egna kapital i förhållande till deras totala tillgångar, inklusive åtaganden utanför balansräkningen och oavsett risk. Tanken med detta mått är att utgöra en säkerhetsspärr till de riskviktade kapitaltäckningskraven. Något krav på bruttosoliditet ställs dock inte på värdepappersföretag enligt de nya reglerna.
5.2.4En enklare likviditetsreglering
Liksom tillsynsförordningen innehåller värdepappersbolagsförordningen krav på bolagens likviditet. De nya reglerna innebär dock en förenkling i förhållande till de nuvarande reglerna. Ett värdepappersföretag ska ha lik- vida tillgångar motsvarande en tredjedel av kravet baserat på fasta omkost- nader. Ett värdepappersföretag kan tillfälligt, efter godkännande av den behöriga myndigheten, minska mängden likvida tillgångar.
5.2.5Lättnader vid tillräckligt enkla gruppstrukturer
Liksom i dagens kapitaltäckningsregler ska kraven enligt kapitaltäcknings- reglerna för värdepappersföretag tillämpas på gruppnivå, om ett värde-
pappersföretag ingår i en koncern. Enligt värdepappersbolagsförordningen
125
Prop. 2020/21:173 kan dock den behöriga myndigheten besluta att tillämpa vissa förenklingar och lättnader i kraven på tillräckligt enkla gruppstrukturer där det inte föreligger några väsentliga risker för kunder eller för marknaden som motiverar gruppbaserad tillsyn.
5.2.6Offentliggörande av information
För att hantera kraven på tillräckligt kapital finns i dagens kapitaltäck- ningsregelverk en rad regler om offentliggörande av information om bolagets kapitalbas och metoder för att uppfylla kapitalkraven, hur till- synen ska bedrivas både nationellt och i fråga om gränsöverskridande före- tagsgrupper och lämpliga sanktioner vid överträdelser. Motsvarande regler finns även i kapitaltäckningsregelverket för värdepappersföretag men anpassade efter det sätt på vilket de företagen ska beräkna kapitalkraven. Exempelvis behöver små och
5.2.7Vissa värdepappersföretag ska följa det nuvarande kapitaltäckningsregelverket
Enligt värdepappersbolagsförordningen ska vissa värdepappersföretag följa det nuvarande kapitaltäckningsregelverket i stället för det nya. Det rör sig enbart om värdepappersföretag med tillstånd till handel för egen räkning eller för garantiverksamhet för finansiella instrument eller place- ring av finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande. Dessutom måste vissa andra förutsättningar vara uppfyllda i fråga om storlek på till- gångar eller systemviktighet. I vissa fall kan även den behöriga myndig- heten (i Sverige Finansinspektionen) tillåta att ett värdepappersföretag med något av de nämnda tillstånden tillämpar det nuvarande kapitaltäck- ningsregelverket om det är ett dotterföretag som omfattas av den grupp- baserade tillsynen av ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag.
Genom värdepappersbolagsförordningen har det även gjorts en ändring i tillsynsförordningen som innebär att värdepappersföretag som har något av de nämnda tillstånden och även mycket stora tillgångar i stället ska utgöra kreditinstitut, vilket innebär att de ska tillämpa det nuvarande kapitaltäckningsregelverket. De anpassningar av svensk rätt som behöver göras för dessa värdepappersföretag kommer att behandlas i ett annat sammanhang (se avsnitt 3).
5.3Värdepappersbolagsdirektivet
5.3.1Startkapital
Värdepappersbolagsdirektivet innehåller nya regler om värdepappersföre- tagens startkapital. Reglerna är utformade så att det ställs olika krav på startkapitalets storlek beroende på värdepappersföretagets verksamhet. Ett värdepappersföretags startkapital ska enligt direktivet bestå av kärnprimär-
126
kapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplemen- Prop. 2020/21:173 tärkapital.
5.3.2Bolagsstyrning och riskhantering
I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om intern styrning, insyn och riskhantering. De innebär i huvudsak att värdepappersföretag ska ha infört sunda, effektiva och heltäckande arrangemang, strategier och processer för att fortlöpande värdera och upprätta hålla internt kapital och likvida tillgångar som är tillräckliga för att täcka de risker som företaget kan innebära för andra eller som företaget självt är eller kan bli exponerat för. Dessa regler gäller inte för små och
5.3.3Ersättningsregler
I värdepappersbolagsdirektivet finns det regler om ersättning till personer i ledande befattning och vissa andra personalkategorier i avsnittet om intern styrning, insyn, riskhantering och ersättning. De reglerna är inte tillämpliga på små och
Det är fråga om krav på ersättningspolicy, vad som ska gälla i fråga om ersättning för företag som tar emot extraordinärt offentligt stöd, krav på att vissa värdepappersföretag ska upprätta en ersättningskommitté samt detalje- rade regler om rörlig ersättning.
5.3.4Tillsyn
I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om utseende av behöriga myndigheter och om deras befogenheter. Medlemsstaterna ska utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de uppgifter som framgår av direktivet och värdepappersbolagsförordningen. Medlemsstaterna ska bl.a. se till att myndigheterna har alla nödvändiga befogenheter för att säkerställa att värdepappersföretagen uppfyller kraven enligt regelverket och att företagen förser myndigheterna med den information som behövs för att bedöma detta. I direktivet finns även regler om tillsyn av värde- pappersföretagskoncerner.
5.3.5Samarbete och informationsutbyte
Värdepappersbolagsdirektivet innehåller även regler om gränsöver- skridande samarbete som i huvudsak innebär att de behöriga myndig- heterna ska samarbeta, utbyta information och delta i den verksamhet som bedrivs av Europeiska bankmyndigheten (Eba) och inom tillsynskollegier.
127
Prop. 2020/21:173 5.3.6 |
Sanktioner |
I värdepappersbolagsdirektivet finns en rad nya regler som syftar till att säkerställa effektiva, proportionella och avskräckande administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder. Direktivet innehåller, förutom en minimilista på vilka sanktioner och åtgärder som ska finnas tillgängliga för de behöriga myndigheterna, även regler om vilka som omfattas av sanktionerna och åtgärderna och vilka kriterier som bör beaktas vid beslut om sanktioner och åtgärder.
6Allmänna utgångspunkter
6.1Inledning
Värdepappersbolagsförordningen är som
I den utsträckning reglerna i värdepappersbolagsdirektivet inte tillgodo- ses genom gällande rätt måste dessa regler genomföras genom nya lagar, förordningar eller myndighetsföreskrifter eller genom justeringar i befint- ligt regelverk.
|
6.2 |
Värdepappersbolagsdirektivet bör som |
|
|
utgångspunkt genomföras genom bestämmelser |
|
|
i lag |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivet bör genom- |
|
|
föras genom bestämmelser i lag, utom i de fall ett sådant genomförande |
|
|
inte stämmer överens med den nuvarande lagstiftningsstrukturen. |
|
|
De anpassningar till värdepappersbolagsdirektivet och värdepappers- |
|
|
bolagsförordningen som bör göras genom bestämmelser i lag bör göras |
|
|
genom ändringar i befintlig lagstiftning. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens bedömning. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot |
|
|
det. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning: En utgångspunkt bör vara att |
|
|
regler i värdepappersbolagsdirektivet ska genomföras genom bestämmel- |
|
128 |
ser i lag. Vissa artiklar i direktivet är emellertid mycket detaljrika. Det |
|
gäller exempelvis dem om värdepappersbolagens ersättningspolicy och metoderna för den behöriga myndighetens tillsyn. I svensk rätt brukar regler på en sådan detaljnivå inte förekomma i lagtext, utan i stället i före- skrifter som regeringen eller myndigheter meddelar. En lösning med en generellt utformad bestämmelse i lag stämmer bra överens med svensk lagstiftningstradition men har nackdelen att regleringen kommer att finnas uppdelad på flera olika nivåer: den svenska lagen, kommissionens dele- gerade akter och genomförandeakter och svenska myndighetsföreskrifter. Regelverk om ersättningssystem i finansiella företag har i tidigare lagstift- ningsärenden ansetts lämpa sig mindre väl för en reglering i lag (se prop. 2012/13:155 s. 260 f., prop. 2013/14:228 s. 182 och prop. 2015/16:170 s. 40 f.). I stället har Finansinspektionen bemyndigats att meddela före- skrifter om de åtgärder som berörda företag behöver vidta. Det är också den modell som har valts för de ersättningsregler och bestämmelser om metoder för tillsyn som i dag härrör från kapitaltäckningsregelverket (se prop. 2013/14:228 s. 182 och 202 f.). För att åstadkomma en samman- hållen svensk reglering när det gäller ersättningar och metoder för tillsyn bör samma lösning väljas för värdepappersbolagen (se vidare avsnitten 10 och 11).
Det nuvarande kapitaltäckningsregelverket har för värdepappersbolagens del genomförts i svensk rätt i huvudsak genom tillsynslagen, buffertlagen och lagen om värdepappersmarknaden. I korthet kan sägas att bestämmel- ser som fokuserar på kapitaltäckning och tillsyn på det området finns i tillsynslagen medan bestämmelser om startkapital, bolagsstyrning och sanktioner finns i lagen om värdepappersmarknaden. Kapitaltäcknings- direktivets särskilda regler om olika kapitalbuffertar som inte har några motsvarigheter i värdepappersbolagsdirektivet har dock genomförts i buffertlagen.
Det nya regelverket gäller specifikt för värdepappersbolag och berör inte kreditinstitut. För att skapa en sammanhållen reglering för olika företags- typer bör de nya reglerna genomföras inom ramen för den befintliga lag- strukturen. Det innebär i fråga om regler som fokuserar på kapitaltäckning och tillsyn genom ändringar i tillsynslagen och i fråga om regler rörande startkapital, bolagsstyrning och sanktioner genom ändringar i lagen om värdepappersmarknaden. När det gäller buffertlagen ska flertalet värde- pappersbolag inte längre omfattas av den lagen, se avsnitt 14.3 om de värdepappersbolag som ska omfattas av den lagen även i fortsättningen.
Prop. 2020/21:173
129
Prop. 2020/21:173 |
6.3 |
Termer och uttryck |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Termen institut i tillsynslagen ska anpassas till |
|
|
tillsynsförordningen. |
|
|
Kortformerna värdepappersbolagsförordningen och värdepappers- |
|
|
bolagsdirektivet ska införas i lagen om värdepappersmarknaden och |
|
|
tillsynslagen. Kortformen värdepappersbolagsförordningen ska införas |
|
|
också i lagen om resolution. |
|
|
Regeringens bedömning: Det bör inte göras någon ändring av |
|
|
bestämmelsen i tillsynslagen om att termer och uttryck, som inte |
|
|
definieras särskilt där, ska ha samma betydelse som i tillsyns- |
|
|
förordningen. |
|
|
Termer och uttryck i de bestämmelser som föreslås bör så nära som |
|
|
möjligt ansluta sig till de termer och uttryck som används i |
|
|
värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet, |
|
|
om det inte finns skäl för att använda andra termer och uttryck med |
|
|
hänsyn till att samma termer och uttryck med en annan innebörd |
|
|
används i bestämmelser som kompletterar tillsynsförordningen eller |
|
|
genomför kapitaltäckningsdirektivet. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer delvis med regeringens för- |
|
|
slag och bedömning. Utredningen föreslår inte någon anpassning av |
|
|
termen institut till tillsynsförordningen. Utredningen föreslår att termer |
|
|
och uttryck i tillsynslagen, som inte definieras särskilt i den lagen, ska ha |
|
|
samma betydelse som i tillsynsförordningen och värdepappersbolags- |
|
|
förordningen. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens förslag och bedömning: EU:s nya kapitaltäck- |
|
|
ningsregelverk för värdepappersbolag består av ett direktiv och en |
|
|
förordning som kommer att kompletteras med delegerade akter och |
|
|
genomförandeakter som antas av kommissionen. Det regelverket inne- |
|
|
håller och hänvisar till gemensamma termer och uttryck. Det skulle |
|
|
medföra problem för tolkningen och tillämpningen av regelverket om |
|
|
svensk lagstiftning skulle avvika alltför mycket från direktivet och |
|
|
förordningen. Utformningen av de svenska bestämmelserna bör därför |
|
|
överensstämma med direktivet så långt som det är möjligt. |
|
|
I detta sammanhang finns det anledning att ta upp termen värdepappers- |
|
|
bolag. Det är enligt svensk rätt benämningen på ett svenskt bolag som |
|
|
motsvarar det som inom |
|
|
värdepappersbolag innebär således en avvikelse från den terminologi som |
|
|
används i värdepappersbolagsförordningen, värdepapperbolagsdirektivet, |
|
|
liksom i andra |
|
|
2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument |
|
|
och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU |
|
|
(förkortat MiFID II), tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet. |
|
|
Regeringen anser dock att fördelarna med att behålla termerna värde- |
|
|
pappersbolag överväger de eventuella nackdelar som en sådan avvikelse |
|
|
från den terminologi som används i |
|
|
Det har inte framkommit att denna avvikelse mellan terminologin i svensk |
|
130 |
rätt och |
|
eller tillämpningen av det som anges i svensk rätt i förhållande till det som anges i MiFID II (jfr prop. 2016/17:162 s. 244).
Termen institut definieras i dag som både kreditinstitut och värde- pappersföretag i tillsynsförordningen (artikel 4.1.3). Genom värde- pappersbolagsförordningen (artikel 62.3 c) har definitionen av institut i tillsynsförordningen ändrats till att bara omfatta kreditinstitut. Eftersom kapitaltäckningsdirektivets definition av institut (artikel 3.1 3) hänvisar till tillsynsförordningens innebär det att definitionen i direktivet också har ändrats. Termen institut i tillsynslagen definieras i dag som kreditinstitut och värdepappersbolag (1 kap. 2 § första stycket 2). Definitionen av termen institut i lagen bör i stället motsvara definitionen av institut i tillsynsförordningen.
En ny definition av institut som motsvarar definitionen av institut i tillsynsförordningen innebär att termen institut behöver tas bort ur vissa bestämmelser i tillsynslagen och ersättas med termen kreditinstitut eller uttrycket kreditinstitut och värdepappersbolag, beroende på bestämmel- sens tillämpningsområde.
Vissa bestämmelser i tillsynslagen som genomför kapitaltäcknings- direktivet tar sikte på den konsoliderade situationen, dvs. kan ta sikte på svenska och utländska företag. Det kommer emellertid inte till uttryck i lagtexten i vissa fall (1 kap. 8 och 9 §§, 3 kap. 1 §, 4 kap. 1 och 5 §§, 6 kap. 7 § och 7 kap. 1 och 3 §§). Det bör rättas till.
Enligt tillsynslagen ska termer och uttryck som inte definieras särskilt i den lagen ha samma betydelse som i tillsynsförordningen. Utredningen föreslår att termerna och uttrycken i sådana fall även ska ha samma betydelse som i värdepappersbolagsförordningen. Flera termer definieras dock på olika sätt i de två
Vissa termer och uttryck som gäller grupptillsyn, t.ex. grupp, på grupp- nivå och konsoliderad situation, förekommer i både kapitaltäcknings- direktivet och värdepappersbolagsdirektivet (se bl.a. artikel 111 i kapital- täckningsdirektivet och artikel 46 i värdepappersbolagsdirektivet) och definieras på olika sätt i de båda direktiven. Termerna och uttrycken före- kommer även i tillsynslagen och har enligt denna lag samma betydelse som i tillsynsförordningen (1 kap. 2 § andra stycket). Detta innebär i sin tur att de i den lagen har samma betydelse som i kapitaltäckningsdirektivet (se artikel 3). För att underlätta tillämpningen av tillsynslagen bör andra termer och uttryck användas i de bestämmelser som föreslås i denna proposition för att genomföra värdepappersbolagsdirektivet. Sådana termer och uttryck behandlas i avsnitten 11.3 och 11.5. Termen grupp- kapitaltest är dock central i värdepappersbolagsförordningen och värde- pappersbolagsdirektivet men förekommer inte i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet. Den termen bör därför användas även i tillsyns- lagen.
Uttrycken blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES, holding- företag med blandad verksamhet, moderföretag och dotterföretag definieras på olika sätt i värdepappersbolagsdirektivet och kapital- täckningsdirektivet. När dessa termer används i bestämmelser i tillsyns- lagen som genomför värdepappersbolagsdirektivet bör det direktivets definitioner gälla.
Prop. 2020/21:173
131
Prop. 2020/21:173 Definitionen av finansiellt institut i lagen om värdepappersmarknaden hänvisar i dag till definitionen av det uttrycket i tillsynsförordningen (1 kap. 5 §). När det nya kapitaltäckningsregelverket för värdepappers- bolag införs bör definitionen i lagen ändras så att den i stället hänvisar till motsvarande definition i värdepappersbolagsförordningen.
Kortformerna värdepappersbolagsförordningen och, som Lagrådet för- ordar, även värdepappersbolagsdirektivet bör införas i de lagar där det införs hänvisningar till de rättsakterna, dvs. i lagen om värdepappers- marknaden och tillsynslagen och, när det gäller värdepappersbolags- förordningen, även i lagen om resolution.
|
6.4 |
Hänvisningsteknik |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Hänvisningar till |
|
|
melser som föreslås ska vara dynamiska, dvs. avse förordningen i den |
|
|
vid varje tidpunkt gällande lydelsen. Hänvisningar till |
|
|
bestämmelser som föreslås ska vara statiska, dvs. avse direktivet i en |
|
|
viss angiven lydelse, om de ger lagtexten ett materiellt innehåll och i |
|
|
övrigt vara dynamiska. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer delvis med regeringens förslag. |
|
|
Enligt utredningens föreslag ska fler hänvisningar till |
|
|
direktivet i den vid varje tidpunkt gällande lydelsen. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot |
|
|
det. |
|
|
Skälen för regeringens förslag: Hänvisningar till |
|
|
göras antingen statiska eller dynamiska. En statisk hänvisning innebär att |
|
|
hänvisningen avser |
|
|
hänvisning innebär att hänvisningen avser |
|
|
tidpunkt gällande lydelsen. |
|
|
Värdepappersbolagsförordningen innebär att det i svensk rätt måste |
|
|
införas bestämmelser om den behöriga myndighetens utredningsbefogen- |
|
|
heter och om sanktioner vid överträdelser av förordningen. I flera av de |
|
|
bestämmelserna krävs det hänvisningar till förordningen. Vilka tillsyns- |
|
|
och utredningsbefogenheter den behöriga myndigheten ska ha, liksom |
|
|
vilken typ av ingripanden och storleken på de sanktionsavgifter som ska |
|
|
kunna beslutas vid överträdelser av förordningen, anges detaljerat i förord- |
|
|
ningen. Handlingsutrymmet för medlemsstaterna när det gäller att införa |
|
|
bestämmelser i nationell rätt är därmed begränsat. Hänvisningar till |
|
|
förordningen i sådana bestämmelser bör göras för att ange vid vilka över- |
|
|
trädelser av förordningen som Finansinspektionen i egenskap av behörig |
|
|
myndighet enligt förordningen får använda de befogenheter som |
|
|
inspektionen föreslås få (se avsnitten 6.5 och 13.2). För att ändringar i |
|
|
förordningen ska få omedelbart genomslag i lagen är det lämpligt att hän- |
|
|
visningar till förordningen görs dynamiska. För det fall att förordningens |
|
|
bestämmelser skulle ändras vore det inte lämpligt att det uppstår oklarheter |
|
|
när det gäller de befogenheter Finansinspektionen har för att utreda över- |
|
|
trädelser av förordningen. Hänvisningar till förordningen bör därför vara |
|
|
dynamiska när det gäller bestämmelser om Finansinspektionens utred- |
|
132 |
ningsbefogenheter och om administrativa sanktioner. Även i andra |
|
bestämmelser som föreslås i denna proposition bör hänvisningarna till Prop. 2020/21:173 värdepappersbolagsförordningen vara dynamiska. Det är också den hän-
visningsteknik som regeringen ofta har använt i senare propositioner (se t.ex. prop. 2016/17:22 s.
När det gäller hänvisningar till
6.5Behörig myndighet
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska vara behörig myndighet enligt värdepappersbolagsförordningen.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 4.1) ska medlemsstaterna utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de funktioner och åligganden som föreskrivs i direktivet och värdepappersbolagsförordningen. Medlemsstaterna ska även säker- ställa att de behöriga myndigheterna utövar tillsyn över verksamheten i värdepappersföretag och, i tillämpliga fall, värdepappersinriktade holding- företag och blandade finansiella holdingföretag för att bedöma efter- levnaden av kraven i direktivet och värdepappersbolagsförordningen (artikel 4.2 i värdepappersbolagsdirektivet). Finansinspektionen är i dag behörig myndighet enligt de nuvarande kapitaltäckningsreglerna och har därmed tillsyn över värdepappersbolag, kreditinstitut och de övriga nämnda företagstyperna. Regeringens anser därför att Finansinspektionen bör vara behörig myndighet även enligt värdepappersbolagsförordningen.
133
Prop. 2020/21:173 7 |
Tillämpningsområdet för det nya |
|
regelverket |
7.1 |
Inledning |
Genom värdepappersbolagsdirektivet och värdepappersbolagsförord- ningen införs ett nytt kapitaltäckningsregelverk för värdepappersbolag. Vissa värdepappersbolag ska dock tillämpa tillsynsförordningen och en del av de bestämmelser som genomför kapitaltäckningsdirektivet. Detta gäller stora och systemviktiga värdepappersbolag och vissa värdepappers- bolag som ingår i en konsoliderad situation och därmed omfattas av tillsynsförordningens och kapitaltäckningsdirektivets krav på gruppnivå.
För närvarande kan svenska värdepappersbolag få tillstånd att ta emot kunders medel på konto. Detta är ett nationellt tillstånd som inte har någon motsvarighet i MiFID II, kapitaltäckningsdirektivet eller tillsynsförord- ningen. Inom
I avsnitt 7 behandlas de lagändringar som behöver göras för att genom- föra värdepappersbolagsdirektivet och anpassa svensk rätt till värdepappers- bolagsförordningen när det gäller tillämpningsområdet. I avsnitt 7.2 be- handlas värdepappersbolag i allmänhet och i avsnitt 7.3 värdepappers- bolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen. Fondbolag och
7.2Värdepappersbolag
Regeringens förslag: De värdepappersbolag som ska tillämpa tillsyns- förordningen ska i tillsynslagen definieras som kreditinstitut. Sådana värdepappersbolag ska tillämpa bestämmelserna om kapitaltäckning i lagen om bank- och finansieringsrörelse i stället för bestämmelserna i lagen om värdepappersmarknaden.
Finansinspektionen ska få besluta att tillsynsförordningen ska tillämpas för vissa värdepappersbolag vars konsoliderade tillgångar, beräknade som ett genomsnitt för den senaste sammanhängande tolvmånadersperioden, motsvarar minst fem miljarder euro, om
–värdepappersbolagets verksamhet har en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris,
–värdepappersbolaget är clearingmedlem, eller
–Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av värdepappersbolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och komplexitet, med beaktande av betydelsen för EES eller
134
Sveriges ekonomi, betydelsen av bolagets gränsöverskridande verk- samhet eller dess sammanlänkning med det finansiella systemet.
Finansinspektionen ska få upphäva ett sådant beslut och, i så fall, utan dröjsmål underrätta värdepappersbolaget om detta. Ett beslut ska även upphöra att gälla om värdepappersbolagets konsoliderade tillgångar sjunker till en nivå som under den senaste sammanhängande tolv- månadersperioden understiger motsvarande fem miljarder euro.
För värdepappersbolag som inte ska tillämpa tillsynsförordningen ska det med kapitalbas och startkapital i lagen om värdepappersmarknaden avses detsamma som i värdepappersbolagsförordningen.
Regeringens bedömning: Regeln i värdepappersbolagsdirektivet om att behöriga myndigheter utan dröjsmål ska informera Europeiska bank- myndigheten om beslut i fråga om tillsynsförordningens tillämpning på systemviktiga värdepappersbolag bör genomföras i föreskrifter på förordningsnivå.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag och bedömning. Utredningens förslag har dock en annan lagteknisk utform- ning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag och bedömning
Värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen
Värdepappersbolagsförordningen är som huvudregel tillämplig på samt- liga värdepappersföretag (artikel 1.1). Det finns dock några undantag. Systemviktiga värdepappersföretag ska i stället tillämpa tillsynsförord- ningen och de nationella bestämmelser som genomför artiklarna
Den behöriga myndigheten kan även identifiera mindre värdepappers- företag som är systemviktiga och besluta att också dessa ska tillämpa det nuvarande kapitaltäckningsregelverket. Ett sådant beslut förutsätter att värdepappersföretaget driver verksamhet som omfattar handel för egen räkning eller garantigivning för finansiella instrument, företagets konsoli- derade tillgångar uppgår till minst fem miljarder euro och något av de särskilt angivna kriterierna i värdepappersbolagsdirektivet är uppfyllt, exempelvis att omfattningen av bolagets verksamhet är sådan att en systemrisk skulle uppstå om företaget fallerade eller hamnade i kris (artikel 1.2 första stycket c i värdepappersbolagsförordningen och artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet). Beräkningen av företagets konsoliderade
Prop. 2020/21:173
135
Prop. 2020/21:173 tillgångar görs som ett genomsnitt för den senaste sammanhängande
|
tolvmånadersperioden. |
|
|
|
|
Vid sidan av systemviktiga värdepappersföretag har den behöriga |
|||
|
myndigheten även möjlighet att tillåta vissa värdepappersföretag som |
|||
|
ingår i en företagsgrupp som står under gruppbaserad tillsyn enligt tillsyns- |
|||
|
förordningen att tillämpa den förordningen och de nationella bestäm- |
|||
|
melser |
som genomför |
artiklarna |
kapitaltäckningsdirektivet |
|
(skäl 12 och artikel 1.5 i värdepappersbolagsförordningen). Den behöriga |
|||
|
myndigheten får slutligen också besluta att små och |
|||
|
värdepappersföretag ska undantas från delar av värdepappersbolags- |
|||
|
förordningen (artikel 6.1). |
|
|
|
|
Det följer direkt av värdepappersbolagsförordningen att den ska tilläm- |
|||
|
pas på värdepappersföretag, med undantag för systemviktiga företag. |
|||
|
Några lagstiftningsåtgärder i detta avseende behövs därför inte. Likaså föl- |
|||
|
jer det av förordningen att Finansinspektionen, i egenskap av behörig |
|||
|
myndighet, får tillåta vissa värdepappersbolag som ingår i en företags- |
|||
|
grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn i enlighet med tillsynsförord- |
|||
|
ningen att i stället för de nya reglerna tillämpa tillsynsförordningen och de |
|||
|
bestämmelser som i svensk rätt genomför kapitaltäckningsdirektivet. Det |
|||
|
krävs därmed inte heller några lagstiftningsåtgärder i det avseendet. Dock |
|||
|
bör sådana värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen |
|||
|
definieras som kreditinstitut i tillsynslagen. |
|
||
|
Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 5) ska den behöriga myn- |
|||
|
digheten under vissa förutsättningar få besluta att värdepappersföretag |
|||
|
med konsoliderade tillgångar som uppgår till minst motsvarande fem |
|||
|
miljarder euro ska tillämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser i |
|||
|
nationell rätt som genomför delar av kapitaltäckningsdirektivet. En mot- |
|||
|
svarande bestämmelse om att Finansinspektionen får fatta sådana beslut |
|||
|
bör tas in i tillsynslagen. Ett företag som omfattas av ett sådant beslut blir |
|||
|
då, i konsekvens med den ändring av definitionen av kreditinstitut i |
|||
|
tillsynslagen som föreslås, ett kreditinstitut i tillsynslagens mening i stället |
|||
|
för ett värdepappersbolag. |
|
||
|
Finansinspektionen bör även få besluta ett sådant beslut inte längre ska |
|||
|
gälla. I så fall ska inspektionen utan dröjsmål informera värdepappers- |
|||
|
bolaget i fråga om beslutet (artikel 5.4). Ett beslut upphör att gälla om |
|||
|
värdepappersbolagets konsoliderade tillgångar sjunker under motsvarande |
|||
|
fem miljarder euro. I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 5.5) anges |
|||
|
också att de behöriga myndigheterna utan dröjsmål ska informera Eba om |
|||
|
beslut som myndigheten fattat i enlighet med de ovan angivna reglerna. |
|||
|
En sådan underrättelseskyldighet för Finansinspektionen bör införas |
|||
|
genom föreskrifter på förordningsnivå. |
|
||
|
Som framgår ovan innebär värdepappersbolagsförordningen och värde- |
|||
|
pappersbolagsdirektivet att vissa värdepappersföretag ska tillämpa samma |
|||
|
kapitaltäckningsregler som kreditinstitut medan de allra flesta värdepappers- |
|||
|
bolag ska tillämpa det nya regelverket. Det betyder att flera bestämmelser i |
|||
|
tillsynslagen som i dag är gemensamma för kreditinstitut och värdepappers- |
|||
|
bolag behöver ändras. De ändringar som är nödvändiga i detta avseende |
|||
|
behandlas bl.a. i avsnitten 9.3, 11.5, 11.7 och 13.4.1. I lagen om värde- |
|||
|
pappersmarknaden bör det anges att de nu aktuella värdepappersbolagen ska |
|||
|
tillämpa |
bestämmelserna |
om kapitaltäckning |
i lagen om bank- och |
136 |
finansieringsrörelse i stället för dem i lagen om värdepappersmarknaden. |
|||
I lagen om värdepappersmarknaden är definitionerna av kapitalbas och Prop. 2020/21:173 startkapital (1 kap. 5 §) utformade som hänvisningar till bestämmelser i tillsynsförordningen. För värdepappersbolag som inte ska tillämpa till- synsförordningen bör det med kapitalbas och startkapital i den lagen
i stället avses detsamma som i värdepappersbolagsförordningen (artiklar- na 4.1.18 och 9).
7.3 |
Värdepappersbolag med tillstånd att ta emot |
|
|
kunders medel på konto för att underlätta |
|
|
värdepappersrörelsen |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Värdepappersbolag bör även i fortsättningen |
|
|
ha möjlighet att ha tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att |
|
|
underlätta värdepappersrörelsen. |
|
|
Regeringens förslag: Värdepappersbolag som har tillstånd att ta |
|
|
emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen |
|
|
ska i tillsynslagen inte längre anses som värdepappersbolag utan som |
|
|
kreditinstitut. |
|
|
Sådana värdepappersbolag ska tillämpa bestämmelserna om kapital- |
|
|
täckning i lagen om bank- och finansieringsrörelse i stället för mot- |
|
|
svarande bestämmelser i lagen om värdepappersmarknaden. Sådana |
|
|
bolag ska också tillämpa tillsynsförordningen. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens bedömning |
|
|
och förslag. Utredningens förslag har dock en annan lagteknisk utform- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller |
|
|
har inget att invända mot det. FAR och Söderberg & Partners bedömer att |
|
|
värdepappersbolag som har tillstånd att lämna kunder kredit men saknar |
|
|
tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värde- |
|
|
pappersrörelsen bör tillämpa värdepappersbolagsförordningen och fram- |
|
|
håller att detta bör förtydligas i det fortsatta lagstiftningsarbetet. Riksgälds- |
|
|
kontoret anser att värdepappersbolag med tillstånd för att ta emot kunders |
|
|
medel på konto och kreditgivning ska omfattas av tillsynsförordningen, |
|
|
tillsynslagen, lagen (1995:1571) om insättningsgaranti och vissa av |
|
|
rörelsereglerna i lagen om bank- och finansieringsrörelse. Riksgälds- |
|
|
kontoret anser vidare att de aktuella värdepappersbolagen bör omfattas av |
|
|
bestämmelsen i lagen om bank- och finansieringsrörelse om att ett kredit- |
|
|
instituts system för hantering av uppgifter om insättare och deras insätt- |
|
|
ningar ska vara sådana att kreditinstitutet utan dröjsmål kan sammanställa |
|
|
en fullständig och tillförlitlig förteckning över institutets samtliga insättare |
|
|
och deras respektive insättningar (6 kap. 3 a §). |
|
|
Skälen för regeringens bedömning och förslag |
|
|
Bakgrunden till nuvarande svenska regler |
|
|
Enligt svensk rätt kan ett värdepappersbolag få tillstånd att ta emot kunders |
|
|
medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen (2 kap. 2 § första |
|
|
stycket 8 |
lagen om värdepappersmarknaden). Möjligheten att ta emot |
137 |
|
|
|
Prop. 2020/21:173 kunders medel på konto är utformad som en sidotjänst och tillstånd får ges
|
bara tillsammans med tillstånd för sidotjänsten att lämna kunder kredit för |
|
att kunden, genom värdepappersbolaget, ska kunna genomföra en trans- |
|
aktion i ett eller flera finansiella instrument (2 kap. 2 § andra stycket). Att |
|
ta emot kunders medel på konto är dock ingen sidotjänst enligt MiFID II |
|
(se avsnitt B i bilaga II till direktivet), där utgångspunkten tvärtom är att |
|
ett värdepappersföretag måste hålla kunders medel avskilda (artikel 16.9). |
|
Det är i stället fråga om en sidotjänst enligt svensk nationell rätt. Den svenska |
|
regleringen är utformad så att de krav som ställs på startkapital för |
|
värdepappersbolag med tillstånd för denna sidotjänst är desamma som |
|
dem som ställs på kreditinstitut (3 kap. 6 § första stycket 1 lagen om värde- |
|
pappersmarknaden). |
|
Möjligheten för värdepappersbolag att ta emot kunders medel på konto |
|
har funnits i svensk rätt åtminstone sedan |
|
började anpassas till den gemenskapsrättsliga regleringen på området |
|
uppmärksammades avvikelsen mot både MiFID och dess föregångare |
|
(rådets direktiv 93/22/EEG av den 10 maj 1993 om investeringstjänster |
|
inom värdepappersområdet). Enligt förarbetena till de lagändringar som |
|
gjordes för att anpassa svensk rätt till den |
|
dock möjligheten för värdepappersbolagens kunder att använda sig av |
|
konton hos bolagen av stor betydelse för de svenska värdepappersbolagen |
|
och möjligheten att hålla sådana konton har därför behållits (prop. |
|
1994/95:50 s. |
|
propositionen behandlades utförligt frågan om värdepappersbolagens |
|
möjlighet att ta emot medel på konto i förhållande till den |
|
regleringen av kreditinstitut. Det konstaterades att ”någon allmängiltig och |
|
sammanhållen definition av begreppet kreditinstitut inte finns i svensk |
|
lagstiftning. Begreppet definieras i stället i de olika lagar där det används |
|
utifrån regleringens ändamål” (prop. 1994/95:50 s. 101). Den definition av |
|
kreditinstitut som man då hade att förhålla sig till fanns i rådets första |
|
direktiv 77/780/EEG av den 12 december 1977 om samordning av lagar |
|
och andra författningar om rätten att starta och driva verksamhet i |
|
kreditinstitut. Enligt det direktivet var ett kreditinstitut ”ett företag vars |
|
verksamhet består i att från allmänheten ta emot insättningar eller andra |
|
återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning”, dvs. i sak |
|
samma definition av kreditinstitut som i dagens tillsynsförordning. Lag- |
|
stiftaren konstaterade då att det skulle innebära flera nackdelar om värde- |
|
pappersbolagen inte längre skulle kunna ta emot medel på konto. Det skulle |
|
innebära betydande störningar och svårigheter för bolagen av såväl finan- |
|
siellt som praktiskt slag. Det skulle också kunna leda till att bolagen skulle |
|
komma att överväga att byta verksamhetsform och söka tillstånd att |
|
bedriva rörelsen i bankform (dvs. utan de begränsningar i inlånings- och |
|
kreditgivningsverksamheten som följer av regelverket för värdepappers- |
|
bolag). Slutsatsen blev att utformningen av regleringen skulle ske på ett |
|
sätt som beaktade den svenska marknadens särskilda förhållanden. Enligt |
|
samma förarbeten skulle detta kunna uppnås om det för värdepappersbolag |
|
som bedrev sådan verksamhet infördes regler som uppfyllde kraven för |
|
kreditinstitut i europarättslig mening. Bolagen i fråga skulle då ”bli att anse |
|
som kreditinstitut enligt |
|
var att höja kravet på startkapital för dessa bolag, och det framhölls att |
138 |
bolagen skulle anmälas för införande på den gällande listan över företag |
som i de olika länderna klassificeras som kreditinstitut (samma prop. Prop. 2020/21:173 s. 99 f.).
Behoven i dag av att kunna ta emot kunders medel på konto
Det finns i dag fyra värdepappersbolag som har tillstånd för att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen. Vissa av dessa bolag har uttryckt att den möjligheten fyller en viktig funktion och är en förutsättning för att på ett effektivt sätt hantera kunders depåer och värdepapperstransaktioner över depåerna, i synnerhet när kunderna har kredit för värdepappershandel (SOU 2020:12 s. 49). Krediterna lämnas på de konton som är kopplade till kundernas depåer, och medlen på kontona utgör en av finansieringskällorna för kreditgivningen. Om bolagen inte längre skulle kunna tillhandahålla sidotjänsten ta emot kunders medel på konto skulle denna del av verksamheten behöva organiseras om i grunden, både när det gäller den praktiska hanteringen och finansieringen. Även vid primärmarknadstransaktioner – när bolaget är emissionsinstitut och bolagets kunder tecknar sig i emissionen – underlättar sådana konton verk- samheten eftersom medlen på dem då kan användas för bolagets lik- viditetshantering. Möjligheten att ta emot kunders medel på konto och lämna kunder kredit innebär att bolagens verksamhet avseende handel med värde- papper över depå kan konkurrera med bankernas motsvarande verksamhet. Om det inte längre skulle vara möjligt ta emot kunders medel på konto skulle hanteringen och finansieringen försvåras, vilket i sin tur skulle riskera att försämra konkurrensen. Några av de berörda värdepappers- bolagen framförde till utredningen att de skulle överväga att ansöka om tillstånd som bank om den möjligheten inte längre skulle finnas. Behoven av att värdepappersbolag har möjlighet att ta emot kunders medel på konto synes således vara desamma som i tidigare lagstiftningsärenden, och så även konsekvenserna av att möjligheten togs bort.
Sidotjänsten ta emot kunders medel på konto i förhållande till de nya kapitaltäckningsreglerna
Värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto faller |
|
|
inom tillsynsförordningens definition av kreditinstitut (artikel 4.1.1 första |
|
|
stycket a). För att värdepappersbolag ska kunna ha ett sådant tillstånd bör |
|
|
det därför |
förutsättas att tillsynsförordningen, liksom i dag, tillämpas på |
|
bolagen. Frågan om dessa värdepappersbolag omfattas av tillsynsför- |
|
|
ordningen har tidigare inte vållat något problem eftersom förordningen, |
|
|
genom definitionen av institut, varit tillämplig på både kreditinstitut och |
|
|
värdepappersföretag (artiklarna 1.1 och 4.3). Frågan kompliceras dock på |
|
|
grund av de ändringar i tillsynsförordningen som har gjorts genom värde- |
|
|
pappersbolagsförordningen (artikel 62). I tillsynsförordningen definieras |
|
|
institut nu som ”ett kreditinstitut som har auktoriserats enligt artikel 8 i |
|
|
kapitaltäckningsdirektivet eller ett företag som avses i artikel 8a.3 i det |
|
|
direktivet”. Tillstånd att ta emot kunders medel på konto ges enligt lagen om |
|
|
värdepappersmarknaden medan reglerna i kapitaltäckningsdirektivet i |
|
|
svensk rätt har genomförts genom bestämmelser i lagen om bank- och |
|
|
finansieringsrörelse. Det går alltså inte att säga att värdepappersbolagen i |
|
|
fråga har |
auktoriserats enligt kapitaltäckningsdirektivet. Tillsyns- |
|
förordningen är därmed inte tillämplig. Om man vill behålla möjligheten |
139 |
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 för värdepappersbolag att ta emot kunders medel på konto, bör det därför
|
enligt svensk rätt gälla att tillsynsförordningen ska tillämpas för dessa |
|
bolag. |
|
Ett alternativ är att ta bort möjligheten för värdepappersbolag att ta emot |
|
kunders medel på konto. Det kan ifrågasättas om det är rimligt att ett |
|
företag som huvudsakligen ägnar sig åt värdepappersrörelse ska följa de |
|
kapitaltäckningsregler som primärt är avsedda för en helt annan typ av |
|
företag (banker) bara för att företaget tar emot kunders medel på konto |
|
i stället för att använda klientmedelskonton för att hantera kunders transak- |
|
tioner. Det kan även ifrågasättas om det är förenligt med |
|
Från principiella utgångspunkter kan man konstatera att de nya kapital- |
|
täckningsreglerna för värdepappersbolag är utformade för just den typ av |
|
verksamhet som värdepappersbolag ägnar sig åt. Exempelvis beror kraven |
|
på kapitalbasens storlek på faktorer såsom förvaltat kapital, omfattningen |
|
av kundorder och daglig handelsvolym. Om ett värdepappersbolag som tar |
|
emot kunders medel på konto tillämpade tillsynsförordningen i stället för |
|
värdepappersbolagsförordningen skulle dessa, för värdepappersbolagens |
|
verksamhet specialanpassade krav, inte gälla för bolaget. Å andra sidan |
|
uppstår en likartad situation för de banker som har tillstånd för värde- |
|
pappersrörelse. Bankerna kommer även i fortsättningen att omfattas av |
|
kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut oavsett hur omfattande värde- |
|
pappersrörelsen är i förhållande till den traditionella bankverksamheten. |
|
Principiellt bör det inte göras någon åtskillnad mellan en bank som huvud- |
|
sakligen ägnar sig åt värdepappersrörelse och ett värdepappersbolag som tar |
|
emot kunders medel på konto. Avgörande är att båda företagen tar emot |
|
inlåning från allmänheten och kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut är |
|
utformade bl.a. för att säkerställa att kunderna får tillbaka sina pengar. Det |
|
är därför relevant att tillämpa reglerna både på banker och på värde- |
|
pappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto. Man kan |
|
också konstatera att enligt de nya kapitaltäckningsreglerna ska reglerna för |
|
kreditinstitut tillämpas på värdepappersbolag som har en viss storlek och på |
|
bolag som den behöriga myndigheten anser systemviktiga (avsnitt 7.2). |
|
|
|
reglerna för kreditinstitut även på värdepappersbolag. |
|
Det finns således varken några principiella eller |
|
att det i svensk rätt även i fortsättningen ska vara möjligt för ett värde- |
|
pappersbolag att få tillstånd att ta emot kunders medel på konto, förutsatt |
|
att bolagen tillämpar tillsynsförordningen och omfattas av samma regler i |
|
kapitaltäckningsdirektivet (artiklarna |
|
pappersbolag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i värdepappersbolagsförord- |
|
ningen (se avsnitt 7.2). Detta kommer att innebära stora skillnader mellan |
|
värdepappersbolag som tar emot kunders medel på konto och värde- |
|
pappersbolag som tar emot medel med redovisningsskyldighet. Den förra |
|
kategorin ska tillämpa de nuvarande reglerna i tillsynsförordningen medan |
|
den senare kategorin ska tillämpa de nya reglerna i värdepappersbolags- |
|
förordningen. Det är möjligt att värdepappersbolag som i dag har tillstånd |
|
att ta emot kunders medel på konto av den anledningen väljer att avstå från |
|
detta tillstånd och i stället, om de inte redan har det, ansöker om tillstånd |
|
för att ta emot medel med redovisningsskyldighet (2 kap. 2 § första |
|
stycket 1 lagen om värdepappersmarknaden). Detta är dock i så fall en |
140 |
fråga som varje berört bolag får ta ställning till. |
Möjligheten för värdepappersbolag att ha tillstånd för att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen bör alltså finnas kvar i sin nuvarande form, vilket innebär att sådana bolag även måste ha tillstånd att lämna kredit till kunder (2 kap. 2 § andra stycket lagen om värdepappersmarknaden). Som anförs ovan bör sådana värde- pappersbolag fortsätta att tillämpa det nuvarande kapitaltäcknings- regelverket. Det innebär att tillsynsförordningen bör tillämpas på dessa värdepappersbolag. I tillsynslagen bör definitionerna ändras så att sådana värdepappersbolag inte längre definieras som värdepappersbolag i den lagen utan som kreditinstitut. För sådana värdepappersbolag bör bestäm- melserna om styrning och kontroll i lagen om bank- och finansierings- rörelse tillämpas i stället för motsvarande bestämmelser i lagen om värde- pappersmarknaden.
Möjligheten för ett värdepappersbolag att ta emot kunders medel på konto kommer även i fortsättningen att vara en sidotjänst som regleras i nationell svensk rätt och inte i det regelverk som gäller på
Värdepappersbolag med tillstånd att lämna kunder kredit men inte för att ta emot kunders medel på konto
FAR och Söderberg & Partners bedömer att värdepappersbolag som har tillstånd att lämna kunder kredit men inte även har tillstånd att ta emot kunders medel på konto bör tillämpa värdepappersbolagsförordningen, men framhåller att detta bör förtydligas i det fortsatta lagstiftningsarbetet. Regeringen konstaterar att tillstånd att lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolaget, ska kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finansiella instrument (2 kap. 2 § första stycket 2 lagen om värde- pappersmarknaden) avser en sidotjänst enligt MiFID II (punkt 2 i avsnitt B i bilaga II till direktivet). Någon särreglering i fråga om sådana värde- pappersbolag finns inte. Det följer därmed direkt av värdepappersbolags- förordningen att den förordningen gäller för sådana värdepappersbolag (artikel 1.1).
Lagen om insättningsgaranti
Riksgäldskontoret anser att värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto bör omfattas av lagen om insättningsgaranti. Det kan konstateras att sådana värdepappersbolag i dag omfattas av den lagen (se t.ex. 1 § och definitionen av institut i 2 §) och att det i detta lagstift- ningsärende inte föreslås några ändringar i det avseendet.
System för hantering av uppgifter om kunder och deras insättningar
Riksgäldskontoret anser att värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto och att lämna kunder kredit bör omfattas av bestämmelsen i lagen om bank- och finansieringsrörelse om att ett kreditinstituts system för hantering av uppgifter om insättare och deras insättningar ska vara sådana att kreditinstitutet utan dröjsmål kan samman- ställa en fullständig och tillförlitlig förteckning över institutets samtliga insättare och deras respektive insättningar (6 kap. 3 a §). Enligt lagen om värdepappersmarknaden gäller motsvarande krav för värdepappersbolag
Prop. 2020/21:173
141
Prop. 2020/21:173 med tillstånd att ta emot medel på konto (9 kap. 42 § första stycket). Regeringen anser att för värdepappersbolag bör den bestämmelsen gälla även i fortsättningen.
7.4Fondbolag och
Regeringens förslag: Bestämmelserna om kapitalbaskrav baserat på fasta omkostnader i lagen om värdepappersfonder och lagen om för- valtare av alternativa investeringsfonder ska ersättas med en hänvisning till motsvarande bestämmelser i värdepappersbolagsförordningen.
Bestämmelsen i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder om vilka värdepappersföretag som får vara förvaringsinstitut för EES- baserade alternativa investeringsfonder ska kompletteras med en hän- visning till kapitalbaskraven i värdepappersbolagsförordningen.
En rättelse i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska göras.
Utredningens förslag överensstämmer delvis med regeringens förslag. Utredningen föreslår att hänvisningen till kapitalbaskraven i tillsyns- förordningen i bestämmelsen i lagen om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder om förvaringsinstitut för
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag
Bestämmelserna om kapitalbaskrav
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artiklarna 60 och 61) har det gjorts ändringar i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), i det följande benämnt
De ändringar som har gjorts avser kraven på eget kapital under ett förvaltningsbolags (benämns fondbolag i svensk rätt när det är svenska bolag) respektive förvaltares av alternativa investeringsfonder (AIF- förvaltares) pågående verksamhet (artikel 7.1 a iii i
direktiv 2006/49/EG av den 14 juni 2006 om kapitalkrav för värde-
142
pappersföretag och kreditinstitut (artikel 21). Den nedre gränsen motsvarar Prop. 2020/21:173 även efter ändringen en fjärdedel av bolagets fasta omkostnader.
I svensk rätt har de nu aktuella reglerna i |
|
direktivet genomförts i bestämmelser i lagen (2004:46) om värdepappers- |
|
fonder och lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder |
|
om att fondbolagets respektive |
|
som följer av de företagsspecifika kraven, inte får ”understiga ett belopp |
|
som motsvarar 25 procent av bolagets fasta omkostnader” (2 kap. 10 § |
|
första stycket lagen om värdepappersfonder och 7 kap. 4 § första stycket |
|
lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder). I dessa bestäm- |
|
melser anges dels att Finansinspektionen får besluta om ändring av kapital- |
|
kravet om fondbolagets eller |
|
ligt, dels vilket räkenskapsår som ska användas för beräkningen av de fasta |
|
omkostnaderna. Det motsvarar det som anges i fråga om värdepappers- |
|
företag i bestämmelserna i värdepappersbolagsförordningen. |
|
Den svenska fondlagstiftningen överensstämmer alltså i sak med det |
|
som ska gälla enligt |
|
hänvisningarna i de direktiven till värdepappersbolagsförordningen. Det |
|
skulle dock innebära nackdelar om det i svensk lag skulle finnas materiella |
|
bestämmelser med samma innebörd som bestämmelser i en direktverkan- |
|
de |
|
när bestämmelserna i |
|
detaljerade bestämmelser i rättsakter som antas av kommissionen (se |
|
artikel 13.4 i värdepappersbolagsförordningen). I de nu aktuella bestäm- |
|
melserna i lagen om värdepappersfonder och lagen om förvaltare av |
|
alternativa investeringsfonder bör därför de nuvarande materiella |
|
bestämmelserna ersättas med hänvisningar till motsvarande bestämmelser |
|
i värdepappersbolagsförordningen. |
|
Bestämmelserna om förvaringsinstitut |
|
Värdepappersföretag som ska vara förvaringsinstitut för |
|
alternativa investeringsfonder måste enlig en hänvisning till tillsynsförord- |
|
ningen i nuvarande bestämmelser i lagen om förvaltare av alternativa |
|
investeringsfonder omfattas av kapitalbaskraven i den förordningen |
|
(9 kap. 4 § första stycket 2 b). Utredningen föreslår att hänvisningen ska |
|
ersättas med en hänvisning till kapitalbaskraven i värdepappersbolagsför- |
|
ordningen. Kapitalbaskraven i värdepappersbolagsförordningen kommer |
|
att gälla för de allra flesta värdepappersföretag (se avsnitt 7.2). Hän- |
|
visningen till motsvarande krav i tillsynsförordningen är dock fortfarande |
|
relevant för de företag som ska fortsätta att tillämpa den förordningen. |
|
Hänvisningen till tillsynsförordningen bör därför inte tas bort utan i stället |
|
kompletteras med en hänvisning till kapitalbaskraven i värdepappers- |
|
bolagsförordningen. |
|
Rättelse i lagen om förvaltare om alternativa investeringsfonder |
|
Beteckningen på bestämmelsen i tillsynslagen om behörig myndighet |
|
enligt tillsynsförordningen ändrades den 29 december 2020 från 1 kap. 6 § |
|
till 1 kap. 4 § (prop. 2020/21:36, bet. 2020/21:FiU37, rskr. 2020/21:116, |
|
SFS 2020:1213). I det lagstiftningsärendet gjordes det inte någon följd- |
|
ändring av den hänvisning till den bestämmelsen som finns i 1 kap. 10 § 1 |
143 |
|
Prop. 2020/21:173 lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder. En sådan ändring bör därför göras nu.
8Startkapital och kapitalkrav under pågående verksamhet
Regeringens förslag: Bestämmelserna i lagen om värdepappersmark- naden ska ändras så att
–värdepappersbolag med tillstånd för handel för egen räkning eller garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande ska ha ett startkapital som motsvarar minst 750 000 euro,
–värdepappersbolag som har tillstånd för att ta emot och vidare- befordra order, utföra order på kunders uppdrag, portföljförvaltning, investeringsrådgivning eller placering av finansiella instrument utan fast åtagande och som inte har tillstånd att förvara kunders finan- siella instrument eller ta emot medel med redovisningsskyldighet, ska ha ett startkapital som motsvarar minst 75 000 euro, och
–övriga värdepappersbolag, inklusive bolag med tillstånd för drift av
Det ska förtydligas att kravet på startkapital gäller vid tidpunkten för beslut om tillstånd att driva värdepappersrörelse.
Möjligheten för vissa värdepappersbolag att i stället för ett visst start- kapital ha en ansvarsförsäkring eller garanti eller en kombination av startkapital och ansvarsförsäkring eller garanti ska tas bort.
Startkapitalet för värdepappersbolag som inte har tillstånd att ta emot inlåning ska bestå av de poster som anges i artikel 9 i värdepappers- bolagsförordningen. För värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen ska startkapitalet bestå av de poster som anges i artikel 72 i tillsyns- förordningen.
Bestämmelserna i lagen om värdepappersmarknaden om stora expo- neringar ska tas bort. I den lagen ska det införas upplysnings- bestämmelser om att det i värdepappersbolagsförordningen finns bestämmelser om kapitaltäckning och begränsningar i ett värdepappers- bolags möjligheter att inneha viss egendom.
Bestämmelserna i lagen om förvaltare av alternativa investerings- fonder om vilka värdepappersföretag som får vara förvaringsinstitut för
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
144
Skälen för regeringens förslag |
Prop. 2020/21:173 |
Nya regler om startkapital för värdepappersbolag
Värdepappersbolagsdirektivet innehåller nya regler om det startkapital som ett värdepappersföretag ska ha (artikel 9). Reglerna är, som i dag i kapital- täckningsdirektivet (artiklarna
Kravet på startkapital gäller vid tidpunkten för beslut om tillstånd att driva värdepappersrörelse
Ett värdepappersföretag ska såväl enligt MiFID II (artikel 15) som värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 9) ha ett visst startkapital för att få till- stånd. I lagen om värdepappersmarknaden är kravet utformat som att ett värdepappersbolag när verksamheten påbörjas ska ha ett startkapital som vid tidpunkten för beslut om tillstånd motsvarar ett visst belopp (3 kap. 6 § första stycket). Detta kan ge intryck av att beskriva två olika tidpunkter: dels tidpunkten då verksamheten påbörjas, dels tidpunkten för beslutet om tillstånd. För att undvika missförstånd bör bestämmelsen förtydligas så att det klart framgår att det är vid tidpunkten för beslutet om tillstånd att driva värdepappersrörelse som kravet gäller.
Startkapital som motsvarar minst 5 000 000 euro
För värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen, dvs. ett tillstånd som inte har sin grund i MiFID II (se avsnitt 7.3), innebär värdepappersbolags- direktivet ingen ändring. De ska enligt lagen om värdepappersmarknaden ha ett startkapital som motsvarar minst fem miljoner euro (3 kap. 6 § första stycket 1).
Startkapital som motsvarar minst 750 000 euro
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska kravet på startkapital för värde- pappersföretag med tillstånd för handel för egen räkning och för garanti- verksamhet för finansiella instrument eller placering av finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande vara minst 750 000 euro (artikel 9.1). Det nuvarande minimibeloppet 730 000 euro för värdepappersbolag med mot- svarande tillstånd enligt svensk rätt bör därför höjas till 750 000 euro.
Värdepappersföretag med tillstånd för drift av en
145
Prop. 2020/21:173 la reglerna i värdepappersbolagsdirektivet kräver därmed ingen ytterligare ändring än den höjning av minibeloppet som föreslås ovan.
Startkapital som motsvarar minst 75 000 euro
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska minst 75 000 euro i startkapital krävas för att värdepappersföretag som inte får inneha kundmedel eller värdepapper ska få tillstånd för mottagande och vidarebefordrande av order beträffande ett eller flera finansiella instrument, för utförande order på kunders uppdrag, för portföljförvaltning, för investeringsrådgivning och för placering av finansiella instrument utan fast åtagande (artikel 9.2). I lagen om värdepappersmarknaden bör det nuvarande minimibeloppet 50 000 euro beträffande tillstånden mottagande och vidarebefordrande av order samt investeringsrådgivning därför höjas till 75 000 euro (3 kap. 6 § första stycket 4). För de övriga tre tillstånden är minimibeloppet i dag 125 000 euro (3 kap. 6 § första stycket 3 samma lag), och det bör därför ändras till 75 000 euro.
Startkapital som motsvarar minst 150 000 euro
Det följer av värdepappersbolagsdirektivet att kravet på startkapital för värdepappersföretag med övriga tillstånd ska vara minst 150 000 euro (artikel 9.3). Minimibeloppet 125 000 euro i lagen om värdepappers- marknaden (3 kap. 6 § första stycket 3) bör därför höjas till det belopp som direktivet föreskriver. Detta kommer att gälla för värdepappersbolag som får inneha kundmedel eller värdepapper samt vill ha tillstånd för mottagande och vidarebefordrande av order beträffande ett eller flera finansiella instrument, utförande av order på kunders uppdrag, portföljförvaltning, investerings- rådgivning och placering av finansiella instrument utan fast åtagande. Minimibeloppet 125 000 euro kommer också att gälla för värdepappersbolag med tillstånd att driva
Ansvarsförsäkring eller garanti ska inte längre kunna ersätta startkapital
Enligt lagen om värdepappersmarknaden är det möjligt för vissa värde- pappersbolag att i stället för ett visst startkapital ha en ansvarsförsäkring eller garanti, eller en kombination av ansvarsförsäkring och garanti (3 kap. 6 § andra och tredje styckena). Denna möjlighet finns inte i värdepappers- bolagsdirektivet och bör därför tas bort.
Vad startkapitalet ska bestå av
I dag får startkapitalet för ett värdepappersbolag bestå av kapitalinstrument (under vissa förutsättningar), överkursfonder relaterade till sådana kapital- instrument, balanserade vinstmedel, ackumulerat annat totalresultat och övriga reserver (1 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden, som hän- visar till artikel 4.51 i tillsynsförordningen). Enligt värdepappersbolags- direktivet (artikel 11) ska ett värdepappersföretags startkapital i stället bestå av sådana poster som avses i artikel 9 i värdepappersbolagsförord- ningen, dvs. kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäcknings- ändamål och supplementärkapital. De nu aktuella reglerna i värdepappers-
bolagsdirektivet bör genomföras genom att det i lagen om värdepappers-
146
marknaden tas in en ny bestämmelse om att startkapitalet för värde- pappersbolag som inte har tillstånd att ta emot inlåning ska bestå av de poster som anges i artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen. För värde- pappersbolag med tillstånd att ta emot medel på konto bör dock hänvis- ningen avse tillsynsförordningen, eftersom bolagen i detta avseende ska behandlas som kreditinstitut.
Kapitalkrav under pågående verksamhet
I lagen om värdepappersmarknaden finns en upplysningsbestämmelse om att bestämmelser om kapitaltäckning och stora exponeringar finns i tillsynsförordningen, tillsynslagen och buffertlagen (3 kap. 7 § första stycket lagen om värdepappersmarknaden).
Bestämmelsen bör kompletteras med en hänvisning även till värde- pappersbolagsförordningen, eftersom den kommer att gälla för de flesta värdepappersbolagen. Bestämmelsen bör också justeras så att upplys- ningen enbart tar sikte på kapitaltäckning, eftersom stora exponeringar inte längre är relevant för värdepappersbolag.
I lagen om värdepappersmarknaden finns en bestämmelse som infördes i samband med att den tidigare nationella svenska bestämmelsen om att tillämpa tillsynsförordningen på alla värdepappersbolag upphörde att gälla (3 kap. 7 § andra stycket, se prop. 2017/18:5 s. 79 f.). När tillsynsförord- ningen var tillämplig på alla värdepappersbolag fanns kravet på att upprätt- hålla en kapitalbas motsvarande startkapitalet i förordningen och det behövdes ingen uttrycklig bestämmelse om detta i lagen. När tillsyns- förordningen inte längre skulle tillämpas på vissa bolag krävdes en lagregel för detta. I värdepappersbolagsförordningen finns motsvarande krav (artikel 11.1 b) och bestämmelsen i lagen bör därför tas bort.
Ovan föreslås att nuvarande möjlighet för vissa värdepappersbolag att som alternativ till startkapital ha en ansvarsförsäkring eller garanti ska tas bort. Det innebär att även bestämmelsen om kravet på värdet av sådana alternativ till startkapital under pågående verksamhet bör tas bort (3 kap. 7 § tredje stycket lagen om värdepappersmarknaden).
Komplettering av upplysningsbestämmelse
I lagen om värdepappersmarknaden finns en bestämmelse om begräns- ningar av värdepappersbolags möjligheter att inneha viss egendom (7 kap.
1§). I den bestämmelsen finns en upplysning om att vissa sådana begräns- ningar även följer av tillsynsförordningen. Upplysningen bör kompletteras med en hänvisning även till värdepappersbolagsförordningen.
Startkapital för förvaringsinstitut för alternativa investeringsfonder
Hänvisningar till de startkapitalnivåer som fastställs i värdepappersbolags- direktivet ska från och med den 26 juni 2021 anses ersätta hänvisningar i andra
Prop. 2020/21:173
147
Prop. 2020/21:173 stycket b i
9Bolagsstyrning och riskhantering
9.1Inledning
Övergången till ett nytt kapitaltäckningsregelverk för värdepappersbolag påverkar bara några bestämmelser i kapitlet i lagen om värdepappers- marknaden med rörelseregler (8 kap. 3, 4 och
9.2Kraven på individuell nivå
Regeringens förslag: I lagen om värdepappersmarknaden ska bestäm- melserna om styrning och riskhantering kompletteras så att även de risker som ett värdepappersbolag utsätter eller kan utsätta andra för ska identifieras, mätas, styras, rapporteras, kontrolleras och täckas. Termerna kreditrisker och operativa risker ska ersättas med kundrisker respektive företagsrisker. Bestämmelsen om genomlysning ska kompletteras så att den även omfattar ansvarskedjorna inom ett värdepappersbolag.
Små och
Regeringens bedömning: Kraven i värdepappersbolagsdirektivet på att ett värdepappersföretags arrangemang, strategier och processer för att värdera risker och kapital ska vara proportionerliga och regelbundet ses över tillgodoses genom gällande rätt. Detsamma gäller kraven på tillfredsställande metoder för intern kontroll, på ändamålsenliga och proportionerliga styrningsformer och på att offentliggöra uppgifter om filialer och dotterföretag i andra länder.
148
Kraven i värdepappersbolagsdirektivet om riskhantering i värde- pappersföretag och deras ledningsorgan bör genomföras genom före- skrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens förslag överensstämmer i allt väsentligt med regeringens förslag och bedömning. Utredningens förslag har dock en annan lagteknisk utformning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag och bedömning
Styrning och riskhantering
Kraven i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 24.1) på att värdepappers- företag dels ska upprätthålla ett internt kapital och likvida tillgångar som täcker riskerna, dels ska ha en intern process för bedömning av kapital- behovet motsvarar i huvudsak de krav som i svensk rätt ställs i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 3 § och 4 § tredje stycket). (Tillämp- ningsområdet för 8 kap. 3 § behandlas nedan under rubriken Undantag för små och
En skillnad är att direktivet kräver att både de risker som värdepappers- företaget självt är eller kan bli exponerat för och de risker företaget innebär eller kan innebära för andra ska täckas. I lagen anges dock bara riskerna för företaget självt. Bestämmelsen bör därför utvidgas så att den på mot- svarande sätt som i direktivet även omfattar riskerna för andra. I bestäm- melsen bör dock, som Lagrådet föreslår, ”utsätta” och ”utsätter” användas för att uttrycka detsamma som i direktivet avses med ”innebära” och ”innebär” i fråga om risker för andra än företaget självt.
Ett värdepappersbolag ska enligt lagen om värdepappersmarknaden särskilt ska se till att dess kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker inte medför att bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras (8 kap. 4 § tredje stycket). Uppräkningen av risktyper i lagen har sin grund i kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut. De risker som anges i de nu aktuella reglerna i kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag är kundrisker, marknadsrisker och företagsrisker. I bestämmelsen i lagen bör termerna kreditrisker och operativa risker därför ersättas med kundrisker och företagsrisker.
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska värdepappersföretag ha effekt- iva processer för att identifiera, hantera, övervaka och rapportera de risker som företaget är eller kan bli exponerat för, eller de risker som de innebär eller kan innebära för andra (artikel 26.1 första stycket b). Det kravet hänger ihop med det ovan nämnda kravet på att ett värdepappersföretag ska värdera och upprätthålla ett internt kapital och likvida tillgångar för att täcka dessa risker. En motsvarande bestämmelse finns redan i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 4 § första stycket). Den bestämmelsen bör kompletteras så att den på motsvarande sätt som i direktivet även omfattar risker som bolagets verksamhet innebär eller kan innebära för andra. Som Lagrådet föreslår bör dock ”utsätta” och ”utsätter” även här användas i stället för ”innebära” och ”innebär” i fråga om risker för andra än före- taget självt.
Prop. 2020/21:173
149
Prop. 2020/21:173
150
Översyn av processer för värdering av risker och kapital
I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om att de arrangemang, strate- gier och processer som ett värdepappersföretag använder för att värdera risker och kapital ska vara proportionerliga och regelbundet ses över (artikel 24.2). Motsvarande bestämmelser finns redan i lagen om värde- pappersmarknaden (8 kap. 4 § fjärde stycket och 6 §). Dessa regler i direktivet kräver därför inte någon lagstiftningsåtgärd.
Överblickbara ansvarskedjor
I värdepappersbolagsdirektivet ställs krav på vad ett värdepappersföretags styrformer ska omfatta (artikel 26). Företaget ska ha en tydlig organisations- struktur med väldefinierade, genomlysta och konsekventa ansvarskedjor (artikel 26.1 första stycket a). I lagen om värdepappersmarknaden ställs krav på att ett värdepappersbolag ska ha en överblickbar organisationsstruktur (8 kap. 5 §). För att genomföra kravet i direktivet när det gäller ansvars- kedjor bör bestämmelsen i lagen kompletteras på motsvarande sätt. Kravet på överblickbarhet bör alltså även gälla ansvarskedjorna i ett värde- pappersbolaget, dvs. hur ansvar och arbetsuppgifter har delegerats.
Tillfredsställande metoder för intern kontroll
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska ett värdepappersföretag ha till- fredsställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administra- tions- och redovisningsrutiner (artikel 26.1 första stycket c). I lagen om värdepappersmarknaden ställs motsvarande krav på värdepappersbolag (8 kap. 11 § 1 och 2) och, när det gäller intern kontroll finns även ytterligare bestämmelser i lagen (8 kap. 4 § första stycket). Kraven i direktivet tillgodoses således genom gällande rätt.
Ersättningspolicy och ersättningspraxis
Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om ersättningspolicy och ersätt- ningspraxis (artikel 26.1 första stycket d) behandlas i avsnitt 10.
Ändamålsenliga och proportionerliga styrningsformer
Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 26.3) ska de styrningsformer som ett värdepappersföretag ska ha enligt direktivet (artikel 26.1) vara ändamålsenliga och stå i proportion till karaktären, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och företagets verksamhet. Kravet på ändamålsenlighet uppfylls genom utformningen av förslaget ovan om hur reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om styrningsformer bör genomföras i svensk rätt. En proportionalitetsregel finns i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 6 §). Några ytterligare lagstiftningsåtgärder krävs därför inte för att genomföra de nu aktuella reglerna i direktivet.
Riskhantering i värdepappersbolag och deras ledningsorgan
I värdepappersbolagsdirektivet ställs relativt detaljerade krav på värde- pappersföretags riskhantering (artikel 28). Det gäller bl.a. strategier och riktlinjer för företagets riskaptit, rapportering av risker och inrättande av en riskkommitté i vissa fall. I direktivet anges att värdepappersföretagens
system och processer för riskhantering ska identifiera, mäta, hantera och övervaka väsentliga källor och effekter av olika risktyper såsom kundrisk och marknadsrisk, och hur de påverkar kapitalbasen (artikel 29). Dessa detaljerade krav i hänger samman med de mer generellt utformade kraven på styrningsformer i direktivet (artikel 26) på så sätt att bl.a. dessa kriterier ska beaktas vid utformningen av styrningsformerna. Regler av motsvarande karaktär i kapitaltäckningsdirektivet har i tidigare lagstiftningsärenden ansetts lämpliga att genomföra i svensk rätt genom föreskrifter på lägre nivå än lag. För värdepappersbolagens del har det befintliga bemyndigandet i lagen om värdepappersmarknaden för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att föreskriva vilka åtgärder ett bolag ska vidta för att uppfylla kraven på soliditet och likviditet, riskhantering och genom- lysning m.m. använts (8 kap. 35 § 1, se prop. 2013/14:228 s. 178 f.). De nu aktuella reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om riskhantering bör på motsvarande sätt genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Undantag för små och
De nya reglerna om styrning och riskhantering i värdepappersbolags- direktivet ska inte gälla för värdepappersföretag som enligt värdepappers- bolagsförordningen är små och
Direktivet innehåller också regler om förfarandet när ett värdepappers- företag blir respektive inte längre betraktas som litet och
I värdepappersbolagsdirektivet finns det inte några motsvarande regler om processen när ett bolag blir eller upphör att vara litet och
För att genomföra reglerna i direktivet om undantag för små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag bör motsvarande bestämmelser in- föras i lagen om värdepappersmarknaden. När det gäller undantaget från reglerna om krav på tillfredsställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisningsrutiner (artikel 26.1 första stycket c, se ovan) bör dock även följande överväganden göras. Enligt värdepappers- bolagsdirektivet ska ett värdepappersföretag ha tillfredsställande metoder
Prop. 2020/21:173
151
Prop. 2020/21:173 för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisnings- rutiner. Ett motsvarande krav ställs i MiFID II (genom artikel 9.1, som hänvisar till artikel 88 i kapitaltäckningsdirektivet), och som gäller för samtliga värdepappersföretag Enligt de reglerna i kapitaltäcknings- direktivet ska ledningsorganet säkerställa integriteten hos systemen för redo- visning och finansiell rapportering, inbegripet finansiella och operativa kontroller (artikel 88.1 andra stycket b). Detta krav, som i svensk rätt har genomförts i en motsvarande bestämmelse i lagen om värdepappers- marknaden (8 kap. 11 § 1 och 2), bör alltså fortsätta att gälla för samtliga värdepappersbolag, oavsett storlek.
152
Det är alltså endast kraven på soliditet, kapitalutvärdering och riskhantering som de små och
Kraven på en tillfredsställande styrning och interna kontroller för att hantera regelefterlevnad i övrigt beträffande kundskydd, intressekonflikter
m.m.följer av bestämmelser i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 9, 11 och 12 §§) och de organisatoriska kraven av bestämmelser i kommis- sionens delegerade förordning (EU) 2017/565 av den 25 april 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller organisatoriska krav och villkor för verksamheten i värde- pappersföretag, och definitioner för tillämpning av det direktivet (artiklarna
Offentliggörande av uppgifter om filialer och dotterföretag
I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 27) finns regler om att värde- pappersföretag ska offentliggöra uppgifter om filialer och dotterföretag i andra länder. Kravet att offentliggöra dessa uppgifter åvilar alltså värde- pappersföretaget, dvs. moderbolaget, och inte dotterföretag eller filialer. Uppgifterna ska offentliggöras som en bilaga till årsredovisningen eller koncernredovisningen. En bestämmelse som motsvarar dessa regler i direktivet finns i dag i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
(7 kap. 4 §). Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra reglerna krävs Prop. 2020/21:173 därför inte.
9.3 |
Kraven på koncernnivå |
|
|
|
|
Regeringens förslag: En definition av termen värdepappersinriktat |
|
|
holdingföretag ska tas in i lagen om värdepappersmarknaden. |
|
|
Bestämmelsen i samma lag om vilka parter som får ingå avtal om |
|
|
koncerninternt finansiellt stöd ska även gälla för värdepappersinriktade |
|
|
holdingbolag. |
|
|
Värdepappersbolag ska inte längre omfattas av bestämmelserna i till- |
|
|
synslagen om vilket företag som ska se till att uppfylla gruppbaserade |
|
|
krav om soliditet och riskhantering. I stället ska kraven på riskhantering |
|
|
i lagen om värdepappersmarknaden tillämpas på en värdepappersföre- |
|
|
tagskoncern om inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värde- |
|
|
pappersbolagsförordningen. |
|
|
Den som ingår i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag |
|
|
ska uppfylla de krav på kunskaper och lämplighet som enligt tillsyns- |
|
|
lagen gäller för dem som ingår i ledningen för ett finansiellt holding- |
|
|
företag. |
|
|
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer ska få |
|
|
meddela föreskrifter om kraven på den som ingår i ledningen för ett |
|
|
värdepappersinriktat holdingföretag. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens |
|
|
förslag. Utredningen föreslår dock inte någon definition av värdepappers- |
|
|
inriktat holdingföretag. Utredningens förslag har även en annan lagteknisk |
|
|
utformning. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller |
|
|
har inget att invända mot det. Finansinspektionen anser att det bör över- |
|
|
vägas om det bör införas en definition av värdepappersinriktat holding- |
|
|
företag i lagen om värdepappersmarknaden och om bestämmelsen i |
|
|
samma lag om vilka parter som kan ingå avtal om koncerninternt |
|
|
finansiellt |
stöd (8 b kap. 2 §) kan behöva justeras med anledning av |
|
värdepappersbolagsdirektivet. |
|
|
Skälen för regeringens förslag |
|
|
Betydelsen av termer och uttryck |
|
|
De nuvarande kapitaltäckningsreglerna innebär att kraven enligt tillsyns- |
|
|
förordningen och kapitaltäckningsdirektivet ska tillämpas på enskilda |
|
|
kreditinstitut och värdepappersbolag och på gruppnivå när ett kreditinstitut |
|
|
eller värdepappersbolag ingår i en konsoliderad situation. |
|
|
På motsvarande sätt som i nuvarande regelverk om kapitaltäckning finns |
|
|
det i det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappersföretag regler |
|
|
om grupper i värdepappersbolagsförordningen. Men, på motsvarande sätt |
|
|
som i gällande rätt, ska värdepappersbolagsdirektivets regler om riskhante- |
|
|
ring också tillämpas på gruppnivå (artikel 25.4 andra och tredje styckena). De |
|
|
reglerna hänvisar till värdepappersbolagsförordningen och innebär i |
|
|
korthet att om kraven i förordningen (artikel 7) ska tillämpas på gruppnivå, |
153 |
|
Prop. 2020/21:173 så ska kraven på riskhantering i direktivet tillämpas både på gruppnivå och på individuell nivå på värdepappersföretag. En behörig myndighet får dock tillåta en justerad tillämpning av förordningens krav på gruppstrukturer som anses vara tillräckligt enkla och där det inte finns några väsentliga risker för kunder eller för marknaden som härrör från gruppen som helhet (artikel 8 i förordningen). I så fall ska kraven på riskhantering enbart tillämpas på värdepappersföretaget på individuell nivå.
154
I de nya reglerna för värdepappersföretag har det införts vissa nya defini- tioner av olika företag i en grupp för att skilja ut de företagsgrupper för vilka reglerna för värdepappersföretag ska gälla från grupper där reglerna för kreditinstitut ska gälla. En sådan företagstyp är värdepappersinriktat holdingföretag (artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförordningen), ett företag inom den finansiella sektorn (utom kreditinstitut och värdepappersföretag) vars dotterföretag huvudsakligen är andra värdepappersföretag m.fl. före- tag inom den finansiella sektorn, men som inte är ett finansiellt holding- företag enligt tillsynsförordningen. I samma syfte har definitionerna i tillsynsförordningen ändrats, framför allt genom att definitionen av institut (artikel 4.1.3) inte längre omfattar värdepappersföretag (ändring genom artikel 62.3 c i värdepappersbolagsförordningen).
Det är av tydlighetsskäl motiverat att, som Finansinspektionen föreslår, i lagen om värdepappersmarknaden ta in en definition av termen värdepap- persinriktat holdingföretag. Som Finansinspektionen också tar upp kan bestämmelserna om vilka parter som kan ingå avtal om koncerninternt finansiellt stöd i den lagen (8 b kap. 2 §) behöva justeras med anledning av värdepappersbolagsdirektivet. Även värdepappersinriktade holding- företag bör få ingå ett sådant avtal.
Ansvar för uppfyllande av gruppbaserade krav
I värdepappersbolagsförordningen finns bestämmelser om gruppbaserade krav (artikel 7). De kraven ska tillämpas både på individuell nivå och på gruppnivå. Vilket företag som ansvarar anges i förordning: ett moder- värdepappersföretag, ett värdepappersinriktat moderholdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag. Genom ett undantag från de bestämmelserna får behöriga myndigheter tillåta att bestämmelserna om gruppkapitaltest (artikel 8) tillämpas på gruppstrukturer som anses vara tillräckligt enkla, förutsatt att det inte föreligger några betydande risker för kunder eller för marknaden skulle kräva gruppbaserad tillsyn. Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 25.4 tredje stycket) ska med- lemsstaterna se till att kraven tillämpas både på individuell nivå och på gruppnivå om huvudregeln i värdepappersbolagsförordningen är tillämp- lig och på individuell nivå om undantaget är tillämpligt.
I tillsynslagen finns bestämmelser om vilket företag som ansvarar för att kraven på gruppnivå är uppfyllda i en konsoliderad situation (3 kap.
kraven på riskhantering i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 3 §, Prop. 2020/21:173 4 § första och tredje styckena, 4 c och
om inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolags- förordningen. Det behövs ingen särskild lagregel för de fall när Finans- inspektionen, i enlighet med det ovan nämnda undantaget i värdepappers- bolagsförordningen, har beslutat om avvikelser från tillämpningen på gruppnivå eftersom det regleras i förordningen. I de fallen ska kraven på riskhantering tillämpas på värdepappersbolag på individuell nivå i enlighet med det som föreslås ovan.
Undantag för dotterföretag i tredjeland om krav strider mot lagen där
I värdepappersbolagsdirektivet anges att även om en grupp omfattas av kraven på gruppnivå ska dessa krav inte tillämpas på dotterföretag i tredje- land som omfattas av en konsoliderad situation, om moderföretaget kan påvisa för den behöriga myndigheten att detta skulle strida mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat (artikel 25.4 fjärde stycket). Det motsvarar regler som finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 109.3). Sistnämnda regler har i svensk rätt genomförts i en bestämmelse i tillsyns- lagen om att Finansinspektionen, efter ansökan av det ansvariga företaget, i sådana situationer ska besluta om undantag för ett dotterföretag (3 kap. 4 § tredje stycket).
Ovan föreslås att bestämmelserna i tillsynslagen om att ansvar för upp- fyllande av gruppbaserade krav inte ska gälla för värdepappersbolag. Finansinspektionen bör emellertid även i fortsättningen ha möjlighet att också i fråga om värdepappersbolag besluta om sådana undantag för dotterföretag som avses ovan. Det bör därför regleras i en särskild bestäm- melse i lagen.
Ledningspersoner i ett värdepappersinriktat holdingföretag
I kapitaltäckningsdirektivet ställs krav på lämplighet och kunskaper på personer som ingår i ledningen för moderföretag som finansiella holding- företag eller blandande finansiella holdingföretag (artikel 121). Reglerna har i svensk rätt genomförts genom en motsvarande bestämmelse i tillsyns- lagen (3 kap. 5 §).
Samma krav ska enligt värdepappersbolagsdirektivet gälla för personer som ingår i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag (artikel 52). Artikeln, som avser värde- pappersföretagskoncerner, bör genomföras i en ny bestämmelse i tillsyns- lagen
I tillsynslagen finns ett bemyndigande för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om vilka krav som ska ställas på den som ska ingå i ledningen i ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag (10 kap. 2 § 1). Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer bör även få meddela föreskrifter om kraven på den som ingår i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag.
155
Prop. 2020/21:173 10 |
Ersättningar till vissa personalkategorier |
10.1På vilken föreskriftsnivå bör reglerna i värdepappersbolagsdirektivet genomföras?
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivets regler om ersättningar bör som utgångspunkt genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer som omfattar bl.a. en ersätt- ningspolicy och en ersättningspraxis som är förenliga med och främjar sund och effektiv riskhantering (artikel 26.1 första stycket d). Ersättningspolicyn och ersättningspraxisen ska vara könsneutrala. I direktivet finns även omfatt- ande och detaljerade regler om ersättningspolicy och ersättningar (artiklarna
I kapitaltäckningsdirektivet finns motsvarande regler om ersättningar (se bl.a. artiklarna 74.1 och
Regeringen anser att även reglerna om ersättningar i värdepappersbolags- direktivet som utgångspunkt bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
10.2Ersättningssystem
Regeringens förslag: Det ska i lagen om värdepappersmarknaden tas in en uttrycklig bestämmelse om att ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Kravet ska inte gälla små och
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer ska få meddela föreskrifter om vad ett värdepappersbolag ska iaktta för att uppfylla kraven på ersättningssystem.
156
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag
Det bör införas en uttrycklig bestämmelse om ersättningssystem
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer (artikel 26). Däribland ingår att ha en ersättningspolicy och en ersättningspraxis som är förenliga med och främjar en sund och effektiv riskhantering (artikel 26.1 första stycket d). Samma krav finns även i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 74.1).
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna säkerställa att ledningsorganet i ett värdepappersföretag antar och inom ramen för sin tillsynsfunktion regelbundet ser över ersättningspolicyn och har det över- gripande ansvaret för att övervaka dess genomförande (artikel 30.1 f). Mot- svarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 92.2 c).
Med ersättningssystem avses såväl ersättningspolicy som ersättnings- praxis. Utformningen av ersättningssystem kan ge upphov till risker för bolag. Generella bestämmelser om riskhantering i värdepappersbolag finns i dag lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 4 §). De innebär att ett värdepappersbolag ska identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Bolaget ska också se till att det har en tillfredsställande intern kontroll. Styrelsen i ett värdepappersbolag ansvarar för att dessa krav uppfylls och för att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den omfattning som behövs för att uppfylla kraven (8 kap. 7 och 8 §§ lagen om värdepappersmark- naden).
Lagen om värdepappersmarknaden innehåller emellertid inte någon uttryck- lig bestämmelse som specifikt föreskriver att värdepappersbolag – när det gäller syftet att främja en sund och effektiv riskhantering – ska ha en ersätt- ningspolicy. Merparten av bestämmelserna om ersättning finns i Finans- inspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kreditinstitut och värde- pappersbolag. Enligt de föreskrifterna ska ett företag ha en dokumenterad ersättningspolicy som dels är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering, dels motverkar ett överdrivet risktagande (2 kap. 1 §). Det anges även generella krav på en ersättningspolicy. Ett företags styrelse ska besluta om en ersättningspolicy och se till att den tillämpas och följs upp (3 kap. 1 §). Vidare ska styrelsen besluta om åtgärder för att följa upp tillämpningen av företagets ersättningspolicy (3 kap. 2 § första stycket c).
Mot bakgrund av det som redovisas ovan framstår det i och för sig inte som nödvändigt att i detta avseende vidta några lagstiftningsåtgärder, eftersom kravet i värdepappersbolagsdirektivet på att ett värdepappers- bolag ska ha en ersättningspolicy redan är reglerat i föreskrifter på lägre nivå än lag. Det kan dock vara av värde att i lag slå fast skyldigheten för värdepappersbolag att ha ett ersättningssystem som ska främja en sund och effektiv riskhantering.
De övriga styrningsformerna som ett värdepappersbolag ska ha enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 26.1) regleras i gällande rätt i mot-
Prop. 2020/21:173
157
Prop. 2020/21:173 svarande bestämmelser i lagen om värdepappersmarknaden (se arti- kel 26.1 första stycket a och 8 kap. 5 § om genomlysning samt artikel 26.1 första stycket b och c och 8 kap. 4 § om riskhantering och intern kontroll). Det ska i sammanhanget noteras att skyldigheten för värdepappersbolag att ha en ersättningspolicy och en ersättningspraxis anges särskilt i direktivet. Ur detta perspektiv framstår det som konsekvent att i lagen om värdepappersmarknaden även uttryckligen reglera skyldigheten för värde- pappersbolag att ha en ersättningspolicy och ersättningspraxis som främjar en sund och effektiv riskhantering.
158
Till detta kommer att lagen om värdepappersmarknaden sedan MiFID II genomfördes i svensk rätt innehåller krav på att styrelsen i ett värde- pappersinstitut fastställer och övervakar en ersättningspolicy men i ett annat syfte, nämligen för att främja ansvarsfulla affärsmetoder och en rättvis behandling av kunder och för att undvika intressekonflikter i förbindel- serna med kunderna (8 kap. 8 e §, se artikel 9.3 i MiFID II). Policyn ska gälla för ersättning till personer som deltar i tillhandahållandet av tjänster till kunder. Att det i lagen om värdepappersmarknaden redan finns bestäm- melser om den ersättningspolicy som ett värdepappersbolag ska ha talar också för att i den lagen införa bestämmelser även om den slags ersätt- ningspolicy som syftar till att främja ett sunt och effektivt risktagande.
Vidare kan nämnas att det på närliggande områden finns bestämmelser i lag om ersättningssystem som tar sikte på riskhantering. Enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska en
Sammantaget talar det anförda för att det är lämpligt att i lag reglera kravet på värdepappersbolag att ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Det bör därför införas en uttrycklig bestämmelse om det i lagen om värdepappersmarknaden.
Bestämmelsens utformning och placering
När det gäller den lagtekniska utformningen är det lämpligt att det nya kravet regleras separat i stället för att tas in i den befintliga bestämmelsen i lagen om värdepappersmarknaden om vad styrelsen i ett värdepappers- institut ska ansvara för (8 kap. 8 e §). Den nya bestämmelsen kommer nämligen att i jämförelse med den sistnämnda bestämmelsen få ett mer begränsat tillämpningsområde eftersom den enbart ska gälla för styrelsen i värdepappersbolag. Dessutom ska tillämpningsområdet vara begränsat till sådana värdepappersbolag som inte tillhör kategorin små och icke- sammanlänkade värdepappersbolag (se avsnitt 9.2).
Den nya bestämmelsen bör placeras i anslutning till de andra bestäm- melserna i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden som genomför regler i kapitaltäckningsregelverket (se 8 kap.
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska ersättningspolicyn och ersätt- ningspraxisen stå i proportion till arten, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och värdepappersföretagets verksamheter (artikel 26.3). I lagen om värdepappersmarknaden finns
redan en bestämmelse om proportionalitet, som innebär att bestämmel- Prop. 2020/21:173 serna om soliditet och likviditet, riskhantering, rapportering av överträdel-
ser och genomlysning ska tillämpas i proportion till arten och omfatt- ningen av värdepappersbolagets verksamheter och dessas komplexitets- grad (8 kap. 6 §). Den bestämmelsen bör gälla även för den nya bestäm- melsen om ersättningssystem. Styrelsen i ett värdepappersbolag bör ansvara för att kravet på ersättningssystem uppfylls (8 kap. 7 §). Styrelsens skyldighet att se till att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruk- tioner i den omfattning som behövs för att uppfylla kravet samt att riktlinjerna och instruktionerna ska utvärderas och ses över regelbundet bör även omfatta ersättningssystemet (8 kap. 8 §).
Principerna för att fastställa och tillämpa ersättningspolicyn
När det gäller de principer som värdepappersföretag ska iaktta när de fast- ställer och tillämpar sin ersättningspolicy finns det i förhållande till det nuvarande regelverket för kapitaltäckning, utöver rent språkliga varia- tioner, vissa skillnader i sak. En skillnad mellan regelverken är att enligt värdepappersbolagsdirektivet kan den väsentliga inverkan som personers yrkesutövning har även gälla i förhållande till de tillgångar som företaget förvaltar (artikel 30.1). I kapitaltäckningsdirektivet har det genom änd- ringsdirektivet gjorts några ändringar när det gäller vilka kategorier som ska anses utgöra personalkategorier vars yrkesutövning har en väsentlig inverkan på institutets riskprofil (artikel 92.3). I värdepappersbolagsdirektivet finns liknande regler (artikel 30.1). I kapitaltäckningsdirektivet har det även införts ett krav på att ersättningspolicyn ska vara könsneutral (artikel 92.2 aa). Det kravet ska även gälla enligt värdepappersbolags- direktivet (artikel 30.1 b). När det gäller frågan vad ersättningspolicyn ska stämma överens med och uppmuntra till finns det bara vissa mindre skillnader i de båda direktiven. Mer betydande ändringar har dock gjorts beträffande kvoten mellan fast och rörlig ersättning. Detta behandlas vidare i avsnitt 10.4.
Reglerna i kapitaltäckningsdirektivet om vilka principer som ett värde- pappersbolag ska iaktta när det fastställer och tillämpar ersättningspolicyn (med undantag för kvoten mellan fast och rörlig ersättning) är i svensk rätt genomförda i myndighetsföreskrifter. Reglerna i värdepappersbolags- direktivet bör genomföras på motsvarande sätt.
Det bör införas ett nytt bemyndigande att meddela föreskrifter
Finansinspektionens nuvarande föreskrifter om ersättningssystem i kredit- institut och värdepappersbolag grundar sig i fråga om värdepappersbolag på ett bemyndigande i lagen om värdepappersmarknaden för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela om före- skrifter om vilka åtgärder som ett värdepappersbolag ska vidta för att upp- fylla krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning samt riktlinjer och instruktioner (8 kap. 35 § 1). Ovan föreslås att det i lagen om värdepappersmarknaden ska införas en uttrycklig bestämmelse om att ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer bör därför få meddela föreskrifter om vad ett värdepappersbolag ska iaktta för att uppfylla kraven på ersätt- ningssystem.
159
Prop. 2020/21:173 10.3 |
Begränsningar för företag som tar emot |
|
offentligt stöd |
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivets regler om begränsningar av rörlig ersättning för företag som tar emot extraordinärt offentligt finansiellt stöd bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens bedömning överensstämmer inte med regeringens bedömning. Utredningen bedömer att det inte är aktuellt att genomföra reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om värdepappersföretag som tar emot extraordinärt offentligt finansiellt stöd.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 31) finns regler som innebär begränsningar när det gäller möjlig- heten att betala ut rörlig ersättning till anställda i värdepappersföretag som får s.k. extraordinärt offentligt finansiellt som avses i artikel 2.1.28 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i det följande kallat krishanterings- direktivet. Det motsvarar till stor del det som gäller enligt kapitaltäcknings- direktivet (artikel 93). I förhållande till kapitaltäckningsdirektivet sker det dock en viss skärpning genom att det anges att rörlig ersättning aldrig får betalas ut till ledamöterna i ledningsorganet när det förekommer offentligt stöd. Enligt kapitaltäckningsdirektivet gäller i stället som princip att ingen rörlig ersättning ska betalas ut till ledamöter i institutets ledningsorgan, om det inte är motiverat.
Förebyggande statligt stöd kan enligt lagen (2015:1017) om före- byggande statligt stöd till kreditinstitut (stödlagen) inte ges till värde- pappersbolag utan endast till kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse (1 kap. 1 § stödlagen och prop. 2015/16:5 s. 320 och 877). Som utredningen konstaterar kan värdepappersbolag i Sverige inte kan komma i fråga för sådant stöd. Regeringen konstaterar dock att i det som i krishanteringsdirektivet benämns extraordinärt offentligt finansiellt stöd innefattas även annat än förebyggande statligt stöd enligt stödlagen, nämligen de statliga stabiliseringsverktygen vid resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag (se artiklarna
160
på lägre nivå än lag med stöd av befintligt bemyndigande i lagen om Prop. 2020/21:173 värdepappersmarknaden (8 kap. 35 §).
10.4 |
Rörlig ersättning |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Bestämmelsen i lagen om värdepappers- |
|
|
marknaden om att den rörliga ersättningen till en anställd vars funktion |
|
|
eller totala ersättningsnivå innebär att han eller hon kan ha en väsentlig |
|
|
inverkan på ett värdepappersbolags riskprofil inte får vara större än den |
|
|
fasta ersättningen (s.k. maximikvot), bör behållas. |
|
|
Värdepappersbolagsdirektivets regler om principer och krav för rör- |
|
|
lig ersättning bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer delvis med |
|
|
regeringens bedömning. Utredningen föreslår att bestämmelsen om maxi- |
|
|
mikvot ska tas bort. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget och |
|
|
bedömningen eller har inget att invända mot dem. Fondbolagens förening |
|
|
önskar att det undantag från bl.a. bestämmelser om utbetalning av ersätt- |
|
|
ningar som ska införas i svensk rätt med anledning av värdepappersbolags- |
|
|
direktivet samtidigt bör införas för fondbolag och |
|
|
Skälen för regeringens bedömning |
|
|
En kvot mellan rörlig och fast ersättning |
|
|
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska den fasta delen av ersättningen |
|
|
representera en tillräckligt stor del av den totala ersättningen för att det ska |
|
|
vara möjligt att genomföra en fullt flexibel policy med rörliga ersättnings- |
|
|
delar, inbegripet möjligheten att inga rörliga ersättningsdelar betalas ut |
|
|
(artikel 30.1 k). En bestämmelse med denna innebörd finns redan i svensk |
|
|
rätt i Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kreditinstitut |
|
|
och värdepappersbolag (4 kap. 1 § första stycket). Vidare ställer värde- |
|
|
pappersbolagsdirektivet krav på att värdepappersbolag ska fastställa |
|
|
lämpliga kvoter mellan fasta och rörliga delar av den totala ersättningen |
|
|
(artikel 30.2). Motsvarande krav gäller också enligt Finansinspektionens |
|
|
föreskrifter (4 kap. 1 § andra stycket). När det däremot gäller principerna för |
|
|
fastställandet av kvoterna innebär värdepappersbolagsdirektivet skillnader |
|
|
för värdepappersbolagens del. |
|
|
För att genomföra regler i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 94.1 g) har det |
|
|
införts en motsvarande bestämmelse i lagen om värdepappersmarknaden om |
|
|
att den rörliga ersättningen till en anställd vars funktion eller totala |
|
|
ersättningsnivå innebär att han eller hon kan ha en väsentlig inverkan på |
|
|
ett värdepappersbolags riskprofil inte får vara större än den fasta ersätt- |
|
|
ningen (tidigare 8 kap. 8 e §, nuvarande 8 kap. 8 f §) (prop. 2013/14:228 |
|
|
s. |
|
|
I värdepappersbolagsdirektivet finns det inte någon motsvarande kvan- |
|
|
titativ begränsning. Det anges i stället att medlemsstaterna ska säkerställa |
|
|
att värdepappersföretagen i sin ersättningspolicy fastställer de aktuella kvo- |
|
|
terna med beaktande av värdepappersföretagets affärsverksamhet och där- |
|
|
med förenade risker samt den inverkan som de olika personalkategorierna |
161 |
|
Prop. 2020/21:173 har på värdepappersföretagets riskprofil (artikel 30.2). Det är personalkate- gorier som personer i ledande befattning, risktagare, personal som utövar kontrollfunktioner och alla anställda vars totala ersättning åtminstone är i nivå med den lägsta ersättningen för personer i ledande befattning eller risktagare, vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på riskprofilen för värdepappersföretaget eller för de tillgångar som det förvaltar (arti- kel 30.1).
Enligt skälen i värdepappersbolagsdirektivet bör direktivet dock inte hindra medlemsstaterna från att i sin nationella lagstiftning införa åtgärder med strängare krav på värdepappersföretag när det gäller maximikvoten mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna (skäl 25). Vidare bör direktivet inte heller hindra medlemsstaterna från att tillämpa denna maximikvot på alla eller särskilda typer av värdepappersföretag.
Emligt skälen i kapitaltäckningsdirektivet var motivet för införandet av maximikvoten mellan de fasta och rörliga delarna att undvika ett över- drivet risktagande (skäl 65). Det övergripande syftet med värdepappers- bolagsdirektivet är att regelverket om kapitaltäckning ska anpassas till värdepappersbolagens egenart och göras mer proportionerligt i förhållande till dessas storlek, tjänster och grad av komplexitet. Enligt skälen i värdepappersbolagsdirektivet kan en fast kvot mellan rörlig och fast ersättning påverka företagets förmåga att sänka ersättningen när intäkterna minskar och öka företagets fasta kostnadsbas (skäl 25). Detta skulle i sin tur kunna ge upphov till risker för företagets förmåga att klara perioder av ekonomisk nedgång eller minskade intäkter. Bedömningen har därför gjorts att det inte längre ska finnas en fastställd maximikvot på unionsnivå för värdepappersföretag. Det kan noteras att motsvarande ändring inte har gjorts i kapitaltäckningsdirektivet. Kvoten gäller således även i fortsätt- ningen för kreditinstitut.
Frågan är om det utifrån ett svenskt perspektiv kan finnas skäl att behålla maximikvoten. De argument för ett mer flexibelt system som anförs i skälen i värdepappersbolagsdirektivet, gör sig åtminstone till viss del gällande även i Sverige. Maximikvoten infördes dock för att undvika överdrivet risktagande, vilket är ett skäl som fortfarande har bärkraft. Enligt regeringens bedömning skulle värdepappersbolagen dessutom ha tillräckliga möjligheter att ge rörlig ersättning även om maximikvoten skulle gälla även i fortsättningen. Vid en avvägning av skälen för och emot att ta bort maximikvoten anser regeringen att det inte finns tillräckliga skäl för att nu ta bort den.
Krav när det gäller rörlig ersättning
I värdepappersbolagsdirektivet ställs det upp krav när det gäller rörlig ersättning som tilldelas och betalas av ett värdepappersföretag till de personalkategorier som omfattas av regelverket i fråga om rörlig ersättning (artikel 32). Även om reglerna i stor utsträckning stämmer överens med motsvarande regler i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 94), som i svensk rätt har genomförts genom Finansinspektionens föreskrifter om ersättnings- system i kreditinstitut och värdepappersbolag, finns det vissa mindre skillnader i uttrycksätten, t.ex. när det gäller den rörliga ersättningens påverkan på kapitalbasen (artikel 32.1 d).
162
En annan skillnad är vissa tillägg för värdepappersbolagens del när det gäller vad den del av den rörliga ersättningen som ska utgöras av aktier eller andra instrument kan få bestå i (artikel 32.1 j och k i värdepappers- bolagsdirektivet). När det gäller uppskjutande av rörlig ersättning kan noteras att det genom ändringsdirektivet har gjorts ett par ändringar i kapitaltäckningsdirektivet i fråga om tidsperioden för uppskjutande (artikel 94.1 m). Motsvarande regler i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 32.1 l) överensstämmer i stället med dem i kapitaltäcknings- direktivet i den tidigare lydelsen.
I förhållande till kapitaltäckningsdirektivet har det i värdepappers- bolagsdirektivet även gjorts några mindre justeringar när det gäller det som anges om att säkerställa att rörlig ersättning inte betalas ut på ett sätt som gör det enklare att kringgå regelverket (artikel 32.2 b) och beträffande en policy för uppskjuten utbetalning (artikel 32.3).
Liksom i dag bör kraven när det gäller rörlig ersättning i värdepappers- bolag regleras i myndighetsföreskrifter.
En mer betydande ändring jämfört med kapitaltäckningsdirektivet (i den tidigare lydelsen) är att vissa värdepappersföretag respektive anställda inte längre ska omfattas av reglerna om krav på utbetalning i aktier eller liknande av del av den rörliga ersättningen, om uppskjutande av utbetalning av rörlig ersättning och om utbetalning av diskretionära pensionsförmåner. Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 32.4 a) ska dessa regler inte tillämpas på ett värdepappersföretag vars värde av tillgångar inom och utanför balansräkningen i genomsnitt uppgår till högst 100 miljoner euro under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret.
Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 32.5) får en medlemsstat öka detta tröskelvärde under förutsättning att företaget uppfyller ett antal sär- skilt angivna kriterier. Ett av dessa är att det aktuella värdepappersföre- taget inte är ett av de tre största värdepappersföretagen i den medlemsstat där företaget är etablerat, sett till det totala värdet av tillgångar (artik- el 32.5 a). Vidare krävs att värdepappersföretaget inte omfattas av några skyldigheter eller omfattas av förenklade skyldigheter i fråga om planer för återhämtning och resolution i enlighet med krishanteringsdirektivet (artikel 32.5 b). Ytterligare förutsättningar är att storleken på värdepappers- företagets verksamhet i handelslagret respektive derivatverksamhet i och utanför balansräkningen uppgår till högst 150 miljoner euro respektive högst 100 miljoner euro (artikel 32.5 c och d). Tröskelvärdet får vidare inte överstiga 300 miljoner euro (artikel 32.5 e). En sista förutsättning är att det ska vara lämpligt att öka tröskelvärdet med beaktande av arten och omfattningen av företagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den koncern som det tillhör (artikel 32.5 f).
Värdepappersbolagsdirektivet gör det vidare möjligt för en medlemsstat att i stället sänka tröskelvärdet (artikel 32.6). En förutsättning för detta är att det är lämpligt med hänsyn till arten och omfattningen av företagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den koncern som det tillhör.
