Regeringens proposition

1996/97:151

Beskattning av aktievinster i bolagssektom

Prop.

1996/97:151

Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen.

Stockholm den 5 maj 1997

Lena Hjelm-Wallén

Thomas Östros

(Finansdepartementet)

Propositionens huvudsakliga innehåll

I propositionen föreslås en justering av den uppskovsregel i 27 § 4 mom.
lagen om statlig inkomstskatt som gäller vid överlåtelse av aktier i utbyte
mot nyemitterade aktier i det köpande bolaget, den s.k. strukturregeln. För
att strukturregeln skall få tillämpas av aktiebolag och andra juridiska per-
soner skall avyttringen vara en följd av ett erbjudande om förvärv av samt-
liga aktier i ett aktiebolag vars aktier är noterade på börs. Regeringen skall
dock kunna medge att ett aktiebolag eller annan juridisk person får tillämpa
bestämmelsen även i andra fall om särskilda skäl föreligger.

Med hänsyn till att strukturregeln kan utnyttjas på ett inte avsett sätt före-
slår regeringen med stöd av 2 kap. 10 § andra stycket regeringsformen att
förslaget tillämpas på avyttringar som genomförs fr.o.m. dagen efter av-
lämnandet av denna proposition.

1 Riksdagen 1996/97.1 saml. Nr 151

Innehållsförteckning

Prop. 1996/97:151

1     Beslut ........................................... 3

2     Förslag till lag om ändring i lagen (1947:576) om statlig

inkomstskatt........................................ 3

3     Ärendet och dess beredning ........................... 5

4     Uppskov vid beskattningen av aktieöverlåtelser........... 5

Utdrag ur protokoll vid

regeringssammanträde den 5 maj 1997 ........................ 9

1 Beslut

Prop. 1996/97:151

Regeringen föreslår att riksdagen antar regeringens förslag till lag om änd-
ring i lagen (1947:576) om statlig inkomstskatt.

2 Lagtext

Förslag till lag om ändring i lagen (1947:576) om
statlig inkomstskatt

Härigenom föreskrivs att 27 § 4 mom. lagen (1947:576) om statlig in-
komstskatt1 skall ha följande lydelse.

Nuvarande lydelse                Föreslagen lydelse

27 §

4 mom.2 Har en här i riket bosatt eller hemmahörande person avyttrat
aktier till ett svenskt aktiebolag eller ett motsvarande utländskt bolag och
utgörs vederlaget för de avyttrade aktierna av nyemitterade aktier i det
köpande bolaget och eventuellt pengar motsvarande högst tio procent av de
nyemitterade aktiernas nominella värde skall som skattepliktig realisa-
tionsvinst räknas den del av vederlaget som utgörs av pengar. Vad nu sagts
tillämpas också vid avyttring av andelar i ekonomisk förening. De mottagna
aktierna skall anses förvärvade till det anskaffningsvärde som gällde för de
avyttrade aktierna eller andelarna.

Bestämmelserna i första stycket gäller inte person som har avflyttat från
Sverige men som till följd av reglerna om väsentlig anknytning hit ändå
anses bosatt här. De gäller inte heller om 2 § 4 mom. nionde eller tionde
stycket är tillämpligt på avyttringen.

Vid avyttring av aktier eller andelar i fåmansföretag som avses i 3 §
12 a mom. tredje stycket tillämpas första stycket endast om skattemyn-
digheten lämnar medgivande till detta. Sådant medgivande får lämnas om
inte någon del av vinsten skulle ha tagits upp som intäkt av tjänst. Skatte-
myndighetens beslut får överklagas hos Riksskatteverket. Riksskatteverkets
beslut får inte överklagas.

Flyttar en skattskyldig utomlands och har han tidigare avyttrat aktier
eller andelar till ett utländskt bolag varvid bestämmelserna i första eller
tredje stycket tillämpats, skall skatteplikt anses uppkomma när utflyttningen
sker i fråga om den del av realisationsvinsten som tidigare inte tagits upp till
beskattning.

