Regeringens proposition 2010/11:135
Investeringsfondsfrågor |
Prop. |
|
2010/11:135 |
Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen.
Stockholm den 28 april 2011
Fredrik Reinfeldt
Peter Norman
(Finansdepartementet)
Propositionens huvudsakliga innehåll
Europaparlamentet och rådet antog den 13 juli 2009 direktiv 2009/65/EG om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag). Propositionen innehåller förslag till lagändringar som syftar till att genomföra direktivet.
Direktivet, som ersätter ett äldre direktiv på området, innehåller regler för värdepappersfonder och fondbolag. De nya reglerna i direktivet syftar framför allt till att möjliggöra effektivisering av fondverksamhet och att underlätta gränsöverskridande verksamhet. Förändringarna innebär att det blir möjligt för svenska fondbolag att förvalta värdepappersfonder i andra länder inom EES och för utländska bolag att förvalta svenska värdepappersfonder. Det införs regler för gränsöverskridande fusion av värdepappersfonder och processen för att marknadsföra värdepappers- fonder i andra länder inom EES förenklas. Vidare ändras placeringsreglerna så att alla medel i en värdepappersfond får placeras i en annan värdepappersfond. Informationen till investerare fullharmoniseras i syfte att göra den mer konsumentvänlig.
I propositionen föreslås också vissa andra ändringar än de som är direkt motiverade av direktivet. Dessa förslag syftar främst till att möjliggöra effektivisering av svensk fondverksamhet.
Lagändringarna föreslås träda i kraft den 1 augusti 2011.
1
Innehållsförteckning
tjänster.............................................................................. |
2.3Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om
investeringsfonder............................................................ |
2.4Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank-
och finansieringsrörelse ................................................... |
2.5Förslag till lag om ändring i lagen (2006:1371) om
kapitaltäckning och stora exponeringar............................ |
2.6Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om
|
värdepappersmarknaden................................................... |
|
Förslag till lag om ändring i socialförsäkringsbalken ...... |
2.8Förslag till lag om ändring i försäkringsrörelselagen
5.2.1Ett förvaltningsbolagspass för fondförvaltning
introduceras..................................................... |
5.2.2Godkännande av förvaltningsbolaget som
förvaltare av ett fondföretag i ett annat land ...99
|
5.2.3 |
Förvaltningsbolaget följer bestämmelser i |
|
|
|
hemlandet som avser organisatoriska krav |
|
|
|
m.m. ...........................................................100 |
|
|
|
||
|
|
||
|
|
och drift......................................................... |
|
Definitionen av fondföretags hemland........................... |
5.4Svenska bolags (fondbolags) förvaltning av utländska
fonder (fondföretag)....................................................... |
5.4.1Underrättelse om den gränsöverskridande
verksamheten ................................................ |
5.4.2Intyg som ska utfärdas av Finans-
inspektionen .................................................. |
5.4.3Tillämpliga bestämmelser och tillsyn när ett
5.5Förvaltningsbolags förvaltning av värdepappersfonder .108
Prop. 2010/11:135
2
Prop. 2010/11:135 |
||
|
5.5.2Godkännande av förvaltningsbolag som
5.5.3Åtgärder som förvaltningsbolaget ska vidta i
Sverige.......................................................... |
5.5.4Tillämpliga bestämmelser för
förvaltningsbolagets verksamhet i Sverige... 113
5.5.5Finansinspektionens tillsyn över
|
|
||
|
5.5.6 |
Finansinspektionens möjligheter att ingripa |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|||
|
förvaltar en investeringsfond......................................... |
5.7Nya generella bestämmelser för fondbolagens
6.4Förfarande vid marknadsföring av andelar i fondföretag
i Sverige......................................................................... |
6.5Underrättelse- respektive tillståndspliktens inträde vid
7.5Tillhandahållande av faktablad och informations-
|
......................................................................... |
||
8 Matarfonder och mottagarfonder ................................................. |
|||
Gällande rätt .................................................................. |
|||
Nya regler ..................................i UCITS |
|||
|
8.2.1 ...................................................... |
Bakgrund |
|
|
8.2.2 |
Sammanfattning av direktivets bestäm - |
|
|
melser |
||
Placeringsregler ...................................för matarfonder |
|||
|
Begreppen matarfond och mottagarfond |
||
|
Placering av medel i en mottagarfond och |
|
|
|
kompletterande tillgångar |
||
|
Exponeringar som hänför sig till |
|
|
|
derivatinstrument |
||
|
Undantag från skyldighet att anmäla |
|
|
|
marknadsföring |
3
8.4.2Möjlighet att stänga en mottagarfond för nya
investerare ..................................................... |
8.4.3Underrättelse till Finansinspektionen om de
8.7Fondbolagets för matarfonden ansvar gentemot sina
andelsägare..................................................................... |
8.8Information till fondbolaget för matarfonden och
8.9.2Förvaringsinstitutets rapportering om fel och
8.12Senareläggning av försäljning och inlösen av fond-
andelar............................................................................ |
8.13Informationsmaterial om matarfonden och mottagar-
fonden ............................................................................ |
8.14Finansinspektionens underrättelseskyldighet
beträffande ingripanden ................................................. |
8.15Följder av att mottagarfonden eller mottagarfond-
företaget upplöses .......................................................... |
8.15.1Upplösning av matarfonden eller tillstånd
8.15.2Överföring och förvaltning av medel som
8.15.3 Tidpunkt för upplösning av en mottagarfond 179
8.16Följder av att mottagarfonden eller mottagarfond-
företaget fusioneras eller delas....................................... |
8.16.1Upplösning av matarfonden eller tillstånd
8.16.2Inlösen av matarfondens andelar i
mottagarfonden ............................................. |
8.16.3Överföring och förvaltning av medel som
8.16.4Tidpunkt för fusion eller delning av en
mottagarfond ................................................. |
Prop. 2010/11:135
4
9.8Senareläggning av försäljning och inlösen av fond-
9.13Underrättelse om överföringen av tillgångar och
11.3Den svenska regleringens överensstämmelse med
UCITS |
11.4Finansinspektionens möjligheter att ingripa mot ett
Prop. 2010/11:135
5
12.3Den svenska regleringens överensstämmelse med
13.2Information till andelsägare med förvaltarregistrerade
fondandelar .................................................................... |
13.2.1Andelsägarregister och förvaltarregistrering.247
|
|||
14 Övriga frågor ................................................................................ |
|
||
Andelsklasser i investeringsfonder................................. |
|||
14.3Utfärdande av fondandelar innan betalning tillförts
fonden ............................................................................ |
14.4Senareläggning av försäljning och inlösen av fond-
16.2Fondföretag som inte omfattas av UCITS
|
||
16.4Särskild övergångsbestämmelse beträffande special-
18.1Förslaget till lagen om ändring i lagen (1991:980) om
handel med finansiella instrument.................................. |
18.2Förslaget till lag om ändring i lagen (2002:562) om
|
|
tjänster............................................................................ |
Prop. 2010/11:135
6
18.3Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om
investeringsfonder ......................................................... |
18.4Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om
bank- och finansieringsrörelse....................................... |
18.5Förslaget till lagen om ändring i lagen (2006:1371) om
kapitaltäckning och stora exponeringar......................... |
18.6Förslaget till lagen om ändring i lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden................................................ |
18.7Förslaget till lag om ändring i socialförsäkringsbalken. 339
18.8Förslaget till lag om ändring i försäkringsrörelselagen
(2010:2043) ................................................................... |
Prop. 2010/11:135
7
1 |
Förslag till riksdagsbeslut |
Prop. 2010/11:135 |
Regeringen föreslår att riksdagen antar regeringens förslag till
1.lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument,
2.lag om ändring i lagen (2002:562) om elektronisk handel och andra informationssamhällets tjänster,
3.lag om ändring i lagen (2004:46) om investeringsfonder,
4.lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
5.lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar,
6.lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
7.lag om ändring i socialförsäkringsbalken,
8.lag om ändring i försäkringsrörelselagen (2010:2043).
8
2 |
Lagtext |
Prop. 2010/11:135 |
2.1Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument
Härigenom föreskrivs att 4 kap. 16 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse Föreslagen lydelse
4 kap.
16 §1
Ett moderföretag till ett fondbolag behöver inte lägga samman sitt innehav av aktier med aktier som ingår i en investeringsfond som förvaltas av bolaget enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, om bolaget utnyttjar rösträtten för aktierna oberoende av moderföretaget.
Första |
|
stycket |
ska |
också |
Första |
stycket |
ska |
också |
||||
tillämpas på moderföretag till ett |
tillämpas på moderföretag till ett |
|||||||||||
sådant |
förvaltningsbolag |
som |
sådant |
förvaltningsbolag |
som |
|||||||
avses i 1 kap. 6 § första stycket |
avses i 1 kap. 6 § första stycket |
|||||||||||
lagen |
om |
investeringsfonder, i |
lagen |
om investeringsfonder, i |
||||||||
fråga om aktier som bolaget |
fråga om aktier som bolaget |
|||||||||||
förvaltar |
|
i |
enlighet |
med |
förvaltar |
i |
enlighet |
med |
||||
bestämmelserna |
i rådets direktiv |
bestämmelserna |
|
|
i |
|||||||
85/611/EEG av den 20 december |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||||||
1985 om samordning av lagar och |
direktiv 2009/65/EG av den 13 juli |
|||||||||||
andra |
författningar |
som |
avser |
2009 om samordning av lagar och |
||||||||
företag för kollektiva investeringar |
andra |
författningar |
som |
avser |
||||||||
i |
överlåtbara |
värdepapper |
företag för kollektiva investeringar |
|||||||||
(fondföretag), |
senast |
ändrat |
i |
överlåtbara |
|
värdepapper |
||||||
genom |
Europaparlamentets och |
(fondföretag)2. Detsamma gäller |
||||||||||
rådets |
direktiv |
2008/18/EG. |
aktier som förvaltas av ett |
|||||||||
Detsamma |
gäller |
aktier |
som |
motsvarande |
förvaltningsbolag |
|||||||
förvaltas |
|
av |
ett |
motsvarande |
som inte har säte i en stat inom |
|||||||
förvaltningsbolag som inte har säte |
EES. |
|
|
|
|
|
||||||
i en stat inom EES. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
1Senaste lydelse 2009:352.
2EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
9
2.2Förslag till lag om ändring i lagen (2002:562) om elektronisk handel och andra informationssamhällets tjänster
Härigenom föreskrivs att 6 § lagen (2002:562) om elektronisk handel och andra informationssamhällets tjänster ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
6 §3 Bestämmelserna i
1.tillåtligheten av marknadsföring genom icke begärd
2.utgivning av elektroniska pengar av sådana aktiebolag eller ekonomiska föreningar som enligt 2 kap. 6 § lagen (2002:149) om utgivning av elektroniska pengar undantagits från den lagens bestämmelser,
3.reklam för fondandelar enligt
artikel 44.2 i rådets direktiv 85/611/EEG av den 20 december 1985 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2008/18/EG,
4. sådana krav för försäkringsverksamhet genom sekundäretablering eller gränsöverskridande verksamhet som avses i avdelning IV i rådets direktiv 92/49/EEG av den 18 juni 1992 om samordning av lagar och andra författningar som avser annan direkt försäkring än livförsäkring samt om ändring av direktiv 73/239/EEG och 88/357/EEG, senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2008/36/EG, och avdelning IV i Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/83/EG av den 5 november 2002 om livförsäkring, senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets
3. sådana krav för försäkringsverksamhet genom sekundäretablering eller gränsöverskridande verksamhet som avses i avdelning IV i rådets direktiv 92/49/EEG av den 18 juni 1992 om samordning av lagar och andra författningar som avser annan direkt försäkring än livförsäkring samt om ändring av direktiv 73/239/EEG och 88/357/EEG4, senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2008/36/EG5, och avdelning IV i Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/83/EG av den 5 november 2002 om livförsäkring6, senast ändrat genom Europaparlamentets och
3Senaste lydelse 2009:359.
4EGT L 228, 11.8.1992, s. 1 (Celex 31992L0049).
5EUT L 81, 20.3.2008, s. 69 (Celex 32008L0036).
6EGT L 345, 19.12.2002, s. 1 (Celex 32002L0083).
Prop. 2010/11:135
10
direktiv 2008/19/EG,
5. sådana krav för obligatoriska skadeförsäkringar som avses i artikel 30.2 i rådets direktiv 92/49/EEG,
6. avtalsförpliktelser vid konsumentavtal,
7. upphovsrätt och närstående rättigheter, skydd för kretsmönster för halvledarprodukter och industriellt rättsskydd, eller
8. formkrav för avtal som skapar eller överför rättigheter i fast egendom.
rådets direktiv 2008/19/EG7, |
Prop. 2010/11:135 |
4. sådana krav för obligatoriska |
|
skadeförsäkringar som avses i |
|
artikel 30.2 i rådets direktiv |
|
92/49/EEG, |
|
5. avtalsförpliktelser |
vid |
konsumentavtal,
6. upphovsrätt och närstående rättigheter, skydd för kretsmönster för halvledarprodukter och industriellt rättsskydd, eller
7. formkrav för avtal som skapar eller överför rättigheter i fast egendom.
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
7 EUT L 76, 19.3.2008, s. 44 (Celex 32008L0019).
11
2.3 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om |
Prop. 2010/11:135 |
|
investeringsfonder |
|
Härigenom föreskrivs8 i fråga om lagen (2004:46) om |
|
|
investeringsfonder |
|
|
dels att nuvarande 6 kap. 3 § ska betecknas 6 kap. 4 § och 8 kap. 2 § |
|
ska betecknas 8 kap. 26 § samt att rubriken närmast före 6 kap. 3 § ska sättas närmast före 6 kap. 4 §,
dels att 1 kap. 1 och
dels att det i lagen ska införas ett nytt kapitel, 5 a kap., 46 nya paragrafer, 1 kap. 1 a och 6
dels att det närmast före 8 kap. 26 § ska införas en rubrik som ska lyda
”Ombildningsförbud”. |
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
1 kap. |
|
1 §9 |
I denna lag förstås med |
I denna lag betyder |
1.behörig myndighet: utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över fondföretag eller förvaltningsbolag,
2.derivatinstrument: optioner, terminer och swappar samt andra likartade finansiella instrument,
3.EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
4. egna medel: detsamma som i artikel 1a.15 i rådets direktiv
85/611/EEG av den 20 december 1985 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper
4. egna medel: detsamma som i artikel 2.1 l i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värde-
8Jfr Europaparlamentet och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32, Celex 32009L0065), kommissionens direktiv 2010/43/EU av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler, riskhantering och innehållet i avtalet mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag (EUT L 176, 10.7.2010, s. 42, Celex 32010L0043) och kommissionens direktiv 2010/44/EU av den 1 juli 2010 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälnings- förfarande (EUT L 176, 10.7.2010, s. 28, Celex 32010L0044).
9Senaste lydelse 2008:282.
12
(fondföretag), senast ändrat papper (fondföretag)10, Prop. 2010/11:135 genom Europaparlamentets och
rådets direktiv 2005/1/EG,
5.filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett fondbolags, ett förvaltningsbolags eller ett fondföretags etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,
6.finansiellt instrument: överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt annan rättighet eller förpliktelse avsedd för handel på värdepappersmarknaden,
7.fondbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt 4 § att driva fondverksamhet,
8.fondföretag: ett utländskt företag
a)som i sitt hemland har tillstånd för verksamhet där det enda syftet är att göra kollektiva investeringar i sådana tillgångar som anges i 5 kap. 1 § andra stycket eller 6 kap. 2 § andra stycket, med kapital från allmänheten eller från en särskilt angiven och avgränsad krets investerare,
b)som tillämpar principen om riskspridning, och
c)vars andelar på begäran av innehavarna återköps eller inlöses med medel ur företagets tillgångar,
9. fondföretags hemland: |
|
9. fondföretags hemland: det |
|
a) om fondföretaget är bildat på |
land där fondföretaget har fått |
||
kontraktsrättslig grund, |
det |
land |
sådant tillstånd som avses i 8 a, |
där förvaltningsbolaget |
har |
sitt |
|
säte, |
|
|
|
b) om fondföretaget är bildat på |
|
||
associationsrättslig grund, |
det |
|
|
land där bolaget har sitt säte, |
|
|
|
10. fondverksamhet: förvaltning |
av en investeringsfond, försäljning |
och inlösen av andelar i fonden samt därmed sammanhängande administrativa åtgärder,
11. företagsgrupp: grupp för |
11. företagsgrupp: |
grupp för |
||||||
sammanställd |
redovisning |
enligt |
sammanställd |
redovisning |
enligt |
|||
rådets sjunde direktiv 83/349/EEG |
rådets sjunde direktiv 83/349/EEG |
|||||||
av den 13 juni 1983 grundat på |
av den 13 juni 1983 grundat på |
|||||||
artikel 54.3 g i fördraget om |
artikel 54.3 g i fördraget om |
|||||||
sammanställd |
redovisning, |
senast |
sammanställd |
|
redovisning11, |
|||
ändrat |
genom |
rådets direktiv |
senast |
ändrat |
|
genom |
||
2006/99/EG, eller grupp som |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
enligt |
erkända |
internationella |
direktiv 2009/49/EG12, eller grupp |
|||||
redovisningsregler |
ska |
lämna |
som enligt erkända internationella |
|||||
motsvarande redovisning, |
|
redovisningsregler |
ska |
lämna |
||||
|
|
|
|
|
motsvarande redovisning, |
|
12.förvaltningsbolag: ett utländskt företag som i sitt hemland har tillstånd att förvalta fondföretag,
13.förvaltningsbolags hemland: det land där bolaget har sitt säte,
10EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
11EGT L 193, 18.7.1983, s. 1 (Celex 31983L0349).
12EUT L 164, 26.6.2009, s. 42 (Celex 32009L0049).
13
14.förvaringsinstitut: en bank eller ett annat kreditinstitut som förvarar tillgångarna i en investeringsfond och som sköter in- och utbetalningar avseende fonden,
15.investeringsfond: värdepappersfond eller specialfond,
16. kvalificerat |
innehav: |
ett |
16. kvalificerat |
innehav: |
|
ett |
|||||||
direkt eller indirekt ägande i ett |
direkt |
eller |
indirekt |
ägande |
i |
ett |
|||||||
företag, |
|
om |
innehavet |
företag, om innehavet beräknat på |
|||||||||
representerar 10 procent eller mer |
det sätt som anges i 1 |
a |
§ |
||||||||||
av kapitalet eller av samtliga röster |
representerar 10 procent eller mer |
||||||||||||
eller |
annars |
|
möjliggör |
ett |
av kapitalet eller av samtliga röster |
||||||||
väsentligt |
inflytande |
över |
eller |
annars |
möjliggör |
|
ett |
||||||
ledningen av företaget, |
|
väsentligt |
inflytande |
|
över |
||||||||
|
|
|
|
|
ledningen av företaget, |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
17. matarfond: |
|
en |
värde- |
|||||
|
|
|
|
|
pappersfond vars medel placeras i |
||||||||
|
|
|
|
|
enlighet med tillstånd enligt 5 a |
||||||||
|
|
|
|
|
kap. 6 §, |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
18. matarfondföretag: ett |
fond- |
|||||||
|
|
|
|
|
företag som i sitt hemland har |
||||||||
|
|
|
|
|
sådant tillstånd som avses i artikel |
||||||||
|
|
|
|
|
58 |
i |
Europaparlamentets |
och |
|||||
|
|
|
|
|
rådets direktiv 2009/65/EG, |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
19. mottagarfond: |
en |
värde- |
||||||
|
|
|
|
|
pappersfond som |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
a) har minst en matarfond eller |
||||||||
|
|
|
|
|
ett |
matarfondföretag bland |
sina |
||||||
|
|
|
|
|
andelsägare, |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
b) inte är en matarfond, och |
|
|||||||
|
|
|
|
|
c) vars medel inte placeras i en |
||||||||
|
|
|
|
|
matarfond |
eller |
|
ett |
matar- |
||||
|
|
|
|
|
fondföretag, |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
20. mottagarfondföretag: |
|
|
ett |
|||||
|
|
|
|
|
fondföretag som |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
a) i |
sitt |
hemland |
har |
sådant |
||||
|
|
|
|
|
tillstånd som avses i artikel 5 i |
||||||||
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||||
|
|
|
|
|
direktiv 2009/65/EG, |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
b) har minst en matarfond eller |
||||||||
|
|
|
|
|
ett |
matarfondföretag bland |
sina |
||||||
|
|
|
|
|
andelsägare, |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
c) inte är ett matarfondföretag, |
||||||||
|
|
|
|
|
och |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d) inte placerar |
medel |
|
i |
en |
||||
|
|
|
|
|
matarfond |
eller |
|
ett |
matar- |
||||
|
|
|
|
|
fondföretag, |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
21. reglerad |
|
marknad: |
||||||
|
|
|
|
|
detsamma som i 1 kap. 5 § 20 |
||||||||
|
|
|
|
|
lagen (2007:528) om värde- |
||||||||
17. penningmarknadsinstrument: |
pappersmarknaden, |
|
|
|
|
||||||||
22. penningmarknadsinstrument: |
|||||||||||||
statsskuldväxlar, |
bankcertifikat |
statsskuldväxlar, |
|
bankcertifikat |
Prop. 2010/11:135
14
samt |
sådana |
andra |
finansiella |
samt |
sådana |
andra |
finansiella Prop. 2010/11:135 |
|||||||
instrument som normalt omsätts på |
instrument som normalt omsätts på |
|||||||||||||
penningmarknaden, är likvida och |
penningmarknaden, är likvida och |
|||||||||||||
har ett värde som vid varje |
har ett värde som vid varje |
|||||||||||||
tidpunkt exakt kan fastställas, |
|
tidpunkt exakt kan fastställas, |
|
|||||||||||
18. specialfond: |
en |
fond |
vars |
23. specialfond: |
en |
fond |
vars |
|||||||
andelar kan lösas in på begäran av |
andelar kan lösas in på begäran av |
|||||||||||||
andelsägare och som består av |
andelsägare och som består av |
|||||||||||||
finansiella |
tillgångar, |
om |
den |
finansiella |
tillgångar, |
om |
den |
|||||||
bildats genom kapitaltillskott från |
bildats genom kapitaltillskott från |
|||||||||||||
allmänheten eller från en särskilt |
allmänheten eller från en särskilt |
|||||||||||||
angiven |
och |
avgränsad |
krets |
angiven |
och |
avgränsad |
krets |
|||||||
investerare och ägs av dem som |
investerare och ägs av dem som |
|||||||||||||
skjutit till kapital samt förvaltas |
skjutit till kapital samt förvaltas |
|||||||||||||
enligt bestämmelserna i 6 kap., |
enligt bestämmelserna i 6 kap., |
|||||||||||||
19. startkapital: detsamma som i |
24. startkapital: detsamma som i |
|||||||||||||
artikel 1a.14 i rådets direktiv |
artikel 2.1 k i Europaparlamentets |
|||||||||||||
85/611/EEG, |
|
|
|
|
och rådets direktiv 2009/65/EG, |
|||||||||
20. värdepappersfond: en |
fond |
25. värdepappersfond: en |
fond |
|||||||||||
vars andelar kan lösas in på |
vars andelar kan lösas in på |
|||||||||||||
begäran av andelsägare och som |
begäran av andelsägare och som |
|||||||||||||
består av finansiella tillgångar, om |
består av finansiella tillgångar, om |
|||||||||||||
den |
bildats |
genom |
kapitaltillskott |
den |
bildats genom |
kapitaltillskott |
||||||||
från allmänheten och ägs av dem |
från allmänheten och ägs av dem |
|||||||||||||
som skjutit till kapital samt |
som skjutit till kapital samt |
|||||||||||||
förvaltas |
enligt |
bestämmelserna i |
förvaltas enligt |
bestämmelserna i |
||||||||||
5 kap., och |
|
|
|
|
|
5 kap. eller 5 a kap., och |
|
|||||||
21. överlåtbart värdepapper: |
26. överlåtbart värdepapper: |
a)aktier och andra värdepapper som motsvarar aktier samt depåbevis för aktier,
b)obligationer och andra skuldförbindelser, med undantag av penningmarknadsinstrument, samt depåbevis för skuldförbindelser, och
c)värdepapper av annat slag som ger rätt att förvärva sådana överlåtbara värdepapper som anges i a och b genom teckning eller utbyte.
Överlåtbart värdepapper omfattar inte tekniker och instrument som avses i 5 kap. 1 § tredje stycket.
Med återköp eller inlösen av andelar enligt första stycket 8, 23 och 25 jämställs att andelarna är upptagna till handel på en reglerad marknad, om det är säkerställt att andelarnas noterade värde inte i väsentlig mån avviker från det värde som avses i 4 kap. 10 § tredje stycket.
1 a § |
|
Vid bedömningen av om ett |
|
innehav utgör ett kvalificerat |
|
innehav enligt 1 § första stycket 16 |
|
ska följande bestämmelser i 4 kap. |
15 |
lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument tillämpas:
–2 § första stycket 1 om depåbevis,
–4 § första stycket, andra stycket
–5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller röstetal,
–12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans räkning,
–13 § om aktier som ingår i handelslager,
–14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt
–16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag.
Vid bedömningen ska också tillämpas föreskrifter
–om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med finansiella instrument eller 23 kap. 15 § 1 lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden, och
–om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella instrument.
Aktier som ett värdepappers- institut som avses i 1 kap. 5 § 27 lagen om värdepappersmarknaden eller ett kreditinstitut som avses i 1 kap. 5 § 17 samma lag och som driver finansieringsrörelse, innehar
till följd av verksamhet enligt 2 kap. 1 § 6 samma lag ska dock inte beaktas vid bedömningen, under förutsättning att
1.rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för att ingripa i emittentens förvaltning, samt
2.aktierna avyttras inom ett år från förvärvet.
Tredje stycket ska tillämpas även på aktier som innehas under motsvarande förutsättningar av ett
Prop. 2010/11:135
16
utländskt värdepappersföretag eller av ett utländskt kreditinstitut som driver finansieringsrörelse.
4 §13
Ett svenskt aktiebolag får av Finansinspektionen ges tillstånd att driva fondverksamhet. Bolaget kan därutöver ges tillstånd för diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument och att utföra visst arbete eller vissa funktioner på uppdrag av ett fondbolag, ett förvaltningsbolag eller ett fondföretag.
Ett svenskt aktiebolag får av Finansinspektionen ges tillstånd att driva fondverksamhet. Bolaget kan därutöver ges tillstånd för diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument.
5 §14
Tillstånd för fondverksamhet som avser specialfonder får ges av Finansinspektionen även till värdepappersbolag och svenska kreditinstitut som har tillstånd för portföljförvaltning avseende finansiella instrument enligt 2 kap. 1 § 4 lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden.
För sådan fondverksamhet som avses i första stycket ska följande bestämmelser tillämpas:
– 2 kap. 1 § 2, 5 och 6, 2 § tredje stycket, 7 § första stycket, 9 §,
–3 kap.,
–4 kap.,
–6 kap.,
– 8 kap.,
–9 kap.,
–10 kap. 1 § första och andra styckena samt 2 §, och
–12 kap.
Ett värdepappersbolag eller ett svenskt kreditinstitut får inleda sin fondverksamhet så snart tillstånd enligt första stycket har getts.
6 §
Ett förvaltningsbolag som hör hemma inom EES och som i sitt hemland har tillstånd att driva verksamhet enligt bestämmelserna
irådets direktiv 85/611/EEG, får
1.driva verksamhet från filial i Sverige med början två månader
efter det att Finansinspektionen
13Senaste lydelse 2007:562.
14Senast lydelse 2008:282.
Ett förvaltningsbolag som hör hemma inom EES och som i sitt hemland har tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG, får
1. driva verksamhet från filial i Sverige med början två månader efter det att Finansinspektionen
Prop. 2010/11:135
17
från en behörig myndighet i |
från en |
behörig |
myndighet i Prop. 2010/11:135 |
|||||||||||
förvaltningsbolagets |
hemland |
har |
förvaltningsbolagets |
hemland |
har |
|||||||||
fått en underrättelse med sådant |
tagit emot en underrättelse som |
|||||||||||||
innehåll som anges i 2 kap. 12 § |
innehåller |
|
|
|
|
|
|
|||||||
eller dessförinnan, om Finans- |
a) en |
plan |
för |
den |
avsedda |
|||||||||
inspektionen tillåter det, |
|
|
verksamheten |
i |
Sverige |
med |
||||||||
|
|
|
|
|
|
uppgift |
om |
filialens organisation |
||||||
|
|
|
|
|
|
och vilka tjänster som ska |
||||||||
|
|
|
|
|
|
erbjudas, och |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
b) uppgift |
om filialens |
adress |
||||||
2. driva |
verksamhet |
genom |
att |
och ansvariga ledning, och |
|
|
||||||||
2. driva |
verksamhet genom |
att |
||||||||||||
från sitt hemland erbjuda och |
från sitt hemland erbjuda och |
|||||||||||||
tillhandahålla tjänster |
i |
Sverige |
tillhandahålla |
tjänster |
i Sverige |
|||||||||
med |
början |
så |
snart |
med |
|
början |
så |
|
snart |
|||||
Finansinspektionen |
|
från |
en |
Finansinspektionen |
från |
|
en |
|||||||
behörig myndighet i förvaltnings- |
behörig myndighet i förvaltnings- |
|||||||||||||
bolagets hemland har fått en sådan |
bolagets hemland har tagit emot en |
|||||||||||||
underrättelse som avses i 2 kap. |
underrättelse |
|
som |
innehåller |
en |
|||||||||
15 § andra stycket. |
|
|
|
|
plan |
|
för |
|
den |
avsedda |
||||
|
|
|
|
|
|
verksamheten |
med |
uppgift |
om |
|||||
|
|
|
|
|
|
vilka tjänster som ska erbjudas. |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
Om de tjänster som ska erbjudas |
||||||||
|
|
|
|
|
|
enligt |
första |
stycket |
innefattar |
|||||
|
|
|
|
|
|
förvaltning av en värdepappers- |
||||||||
|
|
|
|
|
|
fond, ska verksamhetsplanen också |
||||||||
|
|
|
|
|
|
innehålla uppgift om |
|
|
|
1.förvaltningsbolagets system för riskhantering, och
2.vilka åtgärder förvaltnings- bolaget vidtagit för att uppfylla kraven i 6 c §.
Finansinspektionen får besluta att verksamhet får påbörjas tidigare än vad som anges i första stycket 1.
Om det behövs skall Finansinspektionen upplysa förvaltningsbolaget om de bestämmelser som gäller för verksamheten här i landet. Om bolaget skall driva verksamhet från filial skall sådana upplysningar lämnas innan verksamheten påbörjas.
Ett förvaltningsbolag får driva verksamhet i Sverige bara i den utsträckning verksamheten omfattas av förvaltningsbolagets verksamhetstillstånd i hemlandet.
6 a § |
|
Om ett förvaltningsbolag avser |
18 |
att ändra något som angetts i en underrättelse enligt 6 § efter det att verksamheten inletts, ska bolaget skriftligen underrätta Finansinspektionen innan ändringen genomförs. Har bolaget inrättat en filial enligt 6 § första stycket 1, ska en sådan underrättelse lämnas minst en månad innan ändringen genomförs.