Från nämnda regler i värdepappersbolagsdirektivet undantas en person vars årliga rörliga ersättning inte överstiger 50 000 euro och inte utgör mer än en fjärdedel av vederbörandes totala årliga ersättning (artikel 32.4 b). Även i detta avseende är det möjligt för en medlemsstat att besluta att fler än vad som annars följer av direktivet ska omfattas av dessa ersättnings-
Prop. 2020/21:173
163
Prop. 2020/21:173 regler. En medlemsstat får besluta att anställda som har rätt till en årlig
|
rörlig ersättning, som understiger det aktuella tröskelvärdet och den aktu- |
|
ella andelen, inte ska omfattas av undantaget på grund av nationella mark- |
|
nadsegenskaper vad gäller ersättningspraxis eller på grund av den typ av |
|
ansvarsområden och arbetsuppgifter som dessa personer har (artikel 32.7). |
|
I gällande svensk rätt finns bestämmelserna om krav på utbetalning i |
|
aktier eller liknande av del av den rörliga ersättningen, om uppskjutande |
|
av utbetalning av rörlig ersättning och om utbetalning av diskretionära |
|
pensionsförmåner i myndighetsföreskrifter. Det bör gälla även i fortsätt- |
|
ningen. |
|
Enligt Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kredit- |
|
institut och värdepappersbolag (4 kap. 6 §) ska ett företag se till att minst |
|
40 procent av den rörliga ersättningen till anställda vars arbetsuppgifter |
|
har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil, vars rörliga ersättning |
|
under ett år uppgår till minst 100 000 kronor, skjuts upp minst tre till |
|
fem år innan den betalas ut eller äganderätten går över på den anställde. |
|
Den i föreskrifterna angivna beloppsgränsen är ett utslag av en tillämpning |
|
av proportionalitetsprincipen och infördes för att ytterligare underlätta en |
|
enhetlig och ändamålsenlig tillämpning (Finansinspektionens besluts- |
|
promemoria |
|
skjuta upp minst 60 procent av den rörliga ersättningen för dels anställda i |
|
den verkställande ledningen, dels andra anställda vars arbetsuppgifter har |
|
en väsentlig inverkan på företagets riskprofil, som har rörliga ersättnings- |
|
delar på ett särskilt högt belopp. Kravet på att viss utbetalning av ersättning |
|
sker i form av aktier eller andra instrument gäller för företag som är |
|
betydande (4 kap. 7 §). |
|
Regeringen anser att det i och för sig framstår som lämpligt att utnyttja |
|
den möjlighet som värdepappersbolagsdirektivet ger att vid behov öka |
|
respektive sänka tröskelvärdet och att besluta att färre anställda ska |
|
omfattas av undantaget. På så sätt åstadkoms ett flexibelt regelverk som i |
|
större utsträckning kan anpassas till riskerna i det konkreta fallet. Det framstår |
|
emellertid inte som helt klart hur direktivet ska tolkas i detta avseende. |
|
I direktivet anges att en medlemsstat får öka tröskelvärdet förutsatt att |
|
värdepappersföretaget uppfyller vissa kriterier (artikel 32.5). Det kan enligt |
|
regeringens uppfattning tolkas som att avsikten är att en medlemsstat |
|
genom föreskrifter (antingen i lag eller på lägre nivå än lag) kan fastställa |
|
ett högre tröskelvärde för vissa värdepappersföretag. Det är i fem fall |
|
fråga om rent objektiva kriterier (artikel 32.5 |
|
generella föreskrifter. Det sista kriteriet är dock av en annan karaktär |
|
(artikel 32.5 f). Som redovisas ovan innebär det att det ska vara lämpligt |
|
att öka tröskelvärdet med beaktande av arten och omfattningen av före- |
|
tagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, sär- |
|
dragen hos den koncern som det tillhör. Motsvarande förutsättningar anges |
|
även när det gäller möjligheten för medlemsstaterna att sänka tröskel- |
|
värdet (artikel 32.6). I dessa fall synes det således vara fråga om en |
|
lämplighetsbedömning, knuten till det enskilda företaget. Att ett höjt eller |
|
sänkt tröskelvärde ska gälla för ett värdepappersbolag kan med en sådan |
|
tolkning därför inte följa direkt av en tillämpning av föreskrifter, utan |
|
förutsätter en prövning i det enskilda fallet. Enligt regeringens bedömning |
|
bör en sådan prövning göras av Finansinspektionen. Det framstår som lämp- |
164 |
ligt att denna befogenhet regleras genom förordning. De kriterier som ska |
beaktas vid en sådan prövning bör regleras i bestämmelser i föreskrifter på Prop. 2020/21:173 lägre nivå än lag utifrån reglerna i värdepappersbolagsdirektivet. Sådana
föreskrifter kan meddelas med stöd av det bemyndigande som föreslås i avsnitt
10.2.I sammanhanget ska noteras att Eba, i samråd med Esma, ska utfärda riktlinjer för att underlätta genomförandet av undantagen och se till att de tillämpas på ett enhetligt sätt (artikel 32.9).
När det gäller undantaget i värdepappersbolagsdirektivet i fråga om anställda (artikel 32.7) är utformningen av mer generell karaktär genom att det inte anges någon särskild lämplighetsprövning. I detta avseende bör frågan regleras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Ersättningar på fondområdet
Fondbolagens förening önskar att det undantag från bl.a. regler om utbetalning av ersättningar i värdepappersbolag som föreslås med anled- ning av genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet samtidigt bör införas för fondbolag och
10.5Ersättningskommitté
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivets regler om en ersättningskommitté bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Liksom i kapitaltäcknings- direktivet (artikel 95) innehåller värdepappersbolagsdirektivet regler med krav på vissa värdepappersföretag att inrätta en ersättningskommitté (artikel 33). Kapitaltäckningsdirektivets krav i detta avseende är i svensk rätt genomfört genom myndighetsföreskrifter, där bestämmelser om ersättningskommitté finns i Finansinspektionens föreskrifter om ersätt- ningssystem i kreditinstitut och värdepappersbolag (3 kap. 3 §).
För värdepappersbolagens del innebär det nya regelverket en ändring beträffande vilka bolags som omfattas av skyldigheten att inrätta en ersättningskommitté. Medan kravet enligt kapitaltäckningsdirektivet gäller för institut som är betydande i fråga om storlek, intern organisation och verksamhetens art, omfattning och komplexitet, anges i värdepappers- bolagsdirektivet ett konkret tröskelvärde, nämligen tillgångar inom och utanför balansräkningen som i genomsnitt överstiger 100 miljoner euro under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret.
En annan skillnad är att det i värdepappersbolagsdirektivet anges att ersättningskommittén ska vara könsbalanserad. Vidare ska kommittén när den förbereder beslut, utöver att beakta de intressen som också anges i kapitaltäckningsdirektivet, dvs. de långsiktiga intressena för värde- pappersföretagets aktieägare, investerare och övriga intressenter, även ta
hänsyn till allmänintresset.
165
Prop. 2020/21:173 De ändringar som det nya regelverket innebär för värdepappersbolagens del är inte av sådant slag att det är nödvändigt med reglering i lag. Frågan om inrättande av en ersättningskommitté bör därför även i fortsättningen regleras genom föreskrifter på lägre nivå än lag. Sådana föreskrifter kan meddelas med stöd av det bemyndigande som föreslås i avsnitt 10.2.
|
11 |
Tillsyn |
|
11.1 |
Allmänt om de behöriga myndigheterna |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Det följer redan av gällande rätt att Finans- |
|
|
inspektionen ska ha de resurser och det oberoende som krävs för att |
|
|
bedriva tillsyn enligt värdepappersbolagsförordningen och värde- |
|
|
pappersbolagsdirektivet. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker bedömningen |
|
|
eller har inget att invända mot den. Sveriges advokatsamfund framhåller |
|
|
att den nya regleringen ökar komplexiteten i det finansiella regelverket |
|
|
samt att Finansinspektionen på flera punkter föreslås få fatta beslut om |
|
|
vilka regler ett enskilt institut ska tillämpa, där kriterierna för sådana beslut |
|
|
är synnerligen vaga och ingen vägledning ges i förslaget om hur inspek- |
|
|
tionen ska gå till väga för att avgöra hur reglerna ska tillämpas på olika |
|
|
institut. Advokatsamfundet lyfter fram att Finansinspektionens tjänstemän |
|
|
inte längre har mer adekvat eller bättre utbildning än företrädarna och |
|
|
beslutsfattarna för instituten samt att många av inspektionens tjänstemän |
|
|
på grund av hög personalomsättning har mycket begränsad erfarenhet. |
|
|
Advokatsamfundet menar att det rådande förhållandet har medfört kraftiga |
|
|
variationer i inspektionens praxis. Advokatsamfundet framhåller också att |
|
|
Finansinspektionen, till skillnad från utländska tillsynsmyndigheter |
|
|
vanligen inte meddelar praxisändringar på ett offentligt sätt till alla institut, |
|
|
även när ändringen beror på att en tidigare felaktig regeltillämpning |
|
|
korrigeras, utan begränsar sig till att kommunicera förändringen i enskilda |
|
|
ärenden. Enligt Advokatsamfundet finns det således betydande |
|
|
utmaningar för Finansinspektionen att tillämpa regelverken på ett korrekt, |
|
|
konsekvent och förutsägbart sätt i enlighet med regeringsformens krav att |
|
|
offentlig maktutövning ska vara normbunden, saklig och med respekt för |
|
|
allas likhet inför lagen. Advokatsamfundet framhåller att Finansinspek- |
|
|
tionens beslut ofta får stor verkan på institutens verksamhet, eftersom det |
|
|
kan ta lång tid att få ett beslut ändrat i domstol och Finansinspektionen |
|
|
regelmässigt utan närmare motivering beslutar att dess beslut ska gälla |
|
|
omedelbart när detta formellt är möjligt. Advokatsamfundet menar att det |
|
|
är av mycket stor vikt att Finansinspektionens beslut blir rätt och att |
|
|
lagstiftningen därför bör utformas så att den närmare anger hur |
|
|
Finansinspektionen ska fatta beslut och styr Finansinspektionen än vad |
|
|
som är fallet i det remitterade förslaget. Enligt Advokatsamfundet kan det |
|
166 |
exempelvis införas hårdare krav på motivering av beslut, mer omfattande |
|
|
|
|
och formaliserade krav på samråd och konsultation samt regler om att besluten inte får verkställas innan de har fått laga kraft eller överprövats av domstol eller t.ex. särskild prövningsnämnd inom myndigheten. Advo- katsamfundet anser att Finansinspektionens förmåga att korrekt hantera det allt mer komplexa regelverket behöver stärkas genom en fastare nor- mativ styrning av dess verksamhet.
Skälen för regeringens bedömning: Enligt värdepappersbolags- direktivet ska medlemsstaterna utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de uppgifter som framgår av direktivet och värdepappers- bolagsförordningen (artikel 4.1). I avsnitt 6.5 föreslås att Finansinspek- tionen ska vara behörig myndighet med ansvar för dessa uppgifter.
I värdepappersbolagsdirektivet finns även generella regler om att med- lemsstaterna ska säkerställa dels att de behöriga myndigheterna utövar tillsyn över värdepappersföretagens verksamhet (och i tillämpliga fall även över de värdepappersinriktade holdingföretagens och de blandade finan- siella holdingföretagens verksamhet) för att bedöma efterlevnaden av kraven i regelverket, dels att myndigheterna har alla nödvändiga befogen- heter för detta ändamål och för att utreda eventuella överträdelser av kraven (artikel 4.2 och 4.3). Motsvarande regler finns i kapitaltäcknings- direktivet (artikel 4.2 och 4.3). Medlemsstaterna ska enligt värdepappers- bolagsdirektivet kräva att värdepappersföretagen förser de behöriga myndigheterna med all information som behövs för att de ska kunna bedöma om företagen följer dels de nationella bestämmelser som inför- livar direktivet, dels värdepappersbolagsförordningen (artikel 4.5 första meningen). Motsvarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 4.5 första meningen).
Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har den sakkunskap, de resurser, den operativa kapacitet, de befogenheter och det oberoende som krävs för att utföra de funktioner avseende tillsyn, utred- ning och sanktioner som fastställs i direktivet (artikel 4.4). Det motsvarar det som gäller enligt kapitaltäckningsdirektivet (artikel 4.4). När kapital- täckningsdirektivet genomfördes i svensk rätt konstaterades i förarbetena att kravet på att en behörig myndighet ska ha de medel och resurser som krävs ytterst riktar sig mot riksdagen som enligt regeringsformen beslutar om statens budget och storleken på de anslag som respektive myndighet ska få (9 kap. 1 §). Någon särskild genomförandeåtgärd i lag för att upp- fylla direktivets krav i denna del ansågs därför inte krävas. Vidare gjordes bedömningen att kravet på Finansinspektionens oberoende vid utövandet av sina tillsynsuppgifter är tillräckligt uppfyllt genom bestämmelsen om förvaltningsmyndigheters självständighet enligt regeringsformen (se prop. 2013/14:228 s. 193 f.). Det saknas anledning att göra någon annan bedömning i detta lagstiftningsärende. I dessa avseenden krävs det således inte några lagstiftningsåtgärder för att genomföra värdepappersbolags- direktivet.
Det regelverk Finansinspektionen har att tillämpa är komplext och tekniskt komplicerat. Finansinspektionen är dock en myndighet med hög utbildnings- och kompetensnivå hos medarbetarna. Mot bakgrund av det som anförs ovan bedömer regeringen att Finansinspektionen har de förutsättningar som krävs för att möta de utmaningar som Sveriges advokatsamfund lyfter fram när det gäller tillämpningen av regelverket. När det gäller Advokatsamfundets förslag till fastare normativ styrning av
Prop. 2020/21:173
167
Prop. 2020/21:173 Finansinspektionen, t.ex. i form av ökade krav på beslutsmotivering, konstaterar regeringen att det är en fråga som inte ryms inom ramen för detta lagstiftningsärende.
168
11.2Administrativa förfaranden för kontroll av att reglerna följs
Regeringens bedömning: Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om administrativa förfaranden för kontroll av att värdepappersföretag följer de nationella bestämmelser som genomför direktivet och värdepappers- bolagsförordningen bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med rege- ringens bedömning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har inget att invända mot dem.
Skälen för regeringens bedömning: Värdepappersföretag ska enligt värdepappersbolagsdirektivet ha interna kontrollrutiner, administrativa förfaranden och redovisningsförfaranden som gör det möjligt för de behöriga myndigheterna att när som helst kontrollera att de nationella bestämmelser som införlivar direktivet samt värdepappersbolagsförord- ningen följs (artikel 4.5 andra meningen). Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen registrerar alla transaktioner och dokumenterar de system och processer som omfattas av direktivet och värdepappersbolags- förordningen på ett sådant sätt att myndigheterna alltid kan bedöma efter- levnaden av detta regelverk (artikel 4.6). Motsvarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 4.5 andra meningen och 4.6).
När kapitaltäckningsdirektivet genomfördes i svensk rätt konstaterades i förarbetena att det i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 4 §) ställs krav på instituten att ha en tillfredsställande intern kontroll samt att de ska kunna identifiera, mäta, styra och internt rapportera och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Vidare konstaterades att regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om vilka åtgärder som instituten ska vidta för att uppfylla lagens krav på riskhantering. Bedömningen gjordes att de nya krav som kapitaltäckningsdirektivet ställer upp i dessa avseenden borde, inom ramen för befintliga bemyndiganden, genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag (prop. 2013/14:228 s. 206).
Det kan konstateras att det i reglerna om intern styrning i värdepappers- bolagsdirektivet ställs upp krav på att värdepappersföretag ska ha tillfreds- ställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisningsrutiner (artikel 26.1 första stycket c, se avsnitt 9.2).
I lagen om värdepappersmarknaden finns en bestämmelse om dokumen- tation av utförda tjänster enligt vilken ett värdepappersinstitut ska dokumen- tera all investeringsverksamhet och samtliga investeringstjänster, sidotjäns- ter och transaktioner som det har genomfört (8 kap. 16 §). Dokumenta- tionen ska göras så att Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att institutet har iakttagit kraven i den lagen och Europaparlamentets och
rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (förkortad MiFIR) och i föreskrifter som har meddelats med stöd av lagen. Dokumentationen ska också göras så att Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (marknads- missbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG, i det följande benämnd EU:s marknads- missbruksförordning. I lagen om värdepappersmarknaden finns även närmare bestämmelser om på vilket sätt dokumentationen ska ske (8 kap.
Tidigare fanns föreskrifter om hur värdepappersinstitut ska organisera sin verksamhet i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2007:16) om värde- pappersrörelse (upphävda den 3 januari 2018). Där föreskrevs att ett värde- pappersföretag skulle ha aktuella riktlinjer och rutiner för sin redovisning som gör det möjligt för företaget att på begäran från Finansinspektionen, i rimlig tid, lämna finansiella rapporter som dels ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning, dels överensstämmer med alla tillämpliga redovisningsstandarder och redovisningsregler (6 kap. 4 §). I samband med genomförandet av MiFID II ersattes dessa föreskrifter av Finans- inspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepappersrörelse. Be- stämmelsen om riktlinjer och rutiner för redovisning fördes inte över till de nya föreskrifterna. Skälet för detta var att en motsvarande bestämmelse infördes genom en delegerad förordning till MiFID II (Finansinspek- tionens beslutspromemoria
Enligt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar ska ett företag dokumentera de uppgifter som är underlag för rapportering till Finansinspektionen på ett sätt som möjliggör kontroll vid varje tidpunkt (7 kap. 3 §). Föreskrifterna innehåller i övrigt inga krav på registrering av transaktioner och processer i syfte att göra det möjligt för de behöriga myndigheterna att bedöma att regelverket följs.
Regeringen anser att de krav som föreskrivs i värdepappersbolags- direktivet i detta avseende inte av sådan karaktär att det är nödvändigt med reglering i lag. Reglerna i direktivet bör därför genomföras i svensk rätt genom föreskrifter på lägre nivå. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får enligt lagen om värdepappersmarknaden med- dela föreskrifter om vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genom- lysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i den lagen (8 kap. 35 §). De nu aktuella reglerna i värdepappersbolagsdirektivet gäller för- faranden för dokumentation som ett värdepappersföretag ska ha för att det ska vara möjligt för den behöriga myndigheten att kontrollera att företaget
Prop. 2020/21:173
169
Prop. 2020/21:173 följer regelverket. Enligt regeringens uppfattning bör det även i det fallet anses som krav på riskhantering och genomlysning. Föreskrifter om administrativa förfaranden och dokumentation kan därmed meddelas med stöd av det befintliga bemyndigandet i lagen om värdepappersmarknaden.
|
11.3 |
Befogenhet att kräva information och utföra |
|
|
platsundersökningar |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska få inhämta upplysningar |
|
|
även från |
|
|
– företag som står under tillsyn enligt artikel 7 i värdepappersbolags- |
|
|
förordningen, |
|
|
– företag som ingår i en värdepappersföretagskoncern som omfattas |
|
|
av ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen, |
|
|
– samtliga dotterföretag till ett värdepappersinriktat holdingföretag, |
|
|
– företag som fått i uppdrag av ett sådant företag att utföra ett visst |
|
|
arbete eller vissa funktioner, |
|
|
– anställda i värdepappersinriktade holdingföretag, och |
|
|
– anställda i företag som av ett värdepappersinriktat holdingföretag |
|
|
fått i uppdrag att utföra visst arbete eller vissa funktioner. |
|
|
Finansinspektionen ska få göra platsundersökningar även hos värde- |
|
|
papperinriktade holdingföretag, företag som av ett sådant holding- |
|
|
företag fått i uppdrag att utföra visst arbete eller vissa funktioner och |
|
|
företag som omfattas av Finansinspektionens tillsyn över att kraven i |
|
|
artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen eller villkoren i grupp- |
|
|
kapitaltestet är uppfyllda. |
|
|
Det ska i lagen om värdepappersmarknaden förtydligas att Finans- |
|
|
inspektionen innan den genomför en undersökning hos ett utländskt |
|
|
värdepappersföretag hemmahörande i ett land inom EES som inrättat |
|
|
filial i Sverige är skyldig att samråda med behörig myndighet i före- |
|
|
tagets hemland. |
|
|
Regeringens bedömning: Finansinspektionen är enligt gällande rätt |
|
|
skyldig att efter en undersökning hos ett utländskt värdepappersföretag |
|
|
hemmahörande inom EES som inrättat filial i Sverige underrätta |
|
|
behörig myndighet i företagets hemland. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med rege- |
|
|
ringens förslag och bedömning. Utredningens förslag har dock en annan |
|
|
lagteknisk utformning. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har |
|
|
inget att invända mot dem. |
|
|
Skälen för regeringens förslag och bedömning |
|
|
Upplysningar från juridiska och fysiska personer |
|
|
Värdepappersbolagsdirektivet innehåller både allmänna och specifika |
|
|
regler om de befogenheter som de behöriga myndigheterna ska ha och |
|
|
värdepappersföretagens skyldighet att förse myndigheterna med all informa- |
|
170 |
tion som behövs för att bedöma att de följer regelverket (artiklarna 4, 19 och |
|
|
|
|
53). I princip motsvarande reglering finns i kapitaltäckningsdirektivet (artiklarna 65.3 a och 122). Dessa befogenheter innebär att de behöriga myndigheterna ska kunna ålägga ett antal uppräknade juridiska och fysiska personer att lämna uppgifter till myndigheten.
Enligt tillsynslagen är företag som står under tillsyn av Finansinspek- tionen utifrån sin konsoliderade situation enligt den lagen eller enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på kapitaltäckningsdirektivet skyldiga att lämna upplysningar till inspektionen (6 kap. 1 § första stycket 1). Även företag som står under tillsyn enligt artikel 7 i värde- pappersbolagsförordningen eller ingår i en värdepappersföretagskoncern som omfattas av ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförord- ningen bör omfattas av upplysningsskyldigheten (se avsnitt 9.3).
En skillnad i förhållande till kapitaltäckningsdirektivet (artikel 65.3 a) är att det i uppräkningen i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 19 a ii) över upplysningsskyldiga företag även anges värdepappersinriktade holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten. Sådana företag kommer att omfattas av upplysningsskyldigheten enligt den ovan nämnda bestämmelsen i tillsynslagen. Även andra dotterföretag till ett institut eller ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag än de som avses i den bestämmelsen är upplysnings- skyldiga (6 kap. 1 § första stycket 2). Det bör gälla även i fråga om samtliga dotterföretag till ett värdepappersinriktat holdingföretag.
Liksom enligt kapitaltäckningsdirektivet (artikel 65.3 a vi) ska upplys- ningsskyldigheten enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 19 a vi) gälla även för sådana företag som fått i uppdrag av ett företag, som i sin tur är upplysningsskyldigt, att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner. Enligt värdepapperbolagsdirektivet ska detta gälla även när uppdraget ges av ett värdepappersinriktat holdingföretag. Det innebär att även sådana företag bör vara upplysningsskyldiga enligt tillsynslagen (6 kap. 1 § första stycket 5).
I värdepappersbolagsdirektivet exemplifieras vilka befogenheter myn- digheterna ska ha för att genomföra alla nödvändiga utredningar (arti- kel 19 b). Uppräkningen motsvarar med någon skillnad i uttryckssätten mot- svarande uppräkning i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 65.3 b). När kapitaltäckningsdirektivet genomfördes i svensk rätt infördes en bestäm- melse i lagen om värdepappersmarknaden om att Finansinspektionen även får begära upplysningar direkt av personer som är anställda i bl.a. värde- pappersinstitut eller företag som avses i ovan nämnda bestämmelse i tillsynslagen (23 kap. 2 § fjärde stycket, se även prop. 2013/14:228
s.
Finansinspektionens rätt att inhämta upplysningar anses även omfatta en rätt att ta del av och få ut dokument (jfr prop. 2004/05:142 s. 116 och 2013/14:228 s. 195). Därmed tillgodoses även det kravet i värdepappers- bolagsdirektivet (artikel 19 b).
Prop. 2020/21:173
171
Prop. 2020/21:173
172
Platsundersökningar
Liksom enligt kapitaltäckningsdirektivet (artikel 65.3 c) ska de behöriga myndigheterna enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 19 c) ha rätt att utföra platsundersökningar hos de företag som omfattas av den upplys- ningsskyldighet som redogörs för ovan. Enligt värdepappersbolags- direktivet ska de behöriga myndigheterna även ha rätt att genomföra inspektioner för att kontrollera de uppgifter som lämnats av holdingföretag med blandad verksamhet och deras dotterföretag (artikel 53.2). Mot- svarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 122.2).
De ovan nämnda reglerna i kapitaltäckningsdirektivet har i svensk rätt genomförts i en bestämmelse i tillsynslagen om att Finansinspektionen, när inspektionen anser att det behövs för tillsynen, får göra undersökningar hos de slag av företag som räknas upp i bestämmelsen (6 kap. 8 §, se prop. 2013/14:228 s.
Enligt tillsynslagen får Finansinspektionen även utföra undersökningar hos företag som ingår i en grupp som inspektionen ska utöva tillsyn över (6 kap. 8 § 3, som hänvisar till 4 kap. 1 §). I avsnitt 11.5 föreslås att det ska införas bestämmelser i tillsynslagen om att Finansinspektionen i fråga om att värdepappersföretagskoncerner ska utöva tillsyn över att kraven i värde- pappersbolagsförordningen (artikel 7) eller att villkoren i gruppkapitaltestet (artikel 8) är uppfyllda. Bestämmelsen om platsundersökningar i tillsyns- lagen bör anpassas så att Finansinspektionen får göra undersökningar även hos företag som ingår i sådana värdepappersföretagskoncerner.
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ha befogenhet att utföra inspektioner hos och kräva inform- ation hos ett värdepappersföretags filial inom dess territorium (artikel 14.2). Motsvarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 52.3). Bestäm- melserna om tillsyn i lagen om värdepappersmarknaden (23 kap.) ger redan i dag Finansinspektionen rätt att genomföra undersökningar och begära upplysningar från utländska företag som har tillstånd att driva verksamhet från filial i Sverige. Den behöriga myndigheten i värdmedlemsstaten ska enligt värdepappersbolagsdirektivet dels innan den utför en sådan inspek- tion samråda med hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, dels efter inspektionen till samma myndigheter ska lämna information som erhållits (artikel 14.2). Enligt tillsynslagen ska Finansinspektionen i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med andra behöriga myndigheter i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU (6 kap. 3 §). Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet konsta- terades att även om Finansinspektionen enligt gällande rätt är skyldig att samarbeta och utbyta information, blir regleringen av rätten att vidta inspektioner tydligare om den nya samrådsskyldigheten om inspektion av filialer till kreditinstitut hemmahörande inom EES framgår av lag (prop. 2013/14:228 s. 214 f.). En sådan samrådsskyldighet infördes i lagen om bank- och finansieringsrörelse (13 kap. 4 § andra stycket). Vidare konstaterades att behöriga myndigheters skyldighet att efter inspektionen utbyta information med motsvarande myndigheter i andra länder ryms
inom gällande rätt. Någon motsvarande bestämmelse om samrådsskyldighet Prop. 2020/21:173 infördes dock inte i lagen om värdepappersmarknaden. Värdepappers- bolagsdirektivet, liksom kapitaltäckningsdirektivet, ställer i detta samman-
hang upp ett konkret krav på samråd. Regeringen anser att regleringen blir tydligare om det även i lagen om värdepappersmarknaden förs in en bestämmelse som motsvarar den i lagen om bank- och finansierings- rörelse.
I värdepappersbolagsdirektivet anges att innan värdmedlemsstatens behöriga myndigheter utför kontroller och inspektioner ska de utan dröjs- mål samråda med hemmedlemsstatens behöriga myndigheter (artikel 14.2 andra stycket). Det bör enligt regeringens uppfattning förstås som att när fråga uppkommer om att genomföra en inspektion, ska behörig myndighet i värdmedlemsstaten utan dröjsmål samråda med behörig myndighet i hemmedlemsstaten. Det är dock inte nödvändigt att detta skyndsamhets- krav kommer till direkt uttryck i lag.
11.4Hur tillsynen ska utövas
Regeringens bedömning: Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om översyn och utvärdering bör genomföras i föreskrifter på förordnings- nivå.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivet innehåller regler om hur de behöriga myndigheterna ska utöva tillsyn över värdepappersföretag (artikel 36). Motsvarande regler finns i kapitaltäck- ningsdirektivet (artiklarna
Liksom vid genomförandet i svensk rätt av det numera upphävda Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut, i det följande benämnt kreditinstitutsdirektivet, gjordes vid genomförandet av kapital- täckningsdirektivet bedömningen att de detaljerade reglerna om hur ofta tillsynen ska ske och vad den ska omfatta inte bör framgå av lag utan regleras genom föreskrifter på lägre nivå (prop. 2006/07:5 s. 343 och 2013/14:228 s. 203). Enligt förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar (9 §) ska Finansinspektionen i sin tillsyn följa de bestämmelser om översyns- och utvärderingsprocess som finns i artik- larna
I förhållande till reglerna i kapitaltäckningsdirektivet är kraven på tillsyn i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 36) mindre omfattande. Värdepappers- bolagsdirektivet innehåller t.ex. inga regler om program för tillsynsgransk- ning och om stresstest inom ramen för tillsynen. Vidare möjliggör det direk- tivet att tillsynen i större utsträckning anpassas till värdepappersföretagets storlek, riskprofil och affärsmodell.
173
Prop. 2020/21:173 Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om hur Finansinspektionen närmare ska utöva tillsyn över värdepappersbolag bör i likhet med motsvarande regler i kapitaltäckningsdirektivet genomföras i förordning.
|
11.5 |
Tillsynsansvarig myndighet för |
|
|
värdepappersföretagskoncerner |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att |
|
|
kraven enligt artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen, eller att |
|
|
villkoren i gruppkapitaltestet enligt samma förordning är uppfyllda, om |
|
|
det i en koncern inte finns något kreditinstitut eller motsvarande |
|
|
utländskt företag inom EES, och |
|
|
1. ett värdepappersbolag är moderföretag, |
|
|
2. ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt |
|
|
holdingföretag inom EES är moderföretag till ett värdepappersbolag |
|
|
och det i koncernen inte finns något motsvarande utländskt företag |
|
|
inom EES, |
|
|
3. ett svenskt värdepappersinriktat holdingföretag eller ett svenskt |
|
|
blandat finansiellt holdingföretag är moderföretag till ett värdepap- |
|
|
persbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, |
|
|
4. ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt |
|
|
holdingföretag är moderföretag till ett värdepappersbolag och |
|
|
minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, och |
|
|
– inget sådant dotterföretag är auktoriserat i samma land inom EES |
|
|
som moderföretaget är etablerat i, och |
|
|
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de |
|
|
motsvarande utländska företagen inom EES, eller |
|
|
5. det i koncernen finns två eller flera värdepappersinriktade holding- |
|
|
företag eller blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor |
|
|
i olika länder inom EES som är moderföretag till ett värdepappers- |
|
|
bolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES och |
|
|
– dotterföretagen är auktoriserade i de respektive länder inom EES |
|
|
som moderföretagen har huvudkontor i, och |
|
|
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de |
|
|
motsvarande utländska företagen inom EES. |
|
|
Finansinspektionen ska få möjlighet att i vissa fall som rör värde- |
|
|
pappersföretagskoncerner komma överens med övriga berörda be- |
|
|
höriga myndigheter om att en annan behörig myndighet än den som |
|
|
normalt följer av reglerna ska utöva tillsynen enligt artikel 7 eller 8 i |
|
|
värdepappersbolagsförordningen. En sådan överenskommelse ska |
|
|
förutsätta att det är olämpligt att den normalt sett behöriga myndigheten |
|
|
ansvarar för tillsynen med beaktande av de berörda värdepappers- |
|
|
företagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta länderna |
|
|
inom EES. |
|
|
Innan en sådan överenskommelse ingås ska det blandande finansiella |
|
|
moderholdingföretaget inom EES, det värdepappersinriktade moder- |
|
|
holdingföretaget inom EES eller det värdepappersbolag eller |
|
174 |
motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen |
|
|
|
|
ges tillfälle att yttra sig. Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om överenskommelsen.
Bestämmelser i tillsynslagen som genomför motsvarande tillsyns- regler i kapitaltäckningsdirektivet ska anpassas till att innebörden av termen institut ändras. En rättelse av bestämmelserna ska också göras.
En definition av termen värdepappersföretagskoncern ska införas i tillsynslagen.
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens förslag. Utredningen föreslår inte att Finansinspektionen ska utöva tillsynen om ett svenskt värdepappersinriktat holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag i en värdepappersföretags- koncern är moderföretag till ett värdepappersbolag, och minst ett mot- svarande utländskt företag inom EES. Utredningen föreslår heller inte några justeringar av bestämmelserna i tillsynslagen som genomför reglerna om tillsyn i kapitaltäckningsdirektivet. Utredningens förslag har även i övrigt en annan lagteknisk utformning.
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. Enligt Finansinspektionen överensstämmer inte utredningens förslag med reglerna i värdepapperbolagsdirektivet om det som ska gälla för tillsynen om två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i två eller flera medlemsstater har samma värdepappers- inriktade moderholdingföretag inom unionen eller samma blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen (artikel 46.3). Sveriges advokatsamfund anser att kriteriet för när Finansinspektionen får ingå en överenskommelse med andra behöriga myndigheter är vagt.
Skälen för regeringens förslag
Anpassning av bestämmelser i tillsynslagen som genomför kapitaltäckningsdirektivet
I kapitaltäckningsdirektivet finns regler om utnämning av samordnande tillsynsmyndighet vid gruppbaserad tillsyn (artikel 111). Genom värde- pappersbolagsdirektivet har det gjorts ändringar i lydelsens (artikel 62.17). Ändringarna föranleds av att innebörden av termen institut i kapital- täckningsdirektivet har ändrats från att ha omfattat både kreditinstitut och värdepappersföretag till att endast omfatta kreditinstitut (se avsnitt 6.3), men innebär inte någon ändring i sak av de nu aktuella reglerna.
I tillsynslagen finns bestämmelser som genomför dessa regler i kapital- täckningsdirektivet (4 kap.
En rättelse bör göras av bestämmelserna som genomför kapitaltäckningsdirektivet
När det gäller fall då Finansinspektionen som utgångspunkt ska utöva den gruppbaserade tillsynen anges det i tillsynslagen att moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholdingföretaget inom EES, det blandade finansiella holdingföretaget eller det institut eller motsvarande utländska
Prop. 2020/21:173
175
Prop. 2020/21:173
176
företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ska ges tillfälle att yttra sig innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår en överenskommelse och fattar ett beslut (4 kap. 2 § andra stycket tillsynslagen). När en annan behörig myndighet än Finansinspektionen som utgångspunkt ska utöva den gruppbaserade tillsynen gäller motsvarande skyldighet i förhållande till moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholdingföretaget inom EES eller det institut eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt (4 kap. 3 § andra stycket). För sådana fall när det som utgångspunkt är Finansinspektionen som ska utöva den gruppbaserade tillsynen (4 kap. 2 §) bör det förtydligas att ett blandat finansiellt holdingföretag ska höras endast om det är ett moderholdingföretag (jfr artikel 111.6 andra meningen i kapitaltäcknings- direktivet). När det som utgångspunkt är annan behörig myndighet än Finansinspektionen som ska utöva den gruppbaserade tillsynen (4 kap. 3 §) finns det i dag ingen skyldighet enligt tillsynslagen att höra ett blandat finansiellt holdingföretag (jfr artikel 111.6 andra meningen). Detta utgör en avvikelse från kapitaltäckningsdirektivet och bestämmelsen bör därför rättas genom att en sådan skyldighet införs i fråga om finansiella moder- holdingföretag.
Fastställande av grupptillsynsmyndighet för värdepappersföretagskoncerner
I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om fastställande av tillsyns- myndighet i en värdepappersföretagskoncern (artikel 46). I en sådan koncern ska det finnas minst ett dotterbolag som är värdepappersföretag men det får inte finnas något kreditinstitut (artikel 4.1.25 i värdepappers- bolagsförordningen). I detta sammanhang är ett moderföretag ett företag som innehar majoriteten av aktieägarnas eller delägarnas röster i ett annat före- tag, eller på andra i artikel 22 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU angivna sätt, har ett bestämmande inflytande över ett annat företag och det andra företaget är dotterföretag. Reglerna om grupptillsyn i värdepappersbolagsdirektivet utgör en särreglering i förhållande till motsvarande regler i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 111).
Samtliga värdepappersföretagskoncerner omfattas dock inte av de nya reglerna i värdepappersbolagsdirektivet. Enligt värdepappersbolagsför- ordningen (artikel 1.2 andra stycket och 1.5 tredje stycket) gäller i stället reglerna i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 111) för koncerner där minst ett företag är ett sådant värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller
1.5i värdepappersbolagsförordningen. I avsnitt 7.2 föreslås därför att sådana företag ska definieras som kreditinstitut i tillsynslagen.
En nyhet är att tillsynen över värdepappersföretagskoncerner, utöver att de uppfyller de gruppbaserade kraven (artikel 7 i värdepappersbolags- förordningen), även kan bestå i en kontroll av om villkoren i det s.k. gruppkapitaltestet är uppfyllda (artikel 8 i samma förordning).
Fastställande av grupptillsynsmyndighet för värdepappersföretagskoncerner i vissa fall
I fråga om värdepappersföretagskoncerner som leds av ett modervärde- pappersföretag inom EU ska den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen
för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet enligt värde- pappersbolagsdirektivet utövas av den behöriga myndigheten för moder- värdepappersföretaget (artikel 46.1). Det bör därför införas en bestäm- melse om att Finansinspektionen ska ansvara för tillsynen om moder- företaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut.
När moderföretaget i en värdepappersföretagskoncern är ett värde- pappersinriktat holdingföretag inom EU eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EU ska tillsynen enligt värdepappersbolagsdirektivet i stället utövas av en behörig myndighet för något av de dotterföretag som är värdepappersföretag inom unionen (artikel
Om det bara finns ett dotterföretag som är ett värdepappersföretag inom unionen ska tillsynen utövas av den behöriga myndigheten för detta (artikel 46.2 i värdepappersbolagsdirektivet). Det bör därför införas en bestämmelse om att Finansinspektionen ska ansvara för tillsynen då dotterföretaget är ett värdepappersbolag, dvs. ett värdepappersföretag som är ett svenskt aktiebolag.
Om det finns flera dotterföretag som är värdepappersföretag inom unionen och dessa är auktoriserade i olika medlemsstater, ska tillsynen i första hand utövas av den behöriga myndigheten för det värdepappers- företag som är auktoriserat i samma medlemsstat som moderföretaget är etablerat i (artikel 46.3 i värdepappersbolagsdirektivet). För att genomföra värdepappersbolagsdirektivet i denna del föreslår utredningen att Finans- inspektionen ska utöva tillsynen om ett värdepappersinriktat holding- företag eller blandat finansiellt är moderföretag till ett värdepappersbolag men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES. Som Finans- inspektionen påpekar överensstämmer dock inte utredningens förslag med regeln i värdepappersbolagsdirektivet. I stället anser regeringen, i likhet med Finansinspektionen, att det bör införas en bestämmelse om att Finansinspektionen ska utöva tillsynen om ett svenskt värdepappers- inriktat holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag i en värdepappersföretagskoncern är moderföretag till ett värdepappers- bolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES.
Om inget av värdepappersföretagen i en koncern är auktoriserat i samma medlemsstat som moderföretaget är etablerat i, är det den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen som ska ansvara för tillsynen (artikel 46.5 i värde- pappersbolagsdirektivet). Det bör därför införas en bestämmelse om att Finansinspektionen ska utöva tillsynen om ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i en värde- pappersföretagskoncern är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, varav inget av dotter- företagen är auktoriserat i samma land inom EES som moderföretaget är etablerat i, och värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska företagen inom EES.
Vilken behörig myndighet som har tillsynsansvaret avgörs på samma sätt om det i värdepappersföretagskoncernen finns flera moderföretag som omfattar mer än ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag med huvudkontor i olika medlemsstater och det finns ett värdepappersföretag i var och en av dessa medlemsstater (artikel 46.4). Det bör därför införas en bestämmelse om att Finansinspektionen
Prop. 2020/21:173
177
Prop. 2020/21:173 ska ansvara för tillsynen om det i en värdepappersföretagskoncern finns två eller flera värdepappersinriktade holdingföretag eller blandade finan- siella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, vilka är auktoriserade i de respektive land inom EES som moderföretagen har huvudkontor i, och värdepappers- bolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska företagen inom EES.
De nya bestämmelserna bör införas i tillsynslagen. Av tydlighetsskäl bör det placeras i ett eget kapitel i lagen. Termer som t.ex. grupptillsyn bör undvikas vid utformningen av de nya bestämmelserna för att klargöra att det inte är fråga om grupper enligt kapitaltäckningsdirektivet (se avsnitt 6.3).
Överenskommelse om att en annan behörig myndighet ska ansvara för tillsynen
Enligt värdepappersbolagsdirektivet får behöriga myndigheter i samför- stånd bortse från vissa av kriterierna för fastställande av grupptillsyns- myndighet om tillämpning av kriterierna annars skulle vara olämpligt för en effektiv gruppbaserad tillsyn eller tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet (artikel 46.6 första meningen). Mot- svarande regler i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 111.6) har genomförts i bestämmelser i tillsynslagen (4 kap. 2 § andra stycket och 3 § andra stycket). En överenskommelse enligt reglerna i värdepappersbolags- direktivet innebär att Finansinspektionen kan få överlämna ansvaret för den gruppbaserade tillsynen till en annan behörig myndighet, trots att inspektionen som utgångspunkt är grupptillsynsmyndighet. Omvänt kan Finansinspektionen, när den inte är grupptillsynsmyndighet, få överta den rollen från en annan behörig myndighet. Innan en överenskommelse beslutas ska de behöriga myndigheterna ge det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom unionen, det blandade finansiella moder- holdingföretaget inom unionen eller det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, tillfälle att yttra sig om det planerade beslutet. De behöriga myndigheterna ska underrätta kommissionen och Eba om ett sådant beslut (artikel 46.6 andra meningen i värdepappersbolagsdirektivet). Bestämmelser som mot- svarar värdepappersbolagsdirektivets regler om överenskommelser av detta slag bör införas i tillsynslagen och placeras i det nya kapitel som nämns ovan.
Sveriges advokatsamfund anser att kriteriet för när Finansinspektionen får ingå en överenskommelse med andra behöriga myndigheter är vagt. Regeringen befarar dock att det skulle kunna medföra problem för både tolkningen och tillämpningen om bestämmelserna i lagen skulle avvika från det som anges i direktivet, särskilt eftersom tillämpningen av bestämmelsen förutsätter att de behöriga myndigheterna är överens. Om det i svensk rätt skulle preciseras hur lämplighetsbedömningen ska göras, skulle det också kunna innebära att de nu aktuella reglerna i värdepappers- bolagsdirektivet (artikel 46.6) inte genomförs på ett sätt som är förenligt med hur de genomförs i andra länder inom EES. Det bör därför inte göras
någon sådan precisering som Advokatsamfundet föreslår.
178
En definition av värdepappersföretagskoncern |
Prop. 2020/21:173 |
Termen värdepappersföretagskoncern förekommer inte sedan tidigare i |
|
tillsynslagen. En definition av termen bör därför införas i lagen som mot- |
|
svarar definitionen i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 3.1.20). |
|
11.6 Tillsyn över ersättningspolicy
Regeringens bedömning: Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om tillsyn över ersättningspolicy bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om att de behöriga myndigheterna ska samla in viss informa- tion som värdepappersföretagen är skyldiga att offentliggöra, och använda informationen som riktmärke för ersättningstrender och ersättningspraxis (artikel 34). Motsvarande regler finns i kapitaltäckningsdirektivet (arti- kel 75). En nyhet enligt såväl ändringsdirektivet som värdepappersbolags- direktivet är att de behöriga myndigheterna även ska samla in information om det könsmässiga lönegapet. Liksom enligt kapitaltäckningsdirektivet ska myndigheterna lämna den insamlade informationen till Eba.
En annan skillnad är att det nu i direktivform framgår att medlems- staterna ska säkerställa att värdepappersföretag, på begäran, lämnar upp- gifter till behöriga myndigheter om den totala ersättningen för varje leda- mot i ledningsorganet eller för personer i ledande befattning (artikel 34.4 andra stycket i värdepappersbolagsdirektivet). En motsvarande bestäm- melse finns i tillsynsförordningen (artikel 450.1 j).
Vid genomförandet i svensk rätt av kreditinstitutsdirektivet respektive kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att de detaljerade regler- na om vad tillsynen ska omfatta inte bör framgå av lag utan regleras genom föreskrifter på lägre nivå (prop. 2006/07:5 s. 343 och prop. 2013/14:228 s. 203). Så skedde också vid genomförandet av ändringsdirektivet (prop. 2020/21:36 s. 80). Det saknas anledning att göra någon annan bedömning i detta lagstiftningsärende. De åtgärder som är nödvändiga för att genomföra värdepappersbolagsdirektivet i fråga om värdepappersföretagens skyldig- het att lämna uppgifter bör på motsvarande sätt genomföras i föreskrifter på lägre nivå än lag.
Enligt förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar ska Finansinspektionen underrätta bl.a. Eba i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet (7 §). Även den skyldighet för Finansinspek- tionen att informera Eba som följer av värdepappersbolagsdirektivet bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.
179
Prop. 2020/21:173 11.7 |
Tillsynen över tillstånd att använda interna |
|
modeller |
Regeringens förslag: Bestämmelserna i tillsynslagens kapitel om till- syn över interna metoder ska justeras så att de enbart avser kredit- institut.
Det ska införas ett nytt kapitel i tillsynslagen om tillsynen över de interna modeller för värdepappersbolag som avses i värdepappers- bolagsförordningen.
Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett värdepappersbolag uppfyller ställda krav för att få tillstånd att använda de interna modellerna i värdepappersbolagsförordningen. Vid bedömningen ska inspektionen särskilt beakta förändringar i värde- pappersbolagets affärsverksamhet och hur interna modeller används på nya produkter.
Om det framkommer att ett värdepappersbolags interna modeller har väsentliga brister i fråga om att identifiera risker, ska Finans- inspektionen se till att bolaget åtgärdar bristerna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.
Om ett värdepappersbolag som beviljats tillstånd att använda interna modeller inte längre uppfyller kraven för användning av modellerna, ska Finansinspektionen kräva att bolaget
–visar att följderna av att kraven inte uppfylls är obetydliga, eller
–presenterar en åtgärdsplan för att uppfylla kraven och anger en tid inom vilken planen ska genomföras.
Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att värdepappersbolaget inom en lämplig tidsfrist kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om värde- pappersbolaget inte på ett tillfredsställande sätt visar att följderna av konstaterade brister är obetydliga, ska tillståndet att använda sig av de interna modellerna antingen återkallas eller begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist.
Om det för en intern marknadsriskmodell förekommer upprepade överskridanden och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för värdepappersbolaget att använda modellen eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att värdepappersbolaget snarast inom en bestämd tidsram förbättrar modellen.
.
Utredningens förslag överensstämmer i allt väsentligt med regeringens förslag.
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. Sveriges advokatsamfund anser att bestäm- melsen om att Finansinspektionen ska ingripa mot ett värdepappersbolag när internmodellerna över marknadsrisk inte är tillräckligt starka är vag i fråga om vilka kriterier inspektionen ska tillämpa när den överväger ett
sådant ingripande.
180
Skälen för regeringens förslag: I värdepappersbolagsdirektivet finns krav på behöriga myndigheters löpande tillsyn av värdepappersföretag som fått tillstånd att använda sig av interna modeller (artikel 37). Behöriga myn- digheter ska med jämna mellanrum och minst vart tredje år gör en översyn av värdepappersföretagens efterlevnad av kraven för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i värdepappersbolagsförordningen. Behöriga myndigheter ska lägga särskild vikt vid ändringar av ett värde- pappersföretags affärsverksamhet och tillämpningen av dessa interna modeller på nya produkter samt granska och utvärdera om värdepappers- företaget använder väl utvecklade och uppdaterade metoder och för- faranden i samband med dessa interna modeller. Om betydande brister i risktäckningen uppdagas i ett värdepappersföretags interna metoder måste de behöriga myndigheterna säkerställa att dessa åtgärdas eller vidta åtgärder för att minska följderna av dem, till exempel genom att införa högre multiplikationsfaktorer eller kapitaltillägg (artikel 37.1).
Om det för interna marknadsriskmodeller förekommer upprepade över- skridanden enligt vad som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen vilka indikerar att de interna modellerna inte, eller inte längre, är tillräckligt exakta, ska de behöriga myndigheterna återkalla tillståndet att använda dessa interna modeller eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att de interna modellerna förbättras snarast inom en bestämd tidsram (artikel 37.2).
Om ett värdepappersföretag som har fått tillstånd att använda interna modeller inte längre uppfyller kraven för användning av dessa interna modeller, ska de behöriga myndigheterna kräva att värdepappersföretaget antingen visar att följderna av den bristande efterlevnaden är oväsentliga eller lägger fram en plan och en tidsfrist för efterlevnad av dessa krav. Behöriga myndigheter ska kräva förbättringar av den presenterade planen om det är osannolikt att den leder till full efterlevnad eller om tidsfristen är olämplig. Om det är osannolikt att värdepappersföretaget kommer att efterleva kraven inom den angivna tidsfristen eller inte på ett tillfreds- ställande sätt har visat att följderna av den bristande efterlevnaden är oväsentliga, ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndig- heterna återkallar tillståndet att använda interna modeller eller begränsar det till områden där efterlevnad har uppnåtts eller kan uppnås inom en lämplig tidsfrist (artikel 37.3).
Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet motsvarar till stor del regle- ringen i kapitaltäckningsdirektivet (artikel
En mer markant skillnad gäller de behöriga myndigheternas möjlighet att vidta korrigerande åtgärder. Till skillnad från i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 78.4 och 78.5) finns det inte några regler om det i värdepappersbolags-
Prop. 2020/21:173
181
Prop. 2020/21:173 direktivet. De reglerna i kapitaltäckningsdirektivet har i svensk rätt genomförts i motsvarande bestämmelser i tillsynslagen (5 kap. 6 §).
Det är nödvändigt att anpassa svensk rätt till värdepappersbolags- direktivets regler om den löpande tillsynen över tillstånd att använda inter- na modeller. Den nya regleringen för värdepappersbolag bör införas i lag på motsvarande sätt som den reglering som i dag gäller för sådana bolag. Det framstår som lämpligt att behandla kreditinstitut respektive värdepappersbolag separat, framför allt mot bakgrund av att terminologin i kapitaltäckningsdirektivet och värdepappersbolagsdirektivet skiljer sig åt. Bestämmelserna i 5 kap. tillsynslagen bör därför justeras så att de endast gäller för kreditinstitut medan bestämmelser för värdepappersbolag bör införas i ett nytt kapitel i lagen.
I värdepappersbolagsdirektivet anges att om det är osannolikt att värde- pappersföretaget kommer att efterleva kraven inom den angivna tids- fristen, ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndigheterna återkallar tillståndet att använda interna modeller eller begränsar det till områden där efterlevnad har uppnåtts eller kan uppnås inom en lämplig tidsfrist (artikel 37.3, se ovan). Med uttrycket ”den angivna tidsfristen” avses här den tidsfrist som en behörig myndighet bedömer lämplig för efterlevnad av kraven för att använda interna modeller. I den engelska språkversionen av direktivet anges ”the prescribed deadline”. Bestämmel- serna i det nya kapitlet i tillsynslagen bör utformas på ett sätt så att det tydligt framgår att det som avses är en tidsfrist som har beslutats av Finansinspektionen, eftersom det annars finns risk för att tidsfristen för- växlas med en tidsfrist som värdepappersbolaget ska föreslå när det i ett tidigare skede lägger fram sin plan för efterlevnad av kraven. Därför bör uttrycket ”en lämplig tidsfrist” användas i bestämmelsen i tillsynslagen, vilket även används i motsvarande bestämmelser i 5 kap. (4 §).
När det gäller Sveriges advokatsamfunds synpunkt om vaga kriterier för Finansinspektionen vill regeringen framhålla att det som anges i värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 37.2 och 37.3) ger viss ledning för hur Finansinspektionen bör agera om det finns indikationer på att ett värde- pappersbolags internmodeller över marknadsrisk inte är tillräckligt starka.
11.8Särskilda krav på offentliggörande
Regeringens förslag: Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer ska få meddela föreskrifter om vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall värdepappersbolag ska offentliggöra sådan information som anges i artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen.
Regeringens bedömning: Finansinspektionen får med stöd av gällande rätt kräva att moderföretag årligen offentliggör en beskrivning av sin rättsliga struktur samt styrnings- och organisationsstruktur för värdepappersföretagskoncernen.
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med rege- ringens förslag och bedömning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har inget att invända mot dem.
182
Skälen för regeringens förslag och bedömning: Enligt värdepappers- bolagsdirektivet ska de behöriga myndigheterna ha befogenhet att kräva att vissa värdepappersföretag ska offentliggöra viss information (artikel 44). De behöriga myndigheterna ska ha befogenhet att kräva att vissa värdepappersföretag fler än en gång per år offentliggör information om riskhantering, bolagsstyrning, kapitalbas, kapitalbaskrav, ersättning, investeringspolicy och risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning, och sätta tidsfrister för detta (artikel 44 a). De reglerna ska tillämpas på sådana värdepappersföretag som inte tillhör kategorin små och
De ovan redovisade kraven i värdepappersbolagsdirektivet ska ses mot bakgrund av bestämmelserna i värdepappersbolagsförordningen (artikel
46)om att värdepappersföretag ska offentliggöra viss information årsvis, men i övrigt har frihet att bedöma hur ofta och var de ska offentliggöra informationen. Denna valfrihet inskränks genom den rätt som de behöriga myndigheterna ska ha enligt värdepappersbolagsdirektivet att t.ex. kräva mer frekvent rapportering (jfr prop. 2013/14:228 s. 207).
Vid genomförandet i svensk rätt av motsvarande regler i kapitaltäck- ningsdirektivet gjordes bedömningen att de borde genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag (samma prop.). Det infördes ett bemyndigande i tillsynslagen om att regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall institut ska offentliggöra sådan
information som anges i artiklarna
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska de behöriga myndigheterna även ha befogenhet att kräva att moderföretag årligen offentliggör, i fullständig form eller i form av hänvisningar till likvärdig information, en beskrivning av moderföretagets rättsliga struktur samt lednings- och organisationsstruktur för värdepappersföretagskoncernen i enlighet reglerna om det i direktivet och i MiFID II (artikel 44 c). Motsvarande regler, men med hänvisningar till de krav som gäller för en grupp institut, finns i kapitaltäcknings- direktivet (artikel 106.2).
Vid genomförandet i svensk rätt av de reglerna i kapitaltäcknings- direktivet infördes en bestämmelse i tillsynslagen, om att moderföretag ska
Prop. 2020/21:173
183
Prop. 2020/21:173 offentliggöra information som rör företagsgruppens rättsliga struktur, styr- ning och organisationskultur (6 kap. 2 §). Samtidigt infördes ett bemyn- digade för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om detta (10 kap. 2 § 3 tillsynslagen). Sådana före- skrifter finns i Finansinspektionens föreskrifter om tillsynskrav och kapitalbuffertar (8 kap. 3 §).
Bestämmelsen i tillsynslagen om skyldigheten för moderföretag att offentliggöra information om företagsgruppen bör anpassas så att den även täcker in kravet på offentliggörande enligt reglerna i värdepappersbolags- direktivet (artikel 44 c). En sådan ändring av bestämmelsen medför att Finansinspektionen kommer att kunna genomföra de justeringar av före- skrifterna som krävs med stöd av det befintliga bemyndigandet i tillsyns- lagen.
11.9Skyldighet för Finansinspektionen att underrätta Eba
Regeringens bedömning: Den skyldighet som Finansinspektionen har enligt värdepappersbolagsdirektivet att underrätta Europeiska bank- myndigheten om sin översyns- och utvärderingsprocess bör regleras i föreskrifter på förordningsnivå.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Enligt värdepappersbolags- direktivet (artikel 45.1) ska de behöriga myndigheterna informera Eba om sin översyns- och utvärderingsprocess (artikel 36) och om den metod som används som grund för beslut med stöd av de tillsynsbefogenheter som myndigheterna ska ha enligt direktivet och om krav på ytterligare kapital- bas och riktlinje för ytterligare kapitalbas (artiklarna
Vid genomförandet i svensk rätt av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att underrättelseskyldigheten enligt det direktivet borde regleras i föreskrifter som meddelas av regeringen (prop. 2013/14:228 s. 208). Enligt förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapital- buffertar ska Finansinspektionen underrätta bl.a. Eba i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet (7 §). Även motsvarande regler i värdepappersbolagsdirektivet bör genomföras genom föreskrifter som meddelas av regeringen (jfr även avsnitt 11.6 och det som anges där om underrättelseskyldighet enligt artikel 34 i värdepappersbolagsdirektivet).
184
11.10 Avgifter till Finansinspektionen |
Prop. 2020/21:173 |
Regeringens förslag: De värdepappersbolag som står under tillsyn av Finansinspektionen enligt värdepappersbolagsförordningen och till- synslagen ska betala årliga avgifter för att bekosta inspektionens verk- samhet enligt den förordningen och lagen samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna.
Finansinspektionen ska även få ta ut avgifter för prövning av ansök- ningar och anmälningar enligt värdepappersbolagsförordningen.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Finansinspektionens arbete med ansöknings- och anmälningsärenden finansieras genom avgifter som disponeras av inspektionen och som tas ut av dem som ansöker om tillstånd eller gör en anmälan. Avgifterna regleras i förordningen (2001:911) om avgifter för prövning av ärenden hos Finansinspektionen. Finansinspektionens övriga verksamhet finansieras via anslag i statens budget. Huvuddelen av de kostnaderna, bl.a. kostnaderna för arbetet med regelgivning och tillsyn, täcks genom avgifter enligt förordningen (2007:1135) om årliga avgifter för finansiering av Finansinspektionens verksamhet som ska uppgå till ett belopp som motsvarar kostnaden för den verksamhet som ska finansieras. Finansinspektionen redovisar de avgifts- intäkterna mot inkomsttitel på statens budget. Liksom i dag kommer den verksamhet som Finansinspektionen ska bedriva i fråga om värdepappers- bolag till följd av värdepappersbolagsförordningen och tillsynslagen att bestå dels av övervakning och kontroll över att regelverket följs, dels av pröv- ning av ansökningar och anmälningar.
Enligt tillsynslagen (9 kap. 1 § första stycket) ska institut som står under tillsyn enligt tillsynsförordningen och tillsynslagen med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens verksamhet samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna. Värdepappersbolag bör också fortsätt- ningsvis betala avgifter för dessa verksamheter. Även värdepappersbolag som står under tillsyn enligt värdepappersbolagsförordningen bör därför med årliga avgifter bekosta den verksamheten.
Finansinspektionen får ta ut avgifter för prövning av ansökningar och anmälningar enligt tillsynsförordningen och tillsynslagen (9 kap. 1 § andra stycket). Finansinspektionen bör på motsvarande sätt få ta ut avgifter även för prövning av ansökningar och anmälningar enligt värdepappersbolags- förordningen.
Regeringen får meddela föreskrifter om sådana avgifter som avses ovan (10 kap. 3 § tillsynslagen). Möjligheten för regeringen att meddela före- skrifter bör även gälla verksamhet enligt värdepappersbolagsförordningen. Till följd av bemyndigandets utformning krävs dock inte någon ändring i den paragrafen.
185
Prop. 2020/21:173 11.11 Rapporteringsplikt för revisorer
Regeringens bedömning: Rapporteringsskyldigheten för personer som ansvarar för revision av årsbokslut och sammanställd redovisning enligt värdepappersbolagsdirektivet följer redan av gällande rätt.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om rapporteringsplikt för personer som ansvarar för revision av årsbokslut och sammanställd redovisning (artikel 17). Sådana personer ska vara skyldiga att omgående rapportera till de behöriga myndigheterna alla sakförhållanden eller beslut rörande ett värdepappersföretag, eller ett företag som har nära förbindelser med detta, som utgör en betydande över- trädelse av lagar, förordningar och föreskrifter som genomför direktivet, och som kan påverka företagets fortsatta verksamhet eller leda till vägran att godkänna räkenskaperna eller till att reservationer framställs.
Lagen om värdepappersmarknaden innehåller bestämmelser med skyl- dighet för revisorer och särskilda granskare att till Finansinspektionen rapportera förhållanden som kan utgöra en väsentlig överträdelse av någon författning som reglerar företagets verksamhet, som kan påverka före- tagets fortsatta drift negativt, eller som kan leda till att han eller hon avstyr- ker att balansräkningen eller resultaträkningen fastställs eller till att an- märkning framställs (23 kap. 8 och 9 §§). Dessa bestämmelser uppfyller värdepappersbolagsdirektivets krav på rapporteringsplikt. Någon lagstift- ningsåtgärd är således inte nödvändig.
11.12 System och skydd för visselblåsare
Regeringens bedömning: Gällande rätt uppfyller kraven i värde- pappersbolagsdirektivet på särskilda system för rapportering av över- trädelser.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning |
|
|
Gällande rätt uppfyller kraven i värdepappersbolagsdirektivet |
|
|
I värdepappersbolagsdirektivet finns krav på att både behöriga |
|
|
myndigheter och värdepappersföretag inrättar särskilda system och skydd |
|
|
för visselblåsare (artikel 22). Medlemsstaterna ska säkerställa att |
de |
|
behöriga myndigheterna inrättar ändamålsenliga och tillförlitliga mekanis- |
|
|
mer för att möjliggöra snabb rapportering till myndigheterna av potentiella |
|
|
eller faktiska överträdelser av värdepappersbolagsförordningen |
och |
186 |
nationella bestämmelser som genomför värdepapperbolagsdirektivet. |
|
Särskilda förfaranden ska finnas för mottagande, hantering och upp- följning av sådana rapporter, inbegripet upprättandet av säkra kom- munikationskanaler (artikel 22.1 a). Lämpligt skydd ska finnas mot rep- ressalier, diskriminering och andra former av missgynnande behandling för anställda i värdepappersföretag som rapporterar om överträdelser begångna inom företaget (artikel 22.1 andra stycket b). Det ska vidare finnas ett skydd av personuppgifterna för den person som rapporterar överträdelsen (visselblåsaren) och den fysiska person som påstås vara ansvarig för överträdelsen. Skyddet ska motsvara kraven i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 av den 27 april 2016 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter och om upphävande av direktiv 95/46/EG (allmän dataskyddsförordning), i det följande benämnd EU:s dataskyddsförordning (artikel 22.1 andra stycket c). Det ska därutöver finnas tydliga regler som säkerställer konfidentialitet i samtliga fall för den person som rapporterar överträdelser begångna inom värdepappersföretaget, såvida inte nationell rätt kräver att uppgifter lämnas ut i samband med ytterligare utredningar eller efterföl- jande administrativa eller rättsliga förfaranden (artikel 22.1 andra stycket d). Slutligen ska medlemsstaterna kräva att värdepappersföretag har inrättat lämpliga förfaranden för att deras anställda ska kunna rapport- era överträdelser internt genom en särskild oberoende kanal (artikel 22.2).
Motsvarande regler finns, med vissa mindre skillnader, i kapital- täckningsdirektivet (artikel 71). Medan det i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 71.1) anges att det ska finnas mekanismer för att uppmuntra rapportering, anges det i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 22.1) att mekanismerna ska möjliggöra snabb rapportering. En annan skillnad är att det i värdepappersbolagsdirektivet anges att förfarandena för mottagande och uppföljning av rapporterna även ska inbegripa upprättande av säkra kommunikationskanaler (artikel 22.1 andra stycket a). Ytterligare en skill- nad är att det i värdepappersbolagsdirektivet hänvisas till dataskydds- förordningen när det gäller frågan om skydd av personuppgifter i samband med rapporter (artikel 22.1 andra stycket c).
I förordningen (2016:1318) om Finansinspektionens rutiner för mot- tagande av anmälningar om regelöverträdelser finns detaljerade föreskrif- ter som omfattar Finansinspektionens system för mottagande av rapporter om överträdelser på hela finansmarknadsområdet. Bestämmelserna är utfor- made så att de möjliggör en snabb rapportering till Finansinspektionen genom säkra kommunikationskanaler.
Redan vid genomförandet i svensk rätt av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att kravet på att anställda som anmäler överträdelser inte ska drabbas av repressalier, diskriminering eller liknande från arbets- givarens sida omfattas av gällande rätt mot bakgrund av bestämmelserna i svensk arbetsrätt, bl.a. kravet på saklig grund för uppsägning (prop. 2013/14:228 s. 245 f.). Därefter har lagen (2016:749) om särskilt skydd mot repressalier för arbetstagare som slår larm om allvarliga missförhållanden tillkommit som ger ett skydd för anställda som rapporterar om misstänkta oegentligheter. Även i detta avseende uppfyller således gällande rätt kraven i värdepappersbolagsdirektivet. Genom att hänvisningen när det gäller skydd av personuppgifter sker till en direkt tillämplig
Prop. 2020/21:173
187
Prop. 2020/21:173 Offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) säkerställer sekretess för uppgift i en anmälan eller utsaga om överträdelse av bestämmelse som gäller för den som myndighetens verksamhet avser, om uppgiften kan avslöja anmälarens identitet (30 kap. 4 b § första stycket). Även här uppfyller gällande rätt värdepappersbolagsdirektivets krav.
Kravet i värdepappersbolagsdirektivet på att värdepappersföretag ska inrätta rapporteringssystem för anställda (artikel 22.2), är tillgodosett genom bestämmelsen om detta i lagen om värdepappersmarknaden (8 kap. 4 a §) och genom bestämmelsen om tystnadsplikt i samma lag (1 kap. 11 § andra stycket).
Visselblåsardirektivet
Under slutet av 2019 trädde Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/1936 av den 23 oktober 2019 om skydd för personer som rapporterar om överträdelser av unionsrätten (visselblåsardirektivet) i kraft. Medlems- staterna ska senast den 17 december 2021 sätta i kraft de bestämmelser i lagar och andra författningar som är nödvändiga för att genomföra direk- tivet. Regeringen tillsatte en utredning för genomförandet av direktivet (dir. 2019:24). Betänkandet Ökad trygghet för visselblåsare (SOU 2020:38) bereds för närvarande inom Regeringskansliet.
Genom visselblåsardirektivet fastställs miniminormer till skydd för personer som rapporterar överträdelser av unionsrätten. Enligt direktivet ska vissa personkategorier som rapporterar om överträdelser (rapporte- rande personer) under särskilda förutsättningar vara skyddade mot repres- salier av olika slag. Direktivet kräver även att aktörer av viss storlek i privat och offentlig sektor inrättar särskilda interna funktioner för rapportering (interna rapporteringskanaler). Vidare ska det vid behöriga myndigheter i medlemsstaterna finnas funktioner för rapportering av överträdelser (externa rapporteringskanaler).
12 Samarbete och informationsutbyte
12.1 Allmänt om samarbete
12.1.1 Samarbete mellan olika myndigheter inom en medlemsstat
Regeringens bedömning: Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om samarbete mellan den behöriga myndigheten enligt det direktivet och andra tillsynsmyndigheter inom en och samma medlemsstat kräver inte någon åtgärd.
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
ning. |
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
mot den. |
|
Skälen för regeringens bedömning: Enligt värdepappersbolagsdirek- |
188 |
tivet ska de behöriga myndigheterna ha ett nära samarbete med de offent- |
|
liga myndigheter eller organ som i deras medlemsstat ansvarar för till- Prop. 2020/21:173 synen av kreditinstitut och finansiella institut (artikel 6.1). I avsnitt 6.5
föreslås att Finansinspektionen ska vara behörig myndighet enligt värde- pappersbolagsdirektivet. I Sverige har Finansinspektionen tillsyn över såväl värdepappersbolag som kreditinstitut och finansiella institut. De nu aktuella reglerna i värdepappersbolagsdirektivet kräver därför inte någon åtgärd.
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska även andra behöriga myndig- heter än de som utses i enlighet MiFID II (artikel 67) upprätta en meka- nism för samarbete med dessa myndigheter och för utbyte av all informa- tion som är relevant för att de ska kunna fullgöra sina funktioner och åligganden (artikel 6.2). I Sverige finns det inte några sådana andra behö- riga myndigheter som avses i direktivet. Det krävs därför inte heller i detta avseende någon åtgärd.
12.1.2 |
Samarbete inom det europeiska systemet för |
|
|
finansiell tillsyn |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Det generella kravet i värdepappersbolags- |
|
|
direktivet på att den behöriga myndigheten ska samarbeta och utbyta |
|
|
information inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn till- |
|
|
godoses genom de bestämmelser i svensk rätt som gäller för Finans- |
|
|
inspektionen. |
|
|
De anpassningar av det svenska regelverket som är nödvändiga med |
|
|
anledning av de detaljerade reglarna i direktivet om hur behöriga myn- |
|
|
digheter ska samarbeta och bedriva tillsyn samt skyldigheten att delta i |
|
|
tillsynskollegier, bör genomföras i föreskrifter på förordningsnivå. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet |
|
|
ställs det upp vissa grundläggande krav när det gäller behöriga myndig- |
|
|
heters samarbete inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn (artik- |
|
|
el 7). Motsvarande regler finns även i kapitaltäckningsdirektivet, med den |
|
|
skillnaden att det i värdepappersbolagsdirektivet även anges att de uppgifter |
|
|
som ska utväxlas ska vara uttömmande (artikel 6). |
|
|
Regeln i kapitaltäckningsdirektivet är delvis genomförd i svensk rätt |
|
|
genom bestämmelsen om samarbete och informationsutbyte i tillsynslagen |
|
|
(6 kap. 3 §). En på motsvarande sätt generellt utformad bestämmelse finns |
|
|
numera också i lagen om värdepappersmarknaden (23 kap. 5 §). |
|
|
Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen |
|
|
att de detaljerade regler som mer specifikt anger på vilket sätt Finans- |
|
|
inspektionen ska samarbeta och utöva sina tillsynsuppgifter bör genom- |
|
|
föras i föreskrifter på lägre nivå än lag (prop. 2013/14:228 s. 212). Enligt |
|
|
förordningen (2009:93) med instruktion för Finansinspektionen ska |
|
|
myndigheten inom sitt ansvarsområde aktivt delta i det samarbete inom |
|
|
EU som sker inom ramen för det europeiska systemet för finansiell tillsyn |
|
|
och samarbeta med utländska myndigheter som har behörighet att utöva |
189 |
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 tillsyn över finansiella marknader och finansiella företag samt i det sammanhanget bidra till att tillsynen samordnas (5 § 1). Enligt förord- ningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar ska Finansinspek- tionen underrätta kommissionen, Europeiska systemrisknämnden (ESRB), Eba och rådet i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet (7 §).
På motsvarande sätt som när det gäller kapitaltäckningsdirektivet bör reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om de närmare formerna för samarbete och informationsutbyte regleras i föreskrifter på förordnings- nivå.
12.1.3Tillsynens unionsdimension
Regeringens bedömning: Kravet i värdepappersbolagsdirektivet på att den behöriga myndigheten i sin tillsyn ska beakta unionsdimensionen tillgodoses genom gällande rätt.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Enligt värdepappersbolagsdirek- tivet ska de behöriga myndigheterna vid fullgörandet av sina allmänna åligganden ta vederbörlig hänsyn till den potentiella effekten av egna beslut på det finansiella systemets stabilitet i andra berörda medlemsstater och i hela unionen och framför allt i krissituationer, på grundval av de upp- gifter som är tillgängliga vid den relevanta tidpunkten (artikel 8). En mot- svarande regel finns i kapitaltäckningsdirektivet, men där anges inte att hänsyn även ska tas till den potentiella effekten i hela unionen (artikel 7).
Enligt förordningen med instruktion för Finansinspektionen ska inspek- tionen överväga om åtgärder som myndigheten vidtar kan påverka stabili- teten i de finansiella systemen i andra länder inom EES (5 § 2). Regeringen anser att svensk rätt därigenom uppfyller kravet i värdepappersbolags- direktivet att den behöriga myndigheten i sin tillsyn ska beakta unions- dimensionen.
12.2Samarbete och informationsutbyte mellan behöriga myndigheter
12.2.1Hemmedlemsstaters och värdmedlemsstaters befogenheter och åligganden
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska få hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning även i en sådan situation som avses i artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet.
190
Regeringens bedömning: I övrigt tillgodoses kraven i värdepappers- |
Prop. 2020/21:173 |
bolagsdirektivet på att den behöriga myndigheten ska samarbeta och |
|
utbyta information genom gällande rätt. |
|
|
|
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med |
|
regeringens förslag och bedömning. |
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har |
|
inget att invända mot dem. |
|
Skälen för regeringens förslag och bedömning: Enligt värdepappers- |
|
bolagsdirektivet ska behöriga myndigheter samarbeta och utbyta informa- |
|
tion med varandra (artikel |
|
Finansinspektionen genom de gällande generellt utformade bestämmel- |
|
serna om samarbete och informationsutbyte i tillsynslagen (6 kap. 3 §) och |
|
lagen om värdepappersmarknaden (23 kap. 5 §). |
|
Bland kraven i värdepappersbolagsdirektivet ingår att behöriga myndig- |
|
heter i hemmedlemsstaten, på begäran, detaljerat ska förklara för värd- |
|
medlemsstatens behöriga myndigheter hur de har beaktat den information |
|
och de resultat som lämnats av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter. |
|
Om värdmedlemsstatens behöriga myndigheter vidhåller att behöriga |
|
myndigheter i hemmedlemsstaten inte har vidtagit nödvändiga åtgärder får |
|
de, efter att ha informerat hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, Eba |
|
och Esma, vidta lämpliga åtgärder för att skydda de kunder som tillhanda- |
|
hålls tjänsterna eller för att skydda stabiliteten i det finansiella systemet. |
|
Om hemmedlemsstatens behöriga myndigheter motsätter sig de åtgärder |
|
som vidtas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, får de hänskjuta |
|
ärendet till Eba som ska agera i enlighet med förfarandet i artikel 19 i |
|
förordning (EU) nr 1093/2010 (artikel 13.5 i värdepappersbolags- |
|
direktivet). Det motsvarar det som gäller enligt kapitaltäckningsdirektivet |
|
(artikel 50.4). Enligt tillsynslagen är det i dag möjligt för Finans- |
|
inspektionen att hänskjuta vissa frågor till Eba för tvistlösning (6 kap. 5 §). |
|
För att genomföra värdepappersbolagsdirektivet i denna del bör Finans- |
|
inspektionen även få hänskjuta en fråga till Eba för tvistlösning i en sådan |
|
situation som avses i artikel 13.5 i direktivet. |
|
12.2.2 Tillsyn av värdepappersföretagskoncerner
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska få hänskjuta frågor till Europeiska bankmyndigheten när det uppstått oenighet om tillsyns- kollegiernas funktion även i en sådan situation som anges i artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet.
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsdirektivets krav på information i krissituationer, på grupptillsynsmyndigheten och de be- rörda myndigheterna att utbyta information och samråda med varandra och på kontroll av vissa uppgifter tillgodoses genom gällande rätt.
Kravet i värdepappersbolagsdirektivet att den behöriga myndigheten ska vara skyldig att delta i tillsynskollegier bör genomföras i före- skrifter på förordningsnivå.
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med regeringens förslag och bedömning.
191
Prop. 2020/21:173 Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har inget att invända mot dem.
Skälen för regeringens förslag och bedömning
Krav på information i krissituationer
Värdepappersbolagsdirektivet ställer upp ett informationskrav i krissitua- tioner (artikel 47). Ett i princip motsvarande krav finns i kapitaltäcknings- direktivet (artikel 114.1), vilket genom värdepappersbolagsdirektivet har ändrats på så att det har införts en hänvisning till det senare direktivet (artikel 62.18). Enligt tillsynslagen gäller i dag att om en kritisk situation uppstår i Sverige som kan äventyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finansiella systemet i något land inom EES, ska Finans- inspektionen i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med andra berörda myndigheter inom EES, Eba och ESRB i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU (6 kap. 3 § första stycket). Det ovan angivna kravet i värdepappersbolagsdirektivet tillgodoses därmed genom gällande rätt.
Tillsynskollegier
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska grupptillsynsmyndigheten, när det är lämpligt, kunna inrätta s.k. tillsynskollegier för att underlätta och effek- tivisera tillsynen (artikel 48). I direktivet finns det även närmare regler om bl.a. om behöriga myndigheters skyldigheter. Det överensstämmer i stor utsträckning med den reglering som finns i kapitaltäckningsdirektivet (arti- kel 116). Kravet i värdepappersbolagsdirektivet att Finansinspektionen ska vara skyldig att delta i tillsynskollegier bör genomföras i föreskrifter på för- ordningsnivå.
Hänskjutande till Eba för medling
Vid oenighet om ett beslut som antagits av grupptillsynsmyndigheten om tillsynskollegiernas funktion kan någon av de berörda behöriga myndighe- terna hänskjuta ärendet till Eba (artikel 48.7 i värdepappersbolagsdirek- tivet). En bestämmelse om hänskjutande i motsvarande situation enligt kapitaltäckningsdirektivet finns i dag i tillsynslagen (6 kap. 4 §). För att genomföra värdepappersbolagsdirektivet bör Finansinspektionen även få hänskjuta frågor till Eba då det uppstått oenighet om tillsynskollegiernas funktion i en sådan situation som anges i artikel 48 i värdepappersbolags- direktivet.
Krav på informationsutbyte och samråd
I värdepappersbolagsdirektivet finns även krav på grupptillsynsmyndig- heten och de behöriga myndigheterna att utbyta information och samråda med varandra (artikel 49). Ett liknande krav finns även i kapitaltäcknings- direktivet (artikel 117). Dessa krav tillgodoses genom de generellt utfor- made bestämmelserna om samarbete och informationsutbyte i tillsyns- lagen (6 kap. 3 §) och lagen om värdepappersmarknaden (23 kap. 5 §).
192
Krav på bistånd med kontroll av vissa uppgifter |
Prop. 2020/21:173 |
Värdepappersbolagsdirektivet innehåller regler om kontroll av uppgifter |
|
om särskilt uppräknade företagstyper i andra medlemsstater (artikel 50). |
|
Motsvarande reglering finns i kapitaltäckningsdirektivet, med den skillnaden |
|
att finansiella holdingföretag ingår i uppräkningen i det direktivet i stället |
|
för värdepappersinriktade holdingföretag (artikel 118). De reglerna |
i |
kapitaltäckningsdirektivet är i svensk rätt genomförda i en bestämmelse i |
|
tillsynslagen (6 kap. 6 §). Den bestämmelsen är generellt utformad och |
|
omfattar inte bara vissa slags företag. Kravet på myndigheter att bistå |
|
myndigheter i andra länder inom EES med en sådan kontroll i fråga om företag |
|
som anges värdepappersbolagsdirektivet följer därmed redan av gällande rätt. |
|
12.2.3 |
Tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell |
|
|
information |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Det bör regleras i föreskrifter på förord- |
|
|
ningsnivå att Finansinspektionen ska underrätta kommissionen, |
|
|
medlemsstaternas centralbanker, det europeiska centralbankssystemet, |
|
|
Europeiska centralbanken och offentliga myndigheter med ansvar för |
|
|
att övervaka betalnings- och avvecklingssystem i den utsträckning som |
|
|
följer av värdepappersbolagsdirektivet. |
|
|
Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om tystnadsplikt och utbyte |
|
|
av konfidentiell information i övrigt tillgodoses genom nuvarande |
|
|
bestämmelser i tillsynslagen och offentlighets- och sekretesslagen. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer delvis med regeringens |
|
|
bedömning. Enligt utredningens bedömning kan det vara nödvändigt att |
|
|
genom föreskrifter på förordningsnivå anpassa regleringen av Finans- |
|
|
inspektionens underrättelseskyldighet i förhållande till utländska institu- |
|
|
tioner så att den också omfattar underrättelseskyldighet enligt värde- |
|
|
pappersbolagsdirektivet. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet |
|
|
finns regler om tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell information |
|
|
(artikel 15). I stora delar liknar de det som anges i kapitaltäcknings- |
|
|
direktivet, men regleringen i värdepappersbolagsdirektivet är inte lika |
|
|
detaljerad. Vid genomförandet i svensk rätt av kapitaltäckningsdirektivet |
|
|
gjordes bedömningen att det saknades behov av att ändra gällande |
|
|
sekretessbestämmelser (prop. 2013/14:228 s. 211 f.). |
|
|
I värdepappersbolagsdirektivet anges att medlemsstaterna ska säkerställa |
|
|
att behöriga myndigheter och alla personer som arbetar eller har arbetat |
|
|
för dessa behöriga myndigheter är bundna av tystnadsplikt vid tillämpning |
|
|
av direktivet och värdepappersbolagsförordningen (artikel 15.1). Det följer |
|
|
av offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) att sekretess gäller i Finans- |
|
|
inspektionens tillsynsverksamhet i fråga om bank- och kreditväsendet och |
|
|
värdepappersmarknaden för uppgift om affärs- eller driftförhållanden hos |
|
|
den som myndighetens verksamhet avser, om det kan antas att denne lider |
|
|
skada om uppgiften röjs (30 kap. 4 §). Sekretess gäller även för uppgift om |
|
|
ekonomiska eller personliga förhållanden för annan som har trätt i affärs- |
193 |
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 förbindelse eller liknande förbindelse med den som myndighetens verk-
|
samhet avser. Vidare följer av offentlighets- och sekretesslagen att sekretess |
|
gäller hos Finansinspektionen, i den utsträckning riksdagen har godkänt |
|
avtal om detta med en mellanfolklig organisation, för sådan uppgift om |
|
affärs- och driftförhållanden och ekonomiska eller personliga förhållanden |
|
som myndigheten har fått enligt avtalet (30 kap. 7 §). I begreppet avtal |
|
anses ingå rättsakter som gäller till följd av Sveriges medlemskap i EU (se |
|
prop. 2004/05:142 s. 50 och prop. 2006/07:6 s. 32). Värdepappersbolags- |
|
direktivets krav i denna del är således tillgodosett genom dessa bestämmelser. |
|
Enligt värdepappersbolagsdirektivet får fysiska och juridiska personer |
|
och andra organ, utöver behöriga myndigheter, som mottar konfidentiell |
|
information enligt direktivet och värdepappersbolagsförordningen |
|
använda den enbart för de ändamål som uttryckligen föreskrivs av den |
|
behöriga myndigheten eller i enlighet med nationell rätt (artikel 15.3). De |
|
behöriga myndigheterna får uttryckligen ange hur informationen ska be- |
|
handlas och uttryckligen begränsa ytterligare överföringar av informa- |
|
tionen (artikel 15.4). Svenska myndigheter kan under vissa förutsättningar |
|
lämna ut uppgifter med angivande av förbehåll. Enligt offentlighets- och |
|
sekretesslagen gäller att om en myndighet finner att sådan risk för skada, |
|
men eller annan olägenhet som enligt en bestämmelse om sekretess hindrar |
|
att en uppgift lämnas till en enskild kan undanröjas genom ett förbehåll |
|
som inskränker den enskildes rätt att lämna uppgiften vidare eller utnyttja |
|
den, ska myndigheten göra ett sådant förbehåll när uppgiften lämnas till |
|
den enskilde (10 kap. 14 §). Även värdepappersbolagsdirektivets krav i |
|
denna del är således redan tillgodosett genom gällande rätt. |
|
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska inte tystnadsplikten hindra behöri- |
|
ga myndigheter från att överföra konfidentiell information till kommis- |
|
sionen när denna information krävs för att kommissionen ska kunna utöva |
|
sina befogenheter (artikel 15.5). Vidare får de behöriga myndigheterna |
|
lämna konfidentiell information till Eba, Esma, ESRB, medlemsstaternas |
|
centralbanker, det europeiska centralbankssystemet och Europeiska |
|
centralbanken, i deras egenskap av monetära myndigheter och, där så är |
|
lämpligt, till offentliga myndigheter med ansvar för att övervaka betal- |
|
nings- och avvecklingssystem, om denna information krävs för att de ska |
|
kunna fullgöra sina uppgifter (artikel 15.6). Liknande regler finns även i |
|
kapitaltäckningsdirektivet (artikel 58). |
|
Huvudregeln är att en uppgift för vilken sekretess gäller enligt offent- |
|
lighets- och sekretesslagen inte får röjas för andra myndigheter. Det finns |
|
dock en s.k. sekretessbrytande bestämmelse som gör det möjligt att under |
|
vissa förutsättningar lämna ut en sekretessbelagd uppgift till en utländsk |
|
myndighet eller en mellanfolklig organisation (8 kap. 3 §). Enligt den |
|
bestämmelsen får en sekretessbelagd uppgift röjas, om utlämnande sker i |
|
enlighet med särskild föreskrift i lag eller förordning (punkt 1), eller om |
|
uppgiften i motsvarande fall skulle få lämnas ut till en svensk myndighet |
|
och det enligt den utlämnande myndighetens prövning står klart att det är |
|
förenligt med svenska intressen att uppgiften lämnas till den utländska |
|
myndigheten eller den mellanfolkliga organisationen (punkt 2). |
|
Enligt tillsynslagen ska Finansinspektionen, i den utsträckning som |
|
följer av Sveriges medlemskap i EU, i sin tillsynsverksamhet samarbeta |
|
och utbyta information med bl.a. Eba, ESRB och Esma (6 kap. 3 §). Detta |
194 |
innebär att Finansinspektionen kan lämna sekretessbelagda uppgifter till |
Eba, ESRB och Esma i den utsträckning som anges i värdepapperbolags- Prop. 2020/21:173 direktivet med stöd av 8 kap. 3 § 1 offentlighets- och sekretesslagen.
Finansinspektionen ska enligt förordningen (2014:993) om särskild till- syn och kapitalbuffertar också underrätta vissa där angivna europeiska institutioner i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet (7 §). För att uppfylla kravet i värdepappersbolagsdirektivet att Finans- inspektionen ska kunna lämna ut sekretessbelagda uppgifter även till kommissionen, medlemsstaternas centralbanker, det europeiska central- bankssystemet, Europeiska centralbanken och offentliga myndigheter med ansvar för att övervaka betalnings- och avvecklingssystem bör det på mot- svarande sätt regleras i föreskrifter på förordningsnivå att Finansinspek- tionen ska underrätta dem i den utsträckning som följer av värdepappers- bolagsdirektivet.
12.3Tillsyn av myndighet i tredjeland
Regeringens förslag: Bestämmelserna i tillsynslagen om gruppbaserad tillsyn när moderföretaget finns utanför EES ska bara tillämpas på kreditinstitut. En felaktig hänvisning i de bestämmelserna ska rättas.
Det ska införas ett nytt kapitel i tillsynslagen om tillsyn av värde- pappersföretagskoncerner när moderföretaget finns utanför EES.
Om ett värdepappersbolag, som inte står under effektiv tillsyn enligt värdepappersbolagsdirektivet, ingår i en koncern med minst ett annat värdepappersbolag eller ett motsvarande utländskt företag inom EES och deras gemensamma moderföretag har sitt huvudkontor utanför EES, ska följande gälla. Finansinspektionen ska då bedöma om den tillsyn som tillsynsmyndigheten i landet utanför EES har över värde- pappersföretagen är likvärdig med den tillsyn som anges i värde- pappersbolagsförordningen och i tillsynslagen.
Om tillsynen inte bedöms likvärdig, ska Finansinspektionen för det fall den skulle ha utövat tillsynen över värdepapperföretagskoncernen om tillsynslagens bestämmelser om tillsynsansvar för sådana koncerner hade gällt, besluta om lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsyns- målen i värdepappersbolagsförordningen. Finansinspektionen ska få kräva att koncernen etablerar ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES och tillämpa bestämmelserna om tillsyn i värdepappersbolagsförordningen på detta företag. Innan Finansinspektionen fattar ett sådant beslut ska inspek- tionen samråda med övriga berörda behöriga myndigheter. Finans- inspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten om de åtgärder som vidtagits.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Utredningens förslag har dock en annan lagteknisk utformning.
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det. Sveriges advokatsamfund anser att de nya bestämmelser som föreslås är vaga i fråga om vilka kriterier som Finans- inspektionen ska tillämpa vid bedömningen av tillsynen i ett land utanför
195
Prop. 2020/21:173 EES och vilka åtgärder inspektionen ska vidta om tillsynen bedöms inte vara likvärdig med den som avses i värdepappersbolagsförordningen.
Skälen för regeringens förslag
Värdepappersbolag bör tas bort ur regleringen
I värdepappersbolagsdirektivet finns regler om gruppbaserad tillsyn när moderföretaget finns utanför EES (artikel 55). Motsvarande regler finns även i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 127), vilka i svensk rätt har genomförts i ett särskilt kapitel i tillsynslagen med bestämmelser om moderföretag utanför EES (7 kap.). Reglerna i de båda direktiven liknar varandra i flera avseenden, men som redovisas nedan finns det dock en del skillnader som motiverar att värdepappersbolag och kreditinstitut regleras i olika bestämmelser i tillsynslagen. För att genomföra de nu aktuella reg- lerna i värdepappersbolagsdirektivet bör det därför införas nya, särskilda bestämmelser för värdepappersbolag i tillsynslagen. Av tydlighetsskäl bör de placeras i ett eget kapitel i lagen. De nuvarande bestämmelserna i till- synslagen om moderföretag utanför EES bör gälla bara för kreditinstitut.
Nya bestämmelser för värdepappersbolag
För att en bedömning av tredjeländers tillsyn ska aktualiseras krävs det att det finns minst två värdepappersföretag, vars gemensamma moderföretag har sitt huvudkontor i ett tredjeland (artikel 55). Om värdepappersföretagen inte är föremål för en effektiv tillsyn på gruppnivå, ska medlemsstaterna säkerställa att den behöriga myndigheten bedömer huruvida värdepappers- företagen är föremål för tillsyn av tillsynsmyndigheten i tredjelandet som är likvärdig med den tillsyn som anges i värdepappersbolagsdirektivet och i del 1 (dvs. artiklarna
I kapitaltäckningsdirektivet anges att det är den behöriga myndigheten som annars skulle vara ansvarig för den gruppbaserade tillsynen som ska göra bedömningen av om tillsynen i tredjeland är likvärdig (artikel 127.1). I värdepappersbolagsdirektivet anges inte på motsvarande sätt vilken myn- dighet det är som ska göra bedömningen (artikel 55.1). Frågan är hur detta ska tolkas. Även i värdepappersbolagsdirektivet används uttrycket den behöriga myndigheten, dvs. singularform. Samtidigt ska det vara fråga om två eller flera värdepappersföretag, för vilka olika myndigheter kan vara behörig myndighet på företagsnivå. Enligt regeringens bedömning ligger det närmast till hands att tolka det som att respektive behörig myndighet ska göra en bedömning av om tillsynen är likvärdig. För denna tolkning talar också den omständigheten att det här, till skillnad från när det gäller vem som ska fatta beslut om tillsynsmetoderna (artikel 55.2), varken före- skrivs någon samråds- eller underrättelseskyldighet med andra behöriga myndigheter i samband med bedömningen. De nu aktuella reglerna i värdepappersbolagsdirektivet bör genomföras genom att det i tillsynslagen tas in en bestämmelse om att Finansinspektionen ska göra en bedömning om huruvida tillsynen är likvärdig när ett värdepappersbolag ingår i en sådan grupp (artikel 55.1).
I värdepappersbolagsdirektivet anges också vilka åtgärder som ska vid-
tas om bedömningen visar att det inte finns någon likvärdig tillsyn (arti-
196
kel 55.2). Medlemsstaterna ska då tillåta lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen i artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen eller villkoren i gruppkapitaltestet i artikel 8 i samma förordning. Som framgår ovan anges det i detta sammanhang att beslutet ska fattas av den behöriga myndighet som skulle ha varit grupptillsynsmyndighet om moderföretaget varit etablerat i unionen. Beslutet ska föregås av samråd med övriga involverade behöriga myndigheter. Vidare framgår att övriga involverade behöriga myndigheter, Eba och kommissionen ska underrättas om varje åtgärd som vidtas enligt punkten. För att genomföra de reglerna i direktivet bör det i tillsynslagen tas in en bestämmelse om att Finansinspektionen ska agera på föreskrivet sätt i de fall inspektionen skulle ha varit tillsynsansvarig myndighet.
Sveriges advokatsamfund anser att de nya bestämmelser som föreslås är vaga i vissa avseenden. Regeringen anser att det som anges om tillsyn i tillsynslagen och i del 1 i värdepappersbolagsförordningen (särskilt artiklarna
Enligt värdepappersbolagsdirektivet får den ansvariga myndigheten på gruppnivå särskilt kräva att gruppen etablerar ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i unionen samt tillämpa artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen på företaget (artikel 55.3). Genom att uttrycket ”särskilt” används får det enligt rege- ringens mening ses som ett exempel på ett beslut som kan fattas om att tillåta lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen enligt någon av dessa artiklar (artikel 55.2). Denna tolkning medför att det råder en samråds- respektive underrättelseskyldighet i samband med ett sådant beslut, vilket också framstår som rimligt. Det är därför lämpligt att dessa regler i direktivet genomförs i bestämmelser i tillsynslagen på så sätt att detta tydligt framgår.
Termer som t.ex. grupptillsyn bör undvikas vid utformningen av de nya bestämmelserna för att klargöra att det inte är fråga om grupper enligt kapitaltäckningsdirektivet (se avsnitt 6.3).
Rättelse av en felaktig hänvisning i tillsynslagen
I 7 kap. 1 § tillsynslagen, när det gäller avgränsningen av när Finansinspek- tionen ska agera, finns en hänvisning till 4 kap.
exponeringar (kapitaltäckningslagen) |
med vissa justeringar (se |
prop. 2013/14:228 s. 281). I 11 kap. |
1 § den numera upphävda kapital- |
Prop. 2020/21:173
197
Prop. 2020/21:173 täckningslagen fanns en hänvisning till 10 kap.
12.4Samarbetsarrangemang för utbyte av information med myndigheter i tredjeländer
Regeringens bedömning: Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om samarbetsarrangemang för utbyte av information med myndigheter i tredjeländer bör genomföras i föreskrifter på förordningsnivå.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: I värdepappersbolagsdirektivet regleras samarbetsarrangemang med myndigheter i tredjeländer (artik- el 16). De innebär att behöriga myndigheter, Eba och Esma för att fullgöra sina tillsynsuppgifter och för att utbyta information får ingå samarbets- arrangemang med tredjeländers tillsynsmyndigheter eller tredjeländers myndigheter eller organ med ansvar för bl.a. tillsyn över finansiella institut och finansiella marknader och för värdepappersföretags likvidation och konkurs.
I kapitaltäckningsdirektivet finns delvis liknande regler (artikel 55). I det direktivet anges dock, till skillnad från i värdepappersbolags- direktivet, att medlemsstaterna, och alltså inte behöriga myndigheter, får ingå sådana samarbetsarrangemang.
På ett angränsande område, i marknadsmissbruksförordningen, finns en liknande bestämmelse om att de behöriga myndigheterna under vissa förutsättningar ska komma överens om samarbetsformer med behöriga tillsynsmyndigheter i tredjeländer om utbyte av information (artikel 26). I det lagstiftningsärende där det bl.a. gjordes överväganden om vilka ändringar som behövde göras i svensk rätt med anledning av marknadsmiss- bruksförordningen konstaterades att ett avtal som Finansinspektionen ingår i syfte att upprätta samarbetsformer med tredjeland är en sådan interna- tionell överenskommelse som enligt regeringsformens bestämmelser som huvudregel ska ingås av regeringen (prop. 2016/17:22 s. 178). Av regeringsformen följer dock att regeringen får uppdra åt en förvaltnings- myndighet att ingå sådana internationella överenskommelser som inte kräver riksdagens eller Utrikesnämndens medverkan (10 kap. 2 §). Regeringen anser att samarbetsarrangemang av det nu aktuella slaget enligt värdepappersbolags- direktivet bör anses utgöra en sådan internationell överenskommelse som får ingås av regeringen eller som regeringen får uppdra åt Finansinspektionen att ingå. Ett sådant uppdrag bör lämnas till Finansinspektionen genom föreskrifter på förordningsnivå.
198
En förutsättning för ett samarbetsarrangemang enligt värdepappers- Prop. 2020/21:173 bolagsdirektivet är att den utlämnade informationen omfattas av garantier
om tystnadsplikt som minst motsvarar dem som fastställs i direktivet (artikel 16). När det gäller sekretess för uppgifter som inhämtas från tredje- land krävs i detta sammanhang för att sekretess ska gälla enligt offent- lighets- och sekretesslagen att riksdagen har godkänt avtal om detta (30 kap. 7 § första stycket första meningen). Om Finansinspektionen i framtiden ingår ett avtal med tredjeland om informationsutbyte kan det diskuteras, i enlighet med vad som framfördes i den ovan nämnda propositionen, om riksdagen verkligen godkänt detta avtal. Enligt offentlighets- och sekretesslagen gäller dock sekretess även för sådana uppgifter som Finansinspektionen har fått från en utländsk myndighet eller ett utländskt organ enligt något annat avtal, om regeringen meddelar föreskrifter om det (30 kap. 7 § första stycket andra meningen). I 8 § offentlighets- och sekretessförordningen (2009:641) anges de myndigheter och organ som Finansinspektionen träffat avtal med och vars uppgifter om- fattas av sekretess. Liksom det framfördes i nämnda proposition (s. 178 f.) bör därför Finansinspektionen, om inspektionen avser att ingå ett avtal om informationsutbyte med en tillsynsmyndighet i tredjeland, anmäla detta till Finansdepartementet för att regeringen ska kunna överväga att meddela föreskrifter om att sekretess ska gälla för de uppgifter som inspektionen får enligt avtalet.
12.5 |
Samarbete med resolutionsmyndigheter |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska, i fråga om sådana |
|
|
värdepappersbolag som omfattas av tillämpningsområdet för lagen om |
|
|
resolution, underrätta Riksgäldskontoret och övriga berörda utländska |
|
|
resolutionsmyndigheter om beslut om särskilda kapitalbaskrav och om |
|
|
krav på justeringar när det gäller ytterligare kapitalbasnivåer. |
|
|
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot |
|
|
det. |
|
|
Skälen för regeringens förslag: Som framgår av avsnitt 13.4.1 ska |
|
|
Finansinspektionen få besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett |
|
|
särskilt |
kapitalbaskrav (artikel 39.2 a i värdepappersbolagsdirektivet). |
|
Vidare ska inspektionen under vissa förutsättningar få kräva att värde- |
|
|
pappersbolag ska ha ytterligare kapitalbasnivåer (artikel 41). När det gäller |
|
|
ett värdepappersföretag som omfattas av krishanteringsdirektivets tillämp- |
|
|
ningsområde ska behöriga myndigheter underrätta relevanta resolutions- |
|
|
myndigheter om krav på ytterligare kapitalbas som införs enligt värde- |
|
|
pappersbolagsdirektivet och om eventuella förväntningar på justeringar av |
|
|
den ytterligare kapitalbasen (artikel 43). Genom ändringsdirektivet har det |
|
|
införts en motsvarande underrättelseskyldighet i kapitaltäckningsdirektivet |
|
|
i fråga om beslut om särskilda kapitalbaskrav och de riktlinjer för särskild |
|
|
kapitalbas som meddelats (artikel 104 c). |
|
|
För svenskt vidkommande är Riksgäldskontoret resolutionsmyndighet |
|
|
(1 kap. 3 § första stycket lagen [2015:1016] om resolution). Enligt lagen |
|
|
om värdepappersmarknaden ska Finansinspektionen, när inspektionen |
199 |
|
Prop. 2020/21:173 har anledning att ingripa mot ett värdepappersbolag och då överträdelserna är av sådan art eller omfattning att det finns skäl att anta att värdepappers- bolaget kan komma att omfattas av resolution, underrätta Riksgäldskonto- ret (25 kap. 2 b §). Den underrättelseskyldigheten omfattar inte ovan nämnda underrättelseskyldighet enligt värdepappersbolagsdirektivet. (artikel 43). Underrättelseskyldigheten enligt direktivet kan även gälla i förhållande till utländska resolutionsmyndigheter. Det krävs därför åtgärder för att i svensk rätt genomföra dessa regler i värdepappersbolags- direktivet.
Det skulle i och för sig kunna övervägas om det inte är tillräckligt att skyldigheten för Finansinspektionen att underrätta Riksgäldskontoret och berörda utländska resolutionsmyndigheter regleras i föreskrifter på lägre nivå än lag. Med tanke på att den ovan nämnda underrättelseskyldigheten enligt lagen om värdepappersmarknaden är lagfäst, är det dock lämpligt att även underrättelseskyldigheten enligt värdepappersbolagsdirektivet kommer till uttryck i lag. Det kan också noteras att det i propositionen Ändringar i regelverket om kapitaltäckning (prop. 2020/21:36, bet. 2020/21:FiU37, rskr. 2020/21:116) föreslogs att kapitaltäckningsdirek- tivets krav i motsvarande avseende bör genomföras i lag (s. 113 f.). De nu aktuella reglerna i värdepappersbolagsdirektivet bör därför genomföras i motsvarande bestämmelser i tillsynslagen.
12.6Tystnadsplikt samt skyldighet att lämna uppgifter till undersökningsledare eller åklagare
Regeringens förslag: En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt värdepappersbolagsförordningen ska lämna upp- gifter, får inte obehörigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande företagets intresse.
Ett värdepappersinriktat holdingföretag ska vara skyldigt att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verk- ställighet av en europeisk utredningsorder. Uppgifterna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.
