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.t4{width: 379px;margin-left: 113px;margin-top: 1px;font: 13px 'Arial';}
.t5{width: 416px;margin-left: 66px;margin-top: 28px;font: 13px 'Arial';}
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.t35{width: 321px;margin-left: 66px;margin-top: 20px;font: italic 12px 'Arial';}
.t36{width: 321px;margin-top: 20px;font: italic 12px 'Arial';}
.t37{width: 321px;margin-top: 18px;font: italic 12px 'Arial';}
.t38{width: 416px;margin-left: 66px;margin-top: 17px;font: italic 15px 'Arial';}
.t39{width: 321px;margin-left: 66px;margin-top: 18px;font: italic 12px 'Arial';}
.t40{width: 487px;margin-left: 5px;font: bold 9px 'Arial';}
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.t58{width: 420px;margin-left: 23px;margin-top: 11px;font: 9px 'Arial';}
.t59{width: 485px;font: 9px 'Arial';}
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.t61{width: 422px;margin-left: 23px;margin-top: 10px;font: 8px 'Arial';}
.t62{width: 484px;font: 9px 'Arial';}
.t63{width: 299px;margin-left: 85px;margin-top: 9px;font: 8px 'Arial';}
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&lt;/STYLE&gt;
&lt;/HEAD&gt;

&lt;BODY&gt;
&lt;DIV id="page_1"&gt;
&lt;DIV id="p1dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B3121x1.jpg/" id="p1img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p0 ft0"&gt;Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1 ft1"&gt;Betänkande av Utredningen om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft1"&gt;nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p3 ft1"&gt;Stockholm 2020&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft2"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_2"&gt;


&lt;P class="p5 ft3"&gt;SOU och Ds kan köpas från Norstedts Juridiks kundservice. Beställningsadress: Norstedts Juridik, Kundservice, 106 47 Stockholm Ordertelefon: &lt;NOBR&gt;08-598 191 90&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft4"&gt;&lt;NOBR&gt;E-post:&lt;/NOBR&gt; kundservice@nj.se&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;Webbadress: www.nj.se/offentligapublikationer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p7 ft4"&gt;För remissutsändningar av SOU och Ds svarar Norstedts Juridik AB på uppdrag av Regeringskansliets förvaltningsavdelning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft5"&gt;Svara på remiss – hur och varför&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft5"&gt;Statsrådsberedningen, SB PM 2003:2 (reviderad &lt;NOBR&gt;2009-05-02).&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft6"&gt;En kort handledning för dem som ska svara på remiss.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft4"&gt;Häftet är gratis och kan laddas ner som pdf från eller beställas på regeringen.se/remisser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p8 ft4"&gt;Layout: Kommittéservice, Regeringskansliet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;Omslag: Elanders Sverige AB&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;Tryck: Elanders Sverige AB, Stockholm 2020&lt;/P&gt;
&lt;P class="p9 ft4"&gt;ISBN &lt;NOBR&gt;978-91-38-25031-0&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;ISSN &lt;NOBR&gt;0375-250X&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_3"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;Till statsrådet Per Bolund&lt;/P&gt;
&lt;P class="p10 ft8"&gt;Regeringen beslutade den 16 maj 2019 att tillkalla en särskild utre- dare med uppdrag att lämna de förslag till lagändringar som krävs för att anpassa och komplettera svensk rätt till det nya &lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; regelverket om kapitaltäckning för värdepappersbolag, bestående av en förordning och ett direktiv. I uppdraget ingår även att se över den nuvarande ordningen som ger svenska värdepappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen. (Se dir. 2019:22.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Justitierådet &lt;NOBR&gt;Ann-Christine&lt;/NOBR&gt; Lindeblad förordnades samma dag som särskild utredare.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Som experter förordnades fr.o.m. den 24 juni 2019 departe- mentssekreteraren Johanna Demander, juristen Joakim Fick, seniora ekonomen Jenny Mannent, senior adviser Maria Olin och seniora juristen Anna Svensson.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft10"&gt;Hovrättsassessorn Camilla Gensmann och juristen Johan Lycke anställdes fr.o.m. den 16 maj 2019 som sekreterare.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft8"&gt;Utredningen, som tagit namnet Utredningen om nya kapitaltäck- ningsregler för värdepappersbolag, överlämnar härmed sitt betän- kande &lt;SPAN class="ft11"&gt;Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag &lt;/SPAN&gt;(SOU 2020:12).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Utredningens uppdrag är härigenom slutfört.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p15 ft10"&gt;Stockholm i mars 2020&lt;/P&gt;
&lt;P class="p16 ft10"&gt;&lt;NOBR&gt;Ann-Christine&lt;/NOBR&gt; Lindeblad&lt;/P&gt;
&lt;P class="p17 ft10"&gt;/Camilla Gensmann&lt;/P&gt;
&lt;P class="p18 ft10"&gt;Johan Lycke&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_4"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_5"&gt;


&lt;P class="p19 ft7"&gt;Innehåll&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t0"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td0"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_15"&gt;Sammanfattning ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td1"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_15"&gt;15&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr1 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr1 td3"&gt;&lt;P class="p22 ft12"&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;Författningsförslag.....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr1 td1"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;21&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p23 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t1"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;om värdepappersmarknaden...................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_21"&gt;21&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p24 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_46"&gt;&lt;SPAN class="ft15"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t2"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td4"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_46"&gt;värdepappersbolag...................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_46"&gt;46&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_78"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:966)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t1"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_78"&gt;om kapitalbuffertar .................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_78"&gt;78&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.4&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_82"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i kreditupplysningslagen&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t1"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td6"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;&lt;A href="#page_82"&gt;(1973:1173) .............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td7"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_82"&gt;82&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.5&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_84"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1980:1097)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t3"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td8"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;&lt;A href="#page_84"&gt;om Svenska skeppshypotekskassan .......................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_84"&gt;84&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td8"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_85"&gt;1.6 Förslag till lag om ändring i sparbankslagen (1987:619) ......&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_85"&gt;85&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.7&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_86"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t1"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_86"&gt;om Sveriges riksbank ..............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_86"&gt;86&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p23 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.8&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_87"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t4"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_87"&gt;om handel med finansiella instrument...................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_87"&gt;87&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.9&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_89"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t3"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td8"&gt;&lt;P class="p27 ft13"&gt;&lt;A href="#page_89"&gt;om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ......&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_89"&gt;89&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td8"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_91"&gt;1.10 Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1570)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td8"&gt;&lt;P class="p27 ft2"&gt;&lt;A href="#page_91"&gt;om medlemsbanker.................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_91"&gt;91&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p28 ft17"&gt;5&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_6"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Innehåll&lt;SPAN style="padding-left:377px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t5"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_92"&gt;1.11&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_92"&gt;Förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_92"&gt;(1999:1229) .............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_92"&gt;92&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_94"&gt;1.12&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_94"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2000:192)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_94"&gt;om allmänna pensionsfonder &lt;/A&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;A href="#page_94"&gt;(AP-fonder)...........................