Har avyttringen gjorts av annan
juridisk person än dödsbo, gäller
utöver de villkor som föreskrivs i
första stycket att aktier i det bolag
som gett ut de avyttrade aktierna
skall vara noterade på börs samt att
det köpande bolaget skall ha er-

1 * Riksdagen 1996/97. 1 saml. Nr 151

Nuvarande lydelse

Föreslagen lydelse

Prop. 1996/97:151

bjudit sig att på marknadsmässiga
villkor förvärva samtliga aktier i
detta bolag. Om särskilda skäl före-
ligger får regeringen medge att
villkoren i första meningen inte skall
tillämpas i ett enskilt fall.

Denna lag träder i kraft den 1 juli 1997. Den tillämpas dock på av-
yttringar efter den 5 maj 1997.

1 Senaste lydelse av lagens rubrik 1974:770.

2 Senaste lydelse 1996:1227.

3  Ärendet och dess beredning

Regeringen lämnar i denna proposition förslag om en begränsning av den
möjlighet till uppskov med beskattningen av reavinster som finns i 27 §

4 mom. lagen (1947:576) om statlig inkomstskatt, SIL. Synpunkter på
förslaget har inhämtats från Riksskatteverket.

Lagrådet

Den föreslagna ändringen i 27 § 4 mom. SIL är av sådan beskaffenhet att
Lagrådets yttrande normalt borde inhämtas. Det har emellertid på senare tid
uppmärksammats att uppskovsregeln kan ha utnyttjats på ett sådant sätt och
i en sådan omfattning att regeringen anser det motiverat med ett omedelbart
ingripande. Lagrådets hörande skulle fördröja lagstiftningsfrågans behand-
ling så att avsevärt men skulle uppkomma. Lagrådets yttrande bör därför
inte inhämtas.

4 Uppskov vid beskattningen av aktieöverlåtelser

Prop. 1996/97:151

Regeringens förslag: Uppskovsregeln vid aktiebyten får tillämpas av
aktiebolag m.fl. endast om avyttringen utgör ett led i ett uppköps-
erbjudande som avser förvärv av samtliga aktier i ett börsnoterat bolag
på marknadsmässiga villkor. Om särskilda skäl föreligger kan rege-
ringen dock medge att bestämmelsen får tillämpas av aktiebolag m.fl.
även i andra fall.

Bakgrunden till regeringens förslag: För att underlätta omstrukture-
ringar inom näringslivet finns flera uppskovsregler i skattesystemet. En
uppskovsregel är den s.k. strukturregeln i 27 § 4 mom. SIL. Den är tillämp-
lig om ett bolag förvärvar aktier i ett annat bolag och som vederlag utger
egna nyemitterade aktier och eventuellt ett kontantvederlag, dock högst
10 % av de nyemitterade aktiernas nominella belopp. Bestämmelsen är
tillämplig oavsett om det är en juridisk eller fysisk person som säljer aktier-
na. Ett eventuellt kontantvederlag beskattas fullt ut men i övrigt anses inte
någon skattepliktig reavinst uppkomma.

Vederlagsaktiema övertar anskaffningsvärdet för de sålda aktierna och
därigenom erhålls kontinuitet i beskattningen. När de erhållna vederlags-
aktiema avyttras beräknas således reavinsten med utgångspunkt i det över-
tagna anskaffningsvärdet. Strukturregeln innehåller inte någon reglering av
det köpande bolagets anskaffningsvärde på de erhållna aktierna. Under
förutsättning att emissionen har skett på marknadsmässiga villkor kommer
detta värde enligt allmänna regler därför att utgöras av aktiemas marknads-
värde vid tidpunkten för emissionen.

Den aktuella uppskovsregeln kom till vid 1990 års skattereform. Den
ersatte en bestämmelse som innebar att regeringen helt eller delvis kunde

medge skattefrihet vid avyttring av äldre aktier, s.k. strukturdispens. En Prop. 1996/97:151
förutsättning för sådan befrielse var att beskattningen kunde antas hindra
strukturrationaliseringar som ansågs önskvärda ur allmän synpunkt. Upp-
skovsbestämmelsen i 27 § 4 mom. SIL innehåller inte något liknande krav.

Iprop. 1989/90:110 (s. 453) anfördes att ifrågavarande transaktioner regel-
mässigt torde genomföras av strukturella skäl och att det formella kravet på
strukturrationaliseringsvinster kunde slopas.