6 b §
Ett förvaltningsbolag som får driva verksamhet i Sverige enligt 6 § får av Finansinspektionen ges tillstånd att förvalta en värdepappersfond. Tillstånd ges i form av godkännande av fondbestämmelserna enligt 4 kap. 9 §. Tillstånd ska ges om
1.förvaltningsbolaget i sitt hemland har tillstånd att förvalta fondföretag av motsvarande slag som den värdepappersfond som ska förvaltas,
2.förvaltningsbolaget till Finansinspektionen har lämnat det avtal med förvaringsinstitutet som avses i 3 kap. 4 § och, i förekommande fall, uppgifter om uppdrag som lämnats till någon annan att förvalta värdepappers- fonden eller sköta därmed sammanhängande administration,
3.fondbestämmelserna uppfyller kraven i 4 kap. 8 och 9 §§, och
4.det finns skäl att anta att bolaget kommer att driva verksamheten enligt denna lag och andra författningar som gäller för förvaltning av en värdepappers- fond.
Uppgifter |
enligt |
första stycket |
2 behöver |
inte |
lämnas om |
förvaltningsbolaget redan förvaltar en värdepappersfond och tidigare lämnat samma uppgifter till Finansinspektionen.
Om ett förvaltningsbolag avser att göra ändringar av betydelse
Prop. 2010/11:135
19
beträffande något som |
avses i |
Prop. 2010/11:135 |
första stycket 2 efter det att |
||
verksamheten inletts, ska |
bolaget |
|
underrätta Finansinspektionen om detta.
|
|
|
6 c § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ett |
förvaltningsbolag |
|
som |
|
|||||
|
|
|
förvaltar |
en |
värdepappersfond |
|
||||||
|
|
|
efter tillstånd enligt 6 b § ska vidta |
|
||||||||
|
|
|
nödvändiga åtgärder för att här i |
|
||||||||
|
|
|
landet kunna |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
– göra |
utbetalningar |
|
till |
|
|||||
|
|
|
andelsägarna, |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
– lösa in andelar, |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
– lämna |
den information |
som |
|
||||||
|
|
|
bolaget |
|
är |
skyldigt |
|
att |
|
|||
|
|
|
tillhandahålla, och |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
– hantera klagomål. |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
6 d § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
För den förvaltning av en |
|
||||||||
|
|
|
värdepappersfond |
som |
|
ett |
|
|||||
|
|
|
förvaltningsbolag utför efter att ha |
|
||||||||
|
|
|
fått |
tillstånd enligt 6 |
b |
§ |
gäller |
|
||||
|
|
|
2 kap. 15 c §, 3 kap., 4 kap. |
|
||||||||
|
|
|
och |
|
||||||||
|
|
|
25 §§, 5 a kap., 8 kap. och 9 kap. |
|
||||||||
|
|
|
Det som anges där om fondbolag |
|
||||||||
|
|
|
ska |
|
i |
|
stället |
|
|
gälla |
|
|
|
|
|
förvaltningsbolaget. |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
Vid sådan förvaltning som avses |
|
||||||||
|
|
|
i första stycket ska det som anges i |
|
||||||||
|
|
|
9 kap. 1 § första stycket 1 i stället |
|
||||||||
|
|
|
avse fall när förvaltningsbolagets |
|
||||||||
|
|
|
tillstånd |
återkallats |
av |
behörig |
|
|||||
|
|
|
myndighet |
i |
bolagets |
hemland |
|
|||||
|
|
|
eller |
Finansinspektionen |
|
enligt |
|
|||||
|
|
|
12 kap. 15 § tredje stycket beslutat |
|
||||||||
|
|
|
att bolaget inte längre får förvalta |
|
||||||||
|
|
|
en värdepappersfond. |
|
|
|
|
|
||||
Ett fondföretag som hör hemma |
7 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Ett fondföretag som hör hemma |
|
|||||||||||
inom EES får marknadsföra och |
inom EES och i sitt hemland har |
|
||||||||||
sälja andelar i företaget här i |
sådant tillstånd som avses i |
|
||||||||||
landet utan tillstånd enligt denna |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
||||||||
lag om företaget |
|
direktiv |
|
2009/65/EG |
|
får |
|
|||||
1. i sitt hemland har tillstånd att |
marknadsföra |
andelar |
i |
företaget |
|
|||||||
driva |
verksamhet |
enligt |
här i landet utan tillstånd |
enligt |
|
|||||||
bestämmelserna i rådets |
direktiv |
denna |
lag. |
Verksamheten |
får |
20 |
85/611/EEG, och |
|
|
inledas |
den |
dag |
behörig Prop. 2010/11:135 |
|||
2. vidtar |
nödvändiga åtgärder |
myndighet |
i företagets hemland |
||||||
för att här i landet kunna |
|
har meddelat företaget att en |
|||||||
– göra |
utbetalningar |
till |
underrättelse |
om |
marknads- |
||||
andelsägarna, |
|
|
föringen |
lämnats |
över |
till |
|||
– lösa in andelar och |
|
Finansinspektionen. |
|
|
|
||||
– lämna |
den information |
som |
Ett fondföretag |
som |
|
driver |
|||
företaget |
enligt |
reglerna |
i |
verksamhet enligt |
första |
stycket |
|||
hemlandet |
är |
skyldigt |
att |
ska vidta nödvändiga åtgärder för |
|||||
tillhandahålla. |
|
|
att här i landet kunna |
|
|
–göra utbetalningar till andelsägarna,
–lösa in andelar och
–lämna den information som företaget enligt reglerna i hemlandet är skyldigt att tillhandahålla.
Om fondföretaget avser att ändra något som angetts i underrättelsen om marknads- föring efter det att verksamheten inletts, ska företaget skriftligen underrätta Finansinspektionen innan ändringen genomförs. Fondföretaget ska även
underrätta Finansinspektionen om ändringar i handlingar som lämnats tillsammans med underrättelsen.
Ett företag som vill driva verksamhet med stöd av första stycket skall anmäla detta till Finansinspektionen. Verksamheten får påbörjas två månader efter det att anmälan har gjorts. Om förutsättningarna enligt första stycket inte är uppfyllda, får dock inspektionen dessförinnan förbjuda att verksamheten påbörjas. Inspektionen skall i sådant fall underrätta behörig myndighet i företagets hemland om sitt beslut.
Om det behövs skall Finansinspektionen, när anmälan enligt andra stycket har tagits emot, upplysa fondföretaget om de bestämmelser som gäller för verksamheten här i landet.
21
Ett förvaltningsbolag som inte hör hemma inom EES eller som, om det hör hemma inom EES, inte omfattas av rådets direktiv 85/611/EEG får efter tillstånd av Finansinspektionen driva fond- verksamhet från filial i Sverige.
Tillstånd får ges bara om
1.bolaget i sitt hemland driver likartad verksamhet,
2.bolaget i sitt hemland står under betryggande tillsyn av en myndighet eller annat behörigt organ och den myndigheten eller det organet har medgett att bolaget etablerar sig i Sverige, samt
3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten här i landet kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med 2 kap. 1 §
Ett förvaltningsbolag får även ges tillstånd att utföra visst arbete eller vissa funktioner på uppdrag av ett fondbolag, ett annat förvaltningsbolag eller ett fondföretag.
Ett fondföretag som inte hör hemma inom EES eller som, om det hör hemma inom EES, inte omfattas av rådets direktiv 85/611/EEG får efter tillstånd av Finansinspektionen marknadsföra och sälja andelar i företaget här i landet, från filial eller utan att inrätta filial.
Tillstånd får ges bara om
1.företaget i sitt hemland driver likartad verksamhet,
2.företaget i sitt hemland står under betryggande tillsyn av en myndighet eller annat behörigt organ och den myndigheten eller
8 §
Ett förvaltningsbolag som inte hör hemma inom EES eller som, om det hör hemma inom EES, inte omfattas av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG får efter tillstånd av Finans- inspektionen driva verksamhet från filial i Sverige.
1.bolaget i sitt hemland driver motsvarande verksamhet,
2.bolaget står under betryggande tillsyn av en behörig myndighet i hemlandet och den myndigheten har tillåtit att bolaget etablerar sig i Sverige, och
3.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med 2 kap. 1 §
En ansökan om tillstånd ska innehålla en plan för den avsedda verksamheten.
9 §
Ett fondföretag som inte hör hemma inom EES eller som, om det hör hemma inom EES, inte omfattas av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG får efter tillstånd av Finans- inspektionen marknadsföra andelar i företaget här i landet, från filial eller utan att inrätta filial.
1.företaget i sitt hemland driver motsvarande verksamhet,
2.företaget står under betryggande tillsyn av en behörig myndighet i hemlandet och den myndigheten har tillåtit att
Prop. 2010/11:135
22
det organet har medgett att företaget etablerar sig i Sverige, företaget etablerar sig i Sverige,
3. företaget vidtar nödvändiga åtgärder för att här i landet kunna
–göra utbetalningar till andelsägarna,
–lösa in andelar och
– lämna den information som företaget enligt reglerna i hemlandet är skyldigt att tillhandahålla, samt
4. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten här i landet kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar företagets verksamhet.
10 §
För förvaltningsbolags och fondföretags verksamhet i Sverige tillämpas 2 kap. 19 § första stycket och
Utöver det som anges i första stycket tillämpas på motsvarande sätt
– 2 kap. 17 b § för förvaltnings- bolags verksamhet i Sverige enligt 6 § första stycket 1 eller 8 §,
– 4 kap. 20 § för fondföretags verksamhet i Sverige enligt 7 §, och
– 2 kap. 17 b § första stycket samt det som anges om faktablad i 4 kap. 16 a, 20 och 21 §§ för fondföretags verksamhet i Sverige enligt 9 §.
För filialer till förvaltningsbolag och fondföretag gäller i övrigt lagen (1992:160) om utländska filialer m.m.
2kap.
1 §
Tillstånd för ett svenskt aktiebolag att driva fondverksamhet får ges bara om
1.bolaget har sitt huvudkontor i Sverige,
2.det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet,
3. det finns skäl att anta att den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget
a) inte kommer att motverka att verksamheten drivs på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra författningar som reglerar
3. den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett fondbolag,
Prop. 2010/11:135
23
bolagets verksamhet, och
b) även i övrigt är lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett fondbolag,
4. den som skall ingå i bolagets styrelse eller vara verkställande direktör, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett fondbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift,
Prop. 2010/11:135
4. den som ska ingå i styrelsen för bolaget eller vara verkställande direktör i det, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett fondbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift,
5.fondbestämmelserna godkänts för den eller de investeringsfonder som bolaget avser att förvalta, och
6.bolaget uppfyller de villkor som i övrigt anges i denna lag.
Tillstånd enligt 1 § får inte ges om någon som i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina skyldigheter i näringsverksamhet eller andra ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget.
2 §
Vid bedömningen enligt 1 § 3 av om en innehavare är lämplig ska dennes anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska också beaktas om det finns skäl att anta att
1.innehavaren kommer att motverka att fondbolagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med kraven i denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, eller
2.innehavet har samband med eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 5 § 6 lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terroristbrott.
Om den som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget är ett blandat finansiellt holding- företag ska det vid bedömningen av innehavarens anseende särskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 5 kap.
16 § lagen (2006:531) om särskild |
24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
tillsyn |
över |
|
|
finansiella Prop. 2010/11:135 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
konglomerat. |
|
|
|
|
|
|
|
Om bolaget har eller kan förväntas komma att få nära förbindelser med |
|||||||||||||||
någon annan, får tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en |
|||||||||||||||
effektiv tillsyn av bolaget. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Om förvaringsinstitutet är en i |
Om förvaringsinstitutet är en i |
||||||||||||||
Sverige etablerad filial till ett |
Sverige etablerad filial till ett |
||||||||||||||
kreditinstitut med säte i ett annat |
kreditinstitut med säte i ett annat |
||||||||||||||
land |
|
inom |
|
EES, |
får |
land |
inom |
|
EES, |
|
får |
||||
Finansinspektionen som ett villkor |
Finansinspektionen som ett villkor |
||||||||||||||
för tillståndet föreskriva att de |
för tillståndet föreskriva att de |
||||||||||||||
tillgångar som ingår i en |
tillgångar som ingår i en |
||||||||||||||
investeringsfond skall förvaras här |
investeringsfond ska förvaras här i |
||||||||||||||
i landet. Detta gäller dock inte om |
landet. Detta gäller dock inte om |
||||||||||||||
tillgångarna skall förvaras hos ett |
tillgångarna ska förvaras hos ett |
||||||||||||||
utländskt |
förvaringsinstitut enligt |
utländskt |
förvaringsinstitut |
enligt |
|||||||||||
3 kap. 2 § tredje stycket. |
|
3 kap. 2 § tredje stycket. |
|
|
|
||||||||||
Vill ett fondbolag som förvaltar |
12 § |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avser |
ett |
fondbolag |
|
som |
|||||||||||
värdepappersfonder |
|
inrätta |
en |
förvaltar |
värdepappersfonder |
att |
|||||||||
filial inom EES, skall bolaget |
inrätta en filial i ett annat land |
||||||||||||||
underrätta |
|
Finansinspektionen |
inom EES, ska bolaget underrätta |
||||||||||||
innan |
verksamheten |
påbörjas. |
Finansinspektionen |
innan |
verk- |
||||||||||
Underrättelsen skall innehålla |
|
samheten påbörjas. Underrättelsen |
|||||||||||||
1. information om bolagets plan |
ska innehålla |
|
|
|
|
|
|
||||||||
för |
filialverksamheten, |
med |
1. en plan |
för |
|
den avsedda |
|||||||||
uppgift |
om |
filialens |
organisation |
verksamheten |
med |
uppgift |
om |
||||||||
och vilka tjänster som skall |
filialens |
organisation |
och |
vilka |
|||||||||||
erbjudas, och |
|
|
|
|
tjänster som ska erbjudas, och |
|
|||||||||
2. uppgift |
om |
i |
vilket |
land |
2. uppgift |
om |
i |
vilket |
|
land |
|||||
filialen skall inrättas samt om |
filialen ska inrättas samt om |
||||||||||||||
filialens |
adress |
och |
ansvariga |
filialens |
adress |
och |
ansvariga |
||||||||
ledning. |
|
|
|
|
|
|
ledning. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Om de tjänster som ska erbjudas |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
innefattar |
förvaltning |
av |
ett |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
fondföretag |
som |
|
avses |
i |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
direktiv 2009/65/EG i det land där |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
filialen ska inrättas, ska planen |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
också innehålla uppgift om |
|
|
1.fondbolagets system för riskhantering, och
2.åtgärder som fondbolaget vidtagit för att i fondföretagets hemland kunna
–göra utbetalningar till andelsägarna,
–lösa in andelar,
–lämna den information som
bolaget |
är |
skyldigt |
att |
25 |
tillhandahålla, samt
– hantera klagomål.
Finner Finansinspektionen i fall som avses i 12 § att det inte finns skäl att ifrågasätta fondbolagets administrativa struktur eller finansiella situation, skall inspektionen inom tre månader från det att underrättelsen togs emot lämna över den till behörig myndighet i det land där filialen skall inrättas. Inspektionen skall samtidigt lämna uppgift om det investerarskydd som gäller för fondbolagets kunder.
Finansinspektionen skall under- rätta fondbolaget när inspektionen lämnar över underrättelsen.
Om Finansinspektionen finner att det inte finns förutsättningar för att lämna över den underrättelse som avses i första stycket, skall inspektionen meddela beslut om det inom två månader från det att underrättelsen togs emot.
13 §
Finner Finansinspektionen i fall som avses i 12 § att det inte finns skäl att ifrågasätta fondbolagets administrativa struktur eller finansiella situation, ska inspektionen inom två månader från det att underrättelsen togs emot lämna över den till behörig myndighet i det land där filialen ska inrättas. Tillsammans med underrättelsen ska inspektionen lämna uppgift om det investerarskydd som gäller för fondbolagets kunder.
Om underrättelsen avser sådana tjänster som anges i 12 § andra stycket, ska Finansinspektionen även lämna över ett intyg om att fondbolaget har tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG. I intyget ska omfattningen av fondbolagets tillstånd beskrivas och uppgift lämnas om huruvida det finns några begränsningar för vilka slag av värdepappersfonder som bolaget får förvalta.
Finansinspektionen ska under- rätta fondbolaget när inspektionen lämnar över underrättelsen.
Om Finansinspektionen finner att det inte finns förutsättningar för att lämna över den underrättelse som avses i första stycket, ska inspektionen meddela beslut om det inom två månader från det att underrättelsen togs emot.
14 §
Om ett fondbolag som avses i 12 § skall ändra något av de förhållanden som angetts i fondbolagets underrättelse till Finansinspektionen efter det att filialen inrättats, skall fondbolaget skriftligen underrätta inspektionen
Om ett fondbolag som avses i 12 § ska ändra något som angetts i fondbolagets underrättelse till Finansinspektionen efter det att filialen inrättats, ska fondbolaget skriftligen underrätta inspektionen minst en månad innan ändringen
Prop. 2010/11:135
26
minst en månad innan ändringen |
genomförs. |
|
|
|
|
|
|
||||||||
genomförs. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Om |
Finansinspektionen |
finner |
Om Finansinspektionen |
finner |
|||||||||||
att ändringen inte får göras, skall |
att ändringen inte får göras, ska |
||||||||||||||
inspektionen |
meddela |
beslut |
om |
inspektionen meddela |
beslut |
om |
|||||||||
det inom en månad från det att |
det inom en månad från det att |
||||||||||||||
underrättelsen |
|
kom |
in |
till |
underrättelsen |
kom |
in |
|
till |
||||||
inspektionen. Behörig myndighet i |
inspektionen. Behörig myndighet i |
||||||||||||||
det andra landet skall genast |
det andra landet ska omedelbart |
||||||||||||||
underrättas om beslutet. |
|
|
|
underrättas om beslutet. |
|
|
|
||||||||
Vid ändring av investerarskydd |
Vid ändring av investerarskydd |
||||||||||||||
som avses i 13 § första stycket |
som avses i 13 § första stycket ska |
||||||||||||||
skall |
|
Finansinspektionen |
Finansinspektionen |
|
underrätta |
||||||||||
underrätta behörig myndighet i det |
behörig myndighet i det land där |
||||||||||||||
land där filialen finns om |
filialen |
finns |
om |
ändringen. |
|||||||||||
ändringen. |
|
|
|
|
|
|
Detsamma gäller vid ändring av |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
de uppgifter som lämnats i det |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
intyg som avses i 13 § andra |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
stycket. |
|
|
|
|
|
|
|
Vill ett fondbolag som förvaltar |
15 § |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avser |
ett |
fondbolag |
|
som |
|||||||||||
värdepappersfonder |
erbjuda |
och |
förvaltar |
värdepappersfonder |
att |
||||||||||
tillhandahålla |
tjänster |
inom |
EES |
erbjuda och tillhandahålla tjänster |
|||||||||||
utan att inrätta filial där, skall |
i ett annat land inom EES utan att |
||||||||||||||
bolaget |
|
|
|
underrätta |
inrätta filial där, ska bolaget |
||||||||||
Finansinspektionen |
|
|
innan |
underrätta |
|
Finansinspektionen |
|||||||||
verksamheten påbörjas. Detsamma |
innan |
verksamheten |
påbörjas. |
||||||||||||
gäller om bolaget avser att ändra |
Underrättelsen ska innehålla |
|
|
||||||||||||
en sådan verksamhet. |
|
|
|
1. en |
plan |
för |
den avsedda |
||||||||
Underrättelsen |
skall |
innehålla |
verksamheten |
med |
uppgift |
om |
|||||||||
uppgift om i vilket land |
vilka tjänster som ska erbjudas, |
||||||||||||||
verksamheten |
skall |
drivas |
och |
och |
|
|
|
|
|
|
|
||||
information om bolagets plan för |
2. uppgift |
om i |
vilket |
|
land |
||||||||||
verksamheten |
med |
uppgift |
om |
verksamheten ska drivas. |
|
|
|||||||||
vilka tjänster som skall erbjudas. |
Om de tjänster som ska erbjudas |
||||||||||||||
Finansinspektionen |
skall inom en |
innefattar |
förvaltning |
av |
ett |
||||||||||
månad från det att underrättelsen |
fondföretag |
|
som |
|
avses |
i |
|||||||||
togs emot lämna över den och |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||||||||||
verksamhetsplanen |
till |
behörig |
direktiv 2009/65/EG i det land där |
||||||||||||
myndighet i det land där |
verksamheten |
ska |
drivas, |
ska |
|||||||||||
verksamheten |
|
skall |
|
drivas. |
planen också innehålla uppgift om |
||||||||||
Inspektionen skall samtidigt lämna |
1. fondbolagets |
system |
|
för |
|||||||||||
uppgift |
om |
det |
investerarskydd |
riskhantering, och |
|
|
|
|
|||||||
som |
gäller |
för |
fondbolagets |
2. åtgärder |
som |
fondbolaget |
|||||||||
kunder. |
|
|
|
|
|
|
vidtagit för att i fondföretagets |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
hemland kunna |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
– göra |
|
utbetalningar |
|
till |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
andelsägarna, |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
– lösa in andelar, |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
– lämna |
den |
information |
som |
Prop. 2010/11:135
27
bolaget är skyldigt att tillhanda- hålla, och
– hantera klagomål.
15 a §
Finansinspektionen ska inom en månad från det att en underrättelse som avses i 15 § togs emot lämna över den till behörig myndighet i det land där verksamheten ska drivas. Tillsammans med underrättelsen ska inspektionen lämna uppgift om det investerarskydd som gäller för fondbolagets kunder.
Om underrättelsen avser sådana tjänster som anges i 15 § andra stycket, ska Finansinspektionen även lämna över ett intyg om att fondbolaget har tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG. I intyget ska omfattningen av fondbolagets tillstånd beskrivas och uppgift lämnas om huruvida det finns några begränsningar för vilka slag av värdepappersfonder som bolaget får förvalta.
15 b §
Om ett fondbolag som avses i 15 § ska ändra något som angetts i fondbolagets underrättelse till Finansinspektionen efter det att verksamheten påbörjats, ska fondbolaget skriftligen underrätta inspektionen innan ändringen genomförs.
Vid ändring av de uppgifter som lämnats i det intyg som avses i 15 a § andra stycket ska Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i det land där verksamheten drivs om ändringen.
15 c §
Avser ett fondbolag som förvaltar värdepappersfonder att marknadsföra andelar i en sådan fond i ett annat land inom EES,
Prop. 2010/11:135
28
|
|
|
|
|
ska |
|
bolaget |
underrätta Prop. 2010/11:135 |
||||
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
|
|
innan |
||||
|
|
|
|
|
verksamheten |
|
|
|
påbörjas. |
|||
|
|
|
|
|
Bestämmelser |
om vilka |
uppgifter |
|||||
|
|
|
|
|
och |
|
handlingar |
|
som |
|||
|
|
|
|
|
underrättelsen ska innehålla finns |
|||||||
|
|
|
|
|
i kommissionens förordning (EU) |
|||||||
|
|
|
|
|
nr 584/2010 av den 1 juli 2010 om |
|||||||
|
|
|
|
|
genomförande |
|
|
|
av |
|||
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
|
|
|
|
|
direktiv 2009/65/EG vad |
gäller |
||||||
|
|
|
|
|
den |
skriftliga |
anmälans |
och |
||||
|
|
|
|
|
fondföretagsintygets |
form |
och |
|||||
|
|
|
|
|
innehåll, |
|
|
|
elektronisk |
|||
|
|
|
|
|
kommunikation |
mellan |
behöriga |
|||||
|
|
|
|
|
myndigheter |
i |
samband |
med |
||||
|
|
|
|
|
anmälan, |
|
förfaranden |
för |
||||
|
|
|
|
|
kontroller |
|
på |
plats |
och |
|||
|
|
|
|
|
utredningar |
samt |
informations- |
|||||
|
|
|
|
|
utbyte |
mellan |
|
behöriga |
||||
|
|
|
|
|
myndigheter15. |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
Finansinspektionen ska inom tio |
|||||||
|
|
|
|
|
arbetsdagar från det att en |
|||||||
|
|
|
|
|
fullständig underrättelse togs emot |
|||||||
|
|
|
|
|
lämna över den till behörig |
|||||||
|
|
|
|
|
myndighet i det land där |
|||||||
|
|
|
|
|
verksamheten |
|
ska |
drivas. |
||||
|
|
|
|
|
Tillsammans |
med underrättelsen |
||||||
|
|
|
|
|
ska inspektionen även lämna ett |
|||||||
|
|
|
|
|
intyg |
om |
att |
värdepappersfonden |
||||
|
|
|
|
|
uppfyller |
|
|
kraven |
|
i |
||
|
|
|
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|||||
|
|
|
|
|
direktiv |
|
|
|
2009/65/EG. |
|||
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
ska |
meddela |
|||||
|
|
|
|
|
fondbolaget |
när |
inspektionen |
|||||
|
|
|
|
|
lämnar över underrättelsen. |
|
||||||
|
|
|
|
|
Fondbolaget |
ska |
offentliggöra |
|||||
|
|
|
|
|
de |
handlingar |
som |
lämnats |
||||
|
|
|
|
|
tillsammans med underrättelsen. |
|||||||
I andra fall än som avses i 12 § |
16 § |
|
|
|
|
|
|
|
||||
I andra fall än som avses i 12 § |
||||||||||||
skall ett fondbolag som planerar |
ska ett fondbolag som planerar att |
|||||||||||
att inrätta en filial utomlands |
inrätta en filial utomlands ansöka |
|||||||||||
ansöka |
om |
tillstånd |
hos |
om |
|
tillstånd |
|
|
hos |
|||
Finansinspektionen. |
Ett |
sådant |
Finansinspektionen. |
Ett |
sådant |
|||||||
tillstånd skall ges om det finns skäl |
tillstånd ska ges om det finns skäl |
|||||||||||
att anta |
att |
den |
planerade |
att |
anta |
att |
den |
planerade |
15 EUT L 176, 10.7.2010, s. 16 (Celex 32010R0584).
29
verksamheten kommer att |
drivas |
verksamheten |
kommer att |
drivas Prop. 2010/11:135 |
||||||
enligt bestämmelserna i denna lag |
enligt bestämmelserna i denna lag |
|||||||||
och andra |
författningar |
som |
och |
andra |
författningar |
som |
||||
reglerar bolagets verksamhet. |
reglerar bolagets verksamhet. |
|||||||||
Ansökan |
om tillstånd |
skall |
Ansökan |
om |
tillstånd |
ska |
||||
innehålla den |
information |
som |
innehålla |
den |
information |
som |
||||
anges i 12 §. |
|
|
|
|
anges i 12 § första stycket. |
|
||||
Sundhetskrav |
|
|
|
Krav |
på |
organisation |
av |
|||
|
|
|
|
|
verksamheten |
|
|
|
||
Ett fondbolag skall driva sin |
17 § |
|
|
|
|
|
||||
Ett fondbolag ska ha sunda |
||||||||||
verksamhet |
så |
att |
allmänhetens |
rutiner för |
|
|
|
|
||
förtroende |
för |
fondmarknaden |
1. förvaltning av |
verksamheten |
||||||
upprätthålls |
|
och |
enskildas |
och redovisning, |
|
|
||||
kapitalinsatser |
inte |
otillbörligen |
2. intern kontroll, och |
|
||||||
äventyras samt i övrigt så att |
3. drift och förvaltning av sina |
|||||||||
verksamheten kan anses sund. |
informationssystem. |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
Fondbolaget ska särskilt |
|
–upprätta och tillämpa regler för styrelseledamöters och anställdas egna affärer med finansiella instrument,
–dokumentera samtliga transaktioner som bolaget har genomfört för en investeringsfonds räkning eller för ett sådant fondföretags räkning som avses i 12 § andra stycket eller 15 § andra stycket, och
–ha en organisation som minskar risken för intresse- konflikter som kan påverka fondandelsägares eller andra kunders intressen negativt.
17 a § |
|
|
|
|
Ett fondbolag som förvaltar ett |
|
|||
fondföretag som avses i 12 § |
|
|||
andra stycket eller 15 § andra |
|
|||
stycket ska vidta åtgärder för att |
|
|||
säkerställa att verksamheten drivs |
|
|||
enligt |
tillämpliga |
bestämmelser |
|
|
om fondföretagets |
bildande |
och |
|
|
drift i fondföretagets hemland. |
|
|
||
Uppföranderegler |
|
|
|
|
17 b § |
|
|
|
|
Ett |
fondbolag |
ska driva |
sin |
30 |
verksamhet |
på |
ett hederligt, Prop. 2010/11:135 |
rättvist och professionellt sätt och |
||
även i övrigt så att allmänhetens |
||
förtroende |
för |
fondmarknaden |
upprätthålls. |
|
|
Fondbolaget ska ha tillräckliga |
||
resurser och rutiner för att |
||
verksamheten ska |
kunna fungera |
|
väl. Bolaget ska vidta alla rimliga |
||
åtgärder för att förhindra att |
||
fondandelsägares |
intressen |
påverkas negativt av intresse- konflikter.
3 kap.
4 §
Förvaringsinstitutet ska med fondbolaget ingå ett skriftligt avtal som reglerar förhållandet mellan parterna, exempelvis det informationsutbyte och den samordning som krävs för att institutet och bolaget ska kunna uppfylla kraven i denna lag och andra författningar. Avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artiklarna
Avtalet får omfatta flera investeringsfonder. I avtalet ska anges vilka investeringsfonder som omfattas.
I ett avtal som ingås mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond efter tillstånd enligt 1 kap. 6 b § ska det föreskrivas att svensk lag är tillämplig på avtalet.
16 EUT L 176, 10.7.2010, s. 42 (Celex 32010L0043).
31
4kap.
4 §
I syfte att effektivisera ett fondbolags verksamhet får bolaget uppdra åt någon annan att utföra visst arbete eller vissa funktioner som ingår i fondverksamheten eller motsvarande verksamhet som avser fondföretag som har sådant tillstånd som avses i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG. Ett sådant uppdrag får inte vara av sådan omfattning eller karaktär att fondbolaget lämnar ifrån sig all verksamhet eller så stor del av verksamheten att fondbolaget inte längre har möjlighet att ta till vara andelsägarnas gemensamma intressen eller i övrigt inte kan uppfylla de skyldigheter som följer av denna lag. Ett lämnat uppdrag fråntar aldrig fondbolaget dess ansvar enligt denna lag.