En undersökningsledare eller åklagare som begär uppgifter enligt till- synslagen ska få besluta om meddelandeförbud i förhållande till även värdepappersinriktade holdingföretag samt dess styrelseledamöter och anställda.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
200
Skälen för regeringens förslag |
Prop. 2020/21:173 |
Tystnadsplikt
Enligt tillsynslagen ska företag som enligt tillsynsförordningen står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation och dotterföretag till ett institut eller ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som inte omfattas av bestämmelserna om gruppbaserad tillsyn lämna de uppgifter som krävs för tillsynsredovisningen till det företag som enligt tillsynsförordningen ska upprätta gruppbaserad redovisning eller samlad information (6 kap. 7 §). Av värdepappersbolagsförordningen följer att modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moder- holdingföretag inom unionen och de av dess dotterföretag som omfattas av förordningen ska inrätta en lämplig organisationsstruktur och lämpliga interna kontrollmekanismer för att säkerställa att de data som krävs för konsolidering behandlas och översänds på vederbörligt sätt (artikel 7.1). Moderföretag ska i synnerhet säkerställa att dotterföretag som inte omfattas av förordningen inför arrangemang, processer och rutiner som säkerställer en korrekt konsolidering.
I tillsynslagen finns bestämmelser om tystnadsplikt som hänger ihop med uppgiftsskyldigheten enligt den lagen (6 kap. 10 §). De innebär att en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag, som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som ska lämna uppgifter enligt den lagen, inte obehörigen får röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande företagets intresse. Tystnads- plikten bör även gälla för en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt värdepappersbolagsförordningen (artikel 7.1) ska lämna uppgifter. Att tystnadsplikt gäller för den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag som anställd eller uppdragstagare följer av lagen om värdepappersmarknaden (1 kap. 11 §).
Skyldighet att lämna uppgifter till undersökningsledare eller åklagare
Ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag är enligt tillsynslagen skyldigt att lämna ut uppgifter om enskildas förhållan- den till företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en europeisk utredningsorder (6 kap. 11 §). Denna uppgiftsskyldighet bör även gälla för ett värdepappersinriktat holdingföretag.
Den undersökningsledare eller åklagare som begär uppgifter enligt till- synslagen får besluta om meddelandeförbud i förhållande till holdingföre- taget samt dess styrelseledamöter och anställda (6 kap. 12 §). Motsvarande bör gälla i förhållande till värdepappersinriktade holdingföretag.
201
Prop. 2020/21:173 13 |
Sanktioner och andra ingripanden |
13.1Inledning
De nya reglerna för värdepappersbolag i värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet innebär inte några större förändringar när det gäller sanktioner och andra ingripanden mot värdepappersbolag och personer som ingår i ledningen för sådana bolag. Det finns dock behov av att ändra vissa hänvisningar i lagen om värdepappersmarknaden och att komplettera det svenska regelverket på detta område.
13.2Värdepappersbolag och fysiska personer som ingår i ledningen
Regeringens förslag: I bestämmelserna i lagen om värdepappers- marknaden om ingripande mot någon som ingår i styrelsen för ett värdepappersbolag eller är dess verkställande direktör, eller ersätt- are för någon av dem, ska hänvisningarna till tillsynsförordningen ersättas med hänvisningar till värdepappersbolagsförordningen.
Vid ingripanden mot någon som ingår i styrelsen för ett värde- pappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen eller är dess verk- ställande direktör, eller ersättare för någon av dem, ska bestämmelserna om ingripanden i lagen om bank- och finansieringsrörelse vara tillämp- liga.
Regeringens bedömning: Kraven i värdepappersbolagsdirektivet på att den behöriga myndigheten ska kunna ingripa genom administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder mot värdepappersbolag kräver inte några lagstiftningsåtgärder.
Kraven i direktivet på att den behöriga myndigheten ska offentliggöra sina beslut om sanktioner bör regleras genom föreskrifter på förord- ningsnivå.
Utredningens förslag överensstämmer i sak med regeringens förslag och bedömning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag och bedömning
Ingripanden mot värdepappersbolag och krav på offentliggörande av beslut
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna fastställa regler om administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder och säker- ställa att deras behöriga myndigheter har befogenhet att ålägga sådana sanktioner och åtgärder vid överträdelser av nationella bestämmelser som genomför det direktivet och av värdepappersbolagsförordningen (arti- kel 18.1). Enligt direktivet ska de sanktionerna och åtgärderna kunna tillämpas bl.a. när ett värdepappersföretag
202
a)underlåter att inrätta sådana interna styrningssystem som beskrivs i artikel 26,
b)genom överträdelse av artikel 54.1 b i värdepappersbolagsförord- ningen underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofullständiga eller felaktiga uppgifter om, efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskrav enligt artikel 11 i den förordningen till de behöriga myndigheterna,
c)genom överträdelse av artikel 54.1 e i värdepappersbolagsförord- ningen underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofull- ständiga eller felaktiga uppgifter om, koncentrationsrisk till de behöriga myndigheterna,
d)ådrar sig en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolagsförordningen, utan att det påverkar tillämpningen av artiklarna 38 och 39 i den förordningen,
e)genom överträdelse av artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen vid upprepade tillfällen eller systematiskt underlåter att inneha likvida till- gångar, utan att det påverkar tillämpningen av artikel 44 i den förord- ningen,
f)genom överträdelse av bestämmelserna i del sex i värdepappers- bolagsförordningen underlåter att offentliggöra information, eller till- handahåller ofullständig eller felaktig information,
g)gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i värde- pappersföretagets kapitalbas i fall där artiklarna 28, 52 eller 63 i tillsyns- förordningen förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,
h)har befunnits ansvarigt för en allvarlig överträdelse av nationella bestämmelser som antagits enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 av den 20 maj 2015 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direk- tiv 2005/60/EG och kommissionens direktiv 2006/70/EG,
i)tillåter en eller flera personer som inte uppfyller kraven i artikel 91 i kapitaltäckningsdirektivet att bli eller kvarstå som ledamöter i lednings- organet.
Medlemsstaterna ska enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 20.1) säkerställa att behöriga myndigheter utan onödigt dröjsmål på sin officiella webbplats offentliggör administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som har ålagts i enlighet med direktivet, som inte har överklagats eller inte längre kan överklagas.
För värdepappersbolag finns i gällande svensk rätt en generell bestäm- melse i lagen om värdepappersmarknaden om att Finansinspektionen ska ingripa mot ett värdepappersbolag som har åsidosatt sina skyldigheter enligt den lagen eller andra författningar som reglerar bolagets verksamhet (25 kap. 1 §). Med författningar avses även
Prop. 2020/21:173
203
Prop. 2020/21:173 direktivet kräver i denna del inte några lagstiftningsåtgärder. I avsnitt 13.3 föreslås dock lagändringar som även berör värdepappersbolag.
I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.2 första stycket) finns en upp- räkning av de administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som de behöriga myndigheterna åtminstone ska ha. I uppräkningen anges följande åtgärder.
a)Ett offentligt utlåtande med uppgift om vilken fysisk eller juridisk person eller vilket värdepappersföretag, värdepappersinriktat holding- företag eller blandat finansiellt holdingföretag som bär ansvaret och om överträdelsens karaktär.
b)Ett föreläggande enligt vilket det krävs att den ansvariga fysiska eller juridiska personen upphör med sitt agerande och inte upprepar detta.
c)Tillfälligt förbud för ledamöter i värdepappersföretagets lednings- organ, eller andra fysiska personer som hålls ansvariga, att utöva uppdrag
ivärdepappersföretag.
d)I fråga om en juridisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 10 procent av företagets totala årliga nettoomsättning, inbegripet bruttointäkter i form av ränteintäkter och liknande intäkter, intäkter från aktier och andra värdepapper med rörlig eller fast avkastning och provi- sionsintäkter under det föregående räkenskapsåret.
e)I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till två gånger beloppet för den vinst som erhållits eller de förluster som undvikits genom överträdelsen, i fall där dessa kan fastställas.
f)I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 5 miljoner euro eller, i medlemsstater som inte har euron som valuta, motsvarande värde i nationell valuta den 25 december 2019.
Även de sanktionsmöjligheter som anges i direktivet finns enligt gällande svensk rätt i fråga om värdepappersbolag. Möjligheten att förelägga ett värdepappersbolag att upphöra med ett visst agerande (artikel 18.2 första stycket b) finns enligt lagen om värdepappersmarknaden och möjligheten att besluta om sanktionsavgifter på de nivåer som anges i direktivet (artikel 18.2 första stycket d) finns även enligt samma lag (25 kap. 1 § andra stycket, 8 och 9 §§).
Medlemsstaterna ska enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.3) säkerställa att de behöriga myndigheterna, när de fastställer typen av administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder och nivån på administrativa sanktionsavgifter, beaktar alla relevanta omständigheter, där så är lämpligt. I direktivet finns en
a)Överträdelsens svårighetsgrad och varaktighet.
b)Graden av ansvar hos de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.
c)Den finansiella ställningen för de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen, inbegripet juridiska personers totala omsättning eller fysiska personers årsinkomst.
d)Omfattningen av de vinster som erhållits eller förluster som undvikits av de juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.
e)Förluster för tredje parter orsakade av överträdelsen.
f)Graden av samarbete med relevanta behöriga myndigheter.
204
g)Tidigare överträdelser av de fysiska eller juridiska personer som har gjort sig skyldiga till överträdelsen.
h)Överträdelsens eventuella konsekvenser för det finansiella systemet.
De omständigheter som enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.3) ska beaktas vid valet av sanktion och sanktionsavgifternas storlek är redan angivna i svensk rätt (se 25 kap. 2, 2 a och 10 §§ lagen om värdepappers- marknaden).
Bestämmelser om att Finansinspektionen ska offentliggöra sina beslut om sanktioner (se artiklarna 18.2 första stycket a och 20 i värdepappers- bolagsdirektivet) finns i svensk rätt på förordningsnivå (5 a kap. 1 § förord- ningen [2007:572] om värdepappersmarknaden och 3 § 6 förordningen [2014:993] om särskild tillsyn och kapitalbuffertar). Kraven i värdepappers- bolagsdirektivet på att beslut ska offentliggöras bör hanteras på samma sätt.
Ingripanden mot fysiska personer som ingår i ledningen för ett värdepappersbolag
Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.2 tredje stycket) ska med- lemsstaterna säkerställa att om ett värdepappersföretag överträder natio- nella bestämmelser som införlivar det direktivet eller överträder värde- pappersbolagsförordningen, ska den behöriga myndigheten kunna tilläm- pa administrativa sanktioner på ledamöter i ledningsorganet och andra fysiska personer som enligt nationell rätt är ansvariga för överträdelsen.
I fråga om ingripanden mot fysiska personer som ingår i ledningen för ett värdepappersbolag är svensk rätt redan utformad så att värdepappers- bolagsdirektivets krav till stora delar är tillgodosedda. Kravet på att de behöriga myndigheten ska kunna tillämpa administrativa sanktioner på ”ledamöter i ledningsorganet och andra fysiska personer som enligt natio- nell lagstiftning är ansvariga för överträdelsen” (artikel 18.2 tredje stycket) tillgodoses genom den möjlighet Finansinspektionen har att ingri- pa mot någon som är styrelseledamot i ett värdepappersbolag eller verk- ställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet har orsakat en överträdelse (25 kap. 1 d § tredje stycket lagen om värdepappersmarknaden, se prop. 2014/15:57 s. 39 f.). Direktivet kräver att den behöriga myndigheten ska kunna besluta om ett tillfälligt förbud att utöva uppdrag i värde- pappersbolag och om sanktionsavgifter (artikel 18.2 första stycket c, e och f, se ovan). Bestämmelser om sådana åtgärder finns redan i lagen om värdepappersmarknaden (25 kap. 1 d § fjärde stycket och 9 a §). De omständigheter som ska beaktas vid valet av sanktion och sanktionsavgif- ternas storlek är desamma som för juridiska personer och är, som nämns ovan, redan angivna i svensk rätt.
När det gäller ingripanden mot fysiska personer finns det i lagen om värdepappersmarknaden (25 kap. 1 d § första stycket) en överträdelsekata- log som till stora delar stämmer överens med överträdelsekatalogen i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.1, se ovan). Sanktioner ska enligt direktivet (artikel 18.1 första stycket a) kunna beslutas om ett värde- pappersbolag inte har inrättat sådana interna styrsystem som anges i artikel 26. I avsnitten 10 och 11 föreslås att den artikeln ska genomföras i svensk rätt genom ändringar i bestämmelser i lagen om värdepappersmark-
Prop. 2020/21:173
205
Prop. 2020/21:173 naden). Bestämmelser om ingripande mot fysiska personer som ingår i ledningen för ett värdepappersbolag om bolaget inte uppfyller kraven i dessa bestämmelser finns redan i lagen om värdepappersmarknaden (25 kap. 1 d § första stycket 4). Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska den behöriga myndigheten också kunna besluta om sanktioner vid överträdelser av reglerna om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism och om personer som ingår i företagets ledning inte uppfyller kraven på ledningsorganet i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 18.1 första stycket h och i värdepappersbolagsdirektivet). Även dessa två överträdelser finns redan i överträdelsekatalogen i lagen om värdepappersmarknaden (25 kap. 1 d § första stycket 2 och 12). Några lagstiftningsåtgärder för att genom- föra värdepappersbolagsdirektivet i dessa delar krävs därför inte.
I överträdelsekatalogen i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 18.1 första stycket
För vissa värdepappersbolag, se avsnitten 7.2 och 7.3, ska tillsynsförord- ningen tillämpas i stället för värdepappersbolagsförordningen. Vid ingripan- den mot någon som ingår i ledningen för ett sådana bolag bör därför bestäm- melserna om ingripanden i lagen om bank- och finansieringsrörelse vara tillämpliga (15 kap. 1
13.3Ingripanden mot institut, andra företag och vissa holdingföretag
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska få ingripa enligt tillsyns- lagen mot institut, andra företag och värdepappersinriktade holding- företag också på grund av överträdelser av värdepappersbolagsförord- ningen.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Som redovisas i avsnitt 13.2 anges i värdepappersbolagsdirektivet att medlemsstaterna ska fastställa regler om administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder och säker- ställa att deras behöriga myndigheter har befogenhet att ålägga sådana sanktioner och åtgärder vid överträdelser av nationella bestämmelser som
206
genomför det direktivet och av värdepappersbolagsförordningen (arti- Prop. 2020/21:173 kel 18.1).
Bestämmelsen i tillsynslagen om ingripande mot institut och andra företag som omfattas av kapitaltäckningsreglerna (8 kap. 1 §) bör därför kompletteras med en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. Det innebär att Finansinspektionen kan ingripa med stöd av den bestämmelsen mot institut och andra företag som åsidosätter sina skyldigheter enligt värdepappersbolagsförordningen (se även avsnitt 13.2 när det gäller värdepappersbolag).
Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 54) ska medlemsstaterna även säkerställa att administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som syftar till att stoppa eller minska effekterna av överträdelser eller åtgärda orsakerna till dem kan vidtas mot vissa holdingföretag. Motsvarande regler i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 126) har genom- förts i en bestämmelse i tillsynslagen (8 kap. 2 §). Enligt den ska Finans- inspektionen förelägga ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett holdingföretag med blandad verksamhet att vidta åtgärder för att göra rättelse, om holdingföretaget inte uppfyller de krav som ställs på det enligt tillsynsförordningen, tillsynslagen eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen. Ett sådant föreläggande ska också riktas mot ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hol- dingföretag vars ledning inte uppfyller kraven i tillsynslagen (prop. 2013/14:228 s. 241 f.).
Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska ingripandemöjligheterna gälla även vid överträdelser av värdepappersbolagsförordningen och för värde- pappersinriktade holdingföretag. Bestämmelsen i tillsynslagen bör därför kompletteras i fråga om detta.
13.4Särskilt kapitalbaskrav, särskilt likviditetskrav och övriga tillsynsåtgärder
13.4.1Särskilt kapitalbaskrav
Regeringens förslag: Bestämmelsen i tillsynslagen om särskilt kapital- baskrav ska gälla bara för kreditinstitut.
I tillsynslagen ska det tas in en ny bestämmelse om särskilt kapital- baskrav för värdepappersbolag. Finansinspektionen ska få besluta om ett sådant särskilt kapitalbaskrav, om
–något av kraven i lagen om värdepappersmarknaden i fråga om soliditet, likviditet, riskhantering, ersättningssystem, genomlysning samt interna riktlinjer och instruktioner inte är uppfyllt och det inte är sannolikt att någon annan åtgärd är tillräcklig för att få bolaget att rätta till bristerna inom rimlig tid,
–ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsentliga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget utsätter det finansiella systemet för,
–värdepappersbolaget inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret under kort tid, under normala marknadsförhållanden, utan att ådra sig betydande förluster,
207
Prop. 2020/21:173 |
– granskningen av de interna modellerna enligt värdepappersbolags- |
|
förordningen visar att värdepappersbolagets brister avseende kraven |
|
för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till |
|
otillräckliga kapitalnivåer, eller |
|
– värdepappersbolaget vid upprepade tillfällen låter bli att skaffa eller |
|
bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital som beslutats av |
|
Finansinspektionen. |
|
Ett beslut om särskilt kapitalbaskrav ska vara skriftligt och grunda sig |
|
på översyn och utvärdering av värdepappersbolaget. Finansinspek- |
|
tionen ska få avstå från att fatta beslut om ett särskilt kapitalbaskrav om |
|
en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om värdepappersbolaget gör |
|
rättelse eller om någon myndighet har vidtagit åtgärder mot bolaget och |
|
dessa åtgärder bedöms tillräckliga. Om överträdelsen är så allvarlig att |
|
tillståndet ska återkallas ska det inte heller fattas något beslut om ett |
|
särskilt kapitalbaskrav. Ett beslut ska få fattas även avseende ett värde- |
|
pappersbolag som anses vara ett litet och |
|
pappersföretag, om Finansinspektionen anser att det är motiverat. |
|
Finansinspektionen ska få tillämpa bestämmelserna om ingripande i |
|
lagen om värdepappersmarknaden om ett värdepappersbolag inte upp- |
|
fyller ett särskilt kapitalbaskrav som beslutats enligt tillsynslagen. |
|
|
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller
har inget att invända mot det. Sveriges advokatsamfund anser att det är oklart vilka kriterier som Finansinspektionen ska tillämpa vid beslut om ett särskilt kapitalbaskrav och att detta skulle innebära att det är svårt för inspektionen att tillämpa regelverket på ett korrekt, konsekvent och förut- sägbart sätt.
Skälen för regeringens förslag: Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska den behöriga myndigheten kunna kräva att värdepappersföretag har ytterligare kapital utöver det kapitalbaskrav som gäller enligt värde- pappersbolagsförordningen (artikel 39.2 a i värdepappersbolagsdirekti- vet). I direktivet anges förutsättningarna för att ställa ett särskilt kapital- baskrav och en uttömmande lista över de situationer som kan ligga till grund för ett beslut om det (artikel 40). I listan (artikel 40.1) anges följande fem situationer.
a)Värdepappersföretaget är exponerat för risker eller riskelement eller innebär risker för andra som är väsentliga och som inte täcks av eller inte
itillräcklig omfattning täcks av det kapitalbaskrav, och i synnerhet
b)Värdepappersföretaget uppfyller inte kraven i artiklarna 24 och 26 i direktivet och det är osannolikt att andra tillsynsåtgärder ger tillräcklig för- bättring av styrformer, processer, rutiner och strategier inom en lämplig tidsram.
c)Justeringarna avseende den försiktiga värderingen av handelslagret är otillräckliga för att värdepappersföretaget under normala marknadsför- hållanden ska kunna avyttra eller säkra sina positioner inom kort tid utan att drabbas av betydande förluster.
208
d)Den översyn som genomförts i enlighet med artikel 37 i direktivet visar att en bristande efterlevnad av kraven för tillämpningen av de tillåtna interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapital- nivåer.
e)Värdepappersföretaget underlåter vid upprepade tillfällen att upprätta eller bibehålla tillräckligt med ytterligare kapitalbas enligt artikel 41 i direktivet.
I gällande svensk rätt finns bestämmelser om särskilt kapitalbaskrav för kreditinstitut och värdepappersbolag i tillsynslagen (2 kap. 1 §). Även om de bestämmelserna är mycket lika reglerna i värdepappersbolagsdirektivet är förutsättningarna för att ställa ett särskilt kapitalbaskrav på värde- pappersbolag annorlunda i flera avseenden. Exempelvis är en för värde- pappersbolag unik situation som kan föranleda ett sådant krav att justeringar av värderingen av handelslagret är otillräckliga för att bolaget under kort tid ska kunna sälja eller säkra sina positioner utan betydande förluster (arti- kel 40.1 c, se ovan). En annan situation är att värdepappersbolaget vid upprepade tillfällen underlåter att skaffa eller behålla kapitalbas (arti- kel 40.1 e, se ovan). För att genomföra reglerna i värdepappersbolags- direktivet om särskilt kapitalbaskrav bör de nuvarande bestämmelserna i tillsynslagen ändras så att de bara gäller för kreditinstitut och det i en ny bestämmelse i lagen regleras om särskilt kapitalbaskrav för värdepappers- bolag.
Det bör i den nya bestämmelsen förtydligas att ett beslut om särskilt kapitalbaskrav, grundat på att något av de angivna kraven i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden inte är uppfyllt, ska meddelas bara om det inte är sannolikt att andra åtgärder skulle vara tillräckliga för att säkerställa att dessa krav kan vara uppfyllda inom en lämplig tidsram (se artikel 40.1 b i värdepappersbolagsdirektivet och jfr 2 kap. 1 § tillsynslagen). Finans- inspektionen får avstå från att fatta beslut om ett särskilt kapitalbaskrav om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om bolaget gör rättelse eller om någon myndighet har vidtagit åtgärder mot bolaget och dessa åtgärder bedöms tillräckliga. Om överträdelsen är så allvarlig att tillståndet ska återkallas ska inte heller något beslut om ett särskilt kapitalbaskrav fattas (jfr 2 kap. 1 e § tillsynslagen). I lagen bör det också anges att beslutet ska vara skriftligt, för att genomföra kravet i värdepappersbolagsdirektivet på skriftlig motivering i (artikel 40.5).
Sveriges advokatsamfund anser att det är oklart vilka kriterier som Finansinspektionen ska tillämpa vid beslut om en särskild kapitalbasnivå. När det gäller tillämpningen av den föreslagna nya bestämmelsen ges ledning i de berörda artiklarna i värdepappersbolagsdirektivet. I direktivet finns även en uttömmande uppräkning av de situationer då Finans- inspektionen ska besluta om ett särskilt kapitalbaskrav (artikel 40.1, se ovan). Ett beslut om särskilt kapitalbaskrav bör även få fattas avseende ett värdepappersbolag som anses vara ett litet och
Finansinspektionen bör, liksom i dag, kunna ingripa mot ett värde- pappersbolag vid bristande uppfyllnad av ett särskilt kapitalbaskrav.
Prop. 2020/21:173
209
Prop. 2020/21:173 Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska behöriga myndigheter under- rätta resolutionsmyndigheter om beslut om särskilda kapitalbaskrav (artikel 43). Denna fråga behandlas i avsnitt 12.5.
210
13.4.2Riktlinje för ytterligare kapitalbas
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska få besluta att ett värde- pappersbolag ska ha en kapitalbasnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolagsförordningen för att säker- ställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapital- baskraven eller hotar värdepappersbolagets förmåga att avveckla verksamheten på ett ordnat sätt. Finansinspektionen ska granska nivån och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller om den ska justeras. Om Finansinspektionen anser att nivån ska justeras, ska den meddela bolaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts.
Möjligheten att besluta att ett värdepappersbolag ska ha en sådan kapitalbasnivå ska inte gälla ett litet och
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller
har inget att invända mot det. Sveriges advokatsamfund anser att det är oklart vilka kriterier som Finansinspektionen ska tillämpa vid beslut om en särskild kapitalbasnivå, vilket innebär att det är svårt för inspektionen att tillämpa regelverket på ett korrekt, konsekvent och förutsägbart sätt.
Skälen för regeringens förslag: Enligt värdepappersbolagsdirektivet får en behörig myndighet kräva att ett värdepappersföretag har en kapital- basnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värde- pappersbolagsförordningen för att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalbaskraven eller hotar värdepappers- företagets förmåga att avveckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt (artikel 41.1). Möjligheten att lämna sådana riktlinjer för ytterligare kapitalbas ska dock inte gälla små och
De åtgärder som en behörig myndighet enligt värdepappersbolagsdirek- tivet ska kunna vidta torde i och för sig rymmas inom Finansinspektionens möjlighet att enligt lagen om värdepappersmarknaden förelägga ett värdepappersbolag att ”vidta någon annan åtgärd” (25 kap. 1 § andra stycket). Ett sådant ingripande förutsätter dock att bolaget har åsidosatt sina skyldigheter enligt den lagen eller andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, eller att det är sannolikt att bolaget inom tolv månader inte kommer att uppfylla sådana skyldigheter. Kravet på ytterligare kapital enligt värdepappersbolagsdirektivet är dock inte kopplat till någon överträdelse av lag eller annan författning, utan det är fråga om
en preventiv åtgärd för att säkerställa att bolaget klarar konjunktur- Prop. 2020/21:173 svängningar på ett ordnat sätt. Kravet är dessutom kopplat till det kapital-
baskrav som den behöriga myndigheten får besluta om som en tillsyns- åtgärd (artikel 39.2 a, se avsnitt 13.4.2) på så sätt att om bolaget inte jus- terar sitt kapital i tillräcklig omfattning, kan myndigheten besluta om sär- skilt kapitalbaskrav. Reglerna i värdepappersbolagsdirektivet om särskilt kapitalbaskrav bör därför genomföras i en motsvarande bestämmelse i till- synslagen.
Sveriges advokatsamfund anser att det är oklart vilka kriterier som Finansinspektionen ska tillämpa vid beslut om en särskild kapitalbasnivå. För tillämpningen av den föreslagna nya bestämmelsen ges viss ledning i reglerna i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 41, se ovan). Där anges att när det gäller beslut om ett kapitalbaskrav som överstiger kraven i värde- pappersbolagsförordningen, ska värdepappersföretagets storlek, system- viktighet samt arten, omfattningen och komplexiteten hos verksamheten beaktas.
I avsnitt 12.5 behandlas genomförandet av reglerna i värdepappers- bolagsdirektivet om skyldighet för behöriga myndigheter att underrätta berörda resolutionsmyndigheter om förväntade justeringar av ett särskilt kapitalbaskrav (se artiklarna 41.2 och 43).
13.4.3Särskilt likviditetskrav
Regeringens förslag: Det ska införas en bestämmelse i tillsynslagen om att Finansinspektionen ska få besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, om det är nödvändigt för att täcka de likviditetsrisker som bolaget är eller kan bli exponerat för.
Ett sådant beslut ska dock inte få fattas för ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag som har undantagits från likviditets- kraven i värdepappersbolagsförordningen.
Utredningens förslag och bedömning överensstämmer med regering- ens förslag. Utredningens förslag har dock en annan lagteknisk utform- ning.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget och bedömningen eller har inget att invända mot dem.
Skälen för regeringens förslag: Enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 39.2 k) ska den behöriga myndigheten som en tillsynsåtgärd kunna besluta att ett värdepappersföretag ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav. Denna möjlighet ska dock inte gälla för sådana små och
Förutsättningarna för att besluta om ett särskilt likviditetskrav för värdepappersbolag enligt värdepappersbolagsdirektivet (artikel 42) mot- svarar i huvudsak förutsättningarna för att besluta om ett särskilt likviditetskrav enligt kapitaltäckningsdirektivet (artiklarna 104.1 k och
105). I båda direktiven anges att ett skäl för att besluta om ett särskilt
likviditetskrav är att det behövs för att täcka risker (likviditetsrisker) som
211
Prop. 2020/21:173 inte täcks av de grundläggande kraven. Brister i förhållande till kraven på styrformer och processer m.m. anges i båda direktiven som ett skäl för att ålägga företaget ett särskilt likviditetskrav. Trots vissa mindre skillnader i ordalydelse torde syftet vara detsamma i båda direktiven. Det är inte brister i styrning och kontroll i sig som ska leda till ett särskilt likviditetskrav utan om sådana brister i sin tur riskerar att leda till att företaget i fråga inte i tillräcklig utsträckning kan hantera sina likviditetsrisker. Ett särskilt likviditetskrav ska således kunna beslutas för ett värdepappersföretag om det är nödvändigt för att täcka de likviditetsrisker som företaget är eller kan bli exponerat för. Och otillräcklig styrning och kontroll är en av flera omständigheter som kan göra det nödvändigt. Den bestämmelse i tillsyns- lagen som genomför reglerna i kapitaltäckningsdirektivet (2 kap. 2 §) är utformad just så (tidigare beteckning 2 kap. 3 §, se prop. 2013/14:228 s.
212
I enlighet med värdepappersbolagsdirektivet bör det dessutom anges i tillsynslagen att ett sådant beslut inte ska få fattas för ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag som har undantagits från likviditets- kraven i värdepappersbolagsförordningen.
13.4.4Övriga ingripandebefogenheter
Regeringens bedömning: Finansinspektionen har enligt gällande rätt de övriga ingripandebefogenheter som den behöriga myndigheten ska ha enligt värdepappersbolagsdirektivet.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: De befogenheter som den be- höriga myndigheten ska ha enligt värdepappersbolagsdirektivet (arti- kel 39.2
Vid genomförandet i svensk rätt av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att dessa befogenheter alla ryms inom Finansinspektionens befogenhet att förelägga företagen att vidta olika former av åtgärder enligt lagen om värdepappersmarknaden (25 kap. 1 §, se prop. 2013/14:228 s. 222).
Av tydlighetsskäl gjordes det dock ett förtydligande i lagen så att det nu- Prop. 2020/21:173 mera uttryckligen anges att Finansinspektionen får vidta den ingripande
åtgärden att förbjuda utdelningar och räntebetalningar (artikel 104.1 i kapitaltäckningsdirektivet, som motsvarar artikel 39.2 i värdepappers- bolagsdirektivet). Bestämmelsen kompletterades även så att ett ingripande också ska ske om det är sannolikt att ett värdepappersbolag inom tolv månader inte längre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt den lagen eller andra författningar som reglerar bolagets verksamhet. Finans- inspektionen har därmed enligt gällande svensk rätt även de motsvarande befogenheter som den behöriga myndigheten ska ha enligt värdepappers- bolagsdirektivet (artiklarna 38 och 39.2
I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 39.2 m) finns dock en i förhållande till kapitaltäckningsdirektivet ny befogenhet, nämligen att kräva att ett värdepappersföretag ska minska säkerhetsriskerna i sina nätverks- och informationssystem för att säkerställa konfidentialitet, integritet och tillgäng- lighet hos processerna, uppgifterna och tillgångarna. Liksom övriga be- fogenheter är det fråga om att förelägga ett företag att vidta åtgärder, vilket redan är en befogenhet som Finansinspektionen har enligt lagen om värde- pappersmarknaden (25 kap. 1 §). Någon lagstiftningsåtgärd för att genom- föra värdepappersbolagsdirektivet i den delen behövs därför inte.
14Övriga frågor
14.1Ändringar i MiFID II
14.1.1Inledning
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 64) har det även gjorts änd- ringar i MiFID II. Vissa av ändringarna är föranledda av det nya kapital- täckningsregelverket. Det gäller ändringarna i MiFID II i fråga om kraven på startkapital för värdepappersföretag (artiklarna 8 och 15, se avsnitt 8) och reglerna om informationsutbyte mellan behöriga myndigheter (artikel 81.3, se avsnitt 14.1.4). De nya reglerna om underrättelse- skyldighet för den behöriga myndigheten när vissa stora värdepappers- företag ansöker om tillstånd som kreditinstitut behandlas dock inte i denna proposition (artikel 95a, se avsnitt 3).
Övriga ändringar i MiFID II som har gjorts genom värdepappersbolags- direktivet hänför sig inte till kapitaltäckningsreglerna utan rör filialer och gränsöverskridande verksamhet i fråga om företag från tredjeland (artiklarna 41 och 42) och ändringar i reglerna om s.k.
213
Prop. 2020/21:173 14.1.2 |
Företag från tredjeland |
|
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Det krävs inga lagstiftningsåtgärder för att |
|
|
genomföra ändringarna i reglerna i MiFID II om tillstånd för företag |
|
|
från tredjeland att etablera en filial i ett land inom EES eller om att |
|
|
tillhandahålla tjänster till kunder inom EES uteslutande på kundens eget |
|
|
initiativ. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning |
|
|
Filialer till företag från tredjeland |
|
|
I MiFID II finns regler om tillstånd för ett företag från tredjeland att |
|
|
etablera en filial i EU (artikel 41). De innebär i korthet att den behöriga |
|
|
myndigheten i det land där filialen ska etableras ska kontrollera att vissa |
|
|
förutsättningar är uppfyllda, bl.a. att filialen kan uppfylla en rad skyldig- |
|
|
heter i fråga om organisation, kundskydd, transparens och rapportering. |
|
|
Genom den ändring som har gjorts genom värdepappersbolagsdirektivet |
|
|
(artikel 64.3), ställs även krav på årlig rapportering från filialen till den |
|
|
behöriga myndighet som har beviljat tillståndet. Rapporteringen ska avse |
|
|
omfattningen av filialens tjänster och verksamhet i den aktuella medlems- |
|
|
staten, vissa exponeringar i det egna lagret mot motparter i EU, totala |
|
|
värdet av finansiella instrument från motparter i EU som har garanterats |
|
|
(när filialen tillhandahåller investeringstjänsten garantiverksamhet för |
|
|
finansiella instrument), styrningsformer och personer som har nyckel- |
|
|
funktioner i filialen m.m. (artikel 41.3). Den behöriga myndigheten ska i |
|
|
sin tur på begäran lämna viss information till Esma (artikel 41.4 i MiFID II). |
|
|
Vidare ställs krav på samarbete mellan olika behöriga myndigheter när |
|
|
filialen ingår i en koncern som berör flera behöriga myndigheter |
|
|
(artikel 41.5). Kommissionen får anta rättsakter med närmare bestämmelser |
|
|
om formatet för filialernas rapportering (artikel 41.6). |
|
|
I lagen om värdepappersmarknaden anges de krav som gäller för att ett |
|
|
företag som hör hemma utanför EES ska få driva värdepappersrörelse från |
|
|
filial i Sverige (4 kap. 4 §). Det anges inte som en uttrycklig förutsättning |
|
|
att filialen ska lämna viss information. En förutsättning för tillstånd är |
|
|
emellertid att ”det finns skäl att anta att den planerade verksamheten |
|
|
kommer att drivas i enlighet med bestämmelserna i denna lag, förordningen |
|
|
om marknader för finansiella instrument, föreskrifter som meddelats med |
|
|
stöd av lagen och andra författningar som gäller för företagets verksamhet |
|
|
i Sverige” (4 kap.4 § 8). Värdepappersinstitut (bl.a. utländska företag som |
|
|
driver värdepappersrörelse från filial i Sverige, se definitionen i 1 kap. |
|
|
4 b §) ska lämna Finansinspektionen upplysningar om sin verksamhet enligt |
|
|
föreskrifter som meddelats med stöd av lagen (23 kap. 2 §). Regeringen |
|
|
eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om |
|
|
vilka upplysningar ett företag ska lämna och när upplysningarna ska lämnas |
|
|
(23 kap. 15 § 1). Även de ovannämnda nya kraven på rapportering som har |
|
214 |
införts i MiFID II bör genomföras i föreskrifter som meddelas med stöd |
|
|
|
|
av det bemyndigandet. Det blir därmed en förutsättning för att ett utländskt Prop. 2020/21:173 företag som hör hemma utanför EES ska få tillstånd att driva värde-
pappersrörelse från filial i Sverige att det finns skäl att anta att även de rapporteringskraven fullgörs i enlighet med föreskrifterna. I lagen om värdepappersmarknaden finns en generell bestämmelse om Finans- inspektionens skyldighet att samarbeta och utbyta information med bl.a. andra behöriga myndigheter och Esma (23 kap. 5 §). Några lagstiftnings- åtgärder för att genomföra de nu aktuella nya reglerna i MiFID II behövs därför inte.
Gränsöverskridande verksamhet
I MiFID II finns regler som innebär att om ett företag från tredjeland som tillhandahåller en investeringstjänst eller utför en investeringsverksamhet uteslutande på kundens initiativ, så ska detta inte anses vara en sådan situation som kräver tillstånd från den behöriga myndigheten i det land där kunden befinner sig (artikel 42.1). Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 64.4) har de reglerna kompletterats med ett förtydligande om att om ett företag från tredjeland, ett annat företag som har nära förbindelser med detta företag eller andra som agerar för företagets räkning söker upp kun- der eller potentiella kunder i EU, ska detta inte anses som att tjänsterna tillhandahålls på kundens initiativ (artikel 42.1 andra stycket i MiFID II).
Vid genomförandet i svensk rätt av MiFID II betraktades de nu aktuella reglerna i direktivet som en tolkningsregel för vad som avses med tillståndspliktig värdepappersrörelse inom ett lands territorium. Den situation som beskrivs i direktivet var redan enligt gällande svensk rätt en sådan situation i vilken det inte krävdes något tillstånd enligt lagen om värdepappersmarknaden (prop. 2016/17:162 s. 467). I svensk rätt betraktas det inte som tillhandahållande av tjänster i Sverige, om en person här i landet på eget initiativ vänder sig till ett företag utomlands för att få en tjänst utförd (jfr t.ex. prop. 2010/11:135 s. 135). Om företaget, eller någon som företräder eller kan anses företräda företaget, söker upp kunder i Sverige är det dock fråga om att företaget tillhandahåller tjänster i Sverige, varför tillstånd krävs. Detta följer redan av gällande rätt och det krävs därför inte någon lagändring för att genomföra det förtydligande tillägg som har gjorts i reglerna i MiFID II.
14.1.3
Regeringens förslag: I bestämmelserna i lagen om värdepappers- marknaden om att en börs ska ha regler om minsta tillåtna prisändring (s.k.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
215
Prop. 2020/21:173
216
Skälen för regeringens förslag
Bestämmelserna om minsta tillåtna prisändring ska kompletteras
Enligt MiFID II ska en reglerad marknad ha regler om gränser för hur priset ändras (s.k.
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 64.5) har reglerna i MiFID II ändrats så att det också anges att kravet inte ska ”hindra reglerade marknader från ordermatchning av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden”. Med detta torde avses att kraven inte ska hindra att order av stor omfattning (eng. large in scale), för vilka det finns undantag från transparenskraven före handel (se t.ex. artikel 4.1 c i MiFIR i fråga om aktieinstrument) matchas på mittpunkten mellan två budsteg.
De nu aktuella reglerna i MiFID II har i svensk rätt genomförts i mot- svarande bestämmelser i lagen om värdepappersmarknaden (13 kap. 1 i §). För att genomföra den ändring som har gjorts i direktivet, bör de bestäm- melserna kompletteras med att kravet inte hindrar att order av stor omfattning matchas på mittpunkten mellan aktuella köp- och säljbud.
Befintliga bestämmelser kan tillämpas fram till dess att lagändringen träder i kraft
Huvudregeln i värdepappersbolagsdirektivet är, liksom i många andra EU- direktiv, att medlemsstaterna ska anta och offentliggöra de bestämmelser som krävs för att genomföra direktivet 18 månader efter det att direktivet trätt i kraft (se artikel 67.1 första stycket). När det gäller de nya reglerna om
14.1.4 Informationsutbyte mellan behöriga myndigheter Prop. 2020/21:173
Regeringens bedömning: Ändringen i reglerna i MiFID II om informationsutbyte mellan behöriga myndigheter i EU i kräver inte några lagstiftningsåtgärder.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: I MiFID II finns regler om informa- tionsutbyte mellan olika behöriga myndigheter inom EU (artikel 81). Det anges vad den information som utbyts får användas för, bl.a. för att kontrollera att förutsättningarna för att värdepappersföretag ska få starta verksamhet är uppfyllda och för att underlätta övervakningen av verksam- heten (artikel 81.3 a). Genom den ändring som har gjorts genom värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 64.6) har den tidigare hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet tagits bort. I svensk rätt har reglerna i MiFID II om informationsutbyte mellan behöriga myndigheter genomförts genom en allmänt hållen bestämmelse i lagen om värdepappersmarknaden (23 kap. 5 §). Ändringen i de reglerna i direktivet kräver därför inte några lagstift- ningsåtgärder.
14.2Ändringar i krishanteringsdirektivet
Regeringens förslag: Definitionen av värdepappersbolag i lagen om resolution ska ändras så att den bara omfattar värdepappersbolag som har tillstånd för handel för egen räkning eller för garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande.
Definitionen av kreditinstitut i samma lag ska utvidgas så att den även omfattar sådana värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot kunders medel på konto.
I lagen om resolution ska
–det i definitionerna av gruppbaserad och kapitalbas tas in hänvis- ningar till värdepappersbolagsförordningen,
–det i definitionen av tillsynskollegium tas in en hänvisning till värdepappersbolagsdirektivet,
–kortformerna värdepappersbolagsförordningen och värdepappers- bolagsdirektivet införas,
–hänvisningen till vissa slags värdepappersbolag tas bort ur bestäm- melsen om tillämpningen av bestämmelser om metod för riskjustering av resolutionsavgiften, och
–bestämmelsen om avgiftsunderlaget för resolutionsavgiften komp- letteras med en hänvisning till bestämmelserna om kapitalbas i värde- pappersbolagsförordningen.
I lagen om värdepappersmarknaden ska det i bestämmelserna om Finansinspektionens samråd med andra behöriga myndigheter och om
217
Prop. 2020/21:173 inspektionens godkännande av koncerninternt finansiellt stöd införas hänvisningar till värdepappersbolagsdirektivet.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag
Definitionen av värdepappersbolag i lagen om resolution
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 63.1) har det gjorts en änd- ring i definitionen av värdepappersföretag i krishanteringsdirektivet (arti- kel 2.1.3). Krishanteringsdirektivet är i svensk rätt huvudsakligen genomfört genom lagen om resolution. Definitionen av värdepappers- bolag i den lagen behöver därför ändras (2 kap. 1 §). Med värdepappers- bolag avses i den lagen i dag ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden, om det har tillstånd
a)för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9 den lagen,
b)att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 den lagen, eller
c)att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 den lagen.
I den nya definitionen av värdepappersföretag i krishanteringsdirektivet anges att det är ett företag enligt definitionen av värdepappersföretag i artikel 4.1.22 i värdepappersbolagsförordningen (vilken i sin tur hänvisar till definitionen i artikel 4.1.1 i MiFID II) som omfattas av det krav på startkapital som föreskrivs i artikel 9.1 i värdepappersbolagsdirektivet. I avsnitt 8 föreslås att artikel 9.1 i värdepappersbolagsdirektivet ska genomföras genom ändringar i bestämmelserna om startkapital för värdepappersbolag i lagen om värdepappersmarknaden (3 kap. 6 §). Avgränsningen genom hänvisningen till kravet på startkapital innebär att det bara är sådana värdepappersbolag som har tillstånd för handel för egen räkning (2 kap. 1 § 3 lagen om värdepappersmarknaden) eller garanti- givning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande (2 kap. 1 § 6 samma lag), och för vilka gäller ett krav på startkapital som motsvarar minst 750 000 euro, som ska anses utgöra värdepappersbolag enligt lagen om resolution. Definitionen av värdepappersbolag i lagen om resolution bör ändras i enlighet med det och bara omfatta värdepappersbolag för vilka detta krav på startkapital gäller.
Utvidgning av definitionen av kreditinstitut i lagen om resolution
Värdepappersbolag med tillstånd till att ta emot kunders medel på konto ska betraktas som kreditinstitut (se avsnitt 7.3) eftersom de omfattas av definitionen av kreditinstitut i tillsynsförordningen. Definitionen av kredit- institut i krishanteringsdirektivet bygger på motsvarande definition i tillsyns- förordningen. Sådana bolag bör därför omfattas av definitionen av kredit-
218
institut även i lagen om resolution (2 kap. 1 §), som är den lag som i svensk Prop. 2020/21:173 rätt genomför krishanteringsdirektivet.
Ändringar av vissa andra definitioner i lagen om resolution
Definitionerna av gruppbaserad och kapitalbas i lagen om resolution hän- visar till vissa bestämmelser i tillsynsförordningen (2 kap. 1 §). Genom införandet av det nya kapitaltäckningsregelverket kommer denna hänvis- ning att vara relevant bara för kreditinstitut och för de värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen (se avsnitt 5.2.7). Övriga värde- pappersbolag ska i stället tillämpa bestämmelser i värdepappers- bolagsförordningen. Definitionerna av gruppbaserad och kapitalbas i lagen om resolution genomför motsvarande definitioner i krishanterings- direktivet (artikel 2). De definitionerna i det direktivet har inte ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet. Enligt värdepappersbolagsförordningen (artikel 65) ska dock hänvisningar till tillsynsförordningen i andra unionsakter läsas som hänvisningar till värdepappersbolagsförordningen vid tillämpning av tillsynskrav för värdepappersföretag. Definitionerna av gruppbaserad och kapitalbas i lagen om resolution bör därför kompletteras med hänvisningar till relevanta bestämmelser i värdepappersbolagsförordningen.
Definitionen av tillsynskollegium i lagen om resolution (2 kap. 1 §) hän- |
|
visar till regler om tillsynskollegier i kapitaltäckningsdirektivet. Det nya |
|
kapitaltäckningsregelverket innebär att denna hänvisning kommer att vara |
|
relevant bara för kreditinstitut och de värdepappersbolag som ska tillämpa |
|
tillsynsförordningen. Övriga värdepappersbolag ska i stället tillämpa |
|
bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet. |
|
Definitionen av tillsynskollegium i lagen om resolution genomför mot- |
|
svarande definition i krishanteringsdirektivet. Inte heller denna definition |
|
i krishanteringsdirektivet har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet. |
|
I värdepappersbolagsdirektivet (artikel 65) anges dock att vid ”tillsyn över |
|
och resolution av värdepappersföretag ska hänvisningar till kapitaltäcknings- |
|
direktivet i andra unionsakter läsas som hänvisningar till värdepappers- |
|
bolagsdirektivet”. Definitionen av tillsynskollegium i lagen om resolution |
|
bör därför kompletteras med en hänvisning till motsvarande regler om |
|
tillsynskollegier i värdepappersbolagsdirektivet. |
|
I lagen om resolution bör också kortformerna värdepappersbolags- |
|
förordningen och värdepappersbolagsdirektivet införas. |
|
Resolutionsavgifter |
|
Enligt lagen om resolution (27 kap. 13 §) ska vissa artiklar i kommis- |
|
sionens delegerade förordning (EU) 2015/63 av den 21 oktober 2014 om |
|
komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU |
|
avseende förhandsbidrag till finansieringsarrangemang för resolution som |
|
handlar om metoden för riskjustering av resolutionsavgift inte tillämpas på |
|
vissa slags värdepappersbolag. I bestämmelsen i lagen hänvisas även till |
|
tillsynsförordningen. Eftersom de ändringar som har gjorts i kapitaltäck- |
|
ningsregelverket innebär att sådana värdepapperspappersbolag som anges |
|
i bestämmelsen inte längre ska tillämpa tillsynsförordningen, bör hänvis- |
|
ningen till de värdepappersbolagen tas bort. |
|
I lagen om resolution finns det även bestämmelser om avgiftsunderlaget |
|
(27 kap. 14 §). I bestämmelserna finns en hänvisning till bestämmelserna |
219 |
|
Prop. 2020/21:173 om kapitalbas i tillsynsförordningen. Eftersom de flesta värdepappers- bolag i fortsättningen ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen, bör det i bestämmelsen i lagen införas en hänvisning av till bestämmelserna om kapitalbas i värdepappersbolagsförordningen.
220
Komplettering av hänvisningar i lagen om värdepappersmarknaden
I lagen om värdepappersmarknaden finns det i några bestämmelser som hän- för sig till krishanteringsdirektivet hänvisningar till regler i kapitaltäck- ningsdirektivet. Det ena fallet är en bestämmelse i lagen om värdepappers- marknaden om att Finansinspektionen, i de fall inspektionen är den sam- ordnande tillsynsmyndigheten, ska se till att samråd sker med sådana behöriga myndigheter som avses i artikel 116 i kapitaltäckningsdirektivet och de myndigheter som ansvarar för betydande filialer (8 a kap. 9 §). Det andra fallet gäller en bestämmelse om avtal om koncerninternt finansiellt stöd (8 b kap. 4 §). Enligt den bestämmelsen krävs det för att Finansinspek- tionen ska godkänna ett sådant stöd att det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller i fråga om kapitalbas och likviditet i kapitaltäcknings- direktivet samt de övriga krav som gäller enligt artikel 104.2 i det direktivet vid tidpunkten för det finansiella stödet. Nämnda bestämmelser genomför artikel 8.1 respektive 23.1 i krishanteringsdirektivet. De artik- larna har inte ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet, men på samma sätt som beskrivs ovan i fråga om definitionen av tillsynskollegium i lagen om resolution bör det som anges i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 65) tolkas så att regler som rör värdepappersföretag, som tidigare fanns i kapitaltäckningsdirektivet, bör läsas som hänvisningar till mot- svarande regler i värdepappersbolagsdirektivet. I de ovan nämnda bestäm- melserna i lagen om värdepappersmarknaden bör det därför införas hän- visningar även till värdepappersbolagsdirektivet.
14.3Ändringar i buffertlagen
Regeringens förslag: I lagen om kapitalbuffertar ska
–bestämmelserna om att små och medelstora värdepappersbolag får undantas från kravet på kapitalkonserveringsbuffert och kravet på kontracyklisk buffert tas bort,
–bemyndigandena för regeringen eller myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om kriterier för vilka värdepappers- bolag som får undantas tas bort,
–definitionen av termen värdepappersbolag tas bort, och
–definitionen av termen institut justeras på sådant sätt att de värde- pappersbolag som ska ingå där ska vara sådana som ska tillämpa till- synsförordningen.
Utredningens förslag överensstämmer inte med regeringens förslag. Utredningen föreslår att definitionen av värdepappersbolag i lagen om kapitalbuffertar bara ska omfatta sådana värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag: I kapitaltäckningsdirektivet finns reg- Prop. 2020/21:173 ler om att en medlemsstat får undanta små och medelstora värdepappers-
företag från kraven att upprätthålla en kapitaltäckningsbuffert och en kontracyklisk kapitalbuffert (artiklarna
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 62.22 och 62.23) har de ovannämnda reglerna i kapitaltäckningsdirektivet upphävts. Bestämmel- serna i buffertlagen om att små och medelstora värdepappersbolag får undantas från kravet på kapitalkonserveringsbuffert och kravet på kontra- cyklisk buffert bör därför tas bort. I samma lag bör även bemyndigandena för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om kriterier för vilka värdepappersbolag som får undantas också tas bort.
När de ovan nämnda bestämmelserna tagits bort kommer det i buffert- lagen inte att finnas några bestämmelser som enbart rör värdepappers- bolag. Definitionen av termen värdepappersbolag i buffertlagen (2 kap.
1 §) bör därför tas bort.
Genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet innebär att flertalet värdepappersföretag inte längre ska tillämpa kapitaltäckningsdirektivet. Bland de regler som inte längre ska tillämpas finns reglerna om kapitalbuffer- tar som i svensk rätt har genomförts genom bestämmelser i buffertlagen. De värdepappersbolag som omfattas av artikel 1.2 eller 1.5 i värdepappers- bolagsförordningen (se avsnitt 7.2) och värdepappersbolag med tillstånd att lämna kunder kredit och ta emot kunders medel på konto (se avsnitt 7.3) ska dock tillämpa bl.a. avdelning VII i kapitaltäckningsdirektivet, där reglerna om kapitalbuffertar finns. Tillämpningsområdet för buffertlagen bör därför anpassas så att bara sådana värdepappersbolag omfattas av lagen. Definitionen av termen institut i buffertlagen (2 kap. 1 §), som bl.a. innefattar värdepappersbolag, bör därför justeras på sådant sätt att de värdepappersbolag som ska ingå där enbart ska vara sådana som ska tillämpa tillsynsförordningen.
14.4Ändringar i kapitaltäckningsdirektivet
14.4.1 |
Utökad räckvidd av termen institut vid viss |
|
|
tillgångsberäkning för grupp från tredjeland |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Ändringen av kapitaltäckningsdirektivet |
|
|
som innebär att värdepappersföretag ska anses som institut vid |
|
|
beräkning av totala värdet av tillgångar i unionen för en grupp från |
|
|
tredjeland kräver inte några lagstiftningsåtgärder. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
|
mot den. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning: I kapitaltäckningsdirektivet finns |
|
|
regler om beräkningen av det totala värdet av tillgångar i unionen för en |
|
|
grupp från tredjeland (artikel 21b.5). Beräkningen avgör när två eller flera |
221 |
|
Prop. 2020/21:173 institut i unionen som ingår i samma grupp från tredjeland ska ha ett enda intermediärt moderföretag inom EU som är etablerat i unionen. Kravet att inrätta intermediärt moderföretag gäller om det totala värdet av gruppens tillgångar i EU uppgår till motsvarande minst 40 miljarder euro (artikel 21b.4). Dessa regler i kapitaltäckningsdirektivet har i svensk rätt genomförts genom en ny bestämmelse i tillsynslagen (7 kap. 4 §, se prop. 2020/21:36).
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 62.9) har det gjorts en ändring i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 21b.5) som innebär ett tillägg om att även värdepappersföretag ska omfattas av termen institut vid beräkningen av det totala värdet av tillgångarna. Det föranleder i sig inte någon ändring i den nämnda nya bestämmelsen i tillsynslagen, eftersom termen institut i den lagen redan omfattar värdepappersbolag.
14.4.2 Vissa andra ändringar i kapitaltäckningsdirektivet
Regeringens bedömning: Vissa ändringar i kapitaltäckningsdirektivet som har gjorts genom värdepappersbolagsdirektivet kräver inte några särskilda lagstiftningsåtgärder.
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
ning. |
|
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända |
|
mot den. |
|
Skälen för regeringens bedömning: Genom värdepappersbolags- |
|
direktivet (artikel 62) har det gjorts flera ändringar i kapitaltäcknings- |
|
direktivet. Vissa av dem bedöms inte kräva några särskilda lagstiftnings- |
|
åtgärder. Skälen för detta är följande. |
|
I den artikel som anger tillämpningsområdet för kapitaltäcknings- |
|
direktivet (artikel 2) har det gjorts ändringar genom värdepappersbolags- |
|
direktivet (artikel 62.3). Artikeln har inte genomförts som en motsvarande |
|
bestämmelse i lag och ändringen kräver därför inte någon lagstiftnings- |
|
åtgärd. |
|
I definitionskatalogen i kapitalteckningsdirektivet har termen lokalt |
|
företag (artikel 3.1.4) tagits bort genom värdepappersbolagsdirektivet |
|
(artikel 62.4). Någon definition av den termen har inte införts i svensk lag |
|
och ändringen kräver därför inte någon lagstiftningsåtgärd. |
|
I kapitaltäckningsdirektivet finns särskilda regler om samordning inom |
|
medlemsstater som har fler än en behörig myndighet med befogenhet att |
|
utöva tillsyn över kreditinstitut, värdepappersföretag och finansiella |
|
institut (artikel 5). I Sverige är det bara Finansinspektionen som utövar |
|
sådan tillsyn. Den ändring av dessa regler som har gjorts genom värde- |
|
pappersbolagsdirektivet (artikel 62.5) kräver därför inte någon lagstift- |
|
ningsåtgärd. |
|
Genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 62.10) har hela avdel- |
|
ning IV i kapitaltäckningsdirektivet, som innehåller regler om startkapital |
|
för värdepappersföretag, tagits bort. Det kräver inte någon särskild lagstift- |
|
ningsåtgärd utan tas om hand när motsvarande regler i värdepappers- |
222 |
bolagsdirektivet genomförs i svensk rätt (se avsnitt 8). |
|
I reglerna i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 128) om definitioner för Prop. 2020/21:173 tillämpning av kapitlet om kapitalbuffertar (avdelning VII, kapitel 4) har
ett undantag för vissa värdepappersföretag tagits bort genom värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 62.21). Denna ändring kräver inte någon lagstiftningsåtgärd.
14.5Övriga lagändringar
14.5.1Ändrad titel på tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet
Regeringens förslag: Hänvisningar i lag till tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet ska ändras så att respektive rättsakts nya titel anges.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Genom värdepappersbolagsförord- ningen (artikel 62.1) har tillsynsförordningens titel ändrats till Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012. På motsvarande sätt har kapitaltäckningsdirektivets titel ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet (artikel 62.1) till Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om be- hörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direk- tiven 2006/48/EG och 2006/49/EG. Ändringarna innebär att det i rätts- akternas titel inte längre anges ”och värdepappersföretag”. Dessutom har kapitaltäckningsdirektivets titel även ändrats språkligt på så sätt att ordet direktiv närmast före ”2006/48/EG och 2006/49/EG” i stället skrivs i bestämd form, dvs. direktiven. De bestämmelser i lag som innehåller hänvisningar till de båda rättsakternas titel bör därför ändras på mot- svarande sätt.
Detta gäller även sådana lagar som i övrigt inte berörs av ändringarna i kapitaltäckningsregelverket. När det gäller tillsynsförordningen innebär det ändringar i följande lagrum: 3 a § lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan, 9 kap. 1 § sparbankslagen (1987:619), 4 kap. 11 § lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder
223
Prop. 2020/21:173 14.5.2 Bemyndiganden i tillsynslagen
Regeringens förslag: Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer ska få meddela föreskrifter som kompletterar värdepappers- bolagsförordningens bestämmelser om beräkningen av kapitalbaskrav och koncentrationsrisker.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens förslag. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Vissa av värdepappersbolagsförord- ningens bestämmelser om vad den behöriga myndigheten kan besluta om är utformade så att myndighetens beslut får verkningar för en obestämd krets adressater. Beslut av den karaktären bör meddelas genom föreskrifter på lägre nivå än lag (se prop. 2018/19:3 s. 29 f.). Det rör sig i värdepappers- bolagsförordningen om möjligheten att ändra volatilitetsjusteringar för vissa typer av råvaror (artikel 30.1 tredje stycket), som rör beräkningen av kapitalbaskraven i förordningen, och möjligheten att, i enlighet med förord- ningen (artikel 41.2), undanta vissa exponeringar från tillämpningen av beräkningen av koncentrationsrisker. Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer bör därför få meddela föreskrifter som kompletterar värdepappersbolagsförordningen i dessa avseende.
14.5.3Övriga följdändringar med anledning av det nya regelverket
Regeringens förslag: Skyldigheten i kreditupplysningslagen att informera den som avses med en kreditupplysning ska gälla bara för sådana värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen.
Riksbankens underrättelseskyldighet vid en kritisk situation som uppstått i Sverige och kan äventyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finansiella systemet i något land inom EES, ska enligt lagen om Sveriges riksbank gälla även i förhållande till berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt värde- pappersbolagsdirektivet.
I en kapitaltäckningsanalys som ska lämnas enligt lagen om års- redovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ska det även lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt värdepappers- bolagsförordningen.
Företag ska enligt inkomskattelagen inte få dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av värdepappersbolagsförordningen.
Uppgifter som samlats in med stöd av bestämmelserna om rappor- teringskrav i artiklarna 54 och 55 i värdepappersbolagsförordningen ska få behandlas i databasen enligt lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna.
Regeringens bedömning: I definitionen av sidoverksam försäkrings- förmedlare i lagen om försäkringsdistribution bör hänvisningarna när det gäller definitionerna av kreditinstitut och värdepappersföretag i
224
tillsynsförordningen även i fortsättningen avse förordningen i den vid varje tidpunkt gällande lydelsen.
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens förslag och bedömning. Enligt utredningens förslag ska definitionen av sidoverksam försäkringsförmedlare i lagen om försäkringsdistribution ändras så att hänvisningen när det gäller definitionerna av kreditinstitut och värdepappersföretag i tillsynsförordningen ändras så att den avser förordningen i den ursprungliga lydelsen.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag och bedömning
Kreditupplysningslagen
I kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser om att den som avses med en kreditupplysning ska informeras i olika avseenden när en upplysning lämnas ut (11 §). Om kreditupplysningen lämnas ut till ett svenskt kreditinstitut eller värdepappersbolag, eller till ett motsvarande utländskt företag, för att användas endast som underlag för beräkning av kapitalkravet för kreditrisker med en sådan metod som avses i artikel 143.1 i tillsynsförordningen, finns vissa lättnader när det gäller informations- skyldigheten (11 § andra stycket). Eftersom det inte längre kan bli aktuellt för de värdepappersbolag som ska tillämpa värdepappersbolagsförord- ningen att använda den metoden, bör bestämmelsen gälla bara för sådana värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen.
Lagen om Sveriges riksbank
Enligt lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank (4 kap. 4 a §) ska Riks- banken om den får kännedom om en sådan kritisk situation som avses i tillsynslagen omgående underrätta berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt kapitaltäckningsdirektivet. Det som avses är om situationer som uppstått i Sverige och som kan äventyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finansiella systemet i något land inom EES (6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen). Eftersom värdepappersbolagsdirektivet gäller för de flesta värdepappersföretag bör underrättelseskyldigheten även gälla i förhållande till berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt värdepappersbolags- direktivet. Den hänvisning till värdepappersbolagsdirektivet som bör införas i lagen bör vara statisk, se avsnitt 6.4. Av konsekvensskäl bör även hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet, som i dag är dynamisk, ändras till statisk.
Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
Enligt lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värde- pappersbolag ska det i kapitaltäckningsanalysen lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven i enlighet med vad som följer av till- synsförordningen (6 kap. 3 §). I kapitaltäckningsanalysen bör det även lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt värde- pappersbolagsförordningen.
Prop. 2020/21:173
225
Prop. 2020/21:173
226
Inkomstskattelagen
Enligt inkomstskattelagen (1999:1229) får ett företag som omfattas av till- synsförordningen inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av förordningen (24 kap. 9 § första stycket). Bestämmelser om att vissa efterställda skulder får ingå i kapitalbasen finns i tillsynsförordningen, dels i form av ”primärkapitaltillskott” (artikel 52 i tillsynsförordningen), dels i form av ”supplementärkapitalinstrument” (arti- kel 63). Värdepappersbolagsförordningen innehåller nya bestämmelser om kapitalbasens sammansättning och kapitalbaskrav (artiklarna 9 och 11). Dessa bestämmelser innebär dock att kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital definieras genom hänvis- ning till motsvarande bestämmelser i tillsynsförordningen (artikel 9.1).
Som framgår av avsnitt 16 kommer värdepappersbolagsförordningen inte bara att tillämpas av många värdepappersbolag som i dag tillämpar tillsynsförordningen utan även av vissa värdepappersbolag som i dag är helt eller till stora delar undantagna från kapitaltäckningsregelverket. För att öka neutraliteten mellan finansiering med eget kapital och finansiering med efterställda skulder bör samtliga värdepappersbolag som omfattas av värdepappersbolagsförordningen också omfattas av avdragsförbudet (jfr även prop. 2016/17:1, Förslag till statens budget, finansplan m.m. avsnitt 6.10). Regeringen anser därför att bestämmelserna i inkomstskattelagen bör anpassas så att avdragsförbudet även gäller för företag som omfattas av värdepappersbolagsförordningen.
Lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna
I lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna regleras vilka uppgifter som får behandlas i databasen (3 §). Det gäller bl.a. uppgifter som har samlats in med stöd av den rapporteringsskyldighet som följer av angivna artiklar i tillsynsförord- ningen (punkt 15). Även uppgifter som samlats in med stöd av värde- pappersbolagsförordningen (artiklarna 54 och 55) bör få behandlas i data- basen.
Lagen om försäkringsdistribution
I lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution finns en definition av sido- verksam försäkringsförmedlare (1 kap. 9 § 20). Med en sådan avses en försäkringsförmedlare – utom kreditinstitut och värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 och 4.1.2 i tillsynsförordningen – som bedriver försäkringsdistribution som sidoverksamhet under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda. Definitionen genomför en motsvarande definition i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsdistribution (försäkringsdistributionsdirektivet, artikel 2.1.4), vilken hänvisar till definitionerna av kreditinstitut och värdepappersföretag i tillsynsförordningen. Det direktivet har inte ändrats genom värdepappers- bolagsdirektivet. Utredningen tolkar detta som att möjligheten för vissa värdepappersbolag att vara sidoverksamma försäkringsförmedlare bör bestå (jfr prop. 2017/18:216 s. 176 f.). För att det inte ska ske någon ändring i detta avseende föreslår utredningen att det i lagen ska anges att det är den
ursprungliga lydelsen av tillsynsförordningen som avses, dvs. hänvisningen Prop. 2020/21:173 till förordningen ska göras statisk.
Regeringen bedömer däremot att skälet för att försäkringsdistributions- direktivet inte har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet är att de nu aktuella hänvisningarna till tillsynsförordningen är dynamiska, dvs. avser tillsynsförordningen i den vid varje tidpunkt gällande lydelsen. Den ändring i tillsynsförordningens definitioner av kreditinstitut och värde- pappersbolag som har gjorts genom värdepappersbolagsförordningen (artikel 62.3) kommer därför att påverka innebörden av den nu aktuella definitionen i försäkringsdistributionsdirektivet. Det krävs dock inte någon lagstiftningsåtgärd för att den ändrade innebörden av definitionen i direktivet ska få genomslag i motsvarande definition i svensk rätt, näm- ligen definitionen av sidoverksam försäkringsförmedlare i lagen försäk- ringsdistribution (1 kap. 9 § 20), eftersom hänvisningen till tillsynsförord- ningen är dynamisk i definitionen i lagen.
14.5.4Offentliggörande av kapitaltäckningsinformation i årsredovisningen
Regeringens bedömning: Det finns inte skäl att ändra kravet på att kreditinstitut och värdepappersbolag ska offentliggöra kapitaltäck- ningsinformation i årsredovisningen.
Utredningen tar inte upp frågan.
Remissinstanserna: FAR anser att det finns behov av att ändra lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag så att det inte längre ska krävas att en kapitaltäckningsanalys ska ingå i årsredovis- ningen. Det finns inte något sådant krav i de aktuella
Skälen för regeringens bedömning: Enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ska en kapitaltäckningsanalys ingå i årsredovisningen (2 kap. 1 §). I lagen finns även bestämmelser om att till- synsförordningen ska beaktas vid tillämpningen av lagen och om att kapitaltäckningsanalysen ska innehålla uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt vad som följer av tillsynsförordningen (5 kap. 7 § och 6 kap. 3 §). I avsnitt 14.5.3 föreslås bl.a. att det i en kapitaltäcknings- analys som ska lämnas även ska lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt värdepappersbolagsförordningen.
Regeringen konstaterar att kravet på att en kapitaltäckningsanalys ska ingå i årsredovisningen har funnits under en lång tid (se prop. 1994/95:50 s. 276). Vid genomförandet i svensk rätt av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att kravet skulle behållas (prop. 2013/14:228
s.134 f.). Kravet syftar ytterst till att marknadsaktörerna ska få korrekt och fullständig information om kreditinstituts och värdepappersbolags risk- profiler (jfr skäl 68 i tillsynsförordningen och samma prop. s. 134). Även om varken kapitaltäckningsdirektivet, värdepappersbolagsförordningen eller värdepappersbolagsdirektivet kräver att denna analys ingår i årsredo-
visning, anser regeringen, till skillnad från FAR, att det finns skäl för att |
227 |
|
Prop. 2020/21:173 kapitaltäckningsanalysen ingår som en del i årsredovisningen i de före- tagen. Det finns därför inte skäl att ändra den nuvarande ordningen.
15Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser
15.1Värdepappersbolagsförordningen
Regeringens bedömning: Värdepappersbolagsförordningen kräver inte några lagstiftningsåtgärder.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- ning.
Remissinstanserna tillstyrker bedömningen eller har inget att invända mot den.
Skälen för regeringens bedömning: Värdepappersbolagsförordningen ska, med ett par undantag, tillämpas från och med den 26 juni 2021 (artikel 66). Ett av undantagen gäller bestämmelserna i artikel 63.2 och
63.3som rör ändringar i bestämmelser i MiFIR om s.k.
Värdepappersbolagsförordningen är direkt tillämplig och varken ska eller får genomföras i eller omvandlas till nationell rätt. Några särskilda åt- gärder för att förordningen ska börja gälla i Sverige ska därför inte vidtas.
Värdepappersbolagsförordningen innehåller i vissa övergångsbestämmelser (artiklarna
15.2 |
Värdepappersbolagsdirektivet |
15.2.1 |
Ikraftträdande |
|
Regeringens förslag: Lagändringarna ska träda i kraft den 26 juni 2021. |
|
|
|
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens för- |
|
slag. Utredningen föreslår att ändringen i lagen om värdepappers- |
|
marknaden, som innebär att regler för en börs om minsta tillåtna pris- |
228 |
ändring inte ska hindra en börs från att matcha order av stor omfattning på |
|
mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden, ska träda i kraft den Prop. 2020/21:173 1 december 2020.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag: Medlemsstaterna ska senast den 26 juni 2021 anta och offentliggöra de bestämmelser som är nödvändiga för att följa värdepappersbolagsdirektivet (artikel 67.1). De nationella bestäm- melserna ska, med ett undantag, tillämpas från och med detta datum. Lag- ändringarna bör därför träda i kraft samma dag.
En reglerad marknad ska enligt MiFID II ha regler om gränser för hur priset ändras (s.k.
15.2.2Övergångsbestämmelser
Regeringens förslag: Undantaget för små och
Bestämmelserna i inkomstskattelagen om avdragsförbud för ränte- utgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämp- ning av värdepappersbolagsförordningen ska tillämpas första gången på ränteutgifter som belöper sig på tiden efter den 25 juni 2021.
Utredningens förslag överensstämmer delvis med regeringens förslag. Utredningens förslag innehåller ingen övergångsbestämmelse om tillämp- ningen av bestämmelserna i inkomstskattelagen om avdragsförbud.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att invända mot det.
Skälen för regeringens förslag: Värdepappersbolag som är små och
utvärdering och riskhantering. Undantaget ska enligt förslaget börja
229
Prop. 2020/21:173 tillämpas när ett bolag under sex månader har uppfyllt kriterierna för att vara ett litet och
När det gäller den ändring i inkomstskattelagen som föreslås i avsnitt
14.5.3bör det införas en övergångsbestämmelse om att bestämmelserna om avdragsförbud för ränteuppgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av värdepappersbolagsförordningen ska tillämpas första gången på ränteutgifter som belöper sig på tiden efter den 25 juni 2021.
|
16 |
Förslagens konsekvenser |
|
|
|
|
Regeringens bedömning: Förslagen har positiva effekter för samhälls- |
|
|
ekonomin och företagen. |
|
|
De merkostnader som förslagen medför för Finansinspektionen bör |
|
|
hanteras inom befintliga budgetramar. |
|
|
De eventuella merkostnader som kan uppstå för de allmänna förvalt- |
|
|
ningsdomstolarna med anledning av förslagen bör hanteras inom |
|
|
befintliga budgetramar. |
|
|
|
|
|
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens bedöm- |
|
|
ning. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker bedömningen |
|
|
eller har inget att invända mot den. Regelrådet efterlyser en tydligare |
|
|
beskrivning av de förväntade kostnaderna och tidsåtgången för de företag som |
|
|
berörs av det nya regelverket. Regelrådet anför vidare att det inte framgår i |
|
|
vilken mån det har gjorts någon form av beräkningar av dessa konsekvenser |
|
|
av kommissionen i samband med att förslaget togs fram och vad en sådan |
|
|
analys i sådana fall visade. Finansinspektionen anser att utredningens |
|
|
bedömning att de merkostnader som förslagen kan medföra för |
|
|
Finansinspektionen huvudsakligen bör rymmas inom befintliga ramar och |
|
|
hanteras genom omprioriteringar av befintliga resurser bygger på en |
|
|
underskattning av kostnaderna. Sveriges advokatsamfund betonar vikten |
|
|
av att Finansinspektionen har förmåga att hantera de alltmer komplexa |
|
|
regelverken på finansmarknadsområdet och anser att inspektionen därför |
|
|
behöver tillföras ytterligare resurser för att den ska kunna attrahera |
|
|
tillräckligt kompetent personal och också behålla den över tid. |
|
|
Skälen för regeringens bedömning |
|
|
Inledning |
|
|
I denna proposition föreslås ändringar i svensk rätt som är nödvändiga med |
|
|
anledning av värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolags- |
|
|
direktivet. I propositionen görs även överväganden när det gäller |
|
|
konsekvenserna av det nya regelverket i förhållande till den nuvarande |
|
|
ordningen som ger svenska värdepappersbolag möjlighet att, med tillstånd |
|
230 |
från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta |
|
|
|
|
värdepappersrörelsen, och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls. Dessa överväganden är inte direkt föranledda av de nya
Vissa värdepappersbolag omfattas i dag av samma regelverk om kapital- täckning som kreditinstitut. Övriga värdepappersbolag är undantagna från hela eller stora delar av det regelverket. Genom värdepappersbolags- förordningen och värdepappersbolagsdirektivet införs ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värdepappersbolag, vilket är anpassat till dessa bolags egenart och som syftar till att vara mer proportionerligt i för- hållande till bolagens storlek, tjänster och grad av komplexitet. Det nya regelverket har många likheter med det nuvarande, men en väsentlig skillnad är sättet att beräkna bolagens kapitalkrav. En redogörelse för bakgrunden till de nya
Värdepappersbolagsförordningen är direkt gällande i medlemsstaterna men i vissa avseenden krävs anpassningar eller kompletteringar av svensk rätt. När det gäller värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna säkerställa att detta genomförs i nationell rätt. Om så inte sker eller om de till följd av förordningen nödvändiga anpassningarna inte görs, riskerar Sverige att kommissionen inleder ett förfarande om fördragsbrott. Något utrymme för alternativa förslag eller att avstå från ett genomförande eller att göra nödvändiga anpassningar finns alltså i princip inte. När det gäller frågan om rörliga ersättningar för anställda i värdepappersbolag ger dock värdepappersbolagsdirektivet medlemsstaterna viss valfrihet vid genom- förandet. I avsnitt 10.4 redovisar regeringen sin bedömning i frågan.
Möjligheten för svenska värdepappersbolag att få tillstånd att ta emot medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen härstammar inte från någon
Som redovisas i avsnitt 5.2.2 är en väsentlig förändring för värdepappers- bolagens del det nya sättet att beräkna kapitalbaskraven. Beräkningssättet följer direkt av värdepappersbolagsförordningen. I detta avseende finns inget utrymme för nationella överväganden utan värdepappersbolagen kommer att vara skyldiga att ha de kapitalbasnivåer som följer av förord- ningen. Eftersom denna ändring inte är en konsekvens av regeringens för- slag, görs ingen beräkning av vilka ekonomiska konsekvenser ändringen får för värdepappersbolagen. Detsamma gäller beträffande övriga ändringar för värdepappersbolagen som är en direkt följd av en tillämpning av värdepappersbolagsförordningen.
I ett avseende kan dock frågan om vilket regelverk som ska tillämpas sägas vara ett resultat av förslagen i propositionen och därmed eventuellt aktualisera ett behov av beräkningar av de ekonomiska konsekvenserna av olika alternativ. Det gäller frågan om möjligheten för värdepappersbolag att få tillstånd att ta emot kunders medel på konto. Regeringen föreslår som nämns ovan att denna ordning ska behållas och att dessa bolag som en konsekvens även i fortsättningen ska tillämpa tillsynsförordningen med de kapitalbaskrav som följer av den för- ordningen.
Prop. 2020/21:173
231
Prop. 2020/21:173
232
Utredningen överväger behovet av att inför ställningstagandet i frågan beräkna de ekonomiska konsekvenserna av en tillämpning av kapitalbas- kraven enligt tillsynsförordningen respektive värdepappersbolagsförord- ningen. Utredningen konstaterar för det första att sådana beräkningar inte enkelt låter sig göras. Finansinspektionen har inte tillgång till tillräckliga uppgifter för att göra beräkningarna. Det skulle i stället ligga närmast till hands att låta värdepappersbolagen utföra dessa. Här ska noteras att beräk- ningarna i så fall skulle göras utifrån ett helt nytt och omfattande regelverk. Inte minst beräkningen av det s.k.
Vissa samhällsekonomiska konsekvenser
Syftet med det nya regelverket är att det ska vara anpassat till värde- pappersbolagens egenart och mer proportionerligt i förhållande till dessa bolags storlek, tjänster och grad av komplexitet. Ett regelverk som är an- passat till de risker som är typiska i värdepappersbolagens verksamhet kan bidra till stabila bolag som förvaltas på ett ordnat sätt. Detta gagnar bolagens kunder, däribland konsumenter, och i förlängningen även sam- hället i stort.
Offentligfinansiella effekter
I propositionen (avsnitt 14.5.3) föreslås att avdragsförbudet för ränte- utgifter på vissa efterställda skulder i 24 kap. 9 § inkomstskattelagen ska omfatta inte bara företag som omfattas av tillsynsförordningen utan även företag som omfattas av värdepappersbolagsförordningen. Ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen kan komma att omfattas av avdragsförbudet med anledning av förslaget till ändringar i regelverket om kapitaltäckning. Om avdrag inte får göras för ränteutgifter medför det att den skattepliktiga vinsten ökar. Detta skulle kunna leda till en positiv
offentligfinansiell effekt. Storleken på den offentligfinansiella effekten beror på storleken och sammansättningen av företagens kapitalbas. Denna kan förväntas vara en funktion av kapitalkravet, där kapitalbasen ska vara större än kapitalkravet. Storleken på den offentligfinansiella effekten beror också på antalet företag som i dag inte omfattas av tillsynsförordningen och dess avdragsförbud men kommer att omfattas av värdepappersbolags- förordningen. Det är fråga om 40 företag (se nedan under rubriken Konsekvenser för värdepappersbolagen – antal och kategorier) och kapitalkravet för dessa uppgår för närvarande för var och en till högst motsvarande 125 000 euro. Det sammanlagda kapitalkravet uppgår därmed till omkring 5 000 000 euro. Bara en del av kapitalbasen består av efterställda skulder. Det saknas uppgift om storleken på den sammanlagda kapitalbasen men även om denna skulle överstiga kapitalkravet med exempelvis tio gånger bedöms effekten på de offentliga finanserna vara marginell eller försumbar.
Konsekvenser för värdepappersbolagen – antal och kategorier
När tillsynslagen infördes omfattade den lagen fler värdepappersbolag än i dag. Genom ändringar i tillsynslagen som trädde i kraft den 1 januari 2018 justerades definitionen av värdepappersbolag i den lagen så att den därefter stämmer överens med motsvarande definition i tillsynsförord- ningen (artikel 4.1.2). De värdepappersföretag som inte anses utgöra värdepappersföretag i tillsynsförordningens mening är företag som har tillstånd för endast någon eller några av investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av order, utförande av order, diskretionär portfölj- förvaltning eller investeringsrådgivning under förutsättning att företaget inte förvarar kunders finansiella instrument eller kontanta medel, och inte heller har tillstånd att göra det. I samband med ovan nämnda ändringar i tillsynslagen justerades lagens tillämpningsområde också så att den inte heller längre omfattar fondbolag och förvaltare av alternativa investeringsfonder
I mars 2021 fanns det 92 värdepappersbolag i Sverige. Av dessa var 40 bolag, dvs. nästan hälften, sådana som inte anses utgöra värdepappers- företag enligt tillsynsförordningen (artikel 4.1.2 c). Sistnämnda bolag är undantagna från hela eller stora delar av kapitaltäckningsregelverket.
Genom värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirek- tivet har tillämpningsområdet för regelverket om kapitaltäckning på nytt utvidgats för värdepappersbolagens del. Definitionen av värdepappers- företag i dessa
Prop. 2020/21:173
233
Prop. 2020/21:173
234
Vissa värdepappersföretag ska tillämpa bestämmelserna i tillsynsförordningen
Vissa värdepappersföretag ska enligt värdepappersbolagsförordningen tillämpa tillsynsförordningen och de tillsynskrav som följer av avdel- ningarna VII och VIII i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 1.2 i värde- pappersbolagsförordningen). Det gäller dels värdepappersföretag som har tillgångar som uppgår till minst 15 miljarder euro, dels, förenklat uttryckt, värdepappersföretag med tillgångar som uppgår till minst 5 miljarder euro och som har en sådan roll i det finansiella systemet att den behöriga myndigheten gör bedömningen att tillsynsförordningen och kapitaltäcknings- direktivet bör tillämpas på företaget. Det finns i nuläget inte några svenska värdepappersbolag som har tillgångar som uppgår till minst 15 miljar- der euro. Det går inte heller att förutse att det i dag i Sverige skulle finnas sådana värdepappersbolag som Finansinspektionen skulle anse system- viktiga. Enligt värdepappersbolagsförordningen kan värdepappersföretag som ingår i en grupp få tillstånd att även fortsättningsvis tillämpa tillsyns- förordningen (artikel 1.5 i värdepappersbolagsförordningen). Finansinspek- tionen har gjort bedömningen att det i Sverige i dag inte finns några värde- pappersbolag som skulle uppfylla de kriterierna. I nuläget finns det således i Sverige inte något värdepappersbolag som med stöd av värdepappers- bolagsförordningen i stället ska tillämpa tillsynsförordningen.
Regeringen föreslår i likhet med utredningen att värdepappersbolag som har tillstånd till att ta emot kunders medel på konto och lämna kunder kredit ska tillämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser i tillsyns- lagen som gäller för kreditinstitut. I december 2020 fanns det fyra värde- pappersbolag som har dessa tillstånd. Om bolagen väljer att behålla dessa tillstånd, ska de alltså även i fortsättningen tillämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser i tillsynslagen som hittills gällt för både kreditinstitut och värdepappersbolag.
Om man utgår från det antal värdepappersbolag som finns i dag blir slut- satsen av det anförda att ca 90 värdepappersbolag kommer att tillämpa i vart fall delar av det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappers- bolag. För ungefär hälften av dessa innebär det att värdepappersbolags- förordningen och de bestämmelser som i svensk rätt genomför värdepappers- bolagsdirektivet ska tillämpas i stället för motsvarande regler enligt tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet. För den andra hälften av bolagen, dvs. de som i dag är undantagna från hela eller stora delar av kapitaltäckningsregelverket, innebär det att de på nytt kommer att tillämpa regelverket, dock med ett delvis annat innehåll.
Undantag för små och
Företag som anses tillhöra kategorin små och
och
För att klassificeras som ett litet och
Värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto och lämna kunder kredit
I propositionen görs bedömningen att möjligheten för värdepappersbolag att ha tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen bör finnas enligt svensk rätt även i fortsättningen. Sådant tillstånd får ges bara tillsammans med tillstånd att lämna kunder kredit för att kunden genom värdepappersbolaget, ska kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finansiella institut (avsnitt 7.3). Enligt de värdepappersbolag med sådana tillstånd som utredningen har haft kontakt med (se SOU 2020:12 s. 149) innebär möjligheten att ta emot medel på konto och lämna kunder kredit att deras verksamhet i fråga om handel med värdepapper över depå kan konkurrera med bankernas motsvarande verk- samhet. Om tillståndskombinationen inte längre skulle vara möjlig, skulle hanteringen och finansieringen fördyras, vilket i sin tur skulle riskera att försämra konkurrensen i detta marknadssegment. Det skulle också kunna få till följd att värdepappersbolag med sådant tillstånd i stället ansöker om till- stånd som bank. En omställning till bank är en komplicerad process som tar relativt lång tid och medför betydande kostnader för juridisk rådgivning och för avgift till Finansinspektionen för prövning av ansökan. Vidare skulle det krävas omfattande och kostsamma systemanpassningar inom själva kreditprocessen.
Det nya regelverkets konsekvenser för företagen
Syftet med det nya regelverket är att värdepappersföretagens särskilda sår- barheter och risker ska hanteras genom effektiva, lämpliga och pro- portionerliga tillsynsbestämmelser. Reglerna ska bidra till att skapa lika villkor i hela unionen samtidigt som kostnaderna för att följa regelverket hålls under kontroll (se skäl 2 i värdepappersbolagsdirektivet). Överlag bör det nya regelverket således ha positiva konsekvenser för värdepappers- bolagen.
Prop. 2020/21:173
235
Prop. 2020/21:173 |
I samband med omställningen till det nya regelverket kommer det att |
|
uppstå vissa initiala kostnader för värdepappersbolagen, bl.a. för utbild- |
|
ning. Utredningen anför att det är svårt att beräkna eller uppskatta dessa |
|
kostnader bl.a. eftersom det kommer att finnas stora variationer mellan |
|
bolagen när det gäller hur mycket resurser som kommer att behöva läggas |
|
på utbildning, bl.a. beroende på bolagets storlek och i vilken utsträckning |
|
bolaget i dag tillämpar och framöver ska tillämpa kapitaltäcknings- |
|
regelverket. För att ge en rättvisande bild skulle det enligt utredningen vara |
|
nödvändigt att särskilja de kostnader för utbildning som är föranledda av |
|
de bestämmelser som finns värdepappersbolagsförordningen från de |
|
kostnader för utbildning i fråga om bestämmelser som utredningen före- |
|
slår. Utredningen anser att detta svårligen låter sig göras och nöjer sig därför |
|
med att konstatera att det i varierande utsträckning kommer att uppstå vissa |
|
kostnader för värdepappersbolagen när det gäller utbildning. För att kunna |
|
uppfylla de krav som följer av det nya regelverket kan det enligt utredningen |
|
bli aktuellt för värdepappersbolagen att antingen skapa nya system och |
|
processer eller göra förändringar i befintliga sådana, vilket kan medföra |
|
vissa kostnader för programvaror, nya |
|
Utredningen anser att de svårigheter som redovisas ovan när det gäller att |
|
göra beräkningar eller uppskattningar i synnerhet gör sig gällande här. |
|
Regelrådet efterlyser en tydligare beskrivning av de förväntade kostnaderna |
|
och tidsåtgången för de företag som berörs av det nya regelverket. Regelrådet |
|
anför vidare att det inte framgår i vilken mån det har gjorts någon form av |
|
beräkningar av dessa konsekvenser av kommissionen i samband med att |
|
förslaget togs fram och vad en sådan analys i sådana fall visade. Regelrådet |
|
anser att det inte är klart om några försök har gjorts att få information från de |
|
berörda företagen vad det normalt sett brukar kosta för dem att genomföra |
|
internutbildningar eller större investeringar i |
|
skulle vara möjligt att skilja de kostnader som föranleds av lagförslagen från |
|
dem som föranleds av värdepappersbolagsförordningen, anser Regelrådet att |
|
det i vart fall vore önskvärt med en uppskattning av de förväntade totala kost- |
|
naderna för företagen. |
|
Regeringen konstaterar inledningsvis att kommissionen i detta fall inte har |
|
gjort någon egen konsekvensanalys. I stället är kommissionens förslag |
|
(förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om tillsynskrav för |
|
värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 575/2013, |
|
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 1093/2010, COM(2017) 790 final) och det |
|
regelverk som antagits baserat på rapporter och yttranden från Europeiska |
|
bankmyndigheten (Eba) och Europeiska värdepappers- och marknads- |
|
myndigheten (Esma), inom vilka konsekvensanalys och remissomgång |
|
har ingått. Således vilar kommissionens bedömning om konsekvenser bl.a. |
|
på Ebas och Esmas bedömningar. Enligt kommissionens bedömning för- |
|
väntas små och medelstora värdepappersföretag vara bland dem som |
|
gynnas mest. En förenkling av det tungrodda rapporteringssystemet bör |
|
t.ex. minska sådana företags kostnader för administration och regelefter- |
|
levnad och även kostnaderna för innovativa företag som vill expandera |
|
genom digitala metoder. Vissa engångskostnader i samband med över- |
|
gången till den nya ordningen är att vänta eftersom företagen måste se över |
|
sina riskhanteringssystem, uppdatera sina funktioner för regelefterlevnad |
|
och revidera avtal med advokatbyråer och andra tjänsteleverantörer som |
236 |
de i dag anlitar för att underlätta regelefterlevnad. Sänkningen av kost- |
naderna för regelefterlevnad bör emellertid främja de övergripande målen med kapitalmarknadsunionen genom att göra det lättare för värde- pappersföretag att fylla sin funktion och mobilisera sparmedel från investerare till produktiva ändamål. Några konkreta kostnadsuppskatt- ningar har dock kommissionen inte gjort.
Regeringen instämmer i det som utredningen anför om tidsåtgång och kostnader för företagen och svårigheterna med att beräkna dessa (se ovan). Kostnader och tidsåtgång kan också i hög grad förväntas vara beroende av hur de enskilda företagen organiserar sin verksamhet och i vilken mån de anlitar extern kompetens för att anpassa sin verksamhet till det nya regelverket. I likhet med utredningen anser regeringen det inte är meningsfullt att be om att få in uppskattningar av den förväntade tidsåtgången från branschen efter- som nyttan av dessa uppgifter framstår som marginell. Som utredningen konstaterar kommer det dock att i varierande utsträckning uppstå vissa kostnader för värdepappersbolagen när det gäller utbildning. Regeringen bedömer att det kan antas att det framför allt rör sig om ökade kostnader i ett initialt skede, medan kostnaderna över tid kan förväntas sänkas som en följd av att det nu införs ett regelverk som är mer anpassat efter värde- pappersbolagens verksamhet.
När det gäller kraven på startkapital för värdepappersbolag sker såväl höjningar som sänkningar. För värdepappersbolag som har tillstånd att driva en
En av utgångspunkterna är att det nya regelverket ska göras mer pro- portionerligt. Som exempel på detta kan nämnas att små och
Prop. 2020/21:173
237
Prop. 2020/21:173 på bolagets riskprofil eller de tillgångar som bolaget förvaltar. Förslagen får inverkningar även för enskilda anställda i värdepappersbolag, såtillvida att lönerna kan bli mer anpassade till bolagets resultat. Detta gäller även när det i propositionen, till skillnad mot vad utredningen föreslår, föreslås att maximikvoten när det gäller förhållandet mellan fast och rörlig ersättning i fråga om vissa anställda ska behållas. Värdepappersbolagen bedöms ändå ha tillräckliga möjligheter att ge rörlig ersättning.
Regelrådet anför att den beskrivning som finns av påverkan på företagen får anses vara översiktlig och att det finns vissa brister i tydlighet och det inte på förhand kan uteslutas att påverkan på företagen i andra avseenden kan finnas. Regeringen bedömer dock att företagen inte påverkas på annat sätt i något nämnvärt avseende.
Konsekvenser för konkurrensförhållandena
Förslagen i denna proposition bedöms inte få några nämnvärda konsekvenser för konkurrensförhållandena för de företag som är verk- samma på värdepappersmarknaden.
Konsekvenser för kunder till berörda företag
När det gäller kunder till de företag som berörs av förslagen gör regeringen bedömningen att förslagen inte får några nämnvärda konsekvenser. På sikt kan effekterna av den nya regleringen dock förväntas få positiva effekter genom att värdepappersbolag får ett regelverk som är bättre anpassat till deras verksamhet, vilket bl.a. kan leda till lägre kostnader för administration.
Konsekvenser för staten
Förslagen i propositionen bedöms få konsekvenser för staten, primärt genom påverkan på Finansinspektionens verksamhet i egenskap av behörig myndighet.
Utöver den sedvanliga information om nya regelverk som Finansinspek- tionen tillhandahåller bedöms förslagen inte medföra behov av några särskilda informationsinsatser från samhällets sida.
Konsekvenser för Finansinspektionen
Finansinspektionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen. Enligt regeringens förslag ska Finansinspektionen vara behörig myndighet även enligt värdepappersbolagsförordningen. Det innebär att Finansinspek- tionen kommer att ansvara för tillsynen över att värdepappersbolags- förordningen och de bestämmelser som i svensk rätt genomför värde- pappersbolagsdirektivet följs. Liksom i dag ska Finansinspektionen också besluta om ingripande vid en regelöverträdelse. Förslagen påverkar inte Finansinspektionens tillsynsansvar. Däremot kommer tillsynen över värde- pappersbolagen att ske i förhållande till det nya regelverket, vilket har ett delvis annat innehåll.
Finansinspektionen kommer att behöva anpassa sin tillsynsverksamhet med anledning av det nya regelverket. Vidare kommer genomförandet av regelverket att ge upphov till ett visst initialt resursbehov i fråga om arbete
med nya föreskrifter och informationsinsatser samt framtagandet av pro-
238
cesser och metoddokument. Det kan nämnas att värdepappersbolagsför- ordningen ställer krav på samtliga värdepappersbolag att periodiskt, till Finansinspektionens rapporteringsportal, ge in en kapitaltäckningsrapport. Även Finansinspektionens interna arbete och resurser påverkas av detta. Inspektionen måste ha system, rutiner och kontrollfunktioner för att hantera och analysera inrapporterade data.
Finansinspektionens arbete med ansöknings- och anmälningsärenden finansieras genom avgifter som disponeras av inspektionen och som tas ut från dem som ansöker om tillstånd eller gör en anmälan. Avgifterna regleras i förordningen (2001:911) om avgifter för prövning av ärenden hos Finansinspektionen. Förslagen i propositionen medför att Finans- inspektionen kommer att behöva pröva ansökningar och ta emot anmäl- ningar, för vilka inspektionen behöver ta ut en avgift för att finansiera den verksamheten. För att Finansinspektionen ska kunna göra det krävs ändringar i förordningen om avgifter för prövning av ärenden hos Finans- inspektionen. Förslag till ändringar i förordningen kommer att redovisas i kommande avgiftsrapporter som Finansinspektionen lämnar till regeringen.
Finansinspektionens övriga verksamhet finansieras via anslag i statens budget. Huvuddelen av de kostnaderna, bl.a. kostnaderna för arbetet med regelgivning och tillsyn, täcks genom avgifter som Finansinspektionen tar ut enligt förordningen (2007:1135) om årliga avgifter för finansiering av Finansinspektionens verksamhet. De avgifterna ska uppgå till ett belopp som motsvarar kostnaden för den verksamhet som ska finansieras. Inspektionen redovisar de avgiftsintäkterna mot inkomsttitel på statens budget. Regeringen bedömer att förslagen i propositionen inte kommer att föranleda några väsentliga ändringar av de årliga avgifterna.
Sveriges advokatsamfund betonar vikten av att Finansinspektionen har förmåga att hantera de alltmer komplexa regelverken på finansmarknads- området och anser att inspektionen därför behöver tillföras ytterligare resurser för att den ska kunna attrahera tillräckligt kompetent personal och också behålla den över tid. Regeringen delar Advokatsamfundets upp- fattning att regelverken är komplexa och att det är viktigt att inspektionen har förmåga att hantera dem. Regeringen bedömer dock att Finansinspek- tionen har en hög utbildnings- och kompetensnivå hos medarbetarna. Mot denna bakgrund anser regeringen att Finansinspektionen har förmåga och tillräckliga resurser för att hantera regelverken på finansmarknadsområdet och att attrahera kompetent personal, och det finns därför inte behov av att tillföra ytterligare resurser av de skäl som Advokatsamfundet anför.
Finansinspektionen anser att utredningens bedömning att de merkost- nader som förslagen kan medföra för Finansinspektionen huvudsakligen bör rymmas inom befintliga ramar och hanteras genom omprioriteringar av befintliga resurser bygger på en underskattning av kostnaderna. Även om det finns likheter mellan de nya regler som föreslås och de regler som redan finns för banker och vissa värdepappersbolag så finns det enligt myndigheten betydande skillnader på detaljnivå. Enligt Finansinspek- tionen kommer de nya reglerna med stor sannolikhet att innebära en ökning av myndighetens arbetsuppgifter som inte är marginell, framför allt i fråga om tillsynen, bl.a. eftersom de nya reglerna innebär nya och om- fattande beräkningar av kapitalbaskravet samt nya och utökade rapporterings- och tillsynsskyldigheter. Dessutom framhåller myndig-
Prop. 2020/21:173
239
Prop. 2020/21:173 heten att den förlorar den internt kompetensmässiga stordriftsfördelen av att både kreditinstitut och värdepappersbolag i dag omfattas av samma regelverk samt att det inte bara är fråga om engångsinsatser utan kommer att kräva resurser över tid.
Regeringen instämmer i utredningens bedömning att det kommer att uppkomma merkostnader för Finansinspektionen med anledning av förslagen. Eftersom många värdepappersbolag kommer att tillämpa det nya regelverket kan det antas att det där kan uppkomma nya stordrifts- fördelar samtidigt som små och
Konsekvenser för domstolarna
Förslagen i propositionen innebär att Finansinspektionen ska fatta vissa beslut. De besluten avser bl.a. stora värdepappersbolag. Eftersom det för närvarande inte finns sådana värdepappersbolag i Sverige bedöms det inte sannolikt att det kommer att bli aktuellt för Finansinspektionen att fatta några sådana beslut i vart fall under de närmaste åren. I fråga om övriga beslut som Finansinspektionen ska fatta med anledning av förslagen bedöms dessa till sin natur vara sådana att överklaganden torde förekomma tämligen sällan. Förslagen bedöms därför inte medföra någon märkbar ökning av antalet mål hos de allmänna förvaltningsdomstolarna. De eventuella merkostnader som kan uppstå för de allmänna förvaltnings- domstolarna med anledning av förslagen ska hanteras inom befintliga bud- getramar.
Övriga konsekvenser
I betänkandet analyserar utredningen i enlighet med 15 § kommittéför- ordningen (1998:1474) om förslagen har betydelse för den kommunala självstyrelsen. Utredningen överväger även om förslagen har betydelse för brottsligheten och det brottsförebyggande arbetet, för sysselsättning och offentlig service i olika delar av landet, för små företags arbetsförutsätt- ningar, konkurrensförmåga eller villkor i övrigt i förhållande till större företag, för jämställdheten mellan kvinnor och män eller för möjligheterna att nå de integrationspolitiska målen.
Som utredningen konstaterar är en nyhet i förhållande till kapitaltäck- ningsdirektivet att det i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 30.1 b) före- skrivs att ersättningspolicyn ska vara könsneutral. Regeringen bedömer även i likhet med utredningen att förslagen inte har betydelse för den kommunala självstyrelsen eller de andra omständigheter som nämns i 15 § kommittéförordningen.
240
17 |
Författningskommentar |
Prop. 2020/21:173 |
|
17.1Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
1 kap. Allmänna bestämmelser
4 a § I denna lag betyder
direktivet om marknader för finansiella instrument: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
marknadsmissbruksförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (marknadsmissbruks- förordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG,
prospektförordningen: Europaparlamentets och rådets |
förordning (EU) |
2017/1129 av den 14 juli 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värde- |
|
papper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, |
|
och om upphävande av direktiv 2003/71/EG, |
|
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets |
förordning (EU) |
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring |
|
av förordning (EU) nr 648/2012,
värdepappersbolagsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) |
|
2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om |
|
ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, |
|
2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen, |
|
värdepappersbolagsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning |
|
(EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappers- |
|
företag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, |
|
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, |
|
öppenhetsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den |
|
15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om |
|
emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om |
|
ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets |
|
direktiv 2013/50/EU. |
|
I paragrafen finns benämningar för vissa |
|
finns i avsnitten 6.3, 6.4 och 14.5.1. Paragrafen är utformad i enlighet med |
|
Lagrådets förslag. |
241 |
Prop. 2020/21:173 I fråga om tillsynsförordningen görs en följdändring med anledning av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen (artikel 62.1) på så sätt att ”och värdepappersföretag” har tagits bort.
Det införs en benämning för värdepappersbolagsförordningen. Hän- visningar till den förordningen införs i bl.a. 3 kap. 6 § och 25 kap. 1 d §. Det införs även en benämning för värdepappersbolagsdirektivet. Hänvis- ningar till det direktivet införs i 8 a kap. 9 § och 8 b kap. 4 §.
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförord- ningen är dynamiska. Hänvisningen till värdepappersbolagsdirektivet är statisk.
4 b § I denna lag betyder
anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning
1.marknadsföra investerings- eller sidotjänster,
2.ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finansiella instrument,
3.placera finansiella instrument, eller
4.tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instrument eller tjänster, behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt angivna fall
Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad,
börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,
clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearing- organisation,
clearingorganisation: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012,
emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet,
godkänd rapporteringsmekanism
godkänt publiceringsarrangemang
handelsplats: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform (MTF- plattform) eller en organiserad handelsplattform
handelsplattform: en
kreditinstitut: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller finansieringsrörelse från filial i Sverige,
leverantör av datarapporteringstjänster: en godkänd rapporteringsmekanism
242
litet och
marknadsgarant: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finansiella marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne,
marknadsoperatör: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera reglerade marknader,
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,
reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,
statlig emittent: någon av följande som emitterar skuldinstrument:
1.Europeiska unionen,
2.en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en särskild funktion i staten,
3.när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federationen,
4.en särskild funktion för flera stater inom EES,
5.en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6.Europeiska investeringsbanken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,
tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation
tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en
utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,
Prop. 2020/21:173
243
Prop. 2020/21:173 värdepapperscentral: en värdepapperscentral enligt definitionen i artikel 2.1.1 i förordningen om värdepapperscentraler,
värdepappersinriktat holdingföretag: ett värdepappersinriktat holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförordningen, och
värdepappersinstitut: ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför delvis artikel 3.1.21 och artikel 3.1.5 och 3.1.19 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.
Det införs en definition av litet och
Det införs även en definition av värdepappersinriktat holdingföretag som motsvarar definitionen i artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförord- ningen. Kommissionen får anta delegerade akter för att förtydliga defini- tionen i förordningen (artikel 4.2 i värdepappersbolagsförordningen).