&lt;/A&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_94"&gt;94&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_96"&gt;1.13&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_96"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_96"&gt;om värdepappersfonder..........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_96"&gt;96&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_98"&gt;1.14&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_98"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_98"&gt;om bank- och finansieringsrörelse ........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_98"&gt;98&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_102"&gt;1.15&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_102"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_102"&gt;om särskild tillsyn över finansiella konglomerat ................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_102"&gt;102&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_103"&gt;1.16&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_103"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2010:751)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_103"&gt;om betaltjänster ....................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_103"&gt;103&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_108"&gt;1.17&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_108"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2011:755)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_108"&gt;om elektroniska pengar ........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_108"&gt;108&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_110"&gt;1.18&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2013:561)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td10"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_110"&gt;om förvaltare av alternativa investeringsfonder..................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_110"&gt;110&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p30 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.19&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_114"&gt;&lt;SPAN class="ft19"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:484)&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p31 ft10"&gt;&lt;A href="#page_114"&gt;om en databas för övervakning av och tillsyn över&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_114"&gt;finansmarknaderna ...............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_114"&gt;114&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_116"&gt;1.20&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_116"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_116"&gt;om resolution........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_116"&gt;116&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_124"&gt;1.21&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_124"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2018:1219)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_124"&gt;om försäkringsdistribution ..................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_124"&gt;124&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft12"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;Inledning ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;129&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;Uppdraget .............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_129"&gt;129&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_130"&gt;2.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_130"&gt;Utredningens arbete.............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_130"&gt;130&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;6&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_7"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:383px;"&gt;Innehåll&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t7"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft12"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;Bakgrund................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;131&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;3.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;131&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;3.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;Nuvarande kapitaltäckningsregler ........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;131&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p34 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Översyn av det nuvarande regelverket&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td20"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;om kapitaltäckning ................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_131"&gt;131&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td22"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_132"&gt;3.2 De huvudsakliga förändringarna ..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_132"&gt;132&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p35 ft10"&gt;&lt;A href="#page_132"&gt;3.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;&lt;A href="#page_132"&gt;Ett nytt sätt att beräkna kapitalkraven.................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_132"&gt;132&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p36 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_133"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Inga krav på kapitalbuffertar och&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td24"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;&lt;A href="#page_133"&gt;bruttosoliditet........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_133"&gt;133&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;3.2.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;Inga generella regler om bolagsstyrning ..............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;134&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;3.2.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;Likviditetsregleringen ...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;134&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;3.2.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;Företagsgrupper.....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_134"&gt;134&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_135"&gt;3.2.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_135"&gt;Många likheter med de befintliga reglerna...........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_135"&gt;135&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr1 td23"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr1 td25"&gt;&lt;P class="p37 ft12"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;Några allmänna utgångspunkter................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr1 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;137&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr5 td26"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;4.1 Anpassningar av svensk rätt .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;137&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;4.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;Vilka lagar?.............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_137"&gt;137&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_138"&gt;4.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_138"&gt;Vilken nivå?............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_138"&gt;138&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;4.1.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;Terminologi ...........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;139&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p37 ft10"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;4.1.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;Den behöriga myndigheten ..................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;139&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p38 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;om riskreducerande åtgärder ................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_139"&gt;139&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_142"&gt;4.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;&lt;A href="#page_142"&gt;Terminologi i förslags- och bedömningsrutor....................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_142"&gt;142&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft12"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;Tillämpningsområdet ...............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;143&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;5.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;143&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;5.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;Värdepappersbolag................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;143&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;5.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;Regleringen i direktivet och förordningen...........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_143"&gt;143&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p34 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Specialregler för små och &lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;icke-sammanlänkade&lt;/A&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t9"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;värdepappersbolag .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;145&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p35 ft13"&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;5.2.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;Genomförande i svensk rätt..................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_145"&gt;145&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p38 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.3&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Värdepappersbolag med tillstånd till inlåningskonton&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t10"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td28"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;och kreditgivning ..................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;147&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;5.3.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;Bakgrunden till dagens regler ...............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_147"&gt;147&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;5.3.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;Behoven av inlåningskonton i dag ........