Uppdragstagaren måste ha tillfredsställande sakkunskap och
kompetens med hänsyn till uppdragets innehåll. |
|
|
|
||||
Fondbolaget skall i avtalet med |
Fondbolaget ska i ett avtal med |
||||||
uppdragstagaren |
förbehålla sig |
uppdragstagaren |
|
som |
avser |
||
rätten att övervaka den anförtrodda |
förvaltningen av en investerings- |
||||||
verksamheten, |
att |
ge |
de |
fond eller av ett fondföretag som |
|||
anvisningar som behövs för en |
har sådant tillstånd som avses i |
||||||
sund förvaltning samt att med |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||
omedelbar verkan |
säga |
upp |
direktiv 2009/65/EG eller därmed |
||||
avtalet, om en sådan uppsägning är |
sammanhängande |
administration |
|||||
i andelsägarnas |
gemensamma |
förbehålla sig rätten att övervaka |
|||||
intresse. |
|
|
|
den anförtrodda verksamheten, att |
|||
|
|
|
|
ge de anvisningar som behövs för |
|||
|
|
|
|
en sund förvaltning samt att med |
|||
|
|
|
|
omedelbar verkan |
säga |
upp |
|
|
|
|
|
avtalet, om en sådan uppsägning är |
|||
|
|
|
|
i andelsägarnas |
|
gemensamma |
|
|
|
|
|
intresse. |
|
|
|
Omfattar ett uppdrag enligt 4 § |
5 §17 |
|
|
|
|||
Omfattar ett uppdrag enligt 4 § |
|||||||
att någon för fondbolagets räkning |
att någon för fondbolagets räkning |
||||||
skall förvalta tillgångarna i en |
ska förvalta tillgångarna i en |
||||||
investeringsfond, |
skall |
avtalet |
investeringsfond |
eller |
i ett |
17 Senaste lydelse 2007:562.
Prop. 2010/11:135
32
innehålla riktlinjer för placering av |
fondföretag |
som |
har sådant Prop. 2010/11:135 |
|
fondmedlen. Fondbolaget skall |
tillstånd |
som |
avses |
i |
tillförsäkra sig en rätt att |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
regelbundet se över och vid behov |
direktiv 2009/65/EG, ska avtalet |
|||
ändra dessa riktlinjer. |
innehålla riktlinjer för placering av |
|||
|
fondmedlen. |
Fondbolaget |
ska |
|
|
tillförsäkra sig en rätt att |
|||
|
regelbundet se över och vid behov |
|||
|
ändra dessa riktlinjer. |
|
|
Ett förvaltningsuppdrag får ges till
1.företag som står under Finansinspektionens tillsyn och som har fått inspektionens tillstånd att förvalta investeringsfonder eller att utföra diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument,
2.företag med säte i ett annat land inom EES, om företaget står under tillsyn av behörig myndighet i hemlandet och har tillstånd att driva verksamhet motsvarande den som avses i 1,
3.annat utländskt företag under förutsättning att
a)företaget står under tillsyn av behörig myndighet i hemlandet,
b)företaget har tillstånd att driva verksamhet motsvarande den som avses i 1, och
c)ett samarbete kan ske mellan Finansinspektionen och behörig myndighet i hemlandet.
Om ett fondbolag vill uppdra åt |
7 § |
|
|
|
|
||||
Avser ett fondbolag att uppdra åt |
|||||||||
någon annan att utföra visst arbete |
någon annan att för bolagets |
||||||||
eller vissa funktioner enligt 4 eller |
räkning förvalta en investerings- |
||||||||
5 § skall bolaget anmäla detta och |
fond eller ett fondföretag som har |
||||||||
ge |
in |
uppdragsavtalet |
till |
sådant tillstånd som avses i |
|||||
Finansinspektionen. |
|
|
Europaparlamentets |
och |
rådets |
||||
|
|
|
|
|
direktiv |
2009/65/EG |
eller |
sköta |
|
|
|
|
|
|
därmed |
|
sammanhängande |
||
|
|
|
|
|
administration ska bolaget anmäla |
||||
|
|
|
|
|
detta och ge in uppdragsavtalet till |
||||
Om |
Finansinspektionen |
finner |
Finansinspektionen. |
|
|
||||
Om |
Finansinspektionen |
finner |
|||||||
att ett uppdragsavtal strider mot |
att ett uppdragsavtal strider mot |
||||||||
denna lag, eller att avtalet hindrar |
denna lag, eller att avtalet hindrar |
||||||||
en effektiv tillsyn av fondbolaget, |
en effektiv tillsyn av fondbolaget, |
||||||||
skall |
inspektionen |
förelägga |
ska |
inspektionen |
förelägga |
||||
fondbolaget |
att hos |
motparten |
fondbolaget |
att hos |
motparten |
||||
begära de ändringar som behövs |
begära de ändringar som behövs |
||||||||
för att avtalet skall uppfylla lagens |
för att avtalet ska uppfylla lagens |
||||||||
krav. |
|
|
|
|
krav. |
|
|
|
|
För varje investeringsfond skall |
8 § |
|
investeringsfond ska |
||||||
För varje |
|||||||||
det finnas fondbestämmelser som |
det finnas fondbestämmelser som |
||||||||
upprättas av fondbolaget. |
|
upprättas av fondbolaget. |
|
||||||
Fondbestämmelserna skall ange |
Fondbestämmelserna ska ange |
||||||||
1. namnet på fonden, fondbolaget och förvaringsinstitutet, |
|
33 |
2. grunderna |
för |
fondens |
2. grunderna |
för |
|
fondens |
Prop. 2010/11:135 |
||||||||||
placeringsinriktning |
|
och |
för |
placeringsinriktning |
|
och |
|
för |
|
||||||||
placeringen av |
fondmedlen, |
med |
placeringen av fondmedlen, |
med |
|
||||||||||||
särskild |
upplysning |
om huruvida |
särskild |
upplysning |
om |
huruvida |
|
||||||||||
medel skall placeras i sådana |
medel ska placeras i sådana |
|
|||||||||||||||
derivatinstrument som anges i 5 |
derivatinstrument som anges i 5 |
|
|||||||||||||||
kap. 12 §, |
|
|
|
|
kap. 12 §, |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
3. vilka |
andelsklasser |
som |
ska |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
finnas och vilka villkor som är |
|
|||||||||
3. om utdelning skall ske och, i |
förenade med dem, |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
4. om utdelning ska ske och, i så |
|
||||||||||||||||
så fall, grunderna och sättet för |
fall, grunderna och sättet för |
|
|||||||||||||||
utdelning, |
|
|
|
|
utdelning, |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
4. grunderna |
för |
beräkning av |
5. grunderna |
för |
beräkning |
av |
|
||||||||||
fondens och fondandelarnas värde, |
fondens och fondandelarnas värde, |
|
|||||||||||||||
inklusive |
de |
värderingsprinciper |
inklusive |
de |
värderingsprinciper |
|
|||||||||||
som används vid värderingen av |
som används vid värderingen av |
|
|||||||||||||||
onoterade tillgångar |
och sådana |
onoterade |
tillgångar |
och sådana |
|
||||||||||||
derivatinstrument som anges i 5 |
derivatinstrument som anges i 5 |
|
|||||||||||||||
kap. 12 § andra stycket, |
|
kap. 12 § andra stycket, |
|
|
|
|
|||||||||||
5. grunderna |
för |
beräkning av |
6. grunderna |
för |
beräkning |
av |
|
||||||||||
försäljnings- och inlösenpris för |
försäljnings- och inlösenpris för |
|
|||||||||||||||
fondandelarna, |
|
|
|
|
fondandelarna, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
6. var |
och hur försäljning och |
7. var |
och hur försäljning |
och |
|
||||||||||||
inlösen av fondandelar skall ske, |
inlösen av fondandelar ska ske, |
|
|
||||||||||||||
7. grunderna |
för |
beräkning av |
8. grunderna |
för |
beräkning |
av |
|
||||||||||
fondbolagets |
och |
|
förvarings- |
fondbolagets |
och |
|
förvarings- |
|
|||||||||
institutets ersättning från fonden, |
institutets ersättning från fonden, |
|
|||||||||||||||
8. fondbolagets |
avgifter |
för |
9. fondbolagets |
avgifter |
|
för |
|
||||||||||
försäljning, förvaltning och in- |
försäljning, förvaltning och in- |
|
|||||||||||||||
lösen av andelar, |
|
|
|
lösen av andelar, |
|
|
|
|
|
|
|||||||
9. hur |
pantsättning |
av |
fond- |
10. hur |
pantsättning |
av |
fond- |
|
|||||||||
andelar skall gå till, |
|
|
|
andelar ska gå till, |
|
|
|
|
|
|
|||||||
10. fondens räkenskapsår, |
|
11. fondens räkenskapsår, |
|
|
|
||||||||||||
11. när och var försäljnings- och |
12. när och var försäljnings- och |
|
|||||||||||||||
inlösenspriset |
för |
fondandelarna |
inlösenpriset |
för |
fondandelarna |
|
|||||||||||
samt |
fondens |
halvårsredogörelse |
samt |
fondens |
halvårsredogörelse |
|
|||||||||||
och årsberättelse skall offentlig- |
och årsberättelse ska offentlig- |
|
|||||||||||||||
göras, samt |
|
|
|
|
göras, samt |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
12. var |
ändringar |
av |
fond- |
13. var |
ändringar |
av |
fond- |
|
|||||||||
bestämmelserna skall tillkännages. |
bestämmelserna ska tillkännages. |
|
|||||||||||||||
För |
fonder |
där |
|
fondmedlen |
För |
|
fonder |
där |
|
fondmedlen |
|
||||||
placeras |
enligt |
bestämmelserna i |
placeras |
enligt |
bestämmelserna i |
|
|||||||||||
5 kap. 8 §, skall dessutom anges |
5 kap. 8 §, ska det dessutom anges |
|
|||||||||||||||
de emittenter eller garanter som |
de emittenter eller garanter som |
|
|||||||||||||||
gett ut eller garanterat sådana |
gett ut eller garanterat sådana |
|
|||||||||||||||
skuldförbindelser som fondmedlen |
skuldförbindelser som fondmedlen |
|
|||||||||||||||
till mer än 35 procent av fondens |
till mer än 35 procent av fondens |
|
|||||||||||||||
värde avses att placeras i. |
|
värde avses att placeras i. |
|
|
|
||||||||||||
För |
specialfonder |
skall |
anges |
För specialfonder ska det anges |
|
||||||||||||
om |
fonden |
riktar |
sig |
till |
om |
fonden |
riktar |
|
sig |
|
till |
34 |
allmänheten eller till en avgränsad krets investerare. I det senare fallet skall kretsen anges. Fondbestäm- melserna skall även innehålla upplysning om
allmänheten eller till en avgränsad Prop. 2010/11:135 krets investerare. I det senare fallet
ska kretsen anges. Fondbestäm- melserna ska även innehålla upplysning om
1.i vilka avseenden fonden avviker från vad som gäller för värdepappersfonder,
2.vilken risknivå som eftersträvas, och
3.vilket riskmått som används.
Fondbestämmelserna |
och |
9 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Fondbestämmelserna |
|
|
och |
|
|||||||||||
ändringar i dem skall godkännas |
ändringar i dem ska godkännas av |
|
|||||||||||||
av Finansinspektionen. Godkän- |
Finansinspektionen. |
|
|
|
|
|
|
||||||||
nande |
får |
ges |
bara |
om |
Fondbestämmelser |
|
för |
en |
ny |
|
|||||
bestämmelserna eller ändringarna |
fond |
|
ska |
|
godkännas |
|
om |
|
|||||||
är skäliga för andelsägarna. |
|
bestämmelserna |
är |
|
skäliga |
för |
|
||||||||
Vid godkännande av ändringar i |
fondandelsägarna. |
|
|
|
|
|
|
||||||||
fondbestämmelserna |
får |
Ändringar |
|
i |
|
|
|
fond- |
|
||||||
Finansinspektionen |
föreskriva |
att |
bestämmelserna |
ska |
godkännas |
|
|||||||||
andelsägarna skall underrättas om |
om |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ändringarna |
och |
bestämma |
att |
1. bestämmelserna |
|
även |
efter |
|
|||||||
dessa inte skall tillämpas förrän |
ändringarna |
är |
skäliga |
|
för |
|
|||||||||
en viss tid, dock högst tre |
andelsägarna, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
månader, förflutit efter beslutet om |
2. ändringarna inte strider mot |
|
|||||||||||||
godkännande. |
|
|
|
andelsägarnas |
|
gemensamma |
|
||||||||
|
|
|
|
|
intresse, och |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
3. en |
underrättelse |
som |
ska |
|
||||||
|
|
|
|
|
lämnas |
till |
andelsägare |
enligt |
|
||||||
|
|
|
|
|
9 a § |
uppfyller |
kraven |
i |
andra |
|
|||||
|
|
|
|
|
stycket den paragrafen. |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
Finansinspektionen |
|
|
|
ska |
|
|||||
|
|
|
|
|
underrätta fondbolaget |
om |
sitt |
|
|||||||
|
|
|
|
|
beslut med anledning av ansökan |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
om godkännande av fond- |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
bestämmelser |
eller |
ändringar i |
|
|||||||
|
|
|
|
|
dem inom två månader från det att |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
en |
fullständig |
ansökan |
|
har |
|
|||||
|
|
|
|
|
lämnats in till inspektionen. |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
9 a § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Vid |
|
godkännande |
|
|
av |
|
||||
|
|
|
|
|
fondbestämmelser eller ändringar |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
i dem |
får |
Finansinspektionen |
|
|||||||
|
|
|
|
|
besluta |
att |
fondbestämmelserna |
|
|||||||
|
|
|
|
|
inte får tillämpas förrän en viss tid |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
förflutit |
efter |
beslutet |
|
om |
|
|||||
|
|
|
|
|
godkännande. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Vid godkännande av ändringar i |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
fondbestämmelserna |
får |
Finans- |
|
|||||||
|
|
|
|
|
inspektionen |
besluta |
|
att |
berörda |
35 |
fondandelsägare ska underrättas om ändringarna. En sådan under- rättelse ska innehålla lämplig information om syftet med ändringarna och vilka konsekvenser de kan få för andelsägarna. I förekommande fall ska underrättelsen även innehålla information om rätten till inlösen enligt 9 b §.
9 b §
Om en ändring av fond- bestämmelserna är av väsentlig betydelse för fondandelsägare, ska Finansinspektionen besluta att berörda andelsägare ska ha rätt att få sina fondandelar inlösta innan de ändrade fond- bestämmelserna börjar tillämpas, utan att andra avgifter tas ut än vad som motsvarar kostnaderna för att avveckla värdepapper med anledning av begärd inlösen. Möjlighet att begära inlösen ska ges under minst 30 dagar från dagen för underrättelse enligt 9 a §.
Andelarna i en investeringsfond |
10 § |
|
|
|
|
|
||
Andelarna i en investeringsfond |
||||||||
skall vara lika stora och medföra |
ska vara lika stora och medföra |
|||||||
lika rätt till den egendom som |
lika rätt till den egendom som |
|||||||
ingår i fonden. En fondandel får |
ingår i fonden, om inte annat följer |
|||||||
inte utfärdas innan betalning för |
av andra stycket. |
|
|
|
||||
andelen har tillförts fonden. |
|
I en investeringsfond får det |
||||||
|
|
|
finnas andelar av olika slag |
|||||
|
|
|
(andelsklasser). Andelsklasser i en |
|||||
|
|
|
och samma fond får vara förenade |
|||||
|
|
|
med olika villkor för utdelning, |
|||||
|
|
|
avgifter, |
lägsta |
teckningsbelopp |
|||
|
|
|
samt i vilken valuta andelarna |
|||||
|
|
|
tecknas och inlöses. Andelarna i |
|||||
|
|
|
en andelsklass ska vara lika stora |
|||||
|
|
|
och medföra lika rätt till den |
|||||
Värdet av en fondandel är |
egendom som ingår i fonden. |
|
||||||
Värdet av en fondandel är |
||||||||
fondens värde delat med antalet |
fondens värde delat med antalet |
|||||||
fondandelar. |
Fondens |
värde |
fondandelar. |
Om |
det |
finns |
||
beräknas enligt de grunder som |
andelsklasser ska värdet av en |
|||||||
anges i fondbestämmelserna. Den |
fondandel |
dock |
bestämmas |
med |
Prop. 2010/11:135
36
egendom som ingår i fonden skall |
beaktande |
av |
de villkor |
som |
är Prop. 2010/11:135 |
värderas med ledning av gällande |
förenade med andelsklassen. |
|
|||
marknadsvärde. |
Fondens |
värde beräknas enligt |
|||
|
de grunder som anges i |
||||
|
fondbestämmelserna. |
Den |
|||
|
egendom som ingår i fonden ska |
||||
|
värderas med ledning av gällande |
||||
Fondbolaget skall fortlöpande |
marknadsvärde. |
|
|
||
Fondbolaget ska fortlöpande och |
|||||
och minst en gång varje vecka |
minst en gång varje vecka beräkna |
||||
beräkna och på lämpligt sätt |
och på lämpligt sätt offentliggöra |
||||
offentliggöra fondandelsvärdet. |
fondandelsvärdet. |
|
|
||
|
10 a § |
|
|
|
|
|
Fondbolaget |
får utfärda |
en |
||
|
fondandel bara om det är |
||||
|
säkerställt |
att |
betalning |
tillförs |
|
|
investeringsfonden inom rimlig tid. |
11 §18
Fondbolaget ska föra eller låta föra ett register över samtliga innehavare av andelar i fonden. I fråga om automatiserad och viss manuell behandling av personuppgifter finns bestämmelser i personuppgiftslagen (1998:204).
Är lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument tillämplig på andelarna i fonden, förs registret av en central värdepappersförvarare. Fondbolaget har rätt till insyn i registret.
Om lagen om kontoföring av finansiella instrument inte är tillämplig på andelarna i fonden, ska den som för registret anteckna inskränkningar enligt 13 kap. 19 § första stycket 4 eller 14 kap. 21 § första stycket 4 föräldrabalken där.
Fondbolaget ska till varje fondandelsägare skriftligen bekräfta att dennes fondandels- innehav har registrerats. Av bekräftelsen ska det framgå investeringsfondens beteckning samt namnen på fondbolaget och förvaringsinstitutet. Vidare ska det framgå var informations- broschyren och faktabladet enligt 15 § samt årsberättelsen och halvårsredogörelsen enligt 18 § finns att tillgå.
18 Senaste lydelse 2008:912.
37
Har en fondandelsägare lämnat sina andelar för förvaltning till någon som har fått tillstånd till registrering som förvaltare, får förvaltaren på andelsägarens uppdrag anges i det register som avses i 11 § första stycket i stället för andelsägaren. I registret skall det särskilt anmärkas att fondandelen förvaltas för någon annans räkning. Förvaltaren skall till andelsägaren lämna den information förvaltaren får från fondbolaget, om inte andelsägaren avstått från sådan information.
Om registret förs av någon annan än en central värdepappers- förvarare, skall Finansinspek- tionen pröva frågor om tillstånd till registrering som förvaltare.
Ett tillstånd att registreras som förvaltare får förenas med särskilda villkor för att tillgodose allmänna och enskilda intressen. Ett tillstånd skall återkallas av Finansinspektionen, om ett villkor för tillståndet har åsidosatts och avvikelsen är betydande eller om förutsättningarna för tillståndet inte längre uppfylls.
12 §
Har en fondandelsägare lämnat sina andelar för förvaltning till någon som har fått tillstånd till registrering som förvaltare, får förvaltaren på andelsägarens uppdrag anges i det register som avses i 11 § första stycket i stället för andelsägaren. I registret ska det särskilt anmärkas att fondandelen
förvaltas |
för |
någon |
annans |
räkning. |
Förvaltaren |
ska |
|
skyndsamt |
till |
andelsägaren eller |
den som förvaltaren har antecknat i andelsägarens ställe lämna den information förvaltaren får från fondbolaget, om inte andelsägaren avstått från sådan information. Information som avser ändring av fondbestämmelser enligt 9 b § eller 5 a kap. 7 § eller som avser fusion enligt 8 kap. 8 § ska dock alltid lämnas till andelsägaren eller den som förvaltaren har antecknat i andelsägarens ställe.
Om registret förs av någon annan än en central värdepappers- förvarare, ska Finansinspektionen pröva frågor om tillstånd till registrering som förvaltare.
Ett tillstånd att registreras som förvaltare får förenas med särskilda villkor för att tillgodose allmänna och enskilda intressen. Ett tillstånd ska återkallas av Finansinspektionen, om ett villkor för tillståndet har åsidosatts och avvikelsen är betydande eller om förutsättningarna för tillståndet inte längre uppfylls.
13 §
En fondandel skall, på begäran av dess ägare, omedelbart lösas in om det finns medel tillgängliga i investeringsfonden. Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, skall försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan
En fondandel ska, på begäran av dess ägare, omedelbart lösas in om det finns medel tillgängliga i investeringsfonden. Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, ska försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt.
Prop. 2010/11:135
38
försäljning |
kunna |
väsentligt |
Första |
stycket gäller dock |
inte Prop. 2010/11:135 |
|||||
missgynna |
övriga |
|
andelsägares |
om fondandelarna är upptagna till |
||||||
intresse, |
får |
fondbolaget |
efter |
handel på en reglerad marknad |
||||||
anmälan |
till |
Finansinspektionen |
och det är säkerställt att |
|||||||
avvakta med försäljningen. |
|
andelarnas noterade värde inte i |
||||||||
|
|
|
|
|
|
väsentlig mån avviker från det |
||||
|
|
|
|
|
|
värde som avses i 10 § tredje |
||||
Under den tid som ett |
stycket. |
|
|
|
|
|||||
Under den tid som ett |
||||||||||
förvaringsinstitut |
förvaltar |
en |
förvaringsinstitut |
förvaltar |
en |
|||||
investeringsfond enligt 9 kap. 1 § |
investeringsfond enligt 9 kap. 1 § |
|||||||||
första eller andra stycket får |
första eller |
andra |
stycket |
eller |
||||||
fondandelar inte säljas eller lösas |
5 a kap. |
34 |
eller |
42 § |
får |
|||||
in. |
|
|
|
|
|
fondandelar inte säljas eller lösas |
||||
|
|
|
|
|
|
in. |
|
|
|
|
13 a §
Ett fondbolag får senarelägga försäljning och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas intresse.
Fondbolaget ska utan dröjsmål underrätta Finansinspektionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgärden. Bolaget ska också underrätta behöriga myndigheter i andra länder inom EES där fondandelar marknads- förs.
Fondbolaget ska sedan orsakerna till senareläggningen upphört underrätta Finans- inspektionen om detta.
13 b §
Finansinspektionen får besluta att ett fondbolag ska senarelägga försäljning och inlösen av fondandelar om det är i fond- andelsägarnas eller allmänhetens intresse.
För varje investeringsfond skall |
15 § |
ska |
|
För varje investeringsfond |
|||
det finnas en aktuell informations- |
det finnas en aktuell informations- |
||
broschyr och ett aktuellt faktablad. |
broschyr. |
|
|
Informationsbroschyren |
skall |
Informationsbroschyren |
ska |
innehålla |
|
innehålla |
|
1. fondbestämmelserna, |
|
|
39 |
2.de ytterligare uppgifter som behövs för att man skall kunna bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den,
3.en tydlig och lättbegriplig förklaring av fondens riskprofil, och
4.uppgifter om det arbete eller de funktioner som fondbolaget får uppdra åt någon annan att utföra enligt 4 och 5 §§.
Faktabladet skall på ett lättbegripligt sätt och i sammanfattning innehålla den grundläggande information som behövs för att man skall kunna bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den. Bladet får bifogas informations- broschyren som en löstagbar del.
2. de ytterligare uppgifter som Prop. 2010/11:135 behövs för att man ska kunna
bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den,
3.en tydlig och lättbegriplig förklaring av fondens riskprofil,
4.uppgifter om det arbete eller de funktioner som fondbolaget får uppdra åt någon annan att utföra enligt 4 och 5 §§,
5.uppgifter om vilka tillgångs- slag fondmedlen får placeras i, och
6.för det fall fondmedlen får placeras i derivatinstrument, uppgifter om i vilket syfte och hur det möjliga resultatet av användningen av derivat- instrument kan påverka fondens riskprofil.
16 §19
I informationsbroschyren och faktabladet för en investeringsfond ska det dessutom anges
1.i vilka tillgångsslag fond- medlem får placeras, och
2.om fondmedlen får placeras i derivatinstrument och, i så fall, i vilket syfte och hur det möjliga resultatet av användningen av derivatinstrument kan påverka fondens riskprofil.
I informationsbroschyren och faktabladet samt i allt övrigt reklammaterial avseende fonden ska följande uppgifter anges på en framträdande plats:
19 Senaste lydelse 2008:282.
40
1. fondens placeringsinriktning, för det fall medel i fonden placeras i andra tillgångar än överlåtbara värdepapper och penningmarknads- instrument eller om fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 §,
2.om fondens värde kan variera kraftigt på grund av fondens sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av, och
3.om fonden har tillstånd enligt 5 kap. 8 §, de emittenter eller garanter som gett ut eller garanterat sådana skuldförbindelser som fondmedlen till mer än 35 procent av fondens värde placerats i eller avses att placeras i.
Om fonden är en specialfond, ska detta framgå av informations- broschyren, faktabladet och allt övrigt reklammaterial avseende fonden.
Om fonden är en specialfond, ska detta framgå av informations- broschyren och allt övrigt marknadsföringsmaterial avseen- de fonden.
16 a §
För varje investeringsfond ska det finnas ett aktuellt faktablad.
Faktabladet ska på ett lätt- begripligt sätt och i sammanfattning innehålla den grundläggande information som behövs för att investerare ska kunna bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i den.
Innehållet i faktabladet ska vara rättvisande och tydligt och får inte vara vilseledande. Det ska stämma överens med relevanta delar i informationsbroschyren.
Bestämmelser om hur fakta- bladet för en värdepappersfond ska vara utformat och om dess innehåll finns i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats20. Det som anges i förordningen ska i tillämpliga delar gälla också för faktablad för
20 EUT L 176, 10.7.2010, s. 1 (Celex 32010R0583).
Prop. 2010/11:135
41
|
|
|
|
|
|
|
en specialfond. Om fonden är en Prop. 2010/11:135 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
specialfond ska detta framgå av |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
faktabladet. |
|
|
|
|
|
|
|
Informationsbroschyren, |
fakta- |
20 § |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Informationsbroschyren, |
fakta- |
|||||||||||||
bladet, den |
senaste årsberättelsen |
bladet, |
den |
senaste |
årsberättelsen |
|||||||||
och, i förekommande fall, den |
och, i förekommande fall, den |
|||||||||||||
halvårsredogörelse |
|
skall |
som |
halvårsredogörelse |
|
|
|
som |
||||||
publicerats |
därefter |
på |
publicerats därefter ska på begäran |
|||||||||||
begäran |
lämnas |
eller |
skickas |
kostnadsfritt |
tillhandahållas |
den |
||||||||
kostnadsfritt till den som avser att |
som avser att köpa andelar i en |
|||||||||||||
köpa andelar i en investeringsfond. |
investeringsfond. Denne ska, med |
|||||||||||||
Denne skall även utan begäran |
undantag för de fall som avses i |
|||||||||||||
erbjudas |
faktabladet |
innan |
avtal |
8 kap. 22 a § lagen (2007:528) om |
||||||||||
ingås. |
|
|
|
|
|
|
värdepappersmarknaden, |
|
även |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
utan |
begäran |
tillhandahållas |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
faktabladet i god tid innan avtal |
|||||||
Om fondbolaget genom reklam |
ingås. |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Om |
fondbolaget |
|
genom |
|||||||||||
eller liknande erbjuder allmän- |
marknadsföring |
erbjuder |
allmän- |
|||||||||||
heten att köpa andelar i en |
heten att köpa andelar i en |
|||||||||||||
investeringsfond, |
skall |
det |
av |
investeringsfond, |
|
ska |
det |
av |
||||||
erbjudandet framgå att det finns ett |
erbjudandet framgå att det finns ett |
|||||||||||||
faktablad och en informations- |
faktablad och en informations- |
|||||||||||||
broschyr och var dessa finns att |
broschyr och var dessa finns att |
|||||||||||||
tillgå. |
|
|
|
|
|
|
tillgå. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Om information som anges i 16 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
och 16 a §§, 5 a kap. 24 § samt |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
andra stycket denna paragraf inte |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
lämnas, |
|
|
ska |
|
|
även |
|
|
|
|
|
|
|
|
marknadsföringslagen |
(2008:486) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
tillämpas, |
med |
|
undantag |
av |
|||
|
|
|
|
|
|
|
bestämmelserna |
i |
om |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
marknadsstörningsavgift. |
Sådan |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
information |
ska |
anses |
|
vara |
|||
|
|
|
|
|
|
|
väsentlig enligt 10 § tredje stycket |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
den lagen. |
|
|
|
|
|
|
5 kap.
20 §
Ett fondbolag får inte till en värdepappersfond förvärva aktier med sådan rösträtt som gör det möjligt för fondbolaget att utöva ett väsentligt
inflytande över ledningen av ett företag. |
|
|
||
Om ett fondbolag förvaltar flera |
Om ett fondbolag förvaltar flera |
|||
värdepappersfonder |
eller |
värdepappersfonder, fondföretag |
||
specialfonder, |
gäller |
eller |
specialfonder, |
gäller |
bestämmelsen i första stycket det |
bestämmelsen i första stycket det |
|||
sammanlagda aktieinnehavet i |
sammanlagda aktieinnehavet i |
|||
fonderna. |
|
fonderna och fondföretagen. |
|
42
Finansinspektionen får för en värdepappersfond tillåta avvikelser från de villkor som anges i 6, 7, 8, 11, 14, 16, 21 eller 22 § under sex månader från det att verksamheten påbörjades.
24 §
Finansinspektionen får för en värdepappersfond tillåta avvikelser från de villkor som anges i 6, 7, 8, 11, 14, 16, 21 eller 22 § och från fondbestämmelserna under sex månader från det att verksamheten påbörjades, ändrade fond- bestämmelser började tillämpas eller en fusion genomfördes.
5 a kap. Matarfonder och mottagarfonder
Placeringsbestämmelser
1 §
Bestämmelserna i 5 kap. 1 § andra stycket,
Medel i en matarfond får placeras i andelar i
–en värdepappersfond som inte är en matarfond och vars medel inte placeras i en matarfond eller ett matarfondföretag, eller
–ett fondföretag som har sådant tillstånd som avses i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG och som inte är ett matarfondföretag och vars medel inte placeras i en matarfond eller ett matarfondföretag.
Placeringen ska uppgå till minst 85 procent av matarfondens värde.
2 §
Utöver placering enligt 1 § får det i en matarfond ingå
–likvida medel som behövs för förvaltningen av fonden, och
–derivatinstrument som avses i 5 kap. 1 § tredje stycket och 12 §. Derivatinstrument får användas bara i syfte att skydda värdet på tillgångarna i matarfonden.
Prop. 2010/11:135
43
3 §
Vid tillämpning av 5 kap. 13 § andra stycket ska en matarfonds sammanlagda exponeringar som hänför sig till derivatinstrument läggas samman med
1.mottagarfondens eller mottagarfondföretagets motsvarande exponeringar, i proportion till matarfondens placeringar i mottagarfonden eller mottagarfondföretaget, eller
2.mottagarfondens eller mottagarfondföretagets högsta möjliga exponeringar hänförliga till derivatinstrument enligt fondbestämmelserna, i proportion till matarfondens placeringar i mottagarfonden eller mottagarfondföretaget.
Mottagarfondföretag och matarfondföretag
4 §
Det som anges om en mottagarfond eller ett fondbolag som förvaltar en mottagarfond i
Det som anges om en matarfond eller ett fondbolag som förvaltar en matarfond i 18, 22, 47, 50, 51, 53 och 54 §§ gäller på motsvarande sätt för ett matarfondföretag eller ett förvaltningsbolag som förvaltar ett matarfondföretag.
Ansökan och tillstånd
5 §
Avser ett fondbolag att placera en värdepappersfonds medel enligt 1 § ska bolaget ansöka om Finansinspektionens tillstånd till detta.