En annan uppskovsregel finns i 2 § 4 mom. tionde stycket SIL. Den
gäller överlåtelser av s.k. organisationsaktier till företag som tillhör samma
koncern. Begreppet organisationsaktier överensstämmer i huvudsak med
begreppet näringsbetingade aktier och det innebär i praktiken att det i fler-
talet fall är fråga om aktier i dotterföretag.

I lagen (1994:1854) om inkomstbeskattningen vid gränsöverskridande
omstruktureringar inom EG - omstruktureringslagen - finns bestämmelser
om internationella andelsbyten. Ett internationellt andelsbyte är i 6 §
nämnda lag definierat på i huvudsak samma sätt som aktiebyten enligt
strukturregeln i 27 § 4 mom. SIL. För att omstruktureringslagen skall vara
tillämplig krävs att någon aktieägare i det förvärvade bolaget är hemma-
hörande i Sverige och att det köpande bolaget är hemmahörande i en annan
medlemsstat. Den materiella utformningen av beskattningen vid inter-
nationella andelsbyten är bortsett från vissa lagtekniska skillnader i allt
väsentligt densamma som vid nationella aktiebyten. Någon reglering av
skattemässigt anskaffningsvärde i det köpande bolaget i fråga om veder-
lagsaktiema finns av naturliga skäl inte eftersom det köpande bolaget skall
vara hemmahörande i en annan medlemsstat.

Skälen för regeringens förslag: Regeringen har i olika sammanhang
uttalat att det är angeläget att omstruktureringar inte skall motverkas av
skattereglerna. Det finns också vissa uppskovsregler i skattesystemet. Ett
väsentligt inslag i regelsystemet är dock att det är fråga om en uppskjuten
beskattning och inte en definitiv skattelättnad.

Det har under senare tid uppmärksammats att strukturregeln tillämpats i
situationer där det kan ifrågasättas om förfarandet är motiverat från om-
struktureringssynpunkt. Det gäller förfaranden där ett koncernbolag vid en
apportemission överlåter aktier till ett annat koncernbolag. Om överlåtelsen
avser näringsbetingade aktier kan den omfattas av uppskovsbestämmelsen
i 2 § 4 mom. tionde stycket SIL. Är det fråga om andra än näringsbetingade
aktier kan strukturregeln i 27 § 4 mom. SIL vara tillämplig. Anskaff-
ningsvärdet på de överlåtna aktierna hos det köpande bolaget kan i dessa
fall komma att utgöras av marknadsvärdet. Om detta bolag i sin tur säljer
aktierna beräknas alltså reavinsten med utgångspunkt i aktiemas marknads-
värde vid tidpunkten för emissionen. Denna försäljning kan därför i princip
ske utan att någon skattepliktig reavinst uppkommer.

Regelsystemet är uppbyggt så att den skattepliktiga reavinsten på de av-
yttrade aktierna motsvaras av en latent skatteskuld på de nyemitterade
aktierna. Det koncernbolag som innehar dessa nyemitterade aktier dispo-
nerar emellertid över den tidpunkt när denna skattskuld skall realiseras och
det kan vara möjligt att genom olika åtgärder se till att det blir fråga om en
definitiv skattelättnad.

Företagsskatteutredningen (1992:11), FSU, arbetar för närvarande med
en generell översyn av beskattningsreglerna vid omstruktureringar inom
näringslivet. I det uppdraget ingår bl.a. att se över de uppskovsregler som
kan bli tillämpliga vid omstruktureringar. Regeringen utgår från att FSU i
sitt arbete lämnar förslag till de ändringar som kan anses nödvändiga för att
skattereglerna inte skall motverka omstruktureringar men även förslag till
sådana ändringar som behövs för att det inte skall bli fråga om definitiva
skattelättnader. Utredningen skall redovisa sitt uppdrag före utgången av
detta år.

Med hänsyn till förfaranden av det slag som berörts i det föregående
anser regeringen att FSU:s förslag inte kan avvaktas. Det är nödvändigt att
redan nu begränsa aktiebolags och andra juridiska personers möjlighet att
tillämpa strukturregeln i 27 § 4 mom. SIL .