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;149&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;7&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_8"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Innehåll&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p39 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;&lt;SPAN class="ft22"&gt;Inlåningskonton i förhållande&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;till de nya reglerna .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_149"&gt;149&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td22"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;&lt;A href="#page_153"&gt;5.4 Fondbolag och &lt;/A&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;A href="#page_153"&gt;AIF-förvaltare ............................................&lt;/A&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_153"&gt;153&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p40 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.5&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_154"&gt;&lt;SPAN class="ft14"&gt;Ändringar av tillämpningsområdet&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_154"&gt;i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;&lt;A href="#page_154"&gt;....... 154&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_155"&gt;5.5.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td33"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_155"&gt;Genomförande i svensk rätt .................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_155"&gt;155&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr1 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr1 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft23"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;Startkapital .............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr1 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;159&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;6.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;159&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;6.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;Reglerna i direktivet och gällande rätt.................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_159"&gt;159&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_161"&gt;6.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_161"&gt;Genomförande i svensk rätt.................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_161"&gt;161&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;7&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft24"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering ...............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;167&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;7.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;167&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;7.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;Gällande rätt .........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;167&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;7.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td33"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;Dagens regler och bakgrunden till dem ...............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_167"&gt;167&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_170"&gt;7.2.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td33"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_170"&gt;Tillämpning av kraven på gruppnivå ....................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_170"&gt;170&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;7.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td31"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td32"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;171&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p31 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;&lt;SPAN class="ft22"&gt;Intern process för bedömning av kapitalbehov&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;och riskbedömning................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_171"&gt;171&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_172"&gt;7.3.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_172"&gt;Intern styrning, insyn och riskhantering.............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_172"&gt;172&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr5 td26"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_175"&gt;7.4 Genomförande i svensk rätt.................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_175"&gt;175&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_175"&gt;7.4.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_175"&gt;Kraven på individuell nivå.....................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_175"&gt;175&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_179"&gt;7.4.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_179"&gt;Kraven på gruppnivå .............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_179"&gt;179&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_183"&gt;7.4.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;&lt;A href="#page_183"&gt;Proportionalitet.....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_183"&gt;183&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr1 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;8&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr1 td35"&gt;&lt;P class="p33 ft12"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;Ersättningsregler......................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr1 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;185&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;8.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td35"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;Gällande rätt .........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;185&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;8.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;Inledning................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_185"&gt;185&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_186"&gt;8.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_186"&gt;En kvot för rörlig ersättning ................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_186"&gt;186&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p41 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_187"&gt;&lt;SPAN class="ft22"&gt;Finansinspektionens föreskrifter&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t12"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td36"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_187"&gt;om ersättningssystem ...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_187"&gt;187&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;8.1.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td36"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;Ersättningspolicy och ersättningssystem ............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;190&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;8.1.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td36"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;Svensk kod för bolagsstyrning .............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_190"&gt;190&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;8&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_9"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:383px;"&gt;Innehåll&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t13"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td15"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;8.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td37"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet ..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;191&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;8.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;Skälen för ändrade ersättningsregler ....................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_191"&gt;191&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;8.2.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;Tillämpningsområdet ............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;192&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;8.2.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;Ersättningspolicy ...................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_192"&gt;192&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;8.2.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft21"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;Extraordinärt offentligt finansiellt stöd ...............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;193&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;8.2.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;Rörlig ersättning ....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;193&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;8.2.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;Ersättningskommitté.............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_193"&gt;193&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;8.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td37"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;Värdepappersbolagsförordningen........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;194&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;8.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td37"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;Genomförande i svensk rätt .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;194&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;8.4.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;Inledning ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_194"&gt;194&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_195"&gt;8.4.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_195"&gt;Generella ändringar ...............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_195"&gt;195&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_196"&gt;8.4.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_196"&gt;Ersättningssystem .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_196"&gt;196&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p36 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.4.4&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_200"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Begränsningar för företag som åtnjuter&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_200"&gt;offentligt stöd ........