Prop. 2010/11:135
44
Följande handlingar ska lämnas tillsammans med ansökan:
1.nya eller ändrade fond- bestämmelser för fonden,
2.den avsedda mottagarfondens fondbestämmelser,
3.fondernas informations- broschyrer och faktablad,
4.det avtal eller de rutiner som avses i 9 och 11 §§,
5.det avtal mellan förvarings- instituten som avses i 16 §,
6.det avtal mellan revisorerna som avses i 20 §,
7.i förekommande fall, den underrättelse som ska lämnas till andelsägarna enligt 7 §, och
8.om fondmedlen ska placeras i ett fondföretag, intyg från behörig myndighet i företagets hemland om att det uppfyller kraven i 1 § andra stycket.
6 § |
|
|
|
|
Tillstånd |
att |
placera |
medel |
|
enligt |
1 § |
ges |
av |
|
Finansinspektionen i |
form av |
|||
godkännande |
av |
|
fond- |
bestämmelserna enligt 4 kap. 9 § första stycket. Tillstånd ska ges om kraven i detta kapitel är uppfyllda och fondbestämmelserna i övrigt uppfyller kraven i 4 kap. 8 § och 9 § andra eller tredje styckena.
Om ansökan avser en ändring av fondbestämmelserna som innebär att placering ska ske i en annan mottagarfond eller att en värdepappersfonds placerings- inriktning ändras till sådan som
avses |
i |
1 §, |
ska |
Finansinspektionen |
underrätta |
fondbolaget om sitt beslut inom 15 arbetsdagar från det att en fullständig ansökan lämnats in. Om ansökan avser fond- bestämmelser för en ny fond eller fondbestämmelser som ändras på annat sätt än som en följd av den nya placeringsinriktningen ska Finansinspektionen underrätta
Prop. 2010/11:135
45
fondbolaget om sitt beslut inom den frist som anges i 4 kap. 9 § fjärde stycket.
Underrättelse till andelsägarna
7 §
Om Finansinspektionen har godkänt ändring av fond- bestämmelserna som avses i 6 § andra stycket första meningen, har fondandelsägarna rätt att få sina fondandelar inlösta innan de ändrade fondbestämmelserna börjar tillämpas, utan att andra avgifter tas ut än vad som motsvarar kostnaderna för att avveckla värdepapper med anledning av begärd inlösen. Möjlighet att begära inlösen ska ges under minst 30 dagar från dagen för underrättelse enligt andra stycket.
Fondbolaget ska underrätta andelsägarna om den ändrade placeringsinriktningen. Av underrättelsen ska det framgå
1.att Finansinspektionen har godkänt ändringen av fond- bestämmelserna,
2.när de ändrade fond- bestämmelserna ska börja tillämpas, och
3.att andelsägarna har rätt till inlösen på sätt som anges i första stycket.
Tillsammans med underrättelsen ska fondbolaget lämna matarfondens och mottagar- fondens faktablad.
Informationsutbyte och samordning
8 §
Om matarfonden och mottagarfonden förvaltas av skilda fondbolag, ska det fondbolag som förvaltar mottagarfonden till det fondbolag som förvaltar matarfonden lämna den
Prop. 2010/11:135
46
information som behövs för att det Prop. 2010/11:135 senare ska kunna uppfylla kraven i
denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet.
9 §
För att säkerställa sådant utbyte av information som avses i 8 § och övrig samordning mellan matarfonden och mottagarfonden, ska det finnas ett avtal mellan fondbolagen. Avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artiklarna
Avtalet ska på begäran kostnadsfritt tillhandahållas andelsägarna i matarfonden.
Placeringen av medel enligt 1 § får inte ske förrän avtalet har börjat gälla.
10 §
Om en matarfonds medel placeras i en mottagarfond, ska det i det avtal som avses i 9 § föreskrivas att svensk lag är tillämplig på avtalet och att svenska domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet.
Om en matarfonds medel placeras i ett mottagarfondföretag, ska det i det avtal som avses i 9 § föreskrivas antingen
1.att svensk lag är tillämplig på avtalet och att svenska domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet, eller
2.att lagstiftningen i mottagarfondföretagets hemland
21 EUT L 176, 10.7.2010, s. 28 (Celex 32010L0044).
47
är tillämplig på avtalet och att det Prop. 2010/11:135 landets domstolar ska pröva
tvister med anledning av avtalet.
11 §
Om matarfonden och mottagarfonden förvaltas av samma fondbolag, ska fondbolaget upprätta skriftliga rutiner som säkerställer samordning mellan fonderna. Rutinerna ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artiklarna
12 §
Ett fondbolag som förvaltar en matarfond ska till förvarings- institutet för fonden vidarebefordra sådan information om mottagarfonden som institutet behöver för att kunna fullgöra sina skyldigheter.
13 §
Ett fondbolag som förvaltar en matarfond ska effektivt övervaka förvaltningen av mottagarfonden. Fondbolaget får då förlita sig på den information som det får från det fondbolag som förvaltar mottagarfonden, mottagarfondens förvaringsinstitut eller revisor, om det inte finns anledning att ifrågasätta informationens tillförlitlighet.
Ersättningar
14 §
Om ett fondbolag som förvaltar en matarfond eller någon som handlar på uppdrag av fondbolaget tar emot provision eller annan ersättning i samband med placering av matarfondens medel i andelar i mottagarfonden, ska denna ersättning tillföras matarfondens tillgångar.
48
Förvaringsinstitut
15 §
Om matarfonden och mottagarfonden har skilda förvaringsinstitut, ska förvaringsinstituten utbyta den information och ha den samordning som behövs för att de ska kunna fullgöra sina skyldigheter.
16 §
För att säkerställa sådant utbyte av information och sådan samordning som avses i 15 § ska det finnas ett avtal mellan förvaringsinstituten för matarfonden och mottagarfonden. Avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artikel 24 i kommissionens direktiv 2010/44/EU.
Placeringen av medel enligt 1 § får inte ske förrän avtalet har börjat gälla.
17 §
Om en matarfonds medel placeras i en mottagarfond, ska det i det avtal som avses i 16 § föreskrivas att svensk lag är tillämplig på avtalet och att svenska domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet.
Om en matarfonds medel placeras i ett mottagarfondföretag, ska det i det avtal som avses i 16 § föreskrivas att det lands lag som är tillämpligt på det avtal som avses i 9 § ska tillämpas även på avtalet enligt 16 § och att domstolarna i det landet ska pröva tvister med anledning av avtalet.
Om det saknas förutsättningar för avtal enligt 9 § ska det, i stället för vad som anges i andra stycket, i ett avtal enligt 16 § föreskrivas antingen
1. att svensk lag är tillämplig på avtalet och att svenska domstolar
Prop. 2010/11:135
49
ska pröva tvister med anledning av avtalet, eller
2. att lagstiftningen i mottagar- fondföretagets hemland är tillämplig på avtalet och att det landets domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet.
18 §
Förvaringsinstitutet för en mottagarfond ska omedelbart underrätta Finansinspektionen, det fondbolag som förvaltar matarfonden och förvarings- institutet för matarfonden om det upptäcker fel eller försummelser i förvaltningen av mottagarfonden som bedöms få negativa konsekvenser för matarfonden.
Revisorer
19 §
Om de fondbolag som förvaltar matarfonden respektive mottagar- fonden har olika revisorer, ska revisorerna utbyta den information och ha den samordning som behövs för att de ska kunna fullgöra sina skyldigheter.
20 §
För att säkerställa sådant utbyte av information och sådan samordning som avses i 19 § ska det finnas ett avtal mellan revisorerna för matarfonden och mottagarfonden. Avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artikel 27 i kommissionens direktiv 2010/44/EU.
Placeringen av medel enligt 1 § får inte ske förrän avtalet har börjat gälla.
21 §
Om en matarfonds medel placeras i en mottagarfond, ska det i det avtal som avses i 20 §
Prop. 2010/11:135
50
föreskrivas att svensk lag är Prop. 2010/11:135 tillämplig på avtalet och att
svenska domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet.
Om en matarfonds medel placeras i ett mottagarfondföretag, ska det i det avtal som avses i 20 § föreskrivas att det lands lag som är tillämpligt på det avtal som avses i 9 § ska tillämpas även på avtalet enligt 20 § och att domstolarna i det landet ska pröva tvister med anledning av avtalet.
Om det saknas förutsättningar för avtal enligt 9 § ska det, i stället för vad som anges i andra stycket, i ett avtal enligt 20 § föreskrivas antingen
1.att svensk lag är tillämplig på avtalet och att svenska domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet, eller
2.att lagstiftningen i mottagar- fondföretagets hemland är tillämplig på avtalet och att det landets domstolar ska pröva tvister med anledning av avtalet.
22 §
Om en matarfond har ett annat räkenskapsår än mottagarfonden, ska den revisor som granskar räkenskaperna för mottagarfonden upprätta en särskild gransknings- rapport som omfattar tiden från utgången av mottagarfondens räkenskapsår till utgången av matarfondens räkenskapsår.
23 §
I revisionsberättelsen för en matarfond ska revisionsberättelsen för mottagarfonden beaktas. I revisionsberättelsen ska det anges om det finns avvikelser i revisions- berättelsen för mottagarfonden och vilka konsekvenser de får för matarfonden.
51
Information om matarfonder och mottagarfonder
24 §
I allt marknadsföringsmaterial avseende matarfonden ska det anges att fondmedlen till minst 85 procent av fondens värde placeras i andelar i en mottagarfond.
25 §
Ett fondbolag som förvaltar en matarfond ska på begäran kostnadsfritt lämna eller skicka mottagarfondens informations- broschyr, årsberättelse och halvårsredogörelse i pappersform till matarfondens andelsägare och den som avser att köpa andelar i matarfonden.
26 §
Om en matarfonds medel placeras i ett mottagarfondföretag, ska det fondbolag som förvaltar matarfonden ge in mottagarfond- företagets aktuella informations- broschyr, faktablad, årsberättelse och halvårsredogörelse till Finansinspektionen.
Finansinspektionens underrättelseskyldighet
27 §
Finansinspektionen ska underrätta det fondbolag som förvaltar en matarfond om varje ingripande enligt 12 kap. mot det fondbolag som förvaltar mottagarfonden eller enligt 15 kap. lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse mot förvaringsinstitutet för mottagar- fonden med anledning av åsidosättande av kraven i detta kapitel.
Finansinspektionen ska även underrätta det fondbolag som förvaltar en matarfond om en revisors rapport enligt 10 kap. 8 §
Prop. 2010/11:135
52
som gäller det fondbolag som Prop. 2010/11:135 förvaltar mottagarfonden.
Om ett matarfondföretags medel placeras i en mottagarfond, ska Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i matar- fondföretagets hemland om ingripanden eller en revisors rapport som avses i första och andra styckena.
28 §
Om en behörig myndighet har underrättat Finansinspektionen om ett ingripande eller en revisors rapport som rör ett mottagar- fondföretag, ska inspektionen omedelbart underrätta varje fondbolag som förvaltar en berörd matarfond.
Senareläggning av försäljning och inlösen av fondandelar
29 §
Ett fondbolag som förvaltar en matarfond får senarelägga försäljning och inlösen av andelar i fonden under den tid som andelar i mottagarfonden är föremål för sådan senareläggning. I sådana fall gäller 4 kap. 13 a § andra och tredje styckena.
Upplösning av en mottagarfond
30 § |
|
|
|
|
En matarfond ska upplösas om |
|
|||
mottagarfonden |
upplöses, |
såvida |
|
|
inte |
Finansinspektionen, |
efter |
|
|
ansökan av det fondbolag som |
|
|||
förvaltar matarfonden, godkänner |
|
|||
att |
|
|
|
|
1. matarfondens medel placeras |
|
|||
i en |
annan mottagarfond |
enligt |
|
|
6 §, eller |
|
|
|
|
2. fondbestämmelserna |
ändras |
|
||
på annat sätt enligt 4 kap. 9 §. |
|
|||
31 § |
|
|
|
|
Underrättelse |
om |
att |
53 |
matarfonden ska upplösas eller en fullständig ansökan enligt 30 § 1 eller 2 ska ges in till Finansinspektionen senast två månader från det att fondbolaget som förvaltar matarfonden fått information om att mottagar- fonden ska upplösas.
Om fondbolaget fått sådan information mer än fem månader före den dag då upplösningen av mottagarfonden ska inledas, ska underrättelsen eller den fullständiga ansökan dock ges in senast tre månader före den dag då upplösningen av mottagar- fonden ska inledas.
32 §
Finansinspektionen ska underrätta fondbolaget om sitt beslut i en fråga som avses i 30 § 1 eller 2 inom 15 arbetsdagar från det att en fullständig ansökan har lämnats in.
33 §
Fondbolaget som förvaltar matarfonden ska underrätta det fondbolag som förvaltar mottagarfonden om Finansinspektionens beslut i en fråga som avses i 30 § 1 eller 2.
34 §
Om matarfonden ska upplösas enligt 30 § ska förvaltningen övertas av förvaringsinstitutet. Övertagandet får ske tidigast tre månader från det att de ändrade förhållandena kungjorts enligt 35 §, om inte Finansinspektionen beslutar att övertagandet får ske tidigare.
35 §
Information om att matarfonden ska upplösas och förvaltningen övertas av förvaringsinstitutet ska utan dröjsmål kungöras av fondbolaget i Post- och Inrikes
Prop. 2010/11:135
54
Tidningar samt finnas att tillgå hos fondbolaget och förvarings- institutet.
Finansinspektionen får i ett enskilt fall besluta om undantag från kravet på kungörande, om det finns särskilda skäl för det.
36 §
Ett förvaringsinstitut som har övertagit förvaltningen av en matarfond enligt 34 § ska snarast upplösa fonden genom att sälja tillgångarna i fonden och skifta ut nettobehållningen till fond- andelsägarna.
För förvaringsinstitutets förvaltning av matarfonden gäller 9 kap. 3 §, 5 § andra stycket och 6 § i tillämpliga delar.
37 §
Medel som tillfaller matarfonden när mottagarfonden upplöses får bestå av pengar eller finansiella instrument. De tillgångar som mottagits får förvaltas till dess matarfonden ska upplösas eller fondmedlen placeras i enlighet med tillstånd som avses i 30 § 1 eller 2.
Fusion eller delning av en mottagarfond
38 §
En matarfond ska upplösas om mottagarfonden fusioneras eller delas, såvida inte Finansinspektionen, efter ansökan av det fondbolag som förvaltar matarfonden, godkänner att
1. matarfondens medel placeras i en annan mottagarfond enligt 6 §, eller
2. fondbestämmelserna ändras på annat sätt enligt 4 kap. 9 §.
Om det fondbolag som förvaltar matarfonden avser att efter fusionen eller delningen placera matarfondens medel i samma
Prop. 2010/11:135
55
mottagarfond och ändring av Prop. 2010/11:135 fondbestämmelserna inte krävs,
ska fondbolaget i stället för det som anges i första stycket anmäla detta till Finansinspektionen.
39 §
Underrättelse om att matarfonden ska upplösas, en fullständig ansökan enligt 38 § första stycket 1 eller 2, eller en anmälan enligt 38 § andra stycket ska ges in till Finansinspektionen senast en månad från det att fondbolaget som förvaltar matarfonden fått information om att mottagarfonden ska fusioneras eller delas.
Om fondbolaget fått sådan information mer än fyra månader före den dag då fusionen eller delningen ska genomföras, ska underrättelsen, den fullständiga ansökan eller anmälan dock ges in senast tre månader före den dag då fusionen eller delningen ska genomföras.
40 §
Finansinspektionen ska underrätta fondbolaget om sitt beslut i en fråga som avses i 38 § första stycket 1 eller 2 inom 15 arbetsdagar från det att en fullständig ansökan har lämnats in.
41 §
Fondbolaget som förvaltar matarfonden ska underrätta det fondbolag som förvaltar mottagarfonden om Finansinspektionens beslut i en fråga som avses i 38 § första stycket 1 eller 2.
42 § |
|
|
|
|
Om matarfonden |
ska upplösas |
|
||
enligt |
38 § |
ska |
förvaltningen |
|
övertas |
av |
förvaringsinstitutet. |
|
|
Övertagandet |
får ske tidigast tre |
56 |
månader från det att de ändrade Prop. 2010/11:135 förhållandena kungjorts enligt
43 §, om inte Finansinspektionen beslutar att övertagandet får ske tidigare.
Fondbolaget ska utan dröjsmål underrätta det fondbolag som förvaltar mottagarfonden om beslutet att upplösa matarfonden.
43 §
Information om att matarfonden ska upplösas och förvaltningen övertas av förvaringsinstitutet ska utan dröjsmål kungöras av fondbolaget i Post- och Inrikes Tidningar samt finnas att tillgå hos fondbolaget och förvarings- institutet.
Finansinspektionen får i ett enskilt fall besluta om undantag från kravet på kungörande, om det finns särskilda skäl för det.
44 §
Ett förvaringsinstitut som har övertagit förvaltningen av en matarfond enligt 42 § ska snarast upplösa fonden genom att sälja tillgångarna i fonden och skifta ut nettobehållningen till fondandelsägarna.
För förvaringsinstitutets förvaltning av matarfonden gäller 9 kap. 3 §, 5 § andra stycket och 6 § i tillämpliga delar.
45 § |
|
|
|
|
|
|
Fondbolaget |
som |
förvaltar |
||||
matarfonden |
ska |
begära inlösen |
||||
av |
fondandelarna |
i |
||||
mottagarfonden |
om |
Finans- |
||||
inspektionen |
|
har |
avslagit |
en |
||
ansökan |
om |
|
godkännande |
som |
||
avses i 38 § första stycket 1 eller 2 |
||||||
eller inte har meddelat beslut i |
||||||
frågan |
senast |
arbetsdagen |
före |
|||
den sista dag då andelar i |
||||||
mottagarfonden får lösas in innan |
||||||
fusionen |
|
eller |
|
delningen |
||
genomförs. |
|
|
|
|
57 |
Sådan inlösen ska också ske om matarfonden ska upplösas enligt 38 § eller om det behövs för att säkerställa andelsägarnas rätt till inlösen av andelar i matarfonden enligt 7 § eller 4 kap. 9 b §.
46 §
Medel som tillfaller matarfonden när andelar i mottagarfonden inlöses enligt 45 § får bestå av pengar eller finansiella instrument. De tillgångar som mottagits får förvaltas till dess matarfonden ska upplösas eller fondmedlen placeras i enlighet med tillstånd som avses i 38 § första stycket 1 eller 2.
Särskilda bestämmelser om mottagarfonder och mottagar- fondföretag
47 §
En mottagarfond som har minst två matarfonder som andelsägare behöver inte vara öppen för kapitaltillskott från allmänheten.
48 §
Ett mottagarfondföretag vars andelar inte marknadsförs här i landet på annat sätt än att de innehas av en eller flera matarfonder behöver inte uppfylla kraven i 1 kap. 7 §.
Ett fondbolag som inte marknadsför andelar i en mottagarfond i ett annat land inom EES på annat sätt än att de innehas av ett eller flera matarfondföretag behöver inte uppfylla kraven i 2 kap. 15 c § första stycket.
49 §
Ett fondbolag som förvaltar en mottagarfond ska till Finansinspektionen lämna uppgift om varje matarfond eller
Prop. 2010/11:135
58
matarfondföretag vars medel placeras i mottagarfonden.
Om en sådan uppgift avser ett matarfondföretag, ska Finans- inspektionen lämna uppgiften till behörig myndighet i matarfond- företagets hemland.
50 §
Ett fondbolag som förvaltar en mottagarfond får inte ta ut någon avgift av matarfonden för försäljning eller inlösen av andelar i mottagarfonden.
51 §
Ett fondbolag som förvaltar en mottagarfond ska på begäran lämna den information som avses i 4 kap. 20 § även till förvarings- institutet och revisorn för matarfonden.
52 §
En fusion eller en delning av en mottagarfond får genomföras tidigast 60 dagar från det att den information som avses i 8 kap. 8 eller 25 § lämnats till
1.andelsägarna i mottagar- fonden, och
2.behörig myndighet i matarfondföretagets hemland, om mottagarfonden har ett matar- fondföretag som andelsägare.
53 §
Om en mottagarfond ska delas har det fondbolag som förvaltar en matarfond rätt att lösa in andelarna i mottagarfonden innan delningen genomförs. Fondbolaget ska ges möjlighet att begära inlösen under minst 30 dagar från dagen för underrättelsen om delningen enligt 8 kap. 25 §.
54 §
En mottagarfond får upplösas enligt 9 kap. 2 § tidigast tre månader från det att det kungjorts
Prop. 2010/11:135
59
|
|
|
enligt 9 kap. 4 § första stycket att |
|||||||||
|
|
|
förvaltningen |
av |
|
fonden |
|
ska |
||||
|
|
|
övertas av förvaringsinstitutet och |
|||||||||
|
|
|
en underrättelse om övertagandet |
|||||||||
|
|
|
lämnats till |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
1. det |
fondbolag |
som |
förvaltar |
||||||
|
|
|
matarfonden, |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
2. Finansinspektionen, |
|
|
om |
||||||
|
|
|
mottagarfonden har en matarfond |
|||||||||
|
|
|
som andelsägare, och |
|
|
|
||||||
|
|
|
3. behörig |
|
myndighet |
|
i |
|||||
|
|
|
matarfondföretagets hemland, om |
|||||||||
|
|
|
mottagarfonden har ett matar- |
|||||||||
|
|
|
fondföretag som andelsägare. |
|
||||||||
|
|
6 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Om medel i en specialfond till |
|||||||||
|
|
|
minst 85 procent av fondens värde |
|||||||||
|
|
|
ska placeras i andelar i en |
|||||||||
|
|
|
investeringsfond tillämpas 5 a kap. |
|||||||||
|
|
|
5 § |
första |
stycket |
och |
andra |
|||||
|
|
|
stycket |
|||||||||
|
|
|
9 §, |
§§, |
§§, |
22– |
||||||
|
|
|
25 §§, |
27 § |
första |
och |
andra |
|||||
|
|
|
styckena, 29 §, 30 § 2, 31 §, 33– |
|||||||||
|
|
|
37 §§, |
38 § |
första |
stycket |
2 |
och |
||||
|
|
|
andra |
stycket, |
39 §, |
|||||||
|
|
|
49 § första stycket, 50 och 51 §§, |
|||||||||
|
|
|
52 § 1, 53 § samt 54 § 1 och 2. Det |
|||||||||
|
|
|
som anges om en värdepappers- |
|||||||||
|
|
|
fond eller en matarfond ska avse |
|||||||||
|
|
|
specialfonden och det som anges |
|||||||||
|
|
|
om en mottagarfond ska avse den |
|||||||||
|
|
|
investeringsfond |
|
som |
special- |
||||||
|
|
|
fondens |
medel |
|
|
placeras |
i. |
||||
|
|
|
Hänvisningar till placering enligt |
|||||||||
|
|
|
1 § |
ska avse |
en |
specialfonds |
||||||
|
|
|
placering enligt denna paragraf. |
|||||||||
|
|
8 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sammanläggning och delning av |
Fusion och delning av |
|
|
|
||||||||
en investeringsfond m.m. |
|
investeringsfonder m.m. |
|
|
|
|||||||
|
|
|
Vad en fusion innebär |
|
|
|
||||||
Ett fondbolag får, efter tillstånd |
1 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Två eller |
flera |
värdepappers- |
||||||||||
av |
Finansinspektionen, |
lägga |
fonder får läggas samman genom |
|||||||||
samman investeringsfonder. |
Till- |
att samtliga tillgångar och skulder |
Prop. 2010/11:135
60
stånd till en sammanläggning skall lämnas om
1.åtgärden kan anses förenlig med fondandelsägarnas intressen,
2.de fonder som skall läggas samman har placeringsinriktning och fondbestämmelser som är lik- artade, samt
3.sammanläggningen inte är olämplig från allmän synpunkt.
Ett fondbolag får, efter tillstånd av Finansinspektionen, dela en investeringsfond. Tillstånd till en delning skall lämnas om åtgärden kan anses förenlig med fond- andelsägarnas intressen.
Ett fondbolag som har fått till- stånd till en sammanläggning eller en delning skall genast underrätta andelsägarna om den planerade åtgärden och Finansinspektionens beslut. Denna information skall också finnas att tillgå hos fond- bolaget och förvaringsinstitutet. En sammanläggning eller delning får verkställas tidigast tre månader från dagen för Finansinspektionens beslut.
i en eller flera av |
fonderna Prop. 2010/11:135 |
|
överförs till en annan fond mot |
||
vederlag till andelsägarna i den |
||
eller de |
överlåtande |
fonderna |
(fusion). |
Vid fusionen |
upplöses |
den eller de överlåtande fonderna. Fusion kan ske
1.mellan den övertagande värdepappersfonden på ena sidan och en eller flera överlåtande värdepappersfonder på den andra (absorption), eller
2.mellan två eller flera över- låtande värdepappersfonder genom att de bildar en ny övertagande värdepappersfond (kombination).
Fusionsvederlag
2 §
Vederlaget till andelsägarna i den eller de överlåtande värde- pappersfonderna (fusionsveder- laget) ska bestå av andelar i den övertagande värdepappersfonden. Om det behövs för att genomföra fusionen, får fusionsvederlaget även bestå av pengar. Den delen av vederlaget får dock uppgå till högst tio procent av värdet av andelsägarnas andelar i den överlåtande fonden.
Fusionsplan
3 § |
|
|
Det eller de fondbolag som |
|
|
förvaltar |
de värdepappersfonder |
|
som ska |
ingå i fusionen ska |
61 |
upprätta en fusionsplan |
som är |
Prop. 2010/11:135 |
gemensam för fonderna. |
|
|
Fusionsplanen ska |
innehålla |
|
uppgifter om |
|
|
1.vilka fonder som ska ingå i fusionen och vilket slag av fusion enligt 1 § andra stycket som avses,
2.bakgrunden till och syftet med fusionen,
3.fusionens sannolika konsekvenser för fondandels- ägarna,
4.vilka metoder som ska användas för värdering av tillgångar och skulder vid tidpunkten för beräkning av utbytesförhållandet enligt 4 §,
5.vilken metod som ska använ- das för beräkning av det utbytesförhållande som avses i 4 §,
6.den planerade tidpunkten för genomförandet av fusionen, och
7.tillämpliga regler för överföring av tillgångar och utbyte av fondandelar.
Vid kombination ska fusions- planen även innehålla den övertagande värdepappersfondens fondbestämmelser.
4 §
Det eller de fondbolag som avses i 3 § ska fastställa tid- punkten för beräkning av utbytes- förhållandet mellan andelar i den överlåtande och den övertagande värdepappersfonden samt, i förekommande fall, kontant ersättning. Tidpunkten ska fastställas till en dag som infaller före den dag då fusionen genomförs.
Utlåtande av förvaringsinstitut
5 § |
|
|
|
Varje förvaringsinstitut för de |
|
||
värdepappersfonder som ska ingå |
|
||
i fusionen ska i ett utlåtande för |
|
||
var och en av de fonder vars |
|
||
tillgångar |
institutet |
förvarar |
62 |
bekräfta att uppgifterna i fusions- planen enligt 3 § andra stycket 1, 6 och 7 är förenliga med bestämmelserna i denna lag och fondernas fondbestämmelser.
Revisorsgranskning
6 §
En revisor ska granska
1.de metoder som ska användas för värdering av tillgångar och skulder vid tidpunkten för beräkning av utbytesförhållandet enligt 4 §,
2.den kontanta ersättningen per andel, och
3.den metod som ska användas för beräkning av det utbytesför- hållande som avses i 4 §.
Revisorn ska upprätta ett yttrande över granskningen.
När fusionen har genomförts ska revisorn lämna uppgifter om det fastställda utbytesförhållandet till Finansinspektionen.
Den revisor som utför granskningen ska vara en auktoriserad eller godkänd revisor eller ett registrerat revisions- bolag.
7 §
Det eller de fondbolag som förvaltar de värdepappersfonder som ska ingå i fusionen ska på begäran lämna revisorns yttrande enligt 6 § kostnadsfritt till andelsägarna i de överlåtande och övertagande värdepappers- fonderna.
Information till fondandelsägare
8 §
När tillstånd till fusionen har getts ska de fondbolag som för- valtar värdepappersfonderna som ingår i fusionen tillhandahålla lämplig och rättvisande information om fusionen till
Prop. 2010/11:135
63
andelsägarna i fonderna.
Av informationen ska det framgå
1.bakgrunden till och syftet med fusionen,
2.de konsekvenser fusionen kan få för andelsägarna,
3.vilka rättigheter andels- ägarna har i samband med fusionen enligt 11 §, och
4.uppgifter om förfarandet och den planerade tidpunkten för genomförandet av fusionen.
Tillsammans med information- en till andelsägarna i en överlåtande värdepappersfond ska den övertagande värdepappersfondens faktablad lämnas. Om faktabladet ändrats i samband med fusionen ska det också lämnas till andelsägarna i den övertagande värdepappers- fonden.
Informationen enligt första– tredje styckena ska även tillhandahållas den som innan fusionen genomförs tecknar andelar i någon av värdepappers- fonderna samt den som begär
sådan information som avses i 4 kap. 20 § första stycket.
Tillstånd till fusion
9 §
Det fondbolag som förvaltar en överlåtande värdepappersfond ska ansöka om tillstånd till fusion hos Finansinspektionen.
Följande handlingar ska lämnas tillsammans med ansökan:
1.fusionsplan enligt 3 §,
2.utlåtande av förvaringsinstitut enligt 5 §,
3.revisorns yttrande enligt 6 §,
och
4.den information som ska tillhandahållas andelsägarna enligt 8 §.
Om en ansökan inte är full- ständig, ska Finansinspektionen senast tio arbetsdagar från det att
Prop. 2010/11:135
64
en ansökan har lämnats in begära att fondbolaget kompletterar den.
10 §
Finansinspektionen ska ge till- stånd till en fusion om
1.kraven enligt 3, 5, 6, 8 och 9 §§ är uppfyllda, och
2.andelarna i den övertagande värdepappersfonden får marknads- föras i de länder där andelarna i den överlåtande värdepappers- fonden marknadsförs enligt 2 kap. 15 c §.
Finansinspektionen ska inom 20 arbetsdagar från det att en fullständig ansökan har lämnats in underrätta fondbolaget om sitt beslut i tillståndsfrågan.
Fondandelsägarnas rättigheter vid en fusion
11 §
Andelsägarna i de värde- pappersfonder som ska ingå i en fusion har rätt att få sina fondandelar inlösta innan fusionen genomförs, utan att andra avgifter tas ut än vad som motsvarar kostnaderna för att avveckla värdepapper med anledning av begärd inlösen.
I stället för inlösen av fondandelarna får andelsägarna låta byta dessa mot andelar i en annan värdepappersfond eller ett annat fondföretag med liknande placeringsinriktning som förvaltas av samma fondbolag eller av ett bolag som direkt eller indirekt har samma ledning eller ägare som fondbolaget.
Möjlighet att begära inlösen eller utbyte av fondandelar enligt första och andra styckena ska ges under minst 30 dagar från den dag information om fusionen lämnas till andelsägarna enligt 8 §. Möjligheten ska upphöra senast fem arbetsdagar före dagen för
Prop. 2010/11:135
65
beräkning av utbytesförhållandet enligt 4 §.