5 § I denna lag betyder
algoritmisk handel: handel med finansiella instrument där en datoralgoritm auto- matiskt bestämmer enskilda orderparametrar med begränsat eller inget mänskligt ingripande,
betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om särskild tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.40 i värdepappersbolagsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES,
börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgärder för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess preliminära nettotillgångsvärde,
direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens handelskod så att personen elektroniskt kan vidarebefordra order avseende ett finansiellt instrument direkt till handelsplatsen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt värdepappersföretags etablering av flera driftställen i Sverige ska anses som en enda filial,
244
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsyns- förordningen,
finansiellt institut: ett finansiellt institut enligt artikel 4.1.14 i värdepappers- bolagsförordningen,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i denna lag,
holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
kapitalbas:
1.för andra värdepappersbolag än sådana som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7
2.för övriga företag detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen, koncern:
1.i 8 a, 8 b och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,
2.i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- lagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,
koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett
ikoncernen ingående värdepappersbolags eller utländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,
kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,
likvid marknad: en marknad för ett finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en bedömning utifrån
1.den genomsnittliga transaktionsfrekvensen och transaktionsvolymen under ett antal marknadsvillkor,
2.antalet och typen av marknadsaktörer, och
3.den genomsnittliga storleken på skillnader mellan köp- och säljkurser (spreadar),
matchad principalhandel: en transaktion
1.där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknadsrisk,
2.där båda sidor av transaktionen genomförs samtidigt, och
3.som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transak- tionen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moder- holdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
Prop. 2020/21:173
245
Prop. 2020/21:173 moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller
1.annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instrument kan interagera inom systemet,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 miljoner euro beräknat på slutkurser för de tre föregående kalender- åren,
startkapital:
1.för andra värdepappersbolag än sådana som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 c lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, det kapital som för värdepappersföretag avses i artikel 3.1.18 i värdepappersbolags- direktivet,
2.för övriga företag det kapital som avses i artikel 4.51 i tillsynsförordningen, strukturerad insättning: en insättning enligt definitionen i 2 § lagen (1995:1571)
om insättningsgaranti, som måste betalas helt på förfallodagen enligt villkor som innebär att eventuell ränta eller premie ska beräknas utifrån
1.ett index eller en kombination av index, med undantag för ränteindex,
2.ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instrument,
3.en råvara eller en kombination av råvaror eller andra
4.en valutakurs eller en kombination av valutakurser, eller
5.andra faktorer,
strukturerade finansiella produkter: detsamma som i artikel 2.1.28 i för- ordningen om marknader för finansiella instrument,
teknik för algoritmisk högfrekvenshandel: en teknik för algoritmisk handel som kännetecknas av
1.att infrastrukturen är avsedd att minimera fördröjning (latens) genom sam- lokalisering, närvärdskap eller elektroniskt höghastighetstillträde,
2.att systemet beslutar när en order ska initieras, genereras, styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handelstransaktioner eller enskilda order, och
3.stor mängd intradagsmeddelanden som utgör order, bud eller annulleringar, varaktigt medium: ett medel som
1.gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne person-
ligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
2.möjliggör oförändrad återgivning av den bevarade informationen, och återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag i syfte att vidta
åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför delvis artikel 3.1.21 och artikel 3.1.3, 3.1.11, 3.1.13, 3.1.16, 3.1.18 och 3.1.25 i värdepappers- bolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 8. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
246
Ändringen i definitionen av betydande filial är en följdändring med Prop. 2020/21:173 anledning den ändring i artikel 51.1 i kapitaltäckningsdirektivet som har
gjorts genom artikel 62.11 i värdepappersbolagsdirektivet.
Ändringarna i definitionerna av blandat finansiellt holdingföretag och finansiellt institut görs som anpassningar till motsvarande definitioner i värdepappersbolagsförordningen (artikel 4.1.14 och 4.1.40). Definitionen av kapitalbas delas upp i två delar. Den hittillsvarande definitionen, som hänvisar till tillsynsförordningens definition av kapitalbas, kommer att gälla enbart de värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen. Vidare kompletteras definitionen med en hänvisning till värdepappers- bolagsförordningen (artikel 9) som ska gälla övriga värdepappersbolag. Motsvarande uppdelning görs av definitionen av startkapital. Det införs en hänvisning till definitionen av startkapital i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 3.1.18) som ska gälla övriga värdepappersbolag.
Kommissionen får anta delegerade akter för att förtydliga definitionerna i värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet (artikel 4.2 i förordningen och artikel 3.2 i direktivet).
3 kap. Tillstånd för svenska företag
6 § Ett värdepappersbolag ska ha ett startkapital som vid tidpunkten för beslut om tillstånd motsvarar
1.minst 5 000 000 euro om bolagets verksamhet ska innefatta mottagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,
2.minst 750 000 euro om bolaget ska driva verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6,
3.minst 150 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, och
4.minst 75 000 euro om bolaget ska driva enbart verksamhet som avses i 2 kap.
1§ 1, 2, 4, 5 eller 7 och inte kommer att inneha kunders medel eller värdepapper. Startkapitalet ska för värdepappersbolag som avses i första stycket 1 vara
sammansatt enligt artikel 72 i tillsynsförordningen. För övriga värdepappersbolag ska startkapitalet vara sammansatt enligt artikel 9 i värdepappersbolags- förordningen.
Paragrafen innehåller bestämmelser med krav på värdepappersbolag att ha ett visst minsta startkapital. Ändringarna genomför artiklarna 9, 10 b, 10 c och 11 och delvis artikel 10 a i värdepappersbolagsdirektivet. Över- vägandena finns i avsnitt 8.
Genom ändringen i inledningen i första stycket förtydligas att kravet på startkapital ska vara uppfyllt vid tidpunkten för beslut om tillstånd. Änd- ringarna i första stycket
I andra stycket ersätts hittillsvarande bestämmelse om alternativ till startkapital i vissa fall med en ny bestämmelse som genomför artikel 11 i värdepappersbolagsdirektivet. Av hänvisningen till artikel 9 i värde- pappersbolagsförordningen framgår hur startkapitalet ska vara sammansatt
247
Prop. 2020/21:173 för värdepappersbolag som avses i första stycket
Hittillsvarande tredje stycket tas bort eftersom värdepappersbolagsför- ordningen inte medger att värdepappersföretag har en ansvarsförsäkring eller garanti i stället för ett visst startkapital.
7 § Bestämmelser om kapitaltäckning finns i
–värdepappersbolagsförordningen,
–tillsynsförordningen,
–lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag, och
–lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
Paragrafen innehåller bestämmelser om kapitalkrav för värdepappersbolag under pågående verksamhet. Övervägandena finns i avsnitt 8.
I första stycket införs en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. De bestämmelser om kapitaltäckning som gäller för de allra flesta värde- pappersbolag finns i den förordningen. Hänvisningen till bestämmelser om stora exponeringar tas bort eftersom dessa bestämmelser inte längre är relevanta för de värdepappersbolag som ska tillämpa värdepappersbolags- förordningen utan endast för de värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen. I stycket görs även en redaktionell ändring.
Det hittillsvarande andra stycket tas bort eftersom motsvarande krav följer direkt av artikel 11.1 b i värdepappersbolagsförordningen (och artikel 93.1 i tillsynsförordningen för de bolag som ska tillämpa den förordningen). Även det hittillsvarande tredje stycket tas bort eftersom det inte längre finns något sådant alternativ till startkapitalet som avses i det stycket.
7 kap. Förvärv och innehav av egendom
1 § Ett värdepappersbolag får inneha bara
1.egendom som behövs för att
a) driva värdepappersrörelse, och
b) tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,
2.aktier, andelar och andra finansiella instrument med de begränsningar som anges i
3.egendom till skyddande av fordran enligt
I värdepappersbolagsförordningen och tillsynsförordningen finns ytterligare bestämmelser om begränsningar av sådana innehav som avses i första stycket 2.
Paragrafen innehåller bestämmelser med begränsningar i fråga om vilka slag av egendom som värdepappersbolag får inneha. Övervägandena finns i avsnitt 8.
I första stycket 2 tas det bort en upplysning om att det i tillsynsförord- ningen finns bestämmelser om vissa begränsningar av innehav av finan- siella instrument. I andra stycket, som är nytt, införs i stället en motsvarande upplysning och en upplysning om att det finns ytterligare bestämmelser i värdepappersbolagsförordningen (artiklarna
248
8 kap. Rörelseregler |
Prop. 2020/21:173 |
1 a § För ett litet och
Finansinspektionen får dock besluta att 3 § och 4 § tredje stycket ska tillämpas på ett litet och
Undantaget i första stycket ska börja tillämpas när värdepappersbolaget under en sammanhängande sexmånadersperiod har uppfyllt kriterierna för att anses vara ett litet och
Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om små och
I 1 kap. 4 a § finns en definition av vad som avses med ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag. För ett sådant bolag gäller enligt huvud- regeln i första stycket varken de särskilda krav på en fristående bedömning av soliditet och likviditet som följer av 3 §, kraven på kapitalutvärdering (4 § tredje stycket) eller kraven på riskhantering och därmed samman- hängande krav på bolagets organisation (4 § första stycket och 5 §). Innebörden av 3 § behandlas närmare i avsnitt 9.2. Inte heller bestäm- melsen om ersättningssystem i 4 c § gäller för ett sådant bolag. Bestäm- melserna i
Enligt andra stycket får Finansinspektionen, i den utsträckning inspek- tionen anser det lämpligt, besluta att ett litet och
I tredje stycket finns bestämmelser om när undantaget i första stycket ska börja tillämpas. För bolag som uppfyller kriterierna för att vara ett litet och
249
Prop. 2020/21:173 1 b § Om ett värdepappersbolag inte längre uppfyller kriterierna för att anses vara ett litet och
Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om små och
I paragrafen finns bestämmelser om det som gäller när ett värdepappers- bolag upphör att vara ett litet och
1 c § De värdepappersbolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7
För den som ingår i ett sådant värdepappersbolags styrelse eller är dess verk- ställande direktör, eller är ersättare för någon av dem gäller även 15 kap. 1
Bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 c lagen om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen i stället för värdepappersbolagsförordningen. Det som i tillsynsförordningen sägs om kredit- institut ska då avse värdepappersbolag.
Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om att vissa värdepappers- bolag ska tillämpa bestämmelser som annars gäller för kreditinstitut. Ändringarna genomför artikel 2.2 i värdepappersbolagsdirektivet. Över- vägandena finns i avsnitten 7.2, 7.3 och 13.2.
Enligt första stycket, som genomför artikel 2.2 i värdepappersbolags- direktivet, ska värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto och värdepappersbolag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i värde- pappersbolagsförordningen, tillämpa samma bestämmelser som kreditinstitut. Detsamma gäller sådana bolag för vilka Finansinspektionen, enligt 1 kap. 3 a § tillsynslagen (artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet), har beslutat att tillsynsförordningen ska tillämpas.
Andra stycket innebär att bestämmelserna i lagen om bank- och finansieringsrörelse om ingripande mot någon som ingår i ledningen för ett kreditinstitut vid institutets åsidosättande av skyldigheter enligt bl.a. tillsynsförordningen även gäller för de värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen. De bestämmelserna i lagen om bank- och finansieringsrörelse bör tillämpas i stället för motsvarande bestämmelser i denna lag när det är relevant, dvs. när bestämmelserna anger att ingripande ska ske vid överträdelse av bestämmelser som är tillämpliga på sådana värdepappersbolag. Exempelvis kommer de nya bestämmelserna om ingripande i 25 kap. 1 d § första stycket
250 |
I 25 kap. 1 d § första stycket 4 regleras ingripanden vid överträdelser av |
|
flera bestämmelser i denna lag. Vissa av de bestämmelserna är inte |
Prop. 2020/21:173 |
tillämpliga på värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen. |
|
Isådana fall tillämpas i stället motsvarande bestämmelse i lagen om bank- och finansieringsrörelse, 15 kap. 1 a § första stycket 4. Slutligen bör nämnas att 15 kap. 1 a § första stycket 22 rör ingripanden vid överträdelser av bestämmelser av tillsynsförordningen och tillsynslagen. Bestämmelsen är relevant för värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen, men inte för andra värdepappersbolag. Den har därför inte någon mot- svarighet i denna lag.
I tredje stycket regleras att värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto och lämna kunder kredit ska tillämpa tillsynsförord- ningen i stället för värdepappersbolagsförordningen.
4 § Ett värdepappersbolag ska identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som bolaget är eller kan bli exponerat för eller som bolaget utsätter eller kan utsätta andra för. Bolaget ska se till att det har en tillfreds- ställande intern kontroll.
Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upprätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan enligt samma kapitel.
Ett värdepappersbolag ska särskilt se till att dess företagsrisker, kundrisker, marknadsrisker och andra risker sammantagna inte medför att dess förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav ska bolaget ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördelning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de risker som bolaget är eller kan komma att bli exponerat för eller som bolaget utsätter eller kan utsätta andra för. Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande.
Ett värdepappersbolag ska på grundval av de metoder som avses i tredje stycket fastställa tillräckliga kapitalbasnivåer.
Paragrafen innehåller bestämmelser om värdepappersbolags riskhante- ring. Ändringarna genomför delvis artikel 24.1 och artiklarna 25.4 första stycket, 26.1 första stycket b, 26.3,
Ändringarna i första stycket genomför artikel 26.1 första stycket b i värdepappersbolagsdirektivet. Ändringarna i första stycket och tredje stycket andra meningen innebär att även de risker som bolaget utsätter eller kan utsätta andra för omfattas. Av skäl 4 i direktivet framgår att sannolikheten för att ett värdepappersbolags fallissemang skulle få skadliga effekter för den finansiella stabiliteten är mindre än för ett kreditinstitut. Det är eventuella fallissemang som regelverket avser att hantera. Det bör innebära att de risker som andra än bolaget självt kan utsättas för främst är risken för att bolaget inte kan fullgöra sina förpliktelser mot motparter och kunder.
Ändringen i tredje stycket första meningen genomför, tillsammans med
3 §, artikel 24.1 i värdepappersbolagsdirektivet. Ändringen är en följd av att det genom det nya kapitaltäckningsregelverket delvis är andra risker än de som avses i kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut som kapitalet ska täcka, se t.ex. artikel 15 i värdepappersbolagsförordningen.
251
Prop. 2020/21:173 4 c § Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering.
Paragrafen, som är ny, genomför delvis artikel 26.1 första stycket d i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 10.2.
I paragrafen finns en generell bestämmelse om att värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhante- ring. Med ersättningssystem avses ett värdepappersbolags interna kompensationssystem och termen omfattar såväl ersättningspolicy som ersättningspraxis. Av 6 § följer att kravet ska tillämpas i proportion till arten och omfattningen av värdepappersbolagets verksamheter och dessas komplexitetsgrad. Styrelsen ansvarar för att värdepappersbolaget upp- fyller kravet på att ha ett ersättningssystem och ska se till att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den omfattning som behövs för att uppfylla kravet (7 och 8 §§). I 35 § 1 införs ett bemyndigande för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om vad ett värdepappersbolag ska iaktta för att uppfylla kravet på att ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv risk- hantering.
5 § Ett värdepappersbolags rörelse ska organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, ansvarskedjor, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.
Paragrafen innehåller en bestämmelse om genomlysning av värdepappers- bolag. Ändringen genomför delvis artikel 4.5 och 4.6 och artikel 26.1 första stycket a i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 9.2.
I enlighet med artikel 26.1 första stycket a i värdepappersbolagsdirektivet görs ett tillägg så att ansvarskedjor anges uttryckligen även i paragrafen. När bestämmelsen infördes i svensk rätt för att genomföra artikel 22 i kredit- institutsdirektivet, konstaterades att det direktivets krav på en tydlig organi- sationsstruktur omfattade bolagets interna organisation men också bolagets förbindelser med andra företag (se prop. 2006/07:5 s. 134). Orda- lydelsen i artikel 26.1 första stycket a i värdepappersbolagsdirektivet är i detta avseende densamma som i artikel 22 i kreditinstitutsdirektivet (artikel 74 i kapitaltäckningsdirektivet). Kraven på genomlysning gäller även för värdepappersbolag, såväl bolagets interna struktur som dess förbindelser med andra företag.
35 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1.vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering, ersättningssystem och genomlysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i
2.värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,
3.de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,
4.vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,
5.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldigheterna i 11 §,
252
6. de processer för produktgodkännande och översyn ett värdepappersinstitut Prop. 2020/21:173 ska ha enligt 13 §,
7.den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket,
8.de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få information och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fastställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,
9.de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder,
10.kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,
11.dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas enligt 20 §,
och
12.övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.
Paragrafen innehåller bemyndiganden för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter i vissa avseenden. Genom ändringen kan artiklarna 26.1 första stycket d och andra stycket,
29.1första stycket a, c och d, 29.3,
I punkt 1 görs ett tillägg så att regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer även får meddela föreskrifter om vad värdepappers- bolag ska iaktta för att uppfylla kraven på ersättningssystem. I bemyndi- gandet ingår en rätt att meddela föreskrifter om styrelsens ansvar för att övervaka genomförandet av ersättningspolicyn.
Bemyndigandet i punkt 1 inbegriper en rätt att meddela föreskrifter om vilka åtgärder som värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla kraven i fråga om administrativa förfaranden och dokumentation, för att myndigheterna ska kunna kontrollera att regelverket följs. Genom bemyndigandet är det även möjligt att, i enlighet med artikel 29.3 i värdepappersbolagsdirektivet, meddela föreskrifter om att små och
8 a kap. Återhämtningsplaner
9 § När Finansinspektionen är den samordnande tillsynsmyndigheten, ska inspek- tionen se till att samråd sker med sådana behöriga myndigheter som avses i artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet eller artikel 116 kapitaltäcknings- direktivet och de myndigheter som ansvarar för betydande filialer.
Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan samordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåterhämtningsplan till de myndig- heter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om
1.granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen,
2.huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värdepappers- bolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår i koncernen, och
3.tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i krishanterings- direktivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den.
253
Prop. 2020/21:173
254
Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.
Paragrafen innehåller bestämmelser om en koncernåterhämtningsplan för en gränsöverskridande koncern. Ändringen genomför delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 14.2.
Ändringen i första stycket innebär att samråd med behöriga myndigheter även ska ske i enlighet med värdepappersbolagsdirektivet.
8 b kap. Avtal om koncerninternt finansiellt stöd
2 § Ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd får ingås mellan å ena sidan ett moderinstitut i en medlemsstat, ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag, ett holdingföretag med blandad verksamhet som är etablerat inom EES eller ett värdepappersinriktat holdingföretag, och å andra sidan ett dotterföretag.
Ett företag som anges i första stycket och som uppfyller förutsättningarna för ingripande enligt 25 kap. 2 b §, får inte ingå ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd.
Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka parter som får ingå avtal om koncerninternt finansiellt stöd. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.
Ändringen innebär att paragrafen även gäller för värdepappersinriktade holdingföretag, som därmed också kan ingå avtal om koncerninternt finansiellt stöd.
4 § Finansinspektionen ska godkänna ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd, om stödet
1.i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i det företag som tar emot det,
2.syftar till att bevara eller återställa den finansiella stabiliteten i koncernen som helhet eller i något av företagen inom koncernen, och
3.inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det stödgivande företaget finns.
Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det stödgivande företaget:
1.Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses.
2.Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det stödgivande företagets intressen gynnas.
3.Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget äventyras inte till följd av tillhandahållandet av det finansiella stödet.
4.Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller avseende kapitalbas och likviditet i värdepappersbolagsdirektivet eller kapitaltäckningsdirektivet samt de övriga krav som gäller enligt artikel 40 i värdepappersbolagsdirektivet eller artikel 104a i kapitaltäckningsdirektivet vid tidpunkten för det finansiella stödet.
5.Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för stora exponeringar.
6.Det finansiella stödet leder inte till att de krav som anges i 4 eller 5 inte uppfylls.
7.Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget äventyras inte till följd av det finansiella stödet.
Finansinspektionen får bevilja undantag från kraven i andra stycket 4 och 5. |
Prop. 2020/21:173 |
Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens godkännande av koncerninternt finansiellt stöd. Ändringen genomför delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 14.2.
I andra stycket 4 införs en hänvisning till värdepappersbolagsdirektivet och de regler i det direktivet om kapitalbas och likviditet som gäller för värdepappersbolag.
12 kap. Tillstånd att driva en reglerad marknad
7 § En börs som är aktiebolag ska ha ett aktiekapital som med hänsyn till verk- samhetens art och omfattning är tillräckligt stort. Vid bedömningen av om aktie- kapitalet är tillräckligt ska hänsyn tas även till andra finansiella resurser som börsen har eller kan utnyttja. För en börs som är ekonomisk förening gäller det som sägs om aktiekapital i stället summan av gjorda medlemsinsatser och förlags- insatser.
En börs som driver en handelsplattform ska ha ett startkapital enligt 3 kap. 6 § första stycket 3.
Paragrafen innehåller bestämmelser om aktie- och startkapital för en börs. Övervägandena finns i avsnitt 8.
På en börs som driver en handelsplattform ställs samma krav på start- kapital som på ett värdepappersbolag som driver sådan verksamhet. Kravet på startkapital för ett värdepappersbolag som driver sådan verksamhet har hittills reglerats i 3 kap. 6 § första stycket 2, men regleras nu i stället i första stycket 3 i den paragrafen. Det innebär att kravet på minsta start- kapital sänks från 730 000 euro till 150 000 euro, se författnings- kommentaren till 3 kap. 6 §. Som en följdändring ändras hänvisningen i andra stycket.
Övriga ändringar är endast språkliga.
13 kap. Börsens verksamhet
1 i § En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finansiella instrument som handlas på en reglerad marknad som börsen driver. Reglerna ska
1.kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella instrumentets likviditets- profil och den genomsnittliga skillnaden mellan köp- och säljkurs, med beaktande av möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan hindra ännu mindre skillnader, och
2.på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt instrument.
Reglerna ska inte hindra matchning av order av stor omfattning på mittpunkten mellan aktuella köp- och säljbud.
Paragrafen innehåller bestämmelser om minsta tillåtna prisändring för vissa typer av finansiella instrument, s.k.
Andra stycket, som är nytt, genomför artikel 49.1 i MiFID II, i lydelsen enligt artikel 64.5 i värdepappersbolagsdirektivet. Bestämmelsen tar sikte på
order av stor omfattning (large in scale) och innebär att sådana order ska
255
Prop. 2020/21:173 kunna matchas mellan två budsteg. Att samma regler även gäller för den som driver en MTF- eller
23 kap. Tillsyn
4 § Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersökning hos
1.ett värdepappersinstitut,
2.en börs,
3.en svensk leverantör av datarapporteringstjänster,
4.en clearingorganisation,
5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige, och
6.en emittent som enligt 16 kap.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 § första stycket 1, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har auktoriserat det utländska företaget.
Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens platsunder- sökningar. Ändringarna genomför delvis artiklarna
Tredje stycket, som är nytt, innebär att Finansinspektionen, innan en platsundersökning genomförs hos en filial i Sverige till ett utländskt före- tag som hör hemma inom EES, ska samråda med den behöriga myndig- heten i det land inom EES som har auktoriserat det utländska värde- pappersföretaget.
25 kap. Ingripanden
1 d § Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappersbolaget
1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska upp- gifter eller på annat otillbörligt sätt,
2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelse- ledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven i 3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8
3.åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,
4.inte uppfyller kraven i någon av 8 kap.
5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,
256
6. i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd Prop. 2020/21:173 ska lämnas,
7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,
8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,
10.gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i bolagets kapitalbas
istrid med artikel 28, 52 eller 63 i tillsynsförordningen, när dessa artiklar förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,
11.i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,
12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk över- trädelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,
13.låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofull- ständig eller felaktig information om efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen, i strid med artikel 54.1 b i den förordningen,
14.låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofull- ständig eller felaktig information om koncentrationsrisker, i strid med artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen,
15.utsätter sig för en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolagsförordningen,
16.vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värde- pappersbolagsförordningen, låter bli att hålla likvida tillgångar, eller
17.låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig eller felaktig information, i strid med bestämmelserna i del 6 i värdepappersbolagsförordningen.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen
ifråga om dessa aktier eller andelar.
Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1.beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller
2.beslut om sanktionsavgift.
Paragrafen innehåller bestämmelser om ingripande mot någon som ingår i |
|
ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller |
|
ersättare för någon av dem. Ändringarna genomför delvis artikel 18 i |
|
värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.2. |
|
I första stycket 10 tas hänvisningen till lagen (2014:966) om kapital- |
|
buffertar, i det följande benämnd buffertlagen, bort som en följd av att den |
|
lagen inte längre ska tillämpas av de värdepappersbolag som det här är |
|
fråga om, dvs. de som ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen. |
|
I hänvisningen till tillsynsförordningen ersätts artikel 51 med artikel 52 så |
257 |
Prop. 2020/21:173 att hänvisningen överensstämmer med den i artikel 18.1 första stycket g i värdepappersbolagsdirektivet.
Genom ändringarna i punkterna
Punkt 13 innebär att Finansinspektionen kan ingripa när ett värdepappers- bolag låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig eller felaktig information om efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen,
Punkt 14 innebär att Finansinspektionen kan ingripa när ett bolag lämnar ofullständig eller felaktig information om koncentrationsrisker.
Punkt 15 innebär att ingripande kan ske när ett bolag utsätter sig för en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolags- förordningen.
Punkt 16 innebär att ingripande kan ske när ett värdepappersbolag upprepat eller systematiskt underlåter att hålla likvida tillgångar, i strid med artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen.
Punkt 17 innebär att ingripande kan ske när ett värdepappersbolag låter bli att lämna eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med bestämmelserna i del 6 i värdepappersbolagsförordningen. De bestämmel- serna innehåller bl.a. krav på att lämna information om riskhanteringspolicy, bolagsstyrning, ersättningspolicy och investeringspolicy.
När det gäller ingripanden mot en person som ingår i styrelsen för ett värde- pappersbolag som ska följa tillsynsförordningen, eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, se författningskommentaren till 8 kap. 1 c §.
Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser
1.Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2.Bestämmelsen i 8 kap. 1 a § tredje stycket gäller inte värdepappersbolag som vid ikraftträdandet uppfyller kriterierna för att vara ett litet och
Övervägandena finns i avsnitt 15.2.
Punkt 1 genomför delvis artikel 67.1 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att ändringarna ska träda i kraft den 26 juni 2021.
Punkt 2 rör ett värdepappersbolag som vid lagens ikraftträdande är litet och
258
17.2 |
Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:968) Prop. 2020/21:173 |
|
om särskild tillsyn över kreditinstitut och |
|
värdepappersbolag |
1 kap. Inledande bestämmelser
1 § I denna lag finns bestämmelser som kompletterar
–Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (tillsynsförordningen), och
– Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (värdepappersbolagsförordningen).
Bestämmelserna i denna lag genomför delvis
–Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG,
ilydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (kapitaltäckningsdirektivet), och
–Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen (värdepappersbolagsdirektivet).
Bestämmelser som kompletterar tillsynsförordningen och genomför kapital- täckningsdirektivet finns i 2, 3, 4, 5 och 7 kap.
Bestämmelser som kompletterar värdepappersbolagsförordningen och genom- för värdepappersbolagsdirektivet finns i 2 a, 3 a, 4 a, 5 a och 7 a kap.
I övriga kapitel finns bestämmelser som kompletterar såväl tillsynsförordningen som värdepappersbolagsförordningen och genomför såväl kapitaltäcknings- direktivet som värdepappersbolagsdirektivet.
I paragrafen anges lagens innehåll. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 6.4. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Första stycket kompletteras med en upplysning om att det i lagen finns bestämmelser som kompletterar även värdepappersbolagsförordningen.
I andra stycket, som är nytt, förs det in en upplysning om att lagen inne- håller bestämmelser som delvis genomför kapitaltäckningsdirektivet och värdepappersbolagsdirektivet. Bestämmelser som genomför kapitaltäck- ningsdirektivet finns även bl.a. i lagen om bank- och finansieringsrörelse och buffertlagen. Bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet finns även bl.a. i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.
I tredje och fjärde styckena, som är nya, anges vilka kapitel i lagen som är hänförliga till tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet och vilka som är hänförliga till värdepappersbolagsförordningen och värdepappers- bolagsdirektivet.
I femte stycket, som är nytt, anges att övriga kapitel kompletterar såväl tillsynsförordningen som värdepappersbolagsförordningen och genomför såväl kapitaltäckningsdirektviet som värdepappersbolagsdirektivet.
Hänvisningarna till förordningarna är dynamiska och hänvisningarna till direktiven är statiska.
259
Prop. 2020/21:173 2 § I denna lag betyder
1. blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES:
a)i 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.58 i värdepappersbolags- förordningen,
b)i övrigt, ett företag som avses i artikel 4.1.33 i tillsynsförordningen,
2. dotterföretag:
a)i 3 a och 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.51 i värdepappers- bolagsförordningen,
b)i 6 kap. 1 §, i fråga om värdepappersföretagskoncerner som avses i artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen, ett företag som avses i a,
c)i övrigt, ett företag som avses i artikel 4.1.16 i tillsynsförordningen,
3.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
4.holdingföretag med blandad verksamhet:
a)i 6 kap. 1 och 8 §§ och 8 kap. 2 och 4 §§, i fråga om värdepappersföretags- koncerner som avses i artikel 53 i värdepappersbolagsdirektivet, ett företag som avses i artikel 4.1.26 i samma direktiv,
b)i övrigt, ett företag som avses i artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
5. institut: detsamma som i artikel 4.1.3 i tillsynsförordningen,
6.konsoliderad situation: detsamma som i artikel 4.1.47 i tillsynsförordningen,
7.kreditinstitut:
a) ett kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, b) Svenska skeppshypotekskassan,
c) ett värdepappersbolag med tillstånd att som sidotjänst ta emot kunders medel
på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
d)ett svenskt aktiebolag som är ett sådant värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 a eller b i värdepappersbolagsförordningen,
e)ett värdepappersbolag för vilket ett beslut av Finansinspektionen enligt 3 a § gäller, och
f)ett svenskt aktiebolag som är ett sådant värdepappersföretag som avses i artikel 1.5 i värdepappersbolagsförordningen,
8. litet och
anses vara ett litet och
9. moderföretag:
a)i 3 a och 4 a kap., 6 kap. 2 § andra stycket och 7 a kap. 1 §, ett företag som avses i 4.1.42 i värdepappersbolagsförordningen,
b)i 10 kap. 2 § 3, i fråga om moderföretag som avses i 6 kap. 2 § andra stycket, ett företag som avses i a,
c)i övrigt, ett företag som avses i artikel 4.1.15 i tillsynsförordningen,
10.på gruppnivå: detsamma som i artikel 4.1.48 i tillsynsförordningen,
11.på undergruppsnivå: detsamma som i artikel 4.1.49 i tillsynsförordningen,
12.systemrisk: detsamma som i 1 kap. 2 § 12 lagen (2014:966) om kapital- buffertar,
13.värdepappersbolag: ett värdepappersbolag som avses i 1 kap. 4 b § lagen om värdepappersmarknaden, utom sådana värdepappersbolag som avses i 7
14.värdepappersföretagskoncern: detsamma som i artikel 4.1.25 i värdepappersbolagsförordningen,
15.värdepappersinriktat holdingföretag: ett företag som avses i artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförordningen,
16.värdepappersinriktat moderholdingföretag inom EES: ett företag som avses
i artikel 4.1.57 i värdepappersbolagsförordningen.
Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i tillsyns- förordningen.
260
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför delvis artikel 3.1.21 |
Prop. 2020/21:173 |
och artikel 3.1.6, 3.1.9, 3.1.20, 3.1.21, 3.1.26, |
|
i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 9.3. |
|
Vissa av definitionerna innebär att en term har olika innebörd i |
|
bestämmelserna i lagen. Det är en följd av att bestämmelserna i lagen |
|
genomför två olika regelverk, kapitaltäckningsdirektivet och värde- |
|
pappersbolagsdirektivet, där termen i fråga definieras olika. |
|
Definitionen av blandat finansiellt moderholdingföretag i första |
|
stycket 1 är ny. |
|
Definitionen av dotterföretag i första stycket 2 är ny. |
|
Definitionen av EES finns i första stycket 3. |
|
Definitionen av holdingföretag med blandad verksamhet i första |
|
stycket 4 är ny. |
|
Definitionen av institut i första stycket 5 anpassas till tillsynsför- |
|
ordningen (artikel 4.1.3). Med institut avses framför allt kreditinstitut som |
|
har auktoriserats enligt artikel 8 i kapitaltäckningsdirektivet, dvs. kredit- |
|
institut enligt definitionen i lagen om bank- och finansieringsrörelse och |
|
motsvarande utländska företag inom EES. Termen institut förekommer i |
|
8 och 9 §§ och i 8 kap. 2 a §. |
|
Definitionen av konsoliderad situation i första stycket 6 är ny och för- |
|
tydligar att uttrycket har samma innebörd som i tillsynsförordningen, dvs. |
|
den situation som blir resultatet av att kraven i del ett, avdelning II |
|
kapitel 2 i den förordningen tillämpas på ett institut på samma sätt som om |
|
det institutet, tillsammans med ett eller flera andra enheter, utgjorde ett |
|
enda institut. |
|
Definitionen av kreditinstitut i första stycket 7 utvidgas till att omfatta |
|
värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto för |
|
att underlätta värdepappersrörelsen (led c), värdepappersbolag som avses |
|
i artikel 1.2 a och b (led d) och värdepappersbolag som avses i artikel 1.5 |
|
i värdepappersbolagsförordningen (led f). Led e (ett värdepappersbolag för |
|
vilket ett beslut av Finansinspektionen enligt 3 a § gäller) syftar på värde- |
|
pappersbolag som avses i artikel 1.2 första stycket c i värdepappersbolags- |
|
förordningen. Dessa värdepappersbolag ska behandlas som kreditinstitut |
|
vid tillämpningen av tillsynsförordningen och artiklarna |
|
täckningsdirektivet. |
|
Definitionen av ett litet och |
|
första stycket 8 är ny och hänvisar till definitionen i artikel 12.1 i värde- |
|
pappersbolagsförordningen. |
|
Definitionen av moderföretag i första stycket 9 är ny. |
|
Definitionerna av uttrycken på gruppnivå och på undergruppsnivå i |
|
första stycket 10 är nya och förtydligar att de har samma innebörd som i |
|
tillsynsförordningen, dvs. på grundval av den konsoliderade situationen |
|
(på gruppnivå) och på grundval av den konsoliderade situationen i ett |
|
moderinstitut, det finansiella holdingföretaget eller blandade finansiella |
|
holdingföretaget exklusive en undergrupp av enheter eller på grundval av |
|
den konsoliderade situationen i ett moderinstitut, finansiellt holding- |
|
företag eller blandat finansiellt holdingföretag som inte är det yttersta |
|
moderinstitutet, finansiella holdingföretaget eller blandade finansiella |
|
holdingföretaget (på undergruppsnivå). |
|
Definitionen av systemrisk i första stycket 12 är ny och genomför arti- |
|
kel 3.1.30 i värdepappersbolagsdirektivet. I definitionen hänvisas till defini- |
261 |
Prop. 2020/21:173 tionen av systemrisk i buffertlagen, som genomför definitionen av
systemrisk i artikel 3.1.10 i kapitaltäckningsdirektivet.
Ändringen av definitionen av värdepappersbolag i första stycket 13 genomför artikel 3.1.19 i värdepappersbolagsdirektivet. Den innebär att värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen inte ingår i definitionen av värde- pappersbolag. Sådana företag omfattas i stället av definitionen av kredit- institut.
Definitionen av värdepappersföretagskoncern i första stycket 14 är ny och hänvisar till definitionen i artikel 4.1.25 i värdepappersbolagsförord- ningen.
Definitionen av värdepappersinriktat holdingföretag i första stycket 15 är ny och hänvisar till definitionen i artikel 4.1.23 i värdepappersbolags- förordningen.
Definitionen av värdepappersinriktat moderholdingföretag inom EES i första stycket 16 är ny och hänvisar till definitionen i artikel 4.1.57 i värde- pappersbolagsförordningen.
I andra stycket anges att termer och uttryck i övrigt i lagen har samma betydelse som i tillsynsförordningen.
Kommissionen får anta delegerade akter för att förtydliga definitionerna av värdepappersföretag och systemrisk i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 3.2).
3 a § Finansinspektionen får besluta att tillsynsförordningen ska tillämpas i fråga om ett värdepappersbolag
1.vars konsoliderade tillgångar, beräknade som ett genomsnitt för den senaste sammanhängande tolvmånadersperioden, motsvarar minst fem miljarder euro, och
2.som driver verksamhet som omfattar investeringstjänster eller investerings- verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden men som inte är råvaruhandlare eller utsläppsrättshandlare.
Första stycket gäller om
1.värdepappersbolagets verksamhet har en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris,
2.värdepappersbolaget är clearingmedlem, eller
3.Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av värdepappers- bolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och komplexitet med beaktande av
a) betydelsen för EES eller Sveriges ekonomi,
b) betydelsen av bolagets gränsöverskridande verksamhet, eller c) bolagets sammanlänkning med det finansiella systemet.
Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen i vissa fall får besluta att kraven i tillsynsförordningen ska gälla för ett värde- pappersbolag i stället för kraven i värdepappersbolagsförordningen. Para- grafen genomför artikel
Av första stycket följer att möjligheten att besluta om att tillsynsför- ordningen ska tillämpas gäller för stora värdepappersbolag (konsoliderade tillgångar motsvarande fem miljarder euro eller mer) som inte är råvaru- eller utsläppshandlare (se definitioner i artikel 4.1.150 i tillsyns- förordningen) och som driver handel för egen räkning eller portfölj-
förvaltning. Ett sådant beslut innebär att värdepappersbolag blir ett sådant
262
värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 första stycket c i värdepappers- Prop. 2020/21:173 bolagsförordningen. Förutsättningarna i andra stycket
beslut är alternativa. Systemrisk i punkt 1 definieras i 2 § första stycket 6 och clearingmedlem i punkt 2 definieras i artikel 4.1.3 i värdepappers- bolagsförordningen.
3 b § Finansinspektionen får upphäva ett beslut enligt 3 a § och ska i så fall utan dröjsmål underrätta värdepappersbolaget om detta.
Ett beslut enligt 3 a § upphör att gälla om värdepappersbolagets konsoliderade tillgångar understiger det belopp som anges där, beräknat som ett genomsnitt för den senaste sammanhängande tolvmånadersperioden.
Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om när ett beslut enligt 3 a § upphör att gälla. Paragrafen genomför artikel 5.4 och delvis artikel 5.5 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 7.2.
Paragrafen gäller situationen när ett värdepappersbolag inte längre ska tillämpa tillsynsförordningen. Det kan bli fallet efter ett särskilt beslut, enligt första stycket, eller utan något särskilt beslut enligt andra stycket. Det senare gäller om bolagets konsoliderade tillgångar understiger det belopp som anges i 3 a § första stycket.
4 § Finansinspektionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförordningen och utövar tillsyn över att förordningarna och denna lag följs.
Finansinspektionen är ansvarig myndighet enligt artiklarna 124, 164 och 458 i tillsynsförordningen.
I fråga om tillsynen och möjlighet att ingripa mot kreditinstitut och värde- pappersbolag gäller bestämmelserna i de lagar som reglerar företagens verk- samhet, om inte annat följer av denna lag.
Paragrafen innehåller bl.a. bestämmelser om behörig myndighet. Ändringarna genomför delvis artikel 4.1 och 4.2 i värdepappersbolagsdirektivet. Över- vägandena finns i avsnitt 6.5.
Ändringen i första stycket innebär att Finansinspektionen är behörig myndighet även enligt värdepappersbolagsförordningen.
8 § Finansinspektionen ska bevilja godkännande, om
1.arbetsfördelningen inom gruppen är sådan att kraven i tillsynsförordningen, denna lag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar kan uppfyllas på grupp- eller undergruppsnivå,
2.organisationsstrukturen inte hindrar en effektiv tillsyn över att institut inom gruppen uppfyller de krav som avses i 1 på individuell nivå och grupp- och undergruppsnivå,
3.den som ska ingå i ledningen för holdingföretaget har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt är lämplig för uppgiften, och
4.när holdingföretaget har ett eller flera kreditinstitut som avses i 2 § första stycket 7 a eller motsvarande utländska företag inom EES som dotterföretag,
a) information lämnas om större ägare i institutet,
b) den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i institutet bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av institutet, och
263
Prop. 2020/21:173 c) institutets nära förbindelser med andra företag inte hindrar en effektiv tillsyn av institutet.
Paragrafen innehåller bestämmelser om krav på godkännande av finansiella holdingföretag och blandade finansiella holdingföretag. Över- vägandena finns i avsnitt 6.3.
Paragrafen gäller den konsoliderade situationen, dvs. kan ta sikte på svenska och utländska företag. Ändringen i punkt 4 är en följd av att defini- tionen av institut och kreditinstitut får en ny innebörd, se författnings- kommentaren till 2 §. Det görs också en rättelse genom att det kommer till uttryck att bestämmelsen gäller svenska och utländska företag.
9 § Finansinspektionen ska medge undantag från kravet på godkännande, om 1. den huvudsakliga verksamheten är att
a)förvärva eller inneha aktier eller andelar i dotterföretag, när det gäller ett finansiellt holdingföretag, eller
b)förvärva eller inneha aktier eller andelar i dotterföretag som är institut eller finansiella institut, när det gäller ett blandat finansiellt holdingföretag,
2. holdingföretaget inte har utsetts till resolutionsenhet i någon av gruppens resolutionsgrupper,
3. ett dotterföretag som är ett kreditinstitut eller ett motsvarande utländskt företag inom EES ansvarar för att säkerställa att kraven i 3 kap. 2 § uppfylls,
4. holdingföretaget inte medverkar till att påverka driften av gruppen eller dotterföretag som är institut eller finansiella institut, och
5. det inte finns något som hindrar en effektiv tillsyn på gruppnivå.
Paragrafen innehåller bestämmelser om undantag från krav på godkännan- de av finansiella holdingföretag och blandade finansiella holdingföretag.
Paragrafen gäller den konsoliderade situationen, dvs. den kan ta sikte på svenska och utländska företag. I punkt 3 görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att bestämmelsen gäller svenska och utländska företag.
2 kap. Särskilda kapitalbas- och likviditetskrav för kreditinstitut
1 § Finansinspektionen ska besluta att ett kreditinstitut utöver den kapitalbas som krävs enligt tillsynsförordningen ska uppfylla
1.ett särskilt kapitalbaskrav för risken för alltför låg bruttosoliditet, och
2.ett särskilt kapitalbaskrav för andra risker.
Första stycket gäller om
1.något av kraven i 6 kap.
2.ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka risker som institutet är eller kan bli exponerat för,
3.det är sannolikt att institutet inom tolv månader inte längre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt 1,
4.institutet vid upprepade tillfällen låtit bli att följa en underrättelse enligt 1 c §,
eller
5.det i övrigt har framkommit omständigheter som inger betänkligheter från tillsynssynpunkt.
Beslutet ska vara skriftligt och fattas på grundval av en översyn och utvärdering av institutet.
264
Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen kan fatta Prop. 2020/21:173 beslut om ett särskilt kapitalbaskrav. Övervägandena finns i avsnitten 6.3
och 13.4.1.
Ändringarna i första och andra styckena är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Ändringarna innebär att bestämmelserna bara gäller för kreditinstitut. För värdepappersbolag gäller i stället de förutsättningar för att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav som anges i nya 2 a kap. 1 §, se författnings- kommentaren till den paragrafen.
1 c § I samband med en översyn och utvärdering av ett kreditinstitut ska Finans- inspektionen bestämma lämpliga kapitalbasnivåer för institutet. Inspektionen ska underrätta institutet om skillnaden mellan dessa nivåer och kapitalbaskraven enligt tillsynsförordningen, denna lag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen kan besluta om en lämplig kapitalbasnivå och underrätta det berörda institutet om detta. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.4.1.
Ändringen är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Ändringen innebär att bestäm- melserna bara gäller för kreditinstitut. För värdepappersbolag införs i stället en möjlighet för Finansinspektionen att besluta om en kapitalbasnivå, som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolags- förordningen. Det syftar till att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalkraven eller hotar bolagets förmåga att avveckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt, se nya 2 a kap. 2 § och författningskommentaren till den paragrafen.
1 e § Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om kreditinstitutet gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot institutet och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.
Bestämmelserna i 1 § gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksam- hetstillståndet i stället ska återkallas.
Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen får avstå från att fatta beslut om ett särskilt kapitalbaskrav under vissa förutsätt- ningar. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.4.1.
Ändringen är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Ändringen innebär att bestämmel- serna bara gäller för kreditinstitut. För värdepappersbolag gäller mot- svarande förutsättningar att avstå från att fatta ett beslut om ett särskilt kapitalbaskrav enligt nya 2 a kap. 1 § tredje och fjärde styckena.
1 f § Finansinspektionen ska informera Riksgäldskontoret och berörda utländska resolutionsmyndigheter om
1.beslut om särskilda kapitalbaskrav enligt 1 §, och
2.underrättelser enligt 1 c §.
265
Prop. 2020/21:173 Paragrafen innehåller bestämmelser om underrättelseskyldighet för Finansinspektionen i förhållande till Riksgäldskontoret och berörda utländska resolutionsmyndigheter. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.
I punkt 1 förtydligas att underrättelseskyldigheten som avses rör beslut om särskilda kapitalbaskrav för kreditinstitut enligt 1 §. Förtydligandet motiveras av att även det införs en ny paragraf, 2 a kap. 1 §, enligt vilken Finansinspektionen kan fatta beslut om särskilda kapitalbaskrav för värdepappersbolag.
2 § Finansinspektionen ska besluta att ett kreditinstitut ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, om det är nödvändigt för att täcka de likviditetsrisker som institutet är eller kan bli exponerat för.
Paragrafen innehåller bestämmelser om särskilt likviditetskrav för kredit- institut. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.4.3.
Ändringarna i paragrafen är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
3 § Finansinspektionen får tillämpa bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar kreditinstitutets verksamhet, om institutet inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav som beslutats enligt 1 § eller ett särskilt likviditetskrav som beslutats enligt 2 §.
Om ett kreditinstitut uppfyller kapitalbaskravet enligt tillsynsförordningen och de särskilda kapitalbaskrav som följer av beslut enligt 1 §, men inte kravet på en bruttosoliditetsbuffert i artikel 92.1a i tillsynsförordningen eller kraven enligt lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, ska bestämmelserna om ingripande i 8 kap. lagen om kapitalbuffertar tillämpas.
Paragrafen innehåller bestämmelser om ingripande om ett kreditinstitut inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav eller ett särskilt likviditetskrav. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.4.1.
Ändringarna är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
2 a kap. Särskilda kapitalbas- och likviditetskrav för värdepappersbolag
Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om särskilda kapitalbas- och likviditetskrav för värdepappersbolag. Genom bestämmelserna genomförs artiklarna 39.2 a och k och
1 § Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt värdepappers- bolagsförordningen, om
1.något av kraven i 8 kap. 3 §, 4 § första eller tredje stycket, 4 c och
2.ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsentliga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget utsätter det finansiella systemet för,
3.bolaget, under normala marknadsförhållanden, inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret under kort tid utan att göra betydande förluster,
266
4. granskningen av de interna modellerna enligt 5 a kap. visar att bolagets Prop. 2020/21:173 brister avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer
att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller
5.bolaget vid upprepade tillfällen låter bli att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt 3 §.
Ett beslut enligt första stycket ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av värdepappersbolaget.
Finansinspektionen får fatta beslut enligt denna paragraf även i fråga om ett litet och
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 1 §, innehåller bestämmelser om att Finans- inspektionen i vissa situationer ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav. Paragrafen genomför artiklarna 39.2 a och 40 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.4.1. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Inledningen i första stycket genomför artikel 39.2 a i värdepappersbolags- direktivet. Första stycket 1 genomför artikel 40.1 b, punkt 2 genomför artikel 40.1 a, punkt 3 genomför artikel 40.1 c, punkt 4 genomför artikel
40.1d och punkt 5 genomför artikel 40.1 e i samma direktiv. Uppräk- ningen är uttömmande, vilket innebär att Finansinspektionen kan besluta om ett särskilt kapitalbaskrav endast i de situationer som anges i upp- räkningen. I punkt 1 nämns bl.a. 8 kap. 3 § lagen om värdepappersmark- naden. Innebörden av den bestämmelsen framgår av författningskommen- taren till 8 kap. 1 a § samma lag. Ledning för tillämpningen av punkt 2 kan hämtas i artikel 40.2 i värdepappersbolagsdirektivet.
Andra stycket genomför kravet på skriftlighet i artikel 40.5 i värdepappers- bolagsdirektivet.
Enligt tredje stycket är möjligheten att besluta om särskilt kapitalbaskrav mer begränsad när det gäller små och
Bestämmelserna i paragrafen bör tillämpas direktivkonformt. Det som avses med väsentliga risker i första stycket 2 kan komma att preciseras i rättsakter som antas av kommissionen, se artikel 40.6 i värdepappers- bolagsdirektivet. När det gäller avveckling av positioner i handelslagret i första stycket 3 är det förluster i förhållande till den försiktiga värdering av handelslagret som avses, se artikel 21.2 i värdepappersbolagsförordningen.
2 § Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav enligt 1 § om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om värdepappersbolaget gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot bolaget och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.
Bestämmelserna i 1 § gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksamhetstillståndet i stället ska återkallas.
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 1 e §, innehåller bestämmelser om när Finansinspektionen får eller ska avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav. Övervägandena finns i avsnitt 13.4. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
3 § Finansinspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha en kapital- |
|
basnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappers- |
267 |
|
Prop. 2020/21:173 bolagsförordningen, för att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalkraven eller hotar bolagets förmåga att avveckla verk- samheten på ett ordnat sätt.
Finansinspektionen ska granska den nivå som värdepappersbolaget har fast- ställt efter ett beslut enligt första stycket och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller behöver justeras. Om nivån behöver justeras, ska inspektionen meddela bolaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts.
Första och andra styckena gäller inte ett litet och
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 1 c §, innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen får besluta om ytterligare krav på ett värdepappers- bolags kapitalbas. Paragrafen genomför artikel 41 i värdepappersbolags- direktivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.4.2. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
I första stycket anges när Finansinspektionen får besluta att ett värde- pappersbolag ska ha en kapitalbasnivå som överstiger de krav som följer av värdepappersbolagsförordningen. Denna möjlighet gäller dock, enligt tredje stycket, bara om värdepappersbolaget inte är ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag.
Andra stycket genomför artikel 41.2 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att Finansinspektionen fortlöpande ska utvärdera den kapitalbas- nivå som bolaget fastställt och utvärdera om denna är tillräcklig. Om Finansinspektionen anser att nivån är för låg, ska inspektionen meddela bolaget detta och ange vid vilken dag justeringen senast ska ha gjorts.
4 § När det gäller sådana värdepappersbolag som avses i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution ska Finansinspektionen underrätta Riksgäldskontoret och berörda utländska resolutionsmyndigheter om
1.beslut om särskilt kapitalbaskrav enligt 1 §, och
2.krav på justeringar enligt 3 § andra stycket.
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 1 f §, innehåller bestämmelser om underrättelseskyldighet för Finansinspektionen i förhållande till Riks- gäldskontoret och berörda utländska resolutionsmyndigheter. Paragrafen genomför artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 12.5. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Paragrafen är tillämplig i fråga om värdepappersbolag och innebär att Finansinspektionen i vissa fall ska underrätta berörda resolutionsmyndig- heter om beslut om särskilt kapitalbaskrav och om förväntade justeringar. Underrättelseskyldigheten gäller dock bara när beslut rör bolag som anses utgöra värdepappersbolag enligt 2 kap. 1 § lagen om resolution, se författ- ningskommentaren till den paragrafen.
5 § Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, om det är nödvändigt för att täcka de likviditetsrisker som bolaget är eller kan bli exponerat för.
Första stycket gäller inte för ett litet och
268
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 2 §, innehåller bestämmelser om särskilt Prop. 2020/21:173 likviditetskrav för värdepappersbolag. Paragrafen genomför artiklar-
na 39.2 k och 42 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.4.3.
Första stycket innebär att Finansinspektionen i vissa fall ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav.
Andra stycket innebär att Finansinspektionen inte får besluta om särskilt likviditetskrav för ett litet och
6 § Finansinspektionen får tillämpa bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar värdepappersbolagets verksamhet, om bolaget inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav som beslutats enligt 1 § eller ett särskilt likviditetskrav som beslutats enligt 5 §.
Paragrafen, som motsvarar 2 kap. 3 § första stycket, innehåller bestäm- melser om ingripande om ett värdepappersbolag inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav eller ett särskilt likviditetskrav. Övervägandena finns i avsnitt 13.4.1.
3 kap. Krav på gruppnivå
1 § För varje konsoliderad situation ska det finnas ett ansvarigt företag. Ett ansvarigt företag ska vara
1.ett moderinstitut inom EES,
2.ett finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har godkänts enligt 1 kap. 8 §,
3.ett kreditinstitut eller ett motsvarande utländskt företag inom EES som
a) är ett dotterföretag till ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES och som har medgetts undantag från kravet på godkännande enligt 1 kap. 9 §, och
b) avses i 1 kap. 9 § första stycket 3, eller
4.ett kreditinstitut eller ett motsvarande utländskt företag inom EES, ett finan-
siellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som avses i 8 kap. 2 a § första stycket 2 c.
I paragrafen finns bestämmelser om ansvarigt företag. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringarna är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Ett ansvarigt företag kan vara ett svenskt eller utländskt företag, t.ex. ett moderinstitut inom EES. I paragrafen görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att paragrafen gäller svenska och utländska företag.
3 § Även om ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inte är ansvarigt företag enligt 1 §, ska det se till att kraven i 2 § tillämpas på undergruppsnivå, om
1.kreditinstitutet, det finansiella holdingföretaget, det blandade finansiella holdingföretaget eller dess moderföretag, när moderföretaget är ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag, har ett dotterföretag eller har ägarintresse i ett dotterföretag, och
2.dotterföretaget är etablerat i ett land utanför EES, och är
a) ett företag som motsvarar ett kreditinstitut,
269
Prop. 2020/21:173 b) ett företag som motsvarar ett finansiellt institut, eller
270
c)ett förvaltningsbolag.
Med förvaltningsbolag avses ett utländskt företag som i sitt hemland har tillstånd att förvalta fondföretag.
I paragrafen finns bestämmelser om krav på undergruppsnivå. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringarna är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
I första stycket 2 görs även redaktionella ändringar.
4 § Ett moder- eller dotterföretag som står under tillsyn enligt denna lag ska på grupp- eller undergruppsnivå uppfylla kraven i 6 kap. 2 § första stycket och 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse om riskhantering och genom- lysning.
Ett sådant företag ska också införa styrformer, processer och rutiner enligt första stycket i sina dotterföretag som inte står under tillsyn enligt denna lag. Sådana dotterföretag ska uppfylla de krav som avses i första stycket på individuell nivå.
Finansinspektionen ska, efter ansökan av ett ansvarigt företag enligt 1 § andra stycket, besluta om undantag från kravet i andra stycket, om företaget kan visa att ett sådant införande strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.
I paragrafen finns bestämmelser om krav på styrformer, processer och interna rutiner på grupp- och undergruppsnivå.
Ändringen innebär att kraven på grupp- och undergruppsnivå ska utgå från det som gäller för kreditinstitut. Det är en följd av att de aktuella kraven i kapitaltäckningsdirektivet, enligt de ändringar i det direktivet som har gjorts genom värdepappersbolagsdirektivet, knyts till det som gäller för kreditinstitut och inte längre det som gäller för värdepappersbolag.
3 a kap. Krav på värdepappersföretagskoncerner
Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om tillsynsansvar för sådana värdepappersföretagskoncerner som avses i artiklarna 7 och 8 i värde- pappersbolagsförordningen. Genom bestämmelserna genomförs artikel 25.4
1 § När artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen är tillämplig ska 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och
Finansinspektionen ska, efter ansökan av ett moderföretag som avses i artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen, besluta om undantag från kravet i första stycket, om företaget kan visa att en sådan tillämpning strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.
Paragrafen, som motsvarar 3 kap. 4 §, innehåller bestämmelser när det gäller krav på gruppnivå i fråga om värdepappersbolag. Paragrafen genomför artikel 25.4
Första stycket, som genomför artikel 25.4 andra och tredje styckena i värdepappersbolagsdirektivet, innebär att i en sådan situation då artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen om konsolidering under tillsyn är
tillämplig så ska de angivna bestämmelserna om soliditet och likviditet, Prop. 2020/21:173 riskhantering, ersättningssystem, genomlysning och styrelsens och den
verkställande direktörens ansvar som huvudregel tillämpas på gruppnivå. Andra stycket, som genomför artikel 25.4 fjärde stycket i direktivet, är utformat efter förebild av motsvarande bestämmelser för kreditinstitut (3 kap.
4 § tredje stycket). Vilket företag som är ansvarigt och ska göra en ansökan enligt andra stycket följer av artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen.
2 § Den som ingår i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag i en koncern som avses i 1 § ska ha tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt vara lämplig för en sådan uppgift.
Paragrafen, som motsvarar 3 kap. 5 §, genomför artikel 52 i värdepappers- bolagsdirektivet.
Paragrafen innebär att det ställs krav på lämplighet för den som ska ingå i ledningen för ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som ingår i en värdepappersföretagskoncern som avses i artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen.
4 kap. Tillsynsansvar på gruppnivå
1 § Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda, om
1.moderföretaget är ett kreditinstitut,
2.moderföretaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut,
3.ett utländskt värdepappersföretag inom EES är moderföretag till ett kredit- institut och det i den konsoliderade situationen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES med en större total balansomslutning,
4.ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES är moderföretag till ett kreditinstitut eller ett värdepappersbolag,
5.ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES är moderföretag till två eller flera kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag, och
a) ett av företagen är ett kreditinstitut och det i den konsoliderade situationen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES,
b) ett av företagen är ett kreditinstitut och det i den konsoliderade situationen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES med en större balans- omslutning, eller
c) ett av företagen är ett värdepappersbolag och det i den konsoliderade situationen inte finns något
– motsvarande utländskt företag inom EES med en större balansomslutning, eller
– kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES, eller
6.konsolidering krävs enligt artikel 18.3 eller 18.6 i tillsynsförordningen och
a) ett kreditinstitut har den största balansomslutningen av motsvarande företag
inom EES, eller
b)ett värdepappersbolag har den största balansomslutningen av motsvarande företag inom EES och det inte finns något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES.
Första stycket 3, 5 b, 5 c och 6 gäller dock inte om en annan behörig myndighet utövar tillsyn på individuell nivå över minst två utländska företag i den konsoli-
271
Prop. 2020/21:173 derade situationen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än för det svenska företaget.
Även om en annan behörig myndighet ska utöva tillsyn över att de grupp- baserade kraven uppfylls enligt artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller c eller
111.4i kapitaltäckningsdirektivet, ska Finansinspektionen utöva sådan tillsyn om inspektionen på individuell nivå ska utöva tillsyn över minst två kreditinstitut i den konsoliderade situationen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än de för motsvarande utländska företag inom ett och samma land inom EES.
Paragrafen innehåller bestämmelser om tillsynsansvarig myndighet. Para- grafen genomför artikel
Ändringarna i första stycket är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Paragrafen gäller den konsoliderade situationen, dvs. kan ta sikte på svenska och utländska företag. Det görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att bestämmelserna gäller svenska och utländska företag.
2 § När Finansinspektionen ska utöva tillsyn enligt 1 § första stycket
I ett sådant fall ska moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholding- företaget inom EES, det blandade finansiella moderholdingföretaget inom EES, eller det kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår överenskommelsen. Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om en sådan överenskommelse.
Paragrafen innehåller bestämmelser om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå i fråga om tillsynsansvaret över en grupp. Paragrafen genomför artikel 111.6 i kapitaltäckningsdirektivet, i lydelsen enligt artikel 62.17 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 11.5.
Ändringen i första stycket är endast språklig.
Ändringen i andra stycket i fråga om blandade finansiella moder- holdingföretag inom EES innebär ett förtydligande av bestämmelsen utifrån artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet och klargör att det endast är sådana blandade finansiella holdingföretag som i förekommande fall behöver höras innan ett beslut enligt första stycket fattas. Ändringarna i paragrafen i övrigt är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
|
3 § Om det skulle vara olämpligt med hänsyn till de kreditinstitut, värde- |
|
pappersbolag eller motsvarande utländska företag det gäller, den relativa |
272 |
betydelsen av deras verksamheter i de olika länderna eller behovet av att säkerställa |
|
kontinuitet i tillsynen på gruppnivå att tillsynen utövas av den myndighet som Prop. 2020/21:173 enligt artikel 111.1, 111.3 eller 111.4 i kapitaltäckningsdirektivet ska utöva den
gruppbaserade tillsynen, får Finansinspektionen komma överens med de övriga berörda behöriga myndigheterna om att inspektionen eller någon annan behörig myndighet ska ansvara för tillsynen.
I ett sådant fall ska moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholding- företaget inom EES, det blandade finansiella moderholdingföretaget inom EES, eller det kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår överenskommelsen. Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om en sådan överenskommelse.
Paragrafen innehåller bestämmelser om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå i fråga om tillsynsansvaret över en grupp. Paragrafen genomför artikel 111.6 i kapitaltäckningsdirektivet, i lydelsen enligt artikel 62.17 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 11.5.
Paragrafen gäller i fall då det som huvudregel är en behörig myndighet i ett annat land inom EES som ska ansvara för tillsynen. Enligt de förut- sättningar som anges i paragrafen kan Finansinspektionen eller någon annan behörig myndighet i stället utses som ansvarig.
I första och andra styckena görs ändringar som en följd av att defini- tionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Bestämmelsen i andra stycket rättas utifrån artikel 111 i kapital- täckningsdirektivet genom att blandade finansiella holdingföretag läggs till bland de företag som ska höras innan ett beslut enligt första stycket fattas.
5 § Inom fyra månader från det att Finansinspektionen har lämnat en rapport enligt 4 §, ska inspektionen försöka komma överens med övriga berörda behöriga myndigheter om vilket beslut som bör fattas
1.i enlighet med 2 kap. 2 § med anledning av väsentliga resultat av likviditets- tillsynen, och
2.om huruvida kapitalbasen på gruppnivå är tillräcklig med hänsyn till den finansiella situationen och riskprofilen och om de kapitalbasnivåer som krävs för att tillämpa 2 kap. 1 och 1 c §§ på individuell nivå eller gruppnivå.
En överenskommelse enligt första stycket 1 ska ta hänsyn till de resultat som framkommit i fråga om kreditinstitutens och de motsvarande utländska företagens organisation, riskhantering och behovet av särskilda likviditetskrav för specifika institut.
Paragrafen innehåller bestämmelser om beslut på gruppnivå och särskilt likviditetskrav. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringen av termen institut i andra stycket är en följd av att defini- tionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Paragrafen gäller den konsoliderade situationen, dvs. den kan ta sikte på svenska och utländska företag. Det görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att paragrafen gäller svenska och utländska företag. Andra stycket ändras även språkligt.
273
Prop. 2020/21:173 4 a kap. Tillsynsansvar för värdepappersföretagskoncerner
Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om tillsynsansvar för sådana värdepappersföretagskoncerner som avses i artiklarna 7 och 8 i värde- pappersbolagsförordningen. Genom bestämmelserna genomförs bl.a. arti- kel 46 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 11.5.
1 § Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att kraven i artikel 7 eller, i tillämpliga fall, villkoren i artikel 8 i värdepappersbolagsförordning är uppfyllda, om det i koncernen inte finns något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES, och
1.ett värdepappersbolag är moderföretag,
2.ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag inom EES är moderföretag till ett värdepappersbolag och det i koncernen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES,
3.ett svenskt värdepappersinriktat holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES,
4.ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, och
– inget sådant dotterföretag är auktoriserat i samma land inom EES som moder- företaget är etablerat i, och
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de mot- svarande utländska företagen inom EES, eller
5.det i koncernen finns två eller flera värdepappersinriktade holdingföretag eller blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES och
– dotterföretagen är auktoriserade i de respektive länder inom EES som moder- företagen har huvudkontor i, och
– värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska företagen inom EES.
|
Paragrafen, som motsvarar 4 kap. 1 §, innehåller bestämmelser om när |
|
Finansinspektionen ska utöva tillsyn över värdepappersföretagskoncerner. |
|
Paragrafen genomför delvis artikel 4.3 c och artiklarna |
|
värdepappersbolagsdirektivet. |
|
Inledningen av paragrafen innebär att Finansinspektionen ska tillämpa |
|
de gruppbaserade kraven som avses i artikel 7 i värdepappersbolags- |
|
förordningen eller, i fråga om gruppstrukturer som anses vara tillräckligt |
|
enkla, bestämmelserna i artikel 8. I det senare fallet krävs det att Finans- |
|
inspektionen har fattat beslut om att artikel 8 ska tillämpas i stället för |
|
artikel 7. |
|
Punkt 1 avser situationen att ett värdepappersbolag är moderföretag. |
|
Punkten genomför artikel 46.1 i värdepappersbolagsdirektivet och mot- |
|
svarar 4 kap. 1 § första stycket 2. |
|
Punkt 2 avser situationen att ett värdepappersinriktat holdingföretag |
|
eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES är moderföretag till |
|
ett värdepappersbolag och det i koncernen inte finns något motsvarande |
|
utländskt företag inom EES. Punkten genomför artikel 46.2 i värde- |
|
pappersbolagsdirektivet och motsvarar 4 kap. 1 § första stycket 4. |
|
Punkterna 3 och 4 avser båda situationen att ett svenskt värdepappers- |
274 |
inriktat holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag |
|
är moderföretag |
till |
ett värdepappersbolag och minst ett |
motsvarande Prop. 2020/21:173 |
utländskt företag inom EES. Till skillnad från punkt 3 har dock moder- |
|||
företaget inte huvudkontor i någon av de medlemsstater som värde- |
|||
pappersföretagen |
är |
auktoriserade i. Punkterna 3 och |
4 genomför |
artikel 46.3 respektive 46.5 i värdepappersbolagsdirektivet. Punkterna motsvarar tillsammans 4 kap. 1 § första stycket 5 c.
Punkt 5 avser situationen att det finns två moderföretag i koncernen. Punkten genomför artikel 46.4 i värdepappersbolagsdirektivet och har inte någon motsvarighet i 4 kap. 1 §.
2 § När Finansinspektionen ska utöva tillsyn enligt 1 § får inspektionen komma överens med övriga berörda behöriga myndigheter om att en annan behörig myndighet inom EES än inspektionen ska ansvara för tillsynen. Finans- inspektionen får ingå en sådan överenskommelse om det är olämpligt att inspektionen ansvarar för tillsynen med hänsyn till de berörda värdepappers- bolagen och värdepappersföretagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta länderna inom EES.
Paragrafen, som motsvarar 4 kap. 2 § första stycket, innehåller bestäm- melser om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå i fråga om tillsynsansvaret över en värdepappersföretagskoncern. Para- grafen genomför delvis artiklarna 4.3 c och 46.6 i värdepappersbolags- direktivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Paragrafen avser det fallet då Finansinspektionen enligt huvudregeln i
1 § första stycket ska utöva den gruppbaserade tillsynen men, enligt de förutsättningar som anges i paragrafen, kan överlåta på annan behörig myndighet att i stället utföra dessa uppgifter. I 3 § regleras den omvända situationen att någon annan behörig myndighet än Finansinspektionen är ansvarig enligt huvudregeln.
3 § Om det skulle vara olämpligt med hänsyn till de värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag det gäller i en värdepappersföretagskoncern och betydelsen av deras verksamhet i de olika länderna inom EES att tillsynen utövas av den myndighet som enligt artikel
Paragrafen, som motsvarar 4 kap. 3 § första stycket, innehåller bestämmel- ser om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå i fråga om tillsynsansvaret över en värdepappersföretagskoncern. Paragrafen genomför delvis artiklarna 4.3 c och 46.6 i värdepappersbolagsdirektivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Paragrafen gäller i fall då det som huvudregel är en behörig myndighet i ett annat land inom EES som ska ansvara för den gruppbaserade tillsynen. Enligt de förutsättningar som anges i paragrafen kan Finansinspektionen eller någon annan behörig myndighet i stället utses som ansvarig.
4 § Innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår en överenskommelse enligt 2 eller 3 § ska det blandade finansiella moder- holdingföretaget inom EES, det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom EES eller det värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag som
275
Prop. 2020/21:173 har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig.
Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om överenskommelsen.
Paragrafen, som motsvarar 4 kap. 2 § andra stycket och 3 § andra stycket, innehåller bestämmelser om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå i fråga om tillsynsansvaret över en värde- pappersföretagskoncern. Paragrafen genomför delvis artiklarna 4.3 c och 46.6 i värdepappersbolagsdirektivet. Paragrafen är i allt väsentligt utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
I första stycket anges vilka företag som ska ges tillfälle att yttra sig innan en internationell överenskommelse enligt 2 eller 3 § ingås. Det anges i andra stycket att Europeiska kommissionen och Europeiska bank- myndigheten ska underrättas om en sådan överenskommelse.
5 kap. Tillsyn över interna metoder för kreditinstitut
1 § Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett kreditinstitut uppfyller kraven på sådana metoder som kräver tillstånd från de behöriga myndigheterna innan de får användas för att beräkna kapitalbaskraven i enlighet med artiklarna
2 § Om det framkommer att ett kreditinstituts interna metoder enligt 1 § har väsentliga brister i fråga om att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att institutet åtgärdar bristerna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.
3 § Om ett kreditinstitut som beviljats tillstånd att använda sig av en metod som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för användning av metoden, ska Finans- inspektionen kräva att institutet
1.visar att följderna av att kraven inte uppfylls är obetydliga, eller
2.presenterar en åtgärdsplan för att i god tid åter uppfylla kraven och ange en tid inom vilken planen ska genomföras.
4 § Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att kreditinstitutet inom en lämplig tidsfrist åter kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om institutet inte på ett tillfredsställande sätt visar att följderna av konstaterade brister är obetydliga, ska tillståndet att använda sig av metoden antingen återkallas eller begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist.
5 § Om det för en intern marknadsriskmodell förekommer upprepade över- skridanden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för kreditinstitutet att använda den modellen eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att institutet snarast förbättrar modellen.
276
6 § Finansinspektionen får vidta korrigerande åtgärder för ett kreditinstituts Prop. 2020/21:173 interna metoder, om det klart kan fastställas att institutets metoder leder till en
underskattning av kapitalbaskraven som inte kan tillskrivas skillnader i exponeringarnas eller positionernas underliggande risker.
De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod upprätthålls.
I kapitlet finns bestämmelser om den löpande granskningen av interna metoder och om korrigerande åtgärder vid tillsyn över interna metoder för kreditinstitut. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 11.7. Bestämmel- serna i
Ändringarna i paragraferna är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Ändringarna innebär att bestämmelserna, som genomför regler i kapitaltäckningsdirektivet, bara gäller för kreditinstitut.
Det görs också redaktionella och språkliga ändringar.
Bestämmelser om tillsyn över interna modeller i fråga om värdepappers- bolag införs i ett nytt kapitel, 5 a kap.
5 a kap. Tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag
Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om tillsyn över sådana interna modeller som värdepappersbolag kan få tillstånd att använda och som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen. Genom bestämmel- serna genomförs artikel 37 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 11.7.
1 § Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett värdepappersbolag uppfyller kraven för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen. Vid bedöm- ningen ska inspektionen särskilt beakta förändringar i värdepappersbolagets affärsverksamhet och hur interna modeller används på nya produkter.
Paragrafen, som motsvarar 5 kap. 1 §, innehåller en bestämmelse om Finansinspektionens tillsynsansvar över tillståndspliktiga interna modeller för beräkning av kapitalbaskravet för positioner i handelslagret hos ett värdepappersbolag. Paragrafen genomför artikel 37.1 första och andra meningarna i värdepappersbolagsdirektivet.
2 § Om det framkommer att ett värdepappersbolags interna modeller som avses i 1 § har väsentliga brister i fråga om att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att bolaget åtgärdar bristerna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.
I paragrafen, som motsvarar 5 kap. 2 §, anges i vilka fall Finansinspek- tionen ska vidta tillsynsåtgärder i sin granskning av ett värdepappersbolags användning av interna modeller. Paragrafen genomför artikel 37.1 tredje meningen i värdepappersbolagsdirektivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
3 § Om ett värdepappersbolag som beviljats tillstånd att använda interna modeller som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för användning av modellerna,
ska Finansinspektionen kräva att bolaget |
277 |
|
Prop. 2020/21:173 1. visar att följderna av att kraven inte uppfylls är obetydliga, eller
2.presenterar en åtgärdsplan för att uppfylla kraven och anger en tid inom vilken planen ska genomföras.
Paragrafen, som motsvarar 5 kap. 3 §, innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen ska kräva vissa prestationer av ett värdepappersbolag som har beviljats tillstånd att använda en intern modell, men som inte längre uppfyller kraven för detta. Paragrafen genomför artikel 37.3 första stycket första meningen i värdepappersbolagsdirektivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
4 § Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att värdepappersbolaget inom en lämplig tidsfrist kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om bolaget inte på ett tillfredsställande sätt visar att följderna av konstaterade brister är obetydliga, ska tillståndet att använda sig av de interna modellerna antingen återkallas eller begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist.
Paragrafen, som motsvarar 5 kap. 4 §, innehåller bestämmelser om att Finans- inspektionen ska vidta åtgärder mot ett värdepappersbolag om det bedöms osannolikt att en åtgärdsplan enligt 3 § leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
Paragrafen genomför artikel 37.3 första stycket andra meningen och andra stycket i värdepappersbolagsdirektivet. Det som anges i värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 37.2 och 37.3) ger viss ledning för hur Finansinspektionen bör agera om det finns indikationer på att ett värde- pappersbolags internmodeller över marknadsrisk inte är tillräckligt starka.
5 § Om det för en intern marknadsriskmodell förekommer upprepade överskri- danden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för värdepap- persbolaget att använda modellen eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att bolaget snarast inom en bestämd tidsram förbättrar modellen.
I paragrafen, som motsvarar 5 kap. 5 §, regleras Finansinspektionens tillsyn över internmodeller över marknadsrisk. Paragrafen genomför artikel 37.2 i värdepappersbolagsdirektivet.
6 kap. Företags uppgiftsskyldighet till Finansinspektionen
1 § Följande företag ska till Finansinspektionen lämna de upplysningar om sin verk- samhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspektionen begär för tillsynen:
1. företag som
a)står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt denna lag eller enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på kapitaltäckningsdirektivet,
b)står under tillsyn enligt artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen, eller
c)ingår i en värdepappersföretagskoncern som omfattas av ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen,
278
2. andra dotterföretag till ett kreditinstitut, ett värdepappersbolag, ett finansiellt Prop. 2020/21:173 holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett värdepappersinriktat
holdingföretag än de som avses i 1,
3.holdingföretag med blandad verksamhet och dotterföretag till holdingföretag med blandad verksamhet,
4.blandade finansiella holdingföretag, och
5.företag som fått i uppdrag av ett kreditinstitut, ett värdepappersbolag, ett finansiellt holdingföretag, holdingföretag med blandad verksamhet, blandat finansiellt holdingföretag eller värdepappersinriktat holdingföretag att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner.
Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspektionen, får inspek- tionen förelägga företaget att göra det.
Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka företag som är skyldiga att lämna uppgifter till Finansinspektionen. Ändringarna i paragrafen genom- för delvis artiklarna 4.3, 4.5, 19 och 53.1 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 11.3.
Tillägget i första stycket 1 innebär att företag som står under tillsyn enligt artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen är upplysningsskyldiga. Det gäller även företag som ingår i en företagsgrupp på vilken ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen (gruppkapitaltestet) har fattats.
Tilläggen av värdepappersinriktade holdingföretag i punkterna 2 och 5, som genomför artiklarna 4.3, 4.5 första meningen och 19 a i värdepappers- bolagsdirektivet, innebär att även samtliga dotterföretag till ett sådant före- tag och företag som fått i uppdrag av ett sådant företag att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner är skyldiga att lämna upplysningar till Finans- inspektionen.
Punkt 3 motsvarar kraven i artikel 53.1 i värdepappersbolagsdirektivet. Övriga ändringar i paragrafen är en följd av att definitionen av institut
får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
2 § Moderföretag ska i fråga om den konsoliderade situationen offentliggöra information som rör rättslig struktur, styrning och organisationsstruktur.
Moderföretag som avses i artiklarna 7 och 8 i värdepappersbolagsförordningen ska offentliggöra sådan information om en värdepappersföretagskoncern.
Paragrafen innehåller bestämmelser om information som moderbolag ska offentliggöra. Ändringarna i paragrafen genomför artikel 44 c i värde- pappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 11.8.
Första stycket gäller tillsyn enligt tillsynsförordningen. Ändringen i stycket innebär en anpassning till tillsynsförordningens terminologi.
Andra stycket, som är nytt, gäller tillsyn enligt värdepappersbolags- förordningen och genomför artikel 44 c i värdepappersbolagsdirektivet.
4 § Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning i de fall som framgår av artiklarna 112.2, 116 och 133 i kapitaltäckningsdirektivet och artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet.
Paragrafen innehåller en bestämmelse om att Finansinspektionen får hänskjuta vissa frågor till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning.
279
Prop. 2020/21:173 Ändringen genomför artikel 48.7 i värdepappersbolagsdirektivet. Över- vägandena finns i avsnitt 12.2.2.
Ändringen innebär att Finansinspektionen får hänskjuta frågor till Europeiska bankmyndigheten även när det uppstått oenighet om tillsyns- kollegiernas funktion i en situation som avses i artikel 48 i värdepappers- bolagsdirektivet.
5 § Finansinspektionen får även hänskjuta sådana frågor som avses i 4 § till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning i enlighet med artiklarna 41.2, 43.5,
50.4och 51.2 i kapitaltäckningsdirektivet och artikel 13.5 i värdepappersbolags- direktivet.
Paragrafen innehåller en bestämmelse hänskjutande till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning. Ändringen genomför artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 12.2.1.
Ändringen innebär att Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning även i en sådan situation som avses i artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet.
7 § Företag som enligt tillsynsförordningen står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation och dotterföretag till ett kreditinstitut eller ett motsvarande utländskt företag inom EES, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som inte omfattas av bestämmelserna om gruppbaserad tillsyn, ska lämna de uppgifter som krävs för tillsynsredovisningen till det företag som enligt tillsynsförordningen ska upprätta gruppbaserad redovisning eller samlad information.
Första stycket gäller även ett svenskt företag i förhållande till ett utländskt företag inom EES som ska upprätta och ge in en rapport enligt tillsyns- förordningen.
Paragrafen innehåller bestämmelser om information mellan företag i den konsoliderade situationen. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringen i första stycket är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Paragrafen gäller den konsoliderade situationen, dvs. den kan ta sikte på svenska och utländska företag. Det görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att paragrafen gäller svenska och utländska företag.
8 § Finansinspektionen får, när inspektionen anser att det behövs för tillsynen, göra undersökningar hos
1.företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter samt hos finansiella holding- företag, holdingföretag med blandad verksamhet, blandade finansiella holdingföretag och värdepappersinriktade holdingföretag för att kontrollera den gruppbaserade redovisningen eller samlade informationen som företagen är skyldiga att lämna,
2.företag som har fått i uppdrag av ett kreditinstitut, ett värdepappersbolag eller ett holdingföretag som avses i 1 att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner, och
3.företag som Finansinspektionen enligt 4 kap. 1 § och 4 a kap. 1 § ska utöva tillsyn över.
Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens möjlighet att
genomföra platsundersökningar. Ändringen genomför artiklarna 19 c och
280
53.2 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 Prop. 2020/21:173 och 11.3.
Tillägget av värdepappersinriktade holdingföretag i punkt 1 innebär att Finansinspektionen får göra undersökningar även hos sådana företag. Därigenom får Finansinspektionen, enligt punkt 2 och i enlighet med artikel 19 c i värdepappersbolagsdirektivet, rätt att utföra undersökningar även hos företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinriktat holding- företag att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner.
Övriga ändringar är en följd av att definitionen av institut får en ny inne- börd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
9 § Om ett dotterföretag som är ett kreditinstitut är undantaget från tillämpnings- området för konsoliderad tillsyn med stöd av artikel 19 i tillsynsförordningen, ska moderföretaget till Finansinspektionen lämna de upplysningar som inspektionen anser att den behöver för sin tillsyn över institutet.
Paragrafen innehåller bestämmelser om informationsskyldighet för moder- företag till ett kreditinstitut som är undantaget från gruppbaserad tillsyn. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringen i paragrafen är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
10 § En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett finansiellt holding- företag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett värdepappersinriktat holdingföretag som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt 7 § eller artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen ska lämna uppgifter, får inte obehörigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande företagets intresse.
Paragrafen innehåller bestämmelser om tystnadsplikt för styrelseleda- möter eller befattningshavare hos vissa holdingföretag. Övervägandena finns i avsnitt 12.6.
Ändringarna innebär att tystnadsplikten utvidgas till att även gälla för en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett blandat finansiellt holding- företag eller ett värdepappersinriktat holdingföretag, som i den egen- skapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen ska lämna uppgifter.
11 § Ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag och ett värdepappersinriktat holdingföretag är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestäm- melserna om förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en europeisk utredningsorder. Uppgifterna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.
Paragrafen innehåller bestämmelser om uppgiftsskyldighet till undersöknings- ledare eller åklagare. Övervägandena finns i avsnitt 12.6.
Ändringen innebär att uppgiftsskyldigheten enligt paragrafen utvidgas till att omfatta även värdepappersinriktade holdingföretag.
281
Prop. 2020/21:173
282
7 kap. Moderföretag utanför EES i fråga om gruppbaserad tillsyn och intermediära holdingföretag
1 § Om ett kreditinstitut eller ett motsvarande utländskt företag inom EES inte står under gruppbaserad tillsyn enligt artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet och dess moderföretag är ett utländskt företag som motsvarar ett kreditinstitut, finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har sitt huvudkontor utanför EES, gäller 2 och 3 §§ för det fall Finansinspektionen enligt 4 kap.
Paragrafen innehåller bestämmelser om gruppbaserad tillsyn. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 12.3.
Ändringarna är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Paragrafen gäller gruppbaserad tillsyn över svenska och utländska företag. Det görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att para- grafen gäller svenska och utländska företag.
I paragrafen justeras även en felaktig hänvisning till de bestämmelser som anger i vilka fall Finansinspektionen utövar tillsyn över en konsoli- derad situation.
2 § Finansinspektionen ska kontrollera om den gruppbaserade tillsyn som utövas av tillsynsmyndigheten i landet utanför EES är likvärdig med den gruppbaserade tillsyn som anges i artiklarna
Finansinspektionen ska utföra kontrollen på begäran av moderföretaget eller av ett inom EES auktoriserat kreditinstitut eller institut för elektroniska pengar i den konsoliderade situationen. Innan Finansinspektionen tar ställning till om tillsynen är likvärdig, ska inspektionen höra övriga berörda behöriga myndigheter inom EES. Inspektionen ska också före ställningstagandet ha rådfrågat Europeiska bankmyndigheten.
Paragrafen innehåller bestämmelser om gruppbaserad tillsyn. Övervägan- dena finns i avsnitt 6.3.
Ändringarna i andra stycket är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §. Bestämmelsen gäller inom EES auktoriserade företag i den konsoliderade situationen, dvs. svenska och utländska företag. Det görs en rättelse genom att uttrycket ”eller motsvarande utländskt företag” tas bort.
3 § Om tillsynen inte bedöms likvärdig, ska Finansinspektionen tillämpa bestämmelserna om gruppbaserad tillsyn i artiklarna
Efter att ha hört övriga berörda behöriga myndigheter får Finansinspektionen i stället besluta att använda sig av andra tillsynsmetoder som säkerställer att kreditinstitut och utländska företag som motsvarar kreditinstitut i den konsoli- derade situationen är föremål för tillräcklig tillsyn. Inspektionen får då förelägga en ägare till ett kreditinstitut att inrätta ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag med huvudkontor inom EES och tillämpa bestämmel- serna i denna lag på kreditinstitut och utländska företag som motsvarar kredit- institut i den konsoliderade situationen, som leds av detta holdingföretag.
Finansinspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten när sådana andra tillsynsmetoder som anges i andra stycket används.
Paragrafen innehåller bestämmelser om gruppbaserad tillsyn. Övervägan- Prop. 2020/21:173 dena finns i avsnitt 6.3. Paragrafen är i allt väsentligt utformad i enlighet
med Lagrådets förslag.
Ändringarna i andra stycket är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Paragrafen gäller gruppbaserad tillsyn över svenska och utländska före- tag. Det görs en rättelse genom att det kommer till uttryck att paragrafen gäller svenska och utländska företag.
4 § En grupp ska etablera ett intermediärt moderföretag inom EES, om
1.moderföretaget i gruppen är etablerat i ett land utanför EES,
2.det i gruppen finns minst två kreditinstitut eller värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag inom EES, varav åtminstone ett i Sverige, och
3.det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES uppgår till motsvarande minst 40 miljarder euro.
Med det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES avses summan av
1.företagens tillgångar enligt en konsoliderad balansräkning eller, om en sådan inte finns, de individuella balansräkningarna, och
2.filialernas tillgångar.
Paragrafen innehåller bestämmelser om gruppbaserad tillsyn. Ändringarna genomför artikel 62.9 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.
Ändringarna i paragrafen är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
7 a kap. Moderföretag utanför EES i fråga om värdepappersföretagskoncerner
Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om moderföretag utanför EES vid tillsyn enligt värdepappersbolagsdirektivet. Genom bestämmel- serna genomförs artikel 55 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 12.3.
1 § Om |
ett värdepappersbolag, som inte står under effektiv |
tillsyn |
enligt |
|
artikel 46 i värdepappersbolagsdirektivet, ingår i en koncern med minst ett annat |
|
|||
värdepappersbolag eller ett motsvarande utländskt företag inom EES och deras |
|
|||
gemensamma moderföretag har sitt huvudkontor utanför EES, ska Finans- |
|
|||
inspektionen bedöma om den tillsyn som tillsynsmyndigheten i landet utanför EES |
|
|||
har över värdepappersföretagen är likvärdig med den tillsyn som anges i |
|
|||
artiklarna |
|
|
|
|
Paragrafen, som motsvarar 7 kap. 1 § och 2 § första stycket, innehåller |
|
|||
bestämmelser om likvärdighetsbedömning av tillsyn i tredjeland i fråga |
|
|||
om värdepappersbolag. Paragrafen genomför artikel 55.1 i värdepappers- |
|
|||
bolagsdirektivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag. |
|
|||
Paragrafen är tillämplig när minst två värdepappersföretag, varav ett är ett |
|
|||
svenskt värdepappersbolag, ingår i en grupp och att deras gemensamma |
|
|||
moderföretag har sitt huvudkontor utanför EES. Finansinspektionen ska i ett |
|
|||
sådant fall bedöma om den tillsyn som en tillsynsmyndighet i ett land |
|
|||
utanför EES utför är likvärdig med den tillsyn som utövas enligt denna lag |
|
|||
och värdepappersbolagsförordningen. Termen moderföretag har samma |
|
|||
innebörd |
som i värdepappersbolagsförordningen (1 kap. |
2 § |
första |
283 |
|
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 stycket 9). Att det med moderföretag inte endast avses omedelbara sådana framgår av definitionen av termen dotterföretag som omfattar varje företag som står under bestämmande inflytande av ett moderföretag, inbegripet varje dotterföretag till ett överordnat moderföretag (se artikel 4.1.51 i värdepappersbolagsförordningen).
Det som anges om tillsyn i denna lag och i del 1 i värdepappersbolags- förordningen (särskilt artiklarna
I lagtexten används termen koncern i stället för termen grupp, se avsnitt 6.3.
2 § Om tillsynen inte bedöms likvärdig, ska Finansinspektionen, för det fall den enligt 4 a kap.
Paragrafen, som delvis motsvarar 7 kap. 3 § första och andra styckena, innehåller bestämmelser om åtgärder som Finansinspektionen i visst fall ska vidta för att tillsynsmålen ska uppnås. Paragrafen genomför del- vis artikel 55.2 och artikel 55.3 i värdepappersbolagsdirektivet. Paragrafen är utformad i enlighet med Lagrådets förslag.
I paragrafen anges att Finansinspektionen, för det fall bedömningen enligt 1 § visar att det inte finns någon likvärdig tillsyn, ska besluta om lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen. Finansinspektionen får då kräva att det etableras ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES och tillämpa artikel 7 eller 8 i förord- ningen på detta företag. Det som anges om tillsyn i denna lag och i del 1 i värdepappersbolagsförordningen (särskilt artiklarna
3 § Innan Finansinspektionen fattar beslut enligt 2 § ska inspektionen samråda med övriga berörda behöriga myndigheter.
Finansinspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten om åtgärder som den
|
vidtar med stöd av 2 §. |
|
Paragrafen, som delvis motsvarar 7 kap. 3 § andra och tredje styckena, |
|
innehåller bestämmelser om samråd och underrättelser vid tillämpning av |
|
2 §. Paragrafen genomför delvis artikel 55.2 i värdepappersbolagsdirek- |
|
tivet. Paragrafen är i allt väsentligt utformad i enlighet med Lagrådets |
|
förslag. |
|
Första stycket innebär att Finansinspektionen inför ett beslut enligt 2 § |
|
ska samråda med övriga berörda behöriga myndigheter. |
|
I andra stycket finns en skyldighet för Finansinspektionen att underrätta |
284 |
de berörda behöriga myndigheterna, kommissionen och Europeiska bank- |
|
myndigheten om åtgärder som vidtas enligt 2 §. Underrättelseskyldigheten Prop. 2020/21:173 omfattar både själva beslutet om tillsynsmetod och de åtgärder som vidtas
inom ramen för tillsynsmetoden.
8 kap. Ingripanden och ansvarsbestämmelse
1 § Om ett företag inte uppfyller kraven i tillsynsförordningen, värdepappers- bolagsförordningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, ska Finansinspektionen förelägga företaget att inom en viss tid begränsa rörelsen i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen.
Om ett kreditinstitut eller ett värdepappersbolag bryter mot tillsyns- förordningen, värdepappersbolagsförordningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, gäller dessutom bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar företagens verksamhet.
I paragrafen regleras möjligheter för Finansinspektionen att ingripa när någon inte fullgör sina skyldigheter eller har gjort sig skyldig till en överträdelse. Ändringarna genomför delvis artiklarna 38 och 54 i värdepappersbolags- direktivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.3.
Ändringarna innebär att Finansinspektionen kan ingripa även vid över- trädelser av värdepappersbolagsförordningen.
Övriga ändringar är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
2 § Finansinspektionen ska förelägga ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag, ett holdingföretag med blandad verksamhet eller ett värdepappersinriktat holdingföretag att vidta åtgärder för att göra rättelse, om holdingföretaget inte uppfyller de krav som ställs på det enligt tillsynsförordningen, värdepappersbolagsförordningen, denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. Ett sådant föreläggande ska också riktas mot ett finansiellt holding- företag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett värdepappersinriktat holding- företag, vars ledning inte uppfyller kraven i denna lag.
I paragrafen regleras möjligheter för Finansinspektionen att förelägga vissa företag att vidta åtgärder för rättelse. Ändringarna genomför delvis artikel 54 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.3.
Ändringarna innebär att Finansinspektionen kan ingripa med stöd av bestämmelsen även mot ett värdepappersinriktat holdingföretag.
4 § Om ett kreditinstitut, ett värdepappersbolag, ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag, ett holdingföretag med blandad verksamhet eller ett värdepappersinriktat holdingföretag med huvudkontor i Sverige inte i tid lämnar upplysningar enligt föreskrifter meddelade med stöd av tillsynsförordningen eller värdepappersbolagsförordningen, får Finansinspektionen besluta att företaget ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor.
Avgiften tillfaller staten.
Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen i vissa fall får besluta om förseningsavgift. Ändringen genomför delvis artiklarna
53.1och 54 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 13.3.
285
Prop. 2020/21:173 Ändringen innebär att beslut om förseningsavgift även kan fattas i fråga om ett värdepappersinriktat holdingföretag.
Övriga ändringar är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
9 kap. Avgifter
1 § Kreditinstitut och värdepappersbolag som står under tillsyn enligt tillsyns- förordningen eller värdepappersbolagsförordningen och denna lag ska med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens verksamhet samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna.
Finansinspektionen får ta ut avgifter för prövning av ansökningar och anmälningar enligt tillsynsförordningen, värdepappersbolagsförordningen och denna lag.
Om Finansinspektionen behöver anlita någon med särskild fackkunskap för bedömning av en viss fråga vid tillsynen enligt denna lag, ska kostnaden för detta betalas av det kreditinstitut eller värdepappersbolag som tillsynen avser.
Paragrafen innehåller bestämmelser om avgifter för att bekosta viss verk- samhet hos Finansinspektionen och Statistiska centralbyrån och Finans- inspektionens prövning av ansökningar och anmälningar. Övervägandena finns i avsnitten 6.3 och 11.10.
Ändringarna innebär att avgifter får tas ut även för att bekosta verk- samhet enligt värdepappersbolagsförordningen och prövning av ärenden enligt den förordningen.
Övriga ändringar är en följd av att definitionen av institut får en ny innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
10 kap. Bemyndiganden
1 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter som kompletterar tillsynsförordningens bestämmelser om
1.offentliggörande av information och tillsynsrapportering,
2.beräkningen av kapitalbaskravet samt kapitalbasen,
3.stora exponeringar,
4.exponeringar i fastigheter,
5.säkerställda obligationer,
6.likviditetskrav,
7.interna modeller för marknadsrisker,
8.schablonmetoden för marknadsrisker,
9.schablonmetoden för kreditrisker,
10.
11.motpartsrisker,
12.värdepapperisering,
13.bruttosoliditet,
14.konsolidering av de gruppbaserade kraven,
15.omklassificering av positioner, och
16.klassificering av kreditinstitut.
Paragrafen innehåller bemyndiganden. Övervägandena finns i avsnitt 6.3. Ändringen i punkt 16 är en följd av att definitionen av institut får en ny
innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
286
1 a § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela Prop. 2020/21:173 föreskrifter som kompletterar värdepappersbolagsförordningens bestämmelser
om
1.beräkningen av kapitalbaskraven (artikel 30.1 tredje stycket), och
2.koncentrationsrisker (artikel 41.2).
Paragrafen, som är ny, innehåller ett bemyndigande för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter i vissa avseenden. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.2.
Med stöd av bemyndigandet kan föreskrifter meddelas om att ändra volatilitetsjusteringar för vissa typer av råvaror enligt artikel 30.1 tredje stycket i värdepappersbolagsförordningen (som rör beräkningen av kapitalbaskraven) och om att i enlighet med artikel 41.2 undanta vissa exponeringar från tillämpningen av artikel 37 i förordningen (om beräkningen av koncentrationsrisker).
2 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1. vilka krav som ska ställas på den som ska ingå i ledningen i
a)ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag enligt 3 kap. 5 §, eller
b)ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag enligt 3 a kap. 2 §,
2. vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall
a)kreditinstitut ska offentliggöra sådan information som anges i artiklar- na
b)värdepappersbolag ska offentliggöra sådan information som anges i arti- kel 46 i värdepappersbolagsförordningen,
3. vilken information moderföretag ska offentliggöra enligt 6 kap. 2 §,
4. när kapitalbaskraven i tillsynsförordningen eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/2402 av den 12 december 2017 om ett allmänt ramverk för värdepapperisering och om inrättande av ett särskilt ramverk för enkel, transparent och standardiserad värdepapperisering samt om ändring av direktiven 2009/65/EG, 2009/138/EG och 2011/61/EU och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 648/2012 inte ska anses täcka en risk och hur nivån på ett särskilt kapitalbaskrav enligt 2 kap. för att täcka en sådan risk ska fastställas,
5. de omständigheter som ska beaktas, dels vid prövningen enligt 2 kap. 2 § av om ett kreditinstitut eller ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt likviditets- krav, dels vid fastställandet av en lämplig nivå för ett sådant särskilt likviditetskrav
isamband med en översyn och utvärdering av företaget, och
6. hur uppgifter enligt 6 kap. 11 § ska lämnas.
Paragrafen innehåller bemyndiganden. Genom ändringarna kan före- |
|
skrifter meddelas som genomför artiklarna 44 och 52 i värdepappers- |
|
bolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3, 9.3 och 11.8. |
|
Genom ändringen i punkt 1 kan föreskrifter meddelas även om vilka |
|
krav som ska ställas på den som ska ingå i ledningen i ett värdepappers- |
|
inriktat holdingföretag. Därigenom kan artikel 52 i värdepappersbolags- |
|
direktivet genomföras. |
|
Genom ändringen i punkt 2 kan föreskrifter meddelas som genomför |
|
artikel 44 i värdepappersbolagsdirektivet. Den information som avses i |
|
artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen gäller bl.a. kapitalbasen och |
|
kapitalbaskrav. |
287 |
|
Prop. 2020/21:173 Övriga ändringar är en följd av att definitionen av institut får en ny
innebörd, se författningskommentaren till 1 kap. 2 §.
Ikraftträdandebestämmelse
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
Ikraftträdandebestämmelsen genomför delvis artikel 67.1 i värdepappers- bolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 15.2.1.
17.3Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:966) om kapitalbuffertar
1 kap. Inledande bestämmelser
2 § I denna lag betyder
1. blandade finansiella moderholdingföretag inom EES: företag som avses i artikel 4.1.33 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (tillsynsförordningen),
2. dotterföretag: sådant företag som avses i artikel 4.1.16 i tillsynsförordningen,
3. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
4. ESRB: Europeiska systemrisknämnden enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på
5. finansiella moderholdingföretag inom EES: företag som avses i artikel 4.1.31 i tillsynsförordningen,
6. institut: kreditinstitut enligt lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag,
7. kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kredit- institut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
8. kärnprimärkapital: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsförordningen,
9. moderinstitut inom EES: företag som avses i artikel 4.1.29 i tillsyns- förordningen,
10. primärkapital: primärkapital som avses i artikel 4.1.101 i tillsyns- förordningen,
11. på grupp- eller undergruppsnivå: det sätt som institut i enlighet med bestämmelser om tillsyn på gruppnivå i artiklarna
12. systemrisk: risk för en störning i det finansiella systemet som kan få allvarliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och samhällsekonomin,
13. systemviktigt institut: ett institut vars fallissemang eller bristande funktion kan leda till systemrisk,
14. tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
|
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring |
|
av förordning (EU) nr 648/2012, |
|
15. totalt riskvägt exponeringsbelopp: det belopp som avses i artikel 92 i |
288 |
tillsynsförordningen, och |
|
16. värdeöverföringar kopplade till kärnprimärkapitalet: |
Prop. 2020/21:173 |
a)utbetalning i form av en kontant utdelning,
b)fondemission eller partiell fondemission eller överföring eller utdelning av helt eller delvis betalda fondaktier eller andra kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
c)inlösen eller uppköp av egna aktier eller andelar eller andra kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
d)återbetalning av belopp som utbetalas med anknytning till kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,
e)en överföring eller utdelning av poster som avses i artikel 26.1
Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitten 14.3 och 14.5.1.
Ändringen i punkt 1 i fråga om tillsynsförordningen är en följd av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen.
I definitionen av institut i punkt 6 ändras vad som avses med värde- pappersbolag som en konsekvens av att lagen gäller bara för vissa värde- pappersbolag i enlighet med de ändringar som har gjorts i tillsyns- förordningen genom värdepappersbolagsförordningen. Dessutom om- fattar definitionen även värdepappersbolag med tillstånd att ta emot kunders medel på konto.
Ändringen i punkt 7 i fråga om kapitaltäckningsdirektivet är en följd av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet.
Ändringen i punkt 14 i fråga om tillsynsförordningen är en följd av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen.
Definitionen av värdepappersbolag i punkt 16 tas bort.
Hänvisningen till tillsynsförordningen är dynamisk och hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet är statisk.
6 kap. Kontracyklisk kapitalbuffert
7 § Ett institut ska ha metoder som gör det möjligt att i enlighet med föreskrifter som meddelats med stöd av 10 kap. 1 § 9 fortlöpande beräkna institutets högsta förfogandebelopp.
Paragrafen innehåller bestämmelser om krav på metoder för att beräkna högsta förfogandebelopp.
I paragrafen görs en följdändring med anledning av att punkterna i 10 kap. 1 § numreras om.
8 kap. Ingripanden och restriktioner om vissa kapitalbuffertar inte uppfylls
1§ Ett institut som inte uppfyller det kombinerade buffertkravet enligt 2 kap. 2 § eller kravet på bruttosoliditetsbuffert enligt artikel 92.1a i tillsynsförordningen ska till Finansinspektionen
1.i enlighet med föreskrifter som meddelats med stöd av 10 kap. 1 § 9 rapportera högsta förfogandebelopp, och
2.inom fem arbetsdagar från den dag då det konstaterades att buffertkravet inte är uppfyllt lämna in en kapitalkonserveringsplan som visar hur institutet inom rimlig tid åter ska uppnå kravet.
289
Prop. 2020/21:173 Om det med beaktande av arten och omfattningen av institutets verksamhet finns skäl för det, får Finansinspektionen medge att kapitalkonserveringsplanen ges in till inspektionen inom högst tio arbetsdagar.
Paragrafen innehåller bestämmelser om högsta förfogandebelopp och kapitalkonserveringsplan.