Regleringen av internationella andelsbyten i omstruktureringslagen
kompletteras av en skatteflyktsbestämmelse i 25 § nämnda lag. Huvud-
rekvisitet i denna bestämmelse är att ett förfarande enligt omstrukturerings-
lagen, t.ex. ett internationellt andelsbyte, ensamt eller i förening med andra
rättshandlingar, medför en otillbörlig skatteförmån för den skattskyldige.
För att skatteflyktsbestämmelsen skall vara tillämplig krävs vidare att
skatteförmånen inte är oväsentlig och att det kan antas att skatteförmånen
utgjort ett huvudskäl för förfarandet. Utformningen av bestämmelsen
tillåter en mer allmän tolkning än vad som är möjligt enligt lagen
(1995:575) mot skatteflykt (jfr prop. 1994/95:52 s. 40). I sammanhanget är
dessutom att märka att vid tillämpning av skatteflyktsbestämmelsen kan
omprövning av taxeringen ske till den skattskyldiges nackdel inom om-
prövningstiden på fem år oberoende av om den skattskyldige lämnat oriktig
uppgift eller underlåtit att lämna uppgift. Detta kan få betydelse t.ex. om det
förvärvande bolaget avyttrar aktierna i det förvärvade bolaget utan att
kunna lämna en plausibel affärsmässig förklaring till det samlade för-
farandet (jfr prop. 1994/95:52 s. 67).

Med hänsyn till det anförda gör regeringen den bedömningen att det i
detta sammanhang inte är nödvändigt göra någon ändring i de bestämmel-
ser som reglerar internationella andelsbyten.

Även om möjligheterna för aktiebolag m.fl. att utnyttja 27 § 4 mom. SIL
bör begränsas är det inte lämpligt att helt utesluta dessa från bestämmelsens
tillämpningsområde. Det typiska exemplet när strukturregeln bör kunna
tillämpas är när ett bolag avyttrar aktier i ett annat bolag genom att delta i ett
offentligt uppköpserbjudande. Därmed avses det fallet att ett bolag lämnar
erbjudande om att förvärva samtliga aktier i ett annat aktiebolag mot
vederlag av nyemitterade aktier. För att utesluta överlåtelser mellan bl.a.
koncernbolag bör det krävas att erbjudandet avser förvärv av aktier i ett
börsnoterat bolag. Det bör också vara fråga om ett erbjudande på mark-
nadsmässiga villkor. Understiger det erbjudna priset börskursen den dag er-
bjudandet lämnas kan marknadsmässiga villkor inte anses föreligga. I
sammanhanget kan påpekas att värdepappersfonder som deltar i uppköps-
erbjudanden inte omfattas av 27 § 4 mom. SIL eftersom de enligt 2 §
10 mom. SIL inte beskattas för reavinster. Detsamma gäller investment-
företag.

Prop. 1996/97:151

Även i andra fall kan ett förfarande innebära en omstrukturering som
kan anses önskvärd från allmän synpunkt. Det kan exempelvis vara fråga
om ett uppköpserbjudande som avser aktierna i ett bolag som inte är börs-
noterat men däremot marknadsnoterat. För sådana fall bör finnas en möj-
lighet för regeringen att genom dispens medge att de föreslagna särskilda
villkoren i 27 § 4 mom. SIL inte skall tillämpas.

Bedömningen av hur 27 § 4 mom. SIL slutligt skall utformas får göras
sedan FSU avlämnat sitt slutbetänkande. Regeringen har inhämtat att FSU,
om det anses lämpligt, redan i förväg kan lämna ett delförslag om slutlig ut-
formning av strukturregeln.

Regeringen anser att förslaget om en begränsning av uppskovsregle-
ringen är av sådan karaktär att det bör tillämpas omedelbart. Den föreslagna
regleringen bör därför med tillämpning av undantagsbestämmelsen i 2 kap.
10 § andra stycket regeringsformen tillämpas på avyttringar fr.o.m. dagen
efter propositionens avlämnande, dvs. fr.o.m. den 6 maj 1997.

Prop. 1996/97:151

Finansdepartementet

Prop. 1996/97:151

Utdrag ur protokoll vid regeringssammanträde den 5 maj 1997

Närvarande: statsrådet Hjelm-Wallén, ordförande, och statsråden Freivalds,
Tham, Ulvskog, Sundström, Johansson, von Sydow, Klingvall, Pagrotsky,
Östros

Föredragande: statsrådet Thomas Östros

Regeringen beslutar propositionen 1996/97:151 Beskattning av aktievinster
i bolagssektom

gotab 53284, Stockholm 1997