Senareläggning av försäljning och inlösen av fondandelar
12 §
Finansinspektionen får, efter ansökan av ett fondbolag eller utan sådan ansökan, tillåta eller kräva att ett fondbolag senare- lägger försäljning och inlösen av andelar i en värdepappersfond som ingår i en fusion, om det är motiverat med hänsyn till fondandelsägarnas intressen. En sådan senareläggning får inte påverka andelsägarnas rättigheter enligt 11 §.
Finansinspektionen ska under- rätta behörig myndighet i ett land där fondandelar marknadsförs enligt 2 kap. 15 c § om sitt beslut. Fondbolaget ska underrätta andelsägarna om beslutet.
Så snart orsakerna till senare- läggningen upphört ska fondbolaget anmäla detta till Finansinspek- tionen.
Kostnader i samband med en fusion
13 §
Värdepappersfonder som ingår i en fusion och andelsägarna i fonderna får inte belastas med kostnader som uppkommer i samband med förberedandet och genomförandet av fusionen.
Fusionens rättsverkningar
14 §
En fusion får genomföras tidigast tre månader från det att Finansinspektionen gett tillstånd till fusionen.
Vid genomförandet av fusionen inträder följande rättsverkningar.
1. Den överlåtande värde-
Prop. 2010/11:135
66
pappersfondens tillgångar och Prop. 2010/11:135 skulder överförs till den över-
tagande värdepappersfonden.
2.Andelsägarna i den över- låtande värdepappersfonden blir andelsägare i den övertagande värdepappersfonden och har, i förekommande fall, rätt till kontant utbetalning av fusions- vederlag.
3.Den överlåtande värde- pappersfonden upplöses.
15 §
En fusion som fått rättsverkan enligt 14 § får inte förklaras ogiltig.
Underrättelse och offentlig- görande
16 §
Det fondbolag som förvaltar den övertagande värdepappersfonden ska underrätta förvaringsinstitutet för fonden när överföringen av tillgångar och skulder enligt 14 § andra stycket 1 har slutförts.
Fondbolaget ska underrätta Finansinspektionen när fusionen har genomförts och offentliggöra genomförandet på sin webbplats.
Gränsöverskridande fusion
17 §
En värdepappersfond får läggas samman med ett fondföretag som i sitt hemland har sådant tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG (gränsöverskridande fusion).
18 § |
|
|
|
|
|
Vid |
en |
gränsöverskridande |
|
||
fusion |
mellan |
en överlåtande |
|
||
värdepappersfond |
och |
ett |
|
||
övertagande |
fondföretag |
gäller |
|
||
följande |
bestämmelser i |
detta |
|
||
kapitel: |
|
|
|
|
|
1 § om vad en fusion innebär, |
67 |
2 § om fusionsvederlag, |
|
||||
3 § om fusionsplan, |
|
|
|
||
5 § om utlåtande av |
förvarings- |
||||
institut, |
|
|
|
|
|
6 och 7 §§ |
om |
|
revisors- |
||
granskning, |
|
|
|
|
|
8 § om |
information |
till fond- |
|||
andelsägare, |
|
|
|
|
|
9 och |
tillstånd |
till |
|||
fusion, |
|
|
|
|
|
11 § om |
|
fondandelsägarnas |
|||
rättigheter vid en fusion, |
|
||||
12 § om |
|
senareläggning |
av |
||
försäljning |
|
och |
inlösen |
av |
|
fondandelar, |
|
|
|
|
|
13 § om |
kostnader |
i samband |
med en fusion, och
14 § andra stycket och 15 § om fusionens rättsverkningar.
Det som anges om en övertagande värdepappersfond eller ett fondbolag som förvaltar en sådan fond i
19 §
Tillsammans med en ansökan enligt 9 § ska det övertagande fondföretagets informations- broschyr och faktablad samt den information som ska tillhandahållas dess andelsägare lämnas.
20 §
Finansinspektionen ska omedelbart lämna över en kopia av den fullständiga ansökan enligt 9 § till behörig myndighet i det övertagande fondföretagets hemland.
21 §
Finansinspektionen ska godkänna att en överlåtande värdepappersfond får ingå i en
Prop. 2010/11:135
68
gränsöverskridande fusion om |
Prop. 2010/11:135 |
1.kraven enligt 3, 5, 6, 8, 9 och 19 §§ är uppfyllda,
2.behörig myndighet i det övertagande fondföretagets hemland inte har meddelat att den har invändningar mot den information som ska lämnas till andelsägarna i fondföretaget, och
3.andelarna i det övertagande fondföretaget får marknadsföras i de länder där andelarna i den överlåtande värdepappersfonden marknadsförs enligt 2 kap. 15 c § samt här i landet.
Finansinspektionen ska inom 20 arbetsdagar från det att en fullständig ansökan har lämnats in underrätta fondbolaget om sitt beslut.
Finansinspektionen ska under- rätta behörig myndighet i det övertagande fondföretagets hemland om beslutet.
22 § |
|
|
|
|
|
|
Vid |
en |
gränsöverskridande |
|
|||
fusion där en värdepappersfond är |
|
|||||
övertagande |
fond gäller |
följande |
|
|||
bestämmelser i detta kapitel: |
|
|
||||
4 § om tidpunkt för beräkning av |
|
|||||
utbytesförhållande, |
|
|
|
|
||
7 § om revisorns yttrande, |
|
|
||||
8 och 23 §§ om information till |
|
|||||
fondandelsägare, |
|
|
|
|
||
11 § om |
fondandelsägarnas |
|
||||
rättigheter vid en fusion, |
|
|
|
|||
12 § om |
senareläggning |
av |
|
|||
försäljning |
och |
inlösen |
av |
|
||
fondandelar, |
|
|
|
|
|
|
13 § om kostnader |
i |
samband |
|
|||
med en fusion, |
|
|
|
|
||
14 § första |
stycket |
om |
tidpunkt |
|
||
för genomförande av en fusion, |
|
|||||
samt |
|
|
|
|
|
|
16 § |
om |
underrättelse |
och |
|
||
offentliggörande. |
|
|
|
|
||
23 § |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen ska, efter det |
|
|||||
att behörig |
myndighet |
i |
det |
69 |
överlåtande fondföretagets hemland överlämnat en kopia av ansökan om tillstånd till fusionen, bedöma om informationen till andelsägarna i den övertagande värdepappersfonden uppfyller kraven i 8 §. Finansinspektionen får senast 15 arbetsdagar från det att kopian av ansökan överlämnats begära att det fondbolag som förvaltar den övertagande värdepappersfonden förtydligar informationen. Inspektionen ska omgående underrätta behörig myndighet i det överlåtande fondföretagets hemland om en sådan begäran.
Finansinspektionen ska senast 20 arbetsdagar från det att fondbolaget har lämnat in kompletterande information under- rätta behörig myndighet i det överlåtande fondföretagets hem- land om huruvida informationen uppfyller kraven.
Fusion av specialfonder
24 §
Ett fondbolag får, efter tillstånd av Finansinspektionen, lägga samman specialfonder. Tillstånd får även ges till en fusion mellan en eller flera överlåtande specialfonder och en övertagande värdepappersfond.
Bestämmelserna om fusion av värdepappersfonder i
Delning av investeringsfonder
25 §
Ett fondbolag får, efter tillstånd av Finansinspektionen, dela en investeringsfond. Tillstånd till en delning ska lämnas om åtgärden kan anses förenlig med fond- andelsägarnas intressen.
Ett fondbolag som har fått till-
Prop. 2010/11:135
70
stånd till en delning ska |
genast Prop. 2010/11:135 |
|||
underrätta |
andelsägarna om den |
|||
planerade |
åtgärden |
och |
||
Finansinspektionens |
|
beslut. |
||
Denna |
information |
ska |
också |
|
finnas att tillgå hos fondbolaget |
||||
och |
förvaringsinstitutet. |
En |
||
delning får genomföras tidigast tre |
||||
månader |
från |
dagen |
för |
|
Finansinspektionens beslut. |
|
9kap.
1 §
Ett fondbolags förvaltning av en |
Ett fondbolags förvaltning av en |
|||
investeringsfond |
skall |
omedelbart |
investeringsfond ska omedelbart tas |
|
tas |
över |
av |
fondens |
över av fondens förvaringsinstitut |
förvaringsinstitut om |
|
om |
1. Finansinspektionen har återkallat fondbolagets tillstånd att driva
fondverksamhet, |
har |
trätt |
|
2. beslut |
har |
fattats |
om |
att |
|||
2. fondbolaget |
i |
||||||||||
likvidation, eller |
|
|
|
|
fondbolaget |
|
ska |
gå |
i |
||
3. fondbolaget har försatts i konkurs. |
tvångslikvidation, eller |
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||
Om ett fondbolag vill upphöra |
Om ett fondbolag vill upphöra |
||||||||||
med |
förvaltningen |
av |
|
en |
med |
förvaltningen |
av |
en |
|||
investeringsfond, |
|
|
skall |
investeringsfond, ska förvaltningen |
|||||||
förvaltningen |
övertas |
|
av |
övertas av |
förvaringsinstitutet |
vid |
|||||
förvaringsinstitutet vid den tidpunkt |
den |
tidpunkt |
då verksamheten |
||||||||
då verksamheten upphör. |
|
|
upphör. |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
Har en investeringsfond varken |
|||||
|
|
|
|
|
|
andelsägare eller fondförmögenhet |
|||||
|
|
|
|
|
|
får fondbolaget, i stället för det som |
|||||
|
|
|
|
|
|
anges i andra stycket, efter tillstånd |
|||||
|
|
|
|
|
|
av |
Finansinspektionen |
avveckla |
|||
|
|
|
|
|
|
fonden. |
Fondbolaget |
|
ska |
||
|
|
|
|
|
|
tillsammans med en ansökan om |
|||||
|
|
|
|
|
|
sådant tillstånd lämna ett intyg från |
|||||
|
|
|
|
|
|
bolagets revisor om att fonden |
|||||
|
|
|
|
|
|
saknar andelsägare och inte har |
|||||
|
|
|
|
|
|
några tillgångar eller skulder. |
|
||||
Ett |
fondbolag |
får |
efter |
tillstånd |
av |
Finansinspektionen |
överlåta |
förvaltningen av en investeringsfond till ett annat fondbolag.
Ett övertagande enligt andra eller |
Ett övertagande enligt andra eller |
||||
tredje stycket får ske tidigast tre |
fjärde stycket får ske tidigast tre |
||||
månader från det att de ändrade |
månader från det att de ändrade |
||||
förhållandena kungjorts enligt 4 §, |
förhållandena kungjorts enligt 4 §, |
||||
om |
inte |
Finansinspektionen |
om |
inte |
Finansinspektionen |
beslutar att övertagandet får ske |
beslutar att övertagandet får ske |
||||
tidigare. |
|
tidigare. |
|
71
10 kap. |
Prop. 2010/11:135 |
1 §22 |
|
Finansinspektionen har tillsyn över fondbolag, förvaltningsbolag som |
|
avses i 1 kap. 6 och 8 §§, fondföretag som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ samt |
|
förvaringsinstitut. |
|
För fondbolag och svenska förvaringsinstitut omfattar tillsynen |
att |
verksamheten drivs enligt denna lag, andra författningar som reglerar företagets verksamhet, fondbestämmelserna, företagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en
författning som reglerar företagets verksamhet. |
|
|
|
|
|
|
||||
För |
förvaltningsbolag |
och |
För |
förvaltningsbolag |
och |
|||||
fondföretag samt förvaringsinstitut |
fondföretag samt förvaringsinstitut |
|||||||||
som driver verksamhet från filial i |
som driver verksamhet från filial i |
|||||||||
Sverige |
omfattar |
tillsynen |
att |
Sverige |
omfattar |
tillsynen |
att |
|||
företaget följer de lagar och andra |
företaget följer de lagar och andra |
|||||||||
författningar som |
gäller |
för |
författningar |
som |
gäller |
för |
||||
företagets verksamhet i Sverige. |
företagets |
verksamhet i |
Sverige |
|||||||
|
|
|
|
samt, när |
en |
värdepappersfond |
||||
|
|
|
|
förvaltas |
enligt 1 kap. 6 |
b §, |
det |
|||
|
|
|
|
som anges i fondbestämmelserna. |
||||||
|
|
|
|
4 §23 |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en
undersökning hos |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. ett fondbolag, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. ett förvaltningsbolag |
eller |
2. ett |
förvaltningsbolag |
eller |
|||||
fondföretag som driver verk- |
fondföretag som driver verksamhet |
||||||||
samhet från filial i Sverige, samt |
i Sverige, samt |
|
|
|
|
||||
3. ett förvaringsinstitut. |
|
|
|
|
|
|
|
||
Finansinspektionen |
får |
även |
Finansinspektionen |
får |
även |
||||
genomföra |
en undersökning |
hos |
genomföra en |
undersökning |
hos |
||||
ett företag som har fått i uppdrag av |
ett företag som har fått i uppdrag av |
||||||||
ett fondbolag att utföra visst arbete |
ett fondbolag eller ett förvaltnings- |
||||||||
eller vissa funktioner, om det |
bolag som driver verksamhet i |
||||||||
behövs för tillsynen av fond- |
Sverige att utföra visst arbete eller |
||||||||
bolaget. |
|
|
|
vissa funktioner, om det behövs för |
|||||
|
|
|
|
tillsynen |
av |
fondbolaget |
eller |
||
|
|
|
|
förvaltningsbolaget. |
|
|
|||
Samarbete |
med |
behöriga |
Samarbete |
mellan |
behöriga |
||||
myndigheter |
|
|
myndigheter |
|
|
|
|
||
Efter |
anmälan |
|
till |
5 §24 |
|
|
|
ska i |
sin |
|
Finansinspektionen |
||||||||
Finansinspektionen får en behörig |
tillsynsverksamhet |
samarbeta |
och |
||||||
myndighet |
i ett annat |
land |
inom |
utbyta information |
med behöriga |
22Senaste lydelse 2008:282.
23Senaste lydelse 2008:282.
24Senaste lydelse 2008:282.
72
EES genomföra en undersökning hos filialen till ett sådant förvaltningsbolag som avses i 1 kap. 6 §.
Finansinspektionen ska till en behörig myndighet i ett annat land inom EES lämna de uppgifter som den myndigheten behöver för sin tillsyn över ett förvaltningsbolag och ett fondföretag som driver verksamhet enligt 1 kap. 6 eller 7 §.
myndigheter i den utsträckning Prop. 2010/11:135 som följer av Europaparlamentets
och rådets direktiv 2009/65/EG.
6 §25
Finansinspektionen ska inom ramen för sin befogenhet, efter begäran från en behörig myndighet i ett annat land inom EES, lämna eller kontrollera information som behövs för att den utländska myndigheten ska kunna utöva sin tillsyn enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG. Den utländska myndigheten får närvara vid en undersökning som utförs av Finansinspektionen.
11 kap.
1 §26
Om ett direkt eller indirekt förvärv av aktier i ett fondbolag skulle medföra att förvärvarens sammanlagda innehav utgör ett kvalificerat innehav, krävs tillstånd av Finansinspektionen för förvärvet. Detsamma gäller ett förvärv som innebär att ett kvalificerat innehav ökas
1. så att |
det |
uppgår |
till |
eller |
1. så att |
det |
uppgår |
till eller |
||
överstiger 20, 33 eller 50 procent |
överstiger 20, 30 eller 50 procent |
|||||||||
av aktiekapitalet eller röstetalet för |
av aktiekapitalet eller röstetalet för |
|||||||||
samtliga aktier, eller |
|
|
samtliga aktier, eller |
|
|
|||||
2. så att fondbolaget blir dotterbolag. |
|
|
|
|
|
|||||
Tillstånd |
enligt första |
stycket |
Tillstånd |
enligt första |
stycket |
|||||
ska inhämtas före förvärvet. Om |
ska |
inhämtas |
före |
förvärvet. |
||||||
förvärvet |
har |
gjorts |
genom |
Ansökan om tillstånd ska göras |
||||||
bodelning, |
arv, |
testamente |
eller |
skriftligen. Om förvärvet har gjorts |
||||||
bolagsskifte eller på något annat |
genom bodelning, arv, testamente, |
|||||||||
liknande sätt, krävs i stället |
bolagsskifte |
eller |
på |
annat |
||||||
tillstånd för att förvärvaren ska få |
liknande sätt, krävs i stället |
|||||||||
behålla aktierna. Förvärvaren ska |
tillstånd för att förvärvaren ska få |
|||||||||
då ansöka om tillstånd inom sex |
behålla aktierna. Förvärvaren ska |
|||||||||
månader efter förvärvet. |
|
|
då ansöka om tillstånd inom sex |
|||||||
|
|
|
|
|
månader efter förvärvet. |
|
||||
|
|
|
|
|
Finansinspektionen ska inom två |
|||||
|
|
|
|
|
arbetsdagar från det att en |
|||||
|
|
|
|
|
fullständig ansökan kom in till |
|||||
|
|
|
|
|
inspektionen skicka en bekräftelse |
|||||
|
|
|
|
|
till |
förvärvaren |
om |
att |
ansökan |
25Senaste lydelse 2008:282.
26Senaste lydelse 2008:282.
73
har tagits emot.
2 §27
Frågan om tillstånd får avgöras först efter samråd med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om ett förvärv enligt 1 § första stycket skulle innebära att ett fondbolag blir dotterbolag eller kommer under kontroll av
1. ett i det landet auktoriserat förvaltningsbolag, kreditinstitut, företag för elektroniska pengar eller försäkringsföretag,
Frågan om tillstånd enligt 1 § till förvärv i ett fondbolag får avgöras först efter samråd med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om förvärvaren är
1. ett i det landet auktoriserat värdepappersföretag, kredit- institut, företag för elektroniska pengar, försäkringsföretag eller ett förvaltningsbolag som omfattas av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG,
2.ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1, eller
3.en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant företag som avses i 1.
Tillstånd ska ges till förvärv som |
3 §28 |
|
|
|
|
|
|
|||
Tillstånd ska ges till förvärv som |
||||||||||
avses i 1 §, om det finns skäl att |
avses i 1 §, om förvärvaren |
|||||||||
anta att förvärvaren |
|
bedöms lämplig att utöva ett |
||||||||
1. inte kommer att motverka att |
väsentligt |
|
inflytande |
över |
||||||
verksamheten drivs på ett sätt som |
ledningen av ett fondbolag och det |
|||||||||
är förenligt med denna lag och |
kan antas att det tilltänkta |
|||||||||
andra författningar som reglerar |
förvärvet är ekonomiskt sunt. |
|||||||||
bolagets verksamhet, och |
|
Hänsyn ska tas till förvärvarens |
||||||||
2. även i övrigt är lämplig att |
sannolika |
|
påverkan |
på |
||||||
utöva ett väsentligt inflytande över |
verksamheten i fondbolaget. |
|
||||||||
ledningen av ett fondbolag. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Tillstånd får inte ges, om |
Vid bedömningen enligt |
första |
||||||||
förvärvaren i väsentlig mån har |
stycket ska förvärvarens anseende |
|||||||||
åsidosatt |
sina |
skyldigheter i |
och kapitalstyrka beaktas. Det ska |
|||||||
näringsverksamhet |
eller i |
andra |
också beaktas |
|
|
|
|
|||
ekonomiska |
angelägenheter |
eller |
1. om |
den |
som |
till |
följd av |
|||
gjort sig skyldig till allvarlig |
förvärvet kommer att ingå i |
|||||||||
brottslighet. |
|
|
styrelsen |
för |
fondbolaget |
eller |
||||
|
|
|
|
vara verkställande direktör i detta |
||||||
|
|
|
|
bolag eller vara ersättare för |
||||||
|
|
|
|
någon |
av |
dem, |
har |
tillräcklig |
insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett fondbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift,
27Senaste lydelse 2008:282.
28Senaste lydelse 2008:282.
Prop. 2010/11:135
74
2. om det finns skäl att anta att förvärvaren kommer att motverka att fondbolagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet, och
3. om det finns skäl att anta att förvärvet har samband med eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 5 § 6 lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terroristbrott.
Om förvärvaren är ett blandat finansiellt holdingföretag, ska det vid bedömningen av förvärvarens anseende särskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat.
Om förvärvet skulle leda till nära förbindelser mellan fondbolaget och någon annan, ska tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget.
Finansinspektionen får besluta en viss tid inom vilken ett förvärv ska genomföras.
Finansinspektionen ska meddela beslut i ett ärende enligt denna paragraf inom tre månader från det att ansökan om tillstånd gjordes.
3 a §
Finansinspektionens beslut i en fråga om tillstånd till förvärv som avses i 1 § ska meddelas inom 60 arbetsdagar från det att den bekräftelse som avses i 1 § tredje stycket skickades (bedömnings- perioden). Om Finansinspektionen begär kompletterande uppgifter,
Prop. 2010/11:135
75
|
|
får |
|
bedömningsperioden Prop. 2010/11:135 |
||
|
|
förlängas. |
|
|
|
|
|
|
Finansinspektionen ska anses ha |
||||
|
|
beviljat tillstånd till förvärvet, om |
||||
|
|
inspektionen |
|
inte |
inom |
|
|
|
bedömningsperioden har meddelat |
||||
|
|
beslut i fråga om ansökan. |
|
|||
|
|
Om Finansinspektionen beviljar |
||||
|
|
tillstånd till ett förvärv, får |
||||
|
|
inspektionen besluta en viss tid |
||||
|
|
inom |
vilken |
förvärvet |
ska |
|
|
|
genomföras. |
|
Inspektionen |
får |
|
|
|
besluta att förlänga tiden. |
|
|||
Den som avser att avyttra ett |
4 §29 |
|
|
|
|
|
Den som har beslutat att avyttra |
||||||
kvalificerat innehav eller en så stor |
ett kvalificerat innehav eller en så |
|||||
del av ett kvalificerat innehav att |
stor del av ett kvalificerat innehav |
|||||
innehavet därigenom kommer |
att |
att innehavet |
därigenom kommer |
|||
understiga någon av de i 1 § första |
att understiga någon av de i 1 § |
|||||
stycket angivna gränserna, |
ska |
första |
stycket |
|
angivna gränserna, |
|
underrätta Finansinspektionen |
om |
ska skriftligen underrätta Finans- |
||||
detta. |
|
inspektionen om detta. |
|
7 §30
Finansinspektionen får besluta att ägaren till ett kvalificerat innehav av aktier vid stämman inte får företräda fler aktier än som motsvarar ett innehav som inte är kvalificerat
1. om |
ägaren |
motverkar |
eller |
1. om |
ägaren |
motverkar |
eller |
|||||||
kan antas komma att motverka att |
kan antas komma att motverka att |
|||||||||||||
fondbolagets verksamhet drivs på |
fondbolagets verksamhet drivs på |
|||||||||||||
ett sätt som är förenligt med denna |
ett sätt som är förenligt med |
|||||||||||||
lag eller andra författningar som |
kraven i denna lag och andra |
|||||||||||||
reglerar bolagets verksamhet, eller |
författningar som reglerar bolagets |
|||||||||||||
2. om |
ägaren |
i |
väsentlig |
verksamhet, |
|
|
|
|
|
|
||||
2. om |
ägaren |
i |
väsentlig |
|||||||||||
utsträckning |
har |
åsidosatt |
sina |
utsträckning |
har |
åsidosatt |
sina |
|||||||
skyldigheter |
i |
näringsverksamhet |
skyldigheter |
i |
näringsverksamhet |
|||||||||
eller |
i |
andra |
ekonomiska |
eller |
i |
andra |
ekonomiska |
|||||||
angelägenheter |
eller |
gjort |
sig |
angelägenheter |
eller |
gjort |
sig |
|||||||
skyldig till allvarlig brottslighet. |
skyldig till allvarlig brottslighet, |
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
3. om |
ägaren |
är |
ett |
blandat |
|||
|
|
|
|
|
|
|
finansiellt holdingföretag och dess |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
ledning inte uppfyller de krav som |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
ställs på ledningen i ett sådant |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
företag enligt 5 kap. 16 § lagen |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
(2006:531) |
om |
särskild |
tillsyn |
29Senaste lydelse 2008:282.
30Senaste lydelse 2008:282.
76
över finansiella konglomerat, eller Prop. 2010/11:135 4. om det finns skäl att anta att
innehavet har samband med eller kan öka risken för
a)penningtvätt enligt 1 kap. 5 § 6 lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b)brott enligt 2 § 2, 3 § eller 4 § lagen (2002:444) om straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, såvitt avser brott enligt 2 § lagen (2003:148) om straff för terrorist- brott.
Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier inte har ansökt om tillstånd till ett förvärv som avses i 1 §, får Finansinspektionen besluta att innehavaren vid stämman inte får företräda aktierna till den del de omfattas av ett krav på tillstånd.
Om någon i strid med ett beslut av Finansinspektionen har ett kvalificerat innehav av aktier, får innehavaren inte företräda aktierna vid stämman till den del innehavet står i strid med beslutet.
12kap.
4 a §
Innan Finansinspektionen återkallar tillståndet för ett fond- bolag som förvaltar fondföretag som avses i 2 kap. 12 § andra stycket eller 15 § andra stycket, ska inspektionen samråda med behörig myndighet i fondföretagets hemland.
Finansinspektionen |
|
ska |
5 §31 |
|
|
|
||
|
Finansinspektionen |
|
ska |
|||||
omedelbart |
underrätta |
behöriga |
omedelbart |
underrätta |
behöriga |
|||
myndigheter i de andra länder |
myndigheter i de andra länder |
|||||||
inom EES där ett fondbolag |
inom EES där ett fondbolag |
|||||||
utbjuder |
andelar |
i |
en |
marknadsför |
andelar |
i |
en |
|
värdepappersfond |
som |
bolaget |
värdepappersfond som |
bolaget |
||||
förvaltar, när |
|
|
|
|
förvaltar, när någon åtgärd enligt |
|||
1. någon åtgärd enligt 1, 3 eller |
1, 3 eller 4 § har vidtagits mot |
|||||||
4 § har vidtagits mot bolaget, och |
bolaget. |
|
|
|
||||
2. uppskov |
med |
inlösen |
av |
|
|
|
|
fondandelar enligt 4 kap. 13 § första stycket har anmälts till inspektionen.
31 Senaste lydelse 2008:282.
77
Prop. 2010/11:135
|
|
|
15 §32 |
|
|
|
|
|
Om |
ett |
förvaltningsbolag som |
Om |
ett |
förvaltningsbolag som |
|||
driver verksamhet i Sverige efter |
driver verksamhet i Sverige efter |
|||||||
anmälan enligt 1 kap. 6 § |
åsido- |
anmälan enligt 1 kap. |
6 § |
åsido- |
||||
sätter |
sina |
skyldigheter |
enligt |
sätter |
sina skyldigheter |
enligt |
||
denna lag eller andra författningar |
denna lag eller andra författningar |
|||||||
som reglerar bolagets verksamhet |
som reglerar bolagets verksamhet |
|||||||
i Sverige, får Finansinspektionen |
i Sverige eller fondbestämmelserna |
|||||||
förelägga bolaget att göra rättelse. |
för en |
värdepappersfond |
som |
|||||
|
|
|
|
förvaltas enligt 1 kap. 6 b §, får |
||||
|
|
|
|
Finansinspektionen |
förelägga |
|||
|
|
|
|
bolaget att göra rättelse. |
|
|
Om förvaltningsbolaget inte följer föreläggandet, ska Finans-
inspektionen underrätta behörig myndighet i bolagets hemland. |
|
|||||||||
Om rättelse inte sker, får |
Om rättelse inte sker, får |
|||||||||
Finansinspektionen |
förbjuda |
för- |
Finansinspektionen |
vidta |
sådana |
|||||
valtningsbolaget |
att |
påbörja |
nya |
åtgärder som avses i 1 § andra |
||||||
transaktioner i Sverige. Innan ett |
stycket första meningen eller för- |
|||||||||
förbud meddelas |
ska inspektionen |
bjuda förvaltningsbolaget att på- |
||||||||
underrätta |
behörig |
myndighet i |
börja nya transaktioner i Sverige. |
|||||||
bolagets |
hemland. |
I brådskande |
Inspektionen får också besluta att |
|||||||
fall får inspektionen meddela ett |
bolaget inte längre får förvalta en |
|||||||||
förbud utan föregående under- |
värdepappersfond. Innan en åt- |
|||||||||
rättelse |
till |
hemlandsmyndigheten. |
gärd enligt detta stycke vidtas ska |
|||||||
Denna och Europeiska gemenska- |
inspektionen |
underrätta |
behörig |
|||||||
pernas kommission ska då under- |
myndighet i bolagets hemland. I |
|||||||||
rättas så snart som möjligt. |
|
brådskande |
fall får |
inspektionen |
||||||
|
|
|
|
|
|
dock vidta en sådan åtgärd utan |
||||
|
|
|
|
|
|
föregående |
föreläggande |
enligt |
||
|
|
|
|
|
|
första |
stycket eller |
underrättelse |
||
|
|
|
|
|
|
till hemlandsmyndigheten. |
Denna |
|||
|
|
|
|
|
|
och Europeiska kommissionen ska |
||||
|
|
|
|
|
|
då underrättas så snart som |
||||
Om |
Finansinspektionen |
har |
möjligt. |
|
|
|
||||
Om |
Finansinspektionen har |
|||||||||
meddelat ett förbud enligt tredje |
vidtagit en åtgärd enligt tredje |
|||||||||
stycket utan föregående under- |
stycket |
|
utan |
föregående |
||||||
rättelse |
till |
hemlandsmyndigheten |
föreläggande eller underrättelse till |
|||||||
och kommissionen |
därefter |
har |
hemlandsmyndigheten |
och |
||||||
beslutat att förbudet ska undan- |
kommissionen därefter har beslutat |
|||||||||
röjas, ska inspektionen göra det. |
att åtgärden ska undanröjas, ska |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
inspektionen göra det. |
|
|||
|
|
|
|
|
17 §33 |
|
|
|
|
|
Om ett fondföretag som driver |
Om ett fondföretag som driver |
|||||||||
verksamhet i Sverige efter anmälan |
verksamhet i Sverige enligt 1 kap. |
32Senaste lydelse 2008:282.
33Senaste lydelse 2008:282.
78
enligt 1 kap. 7 § åsidosätter sina |
7 § åsidosätter sina skyldigheter Prop. 2010/11:135 |
||||
skyldigheter enligt denna lag eller |
enligt denna lag eller andra |
||||
andra författningar som |
reglerar |
författningar som reglerar företagets |
|||
företagets verksamhet i |
Sverige, |
verksamhet |
i |
Sverige, |
får |
får Finansinspektionen |
förelägga |
Finansinspektionen |
förelägga |
||
företaget att göra rättelse. Om |
företaget att göra rättelse. Om |
||||
rättelse inte sker, får inspektionen |
rättelse inte sker, får inspektionen |
||||
förbjuda företaget att påbörja nya |
förbjuda företaget att påbörja nya |
||||
transaktioner i Sverige. |
|
transaktioner i Sverige. |
|
Finansinspektionen ska underrätta behörig myndighet i företagets hemland om åtgärder som vidtagits med stöd av denna paragraf.
17 a §
Om Finansinspektionen har skäl att anta att ett fondföretag som driver verksamhet i Sverige enligt 1 kap. 7 § vid marknads- föringen åsidosätter sina skyldigheter enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG i annat fall än som avses i 17 §, ska Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i företagets hem- land.