I första stycket görs en följdändring med anledning av att punkterna i 10 kap. 1 § numreras om.
10 kap. Bemyndiganden
1§ Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1. de principer som ska beaktas vid fastställandet och graderingen av systemrisk- bufferten enligt 4 kap. 1 §,
2. fastställandet av geografisk tillhörighet hos exponeringar avseende system- riskbufferten samt hur de geografiska systemriskbuffertkraven ska sammanvägas, 3. hur systemriskbufferten ska beräknas enligt 4 kap. 2 § och vilka exponeringar
bufferten får gälla,
4. bedömningsgrunder för när ett institut ska utses till globalt systemviktigt eller ska flyttas till en högre kategori av globalt systemviktiga institut,
5. hur övriga systemviktiga institut ska identifieras och hur bedömning av tillhörande kapitalbuffertkrav ska ske enligt 5 kap. 3 och 4 §§,
6. vilka kreditexponeringar som i enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas vid beräkningen av den kontracykliska kapitalbufferten,
7. beräkningen av det viktade genomsnittet av de kontracykliska buffertvärdena enligt 6 kap. 1 §,
8. skyldighet för instituten att ange sina kreditexponeringars geografiska område,
9. hur högsta förfogandebelopp enligt 8 kap. 1 § ska beräknas och rapporteras, 10. de krav som en kapitalkonserveringsplan enligt 8 kap. 1 § ska uppfylla, och
11. underrättelseskyldigheten enligt 8 kap. 5 §.
Paragrafen innehåller bemyndiganden. Övervägandena finns i av- snitt 14.3.
Ändringarna innebär att hittillsvarande punkterna 1 och 9 tas bort. Det är följdändringar med anledning av att 3 kap. 3 § och 6 § kap. 3 § tas bort.
17.4Förslaget till lag om ändring i kreditupplysningslagen (1973:1173)
11 § När en kreditupplysning om en fysisk person lämnas ut, ska till den som avses med upplysningen samtidigt och kostnadsfritt sändas ett skriftligt med- delande om
1.vem som bedriver kreditupplysningsverksamheten och kontaktuppgifter till dataskyddsombudet, om ett sådant ombud krävs enligt artikel 37 i EU:s data- skyddsförordning,
2.ändamålen med och den rättsliga grunden för behandlingen,
3.vilka kategorier av personuppgifter som behandlas, varifrån uppgifterna hämtats och hur länge uppgifterna kommer att lagras,
4.de uppgifter, omdömen och råd som upplysningen innehåller om honom eller henne,
290
5. möjligheten att få tillgång till och rättelse av de uppgifter som rör honom eller Prop. 2020/21:173 henne,
6.vilka kategorier av mottagare som kan ta del av personuppgifterna och vem som har begärt upplysningen, och
7.möjligheten att framställa klagomål till Integritetsskyddsmyndigheten.
Om kreditupplysningen lämnas ut till ett svenskt kreditinstitut eller ett bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7
Första och andra styckena gäller också när en kreditupplysning lämnas om ett handelsbolag eller kommanditbolag.
Paragrafen innehåller bestämmelser om att den som avses med en kredit- upplysning ska informeras i olika avseenden samtidigt som upplysningen lämnas ut. Övervägandena finns i avsnitten 14.5.1 och 14.5.3.
I andra stycket görs en följdändring med anledning av att de flesta värde- pappersbolag inte längre ska tillämpa tillsynsförordningen utan i stället ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen. Den ändringen innebär att bestäm- melsen gäller bara för värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynslagen.
I stycket görs även en följdändring med anledning av att tillsynsförord- ningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvis- ningen till förordningen är dynamisk.
17.5Förslaget till lag om ändring i lagen (1980:1097) om den Svenska skeppshypotekskassan
3 a § Av lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar framgår att lagarna och bestämmelser i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 ska tillämpas för Svenska skeppshypotekskassan.
Paragrafen innehåller en upplysning om att tillsynslagen, buffertlagen och bestämmelser i tillsynsförordningen ska tillämpas för Svenska skepps- hypotekskassan. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen är en följdändring med anledning av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
291
Prop. 2020/21:173
292
17.6Förslaget till lag om ändring i sparbankslagen (1987:619)
9 kap.
1 § En stiftare, huvudman, styrelseledamot eller delegat, som när han eller hon fullgör sitt uppdrag uppsåtligen eller av oaktsamhet skadar en sparbank, ska ersätta skadan. Detsamma gäller när skadan tillfogas någon annan genom överträdelse av denna lag, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag, lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, tillämplig lag om års- redovisning, lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse eller bankens reglemente.
Paragrafen innehåller bestämmelser om skadeståndsskyldighet för stiftare, huvudmän, styrelseledamöter och delegater. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.7Förslaget till lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank
4 kap.
4 a § Om Riksbanken får kännedom om en sådan kritisk situation som avses i
6kap. 3 § andra stycket lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, ska Riksbanken omgående underrätta berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt
1.artikel 111 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den
26juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, eller
2.artikel 46 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den
27november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direk- tiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen.
Paragrafen innehåller bestämmelser om Riksbankens underrättelseskyl- dighet. Övervägandena finns i avsnitten 6.4, 14.5.1 och 14.5.3.
Paragrafen gäller i en sådan kritisk situation som avses i 6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen. Det är fråga om situationer som uppstått i Sverige och som kan äventyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finansiella systemet i något land inom EES. Riksbankens under- rättelseskyldighet omfattar både kreditinstitut och värdepappersbolag. I paragrafen införs en hänvisning till värdepappersbolagsdirektivet efter- som det numera är av det direktivet som det följer vilka myndigheter som ska underrättas när det gäller värdepappersbolag.
Det görs även en följdändring med anledning av att kapitaltäcknings- Prop. 2020/21:173 direktivets titel har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet.
Hänvisningarna till kapitaltäckningsdirektivet och värdpappersbolags- direktivet är statiska.
17.8Förslaget till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument
3 kap. Förfoganden över finansiella instrument som tillhör någon annan
1 § Om ett företag som står under tillsyn av Finansinspektionen vill ingå avtal med ägaren till ett finansiellt instrument om att företaget ska ha rätt att förfoga över det finansiella instrumentet för egen räkning, ska avtalet slutas skriftligen i en för ändamålet särskilt upprättad handling som i någon läsbar och varaktig form är tillgänglig för parterna. Detsamma gäller om företaget medverkar till ett sådant avtal mellan andra parter. Det förfogande som avses ska anges noggrant.
Första stycket gäller inte om företagets motpart eller parterna i ett avtal som företaget medverkar till är
1.ett annat företag som står under tillsyn av Finansinspektionen eller ett utländskt företag inom EES som i sitt hemland får driva jämförbar verksamhet och som står under betryggande tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ,
2.Riksgäldskontoret eller ett utländskt offentligt organ inom EES som är ansvarigt för eller deltar i förvaltningen av statsskulden eller är behörigt att föra konton för kunders räkning,
3.Riksbanken eller en utländsk centralbank inom EES, inklusive Europeiska centralbanken,
4.en multilateral utvecklingsbank, Banken för internationell betalnings- utjämning, Internationella valutafonden eller Europeiska investeringsbanken, eller
5.ett sådant kreditinstitut som anges i förteckningen i artikel 2.5 i Europaparla- mentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034.
Första stycket gäller inte heller om företaget är en sådan central motpart som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om
Paragrafen innehåller bestämmelser om vissa avtal angående förfoganden över finansiella instrument som tillhör någon annan. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen i andra stycket 5 är en följd av att kapitaltäckningsdirektivets titel har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet. Hänvisningen är statisk.
293
Prop. 2020/21:173 17.9 |
Förslaget till lag om ändring i lagen |
|
(1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut |
|
och värdepappersbolag |
294
5 kap. Noter m.m.
7 § Vid tillämpningen av denna lag ska artikel 434.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 beaktas.
Paragrafen upplyser om att artikel 434.2 i tillsynsförordningen ska beaktas vid tillämpningen av lagen. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
6 kap. Förvaltningsberättelse m.m.
3 § I kapitaltäckningsanalysen ska uppgifter lämnas om kapitalbasen och kapital- baskraven i enlighet med det som följer av
1. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013, eller
2. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
Moderföretag som enligt någon av förordningarna ska uppfylla kraven i förordningen på grundval av en grupps konsoliderade situation, ska lämna de uppgifter som anges i första stycket beträffande gruppen.
Paragrafen innehåller bestämmelser om kapitaltäckningsanalys. Över- vägandena finns i avsnitten 6.4 och 14.5.3.
I första stycket görs ett tillägg som innebär att det i kapitaltäcknings- analysen ska lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven även i enlighet med det som följer av värdepappersbolagsförordningen. Sådana värdepappersbolag som hittills har varit undantagna från tillsynsför- ordningens tillämpningsområde kommer därmed att vara skyldiga att redo- visa dessa uppgifter. Hänvisningen till värdepappersbolagsförordningen är dynamisk.
Ändringen i andra stycket är en följd av att det införs ett särskilt kapitaltäckningsregelverk för värdepappersbolag.
17.10Förslaget till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229)
24 kap.
9 § Ett företag som omfattas av någon av följande
1. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, eller
2. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 novem- Prop. 2020/21:173 ber 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förord-
ningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
Ett svenskt försäkringsföretag som omfattas av 7 kap. försäkringsrörelselagen (2010:2043) eller av lagen (2019:742) om tjänstepensionsföretag får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av dessa lagar.
Ett utländskt försäkringsföretag som hör hemma i en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och som omfattas av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II), får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför det direktivet.
Ett utländskt tjänstepensionsinstitut får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/2341 av den 14 december 2016 om verksamhet i och tillsyn över tjänstepensionsinstitut. Vad som avses med ett utländskt tjänstepensionsinstitut framgår av 39 kap. 13 a §.
Paragrafen innehåller bestämmelser om avdragsförbud för ränteutgifter på vissa efterställda skulder. Övervägandena finns i avsnitten 6.4, 14.5.1 och 14.5.3.
I paragrafen införs en punktuppställning i första stycket. I första stycket 1 ändras hänvisningen till tillsynsförordningen med anledning av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. I första stycket 2 införs en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. Det innebär att värdepappersbolag inte heller får dra av ränteutgifter på efter- ställda skulder som får ingå i kapitalbasen enligt den förordningen.
Vissa värdepappersbolag omfattas inte av det hittillsvarande kapital- täckningsregelverket, dvs. tillsynförordningen och kapitaltäcknings- direktivet. När det nya kapitaltäckningsregelverket införs kommer dock alla värdepappersbolag att omfattas av antingen värdepappersbolags- förordningen och värdepappersbolagsdirektivet eller tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet. Detta innebär att paragrafen kommer att omfatta fler värdepappersbolag än tidigare, se avsnitt 16 under rubriken ”Offentligfinansiella effekter”.
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförord- ningen är dynamiska.
Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser
1.Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2.Lagen tillämpas första gången på ränteutgifter som belöper sig på tiden efter den 25 juni 2021.
Övervägandena finns i avsnitt 15.2.
I punkt 1 anges när lagen träder i kraft.
I punkt 2 anges när bestämmelserna i den nya lydelsen tillämpas första gången.
295
Prop. 2020/21:173 17.11 Förslaget till lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder
4 kap. Medelsförvaltningen
11 § Av var och en av
1.svenska staten, en svensk kommun eller därmed jämförlig samfällighet, och
2.utländska stater, centralbanker, utländska kommuner eller därmed jämförliga samfälligheter, och andra emittenter, som får noll procent riskvikt med stöd av schablonmetoden som enligt artikel 107 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 ska tillämpas för att beräkna kapitalkravet för kreditrisker.
Med grupp av emittenter med inbördes anknytning avses två eller flera fysiska eller juridiska personer som utgör en helhet från risksynpunkt därför att
1.någon av dem har direkt eller indirekt ägarinflytande över en eller flera av de övriga i gruppen, eller
2.de utan att stå i sådant förhållande som avses i 1 har sådan inbördes anknyt- ning att någon eller samtliga av de övriga kan befaras råka i betalningssvårigheter om en av dem drabbas av finansiella problem.
Paragrafen innehåller bestämmelser om exponeringsbegränsningar för
Ändringen i första stycket 2 är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.12Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder
2 kap. Allmänna bestämmelser för fondbolag m.m.
10 § Ett fondbolags egna medel får, trots det som anges i 8 och 9 §§, inte under- stiga det belopp som framgår av artikel 13 i Europaparlamentets och rådets för- ordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värde- pappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014. Vid tillämpningen av den artikeln ska det som anges där om värdepappersföretag gälla för fondbolag.
I paragrafen finns bestämmelser om krav på storleken på ett fondbolags egna medel under pågående verksamhet. Ändringen genomför den ändring i artikel 7.1 a i
I paragrafen ersätts de materiella bestämmelserna med en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. Det innebär inte någon ändring i sak när det gäller de krav som ställs på ett fondbolags egna medel. Hänvisningen till artikel 13 i värdepappersbolagsförordningen innebär dock att bestäm- melserna i de delegerade rättsakter som kommissionen antar med stöd av artikel 13.4 i förordningen blir tillämpliga även i fråga om fondbolag.
296
11 § Bestämmelser om tillsyn på gruppnivå finns i |
Prop. 2020/21:173 |
–artiklarna
–artikel 7 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033,
–lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, och
–lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag.
Paragrafen innehåller en upplysning om att det finns bestämmelser om kapitalkrav på gruppnivå i bl.a. tillsynsförordningen och i vissa lagar.
I paragrafen införs en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. Ett fondbolag kan även ingå i en företagsgrupp som omfattas av konsoli- derad tillsyn enligt den förordningen Hänvisningarna till tillsyns- förordningen och värdepappersbolagsförordningen är dynamiska.
17.13Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
1 kap. Inledande bestämmelser
5 § I denna lag betyder
1.anknutet företag: ett svenskt eller utländskt företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller driva annan liknande verksamhet som har samband med den huvudsakliga verksamheten i ett eller flera kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag,
2.bank: bankaktiebolag, sparbank och medlemsbank,
3.bankaktiebolag: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva bankrörelse,
4.behörig myndighet: en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska kreditinstitut,
5.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
6.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt kreditinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,
7.finansiellt institut: ett finansiellt institut enligt artikel 4.1.26 i tillsyns- förordningen,
8.hemland: det land där ett företag har fått tillstånd till rörelse som avses i denna
lag,
9.kapitalbas: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen,
10.kreditinstitut: bank och kreditmarknadsföretag,
11.kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kredit- institut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
12.kreditmarknadsbolag: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva finansieringsrörelse,
13.kreditmarknadsförening: en ekonomisk förening som har fått tillstånd att driva finansieringsrörelse,
14.kreditmarknadsföretag: kreditmarknadsbolag och kreditmarknadsförening,
15.kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om
innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar tio procent eller mer |
|
av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande |
|
över ledningen av företaget, |
297 |
|
Prop. 2020/21:173 16. medlemsbank: en ekonomisk förening som har fått tillstånd att driva bankrörelse,
17.sparbank: ett företag som avses i sparbankslagen (1987:619),
18.startkapital: det kapital som för kreditinstitut avses i artikel 4.51 i tillsynsförordningen,
19.utländskt bankföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva bankrörelse,
20.utländskt kreditföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva finansieringsrörelse,
21.utländskt kreditinstitut: ett utländskt bankföretag och ett utländskt kredit- företag,
22.betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapital- täckningsdirektivet,
23.blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
24.blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller
b) annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
25.
26.finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsyns- förordningen,
27.finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller
b) annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
28.holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22
itillsynsförordningen,
29.koncern:
a)i 6 a, 6 b och 15 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,
b)i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- lagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,
30. koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättas av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en koncern som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i koncernen ingående kreditinstituts eller utländskt kreditinstituts finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,
31. krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
32. moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moder- holdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
33. moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES- institut som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller
298
b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är Prop. 2020/21:173 etablerat i något land inom EES,
34.samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
35.tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
36.utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse, och
37.återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett kreditinstitut i syfte att identifiera åtgärder som institutet avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.
Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitten 6.4 och 14.5.1.
Ändringen i fråga om kapitaltäckningsdirektivet i punkt 11 är en följd- ändring med anledning av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet.
Ändringen i fråga om tillsynsförordningen i punkt 35 är en följdändring med anledning av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappers- bolagsförordningen.
Hänvisningen till tillsynsförordningen är dynamisk och hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet är statisk.
17.14Förslaget till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat
1 kap. Inledande bestämmelser
3 § I denna lag betyder
1.
1kap. 3 § lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
2.anknutet företag: ett svenskt eller utländskt företag vars huvudsakliga verksamhet är att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller driva annan liknande verksamhet som har samband med den huvudsakliga verksamheten i ett eller flera kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag,
3.behörig myndighet: Finansinspektionen eller någon annan myndighet inom EES som utövar tillsyn, individuellt eller på gruppnivå, över ett reglerat företag med huvudkontor inom EES,
4.blandat finansiellt holdingföretag: ett moderföretag som inte är ett reglerat företag och som tillsammans med sina dotterföretag, varav minst ett är ett reglerat företag med huvudkontor inom EES, och andra företag utgör ett finansiellt konglomerat
5.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
6.finansiellt institut: ett företag som inte är ett kreditinstitut, värdepappersbolag, fondbolag, eller
a) förvärva aktier eller andelar,
299
Prop. 2020/21:173 b) driva en eller flera av de verksamheter som anges i 7 kap. 1 § andra stycket
c)driva värdepappersrörelse utan att vara tillståndspliktigt enligt 2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
7. finansiell sektor: ett eller flera av följande företag
a)kreditinstitut, värdepappersbolag, fondbolag,
b)försäkringsföretag eller motsvarande utländska företag, försäkringsholding- företag, specialföretag och tjänstepensionsföretag (försäkringssektorn), och
c)blandade finansiella holdingföretag,
8. fondbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva fond- verksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
9. försäkringsföretag: ett försäkringsaktiebolag, ömsesidigt försäkringsbolag eller en försäkringsförening enligt försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10. försäkringsholdingföretag: ett moderföretag som inte är ett försäkrings- företag eller ett motsvarande utländskt företag eller ett blandat finansiellt holdingföretag och vars huvudsakliga verksamhet är att förvärva och förvalta andelar i dotterföretag som uteslutande eller huvudsakligen är försäkringsföretag eller motsvarande utländska företag eller specialföretag,
11. institut: kreditinstitut, värdepappersbolag, fondbolag och
12. konglomeratdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
13. kreditinstitut: en bank eller ett kreditmarknadsföretag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,
14. reglerat företag:
a)ett institut eller ett motsvarande utländskt företag, eller
b)ett försäkringsföretag eller ett motsvarande utländskt företag, ett special- företag eller ett tjänstepensionsföretag,
15. relevant behörig myndighet:
a)en behörig myndighet som ansvarar för tillsynen över en finansiell företags- grupp, försäkringsgrupp eller en motsvarande utländsk grupp som ingår i ett finansiellt konglomerat, särskilt över det företag som är det överordnade moder- företaget i bank- och värdepapperssektorn respektive försäkringssektorn,
b)någon annan behörig myndighet än som avses i a som utsetts till samordnare för ett finansiellt konglomerat, eller
c)någon annan behörig myndighet som de myndigheter som avses i a och b kommer överens om är relevant,
16. samordnare: den behöriga myndighet som enligt 4 kap. ansvarar för tillsynen över ett finansiellt konglomerat,
17. sektorsbestämmelser: de bestämmelser i lag och andra författningar som gäller för den rörelse som drivs av institut, försäkringsföretag och tjänstepensions- företag,
18. tjänstepensionsföretag: ett tjänstepensionsaktiebolag, ett ömsesidigt tjänste- pensionsbolag eller en tjänstepensionsförening enligt lagen (2019:742) om tjänste- pensionsföretag, och
19. värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden.
300 |
Paragrafen innehåller definitioner. |
|
Ändringen i fråga om konglomeratdirektivet i punkt 12 innebär en Prop. 2020/21:173 uppdatering till att avse direktivet i lydelsen enligt värdepappersbolags-
direktivet. Hänvisningen till direktivet är statisk.
5 kap. Finansiell ställning
8 § Om ett blandat finansiellt holdingföretag finns i toppen av ett finansiellt konglomerat, vars största sektor är bank- och värdepapperssektorn, gäller bestämmel- serna om stora exponeringar i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 för samtliga företag som tillhör den sektorn och för det blandade finansiella holdingföretaget.
Paragrafen innehåller bestämmelser om riskkoncentrationer i vissa finansiella konglomerat. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.15Förslaget till lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster
1 kap. Tillämpningsområde och definitioner
4 § I denna lag betyder
autentisering: ett förfarande där en betaltjänstanvändares personliga behörig- hetsfunktioner används och genom vilket en betaltjänstleverantör kan kontrollera betaltjänstanvändarens identitet eller ett betalningsinstruments giltighet,
autogiro: en betaltjänst för debitering av en betalares betalkonto, där initiativet till en betalningstransaktion tas av betalningsmottagaren på grundval av betalarens samtycke till mottagaren, mottagarens betaltjänstleverantör eller betalarens egen betaltjänstleverantör,
bankdag: en dag på vilken en betaltjänstleverantör har öppet för verksamhet i den utsträckning som krävs för genomförande av en betalningstransaktion,
betalare: en fysisk eller juridisk person som är antingen betalkontoinnehavare och som godkänner en betalningsorder från detta betalkonto, eller en fysisk eller juridisk person som lämnar en betalningsorder,
betalkonto: ett konto som innehas i en eller flera betaltjänstanvändares namn och som är avsett för genomförandet av betalningstransaktioner,
betalkontodirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/92/EU av den 23 juli 2014 om jämförbarhet för avgifter som avser betalkonto, byte av betalkonto och tillgång till betalkonto med grundläggande funktioner, i den ursprungliga lydelsen,
betalningsinstitut: ett aktiebolag eller en ekonomisk förening som har fått tillstånd att tillhandahålla betaltjänster enligt 2 kap.,
betalningsinitieringstjänst: en tjänst för att på begäran av betaltjänstanvändaren initiera en betalningsorder från ett betalkonto hos en annan betaltjänstleverantör,
betalningsinstrument: ett kontokort eller något annat personligt instrument eller en personlig rutin som enligt avtal används för att initiera en betalningsorder,
betalningsmottagare: en fysisk eller juridisk person som är den avsedda mottagaren av medel vid en betalningstransaktion,
betalningsorder: varje instruktion som en betalare eller betalningsmottagare ger sin betaltjänstleverantör om att en betalningstransaktion ska genomföras,
301
Prop. 2020/21:173
302
betalningssystem: ett generellt betalsystem enligt 1 kap. 3 § andra stycket lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
betalningstransaktion: insättning, uttag eller överföring av medel som initieras av betalaren eller betalningsmottagaren, oberoende av eventuella underliggande förpliktelser mellan betalaren och betalningsmottagaren,
betaltjänstanvändare: en fysisk eller juridisk person som utnyttjar en betaltjänst,
betaltjänstdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG, i den ursprungliga lydelsen,
debitera: att medel dras från ett konto,
elektroniskt kommunikationsnät: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen (2003:389) om elektronisk kommunikation,
elektronisk kommunikationstjänst: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen om elektronisk kommunikation,
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt betalningsinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,
grupp: en grupp av företag som är knutna till varandra genom ett sådant förhållande som avses i 1 kap. 4, 5 eller 5 a § årsredovisningslagen (1995:1554) eller en grupp av företag som avses i artiklarna
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i denna lag,
inlösen av transaktionsbelopp: en betaltjänst där en betaltjänstleverantör accepterar och behandlar betalningsmottagarens betalningstransaktioner för att sedan överföra medel till betalningsmottagaren,
kapitalbas: detsamma som i 1 kap. 5 § 9 lagen om bank- och finansierings- rörelse,
kontobaserad betalning: en betaltjänst för kreditering av en betalnings- mottagares betalkonto med en betalningstransaktion från en betalares betalkonto, som utförs av en betaltjänstleverantör som har tillgång till betalarens betalkonto, på grundval av en instruktion som lämnats av betalaren,
kontoförvaltande betaltjänstleverantör: en betaltjänstleverantör som tillhanda- håller och förvaltar ett betalkonto,
kontoinformationstjänst: en onlinetjänst för att tillhandahålla sammanställd information om ett eller flera betalkonton som betaltjänstanvändaren har hos en eller flera andra betaltjänstleverantörer,
konsument: en fysisk person som handlar huvudsakligen för ändamål som faller utanför näringsverksamhet,
kreditera: att medel tillförs ett konto,
kreditinstitut: detsamma som i 1 kap. 5 § 10 lagen om bank- och finansierings- rörelse,
kvalificerat innehav: detsamma som i 1 kap. 5 § 15 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
känslig betalningsuppgift: en personlig behörighetsfunktion eller annan uppgift som kan användas för svikliga förfaranden, dock inte kontoinnehavarens namn och kontonummer i sådan verksamhet som drivs av en leverantör av betalnings- initieringstjänster eller en leverantör av kontoinformationstjänster,
lagligen bosatt inom EES: en fysisk person som har rätt att bosätta sig inom EES i enlighet med unionsrätten eller nationell rätt, inbegripet personer utan fast adress
och personer som söker asyl inom ramen för Genèvekonventionen av den 28 juli Prop. 2020/21:173 1951 angående flyktingars rättsliga ställning, protokollet till denna av den 31 januari
1967 och andra relevanta internationella fördrag,
medel: sedlar och mynt, kontotillgodohavanden samt elektroniska pengar enligt lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
obehörig transaktion: en transaktion som genomförs utan samtycke från kontohavaren eller någon annan som enligt kontoavtalet är behörig att använda kontot,
penningöverföring: en betaltjänst där medel tas emot från en betalare, utan att något betalkonto öppnas i betalarens eller betalningsmottagarens namn, uteslutande i syfte att överföra motsvarande belopp till en mottagare eller en annan betaltjänst- leverantör som agerar på mottagarens vägnar, eller där dessa medel tas emot på mottagarens vägnar och ställs till mottagarens förfogande,
personlig behörighetsfunktion: en personligt anpassad funktion som betaltjänst- leverantören tillhandahåller betaltjänstanvändaren för autentiseringsändamål,
ramavtal: ett avtal om betaltjänster som reglerar genomförandet av kommande enskilda och successiva betalningstransaktioner och som kan innehålla skyldig- heter och villkor för att öppna ett betalkonto,
referensväxelkurs: den växelkurs som ligger till grund för beräkningen av eventuell valutaväxling och görs tillgänglig av betaltjänstleverantören eller härrör från en offentligt tillgänglig källa,
referensräntesats: den räntesats som ligger till grund för beräkningen av eventuell tillämplig ränta och som härrör från en offentligt tillgänglig källa som kan kontrolleras av båda parterna i ett avtal om betaltjänster,
registrerad betaltjänstleverantör: en betaltjänstleverantör som undantagits från krav på tillstånd enligt 2 kap. 3 §,
stark kundautentisering: en autentisering som grundas på användning av två eller flera komponenter, kategoriserade som kunskap (något som bara användaren vet), innehav (något som bara användaren har) och unik egenskap (något som användaren är), som är fristående från varandra så att det förhållandet att någon har kommit över en av komponenterna inte äventyrar de andra komponenternas tillförlitlighet, och som är utformad för att skydda autentiseringsuppgifterna mot obehörig åtkomst,
startkapital: detsamma som i 1 kap. 5 § 18 lagen om bank- och finansierings- rörelse,
säker kommunikation: sådan kommunikation som uppfyller kraven i de tekniska standarder som antagits av Europeiska kommissionen i enlighet med artikel 98 i betaltjänstdirektivet,
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
unik identifikationskod: en kombination av bokstäver, siffror eller symboler som tillhandahållits av en betaltjänstleverantör, och som en betaltjänstanvändare ska uppge för att otvetydigt identifiera en annan betaltjänstanvändare eller dennes betalkonto,
utgivning av betalningsinstrument: en betaltjänst hos en betaltjänstleverantör om att tillhandahålla betalaren ett betalningsinstrument för att initiera och behandla betalarens betalningstransaktioner,
utländskt kreditinstitut: detsamma som i 1 kap. 5 § 21 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
valuteringsdag: den referenstidpunkt som används av en betaltjänstleverantör för att beräkna räntan på de medel som debiterats eller krediterats ett betalkonto.
Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
303
Prop. 2020/21:173 Ändringen i fråga om tillsynsförordningen är en följd av att rättsaktens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.16Förslaget till lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar
3 kap. Verksamheten i institut för elektroniska pengar och hos registrerade utgivare
2 § Ett institut för elektroniska pengar ska vid varje tidpunkt ha en kapitalbas som lägst motsvarar startkapitalet enligt 1 § eller ett kapitalkrav beräknat enligt 3 §. Institutets kapitalbas får inte underskrida det högsta av dessa belopp.
Vid beräkningen av kapitalbasen och dess sammansättning ska Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 tillämpas. Därutöver gäller följande vid beräkningen:
1.Ett institut för elektroniska pengar som tillhör samma grupp som ett annat institut för elektroniska pengar, eller ett betalningsinstitut, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag, ett fondbolag, en
2.Ett institut för elektroniska pengar som bedriver annan verksamhet i enlighet med 5 § får vid beräkningen av kapitalbasen inte ta med sådana poster som ingår i beräkningen av kapitalbasen i den andra verksamheten.
3.För ett institut för elektroniska pengar som har bytt redovisningsvaluta får kapitalbasen inte understiga det högsta av de belopp som följer av 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finansiella företag.
Paragrafen innehåller bestämmelser om kapitalkrav för institut för elektroniska pengar. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen i andra stycket är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.17Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder
1 kap. Lagens innehåll, definitioner, tillämpningsområde och allmänna bestämmelser om förvaltning av alternativa investeringsfonder
10 § Med ett förvaringsinstituts behöriga myndigheter avses följande. Om förvaringsinstitutet
1.är ett kreditinstitut med tillstånd som avses enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verk- samhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034: den myndighet som anges i 1 kap. 4 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag eller en annan myndighet i ett
304
annat land inom EES som utövar tillsyn över institut, institut för elektroniska Prop. 2020/21:173 pengar eller motsvarande utländska företag,
2.är ett värdepappersföretag med tillstånd som avses enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034: de myn- digheter som anges i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
3.är ett sådant institut som avses i 9 kap. 4 § första stycket 3: de myndigheter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan författning har behörighet att utöva tillsyn över sådana institut,
4.är någon som avses i 9 kap. 7 §: de myndigheter i det land inom EES där denne är etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan författning, har behörighet att utöva tillsyn över denne, alternativt det officiella organ som har behörighet att registrera eller utöva tillsyn över denne i enlighet med yrkesetiska regler, eller
5.är utsett som förvaringsinstitut för en icke
idet land där förvaringsinstitutet har sitt stadgeenliga säte.
I paragrafen anges vad som avses med ett förvaringsinstituts behöriga myndigheter. Övervägandena finns i avsnitten 6.4, 7.4 och 14.5.1.
I punkt 1 görs en följdändring med anledning av att kapitaltäcknings- direktivets titel har ändrats genom värdepappersbolagsdirektivet. Hänvis- ningen till direktivet görs statisk. I punkten görs även en rättelse av en hänvisning till tillsynslagen.
7 kap. Startkapital och kapitalbas
4 § En
Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida tillgångar och får inte innehålla spekulativa positioner.
I paragrafen finns bestämmelser om krav på en
I paragrafen ersätts de materiella bestämmelserna om krav på AIF- förvaltares kapitalbas med en hänvisning till värdepappersbolags- förordningen. Det innebär inte någon ändring i sak när det gäller de krav som ställs på en
6 § Bestämmelser om tillsyn på gruppnivå finns i
–artiklarna
–artikel 7 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033,
–lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, och
305
Prop. 2020/21:173 – lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag.
Paragrafen innehåller en upplysning om att det finns bestämmelser om kapitalkrav på gruppnivå i bl.a. tillsynsförordningen och i vissa lagar.
I paragrafen införs en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen. En
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolags- förordningen är dynamiska.
9 kap. Förvaringsinstitut
4 § Ett förvaringsinstitut för en
a)har stadgeenligt säte inom EES, och
b)har tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU,
2. ett värdepappersföretag som
a)har stadgeenligt säte inom EES,
b)omfattas av kapitalkraven i enlighet med
– artikel 92 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013, eller
– artikel 11 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 2019/2033,
och
c)har tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU, inbegripet för att tillhandahålla sidotjänster avseende förvaring och handhavande av finansiella instrument för kunders räkning som avses i punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till direktivet, och som har egna medel motsvarande det startkapital som anges i artikel 9.1 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direk- tiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen, eller
3. ett annat institut som står under fortlöpande tillsyn och som den 21 juli 2011 hör till de kategorier som har godtagits såsom förvaringsinstitut enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG.
Förvaringsinstitutet ska vara etablerat i den alternativa investeringsfondens hemland.
Paragrafen innehåller bestämmelser om förvaringsinstitut för alternativa investeringsfonder. Ändringen i första stycket 2 b görs för att anpassa bestämmelsen till de nya kapitalbaskraven i värdepappersbolags- förordningen. Ändringen i första stycket 2 c genomför delvis artikel 10 a i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 7.4 och 8.
Första stycket 2 b kompletteras med en hänvisning till kapitalbaskraven i värdepappersbolagsförordningen eftersom dessa krav kommer att gälla för de allra flesta värdepappersföretag.
I första stycket 2 c ersätts hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet i fråga om startkapitalkrav med en hänvisning till motsvarande krav i värdepappersbolagsdirektivet.
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförord- ningen är dynamiska och hänvisningen till värdepappersbolagsdirektivet är statisk.
306
17.18 Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:484) Prop. 2020/21:173 om en databas för övervakning av och tillsyn
över finansmarknaderna
3 § I databasen får sådana uppgifter behandlas som har samlats in med stöd av
1.6 kap. 9 § första och andra styckena lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,
2.9 kap. 3 § första stycket lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument,
3.10 kap. 2 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
4.13 kap. 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
5.8 kap. 5 § första stycket lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution,
6.5 kap. 10 och 11 §§ lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat,
7.23 kap. 2 § första stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
8.8 kap. 2 § lagen (2010:751) om betaltjänster,
9.17 kap. 5 § försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10.5 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
11.13 kap. 6 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
12.6 kap. 1 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag,
13.6 kap. 2 § lagen (2017:230) om Pensionsmyndighetens försäkringsverksamhet i premiepensionssystemet,
14.14 kap. 5 § lagen (2019:742) om tjänstepensionsföretag,
15.artiklarna
16.artiklarna 54 och 55 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka uppgifter som får behandlas i databasen för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna. Över- vägandena finns i avsnitten 6.4, 14.5.1 och 14.5.3.
Ändringen i punkt 15 är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen.
Ipunkt 16, som är ny, införs en hänvisning till värdepappersbolags- förordningen. Det är den förordningen som, i stället för tillsynsförord- ningen, som huvudregel gäller för värdepappersbolag. Genom bestäm- melsen får uppgifter som har samlats in med stöd av artiklarna 54 och 55
ivärdepappersbolagsförordningen behandlas i databasen. Det gäller bl.a. uppgifter om kapitalbasens storlek och sammansättning, koncentrations- risker och likviditetskrav.
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförord- ningen är dynamiska.
307
Prop. 2020/21:173 17.19 Förslaget till lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution
2 kap. Definitioner
1 § I denna lag avses med
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem enligt 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden,
bankdag: en dag som inte är en lördag, en söndag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton eller en allmän helgdag,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 4.1.40 i tillsynsförord- ningen, inbegripet Europeiska centralbanken när det gäller de särskilda uppgifter som den tilldelas genom rådets förordning (EU) nr 1024/2013 av den 15 oktober 2013 om tilldelning av särskilda uppgifter till Europeiska centralbanken i fråga om politiken för tillsyn över kreditinstitut, i den ursprungliga lydelsen,
berörd myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES, den myndighet som länderna identifierat enligt artikel 61.2 i kris- hanteringsdirektivet,
betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapitaltäcknings- direktivet,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
dotterföretag: ett dotterföretag enligt artikel 4.1.16 i tillsynsförordningen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
filial: en filial enligt artikel 4.1.17 i tillsynsförordningen,
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsyns- förordningen,
finansiellt institut: ett företag enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen,
finansieringsplan: en plan enligt artikel 107 i krishanteringsdirektivet,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
b)annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
finansieringsarrangemang: ett arrangemang för finansiering av kostnader för resolution som upprättats av ett land inom EES enligt artikel 100 i krishanterings- direktivet,
förordningen om resolutionsavgifter: kommissionens delegerade förord- ning (EU) 2015/63 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 21 oktober 2014 avseende förhandsbidrag till finansieringsarrangemang för resolution,
garanterad insättning: en insättning som omfattas av insättningsgarantin enligt
4 och 4 c §§ lagen (1995:1571) om insättningsgaranti,
gruppbaserad: som är gjord på grundval av den konsoliderade situationen enligt artikel 4.1.47 i tillsynsförordningen eller artikel 4.1.11 i värdepappersbolagsför-
308ordningen,
gränsöverskridande koncern: en koncern med moder- och dotterföretag i flera länder inom EES,
holdingföretag med blandad verksamhet: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
institut: kreditinstitut och värdepappersbolag, kapitalbas:
1.för kreditinstitut detsamma som avses i artikel 72 i tillsynsförordningen och
2.för värdepappersbolag detsamma som avses i artikel 9 i värdepappersbolags- förordningen,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
koncern: ett moderföretag och dess dotterföretag,
koncernresolutionsordning: en plan enligt artikel 91.6 i krishanteringsdirektivet,
kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse och ett sådant värdepappersbolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag,
krisavvärjande åtgärd:
a) en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för åter- hämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
b) en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap.
c) en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en krisavvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,
d) ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller
e) nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap., krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU
samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU)
nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,
kritisk verksamhet: en tjänst eller en transaktion som, om den upphörde, sannolikt skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,
kvalificerad insättning: en insättning enligt lagen om insättningsgaranti som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § den lagen,
kärnprimärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsynsförordningen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moder- holdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
moderföretag i tredjeland: ett moderinstitut, ett finansiellt moderholdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är hemmahörande i ett land utanför EES,
moderinstitut inom EES: ett institut eller ett
a) annat institut eller ett
Prop. 2020/21:173
309
Prop. 2020/21:173 |
b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är |
|
etablerat i något land inom EES, |
|
relevanta kapitalinstrument: övriga primärkapitalinstrument och supplementär- |
|
kapitalinstrument, |
|
resolutionsförfarande i tredjeland: en åtgärd som enligt rätten i ett land utanför |
|
EES syftar till att hantera en kris i ett tredjelandsinstitut eller i ett moderföretag i |
|
tredjeland, om åtgärden är jämförbar med sådana resolutionsåtgärder som får |
|
vidtas enligt denna lag i fråga om ändamål och förväntat resultat, |
|
resolutionskollegium: ett resolutionskollegium enligt artikel 88 i krishanterings- |
|
direktivet, |
|
resolutionsåtgärd: någon av de åtgärder som anges i 12 kap. 1 §, |
|
samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma land inom EES |
|
som den samordnande tillsynsmyndigheten, |
|
samordnande resolutionsmyndighet: resolutionsmyndigheten i samma land inom |
|
EES som den samordnande tillsynsmyndigheten, |
|
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva |
|
gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras |
|
av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moder- |
|
holdingföretag inom EES, |
|
supplementärkapitalinstrument: kapitalinstrument och efterställda lån som |
|
uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen, |
|
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) |
|
nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring |
|
av förordning (EU) nr 648/2012, |
|
tillsynskollegium: ett tillsynskollegium enligt artikel 116 i kapitaltäcknings- |
|
direktivet eller artikel 48 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) |
|
2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om |
|
ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, |
|
2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen, |
|
tredjelandsinstitut: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför EES |
|
och som skulle vara ett institut om det var hemmahörande inom EES, |
|
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva |
|
värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden, om det har tillstånd |
|
för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3 eller 6 den lagen, |
|
värdepappersbolagsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning |
|
(EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag |
|
och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) |
|
nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, och |
|
övriga primärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i |
|
artikel 52.1 i tillsynsförordningen. |
|
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför artikel 2.1.3 i kris- |
|
hanteringsdirektivet, i lydelsen enligt artikel 63.1 i värdepappersbolagsdirek- |
|
tivet och delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena |
|
finns i avsnitten 6.3, 6.4 och 14.2. |
|
Definitionen av kreditinstitut utvidgas till att omfatta även värde- |
|
pappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen |
|
om värdepappersmarknaden, dvs. värdepappersbolag som har tillstånd till |
|
att lämna kunder kredit och att ta emot kunders medel på konto. |
|
Definitionerna av gruppbaserad, kapitalbas och tillsynskollegium |
|
kompletteras så att de även avser den innebörd dessa termer har i värde- |
|
pappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet. |
|
Definitionen av värdepappersbolag ändras så att den omfattar bara |
|
sådana värdepappersbolag som har tillstånd för handel för egen räkning |
310 |
eller för garantigivning avseende finansiella instrument och placering av |
finansiella instrument med ett fast åtagande. Att värdepappersbolag med Prop. 2020/21:173 tillstånd att ta emot medel på konto ska anses utgöra kreditinstitut följer av
definitionen av kreditinstitut.
I paragrafen införs även en kortform för värdepappersbolagsförord- ningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
27 kap. Finansiering av resolution
13 § Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De sammanlagda resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § (avgiftsunderlaget).
Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutionsavgift som en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen om resolutionsavgifter.
Det som i artiklarna 4.1,
Resolutionsavgift ska betalas så länge som behållningen i resolutionsreserven vid utgången av det år avgiften avser understiger tre procent av de garanterade insättningarna.
Paragrafen innehåller bestämmelser om resolutionsavgift. Ändringarna genomför delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 14.2.
I tredje stycket tas en hänvisning bort när det gäller vissa värdepappers- bolag som omfattas av en viss definition i tillsynsförordningen respektive driver viss verksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG. Ändringen är en följd av att sådana värdepappersbolag inte längre ska tillämpa tillsynsförordningen.
14 § Avgiftsunderlaget är summan av den avgiftsskyldiges skulder med avdrag för garanterade insättningar, skulder som anges i artikel 5.1 i förordningen om resolutionsavgifter och de skulder som får ingå i den avgiftsskyldiges kapitalbas enligt tillsynsförordningen eller värdepappersbolagsförordningen.
Om inte annat följer av artikel
Paragrafen innehåller bestämmelser om avgiftsunderlaget. Ändringarna genomför delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 14.2.
Ändringen i första stycket innebär att det införs en hänvisning till värde- pappersbolagsförordningen och är en följd av att de flesta värdepappers- bolag ska tillämpa den förordningen. Hänvisningarna till tillsynsförord- ningen och värdepappersbolagsförordningen är dynamiska.
311
Prop. 2020/21:173
312
17.20Förslaget till lag om ändring i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution
1 kap. Tillämpningsområde och uttryck i lagen
9 § I denna lag betyder
1.anknuten försäkringsförmedlare: en försäkringsförmedlare som har träffat avtal med ett eller flera försäkringsföretag om att distribuera försäkringsprodukter, om dessa produkter inte konkurrerar med varandra och avtalet innebär att försäkringsföretaget är ansvarigt för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,
2.anknuten sidoverksam försäkringsförmedlare: en sidoverksam försäkrings- förmedlare som har träffat avtal med ett eller flera försäkringsföretag eller försäkringsförmedlare om att distribuera sådana försäkringsprodukter som anges i 20 b och c, om avtalet innebär att försäkringsföretaget eller försäkringsförmedlaren är ansvarig för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,
3.behörig myndighet: en utländsk myndighet eller annat utländskt organ som har behörighet att besluta om tillstånd för eller registrering av försäkrings- förmedlare eller att utöva tillsyn över försäkringsförmedlare,
4.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
5.
6.ersättning: en provision, avgift eller annan betalning, inbegripet en ekonomisk ersättning av något slag eller eventuell annan finansiell eller icke- finansiell förmån eller ett incitament, som erbjuds eller betalas ut med avseende på försäkringsdistribution,
7.filial: en försäkringsförmedlares agentur eller filial som ligger i ett annat land inom EES än hemlandet,
8.försäkringsbaserad investeringsprodukt: en försäkring med ett förfallo- eller återköpsvärde som helt eller delvis är direkt eller indirekt exponerat mot marknads- volatilitet, med undantag för
a) skadeförsäkring,
b) livförsäkring där ersättning enligt avtalet endast betalas ut vid dödsfall eller vid invaliditet till följd av skada, sjukdom eller funktionsnedsättning, och
c) pensionsförsäkring,
9.försäkringsdistributionsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsdistribution, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2018/411,
10.försäkringsdistributör: en försäkringsförmedlare eller ett försäkringsföretag,
11.försäkringsförmedlare: en fysisk eller juridisk person, med undantag för försäkringsföretag eller deras anställda, som mot ersättning bedriver försäkrings- distribution,
12.försäkringsförmedlare från tredjeland: en försäkringsförmedlare vars hemland inte omfattas av försäkringsdistributionsdirektivet,
13.hemland:
a)om försäkringsförmedlaren är en fysisk person, det land där förmedlaren har sin hemvist,
b)om försäkringsförmedlaren är en juridisk person, det land där förmedlarens säte ligger, eller, om förmedlaren enligt nationell rätt inte har något säte, det land där förmedlarens huvudkontor ligger,
14. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,
15. nära förbindelser: det som avses i 1 kap. 14 § försäkringsrörelselagen (2010:2043), med den skillnaden att det som anges där om försäkringsföretag
istället ska avse försäkringsförmedlare,
16. pensionsförsäkring: försäkringsavtal som har som främsta syfte att ge inkomst Prop. 2020/21:173 vid pensionering och som berättigar den försäkrade till vissa ersättningar,
17.professionell kund: en kund som avses i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
18.rådgivning grundad på en opartisk och personlig analys: sådan rådgivning som avses i 4 kap. 2 §,
19.rådgivning: tillhandahållande av en personlig rekommendation till en kund, antingen på kundens begäran eller på initiativ av försäkringsdistributören, i fråga om ett eller flera försäkringsavtal,
20.sidoverksam försäkringsförmedlare: en försäkringsförmedlare – utom kredit- institut och värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 och 4.1.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012
–som bedriver försäkringsdistribution som sidoverksamhet, under förutsättning att samtliga följande villkor är uppfyllda:
a) den har inte försäkringsdistribution som huvudsaklig yrkesverksamhet,
b) den distribuerar bara vissa försäkringsprodukter som kompletterar en vara eller en tjänst, och
c) de berörda försäkringsprodukterna omfattar inte livförsäkring eller ansvars- försäkring, utom när sådant skydd kompletterar den vara eller tjänst som förmedlaren bedriver som huvudsaklig yrkesverksamhet,
21.skadeförsäkring: en försäkring som är hänförlig till någon av de försäkrings- klasser som anges i 2 kap. 11 § försäkringsrörelselagen,
22.stora risker: det som avses i 3 kap. 16 § andra och tredje styckena försäkringsrörelselagen,
23.tjänstepensionsförsäkring: en livförsäkring som har samband med yrkes- utövning och där utbetalning av försäkringsbelopp (engångsbelopp eller periodiska utbetalningar) beror av att en eller flera personer uppnår eller förväntas uppnå en viss ålder samt försäkringar som meddelas som tillägg till sådana försäkringar,
24.svensk fysisk person och svensk juridisk person: en fysisk eller juridisk person vars hemland är Sverige,
25.varaktigt medium: ett medel som
a)gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till kunden personligen, på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
b)tillåter oförändrad återgivning av den bevarade informationen, och
26.värdland: det land inom EES där en försäkringsförmedlare har en permanent närvaro eller ett etableringsställe eller tillhandahåller tjänster, och som inte är förmedlarens hemland.
Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitten 14.5.1 och 14.5.3.
Ändringen i definitionen av sidoverksam försäkringsförmedlare i punkt 20 är en följdändring med anledning av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
313
Prop. 2020/21:173 17.21 Förslaget till lag om ändring i lagen (2020:1157) om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
1 kap. Definitioner av olika aktörer
|
4 b § I denna lag betyder |
|
anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett |
|
svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som hör |
|
hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning |
|
1. marknadsföra investerings- eller sidotjänster, |
|
2. ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investerings- |
|
tjänster eller finansiella instrument, |
|
3. placera finansiella instrument, eller |
|
4. tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instrument eller tjänster, |
|
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt angivna fall |
|
Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva |
|
tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad |
|
marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva |
|
tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en |
|
reglerad marknad, |
|
börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått |
|
tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader, |
|
clearingdeltagare: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearing- |
|
organisation, |
|
clearingorganisation: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller |
|
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012, |
|
emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt |
|
instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet, |
|
handelsplats: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform (MTF- |
|
plattform) eller en organiserad handelsplattform |
|
handelsplattform: en |
|
kreditinstitut: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett utländskt bank- eller |
|
kreditföretag som driver bank- eller finansieringsrörelse från filial i Sverige, |
|
leverantör av datarapporteringstjänster: detsamma som i artikel 2.1.36a i |
|
förordningen om marknader för finansiella instrument, |
|
litet och |
|
anses vara ett litet och |
|
i värdepappersbolagsförordningen, |
|
marknadsgarant: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finansiella |
|
marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument |
|
med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne, |
|
marknadsoperatör: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land |
|
inom EES som driver en eller flera reglerade marknader, |
|
|
|
tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instrument – inom systemet och i |
|
enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt, |
|
|
|
marknad eller en |
|
säljintressen i obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller |
|
derivat kan interagera inom systemet så att det leder till ett kontrakt, |
|
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §, |
|
reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller |
|
möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finansiella |
|
instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke |
314 |
skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt, |
statlig emittent: någon av följande som emitterar skuldinstrument: |
Prop. 2020/21:173 |
1.Europeiska unionen,
2.en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en särskild funktion i staten,
3.när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federationen,
4.en särskild funktion för flera stater inom EES,
5.en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6.Europeiska investeringsbanken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,
tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en
utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i hemlandet har till- stånd att driva värdepappersrörelse,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kredit- marknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,
värdepapperscentral: en värdepapperscentral enligt definitionen i artikel 2.1.1 i förordningen om värdepapperscentraler,
värdepappersinriktat holdingföretag: ett värdepappersinriktat holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförordningen, och
värdepappersinstitut: ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför delvis artikel 3.1.21 och artikel 3.1.5 och 3.1.19 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.
Det införs en definition av litet och
Det införs även en definition av värdepappersinriktat holdingföretag som motsvarar definitionen i artikel 4.1.23 i värdepappersbolagsförord- ningen. Kommissionen får anta delegerade akter för att förtydliga defini- tionen i förordningen (artikel 4.2 i värdepappersbolagsförordningen).
23 kap. Tillsyn
4 § Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersökning hos
1.ett värdepappersinstitut,
2.en börs,
3.en leverantör av datarapporteringstjänster som Finansinspektionen har tillsyn över,
4.en clearingorganisation,
5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad
från filial i Sverige, och |
315 |
|
Prop. 2020/21:173 6. en emittent som enligt 16 kap.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 § första stycket 1, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har auktoriserat det utländska företaget.
Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens platsunder- sökningar. Ändringarna genomför delvis artiklarna
Tredje stycket, som är nytt, innebär att Finansinspektionen, innan en platsundersökning genomförs hos en filial i Sverige till ett utländskt företag som hör hemma inom EES, ska samråda med den behöriga myndigheten i det land inom EES som har auktoriserat det utländska värdepappersföretaget.
17.22Förslaget till lag om ändring i lagen (2020:1208) om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
5 kap. Noter m.m.
7 § Vid tillämpningen av denna lag ska artikel 434.1 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 beaktas.
Paragrafen upplyser om att artikel 434.1 i tillsynsförordningen ska beaktas vid tillämpningen av lagen. Övervägandena finns i avsnitt 14.5.1.
Ändringen är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
17.23Förslaget till lag om ändring i lagen (2020:1211) om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna
3 § I databasen får sådana uppgifter behandlas som har samlats in med stöd av 1. 6 kap. 9 § första och andra styckena lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,
2. 9 kap. 3 § första stycket lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument,
316
3. 10 kap. 2 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder, 4. 13 kap. 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
5. 8 kap. 5 § första stycket lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution,
6. 5 kap. 10 och 11 §§ lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella Prop. 2020/21:173 konglomerat,
7.23 kap. 2 § första stycket lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
8.8 kap. 2 § lagen (2010:751) om betaltjänster,
9.17 kap. 5 § försäkringsrörelselagen (2010:2043),
10.5 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
11.13 kap. 6 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
12.6 kap. 1 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag,
13.6 kap. 2 § lagen (2017:230) om Pensionsmyndighetens försäkringsverksamhet i premiepensionssystemet,
14.14 kap. 5 § lagen (2019:742) om tjänstepensionsföretag,
15.artiklarna 394, 415, 416,
16.artiklarna 54 och 55 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.
Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka uppgifter som får behandlas i databasen för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna. Över- vägandena finns i avsnitten 6.4, 14.5.1 och 14.5.3.
Ändringen i punkt 15 är en följd av att tillsynsförordningens titel har ändrats genom värdepappersbolagsförordningen.
Ipunkt 16, som är ny, införs en hänvisning till värdepappersbolags- förordningen. Det är den förordningen som, i stället för tillsynsförord- ningen, som huvudregel gäller för värdepappersbolag. Genom bestäm- melsen får uppgifter som har samlats in med stöd av artiklarna 54 och 55
ivärdepappersbolagsförordningen behandlas i databasen. Det gäller bl.a. uppgifter om kapitalbasens storlek och sammansättning, koncentrations- risker och likviditetskrav.
Hänvisningarna till tillsynsförordningen och värdepappersbolagsförord- ningen är dynamiska.
17.24Förslaget till lag om ändring i lagen (2021:000) om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
25 kap. Ingripanden
1 d § Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappersbolaget
1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska upp- gifter eller på annat otillbörligt sätt,
2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelse- ledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven i 3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8
3. åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §, |
317 |
Prop. 2020/21:173 4. inte uppfyller kraven i någon av 8 kap.
5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,
6.i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,
7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,
8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,
10.gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i bolagets kapitalbas
istrid med artikel 28, 52 eller 63 i tillsynsförordningen, när dessa artiklar förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,
11.inte uppfyller kravet på kapitalbas och kvalificerade skulder enligt 4 kap. lagen (2015:1016) om resolution eller i strid med 28 kap. 1 § samma lag låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,
12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,
13.låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen, i strid med arti- kel 54.1 b i den förordningen,
14.låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om koncentrationsrisker, i strid med artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen,
15.utsätter sig för en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolagsförordningen,
16.vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värde- pappersbolagsförordningen, låter bli att hålla likvida tillgångar, eller
17.låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig eller felaktig informa- tion, i strid med bestämmelserna i del 6 i värdepappersbolagsförordningen.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen
ifråga om dessa aktier eller andelar.
Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1.beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller
2.beslut om sanktionsavgift.
Paragrafen innehåller bestämmelser om ingripande mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem. Ändringarna genomför delvis artikel 18 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 13.2.
I första stycket 10 tas hänvisningen till lagen (2014:966) om kapital-
buffertar, i det följande benämnd buffertlagen, bort som en följd av att den
318
lagen inte längre ska tillämpas av de värdepappersbolag som det här är Prop. 2020/21:173 fråga om, dvs. de som ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen.
I hänvisningen till tillsynsförordningen ersätts artikel 51 med artikel 52 så att hänvisningen överensstämmer med den i artikel 18.1 första stycket g i värdepappersbolagsdirektivet.
Genom ändringarna i punkterna
Punkt 13 innebär att Finansinspektionen kan ingripa när ett värdepappers- bolag låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig eller felaktig information om efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen,
Punkt 14 innebär att Finansinspektionen kan ingripa när ett bolag lämnar ofullständig eller felaktig information om koncentrationsrisker.
Punkt 15 innebär att ingripande kan ske när ett bolag utsätter sig för en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolags- förordningen.
Punkt 16 innebär att ingripande kan ske när ett värdepappersbolag upprepat eller systematiskt underlåter att hålla likvida tillgångar, i strid med artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen.
Punkt 17 innebär att ingripande kan ske när ett värdepappersbolag låter bli att lämna eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med bestämmelserna i del 6 i värdepappersbolagsförordningen. De bestämmel- serna innehåller bl.a. krav på att lämna information om riskhanteringspolicy, bolagsstyrning, ersättningspolicy och investeringspolicy.
När det gäller ingripanden mot en person som ingår i styrelsen för ett värde- pappersbolag som ska följa tillsynsförordningen, eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, se författningskommentaren till 8 kap. 1 c §.
17.25Förslaget till lag om ändring i lagen (2021:000) om ändring i lagen (2015:1016) om resolution
2 kap. Definitioner
1 § I denna lag avses med
anmält avvecklingssystem: ett anmält avvecklingssystem enligt 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden,
bankdag: en dag som inte är en lördag, en söndag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton eller en allmän helgdag,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 4.1.40 i tillsyns- förordningen, inbegripet Europeiska centralbanken när det gäller de särskilda uppgifter som den tilldelas genom rådets förordning (EU) nr 1024/2013 av den 15 oktober 2013 om tilldelning av särskilda uppgifter till Europeiska centralbanken i fråga om politiken för tillsyn över kreditinstitut, i den ursprungliga lydelsen,
berörd myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES, den myndighet som länderna identifierat enligt artikel 61.2 i kris- hanteringsdirektivet,
319
Prop. 2020/21:173
320
betydande filial: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapitaltäcknings- direktivet,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
b)annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
central motpart: en central motpart enligt artikel 2.1 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om
det kombinerade buffertkravet: det kombinerade buffertkravet enligt 2 kap. 2 § lagen (2014:966) om kapitalbuffertar,
dotterföretag: ett dotterföretag enligt artikel 4.1.16 i tillsynsförordningen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
europeiskt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som inte omfattas av artikel 92a i tillsynsförordningen och som har tillgångar som överstiger 100 miljarder euro eller ingår i en resolutionsgrupp som har tillgångar som över- stiger 100 miljarder euro,
filial: en filial enligt artikel 4.1.17 i tillsynsförordningen,
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsyns- förordningen,
finansiellt institut: ett företag enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen,
finansieringsplan: en plan enligt artikel 107 i krishanteringsdirektivet,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
a)institut eller ett
b)annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
finansieringsarrangemang: ett arrangemang för finansiering av kostnader för resolution som upprättats av ett land inom EES enligt artikel 100 i krishanterings- direktivet,
förordningen om resolutionsavgifter: kommissionens delegerade förord- ning (EU) 2015/63 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 21 oktober 2014 avseende förhandsbidrag till finansieringsarrangemang för resolution,
garanterad insättning: en insättning som omfattas av insättningsgarantin enligt
4 och 4 c §§ lagen (1995:1571) om insättningsgaranti,
globalt systemviktigt institut: ett globalt systemviktigt institut enligt artikel 4.1.133 i tillsynsförordningen,
globalt systemviktigt institut hemmahörande utanför EES: ett globalt system- viktigt institut hemmahörande utanför EES enligt artikel 4.1.134 i tillsyns- förordningen,
globalt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som är ett globalt systemviktigt institut eller del av ett sådant,
gruppbaserad: som är gjord på grundval av den konsoliderade situationen enligt artikel 4.1.47 i tillsynsförordningen eller artikel 4.1.11 i värdepappersbolagsför- ordningen,
gränsöverskridande koncern: en koncern med moder- och dotterföretag i flera länder inom EES,
holdingföretag med blandad verksamhet: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.22 Prop. 2020/21:173 i tillsynsförordningen,
institut: kreditinstitut och värdepappersbolag, kapitalbas:
1.för kreditinstitut, detsamma som avses i artikel 72 i tillsynsförordningen och
2.för värdepappersbolag, detsamma som avses i artikel 9 i värdepappers- bolagsförordningen,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034,
koncern: ett moderföretag och dess dotterföretag,
koncernresolutionsordning: en plan enligt artikel 91.6 i krishanteringsdirektivet,
kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansie- ringsrörelse och ett sådant värdepappersbolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag,
krisavvärjande åtgärd:
a) en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för återhämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
b) en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap.
c) en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en krisavvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,
d) ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller
e) nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap., krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU
samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, kritisk verksamhet: en tjänst eller en transaktion som, om den upphörde, sannolikt
skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,
kvalificerad insättning: en insättning enligt lagen om insättningsgaranti som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § den lagen,
kärnprimärkapital: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsförordningen,
kärnprimärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel
moderföretag: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsynsförordningen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moder- holdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,
moderföretag i tredjeland: ett moderinstitut, ett finansiellt moderholdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är hemmahörande i ett land utanför EES,
moderinstitut inom EES: ett institut eller ett
a) annat institut eller ett
321
Prop. 2020/21:173 b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
nationellt systemviktig resolutionsenhet: en resolutionsenhet som inte är en globalt systemviktig resolutionsenhet eller en europeiskt systemviktig resolutionsenhet men som Riksgäldskontoret bedömer vara en sannolik systemrisk i händelse av fallissemang,
relevanta kapitalinstrument: övriga primärkapitalinstrument och supplementär- kapitalinstrument,
resolutionsenhet: en juridisk person inom EES som enligt en resolutionsplan ska vara föremål för resolutionsåtgärder,
resolutionsförfarande i tredjeland: en åtgärd som enligt rätten i ett land utanför EES syftar till att hantera en kris i ett tredjelandsinstitut eller i ett moderföretag i tredjeland, om åtgärden är jämförbar med sådana resolutionsåtgärder som får vidtas enligt denna lag i fråga om ändamål och förväntat resultat, resolutionsgrupp: en resolutionsenhet och dess dotterföretag som inte är
a)en resolutionsenhet,
b)ett dotterföretag till en annan resolutionsenhet, eller
c)ett dotterföretag i ett tredjeland som enligt resolutionsplanen inte ingår i resolutionsgruppen och dess dotterföretag,
resolutionskollegium: ett resolutionskollegium enligt artikel 88 i krishanterings- direktivet,
resolutionsåtgärd: någon av de åtgärder som anges i 12 kap. 1 §,
samordnande berörd myndighet: den berörda myndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande resolutionsmyndighet: resolutionsmyndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moder- holdingföretag inom EES,
större dotterföretag: ett större dotterföretag enligt artikel 4.1.135 i tillsyns- förordningen,
supplementärkapitalinstrument: kapitalinstrument och efterställda lån som uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen,
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
tillsynskollegium: ett tillsynskollegium enligt artikel 116 i kapitaltäcknings- direktivet eller artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet,
tredjelandsinstitut: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför EES och som skulle vara ett institut om det var hemmahörande inom EES,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva värde- pappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden, om det har tillstånd för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3 eller 6 den lagen,
värdepappersbolagsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga lydelsen,
värdepappersbolagsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014, och
övriga primärkapitalinstrument: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel 52.1 i tillsynsförordningen.
322
Paragrafen innehåller definitioner. Ändringarna genomför artikel 2.1.3 i kris- Prop. 2020/21:173 hanteringsdirektivet, i lydelsen enligt artikel 63.1 i värdepappersbolagsdirek-
tivet, och delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitten 6.3, 6.4 och 14.2.
Definitionen av kreditinstitut utvidgas till att omfatta även värde- pappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen om värdepappersmarknaden, dvs. värdepappersbolag som har tillstånd till att lämna kunder kredit och att ta emot kunders medel på konto.
Definitionerna av gruppbaserad, kapitalbas och tillsynskollegium kompletteras så att de även avser den innebörd dessa termer har i värde- pappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet.
Definitionen av värdepappersbolag ändras så att den omfattar bara sådana värdepappersbolag som har tillstånd för handel för egen räkning eller för garantigivning avseende finansiella instrument och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande. Att värdepappersbolag med tillstånd att ta emot medel på konto ska anses utgöra kreditinstitut följer av definitionen av kreditinstitut.
I paragrafen införs även en kortform för värdepappersbolagsförord- ningen. Hänvisningen till förordningen är dynamisk.
27 kap. Finansiering av resolution
13 § Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De sammanlagda resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § (avgiftsunderlaget).
Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutionsavgift som en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen om resolutionsavgifter.
Det som i artiklarna 4.1,
Resolutionsavgift ska betalas så länge som behållningen i resolutionsreserven vid utgången av det år avgiften avser understiger tre procent av de garanterade insättningarna.
Paragrafen innehåller bestämmelser om resolutionsavgift. Ändringarna genomför delvis artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 14.2.
I tredje stycket tas en hänvisning bort när det gäller vissa värdepappers- bolag som omfattas av en viss definition i tillsynsförordningen respektive driver viss verksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG. Ändringen är en följd av att sådana värdepappersbolag inte längre ska tillämpa tillsynsförordningen.
323
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/1 |
|
|
|
|
I
(Lagstiftningsakter)
FÖRORDNINGAR
EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS FÖRORDNING (EU) 2019/2033
av den 27 november 2019
om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU)
nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014
(Text av betydelse för EES)
EUROPAPARLAMENTET OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 114,
med beaktande av Europeiska kommissionens förslag,
efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten,
med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande (1),
med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (2),
i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (3), och
av följande skäl:
(1)Robusta tillsynskrav utgör en väsentlig del av de villkor enligt vilka finansiella institut tillhandahåller tjänster inom unionen. I fråga om tillsynsbehandling omfattas värdepappersföretag, tillsammans med kreditinstitut, av Europapar lamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (4) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU (5), medan auktorisationskrav och övriga krav avseende organisation och uppförande fastställs i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (6).
(2)De nuvarande tillsynsordningar som fastställs i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU utgår i huvudsak från de successiva ändringar av de internationella regelstandarderna för stora bankkoncerner som antagits av Baselkommittén för banktillsyn och tar bara delvis hänsyn till de särskilda risker som är inneboende i de olika verksamheterna i ett stort antal värdepappersföretag. Dessa värdepappersföretags särskilda inneboende sårbarheter och risker bör därför hanteras genom lämpliga och proportionella tillsynsbestämmelser på unionsnivå.
(1) |
EUT C 378, 19.10.2018, s. 5. |
(2) |
EUT C 262, 25.7.2018, s. 35. |
(3) |
Europaparlamentets ståndpunkt av den 16 april 2019 (ännu ej offentliggjord i EUT) och rådets beslut av den 8 november 2019. |
(4) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och
|
värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1). |
(5) |
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om |
|
tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG |
(6) |
och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338). |
Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av |
|
|
direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349). |
324
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/2 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
(3)Vilka risker värdepappersföretag själva ådrar sig och utgör för sina kunder och de bredare marknader på vilka de verkar beror på deras verksamheters art och volym, bland annat på om värdepappersföretagen agerar som ombud för sina kunder och inte själva är parter i transaktionerna eller om de agerar som huvudmän i affärstransaktionerna.
(4)Sund tillsyn bör säkerställa att värdepappersföretag förvaltas på ett ordnat sätt som tjänar kundernas intressen. De bör ta hänsyn till möjligheten att värdepappersföretag och deras kunder ägnar sig åt ett alltför stort risktagande och till storleken på de risker som värdepappersföretag tar och utgör. Sådana tillsynskrav bör dessutom försöka undvika att lägga en onödig administrativ börda på värdepappersföretag.
(5)Många av de tillsynskrav som härrör från det regelverk som utgörs av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU är utformade för att hantera risker som är gemensamma för kreditinstitut. De nuvarande kraven är därför i hög grad inriktade på att bevara kreditinstituts utlåningsförmåga genom konjunkturcyklerna och att skydda insättare och skattebetalare från eventuellt fallissemang, och inte på att hantera värdepappersföretags alla olika riskprofiler. Värdepappersföretag har inte stora portföljer av privat- och företagslån och tar inte emot inlåning. Sannolikheten för att deras fallissemang får en skadlig effekt för den finansiella stabiliteten i stort är mindre än för kreditinstitut. De risker som de flesta värdepappersföretag är exponerade för och utgör skiljer sig därför i hög grad från de risker som kreditinstitut är exponerade för och utgör, och sådana skillnader bör tydligt återspeglas i unionens tillsynsregelverk.
(6)De tillsynskrav i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som värdepappersföretag omfattas av utgår från kraven för kreditinstitut. För värdepappersföretag vars auktorisation är begränsad till vissa investeringstjänster som inte regleras i det nuvarande tillsynsregelverket finns det ett flertal undantag från dessa krav. I och med de undantagen erkänns att dessa värdepappersföretag inte ådrar sig samma typ av risker som kreditinstitut. Värdepappersföretag som bedriver verksamheter som regleras av det nuvarande tillsynsregelverket och som involverar handel med finansiella instrument i begränsad omfattning är underställda regelverkets krav gällande kapital men kan omfattas av undantag på andra områden, såsom i fråga om likviditet, stora exponeringar och bruttosoliditet. Värdepappersföretag vars auktorisation inte har sådana begränsningar omfattas av samma tillsynskrav som kreditinstitut.
(7)Handel med finansiella instrument i
(8)Skillnader i tillämpningen av det nuvarande tillsynsregelverket i olika medlemsstater riskerar att skapa en situation med olika villkor för värdepappersföretag i unionen. Skillnaderna beror på att det är komplicerat att tillämpa regelverket på olika värdepappersföretag beroende på vilka tjänster de tillhandahåller, i fall då vissa nationella myndigheter anpassar eller förenklar tillämpningen i sin nationella rätt eller praxis. Eftersom det nuvarande tillsynsregelverket inte beaktar alla risker som vissa typer av värdepappersföretag är exponerade för och utgör har stora kapitaltillägg tillämpats för vissa värdepappersföretag i en del medlemsstater. Det bör fastställas enhetliga bestämmelser som hanterar dessa risker för att säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag i hela unionen.
325
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/3 |
|
|
|
|
(9)Det krävs därför en särskild tillsynsordning för värdepappersföretag som på grund av storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte är systemviktiga. Systemviktiga värdepappersföretag bör emellertid även i fortsättningen omfattas av det nuvarande tillsynsregelverket enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU. Dessa värdepappersföretag utgör en underkategori av värdepappersföretag som regelverket i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU för närvarande är tillämpligt på och som inte omfattas av särskilda undantag från något av deras viktigaste krav. De största och mest sammanlänkade värdepappersföretagen har affärsmodeller och riskprofiler som liknar de betydande kreditinstitutens. De erbjuder s.k. bankliknande tjänster och försäkrar risker i betydande omfattning. Systemviktiga värdepappersföretag är dessutom stora nog för att utgöra, och haraffärsmodeller och riskprofiler som utgör, ett lika stort hot mot de finansiella marknadernas stabilitet och ordnade funktion som stora kreditinstitut. Dessa värdepappersföretag bör därför även i fortsättningen omfattas av reglerna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.
(10)Den särskilda tillsynsordningen för värdepappersföretag som på grund av sin storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte betraktas som systemviktiga bör ta hänsyn till de specifika affärsmetoder som används av olika typer av värdepappersföretag. Framför allt bör värdepappersföretag som löper den största risken att generera risker för kunder, marknader eller sin egen ordnade funktion omfattas av tydliga och effektiva tillsynskrav som är anpassade till just dessa risker. De tillsynskraven bör anpassas på ett sätt som står i proportion till typen av värdepappersföretag, värdepappersföretagets kunders intressen och främjandet av en friktionsfri och ordnad marknadsfunktion på de marknader där den typen av värdepappersföretag verkar. De bör minska identifierade riskområden och bidra till att säkerställa att ett värdepappersföretag om det fallerar ska kunna avvecklas under ordnade former som orsakar minimal störning av stabiliteten på de finansiella marknaderna.
(11)Den ordning som fastställs i denna förordning bör inte påverka den skyldighet som utsedda marknadsgaranter på handelsplatser enligt direktiv 2014/65/EU har att lämna bud och kontinuerligt vara närvarande på marknaden.
(12)Tillsynsordningen för värdepappersföretag som på grund av sin storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte betraktas som systemviktiga bör tillämpas på varje värdepappersföretag på individuell nivå. För att underlätta tillämpningen av tillsynskrav för värdepappersföretag i unionen som ingår i bankkoncerner bör dock värdepappersföretag, för förhindrande av störning av vissa affärsmodeller vars risker redan omfattas av tillämpningen av tillsynsregler, tillåtas att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU om detta är lämpligt, förutsatt att detta godkänts av de behöriga myndigheterna och förutsatt att deras beslut att göra så inte syftar till regelarbitrage. Vidare bör små och
(13)För att värdepappersföretag även i fortsättningen ska kunna använda sin befintliga kapitalbas för att uppfylla sina kapitalbaskrav enligt det tillsynsregelverk som gäller specifikt för värdepappersföretag bör definitionen och sammansättningen av kapitalbasen anpassas till förordning (EU) nr 575/2013. Det handlar bland annat om fullständiga avdrag av balansräkningsposter från kapitalbasen i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013, till exempel uppskjutna skattefordringar och innehav av kapitalinstrument i andra enheter i den finansiella sektorn. Värdepappersföretag bör emellertid kunna undanta
(7) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/65/EU och 2014/65/EU (se sidan 64 i detta nummer av EUT).
326
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/4 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
avseende dessa instrument. För att anpassa sammansättningen av kapitalbasen till förordning (EU) nr 575/2013 har kapitalbastypernas motsvarande relationer återspeglats inom ramen för denna förordning. För att säkerställa att kraven står i proportion till värdepappersföretagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad och att de är lättillgängliga för värdepappersföretagen inom ramen för denna förordning bör kommissionen göra en översyn av om det är lämpligt att fortsätta att anpassa kapitalbasens definition och sammansättning till den i förordning (EU) nr 575/2013.
(14)För att säkerställa att värdepappersföretags verksamhet alltid bedrivs utifrån den kapitalbasnivå som var ett krav för deras auktorisation bör alla värdepappersföretag vid varje tidpunkt uppfylla ett permanent minimikapitalkrav som motsvarar det startkapital som krävdes för auktorisation att tillhandahålla de relevanta investeringstjänsterna och som fastställts i enlighet med direktiv (EU) 2019/2034.
(15)För att säkerställa att minimikapitalbaskravet för små och
(16)För att ta hänsyn till den högre risken i värdepappersföretag som inte är små och icke‐sammanlänkade bör minimikapitalbaskravet för sådana företag vara det högre av deras permanenta minimikapitalkrav, en fjärdedel av deras fasta omkostnader året innan eller summan av deras krav efter tillämpning av de riskfaktorer som är särskilt anpassade till värdepappersföretag (nedan kallade
(17)Vid tillämpningen av de särskilda tillsynskraven för värdepappersföretag bör sådana företag anses som små och icke- sammanlänkade om de inte tillhandahåller investeringstjänster som medför en hög risk för kunder, marknader eller företagen själva, och där deras storlek gör det mindre sannolikt att de skulle orsaka omfattande negativa effekter för kunder och marknader om de inneboende riskerna i deras verksamhet skulle materialiseras eller om de skulle fallera. Små och
balansräkningen, och vars totala årliga bruttointäkter från investeringstjänster uppgår till mindre än 30 miljoner EUR.
(18)För att förhindra regelarbitrage och minska incitamentet för värdepappersföretag att omstrukturera sin verksamhet för att undvika att de överskrider de tröskelvärden över vilka de inte räknas som små och
(19)Om inte annat följer av de särskilda övergångsbestämmelserna i denna förordning bör ett värdepappersföretag som överskrider de föreskrivna tröskelvärdena eller inte uppfyller övriga villkor inte anses som litet och icke- sammanlänkat utan omfattas av kraven för övriga värdepappersföretag. Detta bör uppmuntra värdepappersföretag att planera sin affärsverksamhet på ett sätt som gör att det står klart att de är små och icke‐sammanlänkade värdepappersföretag. För att ett värdepappersföretag som inte uppfyller kraven för att anses som ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersföretag ska kunna omfattas av denna behandling bör en övervakningsfas föreskrivas under vilken det värdepappersföretaget ska uppfylla villkoren och ligga under de relevanta tröskelvärdena minst sex månader i följd.
327
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/5 |
|
|
|
|
(20)Alla värdepappersföretag bör beräkna sina kapitalbaskrav utifrån en uppsättning
(21)
(22)
(23)Det samlade kapitalbaskravet med hänsyn till
(24)
(25)
328
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/6 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
modeller) i förordning (EU) nr 575/2013 för beräkning av deras
(26)För värdepappersföretag som handlar för egen räkning innebär
(27)Alla värdepappersföretag bör övervaka och kontrollera sin koncentrationsrisk, även med avseende på kunder. Bara värdepappersföretag som omfattas av ett minimikapitalbaskrav enligt
(28)Alla värdepappersföretag bör ha interna förfaranden för att övervaka och hantera sina likviditetskrav. Dessa förfaranden syftar till att underlätta säkerställandet av värdepappersföretagens långsiktiga ordnade funktion utan att det krävs särskilda likviditetsavsättningar för perioder av stress. Värdepappersföretag bör i detta syfte vid varje given tidpunkt ha likvida tillgångar som motsvarar minst en tredjedel av det krav som baseras på fasta omkostnader. Behöriga myndigheter bör emellertid tillåtas att undanta små och
(8) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller bruttosoliditetsgrad, stabil nettofinansieringskvot, krav för kapitalbas och kvalificerade skulder, motpartsrisk, marknadsrisk, exponeringar mot centrala motparter, exponeringar mot företag för kollektiva investeringar, stora exponeringar, rapporteringskrav och krav på offentliggörande av information, samt av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 150, 7.6.2019, s. 1).
329
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/7 |
|
|
|
|
detta krav. Dessa likvida tillgångar bör vara av hög kvalitet och motsvara de tillgångar som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/61 (9) samt de nedsättningar som är tillämpliga på tillgångarna enligt den delegerade förordningen. För att ta hänsyn till att värdepappersföretag har en annan likviditetsprofil än kreditinstitut bör förteckningen över lämpliga likvida tillgångar kompletteras med värdepappersföretagets icke intecknade egna medel och kortfristiga inlåning (som inte bör omfatta kundmedel eller finansiella instrument som tillhör kunder) samt vissa finansiella instrument för vilka det finns en likvid marknad. Små och
(29)En proportionell ram för lagstadgad rapportering bör utvecklas tillsammans med den nya tillsynsordningen och noggrant anpassas till värdepappersföretagens verksamhet och tillsynsramens krav. Rapporteringskraven för värdepappersföretag bör omfatta kapitalbasens nivå och sammansättning, kapitalbaskrav, beräkningsunderlag för kapitalbaskraven, verksamhetsprofil och storlek i förhållande till parametrarna för att värdepappersföretag ska anses vara små och
(30)För att säkerställa transparens gentemot investerare och marknaderna i stort bör alla värdepappersföretag som inte betraktas som små och
(31)Värdepappersföretag bör tillämpa en könsneutral ersättningspolicy, i enlighet med den princip som fastställs i artikel 157 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF‐fördraget). Vissa förtydliganden bör göras när det gäller kraven på offentliggörande av ersättningar. De krav på offentliggörande av ersättningar som fastställs i denna förordning bör vara förenliga med målen för ersättningsreglerna, nämligen att fastställa och upprätthålla, för de personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på värdepappersföretagens riskprofil, en ersättningspolicy och ersättningspraxis som är förenliga med effektiv riskhantering. Värdepappersföretag som omfattas av ett undantag från vissa ersättningsregler bör dessutom vara skyldiga att offentliggöra information om detta undantag.
(9) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/61 av den 10 oktober 2014 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 när det gäller likviditetstäckningskravet för kreditinstitut (EUT L 11, 17.1.2015, s. 1).
(10) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).
330
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/8 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
(32)Lämpliga övergångsbestämmelser bör föreskrivas för att göra det lättare för värdepappersföretagen att övergå från kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU till kraven i den här förordningen och direktiv (EU) 2019/2034. Framför allt bör det under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas vara möjligt för värdepappersföretag vars kapitalbaskrav enligt denna förordning skulle mer än fördubblas jämfört med kapitalbaskravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU att dämpa effekterna av potentiella ökningar genom att begränsa kapitalbaskravet så att det inte blir mer än två gånger det relevanta kapitalbaskravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.
(33)För att inte missgynna nya värdepappersföretag med liknande profiler som befintliga företag bör värdepappersföretag som aldrig har omfattats av kapitalbaskrav enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas kunna begränsa sitt kapitalbaskrav enligt denna förordning till två gånger det krav som är baserat på fasta omkostnader.
(34)På samma sätt bör värdepappersföretag som omfattats endast av ett startkapitalkrav enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och vars kapitalbaskrav enligt denna förordning skulle mer än fördubblas jämfört med situationen enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU, under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas få begränsa sitt kapitalbaskrav enligt denna förordning till två gånger startkapitalkravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU, med undantag för de lokala företag som avses i artikel 4.1.2 b i förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt Europapar lamentets och rådets förordning (EU) 2019/876, vilka under en övergångsperiod bör omfattas av ett särskilt kapitalbaskrav som återspeglar deras högre risknivå. För proportionalitetens skull bör också särskilda kapitalbaskrav under en övergångsperiod föreskrivas för mindre värdepappersföretag och för dem som tillhandahåller ett begränsat antal investeringstjänster i fall då de inte skulle omfattas av en begränsning av kapitalbaskraven enligt den här förordningen till två gånger kraven på deras startkapital enligt förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/630 (11), och direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2019/878 (12) men vars bindande kapitalbaskrav enligt den här förordningen skulle öka jämfört med situationen enligt förordning (EU) nr 575/2013,
idess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630.
(35)Dessa övergångsbestämmelser bör i tillämpliga fall även kunna utnyttjas av de värdepappersföretag som avses i artikel 498 i förordning (EU) nr 575/2013, genom vilken dessa värdepappersföretag undantas från kapitalbaskraven
iden förordningen, medan startkapitalkraven för dessa värdepappersföretag beror på deras investeringstjänster eller investeringsverksamhet. Under en femårsperiod från och med den dag då den här förordningen börjar tillämpas bör deras kapitalbaskrav enligt övergångsbestämmelserna i den här förordningen beräknas med hänsyn till dessa tillämpliga nivåer.
(36)Under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas eller till och med den dag då de antagna ändringarna av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU börjar tillämpas vad gäller kapitalbaskrav för marknadsrisk enligt del tre avdelning IV kapitlen 1a och 1b i förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/876, beroende på vad som infaller senast, bör värdepappersföretag som omfattas av motsvarande bestämmelser i den här förordningen fortsätta att beräkna sitt kapitalbaskrav för handelslagret i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630.
(37)De största värdepappersföretag som erbjuder viktiga tjänster på den institutionella marknaden och investmentbank marknaden (handel med finansiella instrument för egen räkning, garantiverksamhet för finansiella instrument eller placering av finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande) har liknande affärsmodeller och riskprofiler som stora kreditinstitut. Deras verksamhet exponerar dem för kreditrisk, främst i form av motpartsrisk, liksom för marknadsrisk för positioner de tar för egen räkning på egna eller kunders vägnar. På grund av sin storlek och systemvikt utgör de därför en risk för den finansiella stabiliteten.
(11) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/630 av den 17 april 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller minsta förlusttäckning för nödlidande exponeringar (EUT L 111, 25.4.2019, s. 4).
(12) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefo- genheter och kapitalbevarande åtgärder (EUT L 150, 7.6.2019, s. 253).
331
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/9 |
|
|
|
|
(38)För nationella behöriga myndigheter är det en ytterligare utmaning att säkerställa en effektiv tillsyn av sådana stora värdepappersföretag. Trots att de största värdepappersföretagen erbjuder gränsöverskridande investmentbank tjänster i betydande omfattning står de, i egenskap av värdepappersföretag, under tillsyn av myndigheter utsedda enligt direktiv 2014/65/EU, vilka inte nödvändigtvis är samma behöriga myndigheter som de som utses enligt direktiv 2013/36/EU. Detta kan resultera i en situation med olika villkor vid tillämpningen av bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och gör att tillsynsmyndigheterna inte får den helhetsbild av tillsynsläget som är nödvändig för en effektiv hantering av de risker som är förknippade med stora gränsöver skridande värdepappersföretag. Följden kan bli en mindre effektiv tillsyn och snedvridning av konkurrensen inom unionen. För att uppnå synergieffekter i tillsynen av gränsöverskridande verksamhet på den institutionella marknaden inom en grupp jämförbara aktörer, främja lika villkor och skapa förutsättningar för en enhetlig tillsyn mellan olika grupper bör de största värdepappersföretagen därför få status som kreditinstitut.
(39)Genom att dessa värdepappersföretag ska räknas som kreditinstitut bör de därför fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och stå under tillsyn av behöriga myndigheter, bland annat av Europeiska centralbanken inom ramen för den gemensamma tillsynsmekanismen, som ansvarar för kreditinstitut. Därmed säkerställs ett enhetligt och effektivt genomförande av tillsynen av kreditinstitut och att det enhetliga regelverket för finansiella tjänster tillämpas på samma sätt på alla kreditinstitut mot bakgrund av deras systemvikt. För att förhindra regelarbitrage och minska risken att bestämmelserna kringgås bör behöriga myndigheter försöka undvika situationer där potentiellt systemviktiga koncerner strukturerar sin verksamhet i syfte att inte överskrida tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och att kringgå skyldigheten att ansöka om auktorisation som kreditinstitut enligt artikel 8a i direktiv 2013/36/EU.
(40)Stora värdepappersföretag omvandlade till kreditinstitut bör inte ha rätt att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och bevilja krediter för egen räkning förrän de har erhållit auktorisation för dessa verksamheter i enlighet med direktiv 2013/36/EU. Att bedriva alla dessa verksamheter, inbegripet att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och bevilja krediter för egen räkning, bör inte vara ett nödvändigt krav för att ett företag ska anses vara ett kreditinstitut. Den ändring av definitionen av kreditinstitut som införs i och med denna förordning bör därför inte påverka de nationella regelverk för auktorisation som genomförts av medlemsstaterna i enlighet med direktiven 2013/36/EU och (EU) 2019/2034, inbegripet eventuella bestämmelser som medlemsstaterna anser vara lämpliga för att förtydliga vilka verksamheter som får inledas av de stora värdepappersföretag som omfattas av den ändrade definitionen av kreditinstitut.
(41)Ett av syftena med den gruppbaserade tillsynen av kreditinstitut är dessutom att säkerställa bland annat stabiliteten i det finansiella systemet och för att vara effektiv bör den omfatta alla koncerner, inbegripet dem där moderföretaget inte är kreditinstitut eller värdepappersföretag. Alla kreditinstitut, även de som tidigare haft status som värdepappersföretag, bör därför omfattas av reglerna om behöriga myndigheters tillsyn av moderföretaget på individuell nivå och gruppnivå enligt avdelning VII kapitel 3 avsnitt I i direktiv 2013/36/EU.
(42)Vidare är det möjligt att stora värdepappersföretag som inte är systemviktiga men som handlar för egen räkning eller bedriver garantiverksamhet för finansiella instrument eller placerar finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande har affärsmodeller och riskprofiler som liknar dem hos andra systemviktiga institut. Med tanke på deras storlek och verksamhet är det möjligt att sådana värdepappersföretag utgör vissa risker för den finansiella stabiliteten, och trots att en omvandling av dem till kreditinstitut inte anses lämplig med tanke på deras art och komplexitet bör de omfattas av samma tillsynsbehandling som kreditinstitut. För att förhindra regelarbitrage och minska risken att bestämmelserna kringgås bör behöriga myndigheter även försöka att undvika situationer där värdepappersföretag strukturerar sin verksamhet i syfte att inte överskrida tröskelvärdet 15 miljarder EUR avseende det totala värdet av tillgångarna på individuell nivå eller gruppnivå eller att i onödan begränsa sin rätt att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och tillsynskraven i direktiv 2013/36/EU på dem i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034.
332
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/10 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
(43)Genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (13) infördes en harmoniserad unionsordning för beviljande av tillträde till tredjelandsföretag som erbjuder godtagbara motparter och professionella kunder som är etablerade i unionen investeringstjänster eller investeringsverksamhet. Tillträde till den inre marknaden förutsätter att kommissionen antar ett beslut om likvärdighet och att Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska
värdepappers- och marknadsmyndigheten) inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (14) (Esma) registrerar tredjelandsföretaget. Det är viktigt att likvärdigheten bedöms på grundval av relevant tillämplig unionsrätt och att det finns effektiva verktyg för att övervaka de villkor som ligger till grund för beslutet om likvärdighet. Registrerade tredjelandsföretag bör därför vara skyldiga att till Esma årligen rapportera uppgifter om omfattningen av och tillämpningsområdet för sina tjänster och sin verksamhet i unionen. Även tillsynsmyndigheternas samarbete när det gäller att övervaka och kontrollera att likvärdighetsvillkoren uppfylls bör förbättras.
(44)För att garantera lika villkor och främja transparensen på unionsmarknaden bör förordning (EU) nr 600/2014 ändras så att systematiska internhandlares bud, prisförbättringar och utförandepriser omfattas av reglerna för tick size när det handlas i alla storlekar. Följaktligen bör de nu gällande tekniska tillsynsstandarderna avseende reglerna för tick size också tillämpas på det utvidgade tillämpningsområdet i förordning (EU) nr 600/2014.
(45)För att säkerställa investerarskydd och de finansiella marknadernas integritet och stabilitet i unionen bör kommissionen, när den antar ett beslut om likvärdighet, ta hänsyn till de potentiella risker som de tjänster och den verksamhet som företag från det berörda tredjelandet kan erbjuda i unionen till följd av beslutet kan ge upphov till. Deras systemvikt bör bedömas på grundval av kriterier såsom den sannolika omfattningen av och tillämpningsområdet för tjänster och verksamhet som erbjuds av företag från det berörda tredjelandet. Kommissionen bör i samma syfte kunna ta hänsyn till om det berörda tredjelandet betraktas som en icke- samarbetsvillig jurisdiktion på skatteområdet enligt det relevanta politikområdet i unionen eller som ett högrisktredjeland enligt artikel 9.2 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 (15). Kommissionen bör anse att särskilda tillsynskrav, organisatoriska krav eller krav på marknadsuppförande är likvärdiga enbart om de har samma verkan. Vidare bör kommissionen, i lämpliga fall, kunna anta beslut om likvärdighet begränsade till särskilda tjänster eller verksamheter eller kategorier av tjänster och verksamheter som anges i avsnitt A i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.
(46)EBA har tillsammans med Esma lagt fram en rapport baserad på noggranna bakgrundsanalyser, uppgiftsinsamling och samråd för att utforma en särskilt anpassad tillsynsordning för
(47)För att säkerställa en harmoniserad tillämpning av denna förordning bör EBA få i uppdrag att utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera omfattningen av och metoderna för konsolidering under tillsyn av värdepappersföretagskoncerner, beräkningen av fasta omkostnader, fastställande av
(13) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).
(14) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).
(15) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 av den 20 maj 2015 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG och kommissionens direktiv 2006/70/EG (EUT L 141, 5.6.2015, s. 73).
333
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/11 |
|
|
|
|
(48)Kommissionen bör också ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som utarbetats av EBA och Esma genom genomförandeakter enligt artikel 291 i
(49)För att säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning och för att ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna bör befogenheten att anta akter i enlighet med artikel 290 i
(50)För att säkerställa rättssäkerhet och undvika överlappningar mellan det nuvarande tillsynsregelverk som är
tillämpligt både på kreditinstitut och på värdepappersföretag och denna förordning, bör förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU ändras i syfte att undanta värdepappersföretag från deras tillämpningsområde. Värdepappersföretag som ingår i en bankkoncern bör emellertid även fortsättningsvis omfattas av de bestämmelser i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som är relevanta för bankkoncernen, till exempel de bestämmelser om intermediära moderföretag inom EU som avses i artikel 21b i direktiv 2013/36/EU och bestämmelserna om konsolidering under tillsyn i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.
(51)Eftersom målet för denna förordning – nämligen att inrätta ett effektivt och proportionellt tillsynsregelverk för att säkerställa att värdepappersföretag som är auktoriserade att bedriva verksamhet inom unionen gör detta på stabila finansiella grunder och förvaltas på ett ordnat sätt, i relevanta fall i kundernas intressen – inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna utan snarare, på grund av dess omfattning och verkningar, kan uppnås bättre på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europeiska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går denna förordning inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
DEL ETT
ALLMÄNNA BESTÄMMELSER
AVDELNING I
SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER
Artikel 1
Syfte och tillämpningsområde
1.I denna förordning fastställs enhetliga tillsynskrav som är tillämpliga på värdepappersföretag som är auktoriserade och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som står under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt direktiv (EU) 2019/2034 i fråga om följande:
a)Kapitalbaskrav som avser mätbara, enhetliga och standardiserade delar av företagsrisk, kundrisk och marknadsrisk.
b)Krav som begränsar koncentrationsrisken.
c)Likviditetskrav som avser mätbara, enhetliga och standardiserade delar av likviditetsrisk.
(16) EUT L 123, 12.5.2016, s. 1.
334
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/12 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
d)Rapporteringskrav i fråga om leden a, b och c.
e)Krav på offentliggörande av information.
2.Genom undantag från punkt 1 ska ett värdepappersföretag som är auktoriserat och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013, om företaget inte är en råvaruhandlare och utsläppsrätts handlare, ett företag för kollektiva investeringar eller ett försäkringsföretag och något av följande villkor är tillämpligt:
a)Det totala värdet av värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 15 miljarder EUR, beräknat på genomsnittet av de tolv föregående sammanhängande månaderna och utan att räkna med värdet av de enskilda tillgångarna hos dotterföretag som är etablerade utanför unionen och som bedriver någon av de verksamheter som avses i detta stycke.
b)Det totala värdet av värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar understiger 15 miljarder EUR och värdepappers företaget ingår i en koncern där det totala värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i koncernen som har enskilda totala tillgångar på mindre än 15 miljarder EUR och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 15 miljarder EUR, allt beräknat på genomsnittet av de tolv föregående sammanhängande månaderna, exklusive värdet av de enskilda tillgångarna hos dotterföretag som är etablerade utanför unionen och som bedriver någon av de verksamheter som avses i detta stycke.
c)Värdepappersföretaget är föremål för ett beslut av den behöriga myndigheten i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034.
De värdepappersföretag som avses i denna punkt ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, inbegripet i syfte att utnämna den samordnande tillsynsmyndigheten i fall då sådana värdepappersföretag tillhör en värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i denna förordning.
3.Undantaget i punkt 2 är inte tillämpligt om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller något av de tröskelvärden som fastställs i den punkten, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, eller om en behörig myndighet beslutar det i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034. Värdepappersföretaget ska utan onödigt dröjsmål meddela den behöriga myndigheten om eventuella överskridanden av ett tröskelvärde under denna period.
4.Värdepappersföretag som uppfyller de villkor som fastställs i punkt 2 ska fortsätta att omfattas av kraven i artiklarna
55och 59.
5.Genom undantag från punkt 1 får behöriga myndigheter tillåta ett värdepappersföretag som är auktoriserat och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013, om alla följande villkor är uppfyllda:
a)Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av den gruppbaserade tillsynen av ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i enlighet med bestämmelserna i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.
b)Värdepappersföretaget meddelar den behöriga myndigheten enligt denna förordning och den samordnande tillsynsmyn digheten, i tillämpliga fall.
c)Den behöriga myndigheten är förvissad om att tillämpningen av kapitalbaskraven i förordning (EU) nr 575/2013 på individuell nivå för värdepappersföretaget och på gruppnivå för hela koncernen, beroende på vad som är lämpligt, är tillsynsmässigt sund, inte resulterar i en minskning av värdepappersföretagets kapitalbaskrav enligt denna förordning och inte används för regelarbitrage.
De behöriga myndigheterna ska informera värdepappersföretaget om ett beslut att tillåta tillämpning av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU enligt första stycket inom två månader från och med mottagandet av ett sådant meddelande som avses i första stycket b i denna punkt, och ska informera EBA om detta. Om en behörig myndighet vägrar att tillåta att förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU tillämpas ska den lämna en fullständig motivering.
De värdepappersföretag som avses i denna punkt ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, inbegripet i syfte att utnämna den samordnande tillsynsmyndigheten i fall då sådana värdepappersföretag tillhör en värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i den här förordningen.
Vid tillämpningen av denna punkt ska artikel 7 i förordning (EU) nr 575/2013 inte tillämpas.
335
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/13 |
|
|
|
|
Artikel 2
Tillsynsbefogenheter
För att säkerställa att denna förordning efterlevs ska de behöriga myndigheterna ha de befogenheter och följa de förfaranden som fastställs i direktiv (EU) 2019/2034.
Artikel 3
Värdepappersföretags tillämpning av striktare krav
Denna förordning ska inte hindra värdepappersföretag från att ha en kapitalbas och dess komponenter och likvida tillgångar som överstiger kraven i denna förordning, eller tillämpa åtgärder som är striktare än dem som krävs enligt denna förordning.
Artikel 4
Definitioner
1.I denna förordning gäller följande definitioner:
1.anknutet företag: ett företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller bedriva liknande verksamhet som har samband med ett eller flera värdepappersföretags huvudsakliga verksamhet.
2.kapitalförvaltningsbolag: ett kapitalförvaltningsbolag enligt definitionen i artikel 4.1.19 i förordning (EU) nr 575/2013.
3.clearingmedlem: ett företag etablerat i en medlemsstat som motsvarar definitionen i artikel 2.14 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (17).
4.kund: en kund enligt definitionen i artikel 4.1.9 i direktiv 2014/65/EU; vid tillämpningen av del fyra i denna förordning avser dock kund varje motpart till värdepappersföretaget.
5.råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare enligt definitionen i artikel 4.1.150 i förordning (EU) nr 575/2013.
6.råvaruderivat: råvaruderivat enligt definitionen i artikel 2.1.30 i förordning (EU) nr 600/2014.
7.behörig myndighet: en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 3.1.5 i direktiv (EU) 2019/2034.
8.kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt definitionen i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.
9.handel för egen räkning: handel för egen räkning enligt definitionen i artikel 4.1.6 i direktiv 2014/65/EU.
10.derivat: derivat enligt definitionen i artikel 2.1.29 i förordning (EU) nr 600/2014.
11.konsoliderad situation: situation som är resultatet av tillämpning av kraven i denna förordning i enlighet med artikel 7 på ett modervärdepappersföretag inom unionen, ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen som om det företaget tillsammans med alla värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen utgjorde ett enda värdepappersföretag; vid tillämpningen av denna definition ska begreppen värdepappersföretag, finansiellt institut, anknutet företag och anknutet ombud även tillämpas på företag som är etablerade i tredjeländer om dessa, ifall de varit etablerade i unionen, skulle uppfylla definitionerna av dessa termer.
12.på gruppnivå: på grundval av den konsoliderade situationen.
13.utförande av order för kunds räkning: utförande av order för kunds räkning enligt definitionen i artikel 4.1.5 i direktiv 2014/65/EU.
(17) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC‐derivat, centrala motparter och transaktionsregister (EGT L 201, 27.7.2012, s. 1).
336
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/14 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
14.finansiellt institut: ett företag som inte är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, och som inte är ett renodlat industriellt holdingföretag, vars huvudsakliga verksamhet består i att förvärva aktier eller andelar eller att bedriva en eller flera av de verksamheter som anges i punkterna
15.finansiellt instrument: ett finansiellt instrument enligt definitionen i artikel 4.1.15 i direktiv 2014/65/EU.
16.finansiellt holdingföretag: ett finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.20 i förordning (EU) nr 575/2013.
17.enhet i den finansiella sektorn: en enhet i den finansiella sektorn enligt definitionen i artikel 4.1.27 i förordning (EU) nr 575/2013.
18.startkapital: startkapital enligt definitionen i artikel 3.1.18 i direktiv (EU) 2019/2034.
19.grupp av kunder med inbördes anknytning: en grupp av kunder med inbördes anknytning enligt definitionen i artikel
4.1.39i förordning (EU) nr 575/2013.
20.investeringsrådgivning: investeringsrådgivning enligt definitionen i artikel 4.1.4 i direktiv 2014/65/EU.
21.kontinuerlig investeringsrådgivning: återkommande tillhandahållande av investeringsrådgivning samt fortlöpande eller regelbunden bedömning och övervakning eller översyn av en kunds portfölj med finansiella instrument, inbegripet av de investeringar som kunden gjort på grundval av ett avtalsmässigt arrangemang.
22.värdepappersföretag: ett värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU.
23.värdepappersinriktat holdingföretag: ett finansiellt institut vars dotterföretag uteslutande eller huvudsakligen är värdepappersföretag eller finansiella institut, där minst ett av dotterföretagen är ett värdepappersföretag, och som inte är ett finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.20 i förordning (EU) nr 575/2013.
24.investeringstjänster och investeringsverksamhet: investeringstjänster och investeringsverksamhet enligt definitionen i artikel
4.1.2i direktiv 2014/65/EU.
25.värdepappersföretagskoncern: en företagskoncern som består av ett moderföretag och dess dotterföretag eller av företag som uppfyller kraven i artikel 22 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU (20), varav minst ett är ett värdepappersföretag och varav inget är ett kreditinstitut.
26.
27.förvaltade tillgångar eller AUM (assets under management): värdet av tillgångar som ett värdepappersföretag förvaltar för sina kunders räkning inom ramen för både diskretionär portföljförvaltning och
28.innehav av kundmedel eller CMH (client money held): de kundmedel som ett värdepappersföretag innehar, med beaktande av de rättsliga arrangemangen för separation av tillgångar och oavsett vilket nationellt redovisningssystem som är tillämpligt på de kundmedel som värdepappersföretaget innehar.
29.tillgångar under förvaring och administration eller ASA (assets safeguarded and administered): värdet av tillgångar som ett värdepappersföretag förvarar och administrerar för sina kunder, oavsett om tillgångarna redovisas i värdepappersfö retagets egen balansräkning eller finns på tredjepartskonton.