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_200"&gt;200&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_201"&gt;8.4.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_201"&gt;Rörlig ersättning ....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_201"&gt;201&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_207"&gt;8.4.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_207"&gt;Ersättningskommitté.............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_207"&gt;207&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;9&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft25"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;Tillsyn&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td18"&gt;&lt;P class="p43 ft12"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;....................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;209&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;9.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;Gällande rätt..........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;209&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;9.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;Inledning ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_209"&gt;209&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_210"&gt;9.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_210"&gt;Informationsskyldighet.........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_210"&gt;210&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_211"&gt;9.1.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_211"&gt;Offentliggörande av information .........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_211"&gt;211&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_212"&gt;9.1.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_212"&gt;Platsundersökningar..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_212"&gt;212&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_213"&gt;9.1.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_213"&gt;Tillsynsansvar på gruppnivå ..................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_213"&gt;213&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_214"&gt;9.1.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_214"&gt;Tillsyn över interna metoder ................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_214"&gt;214&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_215"&gt;9.1.7&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_215"&gt;Rapporteringsplikt för revisorer...........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_215"&gt;215&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_216"&gt;9.1.8&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_216"&gt;System och skydd för visselblåsare.......................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_216"&gt;216&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;9.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td16"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet ..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;219&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;9.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;Behöriga myndigheter och deras befogenheter ...&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_219"&gt;219&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;9.2.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;Tillsynsprinciper ....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;220&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;9.2.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td18"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;Undersökningsbefogenheter ................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_220"&gt;220&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p36 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.2.4&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_222"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Allmänt om översyns- och&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t14"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td38"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_222"&gt;utvärderingsprocessen ...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_222"&gt;222&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p36 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.2.5&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_223"&gt;&lt;SPAN class="ft20"&gt;Tillsyn över tillstånd att använda&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t9"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft2"&gt;&lt;A href="#page_223"&gt;interna modeller.....................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_223"&gt;223&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p35 ft13"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;9.2.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;Krav på offentliggörande.......................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;224&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p35 ft13"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;9.2.7&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td20"&gt;&lt;P class="p22 ft13"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;Skyldighet att informera Eba ................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_224"&gt;224&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;9&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_10"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Innehåll&lt;SPAN style="padding-left:377px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t15"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_225"&gt;9.2.8&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_225"&gt;Tillsynsansvarig myndighet på gruppnivå ...........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_225"&gt;225&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_229"&gt;9.2.9&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_229"&gt;Rapporteringsskyldighet för revisorer&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_229"&gt;och system för visselblåsare..................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_229"&gt;229&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr6 td26"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_230"&gt;9.3 Genomförande i svensk rätt.................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_230"&gt;230&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_230"&gt;9.3.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_230"&gt;Allmänt om de behöriga myndigheterna .............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_230"&gt;230&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_231"&gt;9.3.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_231"&gt;Administrativa förfaranden för kontroll&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_231"&gt;av att reglerna efterlevs..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_231"&gt;231&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_234"&gt;9.3.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_234"&gt;Befogenhet att kräva information och utföra&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_234"&gt;platsundersökningar..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_234"&gt;234&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_238"&gt;9.3.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_238"&gt;Tillsynens utövande ..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_238"&gt;238&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_239"&gt;9.3.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_239"&gt;Tillsynsansvarig myndighet på gruppnivå ...........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_239"&gt;239&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_243"&gt;9.3.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_243"&gt;Tillsyn över ersättningspolicy ..............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_243"&gt;243&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_244"&gt;9.3.7&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_244"&gt;Tillsynen över tillstånd att använda interna&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_244"&gt;modeller .................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_244"&gt;244&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_245"&gt;9.3.8&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_245"&gt;Särskilda krav på offentliggörande .......................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_245"&gt;245&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;9.3.9&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;Underrättelseskyldighet till Eba ..........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;247&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;9.3.10&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;Avgifter till Finansinspektionen ..........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_247"&gt;247&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_248"&gt;9.3.11&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_248"&gt;Rapporteringsplikt för revisorer ..........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_248"&gt;248&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_249"&gt;9.3.12&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_249"&gt;System och skydd för visselblåsare ......................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_249"&gt;249&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;10&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft25"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;Samarbete och informationsutbyte ............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;251&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;10.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;Gällande rätt .........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;251&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;10.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;Inledning................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;251&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;10.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;Samarbete och informationsutbyte......................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_251"&gt;251&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;10.1.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;Tillsyn över bolag med moderföretag&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;utanför EES ...........