Om rättelse inte sker och detta innebär att investerares intressen i Sverige skadas, får Finans- inspektionen förelägga fond- företaget att göra rättelse eller förbjuda fondföretaget att påbörja nya transaktioner i Sverige. Innan en sådan åtgärd vidtas ska Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i företagets hemland. Europeiska kommissionen ska omedelbart underrättas när en sådan åtgärd vidtagits.
13 kap.
1 §34
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1. vilka poster som får räknas in i startkapitalet enligt 2 kap. 4 §,
2. vilka poster som får räknas in i egna medel enligt 2 kap. 8, 9 och 11 §§,
3. på vilket språk underrättelsen
34 Senaste lydelse 2008:282.
79
|
enligt 2 kap. 15 c § första stycket Prop. 2010/11:135 |
||
|
ska skrivas, |
|
|
|
4. hur |
fondbolaget |
ska |
|
offentliggöra |
handlingarna |
enligt |
3. vilka sundhetskrav som ska |
2 kap. 15 c § tredje stycket, |
|
|
5. vad ett fondbolag ska iaktta |
|||
uppfyllas av ett fondbolag enligt |
för att uppfylla skyldigheterna i |
||
2 kap. 17 §, |
2 kap. 17 och 17 b §§, |
|
6.vilken information som ska lämnas i underrättelsen till andels- ägare enligt 4 kap. 9 a § och på vilket sätt underrättelsen ska lämnas,
7.tillhandahållande av informationsbroschyr och faktablad enligt 4 kap. 20 §,
8.på vilket språk informationen enligt 4 kap. 20 § ska tillhanda- hållas,
4. kriterier |
för |
de finansiella |
9. kriterier |
|
för |
de |
finansiella |
|||||
tillgångar som medel i en värde- |
tillgångar som medel i en värde- |
|||||||||||
pappersfond får placeras i enligt |
pappersfond får placeras i enligt |
|||||||||||
5 kap. |
1 § |
andra |
stycket |
första |
5 kap. |
1 § |
andra |
stycket |
första |
|||
meningen, |
|
|
|
|
meningen, |
|
|
|
|
|
||
5. vilka tekniker och instrument |
10. vilka |
tekniker |
och |
instru- |
||||||||
ett fondbolag |
får |
använda |
enligt |
ment ett fondbolag får använda |
||||||||
5 kap. |
1 § |
tredje |
stycket |
samt |
enligt |
5 kap. |
1 § |
tredje |
stycket |
|||
villkor och gränser för sådan |
samt villkor och gränser för sådan |
|||||||||||
användning, |
|
|
|
|
användning, |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
11. det system för riskhantering |
||||||
|
|
|
|
|
|
som ett fondbolag |
ska ha |
enligt |
||||
|
|
|
|
|
|
5 kap. |
2 § |
|
första |
och |
andra |
|
6. kriterier |
|
|
|
|
styckena, |
|
|
|
|
|
||
|
för |
indexfonder |
12. kriterier |
för |
|
indexfonder |
||||||
enligt 5 kap. 7 §, |
|
|
enligt 5 kap. 7 §, |
|
|
|
13.beräkning av exponeringar enligt 5 kap. 13 och 14 §§,
14.på vilket sätt underrättelsen till andelsägarna enligt 5 a kap. 7 § ska lämnas,
15.vilka fel och försummelser som
ska rapporteras enligt 5 a kap.
18§,
16.förutsättningar för över- föring av finansiella instrument och förvaltning enligt 5 a kap. 37 och 46 §§,
7. hur |
beräkning |
och |
redovis- |
17. hur |
beräkning |
och |
redo- |
|
ning av en specialfonds risknivå |
visning av en specialfonds risknivå |
|
||||||
ska utföras enligt 6 kap. 3 §, |
ska utföras enligt 6 kap. 4 §, |
|
|
|||||
8. vilka |
åtgärder |
som |
ett fond- |
18. vilka |
åtgärder |
som |
ett |
80 |
bolag ska vidta om det tar emot medel med redovisningsskyldighet enligt 7 kap. 1 §,
9. vilka åtgärder som ett fond- bolag ska vidta för att uppfylla de krav som följer av bestämmelserna i 7 kap. 3 §,
10. vilka |
upplysningar |
som |
fondbolag, |
förvaltningsbolag, |
fondföretag samt förvaringsinstitut ska lämna till Finansinspektionen enligt 10 kap. 2 § första stycket och när upplysningarna ska lämnas, och
11. sådana avgifter för tillsyn som avses i 10 kap. 11 §.
fondbolag |
ska vidta |
om |
det |
tar Prop. 2010/11:135 |
emot medel med redovisnings- |
||||
skyldighet enligt 7 kap. 1 §, |
|
|
||
19. vilka |
åtgärder |
som |
ett |
|
fondbolag ska vidta för att upp- |
||||
fylla de krav som följer av be- |
||||
stämmelserna i 7 kap. 3 §, |
|
|
||
20. vad |
informationen |
enligt |
8 kap. 8 § ska innehålla, hur den ska utformas, på vilket sätt den ska tillhandahållas och vad som ska bifogas informationen,
21.på vilket språk de handlingar som ska lämnas tillsammans med ansökan enligt 8 kap. 19 § ska upprättas,
22.vilka upplysningar som fondbolag, förvaltningsbolag, fondföretag samt förvaringsinstitut ska lämna till Finansinspektionen enligt 10 kap. 2 § första stycket och när upplysningarna ska lämnas, och
23.sådana avgifter för tillsyn som avses i 10 kap. 11 §.
2 §
Regeringen får meddela föreskrifter om handläggningen av tillståndsärenden enligt 11 kap. 1, 3 och 3 a §§.
1.Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
2.Ett fondföretag som vid lagens ikraftträdande driver verksamhet som inte fordrar tillstånd enligt äldre lydelse av 1 kap. 9 §, men för vilken tillstånd krävs enligt den nya lydelsen av paragrafen, får fortsätta att driva verksamheten fram till den 31 december 2011 eller, om en ansökan om tillstånd dessförinnan har getts in, till dess att ansökan har prövats slutligt.
3.För investeringsfonder vars fondbestämmelser har godkänts senast den 31 juli 2011 får äldre bestämmelser om faktablad tillämpas fram till den 1 juli 2012. För sådana investeringsfonder behöver faktabladet inte upprättas enligt bestämmelserna i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 förrän den 1 juli 2012.
4.Bestämmelserna i 5 a kap. 9, 16 och 20 §§ ska inte gälla för specialfonder vars placeringsinriktning innebär att fondens medel placeras i en viss investeringsfond enligt 6 kap. 3 § och vars fondbestämmelser har godkänts av Finansinspektionen före ikraftträdandet. Om fondbestämmelserna ändras efter ikraftträdandet så
81
att specialfondens medel ska placeras i en annan investeringsfond, ska Prop. 2010/11:135 dock bestämmelserna gälla.
5.I fråga om ansökningar om tillstånd enligt 2 kap. 1 § eller 11 kap. 1 § som har kommit in till Finansinspektionen före lagens ikraftträdande ska äldre bestämmelser gälla.
6.Den som vid lagens ikraftträdande innehar aktier i ett fondbolag i sådan omfattning att han eller hon skulle ha varit skyldig att ansöka om tillstånd enligt 11 kap. 1 § första stycket om aktierna hade förvärvats efter lagens ikraftträdande ska, om tillstånd inte tidigare har meddelats, anmäla sitt innehav till Finansinspektionen senast den 1 november 2011.
7.En fråga om ingripande enligt 12 kap. 15 eller 17 a § bedöms enligt äldre bestämmelser om någon omständighet som föranleder frågan om ingripande hänför sig till tiden före ikraftträdandet av denna lag. Detta gäller dock inte om en tillämpning av de nya bestämmelserna skulle leda till ett mindre strängt ingripande.
82
2.4 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om |
Prop. 2010/11:135 |
|||||||||||||
|
bank- och finansieringsrörelse |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Härigenom föreskrivs att 14 kap. 2 a § lagen (2004:297) om bank- och |
|
||||||||||||||
finansieringsrörelse ska ha följande lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Nuvarande lydelse |
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
14 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
2 a §35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frågan om tillstånd enligt 2 § får avgöras först efter samråd med |
|
||||||||||||||
behörig myndighet i ett annat land inom EES om förvärvaren är |
|
|
|||||||||||||
1. ett |
i det |
landet auktoriserat |
|
1. ett |
i det |
landet |
auktoriserat |
|
|||||||
utländskt kreditinstitut, företag för |
utländskt kreditinstitut, företag för |
|
|||||||||||||
elektroniska |
pengar, |
försäkrings- |
elektroniska |
pengar, |
|
försäkrings- |
|
||||||||
företag |
eller |
värdepappersföretag, |
företag |
eller |
värdepappersföretag, |
|
|||||||||
eller |
ett |
|
i |
det |
landet |
eller |
ett |
|
i |
det |
landet |
|
|||
hemmahörande |
förvaltningsbolag |
hemmahörande |
förvaltningsbolag |
|
|||||||||||
som där har tillstånd att driva |
som där har tillstånd att driva |
|
|||||||||||||
verksamhet enligt bestämmelserna |
verksamhet enligt bestämmelserna |
|
|||||||||||||
i rådets direktiv 85/611/EEG av |
i |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
||||||||||
den 20 december 1985 om |
direktiv 2009/65/EG av den 13 juli |
|
|||||||||||||
samordning av lagar och andra |
2009 om samordning av lagar och |
|
|||||||||||||
författningar som avser företag för |
andra |
författningar |
|
som |
avser |
|
|||||||||
kollektiva |
|
investeringar |
i |
företag för kollektiva investeringar |
|
||||||||||
överlåtbara |
|
|
värdepapper |
i |
överlåtbara |
|
värdepapper |
|
|||||||
(fondföretag), |
|
senast |
ändrat |
(fondföretag)36, |
|
|
|
|
|||||||
genom |
Europaparlamentets |
och |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
rådets direktiv 2008/18/EG,
2.ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1, eller
3.en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant företag som avses i 1.
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
35Senaste lydelse 2009:361.
36EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
83
2.5Förslag till lag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar
Härigenom föreskrivs37 att 2 kap. 2 § lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar ska ha följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
2 kap. |
|
Finansinspektionen skall besluta |
2 §38 |
Finansinspektionen ska besluta |
|
att ett institut skall ha en viss |
att ett institut ska ha en viss minsta |
minsta storlek på sin kapitalbas |
storlek på sin kapitalbas som är |
som är större än vad som krävs |
större än vad som krävs enligt 1 § |
enligt 1 § första stycket 1, om |
första stycket 1, om |
1. institutet inte uppfyller något av kraven i 6 kap.
5 §§ lagen (2004:297) om bank- |
och finansieringsrörelse eller 8 kap. |
||||
|
|||||
2. det inte är troligt att någon |
2. det inte är troligt att någon |
||||
annan åtgärd är tillräcklig för att få |
annan åtgärd är tillräcklig för att få |
||||
institutet att rätta till bristerna |
institutet att rätta till bristerna |
||||
inom rimlig tid. |
|
|
inom rimlig tid, eller |
|
|
|
|
|
|
3. det i samband |
med en |
|
|
|
|
kapitalutvärdering |
bedöms |
|
|
|
|
nödvändigt för att täcka risker |
|
|
|
skall |
|
som institutet är exponerat för. |
|
Första |
stycket |
inte |
Första stycket ska inte tillämpas, |
||
tillämpas, om överträdelsen är så |
om överträdelsen är så allvarlig att |
||||
allvarlig att verksamhetstillståndet |
verksamhetstillståndet i stället ska |
||||
i stället skall återkallas. |
|
återkallas. |
|
Denna lag träder i kraft den 31 december 2011.
37Jfr Europaparlamentet och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) (EUT L 177, 30.6.2006, s. 1, Celex 32006L0048), senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/78/EU av den 24 november 2010 om ändring av direktiven 98/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG och 2009/65/EG, vad gäller befogenheterna för Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), (EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 Celex 32010L0078).
38Senaste lydelse 2007:570.
Prop. 2010/11:135
84
2.6 |
Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om |
Prop. 2010/11:135 |
|
värdepappersmarknaden |
|
Härigenom föreskrivs39 i fråga om lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden
dels att 8 kap. 19, 25 och 42 §§ samt 24 kap. 2 § ska ha följande lydelse,
dels att det i lagen ska införas två nya paragrafer, 8 kap. 22 a och 22 b §§, av följande lydelse.
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
8 kap.
19 §40
Ett värdepappersinstitut får behandla en enhet som ingår i någon av följande grupper som en jämbördig motpart:
1.värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag,
2.kreditinstitut,
3.försäkringsföretag,
4. värdepappersfonder som avses i 1 kap. 1 § första stycket 20 lagen (2004:46) om investeringsfonder och fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket 1 samma lag samt fondbolag eller förvaltningsbolag som förvaltar dem,
5.pensionsfonder och förvaltningsbolag som förvaltar dem,
6.andra finansiella företag än sådana som avses i
7.företag som är undantagna från tillståndsplikt enligt 2 kap. 5 § första stycket 13 och 14,
8.nationella regeringar och därmed sammanhängande organ, inklusive offentliga organ som har hand om statsskuld, centralbanker och överstatliga organisationer, samt
9.andra företag än sådana som avses i
Ett värdepappersinstitut får behandla ett företag som inte ingår i någon av grupperna i första stycket som en jämbördig motpart, om företaget
1.begär att bli behandlat som en jämbördig motpart, och
39Jfr Europaparlamentet och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32, Celex 32009L0065) och kommissionens direktiv 2010/44/EU av den 1 juli 2010 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande (EUT L 176, 10.7.2010, s. 28, Celex 32010L0044).
40Senaste lydelse 2008:283.
85
2. får behandlas som en professionell kund enligt 17 § första stycket. |
Prop. 2010/11:135 |
Ett värdepappersinstitut får behandla ett företag som en jämbördig |
|
motpart enligt andra stycket bara om företaget får behandlas som en |
|
professionell kund enligt 17 § för sådana tjänster och transaktioner. |
|
22 a §
Ett värdepappersinstitut som förmedlar fondandelar enligt 2 kap. 1 § 1 och 2 eller ger råd enligt 2 kap. 1 § 5 till en kund ska, utan att kunden begär det, till- handahålla kunden faktablad i god tid innan avtal ingås.
22 b §
Ett värdepappersinstitut ska till varje kund skyndsamt lämna sådan
information |
som |
|
anges |
i 4 kap. |
|
12 § |
första |
stycket |
fjärde |
||
meningen |
lagen |
|
(2004:46) om |
||
investeringsfonder |
och |
som |
institutet får från ett fondbolag, förvaltningsbolag eller annat värdepappersinstitut.
25 §41
Ett värdepappersinstitut får tillhandahålla investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och utförande av order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag utan att uppfylla kraven i 24 §, om
1. tjänsten avser
a)aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad eller på en motsvarande marknad utanför EES,
b)penningmarknadsinstrument,
c)obligationer eller andra former av skuldförbindelser utan derivatinslag,
d) andelar i en värdepappersfond |
d) andelar i en värdepappersfond |
som avses i 1 kap. 1 § första |
som avses i 1 kap. 1 § första |
stycket 20 lagen (2004:46) om |
stycket 25 lagen (2004:46) om |
investeringsfonder eller i ett |
investeringsfonder eller i ett |
fondföretag som avses i 1 kap. 7 § |
fondföretag som avses i 1 kap. 7 § |
första stycket 1 samma lag, eller |
första stycket första meningen |
|
samma lag, eller |
e) andra okomplicerade finansiella instrument,
2.tjänsten tillhandahålls på kundens initiativ, samt
3.kunden klart och tydligt har informerats om att institutet inte kommer att bedöma om instrumentet eller tjänsten passar kunden.
Information enligt första stycket 3 får lämnas i standardiserad form.
41 Senaste lydelse 2008:283.
86
42 §
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter om
1. vad ett värdepappersinstitut skall iaktta för att uppfylla skyldigheterna i 1 §,
2. vilka åtgärder som ett värdepappersbolag skall vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i
3. de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut skall upprätta och tillämpa enligt 9 §,
4. vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut skall ha enligt 10 §,
5. vad ett värdepappersinstitut skall iaktta för att uppfylla skyldigheterna i 11 §,
6.dokumentation enligt 12 §,
7.övervakning av handeln och kursbildningen enligt 13 §,
8. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
8. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
|||
skall iaktta och vilka krav som |
ska iaktta och vilka krav som |
|||||||
institutet |
skall uppfylla |
vid |
institutet ska uppfylla vid upp- |
|||||
uppdragsavtal enligt 14 §, |
|
dragsavtal enligt 14 §, |
|
|
||||
9. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
9. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
|||
skall iaktta när det delar in sina |
ska iaktta när det delar in sina |
|||||||
kunder i kategorier enligt 15 §, |
kunder i kategorier enligt 15 §, |
|
||||||
10. hantering av intressekonflikter enligt 21 §, |
|
|
|
|
||||
11. vilken |
information |
ett |
11. vilken |
information |
ett |
|||
värdepappersinstitut skall |
lämna |
värdepappersinstitut ska lämna till |
||||||
till sina kunder enligt 22 §, |
|
sina kunder enligt 22 §, |
|
|||||
|
|
|
|
12. på |
vilket sätt |
information |
||
|
|
|
|
enligt 22 b § |
ska |
lämnas |
till |
|
|
|
|
|
kunderna, |
|
|
|
|
12. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
13. vad ett värdepappersinstitut |
|||||
skall iaktta vid inhämtande av |
ska iaktta vid inhämtande av |
|||||||
uppgifter från sina kunder enligt 23 |
uppgifter från sina kunder enligt |
|||||||
och 24 §§, |
|
|
23 och 24 §§, |
|
|
|
||
13. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
14. vad |
ett |
värdepappersinstitut |
|||
skall iaktta vid en prövning enligt |
ska iaktta vid en prövning enligt |
|||||||
23 och 24 §§, |
|
|
23 och 24 §§, |
|
|
|
||
14. vilka finansiella instrument |
15. vilka finansiella instrument |
|||||||
som skall anses vara okomplice- |
som ska anses vara okomplicerade |
|||||||
rade enligt 25 § första stycket 1 e, |
enligt 25 § första stycket 1 e, |
|
||||||
15. dokumentation |
och |
16. dokumentation |
|
och |
||||
rapportering till kund enligt 26 och |
rapportering till kund enligt 26 och |
|||||||
27 §§, |
|
|
|
27 §§, |
|
|
|
|
16. vad ett värdepappersinstitut |
17. vad ett värdepappersinstitut |
Prop. 2010/11:135
87
skall iaktta för att uppfylla kraven |
ska iaktta för att uppfylla kraven Prop. 2010/11:135 |
||||||||||||
på att uppnå bästa möjliga resultat |
på att uppnå bästa möjliga resultat |
||||||||||||
enligt 28 §, |
|
|
|
|
|
|
enligt 28 §, |
|
|
|
|
|
|
17. riktlinjer |
för |
utförande |
av |
18. riktlinjer |
för |
utförande |
av |
||||||
order enligt 29 §, |
|
|
|
|
order enligt 29 §, |
|
|
|
|
||||
18. hantering av kunders order |
19. hantering av kunders order |
||||||||||||
enligt 33 §, |
|
|
|
|
|
|
enligt 33 §, |
|
|
|
|
|
|
19. hantering |
av |
finansiella |
20. hantering |
av |
finansiella |
||||||||
instrument enligt 34 §, |
|
|
|
instrument enligt 34 §, |
|
|
|
||||||
20. hantering |
av |
medel |
enligt |
21. hantering |
av |
medel |
enligt |
||||||
35 §, |
|
|
|
|
|
|
35 §, |
|
|
|
|
|
|
21. mottagande |
av |
medel |
på |
22. mottagande |
av |
medel |
på |
||||||
konto enligt 36 §, |
|
|
|
|
konto enligt 36 §, |
|
|
|
|
||||
22. vilka |
begränsningar |
som |
23. vilka |
begränsningar |
som |
||||||||
skall gälla vid ställande av säker- |
ska gälla vid ställande av säkerhet |
||||||||||||
het enligt 37 § andra stycket, och |
enligt 37 § andra stycket, och |
|
|||||||||||
23. vilka |
uppgifter |
som |
skall |
24. vilka |
uppgifter |
som |
ska |
||||||
antecknas i en förteckning enligt |
antecknas i en förteckning enligt |
||||||||||||
38 § fjärde stycket. |
|
|
|
|
38 § fjärde stycket. |
|
|
|
|
24 kap.
2 §42
Frågan om tillstånd enligt 1 § till förvärv i ett värdepappersbolag får avgöras först efter samråd med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om förvärvaren är
1. ett i det landet auktoriserat värdepappersföretag, kreditinstitut, företag för elektroniska pengar, eller försäkringsföretag, eller ett i det landet hemmahörande förvaltningsbolag som där har tillstånd att driva verksamhet enligt bestämmelserna i rådets direktiv 85/611/EEG av den 20 december 1985 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2008/18/EG,
2.ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1, eller
3.en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant företag som avses i 1.
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
42Senaste lydelse 2009:365.
43EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
88
2.7 |
Förslag till lag om ändring i socialförsäkringsbalken |
Prop. 2010/11:135 |
|
Härigenom föreskrivs att 64 kap. 19 och 21 §§ socialförsäkringsbalken |
|
||
ska ha följande lydelse. |
|
|
|
Nuvarande lydelse |
Föreslagen lydelse |
|
64 kap.
19 §
Överföring enligt 18 § första stycket 1 får göras till fonder som har anmälts för registrering hos Pensionsmyndigheten och som förvaltas av fondförvaltare som
1.har rätt att driva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder,
2.har slutit samarbetsavtal med myndigheten,
3. har åtagit sig att på begäran lämna sådana informationshandlingar som avses i 4 kap. 15 och 18 §§ lagen om investeringsfonder till pensionssparare som har valt eller överväger att välja någon av förvaltarens fonder i premiepensionssystemet,
3. har åtagit sig att på begäran lämna sådana informationshandlingar som avses i 4 kap. 15, 16 a och 18 §§ lagen om investeringsfonder till pensionssparare som har valt eller överväger att välja någon av förvaltarens fonder i premiepensionssystemet,
4.har åtagit sig att inte ta ut några avgifter för inlösen av fondandelar,
5.har åtagit sig att, med eller utan särskild prisnedsättning, inte ta ut avgifter i övrigt utöver vad som godtagits av myndigheten, och
6.har åtagit sig att för varje år till myndigheten rapportera dels alla kostnader som har tagits ut ur fonden, uppdelade på olika kostnadsslag, dels de kostnadsbelopp som dagligen belastat fonden redovisade per fondandel, med angivande av hur stor del som avser förvaltningskostnader, inklusive kostnader för förvaring av fondtillgångarna.
|
|
|
|
21 § |
|
|
|
|
|
Pensionsmyndigheten |
får, |
efter |
Pensionsmyndigheten får, |
efter |
|||||
att ha inhämtat yttrande från |
att ha inhämtat yttrande från |
||||||||
Finansinspektionen, medge |
att |
Finansinspektionen, |
medge |
att |
|||||
medlen placeras i fondföretag som |
medlen placeras i fondföretag som |
||||||||
avses i 1 kap. 9 § lagen (2004:46) |
avses i 1 kap. 9 § lagen (2004:46) |
||||||||
om |
investeringsfonder |
om |
om |
investeringsfonder |
om |
||||
fondföretaget |
uppfyller |
krav |
fondföretaget |
uppfyller |
krav |
||||
motsvarande dem som ställs i |
motsvarande dem som ställs i |
||||||||
rådets |
direktiv |
85/611/EEG |
om |
Europaparlamentets |
och rådets |
||||
samordning av lagar och andra |
direktiv 2009/65/EG av den 13 juli |
||||||||
författningar som avser företag för |
2009 om samordning av lagar och |
||||||||
kollektiva |
investeringar |
i |
andra |
författningar |
som |
avser |
|||
överlåtbara |
värdepapper |
företag för kollektiva investeringar |
|||||||
(fondföretag), |
senast |
ändrad |
i |
överlåtbara |
|
värdepapper |
89
genom Europaparlamentets och (fondföretag)44. |
Prop. 2010/11:135 |
rådets direktiv 2001/108/EG. |
|
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
44 EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
90
2.8 |
|
Förslag till lag om ändring i försäkringsrörelselagen |
Prop. 2010/11:135 |
||||||||||||||
|
|
(2010:2043) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Härigenom |
föreskrivs |
|
att |
15 |
kap. |
9 § |
försäkringsrörelselagen |
|
|||||||||
(2010:2043) ska ha följande lydelse. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Nuvarande lydelse |
|
|
|
|
|
Föreslagen lydelse |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
15 kap. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 § |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frågan om tillstånd enligt 1 § får avgöras först efter samråd med |
|
||||||||||||||||
behörig myndighet i ett annat land inom EES om förvärvaren är |
|
|
|||||||||||||||
1. ett |
i |
det |
landet |
auktoriserat |
1. ett |
i |
det |
landet auktoriserat |
|
||||||||
försäkringsföretag, |
kreditinstitut, |
försäkringsföretag, |
|
kreditinstitut, |
|
||||||||||||
företag |
för |
elektroniska |
pengar |
företag |
för |
elektroniska |
pengar |
|
|||||||||
eller värdepappersföretag, eller ett |
eller värdepappersföretag, eller ett |
|
|||||||||||||||
i det |
|
landet |
hemmahörande |
i det |
|
landet |
hemmahörande |
|
|||||||||
förvaltningsbolag |
som |
där |
har |
förvaltningsbolag |
som där har |
|
|||||||||||
tillstånd |
att |
driva |
verksamhet |
tillstånd |
|
att |
driva |
verksamhet |
|
||||||||
enligt |
bestämmelserna |
i |
rådets |
enligt |
|
|
bestämmelserna |
i |
|
||||||||
direktiv 85/611/EEG av den 20 |
Europaparlamentets |
och |
rådets |
|
|||||||||||||
december 1985 om samordning av |
direktiv 2009/65/EG av den 13 juli |
|
|||||||||||||||
lagar och andra författningar som |
2009 om samordning av lagar och |
|
|||||||||||||||
avser |
företag |
för |
kollektiva |
andra |
|
författningar |
som |
avser |
|
||||||||
investeringar |
i |
|
överlåtbara |
företag för kollektiva investeringar |
|
||||||||||||
värdepapper (fondföretag), |
senast |
i |
överlåtbara |
|
värdepapper |
|
|||||||||||
ändrat genom Europaparlamentets |
(fondföretag)45, |
|
|
|
|
och rådets direktiv 2008/18/EG,
2.ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1, eller
3.en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant företag som avses i 1.
Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2011.
45 EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
91
3 |
Ärendet och dess beredning |
Prop. 2010/11:135 |
Europaparlamentet och rådet har antagit direktivet 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)46 (i det följande benämnt UCITS
–kommissionens direktiv 2010/43/EU av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler,
riskhantering och innehållet i avtalet mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag47,
–kommissionens direktiv 2010/44/EU av den 1 juli 2010 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG
när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande48,
–kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när
faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandhålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats49, och
–kommissionens förordning (EU) nr 584/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG vad gäller den skriftliga anmälans och fondföretagsintygets form och innehåll, elektronisk kommunikation mellan behöriga myndigheter i
samband med anmälan, förfaranden för kontroller på plats och utredningar samt informationsutbyte mellan behöriga myndigheter50.
Under förhandlingarna om UCITS
Regeringen beslutade den 22 oktober 2009 att tillkalla en särskild utredare med uppdrag bl.a. att lämna förslag till hur UCITS
Utredningen har avgett betänkandet Fondverksamhet över gränserna, genomförande av UCITS
Betänkandet har remissbehandlats. En förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 8. Remissyttrandena finns tillgängliga i Finansdepartementet (dnr Fi2010/4807).
46EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).
47EUT L 176, 10.7.2010, s. 42 (Celex 32010L0043).
48EUT L 176, 10.7.2010, s. 28 (Celex 32010L0044).
49EUT L 176, 10.7.2010, s. 1 (Celex 32010R0583).
50EUT L 176, 10.7.2010, s. 16 (Celex 32010R0584).
92
I februari 2011 remitterade Finansdepartementet en promemoria om Prop. 2010/11:135 ägarprövning i fondbolag. Lagförslagen i promemorian finns i bilaga 9.
En förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 10. Remissyttrandena finns tillgängliga i Finansdepartementet (dnr Fi2010/4807).
I november 2010 remitterade Finansdepartementet en promemoria51 med förslag till hur Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/76/EU av den 24 november 2010 om ändring av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG vad gäller kapitalkrav för handelslager, värdepapperisering och samlad tillsynsbedömning av ersättningspolitik52 (CRD III) bör genomföras i svensk rätt. Under remissbehandlingen av promemorian uppkom en särskild fråga om Finansinspektionens möjligheter till ingripande mot institut under tillsyn. Något förslag i den frågan fanns dock inte i den promemoria som remitterades i november. Inom Finansdepartementet har därför ett nytt förslag om ändring i lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar tagits fram.
I februari 2011 remitterades det nya förslaget. Lagförslaget i promemorian finns i bilaga 11. En förteckning över remissinstanserna finns i bilaga 12. Remissvaren finns tillgängliga i Finansdepartementet (dnr Fi2010/4854).
Lagrådet
Regeringen beslutade den 1 april 2011 att inhämta Lagrådets yttrande över de lagförslag som finns i bilaga 13. Lagrådets yttrande finns i bilaga 14.
Regeringen har i propositionen, utom såvitt avser synpunkterna om hänvisningar i lagtext till
Efter lagrådsföredragningen har dessutom vissa justeringar gjorts i 5 a kap. 4 § och 8 kap. 19 § lagen (2004:46) om investeringsfonder samt i punkten 4 i övergångsbestämmelserna till lagen. Vidare har justeringar gjorts i 4 kap. 16 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, 6 § lagen (2002:562) om elektronisk handel och andra informationssamhällets tjänster, 14 kap. 2 a § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, 8 kap. 19 och 25 §§ och 24 kap. 2 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, 64 kap. 19 och 21 §§ social- försäkringsbalken samt 15 kap. 9 § försäkringsrörelselagen (2010:2043). De nu nämnda justeringarna är av sådan beskaffenhet att regeringen bedömer att Lagrådets hörande över dem skulle sakna betydelse. Därutöver har vissa redaktionella ändringar gjorts i förhållande till lagrådsremissen.
51Ds 2010:40 Ändrade kapitaltäckningsregler.
52EUT L 329, 14.12.2010, s. 3 (Celex 32010L0076).
93
4 |
Bakgrund |
Prop. 2010/11:135 |
4.1UCITS
UCITS
1985 års
UCITS
-Ett utvidgat förvaltningsbolagspass införs, vilket innebär att ett förvaltningsbolag får förvalta fondföretag som är etablerade i andra medlemsstater än bolagets hemland.
-Förfarandet för att få marknadsföra andelar i ett fondföretag i andra medlemsstater förenklas.
94
- Det blir möjligt att placera ett fondföretags alla tillgångar i ett annat Prop. 2010/11:135 fondföretag, s.k. master/feederstruktur.
-Det införs regler om fusion mellan fondföretag.