(18) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG (EUT L 337, 23.12.2015, s. 35).
(19) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II) (EUT L 335, 17.12.2009, s. 1).
(20) Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncernredovisning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upphävande av rådets direktiv 78/660/ EEG och 83/349/EEG (EUT L 182, 29.6.2013, s. 19).
337
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/15 |
|
|
|
|
30.hantering av kundorder eller COH (client orders handled): värdet av order som ett värdepappersföretag hanterar för kunder genom att ta emot och vidarebefordra kundorder samt genom att utföra order för kunders räkning.
31.koncentrationsrisk eller CON (concentration risk): exponeringar i värdepappersföretagets handelslager mot en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning vars värde överstiger gränsvärdena i artikel 37.1.
32.ställd clearingmarginal eller CMG (clearing margin given): värdet av den totala marginalsäkerhet som krävs av en clearingmedlem eller en kvalificerad central motpart, om en clearingmedlem eller en kvalificerad central motpart ansvarar för utförande och avveckling av ett värdepappersföretags transaktioner där värdepappersföretaget handlar för egen räkning.
33.daglig handelsaktivitet eller DTF (daily trading flow): det dagliga värdet av transaktioner som ett värdepappersföretag genomför genom att handla för egen räkning eller genom utförande av order för kunds räkning i eget namn, exklusive värdet av order som ett värdepappersföretag hanterar åt kunder genom mottagande och vidarebefordran av kundorder och genom utförande av order för kunds räkning vilka redan beaktas inom ramen för hantering av kundorder.
34.nettopositionsrisk eller NPR (net position risk): värdet av transaktioner som redovisas i ett värdepappersföretags handelslager.
35.motpartsrisk eller TCD (trading counterparty default risk): exponeringar i ett värdepappersföretags handelslager i sådana instrument och transaktioner som avses i artikel 25 och som ger upphov till risk för fallissemang hos motparten.
36.aktuellt marknadsvärde eller CMV (current market value): nettomarknadsvärdet av portföljen av transaktioner eller värdepapperskomponenter som är föremål för nettning i enlighet med artikel 31, där både positiva och negativa marknadsvärden beaktas vid beräkningen av CMV.
37.transaktioner med lång avvecklingscykel: transaktioner med lång avvecklingscykel enligt definitionen i artikel 272.2 i förordning (EU) nr 575/2013.
38.marginalutlåning: marginalutlåning enligt definitionen i artikel 3.10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2015/2365 (21).
39.ledningsorgan: ett ledningsorgan enligt definitionen i artikel 4.1.36 i direktiv 2014/65/EU.
40.blandat finansiellt holdingföretag: ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i Europapar lamentets och rådets direktiv 2002/87/EG (22).
41.post utanför balansräkningen: en sådan post som avses i bilaga I till förordning (EU) nr 575/2013.
42.moderföretag: ett moderföretag i den mening som avses i artiklarna 2.9 och 22 i direktiv 2013/34/EU.
43.ägarintresse: ägarintresse enligt definitionen i artikel 4.1.35 i förordning (EU) nr 575/2013.
44.vinst: vinst enligt definitionen i artikel 4.1.121 i förordning (EU) nr 575/2013.
45.kvalificerad central motpart: en kvalificerad central motpart enligt definitionen i artikel 4.1.88 i förordning (EU) nr 575/2013.
46.portföljförvaltning: portföljförvaltning enligt definitionen i artikel 4.1.8 i direktiv 2014/65/EU.
47.kvalificerat innehav: ett kvalificerat innehav enligt definitionen i artikel 4.1.36 i förordning (EU) nr 575/2013.
(21) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2015/2365 av den 25 november 2015 om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning samt om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 337, 23.12.2015, s. 1).
(22) Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG (EUT L 35, 11.2.2003, s. 1).
338
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/16 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
48.transaktion för värdepappersfinansiering: en transaktion för värdepappersfinansiering enligt definitionen i artikel 3.11 i förordning (EU) 2015/2365.
49.separerade konton: vid tillämpningen av tabell 1 i artikel 15.2, konton med enheter där kundmedel som innehas av ett värdepappersföretag placeras i enlighet med artikel 4 i kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 (23) och, i tillämpliga fall, det föreskrivs i nationell rätt att kundmedlen, om värdepappersföretaget blir insolvent eller försätts i resolution eller ställs under förvaltarskap, inte får användas för att tillgodose andra fordringar i förhållande till värdepappersföretaget än kundens fordringar.
50.återköpstransaktion: en återköpstransaktion enligt definitionen i artikel 3.9 i förordning (EU) 2015/2365.
51.dotterföretag: ett dotterföretag enligt definitionen i artikel 2.10 och i den mening som avses i artikel 22 i direktiv 2013/34/EU, inbegripet varje dotterföretag till ett dotterföretag till ett företag som är det yttersta moderföretaget.
52.anknutet ombud: ett anknutet ombud enligt definitionen i artikel 4.1.29 i direktiv 2014/65/EU.
53.totala bruttointäkter: ett värdepappersföretags årliga rörelseintäkter i samband med värdepappersföretagets investerings tjänster och investeringsverksamhet som det är auktoriserat att tillhandahålla och bedriva, inklusive inkomster från ränteintäkter, från aktier och andra värdepapper med både rörlig och fast avkastning, från provisioner och avgifter, alla vinster och förluster som uppstår i samband med värdepappersföretagets handelstillgångar, i samband med innehav av värdepapper som är värderade till verkligt värde, eller från säkringsverksamhet, men exklusive alla inkomster som inte har anknytning till investeringstjänsterna och investeringsverksamheten.
54.handelslager: alla positioner i finansiella instrument och råvaror som innehas av ett värdepappersföretag, antingen i avsikt att bedriva handel eller för att säkra positioner som innehas i avsikt att bedriva handel.
55.positioner som innehas i avsikt att bedriva handel: endera av följande:
a)Egna positioner och positioner som härrör från verksamhet för kunders räkning och som marknadsgarant.
b)Positioner avsedda för försäljning på kort sikt.
c)Positioner med avsikt att dra nytta av faktiska eller förväntade kortsiktiga skillnader mellan inköps- och försäljningspris eller andra pris- eller räntevariationer.
56.modervärdepappersföretag inom unionen: ett värdepappersföretag i en medlemsstat som ingår i en värdepappersföretag skoncern och som har ett värdepappersföretag eller ett finansiellt institut som dotterföretag, eller som har ett ägarintresse i ett sådant värdepappersföretag eller finansiellt institut, och som inte självt är ett dotterföretag till ett annat värdepappersföretag som auktoriserats i en medlemsstat, eller till ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i en medlemsstat.
57.värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen: ett värdepappersinriktat holdingföretag i en medlemsstat som inte självt är ett dotterföretag till ett värdepappersföretag som auktoriserats i en medlemsstat eller till ett annat värdepappersinriktat holdingföretag i en medlemsstat.
58.blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen: moderföretag i en värdepappersföretagskoncern som är ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i direktiv 2002/87/EG.
2.Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 56 för att komplettera denna förordning genom att förtydliga de definitioner som fastställs i punkt 1 för att
a)säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning,
b)ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna för tillämpningen av denna förordning.
(23) Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 av den 7 april 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU i fråga om skydd av finansiella instrument och medel som tillhör kunder, produktstyrningskrav och regler för tillhanda- hållande eller mottagande av avgifter, provisioner eller andra monetära eller icke- monetära förmåner (EUT L 87, 31.3.2017, s. 500).
339
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/17 |
|
|
|
|
AVDELNING II
KRAVENS TILLÄMPNINGSNIVÅ
KAPITEL 1
Tillämpning av kraven på individuell nivå
Artikel 5
Allmän princip
Värdepappersföretag ska uppfylla kraven i delarna
Artikel 6
Undantag
1.Behöriga myndigheter får undanta ett värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar delarna två, tre, fyra, sex och sju om samtliga följande villkor är uppfyllda:
a)Värdepappersföretaget uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke‐sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1.
b)Ett av följande villkor är uppfyllt:
i)Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av gruppbaserad tillsyn av ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i enlighet med bestämmelserna i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.
ii)Värdepappersföretaget är ett dotterföretag och ingår i en värdepappersföretagskoncern som är föremål för gruppbaserad tillsyn i enlighet med artikel 7.
c)Värdepappersföretaget och dess moderföretag är båda föremål för auktorisation och tillsyn från en och samma medlemsstats sida.
d)De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i den här förordningen ger sitt medgivande till ett sådant undantag.
e)Kapitalbasen är lämpligt fördelad mellan moderföretaget och värdepappersföretaget och samtliga följande villkor är uppfyllda:
i)Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.
ii)Moderföretaget förklarar, efter förhandsgodkännande från den behöriga myndigheten, att det garanterar värdepappersföretagets åtaganden eller att värdepappersföretaget endast löper försumbara risker.
iii)Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även värdepappersföretaget.
iv)Moderföretaget innehar mer än 50 % av rösträtten knuten till aktier och andelar i värdepappersföretagets kapital eller har rätt att utse eller avsätta en majoritet av medlemmarna i värdepappersföretagets ledningsorgan.
2.Behöriga myndigheter får undanta värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar del sex om samtliga följande villkor är uppfyllda:
a)Värdepappersföretaget uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke‐sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1.
b)Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av gruppbaserad tillsyn av ett försäkrings- eller återförsäk ringsföretag i enlighet med artikel 228 i direktiv 2009/138/EG.
c)Värdepappersföretaget och dess moderföretag är båda föremål för auktorisation och tillsyn från en och samma medlemsstats sida.
d)De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med direktiv 2009/138/EG ger sitt medgivande till ett sådant undantag.
340
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/18 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
e)Kapitalbasen är lämpligt fördelad mellan moderföretaget och värdepappersföretaget och samtliga följande villkor är uppfyllda:
i)Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.
ii)Moderföretaget förklarar, efter förhandsgodkännande från den behöriga myndigheten, att det garanterar värdepappersföretagets åtaganden eller att värdepappersföretaget endast löper försumbara risker.
iii)Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även värdepappersföretaget.
iv)Moderföretaget innehar mer än 50 % av rösträtten knuten till aktier och andelar i värdepappersföretagets kapital eller har rätt att utse eller avsätta en majoritet av medlemmarna i värdepappersföretagets ledningsorgan.
3.Behöriga myndigheter får undanta värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar del fem om samtliga följande villkor är uppfyllda:
a)Värdepappersföretaget omfattas av gruppbaserad tillsyn i enlighet med del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 eller ingår i en värdepappersföretagskoncern på vilken artikel 7.3 i denna förordning är tillämplig och det undantag som föreskrivs i artikel 7.4 inte är tillämpligt.
b)Moderföretaget, på gruppnivå, övervakar och utövar kontinuerlig tillsyn över likviditetspositionerna i alla institut och värdepappersföretag i gruppen eller undergruppen som omfattas av ett undantag och säkerställer en tillräcklig likviditetsnivå för alla dessa institut och värdepappersföretag.
c)Moderföretaget och värdepappersföretaget har ingått avtal som av de behöriga myndigheterna bedöms medge fri överföring av medel mellan moderföretaget och värdepappersföretaget så att de kan uppfylla sina individuella skyldigheter och gemensamma skyldigheter när de uppkommer.
d)Det finns inga rådande eller förutsebara väsentliga, praktiska eller rättsliga hinder mot att de avtal som åsyftas i led c fullgörs.
e)De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i den här förordningen ger sitt medgivande till ett sådant undantag.
KAPITEL 2
Konsolidering under tillsyn och undantag för en värdepappersföretagskoncern
Artikel 7
Konsolidering under tillsyn
1.Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska uppfylla kraven i delarna två, tre, fyra, sex och sju på grundval av sin konsoliderade situation. Moderföretaget och de av dess dotterföretag som omfattas av denna förordning ska inrätta en lämplig organisationsstruktur och lämpliga interna kontrollmekanismer för att säkerställa att de data som krävs för konsolidering behandlas och översänds på vederbörligt sätt. Moderföretaget ska i synnerhet säkerställa att dotterföretag som inte omfattas av denna förordning inför arrangemang, processer och rutiner som säkerställer en korrekt konsolidering.
2.När del två tillämpas på gruppnivå ska, vid tillämpning av punkt 1 i denna artikel, de regler som fastställs i del två avdelning II i förordning (EU) nr 575/2013 även tillämpas på värdepappersföretag.
När bestämmelserna i artiklarna 84.1, 85.1 och 87.1 i förordning (EU) nr 575/2013 tillämpas ska därför endast hänvisningarna till artikel 92.1 i förordning (EU) nr 575/2013 gälla, och följaktligen läsas som hänvisningar till kapitalbaskraven i motsvarande bestämmelser i den här förordningen.
3.Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska fullgöra skyldigheterna i del fem på grundval av sin konsoliderade situation.
341
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/19 |
|
|
|
|
4.Genom undantag från punkt 3 får behöriga myndigheter undanta moderföretaget från efterlevnad av den punkten, med beaktande av arten och omfattningen av värdepappersföretagskoncernen samt dess komplexitet.
5.EBA ska utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera omfattningen av och metoderna för konsolidering under tillsyn av en värdepappersföretagskoncern, i synnerhet i syfte att beräkna kravet baserat på fasta omkostnader, det permanenta minimikapitalkravet,
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
Artikel 8
Gruppkapitaltest
1.Genom undantag från artikel 7 får behöriga myndigheter tillåta att den här artikeln tillämpas på gruppstrukturer som anses vara tillräckligt enkla, förutsatt att det inte föreligger några betydande risker för kunder eller för marknaden som härrör från värdepappersföretagskoncernen som helhet och som annars skulle kräva gruppbaserad tillsyn. De behöriga myndigheterna ska underrätta EBA när de tillåter att den här artikeln tillämpas.
2.Vid tillämpning av den här artikeln ska följande gälla:
a)Med kapitalbasinstrument avses kapitalbas enligt definitionen i artikel 9 i denna förordning utan tillämpning av de avdrag som avses i artiklarna 36.1 i, 56 d och 66 d i förordning (EU) nr 575/2013.
b)Begreppen värdepappersföretag, finansiellt institut, anknutet företag och anknutet ombud ska även tillämpas på företag som är etablerade i tredjeländer om dessa, ifall de varit etablerade i unionen, skulle uppfylla definitionerna av dessa termer i artikel 4.
3.Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen, blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen och alla andra moderföretag som är värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag eller anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen ska ha åtminstone kapitalbasinstrument som är tillräckliga för att täcka summan av följande:
a)Det fullständiga bokförda värdet av alla dess innehav, efterställda fordringar och instrument som avses i artiklarna 36.1 i, 56 d och 66 d i förordning (EU) nr 575/2013 i värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.
b)Det totala beloppet av alla dess eventualförpliktelser till förmån för värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.
4.De behöriga myndigheterna får tillåta att ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen och varje annat moderföretag som är ett värdepappersföretag, ett finansiellt institut, ett anknutet företag eller ett anknutet ombud i värdepappersföretagskoncernen har en lägre kapitalbas än det belopp som beräknats enligt punkt 3, förutsatt att detta belopp inte är lägre än summan av kapitalbaskraven på individuell nivå för dess dotterföretag som är värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud och det totala beloppet av eventualförpliktelser till förmån för dessa enheter.
Vid tillämpningen av denna punkt ska kapitalbaskraven för sådana dotterföretag som avses i första stycket och som är belägna i tredjeländer vara teoretiska kapitalbaskrav som säkerställer en tillfredsställande försiktighetsnivå för att täcka de risker som härrör från dessa dotterföretag, såsom de godkänts av de relevanta behöriga myndigheterna.
5.Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska ha system för att övervaka och kontrollera källor till kapital och finansiering för alla värdepappersföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.
342
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/20 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
DEL TVÅ
KAPITALBAS
Artikel 9
Kapitalbasens sammansättning
1.Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid varje given tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor:
a)
,
b)
c)
,
,
där
i)kärnprimärkapital definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 3 i förordning (EU) nr 575/2013 och supplementärkapital definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 4 i förordning (EU) nr 575/2013, och
ii)D definieras i artikel 11.
2.Genom undantag från punkt 1 gäller följande:
a)De avdrag som avses i artikel 36.1 c i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artiklarna 39 och 48 i den förordningen.
b)De avdrag som avses i artikel 36.1 e i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artikel 41 i den förordningen.
c)De avdrag som avses i artiklarna 36.1 h, 56 c och 66 c i förordning (EU) nr 575/2013 ska, i den mån de avser innehav av kapitalinstrument som inte innehas i handelslagret, tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av de mekanismer som föreskrivs i artiklarna 46, 60 och 70 i den förordningen.
d)De avdrag som avses i artikel 36.1 i) i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artikel 48 i den förordningen.
e)Följande villkor ska inte tillämpas vid beräkningen av värdepappersföretagens kapitalbas:
i)Artikel 49 i förordning (EU) nr 575/2013.
ii)De avdrag som avses i artiklarna 36.1 h, 56 c och 66 c i förordning (EU) nr 575/2013 och relaterade bestämmelser i artiklarna 46, 60 och 70 i den förordningen, i den mån dessa avdrag avser innehav av kapitalinstrument som innehas i handelslagret.
iii)Den utlösande händelse som avses i artikel 54.1 a i förordning (EU) nr 575/2013; den utlösande händelsen ska i stället fastställas av värdepappersföretaget i villkoren för det primärkapitaltillskott som avses i punkt 1.
iv)Det totala belopp som avses i artikel 54.4 a i förordning (EU) nr 575/2013; det belopp som ska skrivas ned eller konverteras ska vara hela kapitalbeloppet för det primärkapitaltillskott som avses i punkt 1.
3.Värdepappersföretag ska tillämpa de relevanta bestämmelserna i del två avdelning I kapitel 6 i förordning (EU) nr 575/2013 när de beräknar kapitalbaskraven enligt denna förordning. Vid tillämpning av de bestämmelserna ska tillståndet från tillsynsmyndigheten i enlighet med artiklarna 77 och 78 i förordning (EU) nr 575/2013 anses beviljat om ett av villkoren i artikel 78.1 a eller 78.4 i den förordningen är uppfyllt.
343
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/21 |
|
|
|
|
4.Vid tillämpning av punkt 1 a får de behöriga myndigheterna för värdepappersföretag som inte är juridiska personer eller aktiebolag eller som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
varje medlemsstat som räknas som sådan kapitalbas. Förteckningen ska offentliggöras första gången senast den 26 december 2020.
5.Innehav av kapitalbasinstrument i en enhet i den finansiella sektorn inom en värdepappersföretagskoncern ska inte dras av i syfte att beräkna kapitalbas för något värdepappersföretag i koncernen på individuell basis, förutsatt att samtliga följande villkor är uppfyllda:
a)Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.
b)Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även enheten i den finansiella sektorn.
c)Det undantag som föreskrivs i artikel 8 används inte av de behöriga myndigheterna.
Artikel 10
Kvalificerade innehav utanför den finansiella sektorn
1.Vid tillämpningen av denna del ska värdepappersföretag dra av belopp som överstiger de gränsvärden som anges i leden a och b när de fastställer de kärnprimärkapitalposter som avses i artikel 26 i förordning (EU) nr 575/2013:
a)Ett kvalificerat innehav vars värde överstiger 15 % av värdepappersföretagets kapitalbas beräknad i enlighet med artikel 9 i denna förordning men utan tillämpning av det avdrag som avses i artikel 36.1 k i) i förordning (EU) nr 575/2013 i ett företag som inte är en enhet i den finansiella sektorn.
b)Det sammanlagda värdet av ett värdepappersföretags kvalificerade innehav i företag som inte är enheter i den finansiella sektorn och som överstiger 60 % av dess kapitalbas beräknad i enlighet med artikel 9 i denna förordning men utan tillämpning av det avdrag som avses i artikel 36.1 k i) i förordning (EU) nr 575/2013.
2.De behöriga myndigheterna får förbjuda värdepappersföretag att ha de kvalificerade innehav som avses i punkt 1 om dessa innehav överstiger den procentandel av kapitalbasen som anges i den punkten. De behöriga myndigheterna ska utan dröjsmål offentliggöra sitt beslut att utöva denna befogenhet.
3.Aktier i andra företag än enheter i den finansiella sektorn ska inte beaktas i beräkningen enligt punkt 1 om något av följande villkor är uppfyllt:
a)Aktierna innehas tillfälligt under en finansiell biståndsinsats enligt artikel 79 i förordning (EU) nr 575/2013.
b)Innehavet av aktierna är en garanterad position som innehas i högst fem arbetsdagar.
c)Aktierna innehas i värdepappersföretagets egna namn och för andras räkning.
4.Aktier och andelar som inte utgör finansiella anläggningstillgångar enligt artikel 35.2 i direktiv 86/635/EEG ska inte ingå i den beräkning som anges i punkt 1 i den här artikeln.
(24) Rådets direktiv 86/635/EEG av dem 8 december 1986 om årsbokslut och sammanställd redovisning för banker och andra finansiella institut (EGT L 372, 31.12.1986, s. 1).
344
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/22 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
DEL TRE
KAPITALKRAV
AVDELNING I
ALLMÄNNA KRAV
Artikel 11
Kapitalbaskrav
1.Värdepappersföretag ska alltid ha en kapitalbas i enlighet med artikel 9 som uppgår till minst D, där D definieras som det högsta av följande:
a)Kravet baserat på fasta omkostnader beräknat i enlighet med artikel 13.
b)Det permanenta minimikapitalkravet i enlighet med artikel 14.
c)
2.Genom undantag från punkt 1 ska D, när ett värdepappersföretag uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
3.Om behöriga myndigheter anser att ett värdepappersföretags affärsverksamhet har ändrats väsentligt får de kräva att värdepappersföretaget ska underställas ett annat kapitalbaskrav i denna artikel, i enlighet med avdelning IV kapitel 2 avsnitt 4 i direktiv (EU) 2019/2034.
4.Ett värdepappersföretag ska underrätta den behöriga myndigheten så snart det upptäcker att det inte längre uppfyller eller inte längre kommer att uppfylla kraven i denna artikel.
Artikel 12
Små och
1.Ett värdepappersföretag ska vid tillämpningen av denna förordning anses vara ett litet och
a)AUM fastställt i enlighet med artikel 17 understiger 1,2 miljarder EUR.
b)COH fastställt i enlighet med artikel 20 understiger antingen
i)100 miljoner EUR/dag för kontanttransaktioner, eller
ii)1 miljard EUR/dag för derivat.
c)ASA fastställt i enlighet med artikel 19 är noll.
d)CMH fastställt i enlighet med artikel 18 är noll.
e)DTF fastställt i enlighet med artikel 33 är noll.
f)NPR fastställt eller CMG i enlighet med artiklarna 22 och 23 är noll.
g)TCD fastställt i enlighet med artikel 26 är noll.
h)Värdepappersföretagets balansomslutning i och utanför balansräkningen understiger 100 miljoner EUR.
i)Värdepappersföretagets totala årliga bruttointäkter från investeringstjänster och investeringsverksamhet understiger 30 miljoner EUR beräknat som ett genomsnitt på grundval av årliga belopp från den tvåårsperiod som omedelbart föregick det givna räkenskapsåret.
Vid tillämpningen av första stycket a, b, c, e, f, i den mån det ledet avser NPR, och g ska, genom undantag från bestämmelserna i avdelning II, värden vid dagens slut tillämpas.
Vid tillämpningen av första stycket f ska, i den mån det ledet avser CMG, intradagsvärden tillämpas.
345
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/23 |
|
|
|
|
Vid tillämpningen av första stycket d i denna punkt och utan att det påverkar tillämpningen av artikel 16.9 i direktiv 2014/65/EU och artiklarna 2 och 4 i delegerat direktiv (EU) 2017/593 ska intradagsvärden tillämpas, utom när det skett ett fel i bokföring eller vid kontoavstämning som felaktigt angett att ett värdepappersföretag överskridit det tröskelvärde noll som avses i första stycket d i denna punkt och som lösts före bankdagens slut. Värdepappersföretaget ska till den behöriga myndigheten utan dröjsmål meddela felet, orsakerna till att det uppstod och dess korrigering.
Vid tillämpningen av första stycket h och i ska de nivåer vid slutet av det senaste räkenskapsåret för vilka räkenskaperna har avslutats och godkänts av ledningsorganet tillämpas. Om räkenskaperna inte har avslutats och godkänts sex månader från och med det att det senaste räkenskapsåret löpt ut ska ett värdepappersföretag använda preliminära räkenskaper.
Värdepappersföretag får mäta värdena enligt första stycket a och b genom att använda de metoder som anges i avdelning II, förutom att mätningarna ska göras under tolv månader och inkludera de tre närmast föregående månadsvärdena. Värdepappersföretag som väljer denna mätmetod ska underrätta den behöriga myndigheten om detta och tillämpa den valda metoden under en sammanhängande period på minst tolv månader.
2.Villkoren i punkt 1 a, b, h och i ska tillämpas sammantaget på alla värdepappersföretag som ingår i en koncern. Vid mätning av den totala årliga bruttointäkt som avses i punkt 1 i får de värdepappersföretagen utesluta eventuell dubbelräkning som kan uppstå i fråga om de totala bruttointäkter som genereras inom koncernen.
Villkoren i punkt 1
3.Om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller samtliga villkor i punkt 1 ska det omedelbart upphöra att anses vara ett litet och
Genom undantag från första stycket ska ett värdepappersföretag, om det inte längre uppfyller villkoren i punkt 1 a, b, h eller i men fortfarande uppfyller villkoren i punkt 1
4.Om ett värdepappersföretag som inte har uppfyllt samtliga villkor i punkt 1 senare uppfyller dem ska det först efter en period på sex månader från och med den dag då villkoren uppfylldes anses vara ett litet och
Artikel 13
Krav baserat på fasta omkostnader
1.Vid tillämpningen av artikel 11.1 a ska kravet baserat på fasta omkostnader uppgå till minst en fjärdedel av de fasta omkostnaderna under det föregående året. Värdepappersföretag ska använda siffror som beräknats enligt tillämpliga redovisningsramar.
2.Om den behöriga myndigheten anser att ett värdepappersföretags verksamhet har ändrats väsentligt får den justera det kapitalbelopp som avses i punkt 1.
3.Om ett värdepappersföretag inte har bedrivit sin affärsverksamhet under ett år från och med den dag då det började tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet ska det, för den beräkning som avses i punkt 1, använda de förväntade fasta omkostnader som ingår i dess prognoser för de första tolv månadernas handel och som lämnades in vid dess ansökan om auktorisation.
4.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att komplettera beräkningen av det krav som avses i punkt 1 som innefattar minst följande avdragsposter:
a)Bonus till personalen och annan ersättning, om dessa är beroende av värdepappersföretagets nettovinst för respektive år.
b)Anställdas, styrelseledamöters och delägares vinstandelar.
346
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/24 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
c)Annan vinstdisposition och annan rörlig ersättning om dessa är fullständigt diskretionära.
d)Delad provision och obetalda arvoden som direkt sammanhänger med provisions- och arvodesfordringar, som ingår i totala intäkter, och i de fall betalningen av provisionen och de obetalda arvodena villkoras av det faktiska mottagandet av provisionen och arvodesfordran.
e)Avgifter till anknutna ombud.
f)
EBA ska också för tillämpningen av denna artikel specificera begreppet väsentlig ändring.
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
Artikel 14
Permanent minimikapitalkrav
Vid tillämpningen av artikel 11.1 b ska det permanenta minimikapitalkravet åtminstone motsvara det startkapital som anges i artikel 9 i direktiv (EU) 2019/2034.
AVDELNING II
KAPITEL 1
Allmänna principer
Artikel 15
1.Vid tillämpning av artikel 11.1 c ska
a)
b)
c)
2.Följande koefficienter ska tillämpas på respektive
Tabell 1
|
KOEFFICIENT |
|
|
|
|
Förvaltade tillgångar inom ramen för både diskretionär |
0,02 % |
|
portföljförvaltning och icke‐diskretionära rådgivande |
|
|
arrangemang av kontinuerlig art |
|
|
|
|
|
Innehav av kundmedel |
0,4 % |
|
|
|
|
|
0,5 % |
|
|
|
|
Tillgångar under förvaring och administration |
0,04 % |
|
|
|
|
Hantering av kundorder |
0,1 % |
|
|
|
|
|
0,01 % |
|
|
|
|
Daglig handelsaktivitet |
0,1 % |
|
|
|
|
|
0,01 % |
|
|
|
|
347
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/25 |
|
|
|
|
3.Värdepappersföretag ska övervaka värdet på sina
4.Om behöriga myndigheter anser att värdepappersföretagets affärsverksamhet har ändrats väsentligt på ett sätt som påverkar beloppet för en relevant
5.För att säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning och för att ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna ska EBA, i samråd med Esma, utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att
a)specificera metoder för fastställande av
b)specificera begreppet separerade konton i denna förordning vad gäller de villkor som säkerställer skyddet av kundmedel vid ett värdepappersföretags fallissemang,
c)specificera justeringar av de
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Till kommissionen delegeras befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
KAPITEL 2
Artikel 16
K‐AUM + K‐CMH + K‐ASA + K‐COH
där
Artikel 17
Fastställande av AUM för beräkning av
1.Vid beräkning av
(25) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/578 av den 13 juni 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument med avseende på tekniska standarder för tillsyn som specificerar kraven för marknadsgarantavtal och marknadsgarantsystem (EUT L 87, 31.3.2017, s. 183).
348
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/26 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
AUM ska vara det aritmetiska medelvärdet av de resterande tolv månatliga värdena.
2.Om värdepappersföretaget formellt har delegerat kapitalförvaltningen till en annan finansiell enhet ska det kapitalet inkluderas i det totala
Om en annan finansiell enhet formellt har delegerat kapitalförvaltningen till värdepappersföretaget ska det kapitalet uteslutas ur det totala belopp av förvaltade tillgångar som fastställts i enlighet med punkt 1.
Om ett värdepappersföretag har förvaltat kapital i mindre än 15 månader, eller om det har gjort detta under en längre period som ett litet och
Artikel 18
Fastställande av CMH för beräkning av
1.Vid beräkning av
CMH ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande sex månaderna.
2.Om ett värdepappersföretag har innehavt kundmedel i mindre än nio månader, ska det vid beräkningen av
Den behöriga myndigheten får ersätta historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.
Artikel 19
Fastställande av ASA för beräkning av
1.Vid beräkning av
ASA ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande sex månaderna.
2.Om ett värdepappersföretag formellt har delegerat uppgifterna att förvara och administrera tillgångar till en annan finansiell enhet, eller om en annan finansiell enhet formellt har delegerat sådana uppgifter till värdepappersföretaget, ska de tillgångarna inkluderas i det totala
3.Om ett värdepappersföretag har förvarat och administrerat tillgångar i mindre än sex månader, ska det vid beräkningen av
349
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/27 |
|
|
|
|
Artikel 20
Fastställande av COH för beräkning av
1.Vid beräkning av
COH ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande tre månaderna.
2.COH ska fastställas som summan av det absoluta värdet av köp och det absoluta värdet av försäljningar för både kontanttransaktioner och derivat i enlighet med följande:
a)För kontanttransaktioner ska värdet vara det belopp som betalas eller tas emot för varje transaktion.
b)För derivat ska värdet av transaktionen vara kontraktets teoretiska belopp.
Det teoretiska beloppet för räntederivat ska justeras för löptiden (i år) för dessa kontrakt. Det teoretiska beloppet ska multipliceras med durationen i följande formel:
Duration = löptid (i år) / 10
Utan att det påverkar femte stycket ska COH omfatta transaktioner som utförs av värdepappersföretag som tillhandahåller portföljförvaltningstjänster för investeringsfonders räkning.
COH ska omfatta transaktioner som uppstår till följd av investeringsrådgivning och avseende vilka ett värdepappersföretag inte beräknar
COH ska inte omfatta transaktioner som utförs av värdepappersföretaget och som uppstår till följd av hanteringen av en kunds investeringsportfölj om värdepappersföretaget redan beräknar
COH ska inte omfatta transaktioner som värdepappersföretaget utför i eget namn på egna eller kunders vägnar.
Värdepappersföretag får undanta från fastställandet av COH alla order som inte har verkställts, om det uteblivna verkställandet beror på att kunden annullerar ordern i tid.
3.Om ett värdepappersföretag har hanterat kundorder i mindre än sex månader eller har gjort detta under en längre period som ett litet och
KAPITEL 3
Artikel 21
1.
2.Värdepappersföretag ska förvalta sitt handelslager i enlighet med del tre avdelning I kapitel 3 i förordning (EU) nr 575/2013.
3.
350
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/28 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
4.Vid beräkning av
Artikel 22
Beräkning av
Vid beräkning av
a)Den schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitlen 2, 3 och 4 i förordning (EU) nr 575/2013.
b)Den alternativa schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1a i förordning (EU) nr 575/2013.
c)Den alternativa internmodellmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1b i förordning (EU) nr 575/2013.
Artikel 23
Beräkning av
1.Vid tillämpningen av artikel 21 ska den behöriga myndigheten tillåta att ett värdepappersföretag beräknar
a)Värdepappersföretaget ingår inte i en koncern som omfattar ett kreditinstitut.
b)En clearingmedlem i en kvalificerad central motpart ansvarar för clearing och avveckling av dessa transaktioner och denna clearingmedlem är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 i denna förordning, och transaktionerna clearas centralt i en kvalificerad central motpart eller avvecklas enligt principen leverans mot betalning under denna clearingmedlems ansvar.
c)Beräkningen av den totala marginalsäkerhet som krävs av clearingmedlemmen baseras på clearingmedlemmens marginalsäkerhetsmodell.
d)Värdepappersföretaget har för den behöriga myndigheten visat att valet att beräkna RtM med
e)Den behöriga myndigheten har bedömt att valet av den eller de portföljer som omfattas av
Vid tillämpning av första stycket c ska den behöriga myndigheten göra en regelbunden bedömning för att bekräfta att marginalsäkerhetsmodellen leder till marginalsäkerhetskrav som avspeglar riskegenskaperna hos de produkter som värdepappersföretaget handlar med och tar hänsyn till intervallet mellan indrivningar av marginalsäkerheter, till marknadens likviditet och till möjliga förändringar under transaktionens löptid.
Marginalsäkerhetskraven ska vara tillräckliga för att över en lämplig tidshorisont täcka eventuella förluster från minst 99 % av exponeringsrörelserna med en innehavsperiod på minst två bankdagar. De marginalsäkerhetsmodeller som clearingmedlemmen använder för att begära den marginalsäkerhet som avses i denna punkt första stycket c ska alltid vara utformade i syfte att uppnå en liknande försiktighetsnivå som den som krävs enligt bestämmelserna om krav på marginalsäkerheter i artikel 41 i förordning (EU) nr 648/2012.
2.
3.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att närmare fastställa metoden för att beräkna den totala marginalsäkerhet som krävs och metoden för att beräkna
351
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/29 |
|
|
|
|
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
KAPITEL 4
Artikel 24
där
Avsnitt 1
Handelsmotpartens fallissemang
Artikel 25
Tillämpningsområde
1.Detta avsnitt är tillämpligt på följande kontrakt och transaktioner:
a)Derivatkontrakt som förtecknas i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013, med undantag för följande:
i)Derivatkontrakt som direkt eller indirekt clearas genom en central motpart om samtliga följande villkor är uppfyllda:
—Värdepappersföretagets positioner och tillgångar i samband med dessa kontrakt kan urskiljas och separeras, för både clearingmedlemmen och den centrala motparten, från de positioner och tillgångar som tillhör såväl clearingmedlemmen som dennes övriga kunder, och denna åtskillnad och separering leder till att dessa positioner och tillgångar är konkursskyddade enligt nationell rätt, om clearingmedlemmen eller en eller flera av dennes övriga kunder skulle fallera eller bli insolvent.
—De lagar, förordningar, regler och avtalsmässiga arrangemang som är tillämpliga eller bindande för clearingmedlemmen underlättar överföringen av kundens positioner i samband med dessa kontrakt samt respektive säkerheter till en annan clearingmedlem inom den tillämpliga marginalriskperioden, om den ursprungliga clearingmedlemmen skulle drabbas av fallissemang eller insolvens.
—Värdepappersföretaget har ett opartiskt, skriftligt och motiverat juridiskt utlåtande där det konstateras att värdepappersföretaget i händelse av en rättslig prövning inte skulle bära några förluster på grund av att clearingmedlemmen eller någon av clearingmedlemmens kunder blir insolvent.
352
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/30 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
ii)Börshandlade derivatkontrakt.
iii)Derivatkontrakt som innehas för att säkra en position för värdepappersföretaget som härrör från verksamhet utanför handelslagret.
b)Transaktioner med lång avvecklingscykel.
c)Återköpstransaktioner.
d)Värdepappers- eller råvarulån.
e)Marginalutlåning.
f)Alla andra typer av transaktioner för värdepappersfinansiering.
g)Krediter och lån som avses i avsnitt B punkt 2 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, om värdepappersföretaget utför handeln i kundens namn eller mottar och vidarebefordrar ordern utan att utföra den.
Vid tillämpning av första stycket a i, ska derivatkontrakt som direkt eller indirekt clearas genom en kvalificerad central motpart anses uppfylla villkoren i det ledet.
2.Transaktioner med följande typer av motparter ska undantas från beräkningen av
a)Nationella regeringar och centralbanker, om de underliggande exponeringarna skulle åsättas riskvikten 0 % enligt artikel 114 i förordning (EU) nr 575/2013.
b)Multilaterala utvecklingsbanker som förtecknas i artikel 117.2 i förordning (EU) nr 575/2013.
c)Internationella organisationer som förtecknas i artikel 118 i förordning (EU) nr 575/2013.
3.Med förbehåll för ett förhandsgodkännande från de behöriga myndigheterna får ett värdepappersföretag från beräkningen av
a)Motparten är ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett finansiellt institut och omfattas av tillfredsställande tillsynskrav.
b)Motparten ingår utan förbehåll i samma konsoliderade tillsyn som värdepappersföretaget i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i denna förordning, eller motparten och värdepappersföretaget står under tillsyn för kontroll av att den eller det uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet i enlighet med artikel 8 i den här förordningen.
c)Samma förfaranden för bedömning, värdering och kontroll av risker gäller för motparten som för värdepappers företaget.
d)Motparten är etablerad i samma medlemsstat som värdepappersföretaget.
e)Det finns inga rådande eller förutsedda väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att motparten snabbt ska kunna överföra medel ur kapitalbasen eller återbetala skulder till värdepappersföretaget.
4.Genom undantag från detta avsnitt får ett värdepappersföretag, med den behöriga myndighetens godkännande, beräkna exponeringsvärdet för derivatkontrakt som finns förtecknade i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013 och för de transaktioner som avses i punkt 1
Värdepappersföretag som omfattas av den gruppbaserade tillsynen i enlighet med del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 får beräkna det relaterade kapitalbaskravet genom att multiplicera de riskvägda exponeringsbeloppen, beräknade i enlighet med del tre avdelning II kapitel 2 avsnitt 1 i förordning (EU) nr 575/2013, med 8 %.
5.Vid tillämpningen av undantaget i punkt 4 i denna artikel ska värdepappersföretagen även tillämpa en faktor för kreditvärdighetsjustering
I stället för att tillämpa
353
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
|
L 314/31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Artikel 26 |
|
|
|
|
|
Beräkning av |
|
|
Vid beräkning av |
|
|
|||
|
|
|
Kapitalbaskrav=α•EV•RF•CVA |
|
|
där |
|
|
|
|
|
α = 1,2, |
|
|
|
|
|
EV = det exponeringsvärde som beräknas i enlighet med artikel 27, |
|
|
|||
RF = den riskfaktor som fastställs för varje typ av motpart enligt tabell 2, och |
|
|
|||
CVA = den kreditvärdighetsjustering som beräknas i enlighet med artikel 32. |
|
|
|||
|
|
|
Tabell 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Typ av motpart |
Riskfaktor |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nationella regeringar, centralbanker och offentliga organ |
1,6 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kreditinstitut och värdepappersföretag |
1,6 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Andra motparter |
8 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Artikel 27
Beräkning av exponeringsvärdet
Exponeringsvärdet ska beräknas i enlighet med följande formel:
där
RC = ersättningskostnad fastställd i enlighet med artikel 28,
PFE = potentiell framtida exponering fastställd i enlighet med artikel 29, och
C = säkerhet fastställd i enlighet med artikel 30.
Ersättningskostnad (RC) och säkerhet (C) ska tillämpas på alla transaktioner som avses i artikel 25.
Potentiell framtida exponering (PFE) gäller endast derivatkontrakt.
Ett värdepappersföretag får beräkna ett enskilt exponeringsvärde på nettningsnivå för alla transaktioner som omfattas av ett nettningsavtal, med förbehåll för de villkor som fastställs i artikel 31. Om något av dessa villkor inte uppfylls ska värdepappersföretaget behandla varje transaktion som en egen nettningsmängd.
Artikel 28
Ersättningskostnad (RC)
Den ersättningskostnad som avses i artikel 27 ska fastställas på följande sätt:
a)För derivatkontrakt ska RC vara CMV.
b)För transaktioner med lång avvecklingscykel ska RC vara det kontanta avvecklingsbelopp som värdepappersföretaget ska betala eller motta efter avveckling; en fordring ska behandlas som ett positivt belopp och en skuld ska behandlas som ett negativt belopp.
354
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/32 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
c)För återköpstransaktioner och värdepappers- eller råvarulån ska RC vara beloppet av kontanter som lånats ut eller lånats in; kontanter som värdepappersföretaget lånat ut ska behandlas som ett positivt belopp och kontanter som värdepappersföretaget lånat in ska behandlas som ett negativt belopp.
d)För transaktioner för värdepappersfinansiering där båda delarna av transaktionen är värdepapper, ska RC vara CMV på det värdepapper som värdepappersföretaget lånat ut. CMV ska höjas med användning av motsvarande volatilitets justering i tabell 4 i artikel 30.
e)För marginalutlåning samt kredit och lån som avses i artikel 25.1 g ska RC vara tillgångens bokförda värde i enlighet med tillämpliga redovisningsregler.
Artikel 29
Potentiell framtida exponering
1.Den potentiella framtida exponering (PFE) som avses i artikel 27 ska för varje derivat utgöra produkten av
a)det faktiska teoretiska belopp (EN) för transaktionen som fastställts i enlighet med punkterna
b)den regulatoriska faktor (SF) som fastställts i enlighet med punkt 7 i den här artikeln.
2.Det faktiska teoretiska beloppet (EN) ska vara produkten av det teoretiska beloppet beräknat i enlighet med punkt 3, dess duration beräknad i enlighet med punkt 4, och dess regulatoriska delta, beräknat i enlighet med punkt 6.
3.Det teoretiska beloppet ska, såvida det inte är uttryckligt angivet och oförändrat fram till förfall, fastställas på följande
sätt:
a)När det gäller valutaderivatkontrakt ska det teoretiska beloppet definieras som det teoretiska beloppet för kontraktets valutadel, omräknat till inhemsk valuta; om båda delarna av ett valutaderivat är denominerade i andra valutor än den inhemska valutan ska det teoretiska beloppet för varje del räknas om till inhemsk valuta, och den del som har det högsta värdet i inhemsk valuta ska utgöra det teoretiska beloppet.
b)För aktie- och råvaruderivatkontrakt och utsläppsrätter och utsläppsrättsderivat ska det teoretiska beloppet definieras som produkten av marknadspriset för en enhet av instrumentet och det antal enheter som transaktionen refererar till.
c)För transaktioner med flera avkastningsalternativ som är utfallsberoende, däribland digitala optioner eller optionskontrakt som består av flera derivat (target redemption forwards) ska värdepappersföretaget beräkna det teoretiska beloppet för varje utfall och använda det högsta beräknade beloppet.
d)Om det teoretiska beloppet är en formel med marknadsvärden ska värdepappersföretaget använda CMV för att fastställa transaktionens teoretiska belopp.
e)För swappar med varierande teoretiskt belopp såsom swappar där det teoretiska beloppet ökar eller minskar under löptiden (amortising/accreting swaps) ska värdepappersföretaget använda det genomsnittliga teoretiska beloppet för swappens återstående löptid som transaktionens teoretiska belopp.
f)Swappar med hävstång (leveraged swaps) ska räknas om till det teoretiska beloppet för en likvärdig swap utan hävstång så att det angivna teoretiska beloppet, om alla räntesatser i en swap multipliceras med en faktor, multipliceras med faktorn på räntesatserna för att fastställa det teoretiska beloppet.
g)För ett derivatkontrakt med flera utväxlingar av kapitalbelopp ska det teoretiska beloppet multipliceras med antalet utväxlingar av derivatkontraktets kapitalbelopp för att fastställa det teoretiska beloppet.
4.Det teoretiska beloppet för räntederivatkontrakt och kreditderivatkontrakt för löptiden (i år) för dessa kontrakt ska justeras i enlighet med durationen i följande formel:
För andra derivatkontrakt än räntederivatkontrakt och kreditderivatkontrakt ska durationen vara lika med 1.
5.Ett kontrakts löptid ska vara den sista dagen då kontraktet fortfarande kan lösas in.
Om derivatet refererar till värdet på ett annat ränte- eller kreditinstrument ska tiden fastställas på grundval av det underliggande instrumentet.
För optioner ska löptiden vara den senaste inlösendagen som anges i kontraktet.
För derivatkontrakt som är utformade på ett sådant sätt att utestående exponering avvecklas på vissa bestämda datum och villkoren justeras så att kontraktets verkliga värde blir noll, ska den återstående löptiden vara lika med tiden fram till nästa justeringsdag.
355
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/33 |
|
|
|
|
6.Värdepappersföretaget får med hjälp av en lämplig modell göra egna beräkningar av det regulatoriska deltat för optioner och swapoptioner, under förutsättning att de behöriga myndigheterna har gett sitt godkännande. Modellen ska uppskatta graden av förändring av optionens värde i förhållande till små förändringar i marknadsvärdet på det underliggande instrumentet. För andra transaktioner än optioner och swapoptioner, eller om ingen modell har godkänts av de behöriga myndigheterna, ska delta vara lika med 1.
7.Den regulatoriska faktorn (SF) för varje tillgångsklass ska fastställas i enlighet med följande tabell:
|
Tabell 3 |
|
|
|
|
Tillgångsklass |
|
Regulatorisk faktor |
|
|
|
Ränta |
|
0,5 % |
|
|
|
Valuta |
|
4 % |
|
|
|
Kredit |
|
1 % |
|
|
|
Aktie i ett enda namn |
|
32 % |
|
|
|
Aktieindex |
|
20 % |
|
|
|
Råvaror och utsläppsrätter |
|
18 % |
|
|
|
Annan |
|
32 % |
|
|
|
8.En nettningsmängds potentiella framtida exponering ska vara summan av den potentiella framtida exponeringen av alla transaktioner i nettningsmängden, multiplicerad med
a)0,42 för nettningsmängder av transaktioner med finansiella och
b)1 för andra nettningsmängder.
Artikel 30
Säkerhet
1.För alla säkerheter för både bilaterala transaktioner och clearade transaktioner enligt artikel 25 ska volatilitetsjus teringar göras i enlighet med följande tabell:
Tabell 4
Tillgångsklass |
|
|
Volatilitetsjusteringar – |
Volatilitetsjusteringar – andra |
|
|
|
återköpstransaktioner |
transaktioner |
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
||
Räntebärande värdepapper som |
≤ 1 år |
0,707 % |
1 % |
||
emitterats av nationella regeringar |
|
|
|
|
|
> 1 år ≤ 5 år |
2,121 % |
3 % |
|||
eller centralbanker |
|||||
|
|
|
|
||
> 5 år |
4,243 % |
6 % |
|||
|
|||||
|
|
|
|
||
Räntebärande värdepapper som |
≤ 1 år |
1,414 % |
2 % |
||
emitterats av andra enheter |
|
|
|
|
|
> 1 år ≤ 5 år |
4,243 % |
6 % |
|||
|
|||||
|
> 5 |
år |
8,485 % |
12 % |
|
|
|
|
|
|
|
Värdepapperiseringspositioner |
≤ 1 |
år |
2,828 % |
4 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
> 1 |
år ≤ 5 år |
8,485 % |
12 % |
|
|
> 5 |
år |
16,970 % |
24 % |
|
|
|
|
|
|
|
Börsnoterade aktier och konvertibler |
|
|
14,143 % |
20 % |
|
|
|
|
|
|
|
Andra värdepapper och råvaror |
|
|
17,678 % |
25 % |
|
Guld |
|
|
10,607 % |
15 % |
|
|
|
|
|
|
|
Kontanta medel |
|
|
0 % |
0 % |
|
|
|
|
|
|
|
356
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/34 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
I tabell 4 ska värdepapperiseringspositioner inte innefatta återvärdepapperiseringspositioner.
De behöriga myndigheterna får ändra volatilitetsjusteringen för vissa typer av råvaror för vilka det finns olika nivåer av prisvolatilitet. De ska underrätta EBA om sådana beslut och ange skälen till ändringarna.
2.Säkerhetens värde ska beräknas enligt följande:
a)Vid tillämpning av artikel 25.1 a, e och g: värdet av de säkerheter som värdepappersföretaget tagit emot från sin motpart, sänkt i enlighet med tabell 4.
b)För de transaktioner som avses i artikel 25.1 b, c, d och f: summan av CMV av värdepappersdelen och nettovärdet av de säkerheter som ställs eller tas emot av värdepappersföretaget.
För transaktioner för värdepappersfinansiering där båda delarna av transaktionen är värdepapper ska säkerhetens värde vara CMV av det värdepapper som värdepappersföretaget lånat in.
Om värdepappersföretaget köper eller har lånat ut värdepapperet ska CMV av värdepappret behandlas som ett negativt belopp och sänkas, till ett större negativt belopp, med användning av volatilitetsjusteringen i tabell 4. Om värdepappers företaget säljer eller har lånat in värdepapperet ska CMV av värdepappret behandlas som ett positivt belopp och sänkas med användning av volatilitetsjusteringen i tabell 4.
I fall då olika typer av transaktioner omfattas av ett nettningsavtal, med förbehåll för de villkor som fastställs artikel 31, ska de tillämpliga volatilitetsjusteringarna för andra transaktioner i tabell 4 tillämpas på respektive belopp beräknade enligt första stycket a och b per emittent inom varje tillgångsklass.
3.Om det uppstår en valutaobalans mellan transaktionen och den säkerhet som ställs eller tas emot ska en ytterligare volatilitetsjustering på 8 % göras.
Artikel 31
Nettning
Vid tillämpning av detta avsnitt får ett värdepappersföretag för det första behandla kontrakt som helt matchar varandra och som ingår i ett nettningsavtal som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som motsvarar nettointäkterna, för det andra räkna av andra transaktioner som är föremål för novation, där alla förpliktelser mellan värdepappersföretaget och dess motpart automatiskt aggregeras på så sätt att novationen lagligen ersätter tidigare bruttoförpliktelser med ett enda nettobelopp, och för det tredje räkna av andra transaktioner där värdepappersföretaget säkerställer att följande villkor är uppfyllda:
a)Ett nettningsavtal med motparten eller annan överenskommelse ger upphov till en enda juridisk förpliktelse som omfattar alla ingående transaktioner, så att värdepappersföretaget endast antingen skulle ha rätt att fordra eller vara förpliktigad att betala nettosumman av de positiva och negativa marknadsvärdena av de ingående enskilda transaktionerna i händelse av att en motpart inte kan uppfylla sina skyldigheter på grund av något av följande:
i)Fallissemang.
ii)Konkurs.
iii)Likvidation.
iv)Liknande omständigheter.
b)Nettningsavtalet innehåller inte någon klausul som vid en motparts fallissemang medger att en icke försumlig motpart endast behöver betala delvis eller inte alls till den fallerande partens konkursbo, även om den fallerande parten är en nettofordringsägare.
c)Värdepappersföretag har erhållit ett oberoende, skriftligt och motiverat juridiskt yttrande där det konstateras att dess fordringar och förpliktelser i händelse av en rättslig prövning av nettningsavtalet skulle motsvara dem som avses i led a enligt en rättslig ordning enligt följande:
i)Lagen i den jurisdiktion där motparten har sitt säte.
ii)Om det gäller en motparts filial i ett annat land, lagen i den jurisdiktion där filialen är belägen.
iii)Den lag som reglerar de enskilda transaktioner som ingår i nettningsavtalet.
iv)Den lag som reglerar varje avtal eller överenskommelse som är nödvändig för att genomföra nettning.
357
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/35 |
|
|
|
|
Artikel 32
Kreditvärdighetsjustering
Vid tillämpningen av detta avsnitt avses med CVA en sådan justering från marknadens mittvärde på portföljen av transaktioner med en motpart som beaktar CMV av motpartens kreditrisk för värdepappersföretaget men inte till CMV av värdepappersföretagets kreditrisk för motparten.
CVA ska vara lika med 1,5 för alla utom följande transaktioner, för vilka CVA ska vara lika med 1:
a)Transaktioner med
b)Transaktioner inom grupper i enlighet med artikel 3 i förordning (EU) nr 648/2012.
c)Transaktioner med lång avvecklingscykel.
d)Transaktioner för värdepappersfinansiering, inbegripet marginalutlåning, såvida inte den behöriga myndigheten fastställer att värdepappersföretagets exponeringar för kreditvärdighetsjusteringsrisk från dessa transaktioner är väsentliga.
e)Krediter och lån som avses i artikel 25.1 g.
Avsnitt 2
Daglig handelsaktivitet
Artikel 33
Fastställande av DTF för beräkning av
1.Vid beräkning av
DTF ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga fastställda värdena från de resterande sex månaderna.
2.DTF ska fastställas som summan av det absoluta värdet av köp och det absoluta värdet av försäljning för både kontanttransaktioner och derivat i enlighet med följande:
a)För kontanttransaktioner ska värdet vara det belopp som betalas eller tas emot för varje transaktion.
b)För derivat ska värdet av transaktionen vara kontraktets teoretiska belopp.
Det teoretiska beloppet för räntederivat ska justeras för löptiden (i år) för dessa kontrakt. Det teoretiska beloppet ska multipliceras med durationen i följande formel:
Duration=(löptid (i år)) / 10
3.DTF ska inte omfatta transaktioner som utförts av värdepappersföretag i syfte att tillhandahålla portföljförvaltnings tjänster för investeringsfonders räkning.
DTF ska omfatta transaktioner som värdepappersföretaget utför i eget namn på egna eller kunders vägnar.
4.Om ett värdepappersföretag har haft en daglig handelsaktivitet i mindre än nio månader, ska det vid beräkningen av
358
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/36 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
KAPITEL 5
Miljömässiga och sociala mål
Artikel 34
Tillsynsbehandling av tillgångar som exponeras mot verksamheter som är kopplade till miljömässiga eller sociala
mål
1.EBA ska, efter samråd med Europeiska systemrisknämnden, på grundval av tillgängliga uppgifter och slutsatserna från kommissionens högnivågrupp om hållbar finansiering, bedöma huruvida det ur ett tillsynsperspektiv skulle vara motiverat med en särskild tillsynsbehandling – i form av justerade
a)Metodologiska alternativ för att bedöma tillgångsklassers exponering mot verksamheter som är väsentligen kopplade till miljömässiga eller sociala mål.
b)Särskilda riskprofiler för tillgångar som exponeras mot verksamheter som är väsentligen kopplade till miljömässiga eller sociala mål.
c)Risker relaterade till avskrivningar av tillgångar till följd av regleringsändringar, såsom klimatförändringsåtgärder.
d)Potentiella effekter på den finansiella stabiliteten av särskild tillsynsbehandling av tillgångar som exponeras mot verksamheter som väsentligen är kopplade till miljömässiga eller sociala mål.
2.EBA ska överlämna en rapport om sina slutsatser till Europaparlamentet, rådet och kommissionen senast den
26december 2021.
3.På grundval av den rapport som avses i punkt 2 ska kommissionen vid behov lägga fram ett lagstiftningsförslag för Europaparlamentet och rådet.
DEL FYRA
KONCENTRATIONSRISK
Artikel 35
Övervakningsskyldighet
1.Värdepappersföretag ska övervaka och kontrollera sin koncentrationsrisk i enlighet med denna del med hjälp av sunda förvaltnings- och redovisningsmetoder och robusta interna kontrollrutiner.
2.Vid tillämpning av denna del ska begreppen kreditinstitut och värdepappersföretag omfatta privata eller offentliga företag, inklusive filialerna till privata eller offentliga företag, förutsatt att dessa om de varit etablerade i unionen skulle betraktas som kreditinstitut eller värdepappersföretag enligt definitionen i denna förordning och förutsatt att de auktoriserats i ett tredjeland vars tillsyns- och regleringskrav är åtminstone likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.
Artikel 36
Beräkning av exponeringsvärdet
1.Ett värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke‐sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 ska vid tillämpningen av denna del beräkna exponeringsvärdet gentemot en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning genom sammanläggning av följande poster:
a)Det positiva överskottet av värdepappersföretagets långa positioner över dess korta positioner i alla de finansiella instrument i handelslagret som har emitterats av ifrågavarande kund, med nettopositionen för varje instrument beräknad i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a, b och c.
359
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/37 |
|
|
|
|
b)Exponeringsvärdet för kontrakt och transaktioner som avses i artikel 25.1 med ifrågavarande kund, beräknat på det sätt som fastställs i artikel 27.
Vid tillämpning av första stycket a ska ett värdepappersföretag som med avseende på K‐faktorkravet för RtM beräknar kapitalbaskraven för positioner i handelslagret i enlighet med den metod som anges i artikel 23 beräkna nettopositionen med avseende på dessa positioners koncentrationsrisk i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a.
Vid tillämpning av första stycket b i denna punkt ska ett värdepappersföretag som med avseende på
2.Exponeringsvärdet med avseende på en grupp av kunder med inbördes anknytning ska beräknas genom sammanläggning av exponeringarna mot enskilda kunder inom gruppen, vilka ska behandlas som en enda exponering.
3.Vid beräkningen av exponeringsvärdet med avseende på en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning ska värdepappersföretag vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera underliggande tillgångar i relevanta transaktioner och motparten i de underliggande exponeringarna.
Artikel 37
Gränsvärden för koncentrationsrisk och överskridande av exponeringsvärde
1.Ett värdepappersföretags gränsvärde för ett exponeringsvärdes koncentrationsrisk gentemot en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning ska vara 25 % av dess kapitalbas.
Om den enskilda kunden är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, eller när en grupp av kunder med inbördes anknytning innefattar ett eller flera kreditinstitut eller värdepappersföretag, ska gränsvärdet för koncentrationsrisk vara det högre av 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas och 150 miljoner EUR, förutsatt att gränsvärdet för koncentrationsrisk förblir 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas när det gäller de samlade exponeringarna mot alla kunder med inbördes anknytning som inte är kreditinstitut eller värdepappersföretag.
Om 150 miljoner EUR är mer än 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas får gränsvärdet för koncentrationsrisk inte överstiga 100 % av värdepappersföretagets kapitalbas.
2.Om de gränsvärden som avses i punkt 1 överskrids ska ett värdepappersföretag uppfylla den anmälningsskyldighet som fastställs i artikel 38 och uppfylla ett kapitalbaskrav för överskridandet av exponeringsvärdet i enlighet med artikel 39.
Värdepappersföretag ska beräkna ett överskridande av exponeringsvärdet med avseende på en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning i enlighet med följande formel:
överskridande av
där
EV = exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 36, och
L = gränsvärde för koncentrationsrisk fastställt i enlighet med punkt 1 i denna artikel.
3.Exponeringsvärdet gentemot en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning ska inte överskrida följande:
a)500 % av värdepappersföretagets kapitalbas om högst tio dagar har förflutit sedan överskridandet uppkom.
b)Sammanlagt 600 % av värdepappersföretagets kapitalbas för varje överskridande som har förelegat i över tio dagar.
Artikel 38
Anmälningsskyldighet
1.Om de gränsvärden som anges i artikel 37 överskrids ska värdepappersföretaget utan dröjsmål till de behöriga myndigheterna anmäla med vilket belopp de överskridits, namnet på den berörda enskilda kunden och, i tillämpliga fall, namnet på den berörda gruppen av kunder med inbördes anknytning.
360
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/38 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
2.Behöriga myndigheter får bevilja värdepappersföretaget en begränsad tidsfrist för att rätta sig efter det gränsvärde som avses i artikel 37.
Artikel 39
Beräkning av
1.Kapitalbaskravet för
a)200 % om överskridandet inte har förelegat i mer än tio dagar,
b)motsvarande faktor i tabell 6 kolumn 2, efter perioden om tio dagar beräknad från och med den dag då överskridandet uppkom, genom att placera varje andel av överskridandet på tillämplig rad i tabell 6 kolumn 1.
2.Kapitalbaskravet för det överskridande som avses i punkt 1 ska beräknas i enlighet med följande formel:
där
OFRE = kapitalbaskravet för överskridandet,
OFR = kapitalbaskrav för exponeringar mot en enskild kund eller grupper av kunder med inbördes anknytning, beräknat genom sammanläggning av kapitalbaskraven för exponeringarna mot de enskilda kunderna inom gruppen, vilka ska behandlas som en enda exponering,
EV = exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 36,
EVE = överskridande av exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 37.2.
Vid beräkning av
Ett värdepappersföretag som med avseende på
Tabell 6
Kolumn 1: |
Kolumn 2: |
Överskridande av exponeringsvärde som en procentandel av kapitalbasen |
Faktorer |
|
|
Upp till 40 % |
200 % |
|
|
Från 40 % till 60 % |
300 % |
|
|
Från 60 % till 80 % |
400 % |
|
|
Från 80 % till 100 % |
500 % |
|
|
Från 100 % till 250 % |
600 % |
|
|
Över 250 % |
900 % |
|
|
361
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/39 |
|
|
|
|
Artikel 40
Förfaranden för att förhindra att värdepappersföretag undviker kapitalbaskravet för
1.Värdepappersföretag får inte tillfälligt överföra exponeringar som överskrider gränsvärdet i artikel 37.1 till ett annat företag, inom eller utanför samma koncern, eller företa skentransaktioner för att stänga exponeringarna under den tiodagarsperiod som avses i artikel 39 och skapa nya exponeringar.
2.Värdepappersföretag ska ha system som säkerställer att varje sådan överföring som avses i punkt 1 omedelbart anmäls till de behöriga myndigheterna.
Artikel 41
Undantag
1.Följande exponeringar ska vara undantagna från de krav som anges i artikel 37:
a)Exponeringar som i sin helhet dras av från ett värdepappersföretags kapitalbas.
b)Exponeringar som uppkommit i samband med normal avveckling av betalningstjänster, transaktioner i utländsk valuta, värdepapperstransaktioner och tillhandahållande av penningöverföring.
c)Exponeringar som utgör fordringar mot följande:
i)Nationella regeringar, centralbanker, offentliga organ, internationella organisationer eller multilaterala utvecklingsbanker och exponeringar garanterade av eller gentemot sådana personer, om dessa exponeringar åsätts 0 % riskvikt enligt artiklarna
ii)Delstatliga och lokala självstyrelseorgan och myndigheter i länder som är medlemmar i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet.
iii)Centrala motparter och bidrag från obeståndsfonden till centrala motparter.
2.Behöriga myndigheter får helt eller delvis undanta följande exponeringar från tillämpningen av artikel 37:
a)Säkerställda obligationer.
b)Ett värdepappersföretags exponeringar gentemot sitt moderföretag, andra dotterföretag till moderföretaget eller sina egna dotterföretag, i den mån dessa företag är föremål för gruppbaserad tillsyn i enlighet med artikel 7 i denna förordning eller förordning (EU) nr 575/2013, eller står under tillsyn för kontroll av att de uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet i enlighet med artikel 8 i denna förordning eller står under tillsyn i enlighet med likvärdiga gällande standarder i ett tredjeland, under förutsättning att följande villkor är uppfyllda:
i)Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.
ii)Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även enheten i den finansiella sektorn.
Artikel 42
Undantag för råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare
1.Bestämmelserna i denna del är inte tillämpliga på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare om samtliga följande villkor är uppfyllda:
a)Den andra motparten är en
b)Båda motparterna omfattas av lämpliga centraliserade förfaranden för bedömning, värdering och kontroll av risker.
c)Transaktionen kan bedömas minska de risker som är direkt kopplade till den icke‐finansiella motpartens eller den koncernens affärsverksamhet eller likviditetsförvaltning.
2.Värdepappersföretag ska underrätta den behöriga myndigheten innan de utnyttjar det undantag som avses i punkt 1.
362
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/40 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
DEL FEM
LIKVIDITET
Artikel 43
Likviditetskrav
1.Värdepappersföretag ska inneha likvida tillgångar till ett belopp motsvarande minst en tredjedel av kravet baserat på fasta omkostnader beräknat enligt artikel 13.1.
Genom undantag från första stycket i denna punkt får behöriga myndigheter undanta värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
Vid tillämpning av första stycket ska likvida tillgångar vara något av följande, utan begränsning vad gäller deras sammansättning:
a)De tillgångar som avses i artiklarna
b)De tillgångar som avses i artikel 15 i delegerad förordning (EU) 2015/61, upp till ett absolut belopp på 50 miljoner EUR eller motsvarande belopp i inhemsk valuta, med förbehåll för samma villkor i fråga om urvalskriterier, med undantag för det tröskelvärde på 500 miljoner EUR som avses i artikel 15.1 i den förordningen, och samma tillämpliga nedsättningar som dem som anges i den artikeln.
c)Finansiella instrument som inte omfattas av detta stycke a och b som handlas på en handelsplats för vilken det finns en likvid marknad enligt definitionen i artikel 2.1.17 i förordning (EU) nr 600/2014 och i artiklarna
d)Icke intecknad kortfristig inlåning hos ett kreditinstitut.
2.Kontanter, kortfristig inlåning och finansiella instrument som tillhör kunder, även om de innehas av värdepappers företaget i eget namn, ska inte behandlas som likvida tillgångar vid tillämpningen av punkt 1.
3.Vid tillämpning av punkt 1 i denna artikel får värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och
a)De utgör högst en tredjedel av de minimilikviditetskrav som avses i punkt 1 i denna artikel.
b)De ska inte räknas med i några ytterligare likviditetskrav som ställs av den behöriga myndigheten för företagsspecifika risker i enlighet med artikel 39.2 k i direktiv (EU) 2019/2034.
c)De är föremål för en nedsättning på 50 %.
4.Vid tillämpningen av punkt 1 andra stycket ska EBA i samråd med Esma utfärda riktlinjer som ytterligare specificerar de kriterier som de behöriga myndigheterna får beakta när de undantar värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke‐sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 från likviditetskravet.
Artikel 44
Tillfällig sänkning av likviditetskravet
1.Värdepappersföretag får, under exceptionella omständigheter och efter den behöriga myndighetens godkännande, minska sitt innehav av likvida tillgångar.
(26) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/567 av den 18 maj 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 avseende definitioner, transparens, portföljkompression och tillsynsåtgärder beträffande produktingripande och positioner (EUT L 87, 31.3.2017, s. 90).
363
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/41 |
|
|
|
|
2.Det likviditetskrav som anges i artikel 43.1 ska åter vara uppfyllt inom 30 dagar från den ursprungliga sänkningen.
Artikel 45
Kundgarantier
Ett värdepappersföretag ska öka sina likvida tillgångar med 1,6 % av de samlade garantier som beviljats kunder.
DEL SEX
VÄRDEPAPPERSFÖRETAGENS OFFENTLIGGÖRANDE AV INFORMATION
Artikel 46
Tillämpningsområde
1.Värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke‐sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 ska offentliggöra den information som anges i denna del samma dag som de offentliggör sin årsredovisning.
2.Värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke‐sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 och som emitterar primärkapitaltillskott ska offentliggöra den information som anges i artiklarna 47, 49 och
50samma dag som de offentliggör sin årsredovisning.
3.Om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller samtliga villkor för att anses vara ett litet och
4.Värdepappersföretag får själva fastställa lämpligt informationsmedium och lämplig publiceringsplats för att effektivt uppfylla de krav på offentliggörande av information som avses i punkterna 1 och 2. All information ska om möjligt offentliggöras via samma medium eller på samma plats. Om samma eller liknande information lämnas i två eller flera medier ska en hänvisning till den liknande informationen i de andra medierna införas i vart och ett av medierna.
Artikel 47
Riskhanteringsmål och riskhanteringspolicy
Värdepappersföretag ska offentliggöra sina mål och sin policy för riskhantering för varje separat riskkategori som anges i delarna tre, fyra och fem, i enlighet med artikel 46, inbegripet en sammanfattning av sina strategier och processer för att hantera dessa risker samt en kortfattad riskförklaring som godkänts av värdepappersföretagets ledningsorgan och som ger en kortfattad beskrivning av värdepappersföretagets övergripande riskprofil i samband med affärsstrategin.
Artikel 48
Bolagsstyrning
Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information rörande sin interna bolagsstyrning, i enlighet med artikel 46:
a)Antal styrelseuppdrag som medlemmarna i ledningsorganet har.
b)Mångfaldspolicy när det gäller utnämning av medlemmar till ledningsorganet, dess mål och eventuella riktmärken enligt policyn, samt i vilken utsträckning dessa mål och riktmärken har uppnåtts.
c)Huruvida värdepappersföretaget har inrättat en separat riskkommitté och hur många gånger denna kommitté har sammanträtt årligen.
364
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/42 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
Artikel 49
Kapitalbas
1.Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information rörande sin kapitalbas, i enlighet med artikel 46:
a)En fullständig avstämning av kärnprimärkapitalposter, övrigt primärkapital, supplementärkapitalposter samt tillämpliga filter och avdrag som tillämpats på värdepappersföretagets kapitalbas och balansräkningen i värdepappersföretagets reviderade årsredovisning.
b)En beskrivning av de viktigaste egenskaperna hos kärnprimärkapitalinstrument, primärkapitaltillskott och supplemen tärkapitalinstrument som emitterats av värdepappersföretaget.
c)En beskrivning av samtliga begränsningar som tillämpats på beräkningen av kapitalbasen i enlighet med denna förordning och de instrument och avdrag som dessa begränsningar är tillämpliga på.
2.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa mallar för de offentliggörande enligt punkt 1 a, b och c.
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.
Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.
Artikel 50
Kapitalbaskrav
Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information om huruvida de uppfyller kraven i artikel 11.1 i denna förordning och i artikel 24 i direktiv (EU) 2019/2034, i enlighet med artikel 46 i denna förordning:
a)En sammanfattning av värdepappersföretagets metod för bedömning av om det interna kapitalet är tillräckligt för att ligga till grund för aktuell och framtida verksamhet.
b)På den behöriga myndighetens begäran, resultatet av värdepappersföretagets interna process för bedömning av kapitalbehov, inbegripet sammansättningen av den ytterligare kapitalbasen grundad på den översynsprocess som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034.
c)
d)Det krav baserat på fasta omkostnader som fastställts i enlighet med artikel 13 i denna förordning.
Artikel 51
Ersättningspolicy och ersättningspraxis
Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information om sin ersättningspolicy och ersättningspraxis, inbegripet aspekter som rör könsneutralitet och lönegapet mellan kvinnor och män, för de personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på värdepappersföretagets riskprofil, i enlighet med artikel 46:
a)Ersättningssystemets viktigaste kännetecken, inbegripet nivån på rörlig ersättning och kriterier för tilldelningen av rörlig ersättning, policy för utbetalning i instrument, policy för uppskjuten ersättning och kriterier för erhållande av rättigheter.
b)Förhållandet mellan fast och rörlig ersättning angivet i enlighet med artikel 30.2 i direktiv (EU) 2019/2034.
c)Aggregerad kvantitativ information om ersättningar, fördelat på personer i ledande befattning och den personal som väsentligt kan påverka värdepappersföretagets riskprofil, med angivande av följande:
i)Ersättningsbelopp under räkenskapsåret, fördelat på fast ersättning med en beskrivning av fasta lönedelar och rörlig ersättning, samt antal mottagare.
ii)Rörliga ersättningsbelopp och former av rörlig ersättning, fördelat på kontant ersättning, aktier och aktierelaterade instrument och andra typer separat för den del som betalas ut direkt och den uppskjutna delen.
365
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/43 |
|
|
|
|
iii)Uppskjutna ersättningsbelopp under föregående resultatperioder, fördelat på den del där äganderätten övergår under räkenskapsåret och den del där äganderätten övergår påföljande år.
iv)Uppskjutna ersättningsbelopp där äganderätten övergår och betalas ut under räkenskapsåret, reducerat genom resultatjusteringar.
v)Garanterad rörlig ersättning under räkenskapsåret och antal mottagare av sådan ersättning.
vi)Avgångsvederlag som beviljats under föregående perioder och betalats ut under räkenskapsåret.
vii)Avgångsvederlag som beviljats under räkenskapsåret, fördelat på den del som betalats ut direkt och den del som har skjutits upp, antal mottagare av sådana betalningar och den största utbetalning som har gjorts till en enskild person.
d)Information om huruvida värdepappersföretaget omfattas av ett undantag enligt artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034.
Vid tillämpning av första stycket d ska värdepappersföretag som omfattas av ett sådant undantag ange om undantaget beviljats med stöd av led a eller led b i artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034, eller med stöd av bådadera. De ska även ange för vilka av ersättningsprinciperna som de tillämpar undantaget eller undantagen, antal anställda som omfattas av undantaget eller undantagen och deras totala ersättning, fördelat på fast respektive rörlig ersättning.
Tillämpningen av denna artikel ska inte påverka tillämpningen av bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 (27).
Artikel 52
Investeringspolicy
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 a i direktiv (EU) 2019/2034 offentliggör följande i enlighet med artikel 46 i denna förordning:
a)Andelen rösträtter som är knutna till aktier som innehas direkt eller indirekt av värdepappersföretaget, fördelat på medlemsstat och sektor.
b)En fullständig beskrivning av röstningsbeteendet vid bolagsstämmorna i de företag vilkas aktier innehas i enlighet med punkt 2, röstmotiveringar och den andel förslag från företagets förvaltnings- eller ledningsorgan som värdepappers företaget har godkänt.
c)En förklaring av användningen av röstningsrådgivningsföretag.
d)Röstningsriktlinjerna för de företag vilkas aktier innehas i enlighet med punkt 2.
Det krav på offentliggörande av information som avses i första stycket b ska inte tillämpas om de avtalsmässiga arrangemangen för alla aktieägare som företräds av värdepappersföretaget vid bolagsstämman inte ger värdepappers företaget tillstånd att rösta på deras vägnar såvida inte aktieägarna ger uttryckliga röstningsorder efter att ha mottagit dagordningen för mötet.
2.Det värdepappersföretag som avses i punkt 1 ska efterleva den punkten endast avseende varje företag vars aktier har tagits upp till handel på en reglerad marknad och endast avseende de aktier som medför rösträtt, där andelen rösträtter som värdepappersföretaget innehar, direkt eller indirekt, överstiger tröskelvärdet på 5 % av alla rösträtter som är knutna till de aktier som företaget emitterat. Rösträtterna ska beräknas på grundval av alla aktier som medför rösträtt även om utövandet av rösträtterna tillfälligt har upphävts.
3.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera mallar för offentlig görandet av information enligt punkt 1.
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
(27) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 av den 27 april 2016 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter och om upphävande av direktiv 95/46/EG (allmän dataskyddsförordning) (EUT L 119, 4.5.2016, s. 1).
366
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/44 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
Artikel 53
Risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning
Från och med den 26 december 2022 ska värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034 offentliggöra information om risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning, däribland fysiska risker och övergångsrisker, enligt definitionen i den rapport som avses i artikel 35 i direktiv (EU) 2019/2034.
Den information som avses i första stycket ska offentliggöras en gång under det första året och därefter halvårsvis.
DEL SJU
VÄRDEPAPPERSFÖRETAGENS RAPPORTERING
Artikel 54
Rapporteringskrav
1.Värdepappersföretag ska varje kvartal rapportera alla följande uppgifter till de behöriga myndigheterna:
a)Kapitalbasens storlek och sammansättning.
b)Kapitalbaskrav.
c)Beräkningar av kapitalbaskrav.
d)Verksamhetsnivå med avseende på villkoren i artikel 12.1, inbegripet balansräkning och intäkter fördelade per investeringstjänst och tillämplig
e)Koncentrationsrisk.
f)Likviditetskrav.
Genom undantag från första stycket ska värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 lämna in sådana rapporter en gång per år.
2.De uppgifter som anges i punkt 1 e ska inkludera de följande risknivåerna och rapporteras till de behöriga myndigheterna åtminstone en gång per år:
a)Koncentrationsrisknivån för motparters fallissemang och för positioner i handelslagret, för både enskilda motparter och på aggregerad nivå.
b)Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut, värdepappersföretag och andra enheter hos vilka kundmedel innehas.
c)Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut, värdepappersföretag och andra enheter hos vilka kunders värdepapper förvaras.
d)Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut hos vilka värdepappersföretaget har sina egna bankmedel.
e)Koncentrationsrisknivån med avseende på intäkter.
f)Den koncentrationsrisknivå som beskrivs i leden
Vid tillämpningen av denna punkt ska begreppen kreditinstitut och värdepappersföretag omfatta privata eller offentliga företag, inklusive filialerna till privata eller offentliga företag förutsatt att dessa företag om de varit etablerade i unionen skulle betraktas som kreditinstitut eller värdepappersföretag enligt definitionen i denna förordning och förutsatt att de auktoriserats i ett tredjeland vars tillsyns- och regleringskrav är åtminstone likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.
Genom undantag från punkt 1 i den här artikeln ska ett värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
367
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/45 |
|
|
|
|
3.Med tanke på de rapporteringskrav som fastställs i denna artikel ska EBA i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att ange följande:
a)Formaten.
b)Rapporteringsdatum och definitioner med tillhörande instruktioner som ska beskriva hur dessa format används.
Det förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket ska vara koncist och stå i proportion till värdepappersföretagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad, med beaktande av skillnaderna i detaljnivå när det gäller information som lämnas av ett värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
EBA ska utarbeta det förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i denna punkt i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.
Artikel 55
Rapporteringskrav för vissa värdepappersföretag, bland annat med avseende på de tröskelvärden som avses i
artikel 1.2 i denna förordning och artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013
1.Värdepappersföretag som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska kontrollera värdet på sina samlade tillgångar varje månad och rapportera dessa uppgifter till den behöriga myndigheten varje kvartal om det totala värdet på värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna. Den behöriga myndigheten ska informera EBA om detta.
2.Om ett värdepappersföretag som avses i punkt 1 ingår i en koncern där ett eller flera andra företag är ett värdepappersföretag som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, ska alla sådana värdepappersföretag i koncernen kontrollera värdet på sina samlade tillgångar varje månad om det totala värdet på koncernens konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna. Sådana värdepappersföretag ska varje månad informera varandra om sina samlade tillgångar och varje kvartal rapportera sina konsoliderade totala tillgångar till relevanta behöriga myndigheter. De behöriga myndigheterna ska informera EBA om detta.
3.Om de värdepappersföretag som avses i punkterna 1 och 2 har ett genomsnitt av samlade månatliga tillgångar som uppgår till något av de tröskelvärden som anges i artikel 1.2 i denna förordning eller i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna, ska EBA underrätta dessa värdepappersföretag och de behöriga myndigheterna, inbegripet de myndigheter som ansvarar för auktorisation i enlighet med artikel 8a i direktiv 2013/36/EU, om detta.
4.Om en översyn enligt artikel 36 i direktiv (EU) 2019/2034 visar att ett värdepappersföretag som avses i punkt 1 i den här artikeln kan utgöra en sådan systemrisk som avses i artikel 23 i förordning (EU) nr 1093/2010 ska de behöriga myndigheterna utan dröjsmål informera EBA om resultatet av denna översyn.
5.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att närmare specificera den skyldighet att lämna uppgifter till de relevanta behöriga myndigheter som avses i punkterna 1 och 2 för att möjliggöra effektiv övervakning av de tröskelvärden som anges i artikel 8a.1 a och b i direktiv 2013/36/EU.
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i denna punkt i enlighet med artiklarna
368
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/46 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
DEL ÅTTA
DELEGERADE AKTER
Artikel 56
Utövande av delegeringen
1.Befogenheten att anta delegerade akter ges till kommissionen med förbehåll för de villkor som anges i denna artikel.
2.Den befogenhet att anta delegerade akter som avses i artikel 4.2 ska ges till kommissionen för en period på fem år från och med den 25 december 2019.
3.Den delegering av befogenhet som avses i artikel 4.2 får när som helst återkallas av Europaparlamentet eller rådet. Ett beslut om återkallelse innebär att delegeringen av den befogenhet som anges i beslutet upphör att gälla. Beslutet får verkan dagen efter det att det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning, eller vid ett senare i beslutet angivet datum. Det påverkar inte giltigheten av delegerade akter som redan har trätt i kraft.
4.Innan kommissionen antar en delegerad akt ska den samråda med experter som utsetts av varje medlemsstat i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning.
5.Så snart kommissionen antar en delegerad akt ska den samtidigt delge Europaparlamentet och rådet denna.
6.En delegerad akt som antas enligt artikel 4.2 ska träda i kraft endast om varken Europaparlamentet eller rådet har gjort invändningar mot den delegerade akten inom en period på två månader från den dag då akten delgavs Europapar lamentet och rådet, eller om både Europaparlamentet och rådet, före utgången av den perioden, har underrättat kommissionen om att de inte kommer att invända. Denna period ska förlängas med två månader på Europaparlamentets eller rådets initiativ.
DEL NIO
ÖVERGÅNGSBESTÄMMELSER, RAPPORTER, ÖVERSYNER OCH ÄNDRINGAR
AVDELNING I
ÖVERGÅNGSBESTÄMMELSER
Artikel 57
Övergångsbestämmelser
1.Artiklarna
2.Fram till och med den 26 juni 2026 eller den dag då den alternativa schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1a i förordning (EU) nr 575/2013 och den alternativa internmodellmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1b i förordning (EU) nr 575/2013 börjar tillämpas på kreditinstitut, beroende på vad som infaller senast, ska ett värdepappersföretag tillämpa de krav som anges i del tre avdelning IV i förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630 för att beräkna
3.Genom undantag från artikel 11.1 a och c får värdepappersföretag under en femårsperiod från och med den 26 juni 2021 tillämpa lägre kapitalbaskrav, som är lika med
a)två gånger det relevanta kapitalbaskravet enligt del tre avdelning I kapitel 1 i förordning (EU) nr 575/2013, med beaktande av artikel 93.1 i den förordningen med hänvisning till startkapitalnivåer angivna i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, som skulle ha varit tillämpligt om värdepappers företaget hade fortsatt att omfattas av kapitalbaskraven i den förordningen i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630, eller
369
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/47 |
|
|
|
|
b)två gånger det tillämpliga krav baserat på fasta omkostnader som anges i artikel 13 i denna förordning om värdepappersföretaget inte fanns den 26 juni 2021 eller före detta datum.
4.Genom undantag från artikel 11.1 b får värdepappersföretag under en femårsperiod från och med 26 juni 2021 tillämpa lägre kapitalbaskrav enligt följande:
a)Värdepappersföretag som enbart omfattades av ett startkapitalkrav före den 26 juni 2021 får begränsa sina kapitalbaskrav till två gånger det startkapitalkrav som fastställs i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, med undantag för artikel 31.1 b och c respektive 31.2 b och c i det direktivet.
b)Värdepappersföretag som fanns före den 26 juni 2021 får begränsa sina permanenta minimikapitalkrav till dem som föreskrivs i artikel 93.1 i förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/876, med hänvisning till startkapitalnivåer angivna i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, om dessa hade varit tillämpliga om värdepappersföretaget hade fortsatt att omfattas av den förordningen, med förbehåll för en årlig ökning av beloppen enligt de kraven på åtminstone 5 000 EUR under femårsperioden.
c)Värdepappersföretag som fanns före den 26 juni 2021, som inte har tillstånd att tillhandahålla sådana sidotjänster som avses i avsnitt B punkt 1 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, som endast tillhandahåller en eller flera av de investerings- tjänster eller investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 1, 2, 4 och 5 i bilaga I till det direktivet, som inte får inneha kundmedel eller värdepapper som tillhör deras kunder och som därför aldrig får stå i skuld gentemot dessa, får begränsa sitt permanenta minimikapitalkrav till åtminstone 50 000 EUR, med förbehåll för en årlig ökning på åtminstone 5 000 EUR under femårsperioden.
5.De undantag som fastställs i punkt 4 ska upphöra att vara tillämpliga om värdepappersföretaget får sin auktorisation förlängd den 26 juni 2021 eller efter detta datum, så att ett högre startkapital krävs i enlighet med artikel 9 i direktiv (EU) 2019/2034.
6.Värdepappersföretag som fanns före den 25 december 2019 och som handlar för egen räkning på marknader för finansiella terminer eller optioner eller andra derivatinstrument och på kontantmarknader enbart i syfte att säkra positioner på derivatmarknader eller som handlar för andra medlemmars räkning på de marknaderna och som är garanterade av clearingmedlemmar på samma marknader – om ansvaret för att säkerställa efterlevnaden av avtal som ingås av sådana värdepappersföretag bärs av clearingmedlemmar på samma marknader – får genom undantag från artikel 11 begränsa sina kapitalbaskrav under en period på fem år från och med den 26 juni 2021 till åtminstone 250 000 EUR, med förbehåll för en årlig ökning på åtminstone 100 000 EUR under femårsperioden.
Oberoende av huruvida ett värdepappersföretag som avses i denna punkt utnyttjar det undantag som avses i första stycket ska punkt 4 a inte vara tillämplig på ett sådant värdepappersföretag.
Artikel 58
Undantag för företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013
Värdepappersföretag som den 25 december 2019 uppfyller villkoren i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och ännu inte har erhållit auktorisation som kreditinstitut i enlighet med artikel 8 i direktiv 2013/36/EU ska fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.
Artikel 59
Undantag för värdepappersföretag som avses i artikel 1.2
Ett värdepappersföretag som den 25 december 2019 uppfyller de villkor som fastställs i artikel 1.2 i denna förordning ska fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.
370
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/48 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
AVDELNING II
RAPPORTER OCH ÖVERSYN
Artikel 60
Översynsklausul
1.Senast den 26 juni 2024 ska kommissionen, efter samråd med EBA och Esma, genomföra en översyn och lämna en rapport till Europaparlamentet och rådet, vid behov åtföljd av ett lagstiftningsförslag, angående åtminstone följande:
a)Villkoren för att värdepappersföretag ska betraktas som små och
b)Metoderna för att fastställa
c)De koefficienter som avses i artikel 15.2.
d)Den metod som används för att beräkna
e)Bestämmelserna i artiklarna 43, 44 och 45, särskilt om vilka likvida tillgångar som omfattas av likviditetskravet enligt artikel 43.1 a, b och c.
f)Bestämmelserna i del tre avdelning II kapitel 4 avsnitt 1.
g)Tillämpningen av del tre på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare.
h)Ändringen av definitionen av kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom artikel 62.3 a i den här förordningen och potentiella oavsiktliga negativa konsekvenser.
i)Bestämmelserna i artiklarna 47 och 48 i förordning (EU) nr 600/2014 och anpassningen av dem till ett enhetligt regelverk för likvärdighet inom finansiella tjänster.
j)De tröskelvärden som fastställs i artikel 12.1.
k)Tillämpningen av standarderna i del tre avdelning IV kapitlen 1a och 1b i förordning (EU) nr 575/2013 på värdepappersföretag.
l)Metoden för att fastställa värdet för derivat i artikel 20.2 b och artikel 33.2 b och lämpligheten i att införa ett alternativt mått och/eller en alternativ kalibrering.
m)Bestämmelserna i del två, särskilt vad gäller tillstånd att räkna ytterligare instrument eller medel som kapitalbas enligt artikel 9.4 och möjligheten att bevilja sådant tillstånd till värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och
n)Villkoren för att värdepappersföretag ska få tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 i enlighet med artikel 1.2 i den här förordningen.
o)Bestämmelsen i artikel 1.5.
p)Relevansen av tillämpningen av de krav på offentliggörande av information som fastställs i artikel 52 i denna förordning för andra sektorer, inklusive de värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i denna förordning och kreditinstitut så som de definieras i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.
2.Senast den 31 december 2021 ska kommissionen till Europaparlamentet och rådet lägga fram en rapport om vilka nya resurser som behövs när Esma får nya befogenheter och skyldigheter i enlighet med artikel 64 i den här förordningen, inbegripet möjligheten för Esma att ta ut registreringsavgifter av tredjelandsföretag som registrerats av Esma i enlighet med artikel 46.2 i förordning (EU) nr 600/2014, vid behov åtföljd av ett lagstiftningsförslag.
371
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/49 |
|
|
|
|
AVDELNING III
ÄNDRINGAR AV ANDRA FÖRORDNINGAR
Artikel 61
Ändring av förordning (EU) nr 1093/2010
I artikel 4.2 i förordning (EU) nr 1093/2010 ska följande led läggas till:
”viii) när det gäller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**), behöriga myndigheter enligt definitionen i artikel 3.1.5 i det direktivet.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för
värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 1, 5.12.2019, s. 1).
(**)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”
Artikel 62
Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013
Förordning (EU) nr 575/2013 ska ändras på följande sätt:
1.Titeln ska ersättas med följande:
”Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012”.
2.I artikel 2 ska följande punkt läggas till:
”5. När de behöriga myndigheterna, enligt definitionen i artikel 3.1.5 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2033 (*), tillämpar bestämmelserna i artikel 1.2 och 1.5 i Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) 2019/2034 (**) på de värdepappersföretag som avses i de punkterna ska de behandla de värdepappers företagen som om de vore institut enligt den här förordningen.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för
värdepappersföretag och om ändring av |
förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) |
nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L |
314, 5.12.2019, s. 1). |
(**)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”
3.Artikel 4.1 ska ändras på följande sätt: a) Led 1 ska ersättas med följande:
”1. kreditinstitut: ett företag vars verksamhet består i något av följande:
a)Att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och att bevilja krediter för egen räkning.
b)Att bedriva någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till Europapar lamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (*), om något av följande är tillämpligt, men företaget inte är en råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare, ett företag för kollektiva investeringar eller ett försäkringsföretag:
i)Det totala värdet av företagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR.
ii)Det totala värdet av företagets tillgångar understiger 30 miljarder EUR och företaget ingår i en grupp där det samlade värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i gruppen som har enskilda totala tillgångar på mindre än 30 miljarder EUR och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR.
372
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/50 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
iii)Det totala värdet av företagets tillgångar understiger 30 miljarder EUR och företaget ingår i en grupp där det samlade värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i gruppen som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR, om den samordnande tillsynsmyndigheten beslutar detta i samråd med tillsynskollegiet för att motverka potentiella risker att bestämmelserna kringgås och potentiella risker för den finansiella stabiliteten i unionen.
När företaget ingår i en grupp från ett tredjeland ska, för tillämpningen av b ii och b iii, de samlade tillgångarna för varje filial i gruppen från ett tredjeland som är auktoriserad i unionen ingå i det samlade värdet av tillgångarna i alla företag i gruppen.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).”
b)Led 2 ska ersättas med följande:
”2. värdepappersföretag: ett värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU, som auktoriserats enligt det direktivet, med undantag för kreditinstitut.”
c)Led 3 ska ersättas med följande:
”3. institut: ett kreditinstitut som auktoriserats enligt artikel 8 i direktiv 2013/36/EU eller ett företag som avses i artikel 8a.3 i det direktivet.”
d)Led 4 ska utgå.
e)Led 26 ska ersättas med följande:
”26. finansiellt institut: ett företag som inte är ett institut eller ett renodlat industriellt holdingföretag, vars huvudsakliga verksamhet består i att förvärva aktier eller andelar eller att utföra en eller flera av de verksamheter som är upptagna i punkterna
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG (EUT L 337, 23.12.2015, s. 35).”
f)Led 29a ska ersättas med följande:
”29a. modervärdepappersföretag i en medlemsstat: ett moderföretag i en medlemsstat som är ett värdepappersföretag.”
g)Led 29b ska ersättas med följande:
”29b. modervärdepappersföretag inom EU: ett moderföretag inom EU som är ett värdepappersföretag.”
h)Led 51 ska ersättas med följande:
”51. startkapital: de belopp och typer av kapitalbas som anges i artikel 12 i direktiv 2013/36/EU.”
i)Led 60 ska ersättas med följande:
”60. kontantliknande instrument: ett insättningsbevis, en obligation, inklusive säkerställda obligationer, eller andra
373
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/51 |
|
|
|
|
j)Led 72 a ska ersättas med följande:
”a) Den är en reglerad marknad eller en marknad i tredjeland som anses vara likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med förfarandet i artikel 25.4 a i direktiv 2014/65/EU.”
k)Följande led ska läggas till:
”150. råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: ett företag vars huvudsakliga verksamhet uteslutande består i att tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet avseende de råvaruderivat eller råvaruderivatkontrakt som avses i punkterna 5, 6, 7, 9 och 10, de derivat avseende utsläppsrätter som avses i punkt 4 eller de utsläppsrätter som avses i avsnitt C punkt 11 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.”
4.Artikel 6 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 4 ska ersättas med följande:
”4. Institut ska uppfylla kraven i del sex och i artikel 430.1 d i denna förordning på individuell nivå.
Följande institut ska inte vara skyldiga att uppfylla artikel 413.1 och de därtill hörande kraven på likviditetsrap portering i del sju A i denna förordning:
a)Institut som också har auktoriserats i enlighet med artikel 14 i förordning (EU) nr 648/2012.
b)Institut som också har auktoriserats i enlighet med artiklarna 16 och 54.2 a i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 (*), förutsatt att de inte utför några omfattande löptidstransformeringar.
c)Institut som har utsetts i enlighet med artikel 54.2 b i förordning (EU) nr 909/2014, förutsatt att
i)deras verksamhet är begränsad till att erbjuda banktjänster, som avses i avsnitt C i bilagan till den förordningen, till värdepapperscentraler som auktoriserats i enlighet med artikel 16 i den förordningen, och
ii)de inte utför några omfattande löptidstransformeringar.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av den 23 juli 2014 om förbättrad värdepappers- avveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012 (EUT L 257, 28.8.2014, s. 1).”
b)Punkt 5 ska ersättas med följande:
”5. Institut för vilka behöriga myndigheter har gett undantag enligt artikel 7.1 eller 7.3 i denna förordning och institut som också auktoriserats i enlighet med artikel 14 i förordning (EU) nr 648/2012 ska inte vara skyldiga att uppfylla kraven i del sju och de därtill hörande kraven på rapportering av bruttosoliditetsgrad i del sju A i den här förordningen på individuell nivå.”
5.Följande artikel ska införas i del ett avdelning II kapitel 2 avsnitt 1:
”Artikel 10a
Tillämpning av tillsynskrav på gruppnivå i fall då värdepappersföretag är moderföretag
Vid tillämpning av detta kapitel ska värdepappersföretag anses vara finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat eller finansiella moderholdingföretag inom unionen när sådana värdepappersföretag är moderföretag för ett institut eller för ett värdepappersföretag som omfattas av denna förordning, som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033.”
6.Artikel 11.4 ska ersättas med följande:
”4. Moderinstitut inom EU ska uppfylla kraven i del sex och artikel 430.1 d i denna förordning på gruppnivå om gruppen består av ett eller flera kreditinstitut eller värdepappersföretag som är auktoriserade att tillhandahålla de investeringstjänster och den investeringsverksamhet som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.
374
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/52 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
Om ett undantag har beviljats enligt artikel
7.Artiklarna 15, 16 och 17 ska utgå.
8.I artikel 81.1 ska led a ersättas med följande: ”a) Dotterföretaget är något av följande:
i)Ett institut.
ii)Ett företag som enligt tillämplig nationell rätt omfattas av kraven i denna förordning och i direktiv 2013/36/EU.
iii)Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag eller ett mellanvarande blandat finansiellt holdingföretag som omfattas av kraven i denna förordning på undergruppsnivå, eller ett mellanvarande värdepappersinriktat holdingföretag som omfattas av kraven i förordning (EU) 2019/2033 på gruppnivå.
iv)Ett värdepappersföretag.
v)Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag i ett tredjeland, förutsatt att det mellanvarande finansiella holdingföretaget omfattas av lika stränga tillsynskrav som dem som tillämpas på kreditinstitut i det tredjelandet och förutsatt att kommissionen har antagit ett beslut i enlighet med artikel 107.4 enligt vilket dessa tillsynskrav minst motsvarar tillsynskraven i denna förordning.”
9.I artikel 82 ska led a ersättas med följande: ”a) Dotterföretaget är något av följande:
i)Ett institut.
ii)Ett företag som enligt tillämplig nationell rätt omfattas av kraven i denna förordning och i direktiv 2013/36/EU.
iii)Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag eller ett mellanvarande blandat finansiellt holdingföretag som omfattas av kraven i denna förordning på undergruppsnivå, eller ett mellanvarande värdepappersinriktat holdingföretag som omfattas av kraven i förordning (EU) 2019/2033 på gruppnivå.
iv)Ett värdepappersföretag.
v)Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag i ett tredjeland förutsatt att det mellanvarande finansiella holdingföretaget omfattas av lika stränga tillsynskrav som de som tillämpas på kreditinstitut i det tredjelandet och förutsatt att kommissionen har antagit ett beslut i enlighet med artikel 107.4 enligt vilket dessa tillsynskrav minst motsvarar tillsynskraven i denna förordning.”
10.Artikel 84 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 ska ersättas med följande:
”1. Instituten ska fastställa summan av ett dotterföretags minoritetsintressen som ingår i det konsoliderade kärnprimärkapitalet genom att från detta företags minoritetsintressen dra av resultatet av det belopp som avses i led a multiplicerat med den procentandel som avses i led b enligt följande:
a)Dotterföretagets kärnprimärkapital minus det lägsta av följande:
i)Det belopp för kärnprimärkapitalet i dotterföretaget som behövs för att uppnå följande:
—Summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, de krav som avses i artikel 500 i denna förordning och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.
—Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.
375
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/53 |
|
|
|
|
ii)Det belopp av konsoliderat kärnprimärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.
b)Dotterföretagets minoritetsintressen uttryckta som en procentandel av samtliga kärnprimärkapitalinstrument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”
b)Punkt 3 ska ersättas med följande:
”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7 i denna förordning eller, beroende på vad som är tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska minoritetsintressen inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”
11.Artikel 85 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 ska ersättas med följande:
”1. Instituten ska fastställa hur stort belopp av ett dotterföretags kvalificerande primärkapital som ingår i den konsoliderade kapitalbasen genom att från detta företags kvalificerande primärkapital dra resultatet av att summan
iled a multipliceras med procenttalet i led b enligt följande:
a)Dotterföretagets primärkapital minus det lägre av följande:
i)Det belopp för primärkapitalet i dotterföretaget som behövs för att uppnå följande:
—Summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.
—Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.
ii)Det belopp av konsoliderat primärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU i denna förordning, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.
b)Kvalificerande primärkapital i dotterföretaget uttryckt som en procentandel av samtliga primärkapitalin strument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”
b)Punkt 3 ska ersättas med följande:
”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7 i denna förordning eller, om tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska primärkapi talinstrument inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”
12.Artikel 87 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 ska ersättas med följande:
”1. Instituten ska fastställa hur stort belopp av ett dotterföretags kvalificerande kapitalbas som ingår i den konsoliderade kapitalbasen, genom att från detta företags kvalificerande kapitalbas dra resultatet av att summan i led a multipliceras med procenttalet i led b enligt följande:
376
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/54 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
a)Dotterföretagets kapitalbas minus det lägre av följande:
i)Det kapitalbasbelopp som krävs av dotterbolaget för att uppnå följande:
—Summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer.
—Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer.
ii)Det kapitalbasbelopp som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare kapitalbaskrav som följer av lokala tillsynsregler i tredjeländer.
b)Kvalificerande kapitalbas i företaget, uttryckt som procentandel av samtliga kapitalbasinstrument i dotterföretaget som ingår i kärnprimärkapitalposter, övrigt primärkapital och supplementärkapitalposter samt relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”
b)Punkt 3 ska ersättas med följande:
”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7 i denna förordning, eller, beroende på vad som är tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska kapitalbasinstrumenten inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”
13.Artikel 93 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 3 ska utgå.
b)Punkterna 4, 5 och 6 ska ersättas med följande:
”4. Om ägarkontrollen över ett sådant institut som avses i punkt 2 övertas av en annan fysisk eller juridisk person än den som tidigare hade ägarkontroll över institutet, ska institutets totala kapitalbas uppgå till lägst den nivå som krävs för startkapital.
5.Om det sker en fusion mellan två eller flera institut som avses i punkt 2 får institutets totala kapitalbas efter fusionen inte understiga den totala kapitalbasen för de fusionerade instituten vid tidpunkten för fusionen så länge kravet på startkapital inte har uppnåtts.
6.Om behöriga myndigheter anser att det är nödvändigt för att säkerställa ett instituts solvens att kravet i punkt
1uppfylls ska bestämmelserna i punkterna 2, 4 och 5 inte tillämpas.”
14.I del tre avdelning I kapitel 1 ska avsnitt 2 (artiklarna
15.Artikel 119.5 ska ersättas med följande:
”5. Exponeringar mot finansiella institut som auktoriserats och övervakas av behöriga myndigheter och omfattas av tillsynskrav som i fråga om soliditet är jämförbara med dem som tillämpas för institut ska behandlas som exponeringar mot institut.