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;253&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;10.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;253&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;10.2.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;Allmänt om samarbete..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_253"&gt;253&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_254"&gt;10.2.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_254"&gt;Särskilda krav på samarbete och&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_254"&gt;informationsutbyte ...............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_254"&gt;254&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_256"&gt;10.2.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_256"&gt;Tillsyn av myndighet i tredjeland.........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_256"&gt;256&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr6 td26"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;A href="#page_257"&gt;10.3 Genomförande i svensk rätt.................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_257"&gt;257&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_257"&gt;10.3.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_257"&gt;Allmänt om samarbete..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_257"&gt;257&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_259"&gt;10.3.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_259"&gt;Samarbete och informationsutbyte mellan&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_259"&gt;behöriga myndigheter ...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_259"&gt;259&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_264"&gt;10.3.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_264"&gt;Tillsyn av myndighet i tredjeland.........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_264"&gt;264&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;10&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_11"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td41"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Innehåll&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p45 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.3.4&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_267"&gt;&lt;SPAN class="ft27"&gt;Samarbetsarrangemang med tredjeländer&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_267"&gt;för informationsutbyte..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_267"&gt;267&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_269"&gt;10.3.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_269"&gt;Samarbete med resolutionsmyndigheter..............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_269"&gt;269&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_270"&gt;10.3.6&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;&lt;A href="#page_270"&gt;Tystnadsplikt samt uppgiftsskyldighet&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_270"&gt;till undersökningsledare eller åklagare .................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_270"&gt;270&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;11&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft25"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;Sanktioner och andra ingripanden .............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;273&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;11.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;Gällande rätt..........................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;273&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;11.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;Inledning ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_273"&gt;273&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_274"&gt;11.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_274"&gt;Ingripanden enligt tillsynslagen............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_274"&gt;274&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p34 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_276"&gt;&lt;SPAN class="ft27"&gt;Ingripanden enligt lagen om&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t8"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_276"&gt;värdepappersmarknaden........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_276"&gt;276&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_281"&gt;11.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_281"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet ..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_281"&gt;281&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;11.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;Genomförande i svensk rätt .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;283&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;11.3.1 Värdepappersbolagen och fysiska personer&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;i ledningen..............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_283"&gt;283&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_285"&gt;11.3.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_285"&gt;Holdingföretag ......................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_285"&gt;285&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_286"&gt;11.3.3 Särskilt kapitalbas- och likviditetskrav&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_286"&gt;samt övriga åtgärder...............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_286"&gt;286&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;12&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft12"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;Övriga frågor ...........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td14"&gt;&lt;P class="p26 ft12"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;293&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;12.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;Ändringar i MiFID II ...........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;293&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;12.1.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;Företag från tredjeland..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_293"&gt;293&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_295"&gt;12.1.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;A href="#page_295"&gt;Tick-size.................................................................&lt;/A&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_295"&gt;295&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;12.1.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td44"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;Behöriga myndigheters informationsutbyte........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;297&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;12.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;Ändringar som rör krishanteringsdirektivet .......................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_297"&gt;297&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_300"&gt;12.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_300"&gt;Ändringar i lagen om kapitalbuffertar .................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_300"&gt;300&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;12.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;Ändring av artikel 21b.5 i kapitaltäckningsdirektivet .........&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;301&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;12.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td45"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;Övriga ändringar ...................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;301&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p34 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.5.1&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;&lt;SPAN class="ft27"&gt;Ändringar till följd av att tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t9"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;och kapitaltäckningsdirektivet byter titel ............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_301"&gt;301&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p46 ft13"&gt;&lt;A href="#page_302"&gt;12.5.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_302"&gt;Bemyndiganden i tillsynslagen .............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_302"&gt;302&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p46 ft13"&gt;&lt;A href="#page_303"&gt;12.5.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td34"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_303"&gt;Övriga följdändringar av det nya regelverket ......&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_303"&gt;303&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;11&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_12"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Innehåll&lt;SPAN style="padding-left:377px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t17"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;13&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft25"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;Ikraftträdande och övergångsbestämmelser ................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;307&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;13.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;307&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;13.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;Värdepappersbolagsförordningen .......................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_307"&gt;307&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_308"&gt;13.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_308"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet..............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_308"&gt;308&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_308"&gt;13.3.1 Ikraftträdande........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_308"&gt;308&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft21"&gt;&lt;A href="#page_309"&gt;13.3.2 Övriga bestämmelser om ikraftträdande .............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_309"&gt;309&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t18"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;14&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft25"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;Förslagens konsekvenser...