-Innehållet i informationen till investerare fullharmoniseras.
De lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa de nya reglerna i UCITS
4.2Kommissionens genomförandebestämmelser
I UCITS
De två kommissionsdirektiven ska, med undantag för ett par artiklar, vara genomförda i nationell rätt och börja tillämpas den 30 juni 2011. De två kommissionsförordningarna, som är direkt gällande i medlemsstaterna, ska börja tillämpas den 1 juli 2011.
53Lamfalussymodellen finns beskriven i prop. 2006/07:115 s. 242 f.
54CESR’s technical advice to the Europan Commission on the level 2 measures related to the format and content of Key Information Document disclosures for UCITS,
28October 2009, Ref:
28October 2009, Ref:
95
4.3 |
Den svenska fondlagstiftningen |
Prop. 2010/11:135 |
Den svenska lagstiftningen om investeringsfonder bygger på 1985 års
I lagen om investeringsfonder (LIF) används begreppet investeringsfonder som ett samlingsnamn för värdepappersfonder och specialfonder. Värdepappersfonder är fonder som uppfyller UCITS- direktivets krav. En värdepappersfond är således ett fondföretag i
De svenska investeringsfonderna är kontraktsrättsliga fonder. En svensk fond är således inte ett självständigt rättssubjekt och kan därför inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Fondandelsägarnas äganderätt till fonden är kraftigt beskuren och medför endast en rätt att få sin andel i fonden inlöst samt i förekommande fall erhålla utdelning. I gengäld ansvarar inte fondandelsägarna för förpliktelser som avser fonden. Förvaltningen av fonden sköts av en fondförvaltare – ett fondbolag eller, såvitt avser specialfonder, ett värdepappersbolag eller svenskt kreditinstitut. Endast fondbolag får förvalta värdepappersfonder och är förvaltningsbolag i
Begreppet fondföretag används i LIF för att beteckna utländska fonder, såväl sådana som följer
Värdepappersfonder måste vända sig till allmänheten. Specialfonder behöver inte, men får vända sig till allmänheten. Det innebär att svenska investeringsfonder är tillgängliga för konsumenter. Hushållens totala fondsparande är också mycket stort och investeringsfonder kan med fog
55 Kommissionens direktiv 2007/16/EG av den 19 mars 2007 om genomförande av rådets direktiv 85/611/EEG om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), när det gäller förtydligandet av vissa definitioner (EGT L 79, 20.3.2007 s. 11, Celex 32007L0016).
96
sägas vara en konsumentprodukt, om än inte uteslutande. Detta har också beaktats i LIF och många av dess bestämmelser syftar till att stärka skyddet för konsumenterna. Reglerna är dock inte uttryckligen avsedda för konsumenter utan tar sikte på att skydda samtliga andelsägare. Krav på hur fondbolaget ska vara organiserat och hur medel i en fond får placeras är exempel på skyddsregler. Att tillgångarna i fonden ska hållas åtskilda och förvaras av ett förvaringsinstitut är ett annat exempel. Vidare finns ingående krav på information till andelsägare.
Finansinspektionen har tillsyn över svenska fondförvaltare och förvaringsinstitut samt över utländska motsvarigheter som driver verksamhet i Sverige. Inspektionen prövar de ärenden där tillstånd krävs enligt LIF.
Prop. 2010/11:135
97
5 |
Gränsöverskridande fondförvaltning |
Prop. 2010/11:135 |
|
(förvaltningsbolagspass) |
|
5.1Gällande rätt
Förvaltningsbolag som hör hemma inom EES och i sitt hemland har tillstånd enligt 1985 års
De tjänster som ett förvaltningsbolag enligt direktivet kan tillhandahålla i en annan medlemsstat är emellertid begränsade genom regler i direktivet som innebär att ett fondföretag ska vara etablerat i samma medlemsstat som förvaltningsbolaget (jfr artiklarna 1a.5 och 3). Reglerna har genomförts i svensk rätt genom en bestämmelse om att ett fondföretags hemland är det land där förvaltningsbolaget har sitt säte (1 kap. 1 § första stycket 9 a LIF). Förvaltningsbolagens huvudsakliga verksamhet, förvaltningen av fondföretag, kan därmed inte tillhandahållas beträffande fondföretag som är etablerade i andra länder inom EES. Den förvaltning av fondföretag som avses är sådan som förvaltningsbolaget är primärt ansvarigt för och inte sådan som bolaget utför på delegation. Det är således möjligt att tillhandahålla fondförvaltningstjänster i ett annat land inom EES om det sker på delegation av ett annat förvaltningsbolag som är etablerat i samma land som fondföretaget. De tjänster som i övrigt kan tillhandahållas över gränserna är de som förvaltningsbolaget kan ha sidotillstånd för, nämligen tjänster som avser diskretionär portföljförvaltning (artikel 5.3 i direktivet och 1 kap. 4 § LIF).
5.2Nya regler i UCITS
5.2.1Ett förvaltningsbolagspass för fondförvaltning introduceras
I UCITS
bort. Av artikel 4 jfr med artikel 2.1 e i direktivet framgår att ett
98
fondföretag ska anses etablerat i den medlemsstat där det har sitt Prop. 2010/11:135 tillstånd. Någon koppling till förvaltningsbolagets hemland görs inte
längre. Förvaltningsbolag får således förvalta fondföretag som är etablerade i andra länder inom EES än bolagets hemland.
Regler i
För att ett förvaltningsbolag ska få förvalta ett fondföretag som är etablerat i ett annat land inom EES än bolagets hemland krävs att bolaget lämnar en underrättelse om den gränsöverskridande verksamheten till den behöriga myndigheten i bolagets hemland. Processen för detta är densamma som den som anges i 1985 års
5.2.2Godkännande av förvaltningsbolaget som förvaltare av ett fondföretag i ett annat land
Det fondföretag som förvaltningsbolaget avser att förvalta måste ha |
|
meddelats tillstånd av den behöriga myndigheten i sitt hemland. Tillstånd |
|
till ett fondföretag får enligt direktivet ges bara om förvaltningsbolaget |
|
godkänns för att förvalta fondföretaget i fråga samt fondbestämmelserna |
|
och valet av förvaringsinstitut godkänns (se artikel 5.2). Detta gäller |
|
oavsett om fondföretaget ska förvaltas av ett förvaltningsbolag som är |
|
etablerat i samma medlemsstat som fondföretaget eller inte. Även byte av |
|
förvaltningsbolag för ett befintligt fondföretag kräver godkännande från |
|
den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland (se artikel 5.6). Ett |
|
förvaltningsbolag som är etablerat i ett annat land än fondföretaget ska |
|
godkännas som dess förvaltare om följande förutsättningar är uppfyllda. |
|
Bolaget ska i sitt hemland ha tillstånd att förvalta den typ av fondföretag |
|
som är i fråga (se artikel 20.3 b). Huruvida det kravet är uppfyllt ska |
|
framgå av ett intyg som myndigheten i hemlandet utfärdat (se artiklarna |
|
17.3 och 18.2). Bolaget ska vidare till den behöriga myndigheten i |
|
fondföretagets hemland ha lämnat det avtal som ingåtts med |
|
förvaringsinstitutet för fondföretaget och uppgifter om delegations- |
|
arrangemang som avser förvaltningen av fondföretaget eller därmed |
|
sammanhängande administration (se artikel 20.1 och 20.3 c). Det avtal |
|
som ska ha ingåtts med förvaringsinstitutet ska säkerställa att |
|
förvaringsinstitutet kan få den information det behöver för att kunna |
|
uppfylla sina förpliktelser vad avser fondföretaget (se artikel 23.5). |
|
Slutligen krävs att förvaltningsbolaget följer de bestämmelser som gäller |
99 |
|
i fondföretagets hemland för bildande och drift av fondföretag (se artikel Prop. 2010/11:135 20.3 a).
Förvaltningsbolaget ska inom två månader från det att en fullständig ansökan lämnats in informeras om huruvida tillstånd till fondföretaget medgetts (artikel 5.4). Tidsfristen, som är ny i förhållande till 1985 års
5.2.3Förvaltningsbolaget följer bestämmelser i hemlandet som avser organisatoriska krav m.m.
Förvaltningsbolag ska, vid förvaltningen av ett fondföretag etablerat i ett annat land inom EES, följa de bestämmelser som gäller i bolagets hemland avseende organisation av bolaget, riskhantering, aktsamhetskrav och bolagets rapporteringskrav. De bestämmelserna får inte vara strängare än de som gäller för förvaltningsbolag som endast har verksamhet i hemlandet (se artikel 19.1). Det är den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland som ska tillse att dessa bestämmelser efterlevs (se artikel 19.2). Förvaltningsbolaget ska ha en sådan organisation och vidta sådana åtgärder att det klarar av att följa tillämpliga bestämmelser om fondföretagets bildande och drift samt fullgöra de skyldigheter som anges i fondföretagets fondbestämmelser eller bolagsordning och i dess informationsbroschyr (se artikel 19.6). Den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland ska i sin tillsyn övervaka att bolagets organisation och åtgärder är tillräckliga för att bolaget ska klara av att fullgöra skyldigheter och följa tillämpliga bestämmelser beträffande alla fondföretag som förvaltas (artikel 19.7).
5.2.4Förvaltningsbolaget följer bestämmelser i värdlandet som avser fondföretagets bildande och drift
När det gäller fondföretagets bildande och drift ska förvaltningsbolaget tillämpa bestämmelserna i värdlandet, dvs. fondföretagets hemland. I direktivet finns en förteckning över de regelområden som ska anses hänförliga till bildandet och driften av fondföretaget. Dessa områden är enligt artikel 19.3 sådana som avser bestämmelser om a) etablering och tillstånd för fondföretaget, b) utfärdande och inlösen av fondandelar, c) placeringsinriktning och placeringsbegränsningar, inklusive beräkning av exponering och hävstång, d) begränsningar av upplåning, utlåning och blankning, e) värdering av tillgångar och fondföretagets redovisning, f) beräkning av fondandelsvärde och konsekvenser av fel i den beräkningen, g) utdelning eller återinvestering av fondföretagets intäkter,
h) informationskrav och rapporteringskrav |
avseende fondföretaget, |
|||
inklusive |
informationsbroschyr, |
faktablad |
och |
periodiska rapporter, |
i) åtgärder |
vid marknadsföring, |
j) förhållande |
till fondandelsägarna, |
k) fusion och omstrukturering av fondföretag, l) avveckling och likvidation av fondföretag, m) innehåll i fondandelsägarregistret, n) tillstånds- och tillsynsavgifter, samt o) utövande av fondandelsägarnas
rösträtt och andra rättigheter som avser något av a) – m). Information om
100
dessa regler ska finnas lätt tillgänglig på distans eller på elektronisk väg i Prop. 2010/11:135 varje medlemsstat (se artikel 5.7).
Det som anges i fondföretagets fondbestämmelser eller bolagsordning och i dess informationsbroschyr ska stå i överensstämmelse med de bestämmelser som är tillämpliga i förvaltningsbolagets respektive fondföretagets hemland (se artikel 19.4). Den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland ska utöva tillsyn över att tillämpliga bestämmelser i fondföretagets hemland efterlevs samt att förvaltnings- bolaget fullgör de skyldigheter som anges i fondföretagets fondbestämmelser eller bolagsordning och informationsbroschyr (se artikel 19.5). Förvaltningsbolag ska inte vara föremål för någon ytterligare reglering i fondföretagets hemland inom ramen för direktivets tillämpningsområde, utom i de fall som uttryckligen anges i direktivet (se artikel 19.8).
5.3Definitionen av fondföretags hemland
Regeringens förslag: Ett fondföretags hemland ska definieras som det land där fondföretaget har fått tillstånd.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Definitionen av fondföretags hemland har ändrats i UCITS
Ett fondföretag kan enligt definitionen i LIF vara av annan typ än de fondföretag som har tillstånd enligt UCITS
101
5.4 |
Svenska bolags (fondbolags) förvaltning av utländska Prop. 2010/11:135 |
|
fonder (fondföretag) |
5.4.1Underrättelse om den gränsöverskridande verksamheten
Regeringens förslag: Fondbolag som avser att förvalta ett fondföretag som har tillstånd enligt UCITS
Tidsfristen för inspektionen att överlämna underrättelsen till en behörig myndighet i ett annat land inom EES där en filial ska inrättas minskas från tre till två månader.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Genom de nya reglerna i UCITS IV- direktivet får fondbolag möjlighet att förvalta fondföretag som omfattas av direktivet och som fått tillstånd i ett annat land inom EES än Sverige. Ett fondbolag som avser att förvalta ett sådant fondföretag ska underrätta Finansinspektionen innan verksamheten påbörjas. Regler om underrättelse vid verksamhet i andra länder inom EES finns sedan tidigare och har överförts från 1985 års
Bestämmelserna i LIF anger bl.a. vilka uppgifter underrättelsen till inspektionen ska innehålla. Bland annat ska en plan för den avsedda verksamheten lämnas. Enligt nya regler i UCITS
direktivet (jfr artikel 6a.2 i 1985 års direktiv). Artiklarna 17.2 b och
102
18.1 b i UCITS
tillhandahållande av tjänster i andra länder. Det kan konstateras att de ytterligare uppgifter som ska lämnas i verksamhetsplanen till sin karaktär är sådana att de rimligen endast kan behövas när det är fråga om fondförvaltning i ett annat land. Genomförandet i svensk rätt bör därför innebära att uppgifterna bara behöver lämnas när de tjänster som ska erbjudas innefattar förvaltning av ett fondföretag i det andra landet (2 kap. 12 och 15 §§).
De åtgärder som fondbolaget ska vidta i fondföretagets hemland är i huvudsak desamma som enligt gällande rätt ska vidtas när en värdepappersfond ska marknadsföras i ett annat land inom EES, dvs. att fondbolaget ska se till att det i värdlandet kan göras utbetalningar till andelsägarna, lösas in andelar och tillhandahållas sådan information som bolaget är skyldigt att tillhandahålla. Härutöver ska bolaget kunna hantera klagomål från investerare och se till att det inte finns några hinder för investerare att utöva sina rättigheter. Klagomål från investerare ska enligt direktivet kunna lämnas på det officiella språket i ”deras” medlemsstat (se artikel 15 första stycket). Med det torde inte annat kunna avses än att det rör sig om språket i värdlandet, dvs. i det land där fondföretaget har fått tillstånd. Syftet synes vara att investerare inte ska försättas i en sämre situation när en inhemsk fond förvaltas av ett utländskt bolag än när den förvaltas av ett inhemskt bolag. Bolaget ska också se till att det kan tillhandahålla information på begäran av allmänheten eller den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland (se artikel 15 andra stycket).
Finansinspektionen ska, på samma sätt som enligt gällande rätt, överlämna underrättelsen till den behöriga myndigheten i det land där fondbolaget ska driva verksamheten (2 kap. 13 § respektive 15 § LIF). En skillnad är dock att underrättelsen, enligt det nya direktivet, ska överlämnas inom två månader från det att den kommit in till inspektionen
– i stället för som tidigare tre månader – när bolaget avser att inrätta en filial i det andra landet (se artikel 17.3 första stycket). Den nya tidsfristen för att överlämna underrättelsen gäller oavsett vilken verksamhet som ska drivas i det andra landet. Denna förändring bör införas i LIF (2 kap. 13 § första stycket).
5.4.2Intyg som ska utfärdas av Finansinspektionen
Regeringens förslag: Finansinspektionen ska utfärda ett intyg om att fondbolaget har tillstånd att driva verksamhet som avses i UCITS IV- direktivet. I intyget ska omfattningen av bolagets tillstånd beskrivas och uppgift lämnas om huruvida det finns några begränsningar för vilka slag av värdepappersfonder som bolaget får förvalta. Intyget ska överlämnas till den behöriga myndigheten i värdlandet.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot
det.
103
Skälen för regeringens förslag: När en underrättelse avser förvaltning av ett fondföretag i ett annat land ska Finansinspektionen, enligt nya regler i UCITS
Enligt skälen i UCITS
Reglerna om förvaltningsbolagspasset i direktivet kan, enligt regeringens mening, inte tolkas så att ett förvaltningsbolag bara ska kunna förvalta sådana fondföretag i ett annat land som bolaget de facto förvaltar i sitt hemland. Detta skulle i princip innebära att bolaget bara skulle kunna förvalta s.k. spegelfonder i andra länder, dvs. fondföretag som till sin inriktning motsvarar de som bolaget förvaltar i hemlandet. En sådan tolkning skulle strida mot ett av de grundläggande syftena med de nya reglerna i direktivet, nämligen att möjliggöra effektivisering av fondverksamheten, och framstår därför som alltför snäv. I stället bör det viktiga vara hur den behöriga myndigheten i bolagets hemland bedömer bolagets kapacitet, dvs. vilka typer av fondföretag bolaget skulle kunna få tillstånd att förvalta där snarare än vilka fondföretag bolaget faktiskt förvaltar i hemlandet. Eftersom ett fondbolags verksamhetstillstånd
Prop. 2010/11:135
104
enligt svensk rätt inte innefattar någon hypotetisk prövning av bolagets Prop. 2010/11:135 kapacitet och kompetens är det inte självklart hur intygen bäst bör
utformas. Sannolikt kommer dock en praxis att utvecklas inom EES. Bestämmelserna i lag om intygets innehåll bör därför inte ange i detalj hur intyget ska utformas utan bör begränsas till det som anges i direktivet.
Den mottagande behöriga myndigheten har möjlighet att begära klargörande från Finansinspektionen av om den typ av fondföretag som fondbolaget avser att förvalta omfattas av bolagets tillstånd i Sverige. Finansinspektionen ska enligt direktivet besvara en sådan förfrågan inom tio arbetsdagar (se artikel 20.2). En bestämmelse om den skyldigheten bör införas i svensk rätt. Den är dock av sådant slag att den bör tas in i förordning, varför något förslag till lagändring inte lämnas i detta sammanhang.
Finansinspektionen anser att det inte torde vara möjligt för ett fondbolag att förvalta ett associationsrättsligt fondföretag, eftersom denna legala fondkonstruktion inte finns i svensk lagstiftning.
Direktivets regler om förvaltningsbolagspass gäller förvaltning av alla typer av fondföretag som omfattas av direktivet, oavsett legal konstruktion. Ett fondföretag som bildats på associationsrättslig grund kan vara självförvaltande eller förvaltas av ett förvaltningsbolag (jfr artikel 5.2). Några hinder uppställs till synes inte i direktivet mot att ett förvaltningsbolag som i sitt hemland endast förvaltar kontraktsrättsliga fondföretag skulle få förvalta ett associationsrättsligt fondföretag. I direktivet anges förvisso att ett förvaltningsbolags ansökan om att få förvalta ett visst fondföretag får avslås om bolaget i hemlandet inte har tillstånd att förvalta den typ av fondföretag som är i fråga (se artikel 20.3 b). Som tidigare nämnts torde det avgörande för prövningen vara bolagets förvaltningskapacitet, dvs. komplexiteten i fondförvaltningen, snarare än den legala formen. Huruvida ett fondbolag tillåts förvalta ett fondföretag bildat på associationsrättslig grund blir dock ytterst en fråga för den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland.
5.4.3Tillämpliga bestämmelser och tillsyn när ett fondbolag förvaltar ett fondföretag
Regeringens bedömning: Ett fondbolag som förvaltar fondföretag är skyldigt att följa svenska bestämmelser hänförliga till bolagets organisation, aktsamhetskrav, riskhantering m.m. Bolaget är skyldigt att följa bestämmelser i fondföretagets hemland om fondföretagets bildande och drift. Finansinspektionens tillsyn omfattar att de svenska bestämmelser som är tillämpliga följs och att bolagets organisation m.m. är tillräcklig för att det ska kunna följa värdlandets bestämmelser om fondföretaget.
Regeringens förslag: Ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag ska vidta åtgärder för att säkerställa att verksamheten drivs enligt tillämpliga bestämmelser om fondföretagets bildande och drift i fondföretagets hemland.
105
Innan Finansinspektionen återkallar tillståndet för ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag ska inspektionen samråda med behörig myndighet i fondföretagets hemland.
Utredningens bedömning överensstämmer med regeringens. Regeringen föreslår dock en uttrycklig lagreglering av fondbolags skyldighet att, vid förvaltning av fondföretag, vidta åtgärder för att säkerställa att verksamheten drivs i enlighet med tillämpliga bestämmelser om fondföretagets bildande och drift i fondföretagets hemland. Regeringen föreslår också en lagreglering av Finansinspektionens skyldighet att samråda med behörig myndighet innan tillståndet återkallas för ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag.
Remissinstanserna: Finansinspektionen anser att det bör tas in en uttrycklig skyldighet i lag att ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag ska anta och tillämpa sådana arrangemang och organisatoriska beslut som krävs för att efterleva kraven i fondföretagets hemland på bildande och drift av fondföretag m.m.
Skälen för regeringens förslag och bedömning: Ett fondbolag som har tillstånd i enlighet med UCITS
När ett fondbolag avser att delegera någon del av sin verksamhet ska Finansinspektionen enligt 4 kap. 7 § LIF informeras om detta. Om fondbolaget förvaltar ett fondföretag ska Finansinspektionen, enligt artikel 13.1 a i UCITS
Prop. 2010/11:135
106
När det gäller fondföretagets bildande och drift ska fondbolaget följa de bestämmelser som finns i fondföretagets hemland (se artikel 19.3 och avsnitt 5.5.4). Någon bestämmelse om detta bör inte tas in i LIF. Det kommer i stället att framgå av respektive lands lagstiftning vilka bestämmelser som gäller för fondföretag i det landet. Fondbolaget ansvarar för att det har en sådan organisation och vidtar sådana åtgärder att det klarar av att följa tillämpliga bestämmelser om fondföretagets bildande och drift samt fullgöra de skyldigheter som anges i fondföretagets fondbestämmelser eller bolagsordning och i dess informationsbroschyr (se artikel 19.6).
Finansinspektionen anser att det bör tas in en uttrycklig skyldighet i lag att ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag ska anta och tillämpa sådana arrangemang och organisatoriska beslut som krävs för att efterleva kraven i fondföretagets hemland på bildande och drift av fondföretag m.m.
Enligt direktivet åligger det Finansinspektionen att utöva tillsyn över att ett fondbolag vidtar tillräckliga åtgärder för att det ska kunna följa regler som avser bildande och drift av fondföretag i fondföretagets hemland (se artikel 19.7). Inspektionens tillsyn omfattar enligt 10 kap. 1 § andra stycket LIF att fondbolagets verksamhet drivs enligt lagen. De skyldigheter för fondbolaget som anges i direktivet bör därför komma till uttryck i LIF. Regeringen delar således inspektionens uppfattning att den i direktivet angivna skyldigheten för fondbolag som förvaltar fondföretag att vidta åtgärder för att säkerställa att verksamheten drivs i enlighet med tillämpliga regler i fondföretagets hemland bör införas i LIF (2 kap. 17 a §).
Finansinspektionen ska enligt direktivet utöva tillsyn över att de bestämmelser som är tillämpliga för fondbolaget i Sverige följs. Tillsynen ska omfatta att fondbolaget har kapacitet att förvalta alla de värdepappersfonder och fondföretag som bolaget har tillstånd för. I direktivet uttrycks detta så att det ska övervakas att bolaget kan fullgöra skyldigheter och efterleva regler som avser bildande och drift av alla de fondföretag som det förvaltar (se artikel 19.7). Av 10 kap. 1 § andra stycket LIF framgår att Finansinspektionens tillsyn över fondbolag omfattar att verksamheten drivs enligt lagen och andra författningar som reglerar bolagets verksamhet. Tillsynen omfattar således att fondbolagen följer de bestämmelser som är tillämpliga enligt svensk rätt. Någon ändring av bestämmelsen behövs inte till följd av de nya reglerna i UCITS
Innan Finansinspektionen återkallar tillståndet för ett fondbolag som förvaltar ett fondföretag i ett annat land än Sverige ska inspektionen enligt direktivet ”höra” den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland (”consult” i den engelska versionen). Syftet med samrådet är framför allt att informera myndigheten i det andra landet om situationen
Prop. 2010/11:135
107
och möjliggöra för den myndigheten att där vidta åtgärder för att skydda Prop. 2010/11:135 investerarnas intressen (se artikel 21.8). En bestämmelse om detta bör tas
in i LIF (12 kap. 4 a §).
5.5Förvaltningsbolags förvaltning av värdepappers- fonder
5.5.1Underrättelse till Finansinspektionen om gränsöverskridande verksamhet
Regeringens förslag: Innan ett förvaltningsbolag får börja förvalta en värdepappersfond ska Finansinspektionen, från den behöriga myndigheten i bolagets hemland, ha fått en underrättelse om den gränsöverskridande verksamheten. Underrättelsen ska bl.a. innehålla uppgift om förvaltningsbolagets system för riskhantering och vilka åtgärder förvaltningsbolaget vidtagit för att här i landet kunna göra utbetalningar till andelsägare, lösa in andelar, lämna den information som bolaget är skyldigt att tillhandahålla och hantera klagomål.
Om förvaltningsbolaget avser att ändra något som angetts i en underrättelse om gränsöverskridande verksamhet efter det att verksamheten inletts, ska bolaget skriftligen underrätta Finansinspektionen innan ändringen genomförs. Har bolaget inrättat en filial ska en sådan underrättelse lämnas minst en månad innan ändringen genomförs.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot
det.
Skälen för regeringens förslag: Ett utländskt förvaltningsbolag som omfattas av UCITS
Som redogjorts för i avsnitt 5.4.1 har kravet i direktivet att underrättelsen ska innehålla dessa uppgifter getts en generell utformning.
Det framgår inte uttryckligen att kravet endast är hänförligt till
108
verksamhet som innefattar fondförvaltning i ett annat land. Uppgifterna Prop. 2010/11:135 är dock till sin karaktär sådana att de endast är relevanta när den
gränsöverskridande verksamheten avser fondförvaltning. Kravet i direktivet bör därför i svensk rätt genomföras endast när fråga är om underrättelse som avser gränsöverskridande fondförvaltning.
En uttrycklig bestämmelse bör införas för att genomföra artiklarna 17.8 och 18.4 i direktivet. Dessa innebär att förvaltningsbolaget, om det avser att ändra något som angetts i en underrättelse om gränsöverskridande verksamhet efter det att verksamheten inletts, ska skriftligen underrätta Finansinspektionen innan ändringen genomförs. Har bolaget inrättat en filial ska en sådan underrättelse lämnas minst en månad innan ändringen genomförs.
5.5.2Godkännande av förvaltningsbolag som förvaltare av en värdepappersfond
Regeringens förslag: Förvaltningsbolag som har tillstånd enligt UCITS
1. bolaget i sitt hemland har tillstånd att förvalta fondföretag av motsvarande slag som den värdepappersfond som ska förvaltas,
2. bolaget till Finansinspektionen har lämnat det avtal som ska ha ingåtts med förvaringsinstitutet och, i förekommande fall, uppgifter om uppdrag som lämnats till någon annan att förvalta värdepappers- fonden eller sköta därmed sammanhängande administration,
3. fondbestämmelserna uppfyller kraven i 4 kap. 8 och 9 §§ LIF, och
4. det finns skäl att anta att bolaget kommer att driva verksamheten enligt LIF och andra författningar som gäller för förvaltning av en värdepappersfond.
Avtalet med förvaringsinstitutet och uppgifterna om lämnade uppdrag behöver inte lämnas om förvaltningsbolaget redan förvaltar en värdepappersfond och tidigare lämnat samma uppgifter till Finansinspektionen. Om ett förvaltningsbolag avser att göra ändringar av betydelse beträffande något som rör dessa uppgifter efter det att verksamheten inletts, ska bolaget underrätta Finansinspektionen om detta.
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens. |
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslagen eller |
|
har inget att erinra mot det. Finansinspektionen anser att utredningens |
|
förslag inte fullt ut genomför artikel 20.3 a i direktivet om det endast blir |
|
möjligt att avslå ett förvaltningsbolags ansökan om fondbestämmelserna |
|
inte uppfyller kraven i 4 kap. 8 och 9 §§ LIF. |
|
Skälen för regeringens förslag: För att ett förvaltningsbolag ska få |
|
förvalta en värdepappersfond krävs att bolaget godkänns av |
|
Finansinspektionen som förvaltare av den fond som är i fråga. Enligt LIF |
|
godkänns ett fondbolag som förvaltare av en viss fond när |
|
fondbestämmelserna godkänns. I fondbestämmelserna, vilka upprättas av |
109 |
fondbolaget, ska bl.a. namnet på det förvaltande fondbolaget anges (4 kap. 8 § första stycket 1 LIF). Godkännandet av fondbestämmelserna innefattar således ett godkännande av att fondbolaget får förvalta fonden. För att genomföra direktivet bör således ett förvaltningsbolag kunna upprätta och ändra fondbestämmelser för en värdepappersfond och anges som förvaltande bolag i fondbestämmelserna. En bestämmelse om att det som anges i lagen om upprättande och ändring av fondbestämmelser ska gälla även för förvaltningsbolag bör införas i LIF (1 kap. 6 d §).
Eftersom förvaltningsbolaget har sitt verksamhetstillstånd i ett annat land än Sverige kommer Finansinspektionen inte att ha någon kännedom om bolaget eller dess kapacitet, på det sätt inspektionen har när det gäller svenska fondbolag. De uppgifter Finansinspektionen kommer att ha om bolaget är de som framgår av den underrättelse som den behöriga myndigheten i bolagets hemland lämnat om den gränsöverskridande verksamheten. Således kommer inspektionen att ha uppgifter om förvaltningsbolagets riskhanteringssystem och tillgång till ett intyg om bolaget som utfärdats av den behöriga myndigheten i bolagets hemland. Utöver det ska, enligt UCITS
När Finansinspektionen ska ta ställning till om förvaltningsbolaget kan godkännas för att förvalta värdepappersfonden i fråga ska inspektionen kunna förlita sig på ett intyg som den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland utfärdat. Intyget, som ska ha bifogats underrättelsen om bolagets gränsöverskridande verksamhet, ska enligt direktivet innehålla uppgifter om omfattningen av bolagets tillstånd och eventuella begränsningar i fråga om vilka typer av fondföretag bolaget har tillstånd att förvalta (se artiklarna 17.3 tredje stycket och 18.2 tredje stycket). Om förvaltningsbolaget inte har tillstånd i sitt hemland att förvalta fonder av den typ som bolaget önskar förvalta i Sverige bör bolaget inte godkännas som förvaltare av värdepappersfonden i Sverige. Detta sammanhänger med att förvaltningsbolagspasset enligt direktivet endast omfattar tillhandahållande av sådana tjänster som bolaget har tillstånd för i hemlandet (se artikel 16.1). Något absolut krav på att bolaget de facto förvaltar en liknande fond i hemlandet bör dock inte ställas (angående detta hänvisas till det som anförts i avsnitt 5.4.2). Vidare ska Finansinspektionen inte behöva göra någon fullständig prövning av bolagets kapacitet, utan ska i stället kunna använda sig av intyget för sin bedömning. Prövningen av bolagets kapacitet ska således göras i dess hemland. Intygen i fråga kan komma att ha olika innehåll, inte minst på grund av att reglerna om tillstånd för fondföretag inte är fullt ut harmoniserade utan skiljer sig från land till land. Finansinspektionen kan vid behov, med stöd av direktivets regler, begära klargörande från den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland av om bolagets tillstånd i hemlandet omfattar den typ av värdepappersfond som bolaget avser att förvalta i Sverige. Den behöriga
Prop. 2010/11:135
110
myndigheten i bolagets hemland ska enligt direktivet svara på en sådan begäran inom tio arbetsdagar. Klargörande får också begäras avseende avtalet med förvaringsinstitutet och uppgifterna om delegations- arrangemang (se artikel 20.2).