Vid tillämpningen av denna punkt ska de tillsynskrav som anges i förordning (EU) 2019/2033 anses jämförbara med dem som tillämpas för institut i fråga om soliditet.”
16.I artikel 162.3 andra stycket ska led a ersättas med följande:
”a) exponeringar mot institut eller värdepappersföretag till följd av avräkning av skulder i utländsk valuta,”.
17.Artikel 197 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 c ska ersättas med följande:
”c) Räntebärande värdepapper som getts ut av institut och värdepappersföretag, om dessa värdepapper av ett kreditvärderingsinstitut har tilldelats en kreditvärdering som enligt EBA:s bedömning motsvarar kreditkvali tetssteg 3 eller högre enligt reglerna för riskvägning av exponeringar mot institut enligt kapitel 2.”
377
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/55 |
|
|
|
|
b)I punkt 4 ska inledningen ersättas med följande:
”4. Ett institut får använda räntebärande värdepapper som getts ut av andra institut eller värdepappersföretag och som saknar en kreditvärdering från ett kreditvärderingsinstitut som godtagbar säkerhet, om dessa räntebärande papper uppfyller följande krav:”.
18.I artikel 200 ska led c ersättas med följande:
”c) Instrument som har getts ut av ett tredjepartsinstitut eller ett värdepappersföretag och som kommer att återköpas av detta institut eller det värdepappersföretaget på begäran.”
19.I artikel 202 ska inledningen ersättas med följande:
”Ett institut får använda institut, värdepappersföretag, försäkrings- och återförsäkringsföretag samt exportkreditorgan som godtagbara tillhandahållare av obetalt kreditriskskydd som är berättigade till behandling enligt artikel 153.3 om de uppfyller samtliga följande villkor:”
20.Artikel 224.6 ska ersättas med följande:
”6. När det gäller räntebärande värdepapper utan kreditvärdering som getts ut av institut eller värdepappersföretag och som uppfyller kriterierna för godtagbarhet enligt artikel 197.4, ska volatilitetsjusteringarna vara desamma som för värdepapper som getts ut av institut eller företag med en extern kreditutvärdering som fastställts motsvara kreditkvali tetssteg 2 eller 3.”
21.I artikel 227.3 ska följande led införas: ”ba) Värdepappersföretag.”
22.I artikel 243.1 ska andra stycket ersättas med följande:
”När det gäller kundfordringar ska första stycket b inte tillämpas om kreditrisken för dessa fordringar helt täcks av ett godtagbart kreditriskskydd i enlighet med kapitel 4, förutsatt att den som i detta fall tillhandahåller skyddet är ett institut, ett värdepappersföretag, ett försäkringsföretag eller ett återförsäkringsföretag.”
23.I artikel 382.4 ska led b ersättas med följande:
”b) Transaktioner inom grupper i enlighet med artikel 3 i förordning (EU) nr 648/2012 om inte medlemsstaterna antar nationell rätt som kräver en strukturell uppdelning inom en bankgrupp; om så är fallet får de behöriga myndigheterna kräva att sådana transaktioner inom grupper mellan strukturellt uppdelade enheter tas med i kapitalbaskraven.”
24.Artikel 388 ska utgå.
25.Artikel 395.1 ska ersättas med följande:
”1. Ett institut får inte ådra sig en exponering gentemot en kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning vars värde överstiger 25 % av institutets primärkapital, efter det att hänsyn tagits till effekten av kreditriskreducering i enlighet med artiklarna
26.Artikel 402.3 ska ändras på följande sätt:
a)Led a ska ersättas med följande:
”a) Motparten är ett institut eller ett värdepappersföretag.”
b)Led e ska ersättas med följande:
”e) Institutet rapporterar i enlighet med artikel 394 till de behöriga myndigheterna totalbeloppet för de exponeringar mot varje annat institut eller värdepappersföretag som behandlas i enlighet med denna punkt.”
27.Artikel 412.4a ska ersättas med följande:
”4a. |
Den delegerade akt som avses i artikel 460.1 ska tillämpas på institut.” |
28.I artikel 422.8 a ska led i ersättas med följande:
”i) ett moder- eller dotterinstitut till institutet eller moder- eller dottervärdepappersföretag till institutet eller ett annat dotterföretag till samma moderinstitut eller modervärdepappersföretag,”.
29.I artikel 428a ska led d utgå.
378
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/56 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
30.I artikel 430b ska punkt 1 ersättas med följande:
”1. Från och med dagen för tillämpning av den delegerade akt som avses i artikel 461a ska kreditinstitut som varken uppfyller villkoren i artikel 94.1 eller villkoren i artikel 325a.1 rapportera, för alla sina positioner i handelslagret och alla sina positioner utanför handelslagret som omfattas av valutarisk eller råvarurisk, resultaten av beräkningarna baserat på den alternativa schablonmetoden i del tre avdelning IV kapitel 1a på samma grund som sådana institut rapporterar de skyldigheter som anges i artikel 92.3 b i och c.”
31.I artikel 456.1 ska leden f och g utgå.
32.Artikel 493 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 ska ersättas med följande:
”Fram till och med den 26 juni 2021 ska bestämmelserna om stora exponeringar i artiklarna
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG samt upphävande av rådets direktiv 93/22/EEG (EUT L 145, 30.4.2004, s. 1).”
b)Punkt 2 ska utgå.
33.I artikel 498.1 ska första stycket ersättas med följande:
”Fram till och med den 26 juni 2021 ska bestämmelserna i denna förordning om kapitalbaskrav inte tillämpas på värdepappersföretag vilkas huvudverksamhet uteslutande består i att erbjuda investeringstjänster eller investerings- verksamhet avseende finansiella instrument enligt punkterna 5, 6, 7, 9, 10 och 11 i avsnitt C i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, vilka den 31 december 2006 inte omfattades av Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG.”
34.Artikel 508.2 och 508.3 ska utgå.
35.I bilaga I ska punkt 1 d ersättas med följande:
”d) Endosserade växlar, för vilka inget annat institut eller värdepappersföretag bär växelansvar.”
36.Bilaga III ska ändras på följande sätt:
a)I punkt 3 ska led b ersättas med följande:
”b) De är inte någon skyldighet för ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”
b)I punkt 5 ska led b ersättas med följande:
”b) De är inte någon skyldighet för ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”
c)I punkt 6 ska led a ersättas med följande:
”a) De representerar inte någon fordring på ett specialföretag för värdepapperisering, ett institut, ett värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”
d)Punkt 7 ska ersättas med följande:
”7. Andra överlåtbara värdepapper än dem som avses i punkterna
379
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/57 |
|
|
|
|
e)Punkt 11 ska ersättas med följande:
”11. Börshandlade, centralt clearade aktier som ingår i ett större aktieindex, uttryckta i medlemsstatens inhemska valuta och inte emitterade av ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”
Artikel 63
Ändringar av förordning (EU) nr 600/2014
Förordning (EU) nr 600/2014 ska ändras på följande sätt:
1.I artikel 1 ska följande punkt införas:
”4a. Avdelning VII kapitel 1 i denna förordning är även tillämplig på företag i tredjeland som tillhandahåller investeringstjänster eller bedriver verksamhet inom unionen.”
2.I avdelning III ska rubriken ersättas med följande:
”TRANSPARENS NÄR DET GÄLLER SYSTEMATISKA INTERNHANDLARE OCH VÄRDEPAPPERSFÖRETAG SOM BEDRIVER
3.Följande artikel ska införas:
”Artikel 17a
Tick size
Systematiska internhandlares bud, prisförbättringar av dessa bud och utförandepriser ska vara förenliga med tick size som fastställs i enlighet med artikel 49 i direktiv 2014/65/EU.
Tillämpningen av tick size ska inte hindra systematiska internhandlare från att anpassa större order till mittpunkten för de aktuella köp- och säljkurserna.”
4.Artikel 46 ska ändras på följande sätt:
a)I punkt 2 ska följande led läggas till:
”d) Företaget har inrättat nödvändiga arrangemang och förfaranden för att rapportera den information som anges i punkt 6a.”
b)I punkt 4 ska femte stycket ersättas med följande:
”Medlemsstaterna får tillåta tredjelandsföretag att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investerings verksamhet tillsammans med sidotjänster för godtagbara motparter och professionella kunder i den mening som avses i avsnitt I i bilaga II till direktiv 2014/65/EU inom det egna territoriet i enlighet med nationella system i fall då kommissionen inte har antagit något beslut i enlighet med artikel 47.1 eller om ett sådant beslut har antagits men antingen har upphört att gälla eller inte omfattar de berörda tjänsterna eller verksamheterna.”
c)I punkt 5 ska tredje stycket ersättas med följande:
”Om ett tredjelandsföretag tillhandahåller en investeringstjänst eller utför investeringsverksamhet uteslutande på initiativ av en godtagbar motpart eller en professionell kund i den mening som avses i avsnitt I i bilaga II till direktiv 2014/65/EU som är etablerad i eller befinner sig i unionen, ska medlemsstaterna säkerställa att denna artikel inte är tillämplig på tredjelandsföretagets tillhandahållande av tjänsten eller utförande av verksamheten åt denna person, inbegripet en relation som har specifikt samband med tillhandahållandet av tjänsten eller utförandet av verksamheten. Utan att det påverkar koncerninterna relationer ska det inte betraktas som tjänster som tillhandahålls uteslutande på kundens initiativ om ett tredjelandsföretag, inbegripet genom en enhet som agerar för dess räkning eller har nära förbindelser med ett sådant tredjelandsföretag eller alla personer som agerar åt en sådan enhet, söker upp kunder eller potentiella kunder i unionen. Ett initiativ från sådana kunder ska inte ge tredjelands företaget rätt att marknadsföra nya kategorier av investeringsprodukter eller investeringstjänster gentemot den berörda personen.”
380
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/58 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
d)Följande punkter ska införas:
”6a. Tredjelandsföretag som tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel ska årligen informera Esma om följande:
a)Omfattningen av och tillämpningsområdet för företagens tjänster och verksamhet i unionen, inbegripet den geografiska fördelningen över medlemsstaterna.
b)För företag som utför den verksamhet som avses i avsnitt A punkt 3 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, deras minsta, genomsnittliga och största exponering mot motparter i EU per månad.
c)För företag som tillhandahåller de tjänster som avses i avsnitt A punkt 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, det sammanlagda värdet på finansiella instrument från motparter i EU som garanterats eller placerats på grundval av ett fast åtagande under de föregående tolv månaderna.
d)Omsättningen och det samlade värdet av de tillgångar som motsvarar de tjänster och den verksamhet som avses i led a.
e)Huruvida investerarskyddsarrangemang har vidtagits, och en detaljerad beskrivning av arrangemangen.
f)Den riskhanteringsstrategi och de arrangemang som företaget tillämpar för att utföra de tjänster och den verksamhet som avses i led a.
g)Bolagsstyrning, inbegripet personer som innehar nyckelfunktioner för företagets verksamhet i unionen.
h)All annan information som Esma eller de behöriga myndigheterna behöver för att utföra sina uppgifter i enlighet med denna förordning.
Esma ska vidarebefordra den information som erhållits i enlighet med denna punkt till de behöriga myndigheterna i de medlemsstater där ett företag i tredjeland tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel.
Om så behövs för att Esma eller de behöriga myndigheterna ska kunna fullgöra sina uppgifter i enlighet med denna förordning får Esma, inbegripet på begäran av behörig myndighet i de medlemsstater där ett företag i tredjeland tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel, uppmana företag i tredjeland som tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel att tillhandahålla ytterligare information om deras verksamhet.
6b. Om ett tredjelandsföretag tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel ska det företaget, under fem års tid, hålla uppgifter tillgängliga för Esma om samtliga order och samtliga transaktioner med finansiella instrument som de har utfört inom unionen, såväl för egen räkning som för en kunds räkning.
På begäran av den behöriga myndigheten i en medlemsstat där ett tredjelandsföretag tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel ska Esma ges tillgång till de relevanta uppgifter som hålls tillgängliga för dem i enlighet med första stycket och Esma ska göra dessa uppgifter tillgängliga för den behöriga myndighet som inkommer med begäran.
6c. Om ett tredjelandsföretag inte samarbetar i en utredning eller en inspektion på plats som utförs i enlighet med artikel 47.2 eller inte i tid och på vederbörligt sätt tillgodoser en begäran från Esma i enlighet med punkterna 6a eller 6b i den här artikeln, får Esma återkalla företagets registrering eller tillfälligt förbjuda eller begränsa dess verksamheter i enlighet med artikel 49.”
e)Punkt 7 ska ersättas med följande:
”7. Esma ska, i samråd med EBA, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera den information som det ansökande tredjelandsföretaget ska lämna i den ansökan om registrering som avses i punkt 4 och den information som ska rapporteras i enlighet med punkt 6a.
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
f)Följande punkt ska läggas till:
”8. Esma ska utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa i vilket format den ansökan om registrering som avses i punkt 4 ska lämnas in och den information som avses i punkt 6a ska rapporteras.
381
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/59 |
|
|
|
|
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska genomförandes tandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.”
5.Artikel 47 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 1 ska ersättas med följande:
”1. Kommissionen får anta ett beslut i enlighet med det granskningsförfarande som avses i artikel 51.2 avseende ett tredjeland och däri ange att regelverket och tillsynssystemet i det tredjelandet säkerställer följande:
a)Att företag som är auktoriserade i det tredjelandet iakttar sådana rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande som har en likvärdig verkan som kraven i denna förordning, förordning (EU) nr 575/2013 och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*), i direktiv 2013/36/EU, direktiv 2014/65/EU och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**) samt i de genomföran deåtgärder som antas enligt de lagstiftningsakterna.
b)Att företag som är auktoriserade i det tredjelandet är föremål för effektiv tillsyn och kontroll av att gällande rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande iakttas.
c)Att det tredjelandets regelverk ger ett effektivt likvärdigt system för erkännande av värdepappersföretag som auktoriserats enligt tredjeländers rättsordningar.
Om omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag i unionen efter antagandet av det beslut som avses i första stycket sannolikt är systemviktiga för unionen får de rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande som avses i första stycket bara anses ha likvärdig verkan som kraven i de akter som avses i det stycket efter en noggrann och ingående bedömning. Kommissionen ska i detta syfte även bedöma och ta hänsyn till graden av samstämmighet i tillsynen mellan det berörda tredjelandet och unionen.
1a. Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 50 för att komplettera denna förordning genom att ytterligare ange de förhållanden under vilka omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag i unionen efter antagandet av ett sådant beslut om likvärdighet som avses i punkt 1 sannolikt är systemviktiga för unionen.
Om omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag sannolikt är systemviktiga för unionen får kommissionen till ett beslut om likvärdighet koppla särskilda operativa villkor som säkerställer att Esma och nationella behöriga myndigheter har de verktyg som behövs för att förhindra regelarbitrage och övervaka verksamheten vid värdepappersföretag i tredjeland som registrerats i enlighet med artikel 46.2 vad gäller tjänster som tillhandahålls och verksamhet som utförs i unionen genom att säkerställa att de företagen uppfyller
a)krav med likvärdig verkan som de krav som avses i artiklarna 20 och 21,
b)rapporteringskrav med likvärdig verkan som de krav som avses i artikel 26, om sådan information inte kan erhållas direkt och kontinuerligt genom ett samförståndsavtal med den behöriga myndigheten i tredjelandet,
c)krav med likvärdig verkan som den handelsskyldighet som avses i artiklarna 23 och 28, i tillämpliga fall.
När kommissionen antar det beslut som avses i punkt 1 i denna artikel ska den ta hänsyn till huruvida tredjelandet betraktas som en
1b. Regelverket för tillsyn, organisation och marknadsuppförande i ett tredjeland får anses ha likvärdig verkan om det uppfyller samtliga följande villkor:
a)Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för auktorisation och effektiv och kontinuerlig tillsyn och kontroll av regelefterlevnaden.
382
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/60 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
b)Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för tillräckliga kapitalkrav; i synnerhet ska företag som tillhandahåller tjänster eller utför sådana verksamheter som avses i avsnitt A punkt 3 eller 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU vara föremål för kapitalkrav som är jämförbara med dem som skulle tillämpas om företagen var etablerade i unionen.
c)Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för lämpliga krav som är tillämpliga på aktieägare och medlemmar av ledningsorganet.
d)Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet omfattas av adekvata krav på marknadsuppförande och organisation.
e)Marknadernas transparens och integritet säkerställs genom att marknadsmissbruk i form av insiderhandel och marknadsmanipulation förebyggs.
Vid tillämpning av punkt 1a i denna artikel ska kommissionen, när den bedömer likvärdigheten i ett tredjelands bestämmelser vad gäller den handelsskyldighet som avses i artiklarna 23 och 28, även bedöma huruvida tredjelandets regelverk omfattar kriterier för utseende av handelsplatser som är godtagbara för uppfyllande av handelsskyldigheten och som har en liknande verkan som de som anges i denna förordning eller i direktiv 2014/65/EU.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU)
nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).
(**)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”
b)Punkt 2 ska ändras på följande sätt:
i)Led a ska ersättas med följande:
”a) Mekanismen för informationsutbyte mellan Esma och de behöriga myndigheterna i berört tredjeland, inbegripet tillträde till alla uppgifter som Esma begär om de ej inom unionen etablerade företag som är auktoriserade i tredjeland och, i förekommande fall, arrangemangen för hur Esma ska dela sådan information med behöriga myndigheter i medlemsstaterna.”
ii)Led c ska ersättas med följande:
”c) Förfarandena för samordning av tillsynsverksamhet inbegripet utredningar och inspektioner på plats som Esma kan komma att utföra i samarbete med de behöriga myndigheterna i de medlemsstater där tredjelands företaget tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med artikel 46, om så är nödvändigt för att Esma eller de behöriga myndigheterna ska kunna utföra sina uppgifter i enlighet med denna förordning, efter att på vederbörligt sätt ha underrättat tredjelandets behöriga myndighet om detta.”
iii)Följande led ska läggas till:
”d) Förfarandena för begäran om information enligt artikel 46.6a och 46.6b som Esma kan lämna till ett tredjelandsföretag som är registrerat i enlighet med artikel 46.2.”
c)Följande punkter ska läggas till:
”5. Esma ska övervaka utvecklingen när det gäller reglering och tillsyn, metoder för kontroll av efterlevnaden och annan relevant marknadsutveckling i tredjeländer för vilka beslut om likvärdighet har antagits av kommissionen enligt punkt 1, i syfte att kontrollera att de villkor som legat till grund för besluten fortfarande är uppfyllda. Esma ska årligen lämna in en konfidentiell rapport om sina resultat till kommissionen. Esma får samråda med EBA om rapporten, om Esma anser det lämpligt.
Rapporten ska även återspegla de trender som iakttagits på grundval av de uppgifter som samlats in enligt artikel 46.6a, särskilt om företag som tillhandahåller tjänster eller utför de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.
6.På grundval av den rapport som avses i punkt 5 ska kommissionen minst en gång om året lämna en rapport till Europaparlamentet och rådet. Rapporten ska omfatta en förteckning över de beslut om likvärdighet som kommissionen fattat eller återtagit under rapporteringsåret, samt eventuella åtgärder som Esma vidtagit enligt artikel 49, och ange skälen för dessa beslut och åtgärder.
383
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/61 |
|
|
|
|
Kommissionens rapport ska innehålla information om övervakningen av utvecklingen när det gäller reglering och tillsyn, metoder för kontroll av efterlevnaden och annan relevant marknadsutveckling i tredjeländer för vilka beslut om likvärdighet har antagits. Den ska även innehålla en utvärdering av hur det gränsöverskridande tillhanda hållandet av investeringstjänster av tredjelandsföretag har utvecklats i allmänhet och i synnerhet vad gäller de tjänster och verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU. Rapporten ska längre fram även innehålla information om kommissionens pågående bedömningar av likvärdigheten i ett tredjeland.”
6.Artikel 49 ska ersättas med följande:
”Artikel 49
Åtgärder som ska vidtas av Esma
1.Esma får tillfälligt förbjuda eller begränsa ett tredjelandsföretag från att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investeringsverksamhet med eller utan sidotjänster i enlighet med artikel 46.1 om tredjelandsföretaget har underlåtit att efterleva ett förbud eller en begränsning som det ålagts av Esma eller EBA i enlighet med artiklarna 40 och 41 eller av en behörig myndighet i enlighet med artikel 42 eller har underlåtit att i tid och på vederbörligt sätt tillgodose en begäran från Esma i enlighet med artikel 46.6a och 46.6b, eller om tredjelandsföretaget inte samarbetar under en utredning eller en inspektion på plats som utförs i enlighet med artikel 47.2.
2.Utan att det påverkar punkt 1 ska Esma återkalla ett tredjelandsföretags registrering i det register som upprättats i enlighet med artikel 48 om Esma har hänskjutit frågan till tredjelandets behöriga myndighet och den behöriga myndigheten inte har vidtagit de lämpliga åtgärder som behövs för att skydda investerarna eller unionsmarknadernas korrekta funktion eller inte har kunnat visa att det berörda tredjelandsföretaget uppfyller de krav som är tillämpliga på tredjelandsföretaget, eller de villkor enligt vilka ett beslut i enlighet med artikel 47.1 har antagits, och något av följande är tillämpligt:
a)Esma har välgrundade skäl, baserade på dokumenterade underlag, inbegripet men inte begränsat till den årliga information som lämnas i enlighet med artikel 46.6a, att hålla för sannolikt att tredjelandsföretaget vid tillhanda hållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet i unionen agerar på ett sätt som klart strider mot investerarnas intressen eller klart hindrar marknaderna från att fungera korrekt.
b)Esma har välgrundade skäl, baserade på dokumenterade underlag, inbegripet men inte begränsat till den årliga information som lämnas i enlighet med artikel 46.6a, att hålla för sannolikt att tredjelandsföretaget vid tillhanda hållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet i unionen på ett allvarligt sätt har åsidosatt de bestämmelser som i tredjelandet är tillämpliga på företaget och på grundval av vilka kommissionen har antagit beslutet i enlighet med artikel 47.1.
3.Esma ska i god tid underrätta tredjelandets behöriga myndighet om sin avsikt att vidta åtgärder i enlighet med punkt 1 eller 2.
Vid beslut om vidtagande av lämplig åtgärd enligt denna artikel ska Esma beakta arten av och allvaret i den risk som finns för investerarna och för unionsmarknadernas korrekta funktion, med hänsyn till följande kriterier:
a)Riskens varaktighet och frekvens.
b)Huruvida risken har påvisat allvarliga eller systemiska brister i de förfaranden som tredjelandsföretaget tillämpar.
c)Huruvida risken har lett till eller underlättat ekonomisk brottslighet eller huruvida ekonomisk brottslighet på annat sätt är hänförlig till risken.
d)Huruvida risken har uppstått avsiktligt eller genom försummelse.
Esma ska utan dröjsmål underrätta kommissionen och det berörda tredjelandsföretaget om varje åtgärd som antas i enlighet med punkt 1 eller 2 och offentliggöra sitt beslut på sin webbplats.
Kommissionen ska bedöma om de omständigheter under vilka ett beslut i enlighet med artikel 47.1 har antagits fortfarande föreligger vad avser det berörda tredjelandet.”
384
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
L 314/62 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
|
7.I artikel 52 ska följande punkt läggas till:
”13. Senast den 31 december 2020 ska Esma bedöma personal- och resursbehoven till följd av de befogenheter och uppgifter den tilldelas i enlighet med artikel 64 i förordning (EU) 2019/2033 och överlämna en rapport om bedömningen till Europaparlamentet, rådet och kommissionen.”
8.Artikel 54.1 ska ersättas med följande:
”1. Tredjelandsföretag får fortsätta att tillhandahålla tjänster och utföra verksamhet i medlemsstaterna i enlighet med nationella system fram till och med tre år efter det att kommissionen antagit ett beslut i förhållande till det relevanta tredjelandet i enlighet med artikel 47. Tjänster och verksamheter som inte omfattas av ett sådant beslut får fortsätta att tillhandahållas i enlighet med nationella system.”
Artikel 64
Ändring av förordning (EU) nr 806/2014
I artikel 12a i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 806/2014 (28) ska följande punkt läggas till:
”3. I enlighet med artikel 65 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) ska hänvisningar i den här förordningen till artikel 92 i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller de kapitalbaskrav på individuell nivå för sådana värdepappersföretag som avses i artikel 2 c i den här förordningen och som inte är sådana värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas i enlighet med följande:
a)Hänvisningar till artikel 92.1 c i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller kravet avseende total kapitalrelation i den här förordningen ska avse artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033.
b)Hänvisningar till artikel 92.3 i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller det totala riskvägda exponeringsbeloppet i den här förordningen ska avse tillämpligt krav i artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033, multiplicerat med 12,5.
I enlighet med artikel 65 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**) ska hänvisningar i denna förordning till artikel 104a i direktiv 2013/36/EU vad gäller krav på ytterligare kapitalbas för värdepappersföretag som avses i artikel 2 c i denna förordning och som inte är sådana värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas som hänvisningar till artikel 40 i direktiv (EU) 2019/2034.
_____________
(*)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014
och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).
(**)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”
DEL TIO
SLUTBESTÄMMELSER
Artikel 65
Hänvisningar till förordning (EU) nr 575/2013 i andra unionsrättsakter
Vid tillämpning av tillsynskrav för värdepappersföretag ska hänvisningar till förordning (EU) nr 575/2013 i andra unionsakter läsas som hänvisningar till den här förordningen.
(28) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 806/2014 av den 15 juli 2014 om fastställande av enhetliga regler och ett enhetligt förfarande för resolution av kreditinstitut och vissa värdepappersföretag inom ramen för en gemensam resolutionsmekanism och en gemensam resolutionsfond och om ändring av förordning (EU) nr 1093/2010 (EUT L 225, 30.7.2014, s. 1).
385
Prop. 2020/21:173
Bilaga 1
5.12.2019 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/63 |
|
|
|
|
Artikel 66
Ikraftträdande och tillämpningsdatum
1.Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.
2.Den ska tillämpas från och med den 26 juni 2021.
3.Trots punkt 2 gäller följande:
a)Artikel 63.2 och 63.3 ska tillämpas från och med den 26 mars 2020.
b)Artikel 62.30 ska tillämpas från och med den 25 december 2019.
Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.
Utfärdad i Strasbourg den 27 november 2019. |
|
|
På Europaparlamentets vägnar |
På rådets vägnar |
|
D. M. SASSOLI |
T. TUPPURAINEN |
|
Ordförande |
Ordförande |
|
|
|
|
386
Prop. 2020/21:173
Bilaga 2
L 20/26 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
24.1.2020 |
|
|
|
|
|
Rättelse till Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014
(Europeiska unionens officiella tidning L 314 av den 5 december 2019)
Sidan 20, artikel 9.1
I stället för: |
”Artikel 9 |
|
|
Kapitalbasens sammansättning |
|
|
1. |
Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, |
|
övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid varje given |
|
|
tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor: |
|
|
a) |
, |
|
|
|
|
b) |
, |
|
|
|
|
c) |
,” |
|
|
|
ska det stå: |
”Artikel 9 |
|
|
Kapitalbasens sammansättning |
|
|
1. |
Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, |
|
övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid varje given |
|
|
tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor: |
|
a)
,
b)
c)
,
,”
Sidan 58, artikel 63.4 e
I stället för:”e) Punkt 7 ska ersättas med följande:
’7. Esma ska, i samråd med EBA, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera den information som det ansökande tredjelandsföretaget ska lämna i den ansökan om registrering som avses i punkt 4 och den information som ska rapporteras i enlighet med punkt 6a.
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
387
Prop. 2020/21:173
Bilaga 2
24.1.2020 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 20/27 |
|
|
|
|
ska det stå:
Sidan 58, artikel 63.4 f I stället för:
ska det stå:
”e) Punkt 7 ska ersättas med följande:
’7. Esma ska, i samråd med EBA, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera den information som det ansökande tredjelandsföretaget ska lämna i den ansökan om registrering som avses i punkt 4 och den information som ska rapporteras i enlighet med punkt 6a.
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 september 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
”f) Följande punkt ska läggas till:
’8. Esma ska utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa i vilket format den ansökan om registrering som avses i punkt 4 ska lämnas in och den information som avses i punkt 6a ska rapporteras.
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.’”
”f) Följande punkt ska läggas till:
’8. Esma ska utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa i vilket format den ansökan om registrering som avses i punkt 4 ska lämnas in och den information som avses i punkt 6a ska rapporteras.
Esma ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 september 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.’”
388
Prop. 2020/21:173
Bilaga 3
2.12.2020 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 405/79 |
|
|
|
|
|
RÄTTELSER
Rättelse till Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014
(Europeiska unionens officiella tidning L 314 av den 5 december 2019)
1.Sidan 20, artikel 9.1
I stället för:”1. Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid varje given tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor:
a)
b)
c)
|
|
där […]” |
ska det stå: |
”1. Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, |
|
|
övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid |
|
|
varje given tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor: |
|
|
a) |
, |
b)
c)
där […]”.
2.Sidan 35, artikel 33.2 andra stycket, formeln
I stället för:”Duration=(löptid (i år)) / 10”
ska det stå:”Duration = löptid (i år)/10”.
3.Sidan 46, artikel 57.2
I stället för:”2. Fram till och med den 26 juni 2026 […] förordning (EU) nr 575/2013 börjar tillämpas på kreditinstitut, beroende på vad som infaller senast, […]”
ska det stå:”2. Fram till och med den 26 juni 2026 […] förordning (EU) nr 575/2013 börjar tillämpas på kreditinstitut med avseende på kapitalbaskrav, beroende på vad som infaller senast, […]”.
4.Sidan 52, artikel 62 (Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013), led 10 a
389
Prop. 2020/21:173
Bilaga 3
L 405/80 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
2.12.2020 |
|
|
|
|
I stället för: |
|
”a) Punkt 1 ska ersättas med följande: |
|
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, de krav som avses i artikel 500 i denna förordning och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital. […]
ii)Det belopp av konsoliderat kärnprimärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.
b) Dotterföretagets minoritetsintressen uttryckta som en procentandel av samtliga kärnprimärkapitalinstrument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.’ ”
ska det stå:”a) Punkt 1 ska ersättas med följande:
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital. […]
ii)Det belopp av konsoliderat kärnprimärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.
b) Dotterföretagets minoritetsintressen uttryckta som en procentandel av samtliga kärnprimärkapitalposter i det företaget.’ ”
390
Prop. 2020/21:173
Bilaga 3
2.12.2020 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 405/81 |
|
|
|
|
|
5.Sidan 53, artikel 62 (Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013), led 11 a
I stället för:”a) Punkt 1 ska ersättas med följande:
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital. […]
ii)Det belopp av konsoliderat primärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU i denna förordning, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.
b) Kvalificerande primärkapital i dotterföretaget uttryckt som en procentandel av samtliga primärkapitalinstrument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.’ ”
ska det stå:”a) Punkt 1 ska ersättas med följande:
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital. […]
ii)Det belopp av konsoliderat primärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU i denna förordning, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.
b) Kvalificerande primärkapital i dotterföretaget uttryckt som en procentandel av samtliga kärnprimärkapitalposter och övrigt primärkapital i det företaget.’ ”
6.Sidan 53, artikel 62 (Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013), led 12 a
I stället för:”a) Punkt 1 ska ersättas med följande:
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer. […]
ii)Det kapitalbasbelopp som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare kapitalbaskrav som följer av lokala tillsynsregler i tredjeländer.
391
Prop. 2020/21:173
Bilaga 3
L 405/82 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
2.12.2020 |
|
|
|
|
b)Kvalificerande kapitalbas i företaget, uttryckt som procentandel av samtliga kapitalbasin strument i dotterföretaget som ingår i kärnprimärkapitalposter, övrigt primärkapital och supplementärkapitalposter samt relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.’ ”
ska det stå:”a) Punkt 1 ska ersättas med följande:
’[…]
i)[…]
—Summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer. […]
ii)Det kapitalbasbelopp som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet och ytterligare kapitalbaskrav som följer av lokala tillsynsregler i tredjeländer.
b) Kvalificerande kapitalbas i företaget, uttryckt som procentandel av summan av samtliga kärnprimärkapitalposter, övriga primärkapitalposter och supplementärkapitalposter, med undantag för de belopp som avses i artikel 62 c och d, i det företaget.’ ”
7.Sidan 55, artikel 62 (Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013), led 25
I stället för:”25. Artikel 395.1 ska ersättas med följande:
’1. […] gentemot alla kunder med inbördes anknytning som inte utgör institut, inte överstiger 25 % av institutets primärkapital.’ ”
ska det stå:”25. I artikel 395.1 ska första stycket ersättas med följande:
’1. […] gentemot alla kunder med inbördes anknytning som inte utgör institut eller värdepappersföretag, inte överstiger 25 % av institutets primärkapital.’ ”
8.Sidan 56, artikel 62 (Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013), led 33
I stället för:”33. I artikel 498.1 ska första stycket ersättas med följande:
’[…], vilka den 31 december 2006 inte omfattades av Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG.’ ”
ska det stå:”33. Artikel 498 ska ersättas med följande:
’Artikel 498
Undantag för råvaruhandlare
Fram till och med den 26 juni 2021 […], vilka den 31 december 2006 inte omfattades av
Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG.’ ”
9.Sidan 61, artikel 63 (Ändringar av förordning (EU) nr 600/2014), leden 6 och 7
I stället för:”6. Artikel 49 ska ersättas med följande: […]
7. I artikel 52 ska följande punkt läggas till: […]”
ska det stå:”6. Artikel 49 ska ersättas med följande: […]
392
Prop. 2020/21:173
Bilaga 3
2.12.2020 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 405/83 |
|
|
|
|
|
6a. Artikel 50 ska ändras på följande sätt:
a)Punkt 2 ska ersättas med följande:
’2. Befogenheten att anta delegerade akter som avses i artiklarna 1.9, 2.2, 13.2, 15.5, 17.3, 19.2, 19.3, 31.4, 40.8, 41.8, 42.7, 45.10, 47.1a, 52.10 och 52.12 ska ges till kommissionen tills vidare från och med den 2 juli 2014.’
b)Punkt 3 ska ersättas med följande:
’3. Den delegering av befogenheter som avses i artiklarna 1.9, 2.2, 13.2, 15.5, 17.3, 19.2, 19.3, 31.4, 40.8, 41.8, 42.7, 45.10, 47.1a, 52.10 och 52.12 får när som helst återkallas av Europaparlamentet eller rådet. Beslutet om återkallande ska avsluta delegeringen av de befogenheter som anges i beslutet. Beslutet får verkan dagen efter det att det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning, eller vid ett senare i beslutet angivet datum. Beslutet påverkar inte giltigheten av delegerade akter som redan har trätt i kraft.’
c)Punkt 5 ska ersättas med följande:
’5. En delegerad akt som antagits enligt artikel 1.9, 2.2, 13.2, 15.5, 17.3, 19.2, 19.3, 31.4, 40.8, 41.8, 42.7, 45.10, 47.1a, 52.10 eller 52.12 träder i kraft endast om Europaparlamentet eller rådet inte har gjort några invändningar inom tre månader från det att akten anmäldes till Europaparlamentet och rådet, eller om Europapar lamentet och rådet, innan den perioden löper ut, båda har underrättat kommissionen om att de inte har några invändningar. Denna period ska förlängas med tre månader på Europaparlamentets eller rådets initiativ.’
7.I artikel 52 ska följande punkt läggas till: […]”.
10.Sidan 63, artikel 66.3 b
I stället för:”b) Artikel 62.30 ska tillämpas från och med den 25 december 2019.”
ska det stå:”b) Artikel 62.30, 62.32 och 62.33 ska tillämpas från och med den 25 december 2019.”
393
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/64 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
DIREKTIV
EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV (EU) 2019/2034
av den 27 november 2019
om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG,
2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU
(Text av betydelse för EES)
EUROPAPARLAMENTET OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 53.1,
med beaktande av Europeiska kommissionens förslag,
efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten,
med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande (1),
med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (2),
i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (3), och
av följande skäl:
(1)En robust tillsyn utgör en väsentlig del av de villkor enligt vilka finansiella institut tillhandahåller tjänster inom unionen. I fråga om tillsynsbehandling omfattas värdepappersföretag, tillsammans med kreditinstitut, av Europapar lamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (4) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU (5), medan auktorisationskrav och övriga krav avseende organisation och uppförande fastställs i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (6).
(2)De nuvarande tillsynsordningar som fastställs i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU utgår i huvudsak från de successiva ändringar av de internationella regelstandarderna för stora bankkoncerner som antagits av Baselkommittén för banktillsyn och tar bara delvis hänsyn till de särskilda risker som är inneboende i de olika verksamheterna i ett stort antal värdepappersföretag. Dessa värdepappersföretags särskilda inneboende sårbarheter och risker bör därför hanteras genom effektiva, lämpliga och proportionella tillsynsbestämmelser på unionsnivå som bidrar till att skapa lika villkor i hela unionen som garanterar en effektiv tillsyn, samtidigt som efterlevnads kostnaderna hålls under kontroll, och som säkerställer tillräckligt med kapital för värdepappersföretagens risker.
(3)Sunda tillsynskrav bör säkerställa att värdepappersföretag förvaltas på ett ordnat sätt som tjänar kundernas intressen. De bör ta hänsyn till att värdepappersföretag och deras kunder kan ägna sig åt ett alltför stort risktagande och till storleken på de risker som värdepappersföretag tar och utgör. Sådana tillsynskrav bör dessutom försöka undvika att lägga en oproportionerlig administrativ börda på värdepappersföretag. Samtidigt bör sådan tillsyn göra det möjligt att nå en balans mellan att säkerställa att värdepappersföretag är säkra och sunda och att undvika överdrivna kostnader som kan undergräva bärkraften i deras affärsverksamhet.
(1) |
EUT C 378, 19.10.2018, s. 5. |
(2) |
EUT C 262, 25.7.2018, s. 35. |
(3) |
Europaparlamentets ståndpunkt av den 16 april 2019 (ännu ej offentliggjort i EUT) och rådets beslut av den 8 november 2019. |
(4) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och
|
värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1). |
(5) |
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om |
|
tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG |
(6) |
och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338). |
Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av |
|
|
direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349). |
394
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/65 |
|
|
|
|
|
(4)Många av de krav som härrör från det regelverk som utgörs av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU är utformade för att hantera risker som är gemensamma för kreditinstituten. De nuvarande kraven är därför i hög grad inriktade på att bevara kreditinstitutens utlåningsförmåga genom konjunkturcyklerna och att skydda insättare och skattebetalare från eventuellt fallissemang, och inte på att hantera värdepappersföretagens alla olika riskprofiler. Värdepappersföretag har inte stora portföljer med privat- och företagslån och tar inte emot inlåning. Sannolikheten för att deras fallissemang kan få skadliga effekter för den finansiella stabiliteten i stort är mindre än för kreditinstituten men värdepappersföretag innebär ändå en risk som måste hanteras genom ett robust regelverk. De risker som de flesta värdepappersföretag är exponerade för och utgör skiljer sig därför i hög grad från de risker som kreditinstitut är exponerade för och utgör, och sådana skillnader bör tydligt återspeglas i unionens tillsynsregelverk.
(5)Skillnader i tillämpningen av det nuvarande tillsynsregelverket i olika medlemsstater riskerar att skapa en situation med olika villkor för värdepappersföretag i unionen, vilket skulle hämma investerarnas tillgång till nya möjligheter och bättre riskhanteringsmetoder. Skillnaderna beror på att det är komplicerat att tillämpa regelverket på olika värdepappersföretag utifrån vilka tjänster de tillhandahåller, i fall då vissa nationella myndigheter anpassar eller förenklar tillämpningen i sin nationella rätt eller praxis. Eftersom det nuvarande tillsynsregelverket inte beaktar alla risker som vissa typer av värdepappersföretag är exponerade för och utgör har stora kapitaltillägg tillämpats för vissa värdepappersföretag i en del medlemsstater. Det bör fastställas enhetliga bestämmelser som hanterar dessa risker för att säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag i hela unionen.
(6)Det krävs därför en särskild tillsynsordning för värdepappersföretag som på grund av storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte är systemviktiga. Systemviktiga värdepappersföretag bör emellertid även i fortsättningen omfattas av det nuvarande tillsynsregelverket enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU. Dessa värdepappersföretag utgör en underkategori av värdepappersföretag som regelverket i förordning (EU) nr 575/2013 och i direktiv 2013/36/EU för närvarande är tillämpligt på och som inte omfattas av särskilda undantag från något av deras viktigaste krav. De största och mest sammanlänkade värdepappersföretagen har affärsmodeller och riskprofiler som liknar de betydande kreditinstitutens. De erbjuder s.k. bankliknande tjänster och försäkrar risker i betydande omfattning. Systemviktiga värdepappersföretag är dessutom stora nog för att utgöra, och har affärsmodeller och riskprofiler som utgör, ett lika stort hot mot de finansiella marknadernas stabilitet och ordnade funktion som stora kreditinstitut. Dessa värdepappersföretag bör därför även i fortsättningen omfattas av bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.
(7)Det är möjligt att värdepappersföretag som handlar för egen räkning, som bedriver garantiverksamhet för finansiella instrument eller placerar finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande i betydande omfattning, eller som är clearingmedlemmar i centrala motparter, har affärsmodeller och riskprofiler som liknar kreditinstitutens. Med tanke på deras storlek och verksamhet är det möjligt att sådana värdepappersföretag utgör en risk för den finansiella stabiliteten som är jämförbar med den risk kreditinstituten utgör. De behöriga myndigheterna bör ha möjlighet att kräva att de även framöver omfattas av samma tillsynsbehandling som kreditinstitut som omfattas av tillämpningsområdet för förordning (EU) nr 575/2013 och att de ska uppfylla tillsynskraven i direktiv 2013/36/EU.
(8)I vissa medlemsstater kan de myndigheter som är behöriga för tillsynen av värdepappersföretag vara andra än de myndigheter som är behöriga för tillsyn av marknadsuppförande. Det är därför nödvändigt att skapa en mekanism för samarbete och informationsutbyte mellan dessa myndigheter för att i hela unionen säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag som fungerar snabbt och effektivt.
(9)Ett värdepappersföretag får bedriva handel via en clearingmedlem i en annan medlemsstat. I en sådan situation bör det införas en mekanism för informationsutbyte mellan de berörda behöriga myndigheterna i de olika medlemsstaterna. En sådan mekanism bör medge informationsutbyte mellan den myndighet som är behörig för tillsynen av värdepappersföretaget och antingen den myndighet som utövar tillsyn över clearingmedlemmen eller den myndighet som utövar tillsyn över den centrala motparten om den modell och de parametrar som används för beräkningen av värdepappersföretagets krav på marginalsäkerhet om en sådan beräkningsmetod används som grund för värdepappersföretagets kapitalbaskrav.
395
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/66 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
(10)För att främja harmonisering av tillsynsstandarder och tillsynspraxis inom unionen bör Europeiska tillsynsmyn
digheten (Europeiska bankmyndigheten), inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (7) (EBA) i nära samarbete med Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (8) (Esma) även framöver ha huvudansvaret för samordning och utveckling av en samstämmig tillsynspraxis när det gäller tillsynen av värdepappersföretag inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn (ESFS).
(11)Storleken på det startkapital som ett värdepappersföretag måste ha bör utgå från de tjänster och verksamheter som värdepappersföretaget har auktorisation att tillhandahålla och utföra i enlighet med direktiv 2014/65/EU. Medlemsstaternas möjlighet att i vissa situationer sänka kravet på startkapital på det sätt som föreskrivs i direktiv 2013/36/EU och det faktum att det direktivet inte har genomförts på samma sätt överallt har lett till en situation där kravet på startkapital varierar inom unionen. För att komma till rätta med denna fragmentering bör kravet på startkapital harmoniseras för alla värdepappersföretag i unionen. I syfte att minska de hinder för marknadstillträde som för närvarande finns för multilaterala handelsplattformar (nedan kallade
(12)Även om värdepappersföretag inte längre bör omfattas av tillämpningsområdet för förordning (EU) nr 575/2013 eller direktiv 2013/36/EU bör vissa begrepp som används i samband med de lagstiftningsakterna behålla sin väletablerade betydelse. För att möjliggöra och underlätta en enhetlig tolkning av sådana begrepp i unionsrättsakter bör hänvisningar i sådana akter till värdepappersföretags startkapital, till behöriga myndigheters tillsynsbefogenheter när det gäller värdepappersföretag, till värdepappersföretags interna processer för bedömning av kapitalbehov, till behöriga myndigheters översyns- och utvärderingsprocess för värdepappersföretag och till bestämmelser om styrning och ersättning som är tillämpliga på värdepappersföretag läsas som hänvisningar till motsvarande bestämmelser i det här direktivet.
(13)En väl fungerande inre marknad förutsätter att ansvaret för tillsynen över ett värdepappersföretag, framför allt i fråga om dess solvens och finansiella sundhet, ligger hos den behöriga myndigheten i dess hemmedlemsstat. För att även uppnå en effektiv tillsyn av värdepappersföretag i andra medlemsstater, där de tillhandahåller tjänster eller har en filial, bör ett nära samarbete och informationsutbyte med de behöriga myndigheterna i dessa medlemsstater säkerställas.
(14)För att få information och bedriva tillsyn, och framför allt för att säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet, bör värdmedlemsstaters behöriga myndigheter i det enskilda fallet kunna utföra kontroller på plats, inspektera verksamheten hos värdepappersföretags filialer inom deras territorium och kräva information om den verksamhet som dessa filialer bedriver. Ansvaret för tillsynsåtgärder avseende dessa filialer bör emellertid även framöver vila på hemmedlemsstaten.
(15)För att skydda känslig affärsinformation bör behöriga myndigheter vara bundna av tystnadsplikt när de fullgör sitt tillsynsuppdrag och när de utbyter konfidentiell information.
(16)För att stärka tillsynen av värdepappersföretag och skyddet av deras kunder bör revisorer utföra sin kontroll opartiskt och omgående rapportera sakförhållanden som kan ha en allvarlig inverkan på ett värdepappersföretags finansiella situation eller på dess administrations- och redovisningsorganisation till behöriga myndigheter.
(7) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).
(8) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EGT L 331, 15.12.2010, s. 84).
396
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/67 |
|
|
|
|
|
(17)I samband med tillämpningen av detta direktiv bör personuppgifter behandlas i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 (9) och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2018/1725 (10). I fall då detta direktiv tillåter utbyte av personuppgifter med tredjeländer bör relevanta bestämmelser i kapitel V i förordning (EU) 2016/679 och kapitel V i förordning (EU) 2018/1725 vara tillämpliga.
(18)För att säkerställa att de skyldigheter som fastställs i detta direktiv och i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (11) efterlevs bör medlemsstaterna föreskriva administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som är effektiva, proportionella och avskräckande. För att säkerställa att administrativa sanktioner har en avskräckande verkan bör de offentliggöras, utom under vissa väl definierade omständigheter. För att kunder och investerare ska kunna fatta väl underbyggda beslut om sina investeringsalternativ bör de ha tillgång till information om de administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts värdepappersföretagen.
(19)För att upptäcka överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och överträdelser av förordning (EU) 2019/2033 bör medlemsstaterna ha nödvändiga undersökningsbefogenheter och inrätta effektiva och snabba mekanismer för rapportering av potentiella eller faktiska överträdelser.
(20)Värdepappersföretag som inte anses vara små och
(21)Befogenheterna vad gäller översyn och utvärdering bör även framöver vara ett viktigt regleringsverktyg som tillåter behöriga myndigheter att bedöma kvalitativa element, däribland intern styrning och interna kontroller, processer och förfaranden för riskhantering, och vid behov fastställa ytterligare krav, särskilt i fråga om kapitalbaskrav och likviditetskrav, särskilt för värdepappersföretag som inte anses vara små och
(22)Principen om lika lön för kvinnor och män för lika arbete eller likvärdigt arbete fastställs i artikel 157 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt
(23)På liknande sätt visade kommissionens rapport av den 28 juli 2016 om bedömning av ersättningsreglerna i direktiv 2013/36/EU och förordning (EU) nr 575/2013 att kraven på uppskjuten utbetalning och utbetalning i instrument som fastställs i direktiv 2013/36/EU inte är lämpliga för små och
(9) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 av den 27 april 2016 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter och om upphävande av direktiv 95/46/EG (allmän dataskyddsförordning) (EUT L 119, 4.5.2016, s. 1).
(10) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2018/1725 av den 23 oktober 2018 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter som utförs av unionens institutioner, organ och byråer och om det fria flödet av sådana uppgifter samt om upphävande av förordning (EG) nr 45/2001 och beslut nr 1247/2002/EG (EUT L 295, 21.11.2018, s. 39).
(11) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (se sidan 1 i detta nummer av EUT).
397
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/68 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
(24)Det är även lämpligt att ge värdepappersföretagen en viss flexibilitet när det gäller hur värdepappersföretag använder
(25)Värdepappersföretagens intäkter i form av avgifter, provisioner och andra intäkter i samband med tillhandahållandet av olika investeringstjänster är mycket volatila. Om den rörliga ersättningskomponenten skulle begränsas till en andel av den fasta ersättningskomponenten skulle detta påverka värdepappersföretagets förmåga att sänka ersättningen när intäkterna minskar och öka värdepappersföretagets fasta kostnadsbas, vilket i sin tur skulle ge upphov till risker för värdepappersföretagets förmåga att klara perioder av ekonomisk nedgång eller minskade intäkter. För att undvika sådana risker bör en gemensam maximikvot mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna inte införas för
(26)Detta direktiv bör inte hindra medlemsstater från att anta strängare regler om ersättning när värdepappersföretag får extraordinärt offentligt finansiellt stöd.
(27)Olika styrningsstrukturer tillämpas i medlemsstaterna. I de flesta fall tillämpas en monistisk eller en dualistisk ledningsstruktur. Definitionerna i det här direktivet är tänkta att omfatta alla befintliga strukturer utan att förespråka någon särskild. De är endast till för upprättandet av regler som syftar till att ett visst resultat uppnås, oavsett vilken nationell bolagsrätt som är tillämplig för ett institut i en medlemsstat. Definitionerna bör därför inte påverka den allmänna fördelningen av befogenheter i enlighet med nationell bolagsrätt.
(28)Ledningsorgan bör antas ha verkställande funktioner och tillsynsfunktioner. Ledningsorganen i de olika medlemsstaterna har olika befogenheter och strukturer. I medlemsstater där ledningsorganen har en monistisk struktur utför en enda styrelse vanligtvis både lednings- och tillsynsuppgifter. I medlemsstater med ett dualistiskt system sköts tillsynsfunktionen av en särskild tillsynsstyrelse som inte har några verkställande funktioner medan den verkställande funktionen sköts av ett särskilt ledningsorgan som är ansvarigt för den dagliga ledningen av företaget. Följaktligen tilldelas de olika enheterna inom ledningsorganet separata uppgifter.
(29)Som svar på allmänhetens växande krav på skattetransparens och för att främja ett ansvarsfullt företagande bland värdepappersföretagen är det lämpligt att kräva att värdepappersföretag, såvida de inte kan anses som små och icke- sammanlänkade, årligen ska offentliggöra viss information om bland annat vinster, skatter och eventuella mottagna offentliga bidrag.
(30)För att hantera risker i koncerner som endast omfattar värdepappersföretag bör den metod för konsoliderad tillsyn som krävs enligt förordning (EU) 2019/2033 för koncerner som endast omfattar värdepappersföretag åtföljas av ett gruppkapitaltest för enklare gruppstrukturer. Fastställandet av grupptillsynsmyndigheten bör emellertid i båda fallen utgå från samma principer som när det gäller gruppbaserad tillsyn enligt direktiv 2013/36/EU. För att säkerställa ett välfungerande samarbete bör de grundläggande inslagen i samordningsåtgärderna och framför allt informationskraven i krissituationer eller samarbets- och samordningsarrangemang likna de grundläggande inslagen i den samordning som ska ske inom ramen för det gemensamma regelverket för kreditinstitut.
(31)Kommissionen bör kunna lämna rekommendationer till rådet om förhandling av avtal mellan unionen och tredjeländer om det praktiska utövandet av tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet när det gäller värdepappersföretag vars moderföretag är etablerat i tredjeländer och när det gäller värdepappersföretag med verksamhet i tredjeländer vars moderföretag är etablerat i unionen. Dessutom bör även medlemsstaterna och EBA kunna ingå samarbetsarrangemang med tredjeländer för att fullgöra sina tillsynsuppgifter.
398
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/69 |
|
|
|
|
|
(32)För att säkerställa rättssäkerhet och undvika överlappningar mellan det nuvarande tillsynsregelverket, som är tillämpligt på både kreditinstitut och värdepappersföretag, och detta direktiv bör förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU ändras så att värdepappersföretag undantas från deras tillämpningsområde. Värdepappersföretag som ingår i en bankkoncern bör emellertid även framöver omfattas av de bestämmelser i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som är relevanta för bankkoncernen, till exempel reglerna om konsoliderad tillsyn som fastställs i artiklarna
(33)Det är nödvändigt att fastställa vilka åtgärder företag måste vidta för att kontrollera om de omfattas av definitionen av ett kreditinstitut i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och därför måste få auktorisation som kreditinstitut. Eftersom vissa värdepappersföretag redan bedriver den verksamhet som förtecknas i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU är det även nödvändigt att skapa klarhet i fråga om auktorisation som har beviljats för denna verksamhet ska fortsätta att gälla. I synnerhet är det av största vikt att behöriga myndigheter säkerställer att övergången från det nuvarande regelverket till det nya ger tillräcklig klarhet angående regelverket för värdepappersföretag.
(34)För att säkerställa en effektiv tillsyn är det viktigt att företag som uppfyller villkoren i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 ansöker om auktorisation som kreditinstitut. Behöriga myndigheter bör därför ha möjlighet att tillämpa sanktioner på företag som inte ansöker om denna auktorisation.
(35)Ändringen av definitionen kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom förordning (EU) 2019/2033 kan från och med ikraftträdandet av den senare omfatta värdepappersföretag som redan bedriver verksamhet enligt en auktorisation som utfärdats i enlighet med direktiv 2014/65/EU. Dessa företag bör få fortsätta att bedriva verksamhet enligt sin auktorisation som värdepappersföretag tills en auktorisation för kreditinstitut har beviljats. Dessa värdepappersföretag bör lämna in en ansökan om auktorisation som kreditinstitut senast när genomsnittet av deras samlade månatliga tillgångar under en sammanhängande tolvmånadersperiod uppgår till eller överstiger något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013. Om värdepappersföretag uppnår något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 bör, från och med dagen för det här direktivets ikraftträdande, genomsnittet av deras samlade månatliga tillgångar beräknas med beaktande av den sammanhängande tolvmånadersperiod som föregår den tidpunkten. Dessa värdepappersföretag bör ansöka om auktorisation som kreditinstitut inom ett år och en dag efter det att detta direktiv har trätt i kraft.
(36)Ändringen av definitionen av kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom förordning (EU) 2019/2033 kan även påverka företag som redan har ansökt om auktorisation som värdepappersföretag enligt direktiv 2014/65/EU och vars ansökan ännu inte har färdigbehandlats. Sådana ansökningar bör vidarebefordras till de behöriga myndigheterna enligt direktiv 2013/36/EU och behandlas i enlighet med auktorisationsbestämmelserna i det direktivet om företagets beräknade samlade tillgångar uppgår till eller överskrider något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013.
(37)De företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 bör även omfattas av alla krav avseende behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut som fastställs i avdelning III i direktiv 2013/36/EU, inbegripet bestämmelserna om återkallelse av auktorisation i enlighet med artikel 18 i det direktivet. Artikel 18 i det direktivet bör emellertid ändras för att säkerställa att behöriga myndigheter kan återkalla en auktorisation som beviljats ett kreditinstitut om kreditinstitutet använder sin auktorisation enbart för att bedriva den verksamhet som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och under en sammanhängande femårsperiod har haft samlade tillgångar som i genomsnitt understigit tröskelvärdena i det ledet.
(38)Enligt artikel 39 i direktiv 2014/65/EU omfattas tredjelandsföretag som tillhandahåller finansiella tjänster i unionen av nationella ordningar som kan kräva att de ska etablera en filial i en medlemsstat. För att underlätta regelbunden övervakning och bedömning av den verksamhet som tredjelandsföretag bedriver genom filialer i unionen bör behöriga myndigheter få information om omfattningen av de tjänster och den verksamhet som erbjuds och bedrivs genom filialer inom deras territorium.
399
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/70 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
(39)Särskilda korshänvisningar i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG (12), 2011/61/EU (13) och 2014/59/EU (14) till bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och som inte längre är tillämpliga på värdepappersföretag från och med den dag då detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 börjar tillämpas bör läsas som hänvisningar till motsvarande bestämmelser i det här direktivet och i förordning (EU) 2019/2033.
(40)EBA har i samråd med Esma lagt fram en rapport som bygger på ingående bakgrundsanalys, uppgiftsinsamling och samråd, om en skräddarsydd tillsynsordning för
(41)För att säkerställa en harmoniserad tillämpning av detta direktiv bör EBA utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att ytterligare specificera kriterierna för när vissa värdepappersföretag ska omfattas av förordning (EU) nr 575/2013, specificera den information som de behöriga myndigheterna i hem- och värdmedlemsstaterna bör utbyta i samband med tillsyn, ange hur värdepappersföretag bör bedöma storleken på sin verksamhet i samband med kraven på intern styrning och, särskilt, bedöma om de utgör små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag. Tekniska tillsynsstandarder bör även ange de personalkategorier vars yrkesverksamhet har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil i samband med ersättningsbestämmelserna och fastställa vilka ytterligare primärkapitaltillskott och supplementärkapitalinstrument som ska räknas som rörlig ersättning. Slutligen bör tekniska tillsynsstandarder specificera inslagen i bedömningen av särskilda likviditetsrisker, behöriga myndigheters tillämpning av krav på ytterligare kapitalbas och tillsynskollegiernas funktion. Kommissionen bör komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som utarbetats av EBA genom delegerade akter enligt artikel 290 i
(42)Kommissionen bör också ges befogenhet att anta tekniska genomförandestandarder som utarbetats av EBA angående utbyte av information mellan behöriga myndigheter och krav på behöriga myndigheters offentliggörande och tekniska genomförandestandarder som utarbetats av Esma genom genomförandeakter enligt artikel 291 i EUF-
fördraget och i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010 och artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.
(43)För att säkerställa en enhetlig tillämpning av detta direktiv och ta hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna bör befogenheten att anta akter i enlighet med artikel 290 i EUF‐fördraget delegeras till kommissionen för att komplettera detta direktiv genom att förtydliga definitionerna i detta direktiv, värdepappersföretags bedömningar av internt kapital och risker och behöriga myndigheters befogenheter när det gäller översyn och utvärdering. Det är särskilt viktigt att kommissionen genomför lämpliga samråd under sitt förberedande arbete, inklusive på expertnivå, och att dessa samråd genomförs i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning (15). För att säkerställa lika stor delaktighet i utarbetandet av delegerade akter erhåller Europapar- lamentet och rådet alla handlingar samtidigt som medlemsstaternas experter, och deras experter ges systematiskt tillträde till möten i kommissionens expertgrupper som arbetar med att förbereda delegerade akter.
(12) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).
(13) Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1).
(14) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 190).
(15) EUT L 123, 12.5.2016, s. 1.
400
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/71 |
|
|
|
|
|
(44)Eftersom målet med detta direktiv, nämligen att inrätta ett effektivt och väl avpassat tillsynsregelverk för att säkerställa att värdepappersföretag som är auktoriserade för att bedriva verksamhet inom unionen gör detta på en sund finansiell bas och förvaltas på ett ordnat sätt, även i kundernas bästa intresse, inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna utan snarare, på grund av dess omfattning och verkningar, kan uppnås bättre på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europeiska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går detta direktiv inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål.
(45)I enlighet med den gemensamma politiska förklaringen från medlemsstaterna och kommissionen om förklarande dokument av den 28 september 2011 (16) har medlemsstaterna åtagit sig att, när det är berättigat, låta anmälan av införlivandeåtgärder åtföljas av ett eller flera dokument som förklarar förhållandet mellan de olika delarna i direktivet och motsvarande delar i de nationella instrumenten för införlivande. Lagstiftaren anser att det är berättigat att sådana dokument översänds avseende detta direktiv.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
AVDELNING I
SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER
Artikel 1
Syfte
I detta direktiv fastställs regler för följande:
a)Värdepappersföretags startkapital.
b)Behöriga myndigheters befogenheter och verktyg i tillsynen av värdepappersföretag.
c)De behöriga myndigheternas tillsyn av värdepappersföretag på ett sätt som överensstämmer med reglerna i förordning (EU) 2019/2033.
d)Offentliggörandekrav för behöriga myndigheter när det gäller reglering och tillsyn av värdepappersföretag.
Artikel 2
Tillämpningsområde
1.Detta direktiv är tillämpligt på värdepappersföretag som auktoriserats och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU.
2.Genom undantag från punkt 1 är avdelningarna IV och V i detta direktiv inte tillämpliga på de värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i förordning (EU) 2019/2033, vilka ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven i avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, i enlighet med artikel 1.2 andra stycket i förordning (EU) 2019/2033.
Artikel 3
Definitioner
1.I detta direktiv gäller följande definitioner:
1.anknutet företag: ett företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller bedriva liknande verksamhet som har samband med ett eller flera värdepappersföretags huvudsakliga verksamhet.
(16) EUT C 369, 17.12.2011, s. 14.
401
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/72 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
2.auktorisation: auktorisation av ett värdepappersföretag i enlighet med artikel 5 i direktiv 2014/65/EU.
3.filial: filial enligt definitionen i artikel 4.1.30 i direktiv 2014/65/EU.
4.nära förbindelser: nära förbindelser enligt definitionen i artikel 4.1.35 i direktiv 2014/65/EU.
5.behörig myndighet: en medlemsstats officiellt erkända offentliga myndighet eller organ som enligt nationell rätt har befogenhet att utöva tillsyn av värdepappersföretag i enlighet med detta direktiv som en del av tillsynssystemet i den medlemsstaten.
6.råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare enligt definitionen i artikel 4.1.150 i förordning (EU) nr 575/2013.
7.kontroll: det förhållande mellan ett moderföretag och ett dotterföretag som beskrivs i artikel 22 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU (17), eller i de redovisningsstandarder som ett värdepappersföretag måste följa enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 (18), eller ett liknande förhållande mellan en fysisk eller juridisk person och ett företag.
8.uppfyllande av villkoren i gruppkapitaltestet: att ett moderföretag i en värdepappersföretagskoncern uppfyller kraven i artikel 8 i förordning (EU) 2019/2033.
9.kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt definitionen i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.
10.derivat: derivat enligt definitionen i artikel 2.1.29 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (19).
11.finansiellt institut: finansiellt institut enligt definitionen i artikel 4.1.14 i förordning (EU) 2019/2033.
12.könsneutral ersättningspolicy: könsneutral ersättningspolicy enligt definitionen i artikel 3.1.65 i direktiv 2013/36/EU, i ändrad lydelse enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 (20).
13.koncern: en koncern enligt definitionen i artikel 2.11 i direktiv 2013/34/EU.
14.konsoliderad situation: konsoliderad situation enligt definitionen i artikel 4.1.11 i förordning (EU) 2019/2033.
15.grupptillsynsmyndighet: en behörig myndighet ansvarig för kontrollen av att modervärdepappersföretag inom unionen och värdepappersföretag som kontrolleras av värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen eller blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet.
16.hemmedlemsstat: hemmedlemsstat enligt definitionen i artikel 4.1.55 a i direktiv 2014/65/EU.
17.värdmedlemsstat: värdmedlemsstat enligt definitionen i artikel 4.1.56 i direktiv 2014/65/EU.
18.startkapital: det kapital som krävs för att få auktorisation som värdepappersföretag och vars belopp och typ anges i artiklarna 9 och 11.
19.värdepappersföretag: värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU.
20.värdepappersföretagskoncern: värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i förordning (EU) 2019/2033.
21.värdepappersinriktat holdingföretag: värdepappersinriktat holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.23 i förordning (EU) 2019/2033.
(17) Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncernredovisning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upphävande av rådets direktiv 78/660/ EEG och 83/349/EEG (EUT L 182, 29.6.2013, s. 19).
(18) Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisnings- standarder (EGT L 243, 11.9.2002, s. 1).
(19) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).
(20) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefo- genheter och kapitalbevarande åtgärder (EUT L 150, 7.6.2019, s. 253).
402
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/73 |
|
|
|
|
|
22.investeringstjänster och investeringsverksamhet: investeringstjänster och investeringsverksamhet enligt definitionen i artikel 4.1.2 i direktiv 2014/65/EU.
23.ledningsorgan: ett ledningsorgan enligt definitionen i artikel 4.1.36 i direktiv 2014/65/EU.
24.ledningsorgan i dess tillsynsfunktion: ledningsorganet när det utför sin uppgift att kontrollera och övervaka ledningens beslutsfattande.
25.blandat finansiellt holdingföretag: ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i Europapar lamentets och rådets direktiv 2002/87/EG (21).
26.holdingföretag med blandad verksamhet: ett moderföretag som inte utgör ett finansiellt holdingföretag, ett värdepappers inriktat holdingföretag, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i den mening som avses i direktiv 2002/87/EG, bland vars dotterföretag det finns minst ett värdepappersföretag.
27.personer i ledande befattning: personer i ledande befattning enligt definitionen i artikel 4.1.37 i direktiv 2014/65/EU.
28.moderföretag: ett moderföretag enligt definitionen i artikel 4.1.32 i direktiv 2014/65/EU.
29.dotterföretag: ett dotterföretag enligt definitionen i artikel 4.1.33 i direktiv 2014/65/EU.
30.systemrisk: systemrisk enligt definitionen i artikel 3.1.10 i direktiv 2013/36/EU.
31.modervärdepappersföretag inom unionen: ett modervärdepappersföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.56 i förordning (EU) 2019/2033.
32.värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen: ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.57 i förordning (EU) 2019/2033.
33.blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen: blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.58 i förordning (EU) 2019/2033.
2.Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 58 för att komplettera detta direktiv genom att förtydliga definitionerna i punkt 1 i syfte att
a)säkerställa en enhetlig tillämpning av detta direktiv,
b)beakta utvecklingen på de finansiella marknaderna vid tillämpningen av detta direktiv.
AVDELNING II
BEHÖRIGA MYNDIGHETER
Artikel 4
Behöriga myndigheter – utseende och befogenheter
1.Medlemsstaterna ska utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de funktioner och åligganden som föreskrivs i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033. Medlemsstaterna ska underrätta kommissionen, EBA och Esma om vilken eller vilka som utsetts och, om det finns mer än en behörig myndighet, informera dem om varje behörig myndighets funktioner och åligganden.
2.Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna utövar tillsyn över verksamheten i värdepappersföretag och, i tillämpliga fall, värdepappersinriktade holdingföretag och blandade finansiella holdingföretag för att bedöma efterlevnaden av kraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033.
(21) Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG (EUT L 35, 11.2.2003, s. 1).
403
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/74 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
3.Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har alla nödvändiga befogenheter, inbegripet befogenhet att utföra kontroller på plats i enlighet med artikel 14, för att få tillgång till den information som krävs för att bedöma om värdepappersföretagen och, i tillämpliga fall, de värdepappersinriktade holdingföretagen och blandade finansiella holdingföretagen uppfyller kraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033, och för att utreda eventuella överträdelser av dessa krav.
4.Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har den sakkunskap, de resurser, den operativa kapacitet, de befogenheter och det oberoende som krävs för att utföra de funktioner avseende tillsyn, utredning och sanktioner som fastställs i detta direktiv.
5.Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretagen förser deras behöriga myndigheter med all information som behövs för att de ska kunna bedöma värdepappersföretagens efterlevnad av de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv samt av förordning (EU) 2019/2033. Värdepappersföretagen ska ha interna kontrollrutiner, administrativa förfaranden och redovisningsförfaranden som gör det möjligt för de behöriga myndigheterna att när som helst kontrollera att bestämmelserna efterlevs.
6.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen registrerar alla transaktioner, och dokumenterar de system och processer som omfattas av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 på ett sådant sätt att de behöriga myndigheterna vid varje given tidpunkt kan bedöma efterlevnaden av de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv samt av förordning (EU) 2019/2033.
Artikel 5
Behöriga myndigheters handlingsutrymme att underställa vissa värdepappersföretag kraven i förordning (EU)
nr 575/2013
1.De behöriga myndigheterna får besluta att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 enligt artikel 1.2 första stycket c i förordning (EU) 2019/2033 på ett värdepappersföretag som utövar någon av de verksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU om det totala värdet av värdepappersföretagens konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna och om minst ett av följande kriterier är tillämpligt:
a)Värdepappersföretaget utövar dessa verksamheter i en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om värdepappersföretaget fallerade eller hamnade i kris.
b)Värdepappersföretaget är en clearingmedlem enligt definitionen i artikel 4.1.3 i förordning (EU) 2019/2033.
c)Den behöriga myndigheten anser att det är motiverat mot bakgrund av det berörda värdepappersföretagets verksamhets storlek, art, omfattning och komplexitet, med hänsyn tagen till proportionalitetsprincipen och med beaktande av en eller flera av följande faktorer:
i)Värdepappersföretagets betydelse för unionens eller den relevanta medlemsstatens ekonomi.
ii)Betydelsen av värdepappersföretagets gränsöverskridande verksamheter.
iii)Värdepappersföretagets sammanlänkning med det finansiella systemet.
2.Punkt 1 ska inte vara tillämplig på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare, företag för kollektiva investeringar eller försäkringsföretag.
3.Om den behöriga myndigheten beslutar att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 på ett värdepappersföretag i enlighet med punkt 1, ska detta värdepappersföretag stå under tillsyn för kontroll av att det uppfyller tillsynskraven i avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU.
4.Om en behörig myndighet beslutar att återkalla ett beslut som fattats i enlighet med punkt 1 ska den utan dröjsmål informera värdepappersföretaget om detta.
Beslut som fattas av en behörig myndighet enligt punkt 1 ska upphöra att gälla om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller det tröskelvärde som avses i den punkten, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod.
5.De behöriga myndigheterna ska utan dröjsmål informera EBA om beslut som fattats i enlighet med punkterna 1, 3 och 4.
404
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/75 |
|
|
|
|
|
6.EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att ytterligare specificera de kriterier som anges i punkt 1 a och b samt säkerställa att de tillämpas enhetligt.
EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna
Artikel 6
Samarbete inom en medlemsstat
1.De behöriga myndigheterna ska ha ett nära samarbete med de offentliga myndigheter eller organ som i deras medlemsstat ansvarar för tillsynen av kreditinstitut och finansiella institut. Medlemsstaterna ska kräva att dessa behöriga myndigheter och offentliga myndigheter eller organ utan dröjsmål utbyter all information som är nödvändig eller relevant för att de ska kunna utföra sina funktioner och åligganden.
2.Andra behöriga myndigheter än dem som utses i enlighet med artikel 67 i direktiv 2014/65/EU ska upprätta en mekanism för samarbete med dessa myndigheter och för utbyte av all information som är relevant för att de ska kunna fullgöra sina funktioner och åligganden.
Artikel 7
Samarbete inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn
1.När behöriga myndigheter fullgör sina åligganden ska de beakta samstämmigheten i tillsynsverktyg och tillsynspraxis vid tillämpningen av rättsliga bestämmelser som antagits enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.
2.Medlemsstaterna ska säkerställa att
a)behöriga myndigheter, i egenskap av parter i ESFS, samarbetar i en anda av förtroende och med fullständig ömsesidig respekt, särskilt när de säkerställer utbyte av lämpliga, tillförlitliga och uttömmande uppgifter mellan dem och andra parter i ESFS,
b)behöriga myndigheter deltar i den verksamhet som bedrivs av EBA och, i den mån det är lämpligt, inom de tillsynskollegier som avses i artikel 48 i det här direktivet och i artikel 116 i direktiv 2013/36/EU,
c)behöriga myndigheter gör sitt bästa för att säkerställa efterlevnaden av de riktlinjer och rekommendationer som EBA utfärdar enligt artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 och svara på de varningar och rekommendationer som utfärdats av Europeiska systemrisknämnden (ESRB) enligt artikel 16 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 (22),
d)behöriga myndigheter har ett nära samarbete med ESRB,
e)de uppgifter och befogenheter som de behöriga myndigheterna tilldelas inte hindrar dem från att fullgöra sina åligganden som medlemmar i EBA eller ESRB eller enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.
Artikel 8
Tillsynens unionsdimension
De behöriga myndigheterna i varje medlemsstat ska vid fullgörandet av sina allmänna ålägganden ta vederbörlig hänsyn till den potentiella effekten av egna beslut på det finansiella systemets stabilitet i andra berörda medlemsstater och i hela unionen, framför allt i krissituationer, på grundval av de uppgifter som är tillgängliga vid den relevanta tidpunkten.
(22) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på
405
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/76 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
AVDELNING III
STARTKAPITAL
Artikel 9
Startkapital
1.Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för att ett värdepappersföretag ska få auktorisation för att tillhandahålla någon av de investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska vara 750 000 EUR.
2.Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för att ett värdepappersföretag som inte får inneha kundmedel eller värdepapper ska få auktorisation för att tillhandahålla någon av de investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 1, 2, 4, 5 och 7 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska vara
75000 EUR.
3.Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för andra värdepappersföretag än dem som avses i punkterna 1, 2 och 4 i den här artikeln ska vara 150 000 EUR.
4.Värdepappersföretag som har auktorisation för att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkt 9 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska ha ett startkapital på
750000 EUR om värdepappersföretaget bedriver eller har tillstånd för handel för egen räkning.
Artikel 10
Hänvisningar till startkapital i direktiv 2013/36/EU
Hänvisningar till de startkapitalnivåer som fastställs i artikel 9 i det här direktivet ska, från och med den 26 juni 2021, anses ersätta hänvisningar i andra unionsrättsakter till de startkapitalnivåer som fastställs i direktiv 2013/36/EU enligt följande:
a)Hänvisningar till startkapital i värdepappersföretag i artikel 28 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.1 i det här direktivet.
b)Hänvisningar till startkapital för värdepappersföretag i artiklarna 29 och 31 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.2, 9.3 eller 9.4 i det här direktivet, beroende på vilka typer av investeringstjänster och investeringsverksamhet som värdepappersföretaget tillhandahåller respektive utför.
c)Hänvisningar till startkapital i artikel 30 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.1 i det här direktivet.
Artikel 11
Startkapitalets sammansättning
Startkapitalet i ett värdepappersföretag ska vara sammansatt i enlighet med artikel 9 i förordning (EU) 2019/2033.
406
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/77 |
|
|
|
|
|
AVDELNING IV
TILLSYN
KAPITEL 1
Tillsynsprinciper
Avsnitt 1
Hemmedlemsstaters och värdmedlemsstaters befogenheter och åligganden
Artikel 12
Befogenheter för hemmedlemsstatens och värdmedlemsstatens behöriga myndigheter
Ansvaret för tillsyn av värdepappersföretag ska ligga hos hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, utan att det påverkar de bestämmelser i detta direktiv som tilldelar värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ansvar.
Artikel 13
Samarbete mellan behöriga myndigheter i olika medlemsstater
1.Behöriga myndigheter i olika medlemsstater ska ha ett nära samarbete för att fullgöra sina åligganden enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033, i synnerhet genom att utan dröjsmål utbyta bland annat följande information om värdepappersföretag:
a)Information om värdepappersföretagets lednings- och ägarstruktur.
b)Information om värdepappersföretagets uppfyllande av kapitalbaskrav.
c)Information om värdepappersföretagets uppfyllande av koncentrationsriskkraven och likviditetskraven.
d)Information om värdepappersföretagets administrativa förfaranden och redovisningsförfaranden samt interna kontrollrutiner.
e)Alla andra relevanta faktorer som kan påverka den risk som värdepappersföretaget utgör.
2.Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska omedelbart förse värdmedlemsstatens behöriga myndigheter med all information och alla resultat som rör de potentiella problem och risker som ett värdepappersföretag utgör för skyddet av kunder eller stabiliteten i värdmedlemsstatens finansiella system som har konstaterats i tillsynen av värdepappersföretagets verksamhet.
3.Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska agera på basis av den information som lämnas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter genom att vidta alla åtgärder som krävs för att undvika eller avhjälpa de potentiella problem och risker som avses i punkt 2. Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska på begäran detaljerat förklara för värdmedlemsstatens behöriga myndigheter hur de har beaktat den information och de resultat som lämnats av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter.
4.Om värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, efter att ha lämnat den information och de resultat som avses i punkt 2, anser att hemmedlemsstatens behöriga myndigheter inte har vidtagit de nödvändiga åtgärder som avses i punkt 3 får värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, efter att ha informerat hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, EBA och Esma vidta lämpliga åtgärder för att skydda de kunder som tillhandahålls tjänsterna eller för att skydda stabiliteten i det finansiella systemet.
De behöriga myndigheterna får vända sig till EBA i fall då en begäran om samarbete, i synnerhet en begäran om utbyte av information, har avslagits eller inte har lett till åtgärder inom rimlig tid. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 258 i
407
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/78 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
5.Om hemmedlemsstatens behöriga myndigheter motsätter sig de åtgärder som vidtas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter får de hänskjuta ärendet till EBA, som ska agera i enlighet med förfarandet i artikel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010. Om EBA agerar i enlighet med den artikeln ska dess beslut fattas inom en månad.
6.Vid bedömningen av villkoret i artikel 23.1 första stycket c i förordning (EU) 2019/2033 får den behöriga myndigheten i ett värdepappersföretags hemmedlemsstat från den behöriga myndigheten i en clearingmedlems hemmedlemsstat begära information om den modell och de parametrar som används för beräkningen av kravet på marginalsäkerhet för det berörda värdepappersföretaget.
7.EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera kraven för den typ och art av information som avses i punkterna 1 och 2 i denna artikel.
Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna
8.EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa standardformulär, mallar och förfaranden för kraven för informationsutbyte i syfte att underlätta tillsynen av värdepappersföretag.
Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.
9.EBA ska överlämna det förslag till tekniska standarder som avses i punkterna 7 och 8 till kommissionen senast den
26juni 2021.
Artikel 14
Kontroll på plats och inspektion av filialer etablerade i en annan medlemsstat
1.Om ett värdepappersföretag som är auktoriserat i en medlemsstat bedriver verksamhet genom en filial i en annan medlemsstat, ska värdmedlemsstaten ge hemmedlemsstatens behöriga myndigheter rätt att, efter underrättelse till värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, självständigt eller genom särskilt utsedda mellanhänder, utföra kontroll på plats för att samla in den information som avses i artikel 13.1 och inspektera sådana filialer.
2.Värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ska ha befogenhet att i tillsynssyfte och om de anser det vara relevant för stabiliteten i värdmedlemsstatens finansiella system från fall till fall utföra kontroller på plats och inspektioner av den verksamhet som bedrivs av värdepappersföretagens filialer inom deras territorium samt kräva information från en filial om dess verksamhet.
Innan de utför sådana kontroller och inspektioner ska värdmedlemsstatens behöriga myndigheter utan dröjsmål samråda med hemmedlemsstatens behöriga myndigheter.
Så snart som möjligt efter sådana kontroller och inspektioner ska värdmedlemsstatens behöriga myndigheter underrätta hemmedlemsstatens behöriga myndigheter om den information som erhållits och de resultat som är relevanta för riskbedömning av det berörda värdepappersföretaget.
Avsnitt 2
Tystnadsplikt och rapporteringsskyldighet
Artikel 15
Tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell information
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter och alla personer som arbetar eller har arbetat för dessa behöriga myndigheter, inbegripet de personer som avses i artikel 76.1 i direktiv 2014/65/EU, är bundna av tystnadsplikt vid tillämpning av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.
408
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/79 |
|
|
|
|
|
Konfidentiell information som sådana behöriga myndigheter och personer mottar i tjänsten får röjas endast i sammandrag eller i sammanställning, förutsatt att enskilda värdepappersföretag eller personer inte kan identifieras, dock med förbehåll för fall som omfattas av straffrätt.
Om ett värdepappersföretag har försatts i konkurs eller tvångslikvideras får konfidentiell information som inte rör tredje part röjas i civilrättsliga eller kommersiella förfaranden om sådant röjande är nödvändigt för att driva målet.
2.De behöriga myndigheterna får använda den konfidentiella information som samlas in, utbyts eller överförs enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 endast för att fullgöra sina åligganden och i synnerhet för följande syften:
a)För att övervaka de tillsynsregler som fastställs i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033.
b)För att påföra sanktioner.
c)Vid överklagande av de behöriga myndigheternas beslut.
d)I domstolsförfaranden som inletts enligt artikel 23.
3.Fysiska och juridiska personer och andra organ, utöver behöriga myndigheter, som mottar konfidentiell information enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 ska använda den enbart för de ändamål som uttryckligen föreskrivs av den behöriga myndigheten eller i enlighet med nationell rätt.
4.Behöriga myndigheter får utbyta konfidentiell information vid tillämpning av punkt 2, uttryckligen ange hur informationen ska behandlas och uttryckligen begränsa ytterligare överföringar av informationen.
5.Den skyldighet som avses i punkt 1 ska inte hindra behöriga myndigheter från att överföra konfidentiell information till kommissionen när denna information krävs för att kommissionen ska kunna utöva sina befogenheter.
6.De behöriga myndigheterna får lämna konfidentiell information till EBA, Esma, ESRB, medlemsstaternas centralbanker, Europeiska centralbankssystemet (ECBS) och Europeiska centralbanken i deras egenskap av monetära myndigheter och, där så är lämpligt, till offentliga myndigheter med ansvar för att övervaka betalnings- och avvecklingssystem, om denna information krävs för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter.
Artikel 16
Samarbetsarrangemang med tredjeländer för informationsutbyte
Behöriga myndigheter, EBA och Esma får, för att fullgöra sina tillsynsuppgifter enligt detta direktiv eller förordning (EU) 2019/2033 och för att utbyta information, i enlighet med artikel 33 i förordning (EU) nr 1093/2010 eller artikel 33 i förordning (EU) nr 1095/2010, beroende på vad som är tillämpligt, och förutsatt att den utlämnade informationen omfattas av garantier om tystnadsplikt som minst motsvarar dem som fastställs i artikel 15 i detta direktiv, ingå samarbets arrangemang med tredjeländers tillsynsmyndigheter eller tredjeländers myndigheter eller organ med ansvar för följande uppgifter:
a)Tillsyn över finansiella institut och finansiella marknader, inbegripet tillsyn av finansiella enheter med tillstånd att bedriva verksamhet som centrala motparter, om de centrala motparterna har godkänts enligt artikel 25 i Europapar lamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (23).
b)Värdepappersföretags likvidation och konkurs och liknande förfaranden.
c)Tillsyn över de organ som medverkar i samband med värdepappersföretags likvidation och konkurs samt vid liknande förfaranden.
d)Genomförande av lagstadgade revisioner av finansiella institut eller institut som förvaltar ersättningssystem.
e)Tillsyn över personer med uppdrag att utföra lagstadgade revisioner av finansiella instituts räkenskaper.
(23) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC‐derivat, centrala motparter och transaktionsregister (EUT L 201, 27.7.2012, s. 1).
409
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/80 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
f)Tillsyn över personer som är aktiva på marknader för utsläppsrätter i syfte att säkerställa en samlad överblick över finans- och spotmarknader.
g)Tillsyn över personer som är aktiva på marknader för jordbruksråvaruderivat i syfte att säkerställa en samlad överblick över finans- och spotmarknader.
Artikel 17
Skyldigheter för personer som ansvarar för kontrollen av årsbokslut och sammanställd redovisning
Medlemsstaterna ska föreskriva att varje person som är auktoriserad i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG (24) och som i ett värdepappersföretag utför de uppgifter som avses i artikel 73 i direktiv 2009/65/EG eller artikel 34 i direktiv 2013/34/EU eller någon annat lagstadgad uppgift är skyldig att omgående rapportera till de behöriga myndigheterna alla sakförhållanden eller beslut rörande det värdepappersföretaget, eller ett företag som har nära förbindelser med det värdepappersföretaget, som
a)utgör en betydande överträdelse av de lagar eller andra författningar som fastställs enligt detta direktiv,
b)kan påverka värdepappersföretagets fortsatta verksamhet, eller
c)kan leda till vägran att godkänna räkenskaperna eller till att reservationer framställs.
Avsnitt 3
Sanktioner, undersökningsbefogenheter och rätt att överklaga
Artikel 18
Administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder
1.Utan att det påverkar de tillsynsbefogenheter som avses i avdelning IV kapitel 2 avsnitt 4 i detta direktiv, inbegripet undersökningsbefogenheter och behöriga myndigheters befogenhet att vidta korrigerande åtgärder, och medlemsstaternas rätt att föreskriva och ålägga straffrättsliga påföljder, ska medlemsstaterna fastställa regler om administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder och säkerställa att deras behöriga myndigheter har befogenhet att ålägga sådana sanktioner och åtgärder vid överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och av förordning (EU) 2019/2033, bland annat när ett värdepappersföretag
a)underlåter att inrätta sådana interna styrningssystem som beskrivs i artikel 26,
b)genom överträdelse av artikel 54.1 b i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofullständiga eller felaktiga uppgifter om, efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskrav enligt artikel 11 i den förordningen till de behöriga myndigheterna,
c)genom överträdelse av artikel 54.1 e i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofullständiga eller felaktiga uppgifter om, koncentrationsrisk till de behöriga myndigheterna,
d)ådrar sig en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i förordning (EU) 2019/2033, utan att det påverkar tillämpningen av artiklarna 38 och 39 i den förordningen,
e)genom överträdelse av artikel 43 i förordning (EU) 2019/2033 vid upprepade tillfällen eller systematiskt underlåter att inneha likvida tillgångar, utan att det påverkar tillämpningen av artikel 44 i den förordningen,
f)genom överträdelse av bestämmelserna i del sex i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att offentliggöra information, eller tillhandahåller ofullständig eller felaktig information,
g)gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i värdepappersföretagets kapitalbas i fall där artiklarna 28, 52 eller 63 i förordning (EU) nr 575/2013 förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,
h)har befunnits ansvarigt för en allvarlig överträdelse av nationella bestämmelser som antagits enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 (25),
(24) Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG av den 17 maj 2006 om lagstadgad revision av årsredovisning, årsbokslut och koncernredovisning och om ändring av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG samt om upphävande av rådets direktiv 84/253/EEG (EUT L 157, 9.6.2006, s. 87).
(25) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 av den 20 maj 2015 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG och kommissionens direktiv 2006/70/EG (EUT L 141, 5.6.2015, s. 73).
410
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/81 |
|
|
|
|
|
i)tillåter en eller flera personer som inte uppfyller kraven i artikel 91 i direktiv 2013/36/EU att bli eller kvarstå som ledamöter i ledningsorganet.
Medlemsstater som inte fastställer regler om administrativa sanktioner vid överträdelser som omfattas av nationell straffrätt ska informera kommissionen om de relevanta straffrättsliga bestämmelserna.
Administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder ska vara effektiva, proportionella och avskräckande.
2.De administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som avses i punkt 1 första stycket ska inbegripa följande:
a)Ett offentligt utlåtande med uppgift om vilken fysisk eller juridisk person eller vilket värdepappersföretag, värdepappers inriktat holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som bär ansvaret och om överträdelsens karaktär.
b)Ett föreläggande enligt vilket det krävs att den ansvariga fysiska eller juridiska personen upphör med sitt agerande och inte upprepar detta.
c)Tillfälligt förbud för ledamöter i värdepappersföretagets ledningsorgan, eller andra fysiska personer som hålls ansvariga, att utöva uppdrag i värdepappersföretag.
d)I fråga om en juridisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 10 % av företagets totala årliga nettoomsättning, inbegripet bruttointäkter i form av ränteintäkter och liknande intäkter, intäkter från aktier och andra värdepapper med rörlig eller fast avkastning och provisionsintäkter under det föregående räkenskapsåret.
e)I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till två gånger beloppet för den vinst som erhållits eller de förluster som undvikits genom överträdelsen, i fall där dessa kan fastställas.
f)I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 5 000 000 EUR eller, i medlemsstater som inte har euron som valuta, motsvarande värde i nationell valuta den 25 december 2019.
I fall där det företag som avses i första stycket d är ett dotterföretag ska de relevanta bruttointäkterna vara de bruttointäkter som följer av det yttersta moderföretagets koncernredovisning under det föregående räkenskapsåret.
Om ett värdepappersföretag överträder nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv eller överträder bestämmelserna i förordning (EU) 2019/2033 ska medlemsstaterna säkerställa att den behöriga myndigheten kan tillämpa administrativa sanktioner på ledamöter i ledningsorganet och andra fysiska personer som enligt nationell rätt är ansvariga för överträdelsen.
3.Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna, när de fastställer typen av de administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som avses i punkt 1 och nivån på administrativa sanktionsavgifter, beaktar alla relevanta omständigheter, inbegripet följande, där så är lämpligt:
a)Överträdelsens svårighetsgrad och varaktighet.
b)Graden av ansvar hos de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.
c)Den finansiella ställningen för de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen, inbegripet juridiska personers totala omsättning eller fysiska personers årsinkomst.
d)Omfattningen av de vinster som erhållits eller förluster som undvikits av de juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.
e)Förluster för tredje parter orsakade av överträdelsen.
f)Graden av samarbete med relevanta behöriga myndigheter.
g)Tidigare överträdelser av de fysiska eller juridiska personer som har gjort sig skyldiga till överträdelsen.
h)Överträdelsens eventuella konsekvenser för det finansiella systemet.
411
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/82 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
Artikel 19
Undersökningsbefogenheter
Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har alla de informationsinsamlings- och undersökningsbe fogenheter som de behöver för att utöva sina funktioner, inbegripet följande:
a)Befogenhet att kräva information från följande fysiska eller juridiska personer:
i)Värdepappersföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.
ii)Värdepappersinriktade holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.
iii)Blandade finansiella holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.
iv)Holdingföretag med blandad verksamhet som är etablerade i den berörda medlemsstaten.
v)Personer vid de enheter som avses i leden
vi)Tredje parter som de enheter som avses i leden
b)Befogenhet att genomföra alla nödvändiga undersökningar beträffande sådana personer som avses i led a och som är etablerade eller belägna i den berörda medlemsstaten, inbegripet rätt att
i)begära att de personer som avses i led a ska lämna in dokument,
ii)granska räkenskaperna och affärshandlingarna för de personer som avses i led a och göra kopior av eller utdrag ur dessa räkenskaper och affärshandlingar,
iii)inhämta skriftliga eller muntliga förklaringar från de personer som avses i led a eller från deras företrädare eller personal,
iv)höra eventuella andra relevanta personer i syfte att samla in uppgifter som rör föremålet för en undersökning.
c)Befogenhet att genomföra alla nödvändiga inspektioner i företagslokaler som tillhör de juridiska personer som avses i led a och eventuella andra företag som omfattas av tillsynen av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet, om den behöriga myndigheten är grupptillsynsmyndighet, förutsatt att andra berörda behöriga myndigheter har underrättats i förväg.
Artikel 20
Offentliggörande av administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter utan onödigt dröjsmål på sin officiella webbplats offentliggör administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som har ålagts i enlighet med artikel 18, som inte har överklagats eller inte längre kan överklagas. Offentliggörandet ska omfatta information om överträdelsens typ och identiteten på den fysiska eller juridiska person som ålagts sanktionen eller åtgärden. Informationen ska inte offentliggöras förrän den berörda personen har underrättats om dessa sanktioner eller åtgärder och i den mån offentliggörandet är nödvändigt och proportionellt.
2.Om medlemsstaterna tillåter offentliggörande av administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som ålagts i enlighet med artikel 18 och som har överklagats ska de behöriga myndigheterna på sin officiella webbplats också offentliggöra information om överklagandets status och om resultatet av detta.
3.Behöriga myndigheter ska under följande omständigheter offentliggöra anonymiserad information om administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som har ålagts i enlighet med artikel 18:
a)Om sanktionen eller åtgärden har ålagts en fysisk person och ett offentliggörande av den personens personuppgifter befinns vara oproportionellt.
b)Om ett offentliggörande skulle äventyra en pågående brottsutredning eller utgöra ett hot mot de finansiella marknadernas stabilitet.
c)Om ett offentliggörande skulle orsaka involverade värdepappersföretag eller fysiska personer oproportionell skada.
412
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/83 |
|
|
|
|
|
4.De behöriga myndigheterna ska säkerställa att information som offentliggörs enligt denna artikel ligger kvar på deras officiella webbplats i minst fem år. Personuppgifter får endast ligga kvar på den behöriga myndighetens officiella webbplats om detta är tillåtet enligt tillämpliga dataskyddsregler.
Artikel 21
Rapportering av sanktioner till EBA
De behöriga myndigheterna ska underrätta EBA om de administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts enligt artikel 18, eventuella överklaganden av dessa sanktioner och åtgärder samt resultatet av dessa. EBA ska upprätthålla en central databas över administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som rapporterats till EBA endast i syfte att utbyta information mellan de behöriga myndigheterna. Databasen ska vara tillgänglig enbart för behöriga myndigheter och Esma och ska uppdateras regelbundet, minst varje år.
EBA ska upprätthålla en webbplats med länkar till varje behörig myndighets offentliggörande av administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts i enlighet med artikel 18 och ange den period under vilken varje medlemsstat offentliggör administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder.
Artikel 22
Rapportering av överträdelser
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna inrättar ändamålsenliga och tillförlitliga mekanismer för att möjliggöra snabb rapportering till de behöriga myndigheterna av potentiella eller faktiska överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och av förordning (EU) 2019/2033.
Dessa mekanismer ska inkludera följande:
a)Särskilda förfaranden för mottagande, hantering och uppföljning av sådana rapporter, inbegripet upprättandet av säkra kommunikationskanaler.
b)Lämpligt skydd mot repressalier, diskriminering och andra former av missgynnande behandling för anställda i värdepappersföretag som rapporterar om överträdelser begångna inom värdepappersföretaget.
c)Skydd av personuppgifter avseende både den person som rapporterar överträdelsen och den fysiska person som påstås vara ansvarig för överträdelsen, i enlighet med förordning (EU) 2016/679.
d)Tydliga regler som säkerställer konfidentialitet i samtliga fall för den person som rapporterar överträdelser begångna inom värdepappersföretaget, såvida inte nationell rätt kräver att uppgifter lämnas ut i samband med ytterligare utredningar eller efterföljande administrativa eller rättsliga förfaranden.
2.Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag har inrättat lämpliga förfaranden för att deras anställda ska kunna rapportera överträdelser internt genom en särskild oberoende kanal. Sådana förfaranden får ombesörjas av arbetsmarknadens parter, förutsatt att dessa förfaranden erbjuder samma skydd som det som avses i punkt 1 b, c och d.
Artikel 23
Rätt att överklaga
Medlemsstaterna ska säkerställa att beslut som fattas och åtgärder som vidtas enligt förordning (EU) 2019/2033 eller enligt lagar och andra författningar antagna i enlighet med detta direktiv kan överklagas.
413
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/84 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
KAPITEL 2
Granskningsprocess
Avsnitt 1
intern process för bedömning av kapitalbehov och intern process för riskbedömning
Artikel 24
Internt kapital och likvida tillgångar
1.Värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och
2.De arrangemang, strategier och processer som avses i punkt 1 ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till arten och omfattningen av det berörda värdepappersföretagets verksamheter samt deras komplexitet. De ska regelbundet ses över internt.
Behöriga myndigheter får begära att värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 ska tillämpa de krav som föreskrivs i den här artikeln i den utsträckning den behöriga myndigheten anser det lämpligt.
Avsnitt 2
Intern styrning, insyn, riskhantering och ersättning
Artikel 25
Tillämpningsområde för detta avsnitt
1.Detta avsnitt ska inte vara tillämpligt om ett värdepappersföretag på grundval av artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 fastställer att det uppfyller samtliga de villkor för att anses vara ett litet och
2.Om ett värdepappersföretag som inte uppfyller samtliga villkor i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 senare uppfyller dessa krav ska detta avsnitt upphöra att vara tillämpligt efter en period på sex månader från och med den dag då dessa villkor är uppfyllda. Detta avsnitt ska upphöra att vara tillämpligt på ett värdepappersföretag efter den perioden endast om värdepappersföretaget under denna period fortsatte att uppfylla villkoren i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 utan avbrott och om företaget underrättade den behöriga myndigheten i enlighet med detta.
3.Om ett värdepappersföretag fastställer att det inte längre uppfyller samtliga villkor i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 ska det underrätta den behöriga myndigheten och uppfylla kraven i detta avsnitt inom tolv månader från den dag då den bedömningen gjordes.
4.Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag ska tillämpa bestämmelserna i artikel 32 på ersättning för tillhandahållna tjänster eller för resultat under det räkenskapsår som följer efter det räkenskapsår då den bedömning som avses i punkt 3 gjordes.
Om detta avsnitt är tillämpligt och artikel 8 i förordning (EU) 2019/2033 tillämpas ska medlemsstaterna säkerställa att detta avsnitt tillämpas på värdepappersföretag på individuell nivå.
Om detta avsnitt är tillämpligt och artikel 7 i förordning (EU) 2019/2033 tillämpas ska medlemsstaterna säkerställa att detta avsnitt tillämpas på värdepappersföretag på individuell nivå och gruppnivå.
414
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/85 |
|
|
|
|
|
Genom undantag från tredje stycket ska detta avsnitt inte vara tillämpligt på dotterföretag som omfattas av en konsoliderad situation och som är etablerade i tredjeländer, om moderföretaget inom unionen kan påvisa för de behöriga myndigheterna att tillämpningen av detta avsnitt är rättsstridigt enligt lagen i det tredjeland där dotterföretagen är etablerade.
Artikel 26
Intern styrning
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer som omfattar följande:
a)En tydlig organisationsstruktur med väldefinierade, genomlysta och konsekventa ansvarskedjor.
b)Effektiva processer för att identifiera, hantera, övervaka och rapportera de risker som värdepappersföretag är eller kan bli exponerade för, eller de risker som de innebär eller kan innebära för andra.
c)Tillfredsställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisningsrutiner.
d)En ersättningspolicy och en ersättningspraxis som är förenliga med och främjar sund och effektiv riskhantering.
Den ersättningspolicy och den ersättningspraxis som avses i första stycket d ska vara könsneutrala.
2.Vid fastställandet av de styrningsformer som avses i punkt 1 ska kriterierna i artiklarna
3.De styrningsformer som avses i punkt 1 ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till arten, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och värdepappersföretagets verksamheter.
4.EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer om tillämpning av de styrningsformer som avses i punkt 1.
EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 om könsneutral ersättningspolicy för värdepappersföretag.
Inom två år efter dagen för offentliggörandet av de riktlinjerna ska EBA på grundval av den information som samlats in av de behöriga myndigheterna utfärda en rapport om värdepappersföretagens tillämpning av en könsneutral ersättningspolicy.
Artikel 27
Rapportering per land
1.Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag som har en filial eller ett dotterföretag som är ett finansiellt institut enligt definitionen i artikel 4.1.26 i förordning (EU) nr 575/2013 i en annan medlemsstat eller i ett annat tredjeland än den medlemsstat eller det tredjeland där värdepappersföretagets auktorisation beviljades, för varje medlemsstat och tredjeland årligen offentliggör följande information:
a)Namn på eventuella dotterföretag och filialer, vilken typ av verksamhet de bedriver och deras geografiska plats.
b)Omsättning.
c)Antal anställda i heltidsekvivalenter.
d)Resultat före skatt.
e)Skatt på resultatet.
f)Erhållna offentliga subventioner.
2.Den information som avses i punkt 1 i denna artikel ska granskas i enlighet med direktiv 2006/43/EG och om möjligt bifogas årsredovisningen eller i tillämpliga fall det värdepappersföretagets koncernredovisning.
415
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
L 314/86 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
5.12.2019 |
|
|
|
|
Artikel 28
Ledningsorganets roll i riskhantering
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagets ledningsorgan godkänner och regelbundet ser över strategier och riktlinjer för värdepappersföretagets riskaptit samt för att hantera, övervaka och reducera de risker som värdepappersföretagen är eller kan bli exponerade för, med beaktande av det makroekonomiska läget och värdepappersfö retagets affärscykel.
2.Medlemsstaterna ska säkerställa att ledningsorganet ägnar tillräcklig tid åt att säkerställa att de aspekter som avses i punkt 1 beaktas på lämpligt sätt och att tillräckliga resurser avsätts för hanteringen av alla de väsentliga risker som värdepappersföretaget exponeras för.
3.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag upprättar rapporteringsvägar till ledningsorganet avseende alla väsentliga risker och alla riktlinjer för riskhantering samt ändringar av dessa.
4.Medlemsstaterna ska kräva att alla värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 a ska inrätta en riskkommitté som ska bestå av ledamöter i ledningsorganet som inte utövar någon verkställande funktion i det berörda värdepappersföretaget.
Medlemmarna i den riskkommitté som avses i första stycket ska ha lämpliga kunskaper och färdigheter samt lämplig sakkunskap för att till fullo förstå, hantera och övervaka värdepappersföretagets riskstrategi och riskaptit. De ska säkerställa att riskkommittén fungerar som rådgivare för ledningsorganet när det gäller värdepappersföretagets allmänna nuvarande och framtida riskaptit och riskstrategi och bistår ledningsorganet i dess övervakning av hur personer i ledande befattning genomför strategin. Ledningsorganet ska behålla det övergripande ansvaret för värdepappersföretagets riskstrategier och riktlinjer.