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;311&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;14.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;Inledning ...............................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_311"&gt;311&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_313"&gt;14.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_313"&gt;Vissa samhällsekonomiska konsekvenser ...........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_313"&gt;313&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;14.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr6 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft13"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;Konsekvenser för företag och enskilda ...............................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;314&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;14.3.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;Tillämpningsområdet ............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_314"&gt;314&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_318"&gt;14.3.2 Det nya regelverkets konsekvenser&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_318"&gt;för företagen ..........................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_318"&gt;318&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;14.3.3 Särskilt om värdepappersbolag med tillstånd&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;till inlåningskonton och kreditgivning ................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;320&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;14.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;Konsekvenser för staten.......................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;320&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;14.4.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft2"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;Allmänt ..................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;320&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td39"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;14.4.2&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td40"&gt;&lt;P class="p44 ft13"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;Konsekvenser för Finansinspektionen ................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_320"&gt;320&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;A href="#page_321"&gt;14.5&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr5 td4"&gt;&lt;P class="p29 ft2"&gt;&lt;A href="#page_321"&gt;Övriga konsekvenser ............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_321"&gt;321&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t19"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;15&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft12"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;Författningskommentar ............................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft12"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;323&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;15.1&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td13"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;om värdepappersmarknaden ................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_323"&gt;323&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p47 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;15.2&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_344"&gt;&lt;SPAN class="ft28"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td47"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_344"&gt;värdepappersbolag ................................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_344"&gt;344&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td12"&gt;&lt;P class="p48 ft13"&gt;&lt;A href="#page_371"&gt;15.3&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td47"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_371"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:966)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td47"&gt;&lt;P class="p32 ft2"&gt;&lt;A href="#page_371"&gt;om kapitalbuffertar...............................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_371"&gt;371&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr5 td12"&gt;&lt;P class="p48 ft13"&gt;&lt;A href="#page_374"&gt;15.4&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td47"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_374"&gt;Övriga författningsförslag ...................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr5 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_374"&gt;374&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td47"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;15.4.1 Förslaget till lag om ändring&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td47"&gt;&lt;P class="p49 ft13"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;i kreditupplysningslagen (1973:1173)..................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;375&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;12&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_13"&gt;
&lt;DIV id="p13dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31213x1.jpg/" id="p13img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t20"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td22"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td48"&gt;&lt;P class="p21 ft18"&gt;Innehåll&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr10 td22"&gt;&lt;P class="p27 ft10"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;15.4.2 Förslaget till lag om ändring i lagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr10 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p50 ft13"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;(1988:1385) om Sveriges riksbank........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p51 ft10"&gt;&lt;A href="#page_375"&gt;375&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p27 ft10"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;15.4.3 Förslaget till lag om ändring i lagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td22"&gt;&lt;P class="p50 ft10"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;(1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p50 ft2"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;och värdepappersbolag ..........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p51 ft10"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;376&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p27 ft10"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;15.4.4 Förslaget till lag om ändring&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p50 ft13"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;i inkomstskattelagen (1999:1229) ........................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p51 ft10"&gt;&lt;A href="#page_376"&gt;376&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p27 ft10"&gt;&lt;A href="#page_377"&gt;15.4.5 Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46)&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p50 ft13"&gt;&lt;A href="#page_377"&gt;om värdepappersfonder.........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p51 ft10"&gt;&lt;A href="#page_377"&gt;377&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p27 ft10"&gt;&lt;A href="#page_377"&gt;15.4.6 Förslaget till lag om ändring i lagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p52 ft10"&gt;&lt;A href="#page_377"&gt;(2004:297) om bank- och finansieringsrörelse .... 377&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p53 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;15.4.7&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_378"&gt;&lt;SPAN class="ft29"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t14"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td38"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;&lt;A href="#page_378"&gt;investeringsfonder .................................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_378"&gt;378&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p54 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;15.4.8&lt;/SPAN&gt;&lt;A href="#page_379"&gt;&lt;SPAN class="ft29"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning&lt;/SPAN&gt;&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t10"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td40"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_379"&gt;av och tillsyn över finansmarknaderna .................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_379"&gt;379&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_380"&gt;15.4.9&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_380"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_380"&gt;(2015:1016) om resolution....................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_380"&gt;380&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;15.4.10&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td40"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td40"&gt;&lt;P class="p32 ft13"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;(2018:1219) om försäkringsdistribution ..............&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;381&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t21"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td22"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;15.5 Ändringar till följd av att tillsynsförordningen&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td22"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;och kapitaltäckningsdirektivet får ändrad titel ...................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_381"&gt;381&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr11 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr11 td50"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_383"&gt;Kommittédirektiv 2019:22 ...........................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr11 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_383"&gt;383&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td50"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;Värdepappersbolagsförordningen&lt;A href="#page_389"&gt;................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_389"&gt;389&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td50"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_453"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet......................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_453"&gt;453&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr6 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Bilaga 4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td50"&gt;&lt;P class="p51 ft13"&gt;&lt;A href="#page_505"&gt;Parallelluppställning över genomförandet&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr6 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td50"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;&lt;A href="#page_505"&gt;av värdepappersbolagsdirektivet ..................................&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;A href="#page_505"&gt;505&lt;/A&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;13&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_14"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_15"&gt;