Stockholms universitet påpekar att det finns anledning att understryka att Finansinspektionen inte blott försiktigtvis bör utnyttja sin rätt att begära klargörande från den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland. Tvärtom bör inspektionen agera proaktivt eftersom både reglerna om tillstånd för fondföretag och de materiella förutsättningarna för fondföretagen skiljer sig åt medlemsstaterna emellan. Regeringen delar den uppfattningen.
För att Finansinspektionen ska godkänna att förvaltningsbolaget förvaltar en värdepappersfond krävs att bolaget har lämnat de uppgifter som ska lämnas, nämligen avtalet med förvaringsinstitutet och uppgifter om eventuella delegationsarrangemang som avser fonden. Vidare ska intyget från den behöriga myndigheten i bolagets hemland utvisa att bolaget i sitt hemland får förvalta fondföretag av motsvarande slag som den värdepappersfond som ska förvaltas. Bestämmelser om dessa krav bör införas i LIF (1 kap. 6 b § första stycket 1 och 2). När det gäller avtalet med förvaringsinstitutet och uppgifterna om delegations- arrangemang ska ett bolag som redan förvaltar en värdepappersfond av samma slag i Sverige dock kunna hänvisa till den dokumentation som redan lämnats (se artikel 20.1 andra stycket). En förutsättning för detta bör vara att den tidigare lämnade dokumentationen har samma innehåll som den som annars skulle lämnas. En bestämmelse om detta bör införas i LIF (1 kap. 6 b § andra stycket). Om det sker förändringar av betydelse vad gäller avtalet eller delegationsarrangemang ska bolaget meddela Finansinspektionen (se artikel 20.4). Även detta bör anges i LIF (1 kap. 6 b § tredje stycket).
Förvaltningsbolaget måste vidare för att godkännas som förvaltare av en värdepappersfond följa svenska bestämmelser om hur värdepappers- fonder bildas (se artikel 20.3 första stycket a jfr med artikel 19.3). Bolaget kommer således, såsom ett svenskt fondbolag, att godkännas som förvaltare av en värdepappersfond genom att fondbestämmelserna för fonden godkänns. Det bör tydliggöras i LIF att tillstånd för ett förvaltningsbolag att förvalta en värdepappersfond ges i form av godkännande av fondbestämmelserna samt att fondbestämmelserna därvid måste uppfylla kraven i 4 kap. 8 och 9 §§ LIF (1 kap. 6 b § första stycket).
Finansinspektionen anser att utredningens förslag inte fullt ut genomför artikel 20.3 a i direktivet om det endast blir möjligt att avslå ett förvaltningsbolags ansökan om fondbestämmelserna inte uppfyller kraven i 4 kap. 8 och 9 §§ LIF.
Enligt artikel 20.3 a i direktivet får ett förvaltningsbolags ansökan om att få förvalta ett fondföretag avslås om bolaget inte följer de bestämmelser som gäller i fondföretagets hemland i enlighet med artikel 19. Enligt artikel 19.3 ska förvaltningsbolaget följa bestämmelser i fondföretagets hemland som avser fondföretags bildande och drift (se avsnitt 5.5.4). Artikeln innehåller en förteckning över regelområden som anses hänförliga till fondföretags bildande och drift. Beträffande flertalet av dessa regelområden torde det inte redan vid förvaltningsbolagets
Prop. 2010/11:135
111
ansökan vara möjligt att avgöra om bolaget kommer att följa de svenska Prop. 2010/11:135 bestämmelserna. Det kan dock inte uteslutas att en sådan bedömning kan
göras på samma sätt som görs beträffande fondbolag i samband med prövning av tillstånd att driva fondverksamhet (jfr 2 kap. 1 § 2 LIF). Det bör därför i lagtexten anges att en förutsättning för tillstånd är att det finns skäl att anta att förvaltningsbolaget kommer att driva verksamheten enligt LIF och andra författningar som gäller för förvaltning av en värdepappersfond. Vilka bestämmelser i LIF som är tillämpliga för förvaltningsbolags förvaltning av värdepappersfonder framgår av föreslagna 1 kap. 6 c § samma lag (se avsnitt 4.5.4). Andra bestämmelser, såsom bestämmelsen i 10 kap. 11 § LIF om skyldighet att betala avgift till Finansinspektionen, är enligt sin lydelse direkt tillämpliga på förvaltningsbolag.
Enligt direktivet ska Finansinspektionen, innan en ansökan från ett förvaltningsbolag om att få förvalta en värdepappersfond avslås, höra den behöriga myndigheten i bolagets hemland (se artikel 20.3 andra stycket). Vidare ska Europeiska kommissionen informeras om sådana avslag (se artikel 21.9). Dessa bestämmelser är av sådant slag att de bör genomföras i förordning. Några förslag lämnas därför inte i detta sammanhang.
5.5.3Åtgärder som förvaltningsbolaget ska vidta i Sverige
Regeringens förslag: Ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond ska vidta nödvändiga åtgärder för att här i landet kunna göra utbetalningar till andelsägare, lösa in andelar, tillhandahålla information och hantera klagomål.
Utredningens förslag överensstämmer i huvudsak med regeringens. |
|
Remissinstanserna: Finansinspektionen påpekar att det bör betonas |
|
att det krävs lokal representation i Sverige i form av en s.k. paying agent |
|
när ett förvaltningsbolag förvaltar en värdepappersfond. |
|
Skälen för regeringens förslag: Förvaltningsbolag som förvaltar en |
|
värdepappersfond ska i Sverige vidta åtgärder för att kunna göra |
|
utbetalningar till andelsägarna, lösa in andelar, tillhandahålla information |
|
och hantera klagomål. Bolaget ska också se till att det inte finns några |
|
begränsningar för investerare att utöva sina rättigheter (se artikel 15 i |
|
UCITS |
|
som enligt gällande rätt ställs när ett utländskt fondföretag marknadsförs |
|
i Sverige (1 kap. 7 § LIF). Därutöver ska bolaget vidta åtgärder i Sverige |
|
för att kunna tillhandahålla den information om värdepappersfonden som |
|
krävs enligt svensk rätt, såsom informationsbroschyr, faktablad, |
|
årsberättelse, halvårsredogörelse och kostnadsinformation (jfr artikel |
|
19.3 h). Bolaget ska också kunna tillhandahålla Finansinspektionen de |
|
upplysningar som behövs för tillsynen över värdepappersfonden (se |
|
artikel 15 jfr med artikel 21.2). Vidare ska bolaget kunna hantera |
|
klagomål från svenska investerare, som ska kunna framföra klagomål på |
|
svenska. En bestämmelse om att ett förvaltningsbolag som förvaltar en |
|
värdepappersfond är skyldigt att vidta nödvändiga åtgärder här i landet |
|
för att kunna göra utbetalningar till andelsägare, lösa in andelar, |
|
tillhandahålla information och hantera klagomål bör införas i LIF (1 kap. |
112 |
6 c §). Att bolaget är skyldigt att tillhandahålla den information som Prop. 2010/11:135 krävs enligt svensk rätt och på det sätt som krävs enligt svensk rätt följer
av föreslagna bestämmelser i 1 kap. 6 d § LIF (se avsnitt 5.5.4). Förvaltningsbolaget ska lämna uppgifter om vidtagna åtgärder i den
underrättelse om gränsöverskridande verksamhet som bolaget ska lämna till den behöriga myndigheten i hemlandet, vilken ska överlämna underrättelsen till Finansinspektionen (se avsnitt 5.5.1). Det förutsätts således att bolaget har vidtagit dessa åtgärder när underrättelsen lämnas. Finansinspektionen kan dock inte neka bolaget att förvalta en värdepappersfond endast av det skälet att tillräckliga åtgärder inte vidtagits, eftersom den grunden inte ingår i den uttömmande uppräkning av skäl för att vägra tillstånd som anges i direktivet (se artikel 20.3). Att åtgärderna vidtagits på ett godtagbart sätt får därmed bli en fråga för Finansinspektionens tillsyn efter det att bolaget fått tillstånd att förvalta en värdepappersfond.
De åtgärder som ska vidtas i Sverige förutsätter inte att förvaltningsbolaget måste etablera sig eller förlägga viss verksamhet här i landet (jfr artikel 5.3). Av skälen i direktivet framgår i stället att klagomålshanteringen bör kunna säkerställas t.ex. genom lämplig reglering i ett distributionsavtal eller genom tillhandahållande av en adress för detta i fondföretagets hemland. Vidare framgår att tillhandahållandet av information på begäran av allmänheten eller den behöriga myndigheten i fondföretagets hemland bör kunna säkerställas t.ex. genom att förvaltningsbolaget utser en kontaktperson bland sin personal som hanterar förfrågningar om information. Det bör alltså inte krävas att förvaltningsbolaget ska ha en lokal representant i Sverige för att uppfylla dessa förpliktelser (se skäl 19 i direktivet). Såsom Finansinspektionen påpekat krävs dock att bolaget uppfyller de krav på åtgärder som gäller vid marknadsföring av fondföretag här i landet, t.ex. avtal med en svensk bank eller ett värdepappersinstitut som utför utbetalning och inlösen av fondandelar, s.k. paying
5.5.4Tillämpliga bestämmelser för förvaltningsbolagets verksamhet i Sverige
Regeringens förslag: Ett förvaltningsbolag ska i förvaltningen av en värdepappersfond följa svenska bestämmelser som avser fondens bildande och drift.
Ett förvaltningsbolag som driver verksamhet från filial i Sverige ska följa svenska bestämmelser innehållande s.k. uppföranderegler.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. |
|
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot |
|
det. |
|
Skälen för regeringens förslag: Av UCITS |
|
förvaltningsbolag som förvaltar ett fondföretag i ett annat land ska följa |
|
de bestämmelser om fondföretagets bildande och drift som gäller i |
|
fondföretagets hemland. I artikel 19.3 finns en förteckning över sådana |
|
regelområden som anses hänförliga till ett fondföretags bildande och drift |
|
(se avsnitt 5.2.4 för en uppräkning av dessa). Ett förvaltningsbolag som |
113 |
förvaltar en värdepappersfond ska således följa bestämmelser i LIF som avser värdepappersfondens bildande och drift. Det gäller bestämmelserna om förvaringsinstitut (3 kap.), värdepappersfondens rättsliga ställning och förhållande till andelsägarna (4 kap.
Information om de svenska bestämmelser som gäller för bildande och drift av värdepappersfonder ska enligt direktivet finnas lätt tillgänglig på distans eller på elektronisk väg (se artikel 5.7). En bestämmelse som genomför artikeln bör tas in i förordning och något förslag lämnas därför inte i detta sammanhang.
När det gäller bestämmelser som är att hänföra till förvaltningsbolagets organisation, inklusive delegering av verksamhet, och riskhantering ska bolaget enligt direktivet följa bestämmelserna i hemlandet (se artikel 19.1). Detta gäller även beträffande bestämmelser som genomför artikel 14, s.k. uppföranderegler, med undantag för om bolaget driver verksamhet från en filial i Sverige. I det senare fallet ska svenska uppföranderegler tillämpas (se artiklarna 17.4 och 18.3). Detta bör klargöras genom en bestämmelse i LIF (1 kap. 10 § andra stycket första strecksatsen).
Förvaltningsbolaget ansvarar enligt direktivet för att det har organisation, tillräckliga resurser m.m. för att kunna efterleva de bestämmelser om värdepappersfonden som är tillämpliga i Sverige och uppfylla de skyldigheter som i övrigt anges i värdepappersfondens fondbestämmelser och informationsbroschyr. Den behöriga myndigheten i förvaltningsbolagets hemland ska utöva tillsyn över att bolagets organisation m.m. är tillräcklig för att det ska kunna förvalta alla de fondföretag bolaget har tillstånd för, således även en svensk värdepappersfond (se artikel 19.6 och 19.7 i direktivet).
Finansinspektionen påpekar att närmare svensk lagstiftning om investeringsfonders redovisning saknas och att frågan om tillämpliga redovisningsregler sannolikt kommer att aktualiseras när förvaltningsbolag ska förvalta värdepappersfonder. Regeringen har i tidigare lagstiftningsarbete konstaterat att det även utan ett uttryckligt lagstadgande får anses åligga fondbolagen att iaktta god redovisningssed vid upprättande av fondernas redovisning (prop. 2002/03:150 s. 283 f.). Genom kommissionens direktiv 2010/43/EU införs vissa generella bestämmelser som rör fondföretags räkenskaper som bör belysas. Frågan om det behöver införas redovisningsregler för investeringsfonder bör tas upp till övervägande. Även FAR påpekar att det i LIF bör tydliggöras vilka krav som ska ställas på fonders redovisning, bokföring och på årsberättelsen.
Regeringen anser att det visserligen är önskvärt att det finns klara regler för fondernas redovisning, men att ett genomförande av de
Prop. 2010/11:135
114
förändringar som Finansinspektionen och FAR förordar fordrar Prop. 2010/11:135 ytterligare överväganden som det inte finns möjlighet att göra inom
ramen för detta lagstiftningsarbete. Frågan får därför behandlas i ett annat sammanhang.
5.5.5Finansinspektionens tillsyn över förvaltningsbolag
Regeringens förslag: Finansinspektionens tillsyn över ett förvaltningsbolag ska även omfatta att bolaget följer det som anges i fondbestämmelserna för en värdepappersfond som bolaget förvaltar.
Finansinspektionens möjlighet att, när det är nödvändigt, genomföra en platsundersökning utvidgas till att omfatta även förvaltningsbolag och fondföretag som driver verksamhet här i landet utan att inrätta en filial. Inspektionen ska också kunna genomföra en undersökning hos ett företag som har fått i uppdrag av ett förvaltningsbolag som driver verksamhet i Sverige att utföra vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av förvaltningsbolaget.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller |
|
|
har inget att erinra mot det. Finansinspektionen anser att det bör belysas i |
|
|
vilken utsträckning inspektionen kan förmå ett förvaltningsbolag som |
|
|
förvaltar en värdepappersfond att beakta sådana organisatoriska krav och |
|
|
uppföranderegler som följer av svensk lag och som relaterar till de |
|
|
uppräknade områdena i artikel 19.3 i UCITS |
|
|
Skälen för regeringens förslag: Finansinspektionen ska utöva tillsyn |
|
|
över att ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond följer |
|
|
bestämmelser i LIF som avser värdepappersfondens bildande och drift |
|
|
samt att bolaget uppfyller skyldigheterna som angetts i |
|
|
fondbestämmelserna och informationsbroschyren. Detta framgår av |
|
|
UCITS |
|
|
Finansinspektionens tillsyn över förvaltningsbolag finns i 10 kap. 1 § |
|
|
tredje stycket LIF. Tillsynen omfattar att bolaget följer de föreskrifter |
|
|
som gäller för dess verksamhet i Sverige. Bestämmelsen bör |
|
|
kompletteras på så sätt att tillsynen även ska omfatta att bolaget följer det |
|
|
som anges i fondbestämmelserna för en värdepappersfond som bolaget |
|
|
förvaltar. Detta står i överensstämmelse med den tillsyn som |
|
|
inspektionen har över fondbolag (se 10 kap. 1 § andra stycket LIF). Att |
|
|
Finansinspektionen har tillsyn över att ett förvaltningsbolag följer det |
|
|
som anges i informationsbroschyren för en sådan fond får anses följa |
|
|
redan av bestämmelsen att tillsynen omfattar att bolaget följer de |
|
|
föreskrifter som gäller för dess verksamhet i Sverige. Någon hänvisning |
|
|
till informationsbroschyren finns inte i tillsynsbestämmelsen som avser |
|
|
fondbolag och behövs heller inte i motsvarande bestämmelse för |
|
|
förvaltningsbolag. |
|
|
Finansinspektionen får, enligt 10 kap. 4 § första stycket 2 LIF, när det |
|
|
är nödvändigt genomföra en undersökning hos ett förvaltningsbolag eller |
|
|
fondföretag som driver verksamhet från filial i Sverige. För förvaltnings- |
|
|
bolag som förvaltar en värdepappersfond enligt bestämmelserna i 1 kap. |
|
|
6 b § kommer Finansinspektionens |
tillsynsansvar att vara relativt |
115 |
omfattande. Ett sådant förvaltningsbolag kan komma att förlägga delar Prop. 2010/11:135 av verksamheten i Sverige, även om någon filial inte inrättas. Det kan
t.ex. vara fråga om att bolaget uppdrar åt någon här i landet att utföra visst arbete beträffande fonden. Finansinspektionen bör därför ges möjlighet att genomföra undersökning hos ett förvaltningsbolag som driver verksamhet här i landet, oavsett om en filial har inrättats här eller inte. Inspektionen får enligt gällande rätt genomföra en undersökning hos ett företag som har fått ett uppdrag av ett fondbolag att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av fondbolaget. En motsvarande möjlighet att genomföra undersökning bör finnas när ett förvaltningsbolag som driver verksamhet här i landet har uppdragit åt någon annan att utföra visst arbete eller vissa funktioner. Bestämmelser om utökade möjligheter för Finansinspektionen att genomföra undersökningar av det slag som anförts bör införas i 10 kap. 4 § LIF.
Finansinspektionen har anfört att det bör behandlas i vilken utsträckning inspektionen kan förmå ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond att beakta organisatoriska krav och uppförande- regler som följer av svensk lag och relaterar till de områden som anges i artikel 19.3 i UCITS
När det gäller krav som framför allt är att hänföra till en värdepappersfonds funktion kommer, såsom tidigare anförts, svensk rätt att gälla. I vissa fall finns organisatoriska krav kopplade till de regler som gäller värdepappersfondens funktion. Det är en förutsättning att dessa krav uppfylls för att ett fondbolag ska få tillämpa vissa av reglerna hänförliga till fondens funktion. Regeringen gör bedömningen att samma krav måste kunna ställas när ett utländskt förvaltningsbolag förvaltar fonden i fråga. Dessa krav får anses hänförliga till fondens funktion och inte till de allmänna organisatoriska krav som ett förvaltningsbolag ska följa i sitt hemland. Finansinspektionen har således möjlighet att begära de upplysning av förvaltningsbolaget som krävs för att tillsynen ska kunna utövas och har också möjlighet att ingripa om sådana upplysningar inte lämnas eller om bolaget inte uppfyller kraven.
5.5.6Finansinspektionens möjligheter att ingripa mot ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond
Regeringens förslag: Finansinspektionen ges ökade möjligheter att ingripa mot ett förvaltningsbolag. Ingripande ska kunna ske inte bara, som enligt gällande rätt, om bolaget inte följer författningar som reglerar dess verksamhet i Sverige, utan även om bolaget åsidosätter sina skyldigheter enligt fondbestämmelserna.
De åtgärder Finansinspektionen ska kunna vidta mot ett förvaltningsbolag utökas till att även omfatta förelägganden av visst slag, förbud att verkställa beslut samt anmärkning. Inspektionen ska också få besluta att ett sådant bolag inte längre får förvalta en värdepappersfond.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens.
116
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot det.
Skälen för regeringens förslag: Finansinspektionen har enligt gällande rätt möjligheter att ingripa mot ett förvaltningsbolag som driver verksamhet i Sverige. Ingripanden får göras om bolaget inte följer de bestämmelser som gäller för verksamheten i Sverige. Inspektionen kan i första hand förelägga bolaget att göra rättelse. Ett sådant föreläggande kan avse att bolaget ska tillhandahålla uppgifter som inspektionen behöver i sin tillsynsverksamhet. Om rättelse inte sker kan bolaget förbjudas att påbörja nya transaktioner i Sverige (12 kap. 15 § LIF).
Ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond ska, precis som ett svensk fondbolag som förvaltar en värdepappersfond, vara skyldigt att efterleva det som angetts i fondbestämmelserna (se föreslagen lydelse av 10 kap. 1 § LIF, avsnitt 5.5.4). Finansinspektionen bör kunna ingripa när så inte sker. Inspektionens möjligheter att ingripa mot ett förvaltningsbolag bör därför utökas till att omfatta även den situationen att ett förvaltningsbolag åsidosätter sina skyldigheter enligt fondbestämmelserna (12 kap. 15 § första stycket).
Beträffande svenska bolag som driver fondverksamhet finns fler möjligheter för Finansinspektionen att ingripa än beträffande förvaltningsbolag. Inspektionen kan bl.a. förelägga ett svenskt bolag att inom viss tid begränsa verksamheten i någon avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen. Inspektionen kan vidare ingripa genom förbud att verkställa beslut eller genom anmärkning (12 kap. 1 § andra stycket första meningen). Eftersom förvaltningsbolag föreslås få förvalta värdepappersfonder, finns behov av större flexibilitet än tidigare när det gäller möjligheter att ingripa mot dessa bolag. Finansinspektionen bör därför ges nämnda ingripandemöjligheter även när det är fråga om ett förvaltningsbolag som åsidosätter sina skyldigheter. Ett tillägg om detta bör göras i LIF (12 kap. 15 § tredje stycket).
Finansinspektionen får också, enligt nya regler i UCITS
Ingripande mot ett förvaltningsbolag ska enligt gällande rätt i normala fall inledas med ett föreläggande att göra rättelse. Om rättelse inte sker ska inspektionen underrätta den behöriga myndigheten i bolagets hemland och får först därefter gå vidare med andra åtgärder som står till
Prop. 2010/11:135
117
buds. Innan sådana åtgärder vidtas ska den behöriga myndigheten i Prop. 2010/11:135 förvaltningsbolagets hemland åter underrättas. I brådskande fall får dock
förbud att påbörja nya transaktioner i Sverige meddelas utan föregående underrättelse till hemlandsmyndigheten (12 kap. 15 § LIF). Enligt UCITS
5.6Avtal mellan förvaringsinstitutet och det bolag som förvaltar en investeringsfond
Regeringens förslag: Förvaringsinstitutet för en investeringsfond ska ingå ett skriftligt avtal med det bolag som förvaltar investeringsfonden som reglerar förhållandet mellan parterna, exempelvis det informationsutbyte och den samordning som krävs för att institutet och bolaget ska kunna uppfylla kraven i LIF och andra författningar. Avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i artiklarna
I ett avtal som ingås mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag som förvaltar en värdepappersfond ska det föreskrivas att svensk lag är tillämplig på avtalet.
Utredningens förslag överensstämmer med regeringens såtillvida att det bör regleras att det ska finnas ett avtal mellan förvaringsinstitutet och fondbolaget. Regeringens förslag innebär dock att det i lagtexten anges att avtalet ska innehålla åtminstone sådana uppgifter som anges i vissa artiklar i kommissionens direktiv 2010/43/EU. Vidare innebär regeringens förslag att de regler i nämnda direktiv, som anger krav på att i avtalet föreskriva att svensk rätt ska tillämpas på avtalet samt att avtalet får omfatta flera fonder, ska framgå av lagtexten.
Remissinstanserna tillstyrker förslaget eller har inget att erinra mot det.
Skälen för regeringens förslag: I fråga om förvaringsinstitut för en värdepappersfond gäller alltjämt kravet, enligt UCITS
sådan information som institutet erhållit för att kunna fullgöra sina
118
skyldigheter i förhållande till en värdepappersfond och som inspektionen behöver för att utöva tillsyn (jfr artikel 23.4). Bestämmelser om att förvaringsinstitut ska lämna inspektionen upplysningar om sin verksamhet finns redan i LIF (10 kap. 2 §).
Vidare anges i direktivet att förvaringsinstitutet ska ingå ett avtal med förvaltningsbolaget, när bolaget inte är etablerat i samma land som fondföretaget. Avtalet ska reglera det informationsutbyte som bedöms nödvändigt för att förvaringsinstitutet ska kunna utföra sina uppgifter enligt tillämpliga bestämmelser i fondföretagets hemland (se artikel 23.5). Avtalet ska lämnas till den behöriga myndigheten när förvaltningsbolaget ansöker om att få förvalta ett fondföretag i ett annat land (se artikel 20.1 a och avsnitt 4.5.2). I LIF bör det, för att genomföra direktivet, införas bestämmelser om förvaringsinstitutets skyldighet att ingå ett avtal med ett förvaltningsbolag som avser att förvalta en värdepappersfond. Skyldigheten bör dock inte begränsas till att avse endast denna situation, utan bör gälla även i förhållande till svenska bolag som driver fondverksamhet. Förvaringsinstitutet ska således ingå ett avtal med det fondbolag, värdepappersbolag, svenska kreditinstitut eller förvaltningsbolag som förvaltar en investeringsfond för vilken institutet fullgör skyldigheterna i 3 kap. LIF. Avtalet ska reglera förhållandet mellan parterna, såsom det informationsutbyte och den samordning som krävs för att institutet och bolaget ska kunna uppfylla kraven i såväl LIF som andra författningar. Bestämmelser om detta bör införas i LIF (3 kap. 4 § första stycket jfr med 1 kap. 5 och 6 d §§).
I kommissionens direktiv 2010/43/EU finns regler om vilka uppgifter som minst ska regleras i avtalet (se artiklarna
Prop. 2010/11:135
119
Kommissionens direktiv innehåller en regel om att medlemsstaterna får tillåta att avtalet omfattar mer än ett fondföretag som förvaltas av förvaltningsbolaget, vilka då ska förtecknas (artikel 36). Det bör vara möjligt att låta ett och samma avtal mellan förvaringsinstitutet och fondbolaget omfatta flera investeringsfonder som förvaltas av bolaget och för vilka ett och samma förvaringsinstitut utsetts. En bestämmelse om detta bör införas i LIF (3 kap. 4 § andra stycket). Direktivet innehåller också en lagvalsregel (artikel 34). Av den framgår att det i avtalet ska anges att lagstiftningen i fondföretagets hemland är tillämplig på avtalet. När ett förvaringsinstitut för en värdepappersfond ingår ett avtal med ett utländskt förvaltningsbolag ska det således i avtalet anges att svensk rätt gäller för avtalet. Även bestämmelser om detta bör införas i LIF. Detta krav bör begränsas till att endast omfatta avtal mellan ett förvaringsinstitut och ett utländskt förvaltningsbolag (3 kap. 4 § tredje stycket).
Lagrådet uppmärksammar i sitt yttrande att lagförslagen på flera ställen innehåller hänvisningar till olika artiklar i direktivet, vilka därmed kommer att bli direkt tillämpliga i Sverige, och anför med anledning därav följande. Att det i svensk lag hänvisas till bestämmelser i ett direktiv är, särskilt när fråga är om definitioner av olika begrepp, i och för sig inte helt ovanligt. Ett sådant förfarande har naturligtvis den uppenbara fördelen att det är ägnat att trygga ett fullständigt genomförande av ett direktiv i allt fall enligt dess ordalydelse. Men det innebär också att de oklarheter som finns i direktiv och den många gånger komplexa utformningen av direktivbestämmelser överförs till den svenska lagstiftningen. Det kan, som Lagrådet påtalat i annat sammanhang, framstå som otillfredsställande att på detta sätt bara föra vidare olika tolkningsproblem. När det därför hänvisas till de krav som uppställs i olika artiklar i UCITS
Regeringen har övervägt flera tänkbara sätt att genomföra direktivets regler, och har stannat för att det bör göras i lag samt att en hänvisning till direktivets artiklar då är att föredra framför att återge reglerna i direktivet i lagtexten. Det ska erinras om att samma frågeställning uppkommer vad gäller innehåll i sådana avtal som avses i 5 a kap. 9, 16 och 20 §§. Det rör sig således om en stor mängd regler som annars skulle behövt återges i lagtexten. Hänvisningen till direktivet har utformats på det sätt som är brukligt i svenska författningar. För hänvisningar till EU- direktiv gäller att första gången som ett direktiv nämns i en författning skrivs direktivets fullständiga namn ut. Om direktivet har ändrats ska
Prop. 2010/11:135
120
detta anges. Avsikten är således att hänvisningen ska avse det aktuella Prop. 2010/11:135 direktivet i den lydelse som direktivet har när lagen antas av riksdagen.
Om de artiklar i direktivet som det hänvisas till senare skulle ändras så måste också lagtexten ändras så att det framgår att det är den ändrade lydelsen som avses (jfr hänvisning till ändrat direktiv i t.ex. 1 kap. 1 § första stycket 11 LIF). Riksdagen kommer således att få ta ställning till framtida ändringar av de artiklar som det hänvisas till i de aktuella paragraferna.
5.7 |
Nya generella bestämmelser för fondbolagens |
|
|
verksamhet |
|
|
|
|
Regeringens förslag: Ett fondbolag ska ha sunda rutiner för |
|
|
förvaltning av verksamheten och redovisning, för intern kontroll samt |
|
|
för drift och förvaltning av sina informationssystem. Fondbolaget ska |
|
|
särskilt upprätta och tillämpa regler för styrelseledamöters och |
|
|
anställdas egna affärer med finansiella instrument, dokumentera |
|
|
samtliga transaktioner som bolaget har genomfört för en |
|
|
investeringsfonds eller ett fondföretags räkning samt ha en |
|
|
organisation som minskar risken för intressekonflikter som kan |
|
|
påverka fondandelsägares eller andra kunders intressen negativt. |
|
|
Fondbolaget ska driva sin verksamhet på ett hederligt, rättvist och |
|
|
professionellt sätt och även i övrigt så att allmänhetens förtroende för |
|
|
fondmarknaden upprätthålls. Det ska ha tillräckliga resurser och |
|
|
rutiner för att verksamheten ska kunna fungera väl. Bolaget ska vidta |
|
|
alla rimliga åtgärder för att förhindra att fondandelsägares intressen |
|
|
påverkas negativt av intressekonflikter. |
|
|
Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får |
|
|
meddela föreskrifter om nämnda krav, om det system för riskhantering |
|
|
som ett fondbolag ska ha och om beräkning av exponeringar |
|
|
hänförliga till derivatinstrument. |
|
|
Utredningens förslag överensstämmer delvis med regeringens. |
|
|
Utredningen föreslår att fler rörelseregler införs i LIF, bl.a. avseende |
|
|
rapportering till fondandelsägare och bästa utförande av transaktioner, |
|
|
efter förebild i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. |
|
|
Remissinstanserna: Flertalet remissinstanser tillstyrker förslaget eller |
|
|
har inget att erinra mot det. Finansinspektionen anser att bestämmelserna |
|
|
i LIF bör utformas i närmare anslutning till det som anges i artiklarna 12 |
|
|
och 14 i UCITS |
|
|
Skälen för regeringens förslag: UCITS |
|
|
grundläggande rörelseregler för förvaltningsbolag. I artikel 12.1 anges att |
|
|
medlemsstaterna framför allt ska kräva att förvaltningsbolag har sunda |
|
|
administrativa förfaranden och redovisningsrutiner, kontroll- och |
|
|
säkerhetsarrangemang för elektronisk databehandling och lämpliga |
|
|
interna kontrollmekanismer. Det ska särskilt finnas regler för anställdas |
|
|
personliga transaktioner och för att säkerställa att transaktioner som |
|
|
genomförts för en vär |