5.Medlemsstaterna ska säkerställa att ledningsorganet i dess tillsynsfunktion samt ledningsorganets riskkommitté, om en riskkommitté har inrättats, har tillgång till information om de risker som värdepappersföretaget är eller kan bli exponerat för.
Artikel 29
Riskhantering
1.Behöriga myndigheter ska säkerställa att värdepappersföretag har robusta strategier, riktlinjer, processer och system för att identifiera, mäta, hantera och övervaka följande:
a)Väsentliga källor till och effekter av kundrisk och all väsentlig inverkan på kapitalbasen.
b)Väsentliga källor till och effekter av marknadsrisk och all väsentlig inverkan på kapitalbasen.
c)Väsentliga källor till och effekter av risker för värdepappersföretaget, framför allt de som kan förbruka den tillgängliga kapitalbasen.
d)Likviditetsrisk över lämpliga tidsspann, inbegripet intradag, för att säkerställa att värdepappersföretaget håller de likvida medlen på adekvat nivå, inbegripet när det gäller att hantera väsentliga källor till risker enligt leden a, b och c.
Dessa strategier, riktlinjer, processer och system ska vara proportionella i förhållande till värdepappersföretagets komplexitet, riskprofil, verksamhetens omfattning och den risktolerans som fastställts av ledningsorganet och de ska återspegla värdepappersföretagets betydelse i varje medlemsstat där det bedriver verksamhet.
Vid tillämpning av första stycket a och andra stycket ska behöriga myndigheter ta hänsyn till nationell rätt om separationsrätt som är tillämplig på kundmedel.
Vid tillämpning av första stycket a ska värdepappersföretag överväga att ha en ansvarsförsäkring som ett ändamålsenligt verktyg inom ramen för riskhanteringen.
Vid tillämpning av första stycket c ska väsentliga källor till risker för värdepappersföretaget självt i relevanta fall omfatta väsentliga förändringar i det bokförda värdet av tillgångar, inbegripet eventuella fordringar på anknutna ombud, kunders eller motparters fallissemang, positioner i finansiella instrument, utländska valutor och råvaror samt förpliktelser gentemot förmånsbestämda pensionssystem.
416
Prop. 2020/21:173
Bilaga 4
5.12.2019 |
SV |
|
Europeiska unionens officiella tidning |
L 314/87 |
|
|
|
|
|
Värdepappersföretagen ska ta vederbörlig hänsyn till varje väsentlig inverkan på kapitalbasen om sådana risker inte beaktas på lämpligt sätt genom de kapitalbaskrav som beräknats enligt artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033.
2.I fall då värdepappersföretag behöver avveckla eller upphöra med verksamheten ska behöriga myndigheter kräva att värdepappersföretagen, med beaktande av bärkraften och hållbarheten i deras affärsmodeller och affärsstrategier, tar vederbörlig hänsyn till krav och nödvändiga resurser som är realistiska i fråga om tidsramar och bevarande av kapitalbaser och likvida medel, under hela processen då de lämnar marknaden.
3.Genom undantag från artikel 25 ska punkt 1 a, c och d i den här artikeln vara tillämplig på värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke‐sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033.
4.Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 58 för att komplettera detta direktiv för att säkerställa att värdepappersföretagens strategier, riktlinjer, processer och system är robusta. Kommissionen ska därvid ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna, särskilt uppkomsten av nya finansiella produkter, utvecklingen när det gäller redovisningsstandarder och utvecklingen mot en mer samstämmig tillsynspraxis.
Artikel 30
Ersättningspolicy
1.Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag, när de fastställer och tillämpar sin ersättningspolicy för personalkategorier, inklusive personer i ledande befattning, risktagare, personal som utövar kontrollfunktioner och alla anställda vars totala ersättning åtminstone är i nivå med den lägsta ersättningen för personer i ledande befattning eller risktagare, vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på riskprofilen för värdepappersföretaget eller för de tillgångar som det förvaltar, iakttar följande principer:
a)Ersättningspolicyn är tydligt dokumenterad och står i proportion till värdepappersföretaget, i fråga om såväl dess storlek och interna organisation som verksamhetens omfattning och komplexitet.
b)Ersättningspolicyn är en könsneutral ersättningspolicy.
c)Ersättningspolicyn är förenlig med och främjar sund och effektiv riskhantering.
d)Ersättningspolicyn överensstämmer med värdepappersföretagets affärsstrategi och mål, och beaktar även långsiktiga effekter av fattade investeringsbeslut.
e)Ersättningspolicyn innehåller åtgärder för att undvika intressekonflikter, uppmuntrar till ansvarsfullt företagande och främjar riskmedvetenhet och försiktigt risktagande.
f)Värdepappersföretagets ledningsorgan i sin tillsynsfunktion antar och ser regelbundet över ersättningspolicyn och har ett övergripande ansvar för att övervaka dess genomförande.
g)Genomförandet av ersättningspolicyn är åtminstone en gång om året föremål för en central och oberoende intern granskning genom kontrollfunktioner.
h)Personal som utövar kontrollfunktioner är oberoende i förhållande till de affärsenheter de övervakar, har lämplig befogenhet och får ersättning i förhållande till uppnåendet av de mål som är kopplade till dessa funktioner, oberoende av resultatet inom de affärsområden de kontrollerar.
i)Ersättningen till högre befattningshavare som ansvarar för riskhantering och efterlevnad av lagstiftning övervakas direkt av den ersättningskommitté som avses i artikel 33 eller, om en sådan kommitté inte har inrättats, av ledningsorganet i dess tillsynsfunktion.
j)Ersättningspolicyn, med beaktande av nationella regler för lönebildning, innebär att tydlig åtskillnad görs mellan de kriterier som tillämpas för fastställande av
i)fast grundlön, som i första hand återspeglar relevant yrkeserfarenhet och organisatoriskt ansvar enligt vad som anges i den anställdes arbetsbeskrivning som en del av anställningsavtalet,
ii)rörlig ersättning, som återspeglar en hållbar och riskjusterad prestation samt eventuell prestation utöver vad som krävs för att uppfylla kraven i den anställdes arbetsbeskrivning.
k)Den fasta delen representerar en tillräckligt stor del av den totala ersättningen för att det ska vara möjligt att genomföra en fullt flexibel policy med rörliga ersättningsdelar, inbegripet möjligheten att inga rörliga ersättningsdelar betalas ut.
417
Prop. 2020/21:173 |
Sammanfattning av betänkandet |
Bilaga 6 |
|
|
I dag omfattas vissa värdepappersbolag av samma |
|
om kapitaltäckning som kreditinstituten, dvs. av tillsynsförordningen1 och |
|
kapitaltäckningsdirektivet2. Resterande värdepappersbolag är undantagna |
|
från hela eller stora delar av regelverket. Under hösten 2019 antog EU ett |
|
nytt regelverk om kapitaltäckning för värdepappersbolag, bestående av en |
|
förordning (”värdepappersbolagsförordningen”)3 och ett direktiv (”värde- |
|
pappersbolagsdirektivet”)4. Regelverket är anpassat till värdepappers- |
|
bolagens egenart och syftar till att vara mer proportionerligt i förhållande |
|
till bolagens storlek, tjänster och grad av komplexitet. Detta betänkande |
|
innehåller förslag och överväganden till de lagändringar som behövs för att |
|
anpassa och komplettera svensk rätt till värdepappersbolagsförordningen |
|
och genomföra värdepappersbolagsdirektivet. |
|
Utgångspunkten är att det nya regelverket är tillämpligt på samtliga |
|
värdepappersbolag. En del värdepappersbolag ska dock på grund av sin |
|
storlek, eller efter beslut av den behöriga myndigheten, tillämpa tillsyns- |
|
förordningen och i vissa andra delar samma regler som kreditinstitut. |
|
Vidare undantas värdepappersbolag, som anses tillhöra kategorin små och |
|
|
|
delar av det nya regelverket. |
|
Även om det nya regelverket täcker samma områden som reglerna i |
|
tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet innebär det en rad |
|
förändringar för värdepappersbolagens del. En av de huvudsakliga änd- |
|
ringarna är ett nytt sätt att beräkna kapitalkraven, vilket är anpassat till |
|
riskerna i den verksamhet som är typisk för värdepappersbolag. Vidare kan |
|
nämnas att det för merparten av värdepappersbolagen varken kommer att |
|
gälla något krav på kapitalbuffertar eller bruttosoliditet. |
|
Finansinspektionen är behörig myndighet enligt nuvarande regelverk. |
|
Utredningen föreslår att inspektionen ska vara behörig myndighet även |
|
enligt det nya regelverket. |
|
Det nuvarande kapitaltäckningsregelverket har för värdepappers- |
|
bolagens del genomförts i svensk rätt i huvudsak genom lagen (2014:968) |
|
om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (”tillsyns- |
|
lagen”), lagen (2014:966) om kapitalbuffertar och lagen (2007:528) om |
|
värdepappersmarknaden. Utredningen föreslår att anpassningarna av |
|
svensk rätt till det nya regelverket sker genom ändringar i nämnda lagar. |
|
1 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till- |
|
synskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) |
|
nr 648/2012. |
|
2 Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet |
|
att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, |
|
om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och |
|
2006/49/EG. |
|
3 Europarlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om |
|
tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, |
|
(EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014. |
|
4 Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om |
446 |
tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, |
2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU. |
Prop. 2020/21:173 |
upphävande av direktiv 2006/48/EG |
2006/48/EG |
och 2006/49/EG, i |
||||||||
Bilaga 7 |
och |
2006/49/EG, |
i |
den |
lydelsen enligt Europaparlamentets |
||||||
|
ursprungliga lydelsen, |
|
|
|
och |
|
rådets |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
direktiv (EU) 2019/2034, |
|
||
|
|
blandat |
finansiellt |
|
holding- |
|
blandat |
finansiellt |
holding- |
||
|
|
|
|
|
|
||||||
|
företag: ett holdingföretag enligt |
företag: ett holdingföretag enligt |
|||||||||
|
artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen, |
artikel 4.1.40 i värdepappersbolags- |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
förordningen, |
|
|
|
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES,
börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgärder för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess preliminära nettotillgångsvärde,
direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda del- tagarens handelskod så att personen elektroniskt kan vidarebefordra order avseende ett finansiellt instrument direkt till handelsplatsen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt värdepappersföretags etablering av flera driftställen i Sverige ska anses som en enda filial,
finansiellt holdingföretag: |
ett |
finansiellt holdingföretag: ett |
|
holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i |
holdingföretag enligt artikel 4.1.16 |
i |
|
tillsynsförordningen, |
|
värdepappersbolagsförordningen, |
|
finansiellt institut: ett finansiellt |
finansiellt institut: ett finansiellt |
||
institut enligt artikel 4.1.26 |
i |
institut enligt artikel 4.1.14 |
i |
tillsynsförordningen, |
|
värdepappersbolagsförordningen, |
|
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett
1.kreditinstitut, värdepappersbolag eller
2.annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i denna lag,
holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
kapitalbas: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen,
454
2 kap. |
Prop. 2020/21:173 |
Värdepappersinriktat kreditinstitut |
Bilaga 7 |
1 c §
Ett sådant företag som avses i
1 kap. 2 § första stycket 3 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag ska söka tillstånd hos Finans- inspektionen som värdepappersin- riktat kreditinstitut.
Ansökan enligt första stycket ska göras senast:
1.när genomsnittet av de sam- lade månatliga tillgångarna, beräk- nat över en sammanhängande tolv- månadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro, eller
2.om bolaget ingår i en grupp, när det totala värdet av de kon- soliderade tillgångarna i samtliga företag i gruppen som bedriver någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6, beräknat över en sammanhängande tolv- månadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro.
Finansinspektionen ska återkalla
ett tillstånd som värde- pappersinriktat kreditinstitut, om bolaget eller gruppen under en sammanhängande femårsperiod har haft genomsnittliga samlade till- gångar som understiger de tröskel- värden som anges i andra stycket.
3 kap.
6 §5
Ett värdepappersbolag ska när |
Ett värdepappersbolag ska ha ett |
verksamheten påbörjas ha ett start- |
startkapital som vid tidpunkten för |
kapital som vid tidpunkten för |
beslut om tillstånd motsvarar |
beslut om tillstånd motsvarar |
|
1.minst 5 000 000 euro om bolagets verksamhet ska innefatta mottagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,
2. minst 730 000 euro om bolaget |
2. minst 750 000 euro om bolaget |
ska driva verksamhet som avses i |
ska driva verksamhet som avses i |
2 kap. 1 § 3, 6 och 8, |
2 kap. 1 § 3 eller 6, |
5 Senaste lydelse 2018:1226. |
457 |
Kapitalkrav under pågående |
Kapitaltäckning |
Prop. 2020/21:173 |
||||||
verksamhet |
|
|
|
|
|
|
Bilaga 7 |
|
|
|
|
|
7 §6 |
|
|
|
|
Bestämmelser om kapitaltäckning |
Bestämmelser om kapitaltäckning |
|||||||
och stora exponeringar finns i |
finns |
i |
tillsynsförordningen, |
|||||
förordning |
(EU) |
nr 575/2013, |
värdepappersbolagsförordningen, |
|||||
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
|||||||
över kreditinstitut och värde- |
över kreditinstitut och värde- |
|||||||
pappersbolag |
och lagen (2014:966) |
pappersbolag |
och lagen |
(2014:966) |
||||
om kapitalbuffertar. |
|
|
om kapitalbuffertar. |
|
||||
Kapitalbasen i ett värdepappers- |
|
|
|
|
||||
bolag som inte omfattas av bestäm- |
|
|
|
|
||||
melserna om |
kapitaltäckning och |
|
|
|
|
|||
stora |
exponeringar |
enligt |
första |
|
|
|
|
|
stycket får inte understiga det |
|
|
|
|
||||
belopp som enligt 6 § krävdes när |
|
|
|
|
||||
verksamheten påbörjades. Om ett |
|
|
|
|
||||
sådant värdepappersbolag har bytt |
|
|
|
|
||||
redovisningsvaluta, |
gäller |
i stället |
|
|
|
|
||
att kapitalbasen inte får understiga |
|
|
|
|
||||
det högsta av de belopp som avses i |
|
|
|
|
||||
6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte |
|
|
|
|
||||
av redovisningsvaluta i finansiella |
|
|
|
|
||||
företag. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett |
sådant |
värdepappersbolags |
|
|
|
|
||
alternativ till startkapital enligt 6 § andra eller tredje stycket får inte i värde understiga vad som krävdes när verksamheten påbörjades.
7kap.
1§7
Ett värdepappersbolag får inneha bara
1.egendom som behövs för att
a)driva värdepappersrörelse, och
b)tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,
2. aktier, |
andelar och |
andra |
2. aktier, |
andelar och |
andra |
|||
finansiella |
instrument |
med de |
finansiella |
instrument |
med |
de |
||
begränsningar som anges |
i |
begränsningar som anges |
i |
|||||
samt i förordning (EU) nr |
samt i tillsynsförordningen |
eller |
||||||
575/2013, och |
|
|
värdepappersbolagsförordningen, |
|||||
|
|
|
|
och |
|
|
|
|
3. egendom till skyddande av fordran enligt |
|
|
|
|||||
6Senaste lydelse 2017:1144.
7 Senaste lydelse 2014:985. |
459 |
kreditinstitut och värdepappers- Prop. 2020/21:173 bolag ska tillämpa tillsynsförord- Bilaga 7
ningen och värdepappersbolagsför- ordningen. Även bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen i stället för värdepappersbolagsför- ordningen.
Det som i tillsynsförordningen och lagen om bank- och finansier- ingsrörelse sägs om kreditinstitut ska avse värdepappersbolag.
|
|
|
4 §8 |
|
|
Ett |
värdepappersbolag |
ska |
Ett |
värdepappersbolag |
ska |
identifiera, mäta, styra, |
internt |
identifiera, mäta, styra, |
internt |
||
rapportera och ha kontroll över de |
rapportera och ha kontroll över de |
||||
risker som dess rörelse är för- |
risker som bolaget är eller kan bli |
||||
knippad med. Bolaget ska se till att |
exponerat för eller innebär eller |
||||
det har en tillfredsställande intern |
kan innebära för andra. Bolaget |
||||
kontroll. |
|
|
ska se till att det har en tillfreds- |
||
|
|
|
ställande intern kontroll. |
|
|
Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upprätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan enligt samma
kapitel. |
|
|
|
|
|
Ett värdepappersbolag ska särskilt |
Ett värdepappersbolag ska särskilt |
||||
se till att dess kreditrisker, |
se till att dess kundrisker, |
||||
marknadsrisker, |
operativa |
risker |
marknadsrisker, |
företagsrisker |
och |
och andra risker sammantagna inte |
andra risker |
sammantagna |
inte |
||
medför att dess förmåga att fullgöra |
medför att dess förmåga att fullgöra |
||||
sina förpliktelser äventyras. För att |
sina förpliktelser äventyras. För att |
||||
uppfylla detta krav ska bolaget ha |
uppfylla detta krav ska bolaget ha |
||||
metoder som gör det möjligt att |
metoder som gör det möjligt att |
||||
fortlöpande |
värdera |
och |
fortlöpande |
värdera |
och |
upprätthålla ett kapital som till |
upprätthålla ett kapital som till |
||||
belopp, slag och fördelning är |
belopp, slag och fördelning är |
||||
tillräckligt för att täcka arten och |
tillräckligt för att täcka arten och |
||||
nivån på de risker som bolaget är |
nivån på de risker som bolaget är |
||||
eller kan komma att bli exponerat |
eller kan komma att bli exponerat |
||||
för. |
|
|
för eller innebär eller kan innebära |
||
|
|
|
för andra. |
|
|
Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande.
8 Senaste lydelse 2015:1032. |
461 |
2. på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt |
Prop. 2020/21:173 |
instrument. |
Bilaga 7 |
Regler enligt första stycket ska inte hindra matchning av order av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden.
23kap.
4 §13
Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersökning hos
1.ett värdepappersinstitut,
2.en börs,
3.en svensk leverantör av datarapporteringstjänster,
4.en clearingorganisation,
5.ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige, och
6.en emittent som enligt 16 kap.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt värdepappers- företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 §, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har aukto- riserat det utländska värdepappers- företaget.
25kap. 1 d §14
Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappersbolaget
1.har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,
2.inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven
i3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8
3.åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,
13 |
Senaste lydelse 2017:679. |
465 |
14 |
Senaste lydelse 2018:1399. |
5 a § |
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 |
Av artikel 1.2 |
i värdepappers- |
Bilaga 7 |
|||
bolagsförordningen |
framgår |
att |
|
||
vissa värdepappersbolag ska till- |
|
||||
lämpa tillsynsförordningen. |
|
|
|||
Enligt |
artikel 1.5 |
i värde- |
|
||
pappersbolagsförordningen |
kan |
|
|||
Finansinspektionen, under de för- |
|
||||
utsättningar som anges i artikeln, |
|
||||
tillåta att vissa värdepappersbolag |
|
||||
ska tillämpa tillsynsförordningen. |
|
||||
De värdepappersbolag som avses |
|
||||
i första och andra styckena |
|
||||
behandlas |
vid |
tillämpningen |
av |
|
|
denna lag som kreditinstitut.
5 b §
Finansinspektionen får besluta att kraven i tillsynsförordningen ska gälla för ett värdepappersbolag vars konsoliderade tillgångar, be- räknat som ett genomsnitt över den senaste sammanhängande tolv- månadersperioden, uppgår till minst fem miljarder euro, och som utövar någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden men som inte är rå- varuhandlare eller utsläppsrätts- handlare, om
1. värdepappersbolaget utövar verksamheten i en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris,
2.värdepappersbolaget är en clearingmedlem, eller
3.Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av det
berörda värdepappersbolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och komplexitet med beaktande av
a. betydelsen för EU:s eller Sveriges ekonomi,
b. betydelsen av bolagets gräns- överskridande verksamhet, eller
c. bolagets sammanlänkning med det finansiella systemet.
471
inspektionen meddela bolaget den |
Prop. 2020/21:173 |
||
sista dag då justeringen ska ha gjorts. |
Bilaga 7 |
||
Första och andra styckena gäller |
|
||
inte värdepappersbolag som är små |
|
||
och |
|
||
artikel 12.1 |
i |
värdepappers- |
|
bolagsförordningen.
1 c §
När det gäller sådana värde- pappersbolag som avses i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution ska Finansinspektionen underrätta berörda resolutionsmyndigheter om beslut enligt 1 a § om särskilt kapitalbaskrav och om förväntade justeringar enligt 1 b § andra stycket.
|
|
|
|
|
|
2 a § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bestämmelsen |
i |
2 § |
ska |
inte |
|||
|
|
|
|
|
|
tillämpas på små och |
|||||||
|
|
|
|
|
|
manlänkade värdepappersbolag en- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
ligt artikel 12.1 |
i |
värdepappers- |
|||||
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen |
för vilka |
beslut |
|||||
|
|
|
|
|
|
om undantag har fattats enligt |
|||||||
|
|
|
|
|
|
artikel 43.1 andra stycket samma |
|||||||
|
|
|
|
|
|
förordning. |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
3 §9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får |
tillämpa |
Finansinspektionen får tillämpa |
|||||||||||
bestämmelserna om ingripande i de |
bestämmelserna om ingripande i de |
||||||||||||
lagar |
som |
reglerar |
institutets |
lagar |
som |
reglerar |
institutets |
||||||
verksamhet, om ett institut inte |
verksamhet, om ett institut inte |
||||||||||||
uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav |
uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav |
||||||||||||
som beslutats enligt 1 § eller ett |
som beslutats enligt 1 § eller 1 a § |
||||||||||||
särskilt |
likviditetskrav |
som |
eller ett särskilt likviditetskrav som |
||||||||||
beslutats enligt 2 §. |
|
|
beslutats enligt 2 §. |
|
|
|
|||||||
Om |
ett |
institut |
uppfyller |
Om |
ett |
kreditinstitut |
uppfyller |
||||||
kapitalbaskravet |
enligt |
|
tillsyns- |
kapitalbaskravet |
enligt |
tillsyns- |
|||||||
förordningen |
och |
det |
|
särskilda |
förordningen |
och |
det |
särskilda |
|||||
kapitalbaskrav som följer av ett |
kapitalbaskrav som följer av ett |
||||||||||||
beslut enligt 1 §, men inte kapital- |
beslut |
enligt |
1 §, |
men |
inte |
kapi- |
|||||||
kraven enligt lagen (2014:966) om |
talkraven |
enligt |
lagen (2014:966) |
||||||||||
kapitalbuffertar, |
ska |
|
bestäm- |
om kapitalbuffertar, ska bestäm- |
|||||||||
melserna om ingripande i 8 kap. |
melserna om ingripande i 8 kap. |
||||||||||||
lagen om kapitalbuffertar till- |
lagen om kapitalbuffertar till- |
||||||||||||
lämpas. |
|
|
|
|
|
lämpas. |
|
|
|
|
|
|
|
9 Senaste lydelse 2017:705. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
475 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
Även om ett institut inte är det |
Även om ett kreditinstitut inte är |
Bilaga 7 |
|||||||||||||||||
ansvariga institutet enligt 1 §, ska |
det ansvariga kreditinstitutet enligt |
|
|||||||||||||||||
det se till att kraven i 2 § tillämpas |
1 §, ska det se till att kraven i 2 § |
|
|||||||||||||||||
på undergruppsnivå, om |
|
|
tillämpas på undergruppsnivå, om |
|
|||||||||||||||
1. institutet |
eller |
dess |
moder- |
1. kreditinstitutet |
eller |
dess |
|
||||||||||||
företag, när moderföretaget är ett |
moderföretag, |
när |
moderföretaget |
|
|||||||||||||||
finansiellt |
holdingföretag |
eller |
ett |
är ett finansiellt holdingföretag eller |
|
||||||||||||||
blandat |
finansiellt |
holdingföretag, |
ett blandat finansiellt holdingföretag, |
|
|||||||||||||||
har ett dotterföretag eller har |
har ett dotterföretag eller har ägar- |
|
|||||||||||||||||
ägarintresse i ett dotterföretag, och |
intresse i ett dotterföretag, och |
|
|
||||||||||||||||
2. dotterföretaget är ett utländskt |
2. dotterföretaget är ett utländskt |
|
|||||||||||||||||
institut, ett finansiellt institut eller |
kreditinstitut, ett finansiellt institut |
|
|||||||||||||||||
ett förvaltningsbolag |
som |
är |
eller ett förvaltningsbolag som är |
|
|||||||||||||||
etablerat i ett land utanför EES. |
|
etablerat i ett land utanför EES. |
|
||||||||||||||||
Med förvaltningsbolag avses ett utländskt företag som i sitt hemland har |
|
||||||||||||||||||
tillstånd att förvalta fondföretag. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett moder- eller dotterföretag |
Ett moder- eller dotterföretag |
|
|||||||||||||||||
som står under tillsyn enligt denna |
som står under tillsyn enligt denna |
|
|||||||||||||||||
lag |
ska |
på |
|
grupp- |
eller |
lag |
ska |
på |
|
grupp- |
|
eller |
|
||||||
undergruppsnivå uppfylla kraven i |
undergruppsnivå uppfylla kraven i |
|
|||||||||||||||||
6 kap. |
2 § |
första |
stycket |
och |
3 § |
6 kap. |
2 § |
första |
stycket |
och |
3 § |
|
|||||||
lagen (2004:297) |
om |
bank- |
och |
lagen (2004:297) |
om |
bank- |
och |
|
|||||||||||
finansieringsrörelse samt 8 kap. 4 § |
finansieringsrörelse |
om |
riskhan- |
|
|||||||||||||||
första |
|
stycket |
|
och |
5 § |
lagen |
tering och genomlysning. |
|
|
|
|||||||||
(2007:528) |
om |
värdepappersmark- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
naden om riskhantering och genom- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
lysning. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Företaget ska även införa styrformer, processer och rutiner enligt första |
|
||||||||||||||||||
stycket i sina dotterföretag som är etablerade i ett land utanför EES. |
|
|
|||||||||||||||||
Finansinspektionen ska, efter ansökan av företaget, besluta om undantag |
|
||||||||||||||||||
från kravet i andra stycket, om företaget kan visa att ett sådant införande |
|
||||||||||||||||||
strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat. |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Värdepappersbolag |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Den som ingår i ledningen för ett |
När |
artikel 7 |
i |
värdepappers- |
|
||||||||||||||
finansiellt |
holdingföretag eller |
ett |
bolagsförordningen |
är |
tillämplig |
|
|||||||||||||
blandat |
finansiellt |
holdingföretag |
ska 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje |
|
|||||||||||||||
ska ha tillräcklig insikt och |
styckena, |
4 c |
och |
|
|||||||||||||||
erfarenhet för att delta i ledningen |
(2007:528) |
om |
värdepappersmark- |
|
|||||||||||||||
av företaget och även i övrigt vara |
naden tillämpas på en värdepap- |
|
|||||||||||||||||
lämplig för en sådan uppgift. |
|
persföretagsgrupp i den utsträck- |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ning inte annat följer av beslut |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
enligt |
artikel 8 |
i |
värdepappers- |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen. |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
477 |
både |
institut |
och |
motsvarande |
svarande utländskt |
institut |
inom |
Prop. 2020/21:173 |
|||||
utländska företag inom EES, och ett |
EES, |
|
|
|
|
|
|
|
Bilaga 7 |
|||
institut är det dotterföretag som har |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
den |
största |
balansomslutningen, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
eller |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. det finansiella |
holdingföre- |
5. ett |
finansiellt |
holdingföretag |
|
|||||||
taget eller det blandade finansiella |
eller ett blandat finansiellt hold- |
|
||||||||||
holdingföretaget är |
moderföretag |
ingföretag är moderföretag till |
|
|
||||||||
till två eller flera institut och |
a) ett kreditinstitut men inte till |
|
||||||||||
motsvarande utländska företag som |
något |
motsvarande |
utländskt |
|
||||||||
inte är auktoriserade i det land |
företag inom EES, |
|
|
|
|
|
||||||
inom EES där holdingföretaget är |
b) ett |
kreditinstitut |
och |
det |
i |
|
||||||
etablerat, och ett institut har den |
gruppen finns motsvarande ut- |
|
||||||||||
största balansomslutningen. |
ländskt företag inom EES men inte |
|
||||||||||
|
|
|
|
något som har en större total |
|
|||||||
|
|
|
|
balansomslutning, eller |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
c) ett värdepappersbolag och det |
|
|||||||
|
|
|
|
inte finns |
något |
motsvarande |
|
|||||
|
|
|
|
utländskt företag inom EES med en |
|
|||||||
|
|
|
|
större total balansomslutning eller |
|
|||||||
|
|
|
|
något kreditinstitut eller mot- |
|
|||||||
|
|
|
|
svarande utländskt |
företag |
inom |
|
|||||
|
|
|
|
EES, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. konsolidering |
krävs |
enligt |
|
|||||
|
|
|
|
artikel 18.3 |
eller |
18.6 |
i tillsyns- |
|
||||
|
|
|
|
förordningen och |
ett kreditinstitut |
|
||||||
|
|
|
|
har den största totala balansom- |
|
|||||||
|
|
|
|
slutningen, eller, om det inte finns |
|
|||||||
|
|
|
|
något kreditinstitut eller motsva- |
|
|||||||
|
|
|
|
rande företag inom EES, ett värde- |
|
|||||||
|
|
|
|
pappersbolag har den största totala |
|
|||||||
|
|
|
|
balansomslutningen, |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
7. ett |
värdepappersinriktat |
hold- |
|
|||||
|
|
|
|
ingföretag eller ett blandat finan- |
|
|||||||
|
|
|
|
siellt holdingföretag är moderföretag |
|
|||||||
|
|
|
|
till |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
a) ett |
värdepappersbolag |
men |
|
|||||
|
|
|
|
inte till något motsvarande ut- |
|
|||||||
|
|
|
|
ländskt företag inom EES, eller |
|
|
||||||
|
|
|
|
b) ett värdepappersbolag och det |
|
|||||||
|
|
|
|
i gruppen |
finns |
motsvarande |
|
|||||
|
|
|
|
utländskt företag inom EES men |
|
|||||||
|
|
|
|
inte något som har en större total |
|
|||||||
|
|
|
|
balansomslutning, eller |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
8. det finns två eller flera värde- |
|
|||||||
|
|
|
|
pappersinriktade holdingföretag eller |
|
|||||||
|
|
|
|
två eller flera blandade finansiella |
|
|||||||
|
|
|
|
holdingföretag med huvudkontor i |
|
|||||||
|
|
|
|
olika länder inom EES som är |
|
|||||||
|
|
|
|
moderföretag till både värdepap- |
|
|||||||
|
|
|
|
persbolag |
och |
motsvarande |
ut- |
479 |
||||
I 7 kap. finns bestämmelser om tillsyn över ett institut vars moderföretag |
Prop. 2020/21:173 |
||||||||||||||
har sitt huvudkontor utanför EES och är ett motsvarande utländskt företag, |
Bilaga 7 |
||||||||||||||
ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag. |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
När |
Finansinspektionen |
ska |
När |
|
Finansinspektionen |
|
ska |
|
|||||||
utöva |
tillsynen |
enligt |
1 § |
första |
utöva |
tillsynen enligt |
1 § |
första |
|
||||||
stycket |
får |
inspektionen |
stycket |
|
|||||||||||
komma överens med övriga berörda |
tionen komma överens med övriga |
|
|||||||||||||
behöriga myndigheter om att en |
berörda behöriga myndigheter om |
|
|||||||||||||
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
att en annan behörig myndighet |
|
||||||||||
EES än inspektionen ska ansvara |
inom EES än inspektionen ska |
|
|||||||||||||
för |
tillsynen. |
Finansinspektionen |
ansvara |
|
för |
|
tillsynen. |
|
|||||||
får |
|
ingå |
|
en |
|
sådan |
Finansinspektionen |
får |
ingå |
en |
|
||||
överenskommelse, |
om |
det är |
sådan överenskommelse, om det är |
|
|||||||||||
olämpligt att inspektionen ansvarar |
olämpligt att inspektionen ansvarar |
|
|||||||||||||
för tillsynen med hänsyn till de |
för tillsynen med hänsyn till de |
|
|||||||||||||
institut och motsvarande utländska |
institut och motsvarande utländska |
|
|||||||||||||
företag det gäller och den relativa |
företag det gäller, den relativa |
|
|||||||||||||
betydelsen av deras verksamheter i |
betydelsen av deras verksamheter i |
|
|||||||||||||
de olika länderna. |
|
|
|
de olika länderna eller behovet av |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
att säkerställa kontinuitet i tillsynen |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
på gruppnivå. |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Detsamma gäller om det är |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
olämpligt, med beaktande av de |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
berörda värdepappersföretagen och |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
betydelsen av deras verksamhet i de |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
relevanta medlemsstaterna, |
att |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
utövar |
|
den |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
gruppbaserade tillsynen eller kon- |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
trollen av att villkoren i grupp- |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
kapitaltestet |
uppfylls |
enligt |
1 § |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
första stycket 7 eller 8. |
|
|
|
|
||||
I ett sådant fall ska moder- |
I dessa fall ska moderinstitutet |
|
|||||||||||||
institutet inom EES, det finansiella |
inom |
|
EES, |
det |
finansiella |
|
|||||||||
moderholdingföretaget inom |
EES, |
moderholdingföretaget inom |
EES, |
|
|||||||||||
det blandade finansiella holding- |
det |
|
blandade |
|
finansiella |
|
|||||||||
företaget eller det institut eller |
holdingföretaget, det värdepappers- |
|
|||||||||||||
motsvarande utländska företag som |
inriktade |
moderholdingföretaget |
|
||||||||||||
har |
den största |
balansomslutningen, |
inom EES eller det institut eller |
|
|||||||||||
beroende på vad som är tillämpligt, |
motsvarande utländska företag |
som |
|
||||||||||||
ges tillfälle att yttra sig innan |
har den största balansomslutningen, |
|
|||||||||||||
Finansinspektionen och de övriga be- |
beroende på vad som är tillämpligt, |
|
|||||||||||||
rörda |
behöriga |
myndigheterna |
ges tillfälle att yttra sig innan |
|
|||||||||||
ingår |
överenskommelsen. |
Euro- |
Finansinspektionen |
och |
de |
övriga |
|
||||||||
peiska kommissionen och Euro- |
berörda |
behöriga |
myndigheterna |
|
|||||||||||
peiska bankmyndigheten ska under- |
ingår |
överenskommelsen. |
Euro- |
|
|||||||||||
rättas om en sådan överens- |
peiska kommissionen och Euro- |
|
|||||||||||||
kommelse. |
|
|
|
|
peiska bankmyndigheten ska under- |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
rättas om en sådan överenskommelse. |
481 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 |
||
När Finansinspektionen ansvarar |
|
När Finansinspektionen ansvarar |
Bilaga 7 |
||||||||||||||
för tillsynen på gruppnivå enligt 1 §, |
för tillsynen på gruppnivå enligt 1 § |
|
|||||||||||||||
ska inspektionen lämna en rapport |
|
första stycket 1, 3 eller |
|
||||||||||||||
som innehåller en riskvärdering av |
|
moderföretaget inte är ett värde- |
|
||||||||||||||
gruppen |
till |
övriga |
berörda |
|
pappersinriktat |
holdingföretag, |
ska |
|
|||||||||
behöriga myndigheter. |
|
|
|
inspektionen lämna en rapport som |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
innehåller |
en |
|
riskvärdering |
av |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
gruppen |
till |
|
övriga |
berörda |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
behöriga myndigheter. |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
5 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Tillsyn över interna metoder |
|
|
Tillsyn över interna metoder för |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
kreditinstitut |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
1 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Finansinspektionen |
ska |
löpande, |
Finansinspektionen |
ska |
löpande, |
|
|||||||||||
åtminstone vart tredje år, granska |
åtminstone vart tredje år, granska |
|
|||||||||||||||
hur ett institut uppfyller ställda krav |
hur |
ett |
kreditinstitut |
uppfyller |
|
||||||||||||
på sådana metoder som kräver |
ställda krav på sådana metoder som |
|
|||||||||||||||
tillstånd |
från |
de |
behöriga |
kräver tillstånd från de behöriga |
|
||||||||||||
myndigheterna |
|
innan |
de |
får |
myndigheterna |
|
innan |
de |
får |
|
|||||||
användas |
för |
att |
beräkna |
användas |
för |
att |
beräkna |
|
|||||||||
kapitalbaskraven |
i |
enlighet |
med |
kapitalbaskraven |
|
i |
enlighet |
med |
|
||||||||
artiklarna |
i |
tillsynsförord- |
artiklarna |
i |
tillsynsförord- |
|
|||||||||||
ningen. Vid bedömningen ska särskilt |
ningen. Vid bedömningen ska särskilt |
|
|||||||||||||||
uppmärksammas |
förändringar |
i |
uppmärksammas förändringar i kredit- |
|
|||||||||||||
institutets affärsverksamhet och hur |
institutets |
affärsverksamhet och |
hur |
|
|||||||||||||
interna metoder tillämpas på nya |
interna metoder tillämpas på nya |
|
|||||||||||||||
produkter. |
|
|
|
|
|
|
produkter. |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Om det framkommer att ett |
|
Om det framkommer att ett |
|
||||||||||||||
instituts interna metoder enligt 1 § |
|
kreditinstituts |
|
interna |
metoder |
|
|||||||||||
innebär väsentliga brister i fråga om |
|
enligt 1 § innebär väsentliga brister |
|
||||||||||||||
förmågan att identifiera risker, ska |
|
i fråga om förmågan att identifiera |
|
||||||||||||||
Finansinspektionen |
se |
till |
att |
|
risker, |
ska Finansinspektionen |
se |
|
|||||||||
institutet |
åtgärdar |
metoderna |
eller |
|
till att |
kreditinstitutet |
åtgärdar |
|
|||||||||
vidtar nödvändiga åtgärder för att |
metoderna eller vidtar nödvändiga |
|
|||||||||||||||
minska följderna av dem. |
|
|
|
åtgärder för att minska följderna av |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
dem. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Om ett institut som beviljats |
|
Om |
ett |
kreditinstitut som |
|
||||||||||||
tillstånd att använda sig av en |
|
beviljats tillstånd att använda sig av |
|
||||||||||||||
metod som avses i 1 § inte längre |
en metod som avses i 1 § inte längre |
|
|||||||||||||||
uppfyller kraven för användning av |
|
uppfyller kraven för användning av |
|
||||||||||||||
metoden, |
ska |
Finansinspektionen |
metoden, |
ska |
|
Finansinspektionen |
|
||||||||||
kräva att institutet |
|
|
|
|
|
kräva att kreditinstitutet |
|
|
|
|
|||||||
1. visar att följderna av att kraven inte uppfylls är oväsentliga, eller |
|
483 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod |
Prop. 2020/21:173 |
upprätthålls. |
Bilaga 7 |
5 a kap.
Tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag
1 § |
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
ska löpande, |
|
|||
åtminstone vart tredje år, granska |
|
||||
hur ett värdepappersbolag upp- |
|
||||
fyller ställda krav för att få tillstånd |
|
||||
att använda de interna modeller |
|
||||
som |
avses |
i |
artikel 22 |
i |
|
värdepappersbolagsförordningen. |
|
|
|||
Vid bedömningen ska särskild vikt |
|
||||
läggas vid förändringar i värde- |
|
||||
pappersbolagets affärsverksamhet |
|
||||
och hur interna modeller används |
|
||||
på nya produkter. |
|
|
|
||
2 § |
|
|
|
|
|
Om det framkommer att ett |
|
||||
värdepappersbolags |
interna model- |
|
|||
ler |
enligt 1 § |
innebär väsentliga |
|
||
brister i fråga om förmågan att |
|
||||
identifiera risker, ska Finans- |
|
||||
inspektionen se till att bolaget åt- |
|
||||
gärdar bristerna eller vidtar nöd- |
|
||||
vändiga åtgärder för att minska |
|
||||
följderna av dem. |
|
|
|
||
3 § |
|
|
|
|
|
Om ett värdepappersbolag som |
|
||||
beviljats tillstånd att använda in- |
|
||||
terna modeller som avses i 1 § inte |
|
||||
längre uppfyller kraven för använd- |
|
||||
ning av modellerna, ska Finans- |
|
||||
inspektionen kräva att värdepap- |
|
||||
persbolaget |
|
|
|
|
|
1. visar att följderna av att kra- |
|
||||
ven inte uppfylls är oväsentliga, |
|
||||
eller |
|
|
|
|
|
2. presenterar en åtgärdsplan för |
|
||||
att uppfylla kraven och anger en tid |
|
||||
inom vilken planen ska genomföras. |
|
|
|||
4 § |
|
|
|
|
|
Om det bedöms osannolikt att den |
|
||||
åtgärdsplan som presenteras leder |
|
||||
till att kraven kommer att uppfyllas |
485 |
||||
siellt holdingföretag än de som |
holdingföretag eller ett värdepap- |
Prop. 2020/21:173 |
avses i 1, |
persinriktat holdingföretag än de |
Bilaga 7 |
|
som avses i 1, |
|
3.holdingföretag med blandad verksamhet och dotterföretag till holdingföretag med blandad verksamhet,
4.blandade finansiella holdingföretag, och
5. företag som fått i uppdrag av |
5. företag som fått i uppdrag av |
||
ett institut eller ett finansiellt |
ett institut eller ett finansiellt |
||
holdingföretag, holdingföretag med |
holdingföretag, holdingföretag med |
||
blandad verksamhet eller blandat |
blandad |
verksamhet, |
blandat |
finansiellt holdingföretag att utföra |
finansiellt |
holdingföretag |
eller |
ett visst arbete eller vissa |
värdepappersinriktat holdingföretag |
||
funktioner. |
att utföra ett visst arbete eller vissa |
||
|
funktioner. |
|
|
Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspektionen, får
inspektionen förelägga företaget att göra det. |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får hänskjuta |
Finansinspektionen får hänskjuta |
||||||||||||||
frågor som rör ett förfarande av en |
frågor som rör ett förfarande av en |
||||||||||||||
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
||||||||
EES |
|
till |
|
|
Europeiska |
EES |
|
till |
|
|
Europeiska |
||||
bankmyndigheten |
för |
tvistlösning |
i |
bankmyndigheten |
för |
tvistlösning |
i |
||||||||
de |
fall |
|
som |
framgår |
de |
fall |
|
som |
framgår |
||||||
av artiklarna 112.2, |
116 och 133 |
av artiklarna 112.2, |
116 och 133 |
||||||||||||
i kapitaltäckningsdirektivet. |
|
|
i kapitaltäckningsdirektivet |
och |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
artikel 48 i |
värdepappersbolags- |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
direktivet. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
även |
Finansinspektionen |
får |
även |
||||||||||
hänskjuta sådana frågor som avses i |
hänskjuta sådana frågor som avses i |
||||||||||||||
4 § |
till |
Europeiska |
bank- |
4 § |
till |
Europeiska |
bank- |
||||||||
myndigheten |
för |
tvistlösning |
i |
myndigheten |
för |
tvistlösning |
i |
||||||||
enlighet med artiklarna 41.2, |
43.5, |
enlighet med artiklarna 41.2, |
43.5, |
||||||||||||
50.4 och 51.2 i kapitaltäcknings- |
50.4 och 51.2 i kapitaltäcknings- |
||||||||||||||
direktivet. |
|
|
|
|
|
|
direktivet och artikel 13.5 i värde- |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
pappersbolagsdirektivet. |
|
|
|||||
8 §
Finansinspektionen får, när inspektionen anser att det behövs för tillsynen, göra undersökningar hos
1. företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter samt hos finan- siella holdingföretag, holding- företag med blandad verksamhet och blandade finansiella holding- företag för att kontrollera den gruppbaserade redovisningen eller
487
Prop. 2020/21:173 |
samlade informationen som före- |
samlade |
informationen |
som |
Bilaga 7 |
tagen är skyldiga att lämna, |
företagen är skyldiga att lämna, |
||
2.företag som har fått i uppdrag av ett institut eller ett holdingföretag som avses i 1 att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner, och
3.företag som ingår i en grupp som Finansinspektionen enligt 4 kap. 1 § ska utöva tillsyn över.
|
|
10 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
En styrelseledamot eller be- |
En styrelseledamot eller be- |
|||||||||
fattningshavare hos |
ett finansiellt |
fattningshavare |
hos |
ett |
finansiellt |
|||||
holdingföretag |
eller ett blandat |
holdingföretag, |
|
ett |
|
blandat |
||||
finansiellt holdingföretag som i den |
finansiellt |
holdingföretag |
eller ett |
|||||||
egenskapen |
får |
kunskap om |
värdepappersinriktat holdingföre- |
|||||||
affärsförhållanden i ett företag som |
tag som i den egenskapen får |
|||||||||
enligt 7 § ska lämna uppgifter, får |
kunskap om affärsförhållanden i ett |
|||||||||
inte obehörigen röja vad han eller |
företag |
som |
enligt |
7 § |
eller |
|||||
hon fått veta och inte heller utnyttja |
artikel 7.1 |
i värdepappersbolags- |
||||||||
kunskapen i strid med det uppgifts- |
förordningen ska lämna uppgifter, |
|||||||||
lämnande företagets intresse. |
får inte obehörigen röja vad han |
|||||||||
|
|
|
eller hon fått veta och inte heller |
|||||||
|
|
|
utnyttja kunskapen i strid med det |
|||||||
|
|
|
uppgiftslämnande |
|
företagets |
|||||
|
|
|
intresse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 §10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett finansiellt holdingföretag och |
Ett finansiellt holdingföretag, ett |
|||||||||
ett blandat finansiellt hold- |
blandat |
finansiellt |
holdingföretag |
|||||||
ingföretag är skyldiga att lämna ut |
och |
ett |
värdepappersinriktat |
|||||||
uppgifter om enskildas för- |
holdingföretag |
är |
skyldiga |
att |
||||||
hållanden till företaget, om det |
lämna ut uppgifter om enskildas |
|||||||||
under en utredning enligt bestäm- |
förhållanden till företaget, om det |
|||||||||
melserna om |
förundersökning i |
under |
en |
utredning |
enligt |
|||||
brottmål begärs av undersök- |
bestämmelserna |
om |
|
förunder- |
||||||
ningsledaren eller om det begärs av |
sökning i brottmål begärs av |
|||||||||
åklagare i ett ärende om rättslig |
undersökningsledaren eller om det |
|||||||||
hjälp i brottmål, på framställning av |
begärs av åklagare i ett ärende om |
|||||||||
en annan stat eller en mellanfolklig |
rättslig hjälp i brottmål, på |
|||||||||
domstol, eller i ett ärende om |
framställning av en annan stat eller |
|||||||||
erkännande och verkställighet av en |
en mellanfolklig domstol, eller i ett |
|||||||||
europeisk |
utredningsorder. |
ärende |
om |
erkännande |
och |
|||||
Uppgifterna ska lämnas ut utan |
verkställighet |
av |
en |
europeisk |
||||||
dröjsmål och i elektronisk form. |
utredningsorder. Uppgifterna |
ska |
||||||||
|
|
|
lämnas ut utan dröjsmål och i |
|||||||
|
|
|
elektronisk form. |
|
|
|
|
|||
488 |
10 Senaste lydelse 2018:1800. |
tag, vars ledning inte uppfyller blandat finansiellt holdingföretag Prop. 2020/21:173
kraven i denna lag.eller ett värdepappersinriktat Bilaga 7 holdingföretag vars ledning inte uppfyller kraven i denna lag.
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
Om ett institut, ett finansiellt |
Om ett institut, ett finansiellt |
||||||
holdingföretag, ett blandat finansiellt |
holdingföretag, ett blandat finansiellt |
||||||
holdingföretag eller ett hold- |
holdingföretag, |
ett holdingföretag |
|||||
ingföretag med blandad verksamhet |
med blandad verksamhet eller ett |
||||||
med huvudkontor i Sverige inte i tid |
värdepappersinriktat |
holdingföre- |
|||||
lämnar upplysningar enligt före- |
tag med huvudkontor i Sverige inte |
||||||
skrifter meddelade med stöd av |
i tid lämnar upplysningar enligt |
||||||
tillsynsförordningen, |
|
får |
föreskrifter meddelade med stöd av |
||||
Finansinspektionen |
besluta |
att |
tillsynsförordningen |
eller värde- |
|||
företaget |
ska |
betala |
pappersbolagsförordningen, |
får |
|||
en förseningsavgift |
med |
högst |
Finansinspektionen |
besluta |
att |
||
100 000 kronor. |
|
|
|
företaget ska betala en för- |
|||
|
|
|
|
seningsavgift |
med |
högst |
|
|
|
|
|
100 000 kronor. |
|
|
|
Avgiften tillfaller staten. |
|
|
|
|
|
||
9kap. 1 §
Institut som står under tillsyn |
Institut som står under tillsyn |
||||||
enligt |
tillsynsförordningen |
och |
enligt |
tillsynsförordningen |
eller |
||
denna lag ska med årliga avgifter |
värdepappersbolagsförordningen |
||||||
bekosta |
Finansinspektionens |
verk- |
och denna lag ska med årliga |
||||
samhet samt Statistiska central- |
avgifter |
bekosta |
Finansinspek- |
||||
byråns |
verksamhet |
enligt |
lagen |
tionens verksamhet samt Statistiska |
|||
(2014:484) om en databas för |
centralbyråns verksamhet |
enligt |
|||||
övervakning av och tillsyn över |
lagen (2014:484) om en databas för |
||||||
finansmarknaderna. |
|
|
övervakning av och tillsyn över |
||||
|
|
|
|
finansmarknaderna. |
|
|
|
Finansinspektionen |
får |
ta ut |
Finansinspektionen får |
ta ut |
|||
avgifter för prövning av ansök- |
avgifter för prövning av ansök- |
||||||
ningar |
och anmälningar |
enligt |
ningar och anmälningar enligt till- |
||||
tillsynsförordningen och denna lag. |
synsförordningen, |
värdepappers- |
|||||
|
|
|
|
bolagsförordningen och denna lag. |
|||
Om Finansinspektionen behöver anlita någon med särskild fackkunskap för bedömning av en viss fråga vid tillsynen enligt denna lag, ska kostnaden för detta betalas av det institut som tillsynen avser.
10 kap. |
|
1 a § |
|
Regeringen eller den myndighet |
|
som regeringen bestämmer får |
|
meddela föreskrifter som kom- |
|
pletterar värdepappersbolagsförord- |
|
ningens bestämmelser om beräk- |
491 |
|
enlighet |
med |
föreskrifter som |
som meddelats med stöd av 10 kap. |
Prop. 2020/21:173 |
meddelats |
med |
stöd av 10 kap. |
1 § 8. |
Bilaga 7 |
1 § 8. |
|
|
|
|
10kap. 1 §
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela
föreskrifter om |
|
|
|
1. kriterier för vilka värde- |
1. kriterier |
för |
vilka värde- |
pappersbolag, fondbolag och AIF- |
pappersbolag som enligt 3 kap. 3 § |
||
förvaltare som enligt 3 kap. 3 § får |
får undantas från kravet att |
||
undantas från kravet att upprätthålla |
upprätthålla |
en |
kapitalkonserver- |
en kapitalkonserveringsbuffert, |
ingsbuffert, |
|
|
2.de principer som ska beaktas vid fastställandet och graderingen av systemriskbufferten enligt 4 kap. 1 §,
3.fastställandet av geografisk tillhörighet hos exponeringar avseende systemriskbufferten samt hur de geografiska systemriskbuffertkraven ska sammanvägas,
4.bedömningsgrunder för när ett institut ska utses till globalt systemviktigt eller ska flyttas till en högre kategori av globalt systemviktiga institut,
5.hur övriga systemviktiga institut ska identifieras och hur bedömning av tillhörande kapitalbuffertkrav ska ske enligt 5 kap. 3 och 4 §§,
6.vilka kreditexponeringar som i enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas vid beräkningen av den kontracykliska kapitalbufferten,
7.beräkningen av det viktade genomsnittet av de kontracykliska buffertvärdena enligt 6 kap. 1 §,
8. kriterier för vilka värde- |
8. kriterier |
för |
vilka värde- |
pappersbolag, fondbolag och AIF- |
pappersbolag som enligt 6 kap. 3 § |
||
förvaltare som enligt 6 kap. 3 § får |
får undantas från kravet att |
||
undantas från kravet att upprätthålla |
upprätthålla |
en |
kontracyklisk |
en kontracyklisk kapitalbuffert, |
kapitalbuffert, |
|
|
9.skyldighet för instituten att ange sina kreditexponeringars geografiska område,
10.hur högsta förfogandebelopp enligt 8 kap. 1 § ska beräknas och rapporteras,
11.de krav som en kapitalkonserveringsplan enligt 8 kap. 1 § ska uppfylla, och
12.underrättelseskyldigheten enligt 8 kap. 5 §.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
495
Förslag till lag om ändring i sparbankslagen (1987:619) |
Prop. 2020/21:173 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bilaga 7 |
Härigenom föreskrivs i fråga om sparbankslagen (1987:619) att 9 kap. 1 § |
|
||||||||||||
ska ha följande lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Nuvarande lydelse |
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
9 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 §1 |
|
|
|
|
|
|
|
En stiftare, huvudman, sty- |
En stiftare, huvudman, sty- |
|
|||||||||||
relseledamot eller delegat, som när |
relseledamot eller delegat, som när |
|
|||||||||||
han eller hon fullgör sitt uppdrag |
han eller hon fullgör sitt uppdrag |
|
|||||||||||
uppsåtligen |
eller |
av oaktsamhet |
uppsåtligen |
eller |
av oaktsamhet |
|
|||||||
skadar en sparbank, ska ersätta |
skadar en sparbank, ska ersätta |
|
|||||||||||
skadan. |
Detsamma |
gäller |
när |
skadan. |
Detsamma |
gäller när |
|
||||||
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
|
|||||
genom överträdelse av denna lag, |
genom överträdelse av denna lag, |
|
|||||||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
|||||||
förordning |
(EU) |
nr 575/2013 |
förordning |
(EU) |
|
nr 575/2013 |
|
||||||
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
|
|||||||||||
för kreditinstitut och värde- |
för kreditinstitut och om ändring av |
|
|||||||||||
pappersföretag och om ändring av |
förordning |
(EU) |
|
nr 648/20123, |
|
||||||||
förordning |
(EU) |
nr 648/20122, |
lagen |
(2014:968) |
|
om |
särskild |
|
|||||
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
|
|||||||||||
över kreditinstitut och värde- |
pappersbolag, lagen (2014:966) om |
|
|||||||||||
pappersbolag, |
lagen (2014:966) |
om |
kapitalbuffertar, tillämplig lag om |
|
|||||||||
kapitalbuffertar, tillämplig |
lag |
om |
årsredovisning, lagen (2004:297) om |
|
|||||||||
årsredovisning, |
lagen (2004:297) |
bank- och finansieringsrörelse eller |
|
||||||||||
om bank- och finansieringsrörelse |
bankens reglemente. |
|
|
|
|||||||||
eller bankens reglemente. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
1 |
Senaste lydelse 2014:972. |
|
2 |
EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). |
499 |
3 |
EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). |
Prop. 2020/21:173 |
den 4 juli 2012 om |
|
Bilaga 7 |
transaktionsregister4. |
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
502 |
4 EUT L 201, 27.7.2012, s. 1 (Celex 32012R0648). |
5. är utsett som förvaringsinstitut för en icke |
Prop. 2020/21:173 |
|||||||||
investeringsfond enligt 9 kap. 5 § och inte omfattas av |
berörda |
Bilaga 7 |
||||||||
nationella myndigheterna i det land där förvaringsinstitutet har sitt |
|
|||||||||
stadgeenliga säte. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
En |
En |
|
||||||||
trots det som anges i 2 och 3 §§, inte |
trots det som anges i 2 och 3 §§, inte |
|
||||||||
understiga |
ett |
belopp |
som |
understiga |
det |
belopp |
som |
|
||
motsvarar 25 procent av dess fasta |
föreskrivs |
i |
artikel 13 |
i |
|
|||||
omkostnader |
för |
det föregående |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
||||
året eller, om |
förordning (EU) 2019/2033 av den |
|
||||||||
verksamhet har pågått kortare tid |
27 november 2019 om tillsynskrav |
|
||||||||
än ett år, 25 procent av de fasta |
för värdepappersföretag |
och om |
|
|||||||
omkostnader som angetts i AIF- |
ändring av |
förordningarna |
(EU) |
|
||||||
förvaltarens verksamhetsplan. |
|
nr 1093/2010, |
(EU) |
nr 575/2013, |
|
|||||
|
|
|
|
(EU) nr |
600/2014 och |
(EU) |
|
|||
|
|
|
|
nr 806/2014. |
|
|
|
|
|
|
Om omfattningen av AIF- förvaltarens verksamhet har ändrats väsentligt sedan det föregående året eller om Finansinspektionen finner att verksamhetsplanen be- höver korrigeras, får inspektionen besluta om ändring av kapitalkravet enligt första stycket.
Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida tillgångar och får inte innehålla spekulativa positioner.
|
|
|
|
6 §2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Bestämmelser |
om |
tillsyn |
på |
Bestämmelser |
om |
tillsyn |
på |
|||||
gruppnivå finns i artiklarna |
gruppnivå finns i artiklarna |
|||||||||||
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
|
rådets |
||||||
förordning (EU) |
nr 575/2013, i |
förordning (EU) |
nr 575/2013, i |
|||||||||
lagen (2006:531) |
om |
särskild |
lagen (2006:531) |
om |
särskild |
|||||||
tillsyn över finansiella konglomerat |
tillsyn över finansiella konglomerat |
|||||||||||
samt i lagen (2014:968) om särskild |
samt i lagen (2014:968) om särskild |
|||||||||||
tillsyn över kreditinstitut |
och |
tillsyn |
över |
kreditinstitut |
|
och |
||||||
värdepappersbolag. |
|
|
|
värdepappersbolag samt i artikel 7 i |
||||||||
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
|
rådets |
||||
|
|
|
|
|
förordning (EU) 2019/2033 av den |
|||||||
|
|
|
|
|
27 november 2019 om tillsynskrav |
|||||||
|
|
|
|
|
för värdepappersföretag |
och |
om |
|||||
|
|
|
|
|
ändring |
av |
förordningarna |
(EU) |
||||
|
|
|
|
|
nr 1093/2010, |
(EU) |
nr 575/2013, |
|||||
|
|
|
|
|
(EU) |
nr 600/2014 |
och |
(EU) |
||||
|
|
|
|
|
nr 806/2014. |
|
|
|
|
|
|
|
2 Senaste lydelse 2017:1147. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
519 |
|
värdepappersbolagsdirektivet: |
Prop. 2020/21:173 |
|||||||
Europaparlamentets |
och rådets |
Bilaga 7 |
||||||
direktiv (EU) 2019/2034 av den |
|
|||||||
27 november 2019 om tillsyn av |
|
|||||||
värdepappersföretag och om änd- |
|
|||||||
ring |
av |
direktiven |
2002/87/EG, |
|
||||
2009/65/EG, |
|
|
2011/61/EU, |
|
||||
2013/36/EU, |
2014/59/EU |
och |
|
|||||
2014/65/EU, |
i den |
ursprungliga |
|
|||||
lydelsen, |
|
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersbolagsförord- |
|
|
||||||
ningen: |
Europaparlamentets |
och |
|
|||||
rådets förordning (EU) 2019/2033 av |
|
|||||||
den |
27 november |
2019 |
om |
till- |
|
|||
synskrav |
för |
värdepappersföretag |
|
|||||
och om ändring av förordningarna |
|
|||||||
(EU) |
|
nr 1093/2010, |
|
(EU) |
|
|||
nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och |
|
|||||||
(EU) nr 806/2014, och |
|
|
|
|||||
övriga primärkapitalinstrument: kapitalinstrument |
som |
uppfyller |
|
|||||
villkoren i artikel 52.1 i tillsynsförordningen.
27kap.
13 §2
Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De sammanlagda |
|||||||||||
resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala |
|||||||||||
underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § |
|||||||||||
(avgiftsunderlaget). |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutionsavgift som |
|||||||||||
en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen om |
|||||||||||
resolutionsavgifter. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Det |
som |
i artiklarna 4.1, |
|
Det |
som i |
artiklarna 4.1, |
|||||
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i |
||||||||||
förordningen |
|
om |
resolutions- |
förordningen |
om |
resolutions- |
|||||
avgifter anges om metoden för |
avgifter anges om metoden för |
||||||||||
riskjustering |
av |
resolutionsavgift |
riskjustering |
av resolutionsavgift |
|||||||
och om uppgiftsskyldighet, ska inte |
och om uppgiftsskyldighet, ska inte |
||||||||||
tillämpas för |
tillämpas för |
||||||||||
värdepappersbolag som omfattas |
filialer |
ska |
riskjustering |
av |
|||||||
av definitionen i artikel 96.1 a eller |
resolutionsavgift ske i enlighet med |
||||||||||
b i tillsynsförordningen eller som |
de kriterier som anges i artikel 103.7 |
||||||||||
bedriver verksamhet nr 8 i avsnitt A |
i |
krishanteringsdirektivet |
och |
||||||||
i bilaga I till Europaparlamentets |
föreskrifter som har meddelats med |
||||||||||
och rådets |
direktiv |
2004/39/EG, |
stöd av 29 kap. 1 § 8. |
|
|
||||||
men |
som |
inte |
bedriver |
|
|
|
|
|
|
||
verksamheterna |
nr 3 |
eller |
6 i |
|
|
|
|
|
|
||
samma avsnitt i den bilagan. För en |
|
|
|
|
|
|
|||||
sådan |
avgiftsskyldig |
ska |
risk- |
|
|
|
|
|
|
||
2 Senaste lydelse 2017:1312. |
|
|
|
|
|
|
|
527 |
|||
Prop. 2020/21:173 |
Förteckning över remissinstanserna |
Bilaga 8 |
|
|
Efter remiss har yttranden kommit in från Datainspektionen, FAR, Finans- |
|
bolagens Förening, Finansinspektionen, Fondbolagens förening, Första |
|
|
|
vid Stockholms universitet, Kammarrätten i Stockholm, Konkurrens- |
|
verket, Regelrådet, Revisorsinspektionen, Riksgäldskontoret, Sjätte AP- |
|
fonden, Skatteverket, Sparbankernas Riksförbund, Statistiska central- |
|
byrån, Svensk Sjöfart, Svenska Bankföreningen, Svensk Värdepappers- |
|
marknad, Sveriges advokatsamfund och Sveriges riksbank. |
|
Därutöver har ett yttrande inkommit från Söderberg & Partners. |
|
Följande remissinstanser har inte svarat eller angett att de avstår från att |
|
lämna några synpunkter: Andra |
|
fonden, Föreningen för god sed på värdepappersmarknaden, Företagarna, |
|
Institutionella ägares förening för regleringsfrågor på värdepappers- |
|
marknaden, Justitieombudsmannen, Kollegiet för svensk bolagsstyrning, |
|
Konsumenternas Bank- och finansbyrå, Nasdaq Stockholm Aktiebolag, |
|
Nordic Growth Market NGM Aktiebolag, Näringslivets Regelnämnd |
|
(NNR), Sjunde |
|
Svenska försäkringsförmedlares förening, Svenska skeppshypoteks- |
|
kassan, Svenskt Näringsliv, Swedish Private Equity & Venture Capital |
|
Association (SVCA), The Swedish Financial Technology Association och |
|
Tredje |
532
svarande minst 1 000 000 euro |
startkapitalet |
vara |
sammansatt |
Prop. 2020/21:173 |
per skadeståndskrav och minst |
enligt artikel 9 |
i |
värdepappers- |
Bilaga 9 |
1 500 000 euro per år för samtliga |
bolagsförordningen. |
|
|
|
skadeståndskrav, |
|
|
|
|
2.en garanti eller liknande ut- fästelse som ger ett motsvarande skydd, eller
3.en kombination av startkapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.
Om värdepappersbolaget är registrerat som försäkringsför- medlare enligt 2 kap. 3 § lagen (2018:1219) om försäkringsdistri- bution, gäller dock i stället för första stycket 4 att bolaget ska ha ett startkapital som motsvarar minst 25 000 euro eller ha en ansvars- försäkring eller en garanti eller liknande utfästelse som täcker den skadeståndsskyldighet som kan upp- komma till följd av verksamheten. Antingen ska försäkringsbeloppet uppgå till motsvarande minst 500 000 euro per skadeståndskrav och minst 750 000 euro per år för samtliga skadeståndskrav eller ska bolaget ha en kombination av start- kapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.
Kapitalkrav under pågående |
Kapitaltäckning6 |
|
|
verksamhet |
|
|
|
7 §7 |
|
|
|
Bestämmelser om kapitaltäckning |
Bestämmelser om kapitaltäckning |
||
och stora exponeringar finns i |
finns i |
|
|
förordning (EU) nr 575/2013, |
– värdepappersbolagsförord- |
||
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
ningen, |
|
|
över kreditinstitut och värdepappers- |
– tillsynsförordningen, |
|
|
bolag och lagen (2014:966) om |
– lagen (2014:968) |
om |
särskild |
kapitalbuffertar. |
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
||
|
pappersbolag, och |
|
|
|
– lagen (2014:966) |
om |
kapital- |
|
buffertar. |
|
|
6 |
Senaste lydelse 2017:1144. |
541 |
7 |
Senaste lydelse 2017:1144. Ändringen innebär bl.a. att andra och tredje styckena tas bort. |
Undantaget |
i första |
stycket |
ska |
Prop. 2020/21:173 |
|||
börja tillämpas när värdepappers- |
Bilaga 9 |
||||||
bolaget under en sammanhängande |
|
||||||
sexmånadersperiod |
har |
uppfyllt |
|
||||
kriterierna för att anses vara ett |
|
||||||
litet och |
|
||||||
pappersbolag. |
|
|
|
|
|
|
|
1 b § |
|
|
|
|
|
|
|
Om |
ett värdepappersbolag |
inte |
|
||||
längre uppfyller kriterierna för att |
|
||||||
anses vara ett litet och icke- |
|
||||||
sammanlänkat värdepappersbolag, |
|
||||||
ska |
bolaget |
snarast |
underrätta |
|
|||
Finansinspektionen |
|
och |
inom |
|
|||
12 månader |
börja |
tillämpa |
de |
|
|||
bestämmelser |
som |
|
anges |
i |
|
||
1 a § första stycket.
1 c §
De värdepappersbolag som avses
i1 kap. 2 § första stycket 7
istället för 8 kap.
För den som ingår i ett sådant värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller är ersättare för någon av dem,
gäller |
även 15 kap. |
1 |
och |
||
8 |
lagen |
om |
bank- |
och |
|
finansieringsrörelse. |
|
|
|||
Bolag |
som |
avses |
i 1 kap. |
||
2 § första |
stycket 7 c |
lagen |
om |
||
särskild |
tillsyn över kreditinstitut |
||||
och värdepappersbolag ska tilläm- pa tillsynsförordningen i stället för värdepappersbolagsförordningen.
Det som i tillsynsförordningen sägs om kreditinstitut ska då avse värde- pappersbolag.
543
|
35 §10 |
|
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela |
Bilaga 9 |
|||||
föreskrifter om |
|
|
|
|
|
|
1. vilka |
åtgärder ett värdepap- |
1. vilka åtgärder ett |
värdepap- |
|
||
persbolag ska vidta för att uppfylla de |
persbolag ska vidta för att uppfylla de |
|
||||
krav på soliditet och likviditet, |
krav på soliditet och likviditet, |
|
||||
riskhantering och genomlysning samt |
riskhantering, ersättningssystem |
och |
|
|||
riktlinjer |
och instruktioner som |
genomlysning |
samt |
riktlinjer |
|
|
avses i |
och instruktioner |
som |
avses |
i |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,
3.de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,
4.vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,
5.vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldigheterna
i11 §,
6.de processer för produktgodkännande och översyn ett värdepappers- institut ska ha enligt 13 §,
7.den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket,
8.de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få information och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fast- ställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,
9.de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder,
10.kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,
11.dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas enligt 20 §, och
12.övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.
8 a kap.
9§11
När |
Finansinspektionen |
är |
den |
När Finansinspektionen är |
den |
||
samordnande tillsynsmyndigheten, |
samordnande tillsynsmyndigheten, |
||||||
ska inspektionen se till att samråd |
ska inspektionen se till att samråd |
||||||
sker med sådana behöriga myndig- |
sker med sådana behöriga myndig- |
||||||
heter |
som |
avses |
i artikel 116 i |
heter som avses i artikel 48 i värde- |
|||
kapitaltäckningsdirektivet |
och |
de |
pappersbolagsdirektivet |
eller |
|||
myndigheter |
som |
ansvarar |
för |
artikel 116 i kapitaltäckningsdirek- |
|||
betydande filialer. |
|
|
|
tivet och de myndigheter som |
|||
|
|
|
|
|
|
ansvarar för betydande filialer. |
|
Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan sam- ordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåterhämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka
10 |
Senaste lydelse 2017:679. |
545 |
11 |
Senaste lydelse 2015:1032. |
4. inte uppfyller kraven i någon av 8 kap. |
Prop. 2020/21:173 |
skrifter som meddelats med stöd av 8 kap. 35 § 1, |
Bilaga 9 |
5.i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,
6.i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,
7.i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,
8.i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
9.i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,
10. gör |
betalningar |
till |
inne- |
10. gör betalningar till innehavare |
havare av instrument som ingår i |
av instrument som ingår i bolagets |
|||
bolagets |
kapitalbas i |
strid |
med |
kapitalbas i strid med artikel 28, 52 |
8 kap. 3 och 4 §§ lagen (2014:966) |
eller 63 i tillsynsförordningen, när |
|||
om kapitalbuffertar eller artikel 28, |
dessa artiklar förbjuder sådana |
|||
51 eller 63 i tillsynsförordningen, |
betalningar till innehavare av in- |
|||
när dessa artiklar förbjuder sådana |
strument som ingår i kapitalbasen, |
|||
betalningar till innehavare av instru- |
|
|||
ment som ingår i kapitalbasen, |
|
|||
11.i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,
12.har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,
13. låter bli att lämna information |
13. låter bli att lämna information |
|
||||||||
till Finansinspektionen eller lämnar |
till Finansinspektionen eller lämnar |
|
||||||||
ofullständig eller felaktig informa- |
ofullständig eller felaktig informa- |
|
||||||||
tion om efterlevnaden av skyldig- |
tion om efterlevnaden av skyldig- |
|
||||||||
heten att uppfylla kapitalbaskraven |
heten att uppfylla kapitalbaskraven |
|
||||||||
enligt |
artikel 92 i tillsynsförord- |
enligt |
artikel 11 |
i |
värdepappers- |
|
||||
ningen, i strid med artikel 430.1 i |
bolagsförordningen, i strid med arti- |
|
||||||||
den förordningen, |
|
|
kel 54.1 b i den förordningen, |
|
||||||
14. låter bli att rapportera eller |
14. låter bli att lämna information |
|
||||||||
lämnar |
ofullständig eller |
felaktig |
till Finansinspektionen eller lämnar |
|
||||||
information till Finansinspektionen |
ofullständig eller felaktig informa- |
|
||||||||
när det gäller data som avses i |
tion om koncentrationsrisker, i strid |
|
||||||||
artikel 430a i tillsynsförordningen, |
med |
artikel 54 |
i |
värdepappers- |
|
|||||
|
|
|
|
|
bolagsförordningen, |
|
|
|||
15. låter bli att lämna informa- |
15. utsätter sig för en koncentra- |
|
||||||||
tion till Finansinspektionen |
eller |
tionsrisk som överstiger gränserna i |
|
|||||||
lämnar |
ofullständig eller |
felaktig |
artikel 37 |
i värdepappersbolags- |
|
|||||
information om en stor exponering |
förordningen, |
|
|
|
||||||
i strid |
med |
artikel 394.1 |
i |
till- |
|
|
|
|
|
|
synsförordningen, |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
16. låter bli att lämna information |
16. vid |
upprepade |
tillfällen eller |
|
||||||
till Finansinspektionen eller lämnar |
systematiskt, i strid med artikel 43 i |
|
||||||||
ofullständig |
eller |
felaktig |
värdepappersbolagsförordningen, |
549 |
||||||
2006/48/EG och 2006/49/EG, i Prop. 2020/21:173 lydelsen enligt Europaparlamentets Bilaga 9
och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (kapitaltäckningsdirektivet), och
–Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om änd- ring av direktiven 2002/87/EG,
2009/65/EG,2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprungliga
lydelsen (värdepappersbolags- direktivet).
Bestämmelser som kompletterar tillsynsförordningen och genomför kapitaltäckningsdirektivet finns i 2, 3, 4, 5 och 7 kap.
Bestämmelser som kompletterar värdepappersbolagsförordningen och genomför värdepappersbolagsdirek-
tivet finns i 2 a, 3 a, 4 a, 5 a och 7 a kap.
Gemensamma bestämmelser finns i övriga kapitel.
2 §3
I denna lag betyder
1.blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EES:
a) i 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.58 i värde- pappersbolagsförordningen,
b) i övrigt, ett företag som avses
iartikel 4.1.33 i tillsynsförord- ningen,
2.dotterföretag:
a)i 3 a och 4 a kap., ett företag som avses i artikel 4.1.51 i värde- pappersbolagsförordningen,
b)i 6 kap. 1 §, i fråga om värde- pappersföretagskoncerner som av- ses i artikel 7 eller 8 i värde-
pappersbolagsförordningen, ett företag som avses i a,
c)i övrigt, ett företag som avses i
artikel 4.1.16 |
i |
tillsynsförord- |
ningen, |
|
|
3 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
553 |
Beslutet ska vara skriftligt och fattas på grundval av en översyn och |
Prop. 2020/21:173 |
|||||||||
utvärdering av institutet. |
|
|
|
|
|
|
|
Bilaga 9 |
||
|
|
|
|
1 c §8 |
|
|
|
|
|
|
I samband med en översyn och |
I samband med en översyn och |
|
||||||||
utvärdering av ett institut ska |
utvärdering av ett kreditinstitut ska |
|
||||||||
Finansinspektionen |
bestämma |
Finansinspektionen |
bestämma |
|
||||||
lämpliga kapitalbasnivåer för insti- |
lämpliga kapitalbasnivåer för insti- |
|
||||||||
tutet. Inspektionen ska |
underrätta |
tutet. Inspektionen |
ska underrätta |
|
||||||
institutet |
om |
skillnaden |
mellan |
institutet |
om |
skillnaden |
mellan |
|
||
dessa nivåer och kapitalbaskraven |
dessa nivåer och kapitalbaskraven |
|
||||||||
enligt tillsynsförordningen, |
denna |
enligt tillsynsförordningen, denna |
|
|||||||
lag och lagen (2014:966) om |
lag och lagen (2014:966) om |
|
||||||||
kapitalbuffertar. |
|
|
kapitalbuffertar. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
1 e §9 |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får avstå från |
Finansinspektionen får avstå från |
|
||||||||
att besluta om ett särskilt kapital- |
att besluta om ett särskilt kapital- |
|
||||||||
baskrav om en överträdelse är ringa |
baskrav om en överträdelse är ringa |
|
||||||||
eller ursäktlig, om institutet gör rät- |
eller ursäktlig, |
om |
kreditinstitutet |
|
||||||
telse eller om någon annan myndig- |
gör rättelse eller om någon annan |
|
||||||||
het har vidtagit åtgärder mot |
myndighet |
har |
vidtagit |
åtgärder |
|
|||||
institutet |
och |
dessa |
åtgärder |
mot institutet och dessa åtgärder |
|
|||||
bedöms tillräckliga. |
|
|
bedöms tillräckliga. |
|
|
|
||||
Bestämmelserna i 1 § gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att |
|
|||||||||
verksamhetstillståndet i stället ska återkallas.
1 f §10
Finansinspektionen ska informera Riksgäldskontoret och berörda
utländska resolutionsmyndigheter om |
|
1. beslut om särskilda kapitalbas- |
1. beslut om särskilda kapitalbas- |
krav, och |
krav enligt 1 §, och |
2. underrättelser enligt 1 c §. |
|
2§11
Finansinspektionen ska besluta |
Finansinspektionen ska besluta |
att ett institut ska uppfylla ett |
att ett kreditinstitut ska uppfylla ett |
särskilt likviditetskrav, om det är |
särskilt likviditetskrav, om det är |
nödvändigt för att täcka de |
nödvändigt för att täcka de |
likviditetsrisker som ett institut är |
likviditetsrisker som institutet är |
eller kan bli exponerat för. |
eller kan bli exponerat för. |
3§12
|
|
Finansinspektionen får tillämpa |
Finansinspektionen får tillämpa |
bestämmelserna om ingripande i de |
bestämmelserna om ingripande i de |
||
8 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
9 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
10 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
11 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
559 |
|
12 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
||
Prop. 2020/21:173 Bilaga 9
568
3.ett svenskt värdepappers- Prop. 2020/21:173 inriktat holdingföretag eller ett Bilaga 9 svenskt blandat finansiellt holding-
företag är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES,
4.ett värdepappersinriktat hol-
dingföretag eller ett blandat finan- siellt holdingföretag är moder- företag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES, och
–inget sådant dotterföretag är auktoriserat i samma land inom EES som moderföretaget är etablerat i, och
–värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska före- tagen inom EES, eller
5. det i koncernen finns två eller
flera värdepappersinriktade holdingföretag eller blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till ett värdepappersbolag och minst ett motsvarande utländskt företag inom EES och
–dotterföretagen är auktoris- erade i de respektive länder inom EES som moderföretagen har huvudkontor i, och
–värdepappersbolaget har större balansomslutning än något av de motsvarande utländska före- tagen inom EES.
2 § |
|
|
|
|
|
|
När |
|
Finansinspektionen |
ska |
|
||
utöva |
tillsynen |
enligt 1 § |
får |
|
||
inspektionen komma överens med |
|
|||||
övriga |
berörda |
behöriga |
|
|||
myndigheter om att en annan |
|
|||||
behörig myndighet inom EES än |
|
|||||
inspektionen ska |
ansvara |
för |
|
|||
tillsynen. |
Finansinspektionen |
får |
|
|||
ingå |
en |
sådan |
överenskommelse |
|
||
om det är olämpligt att inspek- |
|
|||||
tionen ansvarar för tillsynen med |
569 |
|||||
ett visst arbete eller vissa |
siellt |
holdingföretag |
eller |
värde- |
Prop. 2020/21:173 |
||||||||||||
funktioner. |
|
|
|
|
|
|
pappersinriktat |
|
holdingföretag |
att |
Bilaga 9 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
utföra ett visst arbete eller vissa |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
funktioner. |
|
|
|
|
|
|
|
||
Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspektionen, får |
|
||||||||||||||||
inspektionen förelägga företaget att göra det. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
2 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Moderföretag |
ska |
offentliggöra |
Moderföretag ska i fråga om den |
|
|||||||||||||
information som rör företags- |
konsoliderade |
situationen |
offent- |
|
|||||||||||||
gruppens rättsliga struktur, styr- |
liggöra information som rör rättslig |
|
|||||||||||||||
ning och organisationsstruktur. |
|
struktur, styrning och organisa- |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
tionsstruktur. |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
Moderföretag som avses i artik- |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
larna 7 |
och |
8 |
i |
värdepappers- |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
bolagsförordningen |
ska offentlig- |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
göra sådan information om en |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
värdepappersföretagskoncern. |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
4 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får hänskjuta |
Finansinspektionen får hänskjuta |
|
|||||||||||||||
frågor som rör ett förfarande av en |
frågor som rör ett förfarande av en |
|
|||||||||||||||
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
annan |
behörig |
myndighet |
inom |
|
|||||||||
EES till Europeiska bankmyndig- |
EES till Europeiska bankmyndig- |
|
|||||||||||||||
heten för tvistlösning i de fall som |
heten för tvistlösning i de fall som |
|
|||||||||||||||
framgår |
av |
artiklarna 112.2, |
116 |
framgår |
av artiklarna 112.2, |
116 |
|
||||||||||
och 133 i kapitaltäcknings- |
och 133 i kapitaltäckningsdirektivet |
|
|||||||||||||||
direktivet. |
|
|
|
|
|
|
och |
artikel 48 |
i |
värdepappers- |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
bolagsdirektivet. |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
5 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får även hän- |
Finansinspektionen får även hän- |
|
|||||||||||||||
skjuta sådana frågor som avses i 4 § |
skjuta sådana frågor som avses i 4 § |
|
|||||||||||||||
till Europeiska |
bankmyndigheten |
till Europeiska |
bankmyndigheten |
|
|||||||||||||
för tvistlösning i enlighet med artik- |
för tvistlösning i enlighet med artik- |
|
|||||||||||||||
larna 41.2, 43.5, |
50.4 |
och |
51.2 i |
larna 41.2, |
43.5, |
50.4 och |
51.2 i |
|
|||||||||
kapitaltäckningsdirektivet. |
|
|
kapitaltäckningsdirektivet |
|
och |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
artikel 13.5 |
i |
värdepappersbolags- |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
direktivet. |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
7 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Företag som enligt tillsyns- |
Företag som enligt tillsyns- |
|
|||||||||||||||
förordningen |
står |
under |
tillsyn |
förordningen |
står |
under |
tillsyn |
|
|||||||||
utifrån sin konsoliderade situation |
utifrån sin konsoliderade situation |
|
|||||||||||||||
och dotterföretag till ett institut |
och dotterföretag till ett kredit- |
|
|||||||||||||||
eller ett finansiellt holdingföretag |
institut |
eller |
|
ett |
motsvarande |
|
|||||||||||
eller |
ett |
blandat |
finansiellt |
utländskt företag inom EES, ett |
|
||||||||||||
holdingföretag som |
inte omfattas |
finansiellt |
holdingföretag eller |
ett |
|
||||||||||||
av bestämmelserna om grupp- |
blandat |
finansiellt |
holdingföretag |
|
|||||||||||||
baserad |
tillsyn, |
ska |
lämna |
de |
som inte omfattas av bestämmel- |
575 |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 § |
|
|
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
En styrelseledamot eller befatt- |
En styrelseledamot |
eller |
befatt- |
Bilaga 9 |
|||
ningshavare hos ett |
finansiellt |
ningshavare |
hos |
ett |
finansiellt |
|
|
holdingföretag eller |
ett blandat |
holdingföretag, |
ett |
blandat |
|
||
finansiellt holdingföretag som i den |
finansiellt holdingföretag eller ett |
|
|||||
egenskapen får kunskap om affärs- |
värdepappersinriktat |
holdingföre- |
|
||||
förhållanden i ett företag som enligt |
tag som i den egenskapen får |
|
|||||
7 § ska lämna uppgifter, får inte |
kunskap om affärsförhållanden i ett |
|
|||||
obehörigen röja vad han eller hon |
företag som |
enligt |
7 § |
eller |
|
||
fått veta och inte heller utnyttja |
artikel 7.1 i |
värdepappersbolags- |
|
||||
kunskapen i strid med det uppgifts- |
förordningen ska lämna uppgifter, |
|
|||||
lämnande företagets intresse. |
får inte obehörigen röja vad han |
|
|||||
|
|
eller hon fått veta och inte heller |
|
||||
|
|
utnyttja kunskapen i strid med det |
|
||||
|
|
uppgiftslämnande |
|
företagets |
|
||
|
|
intresse. |
|
|
|
|
|
11§21
Ett finansiellt holdingföretag och ett blandat finansiellt holding- företag är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas för- hållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestäm- melserna om förundersökning i brottmål begärs av undersöknings- ledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en europeisk utredningsorder. Uppgift- erna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.
7 kap. Moderföretag utanför
EES
1§22
|
Om ett institut inte står under |
Om ett kreditinstitut eller ett |
||
gruppbaserad tillsyn enligt arti- |
motsvarande |
utländskt |
företag |
|
kel 111 i kapitaltäckningsdirektivet |
inom EES inte |
står under |
grupp- |
|
21 |
Senaste lydelse 2018:1800. |
|
|
577 |
22 |
Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
inrätta ett finansiellt holdingföretag |
lägga en ägare till kreditinstitutet |
Prop. 2020/21:173 |
eller ett blandat finansiellt holding- |
att inrätta ett finansiellt holding- |
Bilaga 9 |
företag med huvudkontor inom |
företag eller ett blandat finansiellt |
|
EES och tillämpa bestämmelserna i |
holdingföretag med huvudkontor |
|
denna lag på instituten i den |
inom EES och tillämpa bestämmel- |
|
konsoliderade situationen, som leds |
serna i denna lag på de utländska |
|
av detta holdingföretag. |
företagen som motsvarar kredit- |
|
|
institut i den konsoliderade situa- |
|
|
tionen, som leds av detta holding- |
|
|
företag. |
|
Finansinspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten när sådana andra tillsynsmetoder som anges i andra stycket används.
4§25
En grupp ska etablera ett intermediärt moderföretag inom EES, om 1. moderföretaget i gruppen är etablerat i ett land utanför EES,
2. det i gruppen finns minst två |
2. det i gruppen finns minst två |
institut inom EES, varav åtmin- |
kreditinstitut eller värdepappers- |
stone ett i Sverige, och |
bolag eller motsvarande utländska |
|
företag inom EES, varav åtminsto- |
|
ne ett i Sverige, och |
3.det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES uppgår till mot- svarande minst 40 miljarder euro.
Med det totala värdet på gruppens tillgångar inom EES avses summan av
1. institutens tillgångar enligt en |
1. företagens tillgångar enligt en |
|||||
konsoliderad balansräkning eller, |
konsoliderad |
balansräkning |
eller, |
|||
om en sådan inte finns, de indi- |
om en sådan inte finns, de |
indi- |
||||
viduella balansräkningarna, och |
viduella balansräkningarna, och |
|||||
2. filialernas tillgångar. |
|
|
|
|
|
|
|
7 a kap. Moderföretag utanför |
|||||
|
EES i fråga om |
|
|
|||
|
värdepappersföretagskoncerner |
|||||
|
1 § |
|
|
|
|
|
|
Om |
ett |
värdepappersbolag, |
som |
||
|
inte står under effektiv tillsyn enligt |
|||||
|
artikel 46 |
i |
värdepappersbolags- |
|||
|
direktivet, ingår i en grupp med |
|||||
|
minst ett annat värdepappersbolag |
|||||
|
eller |
ett |
motsvarande |
utländskt |
||
|
företag inom EES och det gemen- |
|||||
|
samma moderföretaget |
har |
sitt |
|||
|
huvudkontor |
utanför |
EES, |
ska |
||
|
Finansinspektionen bedöma om den |
|||||
|
tillsyn |
som |
tillsynsmyndigheten i |
|||
25 Senaste lydelse 2020:1213. |
|
|
|
|
|
579 |
|
|
6 kap. |
|
|
Prop. 2020/21:173 |
|
|
|
7 §3 |
|
|
Bilaga 9 |
|
Ett institut ska ha metoder som |
Ett institut ska ha metoder som |
|||||
gör det möjligt att i enlighet med |
gör det möjligt att i enlighet med |
|||||
föreskrifter |
som meddelats med |
föreskrifter |
som |
meddelats med |
||
stöd av 10 kap. 1 § 11 fortlöpande |
stöd av 10 kap. |
1 § 9 fortlöpande |
||||
beräkna |
institutets |
högsta |
beräkna |
institutets |
högsta |
|
förfogandebelopp. |
|
förfogandebelopp. |
|
|||
|
|
|
8 kap. |
|
|
|
|
|
|
1 §4 |
|
|
|
Ett institut som inte uppfyller det |
kombinerade buffertkravet |
enligt |
||||
2 kap. |
2 § eller kravet på |
bruttosoliditetsbuffert enligt |
artikel 92.1a i |
|||
tillsynsförordningen ska till Finansinspektionen |
|
|
||||
1. i enlighet med föreskrifter som |
1. i enlighet med föreskrifter som |
|||||
meddelats med stöd |
av 10 kap. |
meddelats med stöd av 10 kap. |
||||
1 § 11 |
rapportera |
högsta |
för- |
1 § 9 rapportera |
högsta |
för- |
fogandebelopp, och |
|
|
fogandebelopp, och |
|
|
|
2.inom fem arbetsdagar från den dag då det konstaterades att buffert- kravet inte är uppfyllt lämna in en kapitalkonserveringsplan som visar hur institutet inom rimlig tid åter ska uppnå kravet.
Om det med beaktande av arten och omfattningen av institutets verk- samhet finns skäl för det, får Finansinspektionen medge att kapital- konserveringsplanen ges in till inspektionen inom högst tio arbetsdagar.
10kap. 1 §5
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1.kriterier för vilka värde- pappersbolag som enligt 3 kap. 3 § får undantas från kravet att upp- rätthålla en kapitalkonserverings- buffert,
2. de principer som ska beaktas |
1. de principer som ska beaktas |
||||
vid fastställandet och graderingen |
vid fastställandet och graderingen |
||||
av |
systemriskbufferten |
enligt |
av |
systemriskbufferten |
enligt |
4 kap. 1 §, |
|
4 kap. 1 §, |
|
||
3. fastställandet av geografisk |
2. fastställandet av geografisk |
||||
tillhörighet hos exponeringar av- |
tillhörighet hos exponeringar av- |
||||
seende systemriskbufferten |
samt |
seende systemriskbufferten |
samt |
||
hur de geografiska systemrisk- |
hur de geografiska systemrisk- |
||||
buffertkraven ska sammanvägas, |
buffertkraven ska sammanvägas, |
||||
4. hur systemriskbufferten ska |
3. hur systemriskbufferten ska |
||||
beräknas enligt 4 kap. 2 § och vilka |
beräknas enligt 4 kap. 2 § och vilka |
||||
exponeringar bufferten får gälla, |
exponeringar bufferten får gälla, |
||||
3 |
Senaste lydelse 2020:1212. |
|
4 |
Senaste lydelse 2020:1212. |
587 |
5 |
Senaste lydelse 2020:1212. |
Prop. 2020/21:173 |
Förslag till lag om ändring i sparbankslagen (1987:619) |
||||||||||||
Bilaga 9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Härigenom föreskrivs att 9 kap. 1 § sparbankslagen (1987:619)1 ska ha |
||||||||||||
|
följande lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Nuvarande lydelse |
|
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
9 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 §2 |
|
|
|
|
|
|
|
En stiftare, huvudman, styrelse- |
En stiftare, huvudman, styrelse- |
|||||||||||
|
ledamot eller delegat, som när han |
ledamot eller delegat, som när han |
|||||||||||
|
eller hon fullgör sitt uppdrag |
eller hon fullgör sitt uppdrag |
|||||||||||
|
uppsåtligen |
eller |
av |
oaktsamhet |
uppsåtligen |
eller |
av |
oaktsamhet |
|||||
|
skadar en sparbank, ska ersätta |
skadar en sparbank, ska ersätta |
|||||||||||
|
skadan. |
Detsamma |
gäller |
när |
skadan. |
Detsamma |
gäller |
när |
|||||
|
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
skadan |
tillfogas |
någon |
annan |
|||||
|
genom överträdelse av denna lag, |
genom överträdelse av denna lag, |
|||||||||||
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||||
|
förordning |
(EU) |
|
|
nr 575/2013 |
förordning |
(EU) |
|
nr 575/2013 |
||||
|
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
av den 26 juni 2013 om tillsynskrav |
|||||||||||
|
för kreditinstitut och värde- |
för kreditinstitut och om ändring av |
|||||||||||
|
pappersföretag och om ändring av |
förordning (EU) nr 648/2012, lagen |
|||||||||||
|
förordning |
(EU) |
|
|
nr 648/2012, |
(2014:968) om särskild tillsyn över |
|||||||
|
lagen (2014:968) om särskild tillsyn |
kreditinstitut |
och |
värdepappers- |
|||||||||
|
över kreditinstitut och värdepappers- |
bolag, |
lagen (2014:966) |
om |
|||||||||
|
bolag, lagen (2014:966) om kapital- |
kapitalbuffertar, tillämplig lag om |
|||||||||||
|
buffertar, tillämplig lag om års- |
årsredovisning, lagen (2004:297) om |
|||||||||||
|
redovisning, |
lagen (2004:297) om |
bank- och finansieringsrörelse eller |
||||||||||
|
bank- och finansieringsrörelse eller |
bankens reglemente. |
|
|
|||||||||
|
bankens reglemente. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
592 |
1 |
Lagen omtryckt 1996:1005. |
2 |
Senaste lydelse 2014:972. |
Prop. 2020/21:173
Bilaga 9
1.Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2.Lagen tillämpas första gången på ränteutgifter som belöper sig på tiden efter den 25 juni 2021.
598
lagen (2006:531) om särskild till- |
– artikel 7 i |
Europaparlamentets |
Prop. 2020/21:173 |
||
syn över finansiella konglomerat |
och |
rådets |
förordning |
(EU) |
Bilaga 9 |
samt i lagen (2014:968) om särskild |
2019/2033, |
|
|
|
|
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
– lagen (2006:531) om |
särskild |
|
||
pappersbolag. |
tillsyn över finansiella konglome- |
|
|||
|
rat, och |
|
|
|
|
–lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag.
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
601
17. sektorsbestämmelser: de bestämmelser i lag och andra författningar |
Prop. 2020/21:173 |
som gäller för den rörelse som drivs av institut, försäkringsföretag och |
Bilaga 9 |
tjänstepensionsföretag, |
|
18.tjänstepensionsföretag: ett tjänstepensionsaktiebolag, ett ömsesidigt tjänstepensionsbolag eller en tjänstepensionsförening enligt lagen (2019:742) om tjänstepensionsföretag, och
19.värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappersmarknaden.
5kap. 8 §3
Om |
ett |
blandat |
finansiellt |
Om |
ett |
blandat |
finansiellt |
|
holdingföretag finns i toppen av ett |
holdingföretag finns i toppen av ett |
|||||||
finansiellt konglomerat, vars största |
finansiellt konglomerat, vars största |
|||||||
sektor är bank- och värdepappers- |
sektor är bank- och värdepappers- |
|||||||
sektorn, |
gäller bestämmelserna om |
sektorn, gäller |
bestämmelserna om |
|||||
stora exponeringar i Europa- |
stora exponeringar i Europa- |
|||||||
parlamentets och rådets förordning |
parlamentets och rådets förordning |
|||||||
(EU) nr 575/2013 av |
den 26 juni |
(EU) |
nr 575/2013 av |
den 26 juni |
||||
2013 om tillsynskrav för kredit- |
2013 om tillsynskrav för kredit- |
|||||||
institut |
och |
värdepappersföretag |
institut och om ändring av förordning |
|||||
och om ändring av förordning (EU) |
(EU) nr 648/2012 för samtliga före- |
|||||||
nr 648/2012 |
för samtliga företag |
tag som tillhör den sektorn och för |
||||||
som tillhör den sektorn och för det |
det blandade finansiella holding- |
|||||||
blandade |
finansiella |
holding- |
företaget. |
|
|
|||
företaget. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
3 Senaste lydelse 2014:984. |
607 |
Europaparlamentets och |
rådets |
– artiklarna |
Prop. 2020/21:173 |
||
förordning (EU) |
nr 575/2013, i |
mentets och rådets förordning (EU) |
Bilaga 9 |
||
lagen (2006:531) |
om |
särskild |
nr 575/2013, |
|
|
tillsyn över finansiella konglomerat |
– artikel 7 i |
Europaparlamentets |
|
||
samt i lagen (2014:968) om särskild |
och rådets |
förordning (EU) |
|
||
tillsyn över kreditinstitut och värde- |
2019/2033, |
|
|
||
pappersbolag. |
|
|
– lagen (2006:531) om särskild |
|
|
|
|
|
tillsyn över finansiella konglome- |
|
|
rat, och
– lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag.
9 kap.
4 §5
Ett förvaringsinstitut för en
1. ett kreditinstitut som
a)har stadgeenligt säte inom EES, och
b)har tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv
2013/36/EU, |
|
|
|
2. ett värdepappersföretag som |
|
|
|
a) har stadgeenligt säte inom EES, |
|
|
|
b) omfattas av kapitalkraven i |
b) omfattas |
av |
kapitalkraven i |
enlighet med artikel 92 i förordning |
enlighet med |
|
|
(EU) nr 575/2013, och |
– artikel 92 |
i |
Europaparlamen- |
|
tets och rådets förordning (EU) nr |
||
|
575/2013, eller |
|
|
–artikel 11 i Europaparlamen- tets och rådets förordning (EU) 2019/2033, och
c) har |
|
tillstånd |
som |
avses |
i |
c) har |
tillstånd |
som |
avses |
i |
||||
Europaparlamentets |
|
och |
rådets |
Europaparlamentets |
|
och |
rådets |
|||||||
direktiv 2014/65/EU, inbegripet för |
direktiv 2014/65/EU, inbegripet för |
|||||||||||||
att |
tillhandahålla |
|
sidotjänster |
att |
tillhandahålla |
|
sidotjänster |
|||||||
avseende förvaring och hand- |
avseende förvaring och hand- |
|||||||||||||
havande av finansiella instrument för |
havande av finansiella instrument för |
|||||||||||||
kunders räkning som avses i |
kunders räkning som avses i |
|||||||||||||
punkt 1 |
i |
avsnitt B |
i |
bilaga I |
till |
punkt 1 i |
avsnitt B |
|
i bilaga I |
till |
||||
direktivet, och som har egna medel |
direktivet, och som har egna medel |
|||||||||||||
motsvarande det startkapital som |
motsvarande det startkapital som |
|||||||||||||
anges |
|
i |
artikel 28.2 |
i |
direktiv |
anges i artikel 9.1 |
i |
Europaparla- |
||||||
2013/36/EU, eller |
|
|
|
|
mentets och rådets direktiv (EU) |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019/2034 av den 27 november 2019 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
om |
tillsyn av värdepappersföretag |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
och |
om |
ändring |
av |
direk- |
||
tiven 2002/87/EG, |
2009/65/EG, |
2011/61/EU, |
2013/36/EU, |
5 Senaste lydelse 2017:701. |
615 |
ändring av förordningarna (EU) |
Prop. 2020/21:173 |
nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, |
Bilaga 9 |
(EU) nr 600/2014 och (EU) nr |
|
806/2014. |
|
633
Prop. 2020/21:173 |
Lagrådets yttrande |
Bilaga 10 |
|
|
Utdrag ur protokoll vid sammanträde |
|
Närvarande: F.d. justitierådet Eskil Nord samt justitieråden |
|
|
|
Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag |
Enligt en lagrådsremiss den 25 februari 2021 har regeringen (Finansdepartementet) beslutat inhämta Lagrådets yttrande över förslag till
1.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
2.lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag,
3.lag om ändring i lagen (2014:966) om kapitalbuffertar,
4.lag om ändring i kreditupplysningslagen (1973:1173),
5.lag om ändring i lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypoteks- kassan,
6.lag om ändring i sparbankslagen (1987:619),
7.lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,
8.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument,
9.lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag,
10.lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229),
11.lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder
12.lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
13.lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
14.lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat,
15.lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster,
16.lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar,
17.lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
18.lag om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna,
19.lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution,
20.lag om ändring i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution,
21.lag om ändring i lagen (2020:1157) om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
22.lag om ändring i lagen (2020:1208) om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag,
23.lag om ändring i lagen (2020:1211) om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna.
Förslagen har inför Lagrådet föredragits av rättssakkunniga Gabriel Lind af Hageby, Artur Ogelid och Oskar Viström.
634
Artikel 3.1.13 |
1 kap. 5 § lagen om värde- |
Prop. 2020/21:173 |
|
pappersmarknaden |
Bilaga 11 |
Artikel 3.1.14 |
Uttrycket används inte i |
|
|
lagförslagen för att genomföra |
|
|
värdepappersbolagsdirektivet, se |
|
|
avsnitt 6.3 |
|
Artikel 3.1.15 |
Termen används inte i |
|
|
lagförslagen |
|
Artikel 3.1.16 |
1 kap. 5 § lagen om värde- |
|
|
pappersmarknaden (hemland) |
|
Artikel 3.1.17 |
Termen används inte i |
|
|
lagförslagen |
|
Artikel 3.1.18 |
1 kap. 5 § lagen om värdepappers- |
|
|
marknaden |
|
Artikel 3.1.19 |
1 kap. 4 b § lagen om värde- |
|
|
pappersmarknaden |
|
Artikel 3.1.20 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.1.21 |
1 kap. 4 b § lagen om värde- |
|
|
pappersmarknaden och 1 kap. 2 § |
|
|
första stycket tillsynslagen |
|
Artikel 3.1.22 |
1 kap. 4 c § lagen om värde- |
|
|
pappersmarknaden |
|
Artikel 3.1.23 och 3.1.24 |
Termerna eller uttrycken används |
|
|
inte i lagförslagen |
|
Artikel 3.1.25 |
1 kap. 5 § lagen om värdepappers- |
|
|
marknaden |
|
Artikel 3.1.26 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.1.27 |
Uttrycket används inte i |
|
|
lagförslagen |
|
Artikel 3.1.28 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.1.29 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.1.30 |
1 kap. 2 § första stycket |
|
|
tillsynslagen |
|
Artikel 3.1.31 |
Termerna eller uttrycken används |
|
|
inte i lagförslagen |
|
Artikel 3.1.32 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.1.33 |
1 kap. 2 § första stycket tillsyns- |
|
|
lagen |
|
Artikel 3.2 |
Artikeln riktar sig inte till |
|
|
medlemsstaterna |
|
Artikel 4.1 |
23 kap. lagen om värdepappers- |
|
|
marknaden och 1 kap. 4 § |
|
|
tillsynslagen |
|
Artikel 4.2 |
23 kap. lagen om värdepappers- |
|
|
marknaden och 1 kap. 4 § tillsyns- |
|
|
lagen |
643 |