&lt;DIV id="p15dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31215x1.jpg/" id="p15img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p55 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;I&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;dag omfattas vissa värdepappersbolag av samma &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; regel- verk om kapitaltäckning som kreditinstituten, dvs. av tillsynsförord- ningen&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;och kapitaltäckningsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;2&lt;/SPAN&gt;. Resterande värdepappers- bolag är undantagna från hela eller stora delar av regelverket. Under hösten 2019 antog EU ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värde- pappersbolag, bestående av en förordning (”värdepappersbolagsför- ordningen”)&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;och ett direktiv (”värdepappersbolagsdirektivet”)&lt;SPAN class="ft31"&gt;4&lt;/SPAN&gt;. Regel- verket är anpassat till värdepappersbolagens egenart och syftar till att vara mer proportionerligt i förhållande till bolagens storlek, tjänster och grad av komplexitet. Detta betänkande innehåller förslag och överväganden till de lagändringar som behövs för att anpassa och kom- plettera svensk rätt till värdepappersbolagsförordningen och genom- föra värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Utgångspunkten är att det nya regelverket är tillämpligt på samt- liga värdepappersbolag. En del värdepappersbolag ska dock på grund av sin storlek, eller efter beslut av den behöriga myndigheten, till- lämpa tillsynsförordningen och i vissa andra delar samma regler som kreditinstitut. Vidare undantas värdepappersbolag, som anses till- höra kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, från tillämpningen av vissa delar av det nya regelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft32"&gt;Även om det nya regelverket täcker samma områden som reglerna i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet innebär det en&lt;/P&gt;
&lt;P class="p57 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p58 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p59 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Europarlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om till- synskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p60 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p61 ft17"&gt;15&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_16"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft9"&gt;rad förändringar för värdepappersbolagens del. En av de huvudsakliga ändringarna är ett nytt sätt att beräkna kapitalkraven, vilket är an- passat till riskerna i den verksamhet som är typisk för värdepappers- bolag. Vidare kan nämnas att det för merparten av värdepappers- bolagen varken kommer att gälla något krav på kapitalbuffertar eller bruttosoliditet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;Finansinspektionen är behörig myndighet enligt nuvarande regel- verk. Utredningen föreslår att inspektionen ska vara behörig myn- dighet även enligt det nya regelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Det nuvarande kapitaltäckningsregelverket har för värdepappers- bolagens del genomförts i svensk rätt i huvudsak genom lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag (”tillsynslagen”), lagen (2014:966) om kapitalbuffertar och lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Utredningen föreslår att anpassningarna av svensk rätt till det nya regelverket sker genom ändringar i nämnda lagar. När det gäller lagen om kapitalbuffertar innebär ändringarna att flertalet värdepappersbolag inte längre kom- mer att omfattas av den lagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Genom värdepappersbolagsförordningen ändras definitionen av kreditinstitut i tillsynsförordningen, på så sätt att den även omfattar vissa värdepappersbolag vars tillgångar uppgår till minst 30 miljarder euro. Utredningen föreslår att ett sådant bolag ska söka tillstånd hos Finansinspektionen som s.k. värdepappersinriktat kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I utredningens uppdrag har även ingått att se över och analysera konsekvenserna av det nya regelverket i förhållande till den nuvarande ordningen som ger svenska värdepappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen, och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls. Ordningen har inte sin grund i &lt;NOBR&gt;EU-rätten,&lt;/NOBR&gt; utan är en nationell reglering som funnits i Sverige under lång tid. Utredningen konstaterar att det fortfarande finns ett behov från bolagens sida av att erbjuda inlåningskonton. En- ligt utredningens bedömning finns det varken några principiella eller &lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; hinder mot att behålla ordningen, förutsatt att bolag med sådant tillstånd tillämpar tillsynsförordningen. Utredningen före- slår därför att ordningen behålls. Bolag med sådant tillstånd ska dock definieras som kreditinstitut i tillsynslagen och tillämpa vissa bestäm- melser i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse i stället för motsvarande regler i lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;16&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_17"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td51"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p66 ft8"&gt;Betänkandet innehåller i övrigt förslag beträffande reglerna om startkapital, bolagsstyrning och riskhantering, ersättning, tillsyn, sam- arbete och informationsutbyte samt sanktioner och andra ingripanden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Kravet på startkapital för värdepappersbolag som ska driva en s.k. &lt;NOBR&gt;MTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; men inte handel för egen räkning, sänks markant. Även för vissa andra värdepappersbolag sker en sänkning, genom att dessa bolag hamnar i en annan kategori. Generellt sker det annars en viss höjning av respektive nivå för startkapital, utom när det gäller värdepappersbolag som ska ha inlåningskonton, där kravet oföränd- rat uppgår till fem miljoner euro.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;De regler om bolagsstyrning och riskhantering som härrör från kapitaltäckningsregelverket ändras i några avseenden. Även de risker som bolagets verksamhet innebär för andra ska identifieras, mätas, styras, rapporteras, kontrolleras och täckas. Det föreskrivs inte längre att värdepappersbolag särskilt ska se till att bolagets kreditrisker inte medför att dess förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p69 ft41"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;I&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft40"&gt;stället ska värdepappersbolag i detta avseende särskilt beakta kund- risker. Vidare sker en ändring såtillvida att ett värdepappersbolags rörelse ska organiseras och drivas på ett sådant sätt att även bolagets ansvarskedjor kan överblickas. När det följer av värdepappersbolags- förordningen ska kraven på riskhantering tillämpas även på gruppnivå. Utredningen bedömer att de relativt detaljerade kraven på värdepap- persbolags riskhantering i övrigt bör genomföras på föreskriftsnivå. Små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag undantas från kraven på soliditet, kapitalutvärdering samt riskhantering och därmed sam- manhängande organisationskrav. Finansinspektionen får dock besluta att ett sådant värdepappersbolag ska tillämpa kraven avseende soliditet och kapitalutvärdering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p70 ft32"&gt;När det gäller reglerna om ersättning införs en bestämmelse om att värdepappersbolag, utom de som tillhör kategorin små och icke- sammanlänkade värdepappersbolag, ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Utredningen föreslår vidare att den fasta kvot mellan rörlig och fast ersättning, som i dag gäller för ersättning till vissa anställda i värdepappersbolag, ska tas bort. I fråga om värdepappersbolagsdirektivets övriga regler beträffande ersättning, vilka är omfattande och detaljerade, gör utredningen be- dömningen att dessa bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;17&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_18"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p71 ft42"&gt;När det gäller tillsynen över regelverket sker några ändringar be- träffande Finansinspektionens befogenheter. Det föreskrivs t.ex. en skyldighet för inspektionen att, inför en undersökning hos ett ut- ländskt värdepappersföretag hemmahörande inom EES och som inrättat en filial i Sverige, samråda med behörig myndighet i den med- lemsstat som har auktoriserat det utländska värdepappersföretaget. Bestämmelserna om vilken myndighet som ska ansvara för tillsynen på gruppnivå ändras. Bland ändringarna kan nämnas att om det finns ett kreditinstitut i gruppen ska numera den myndighet som har tillsyn över detta på bolagsnivå ansvara för tillsynen på gruppnivå, även om moderföretaget är ett värdepappersbolag och även i det fall ett värdepappersbolag i gruppen har en större total balansomslut- ning än kreditinstitutet. Det införs nya regler om tillsynen över till- stånd att använda interna modeller för beräkning av visst kapital- baskrav. Reglerna har i stor utsträckning sin förebild i befintliga regler om tillsyn över interna metoder. Utredningen gör i övrigt bedöm- ningen att även värdepappersbolagsdirektivets detaljerade regler om vad tillsynen ska omfatta bör regleras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Beträffande reglerna om samarbete och informationsutbyte införs ett par tillägg i bestämmelserna om Finansinspektionens möjlighet att hänskjuta vissa frågor, som t.ex. rör förfarandet av en annan myn- dighet inom EES, till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning. Vidare införs nya bestämmelser om tillsyn när moderföretaget finns utanför EES. Om Finansinspektionen bedömer att tillsynen i tredje- land inte är likvärdig, ska inspektionen i vissa fall besluta om lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen i värdepappersbolagsför- ordningen. Utredningen föreslår att tystnadsplikten utvidgas till att gälla även för en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värde- pappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföre- tag, som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett före- tag som enligt värdepappersbolagsförordningen ska lämna uppgifter. Vidare utsträcks bestämmelsen om uppgiftsskyldighet till undersök- ningsledare eller åklagare till att även omfatta värdepappersinriktade holdingföretag. I övrigt gör utredningen bedömningen att värdepap- persbolagsdirektivets bestämmelser om samarbete och informations- utbyte bör genomföras på föreskriftsnivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft32"&gt;När det gäller sanktioner är regleringen i värdepappersbolags- direktivet i stort sett densamma som i kapitaltäckningsdirektivet med&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;18&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_19"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td51"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft32"&gt;den skillnaden att katalogen över överträdelser ändras något. De regler på förordningsnivå som ett värdepappersbolag kan bryta mot kommer nämligen att finnas i värdepappersbolagsförordningen i stället för i tillsynsförordningen. Den svenska regleringen anpassas till detta. För styrelseledamöter, verkställande direktör och ersättare för någon av dem i sådana värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförord- ningen gäller sanktionsbestämmelserna i lagen om bank- och finan- sieringsrörelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p70 ft8"&gt;Beträffande reglerna om särskilt kapitalbaskrav ändras villkoren för när Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett sådant krav. Vidare införs det en ny bestämmelse om att inspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha ytterligare kapitalbasnivåer. Finansinspektionen ska i denna situation se över den nivå som bolaget har fastställt och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller behöver justeras. Det införs en skyldighet för Finans- inspektionen att, beträffande sådana värdepappersbolag som om- fattas av lagen (2015:1016) om resolution, underrätta relevanta reso- lutionsmyndigheter om beslut om särskilda kapitalbaskrav och om förväntade justeringar avseende ytterligare kapitalbasnivåer. När det gäller särskilda likviditetskrav föreslås inga förändringar, bortsett från att vissa små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag undantas från tillämpningen av denna reglering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft8"&gt;Utredningen föreslår vidare följdändringar i en rad författningar som i dag innehåller hänvisningar till nuvarande &lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; regel- verk. En del av dessa ändringar är endast föranledda av att tillsyns- förordningen respektive kapitaltäckningsdirektivet får ändrad titel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Genom värdepappersbolagsdirektivet sker ändringar i några andra &lt;NOBR&gt;EU-direktiv.&lt;/NOBR&gt; Som en följd av detta föreslår utredningen bl.a. att reglerna om s.k. &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; eller budsteg kompletteras, på så sätt att kraven på regler för minsta tillåtna prisändring inte ska hindra en börs från att matcha order av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden. Vidare ändras definitionerna av värdepappersbolag respektive kreditinstitut i lagen om resolution.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Den anpassning till värdepappersbolagens egenart som sker genom det nya regelverket bedöms få positiva konsekvenser för värdepap- persbolagen, deras kunder och samhället i stort. För värdepappers- bolagen kan vissa kostnader uppstå i samband med omställningen till det nya regelverket. Finansinspektionen kommer att behöva anpassa sin tillsynsverksamhet med anledning av det nya regelverket. Vidare&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;19&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_20"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft9"&gt;kommer genomförandet att ge upphov till ett visst initialt resurs- behov avseende bl.a. arbete med nya föreskrifter och framtagande av metoddokument. Utredningen gör bedömningen att de merkost- nader som kan uppstå för Finansinspektionen huvudsakligen bör rym- mas inom befintliga ramar och hanteras genom omprioriteringar av befintliga resurser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft9"&gt;Med något undantag föreslås ändringarna träda i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;20&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_21"&gt;
&lt;DIV id="p21dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31221x1.jpg/" id="p21img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;1 Författningsförslag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p78 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p79 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs&lt;SPAN class="ft46"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;i fråga om lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att 8 kap. 8 f § ska upphöra att gälla,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att rubriken närmast före 8 kap. 8 f § ska utgå,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att 1 kap. 4 a, 4 b och 5 §§, 3 kap. 6 och 7 §§, 7 kap. 1 §, 8 kap. 4, 5 och 35 §§, 8 a kap. 9 §, 8 b kap. 4 §, 12 kap. 7 §, 13 kap. 1 i §, 23 kap. 4 §, 25 kap. 1 d § och rubriken närmast före 3 kap. 7 § ska ha följande lydelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att det ska införas fyra nya paragrafer, 2 kap. 1 c § och 8 kap. 1 a, 1 b och 4 c §§, och närmast före 2 kap. 1 c § och 8 kap. 4 c § nya rubriker av följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t22"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p82 ft51"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft50"&gt;kap.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p83 ft10"&gt;4 a §&lt;SPAN class="ft46"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft52"&gt;direktivet om marknader för finansiella instrument&lt;SPAN class="ft42"&gt;: Europaparla- mentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;krishanteringsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för åter-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p87 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p88 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2019:419.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p89 ft17"&gt;21&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_22"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;hämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;marknadsmissbruksförordningen&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknads- missbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommis- sionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;prospektförordningen&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juli 2017 om prospekt som ska offent- liggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2003/71/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;och värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kreditinstitut och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;företag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p92 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft55"&gt;värdepappersbolagsförord- ningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: &lt;/SPAN&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföre- tag och om ändring av förord- ningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p93 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;öppenhetsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insyns- kraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upp- tagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direk- tiv 2013/50/EU.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;22&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_23"&gt;
&lt;DIV id="p23dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31223x1.jpg/" id="p23img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p94 ft10"&gt;4 b §&lt;SPAN class="ft46"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;anknutet ombud&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värde- pappersföretag som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;marknadsföra investerings- eller sidotjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;placera finansiella instrument, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instru- ment eller tjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;behörig myndighet&lt;/SPAN&gt;: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt an- givna fall Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;börs&lt;/SPAN&gt;: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;clearingdeltagare&lt;/SPAN&gt;: den som får delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p97 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;clearingorganisation&lt;/SPAN&gt;: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012, &lt;SPAN class="ft11"&gt;emittent&lt;/SPAN&gt;: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat&lt;/P&gt;
&lt;P class="p98 ft8"&gt;finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet, &lt;SPAN class="ft11"&gt;godkänd rapporteringsmekanism &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;(ARM-leverantör)&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; en fysisk eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p58 ft42"&gt;juridisk person som har tillstånd att för värdepappersinstituts räk- ning rapportera uppgifter om transaktioner till behöriga myndig- heter eller Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft11"&gt;godkänt publiceringsarrangemang &lt;NOBR&gt;(APA-leverantör)&lt;SPAN class="ft8"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; en fysisk eller juridisk person som har tillstånd att för värdepappersinstituts räk- ning publicera rapporter om värdepappershandeln enligt artiklarna 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p100 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;23&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_24"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p101 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;handelsplats&lt;/SPAN&gt;: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform &lt;NOBR&gt;(MTF-plattform)&lt;/NOBR&gt; eller en organiserad handelsplattform &lt;NOBR&gt;(OTF-platt-&lt;/NOBR&gt; form),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;handelsplattform&lt;/SPAN&gt;: en &lt;NOBR&gt;MTF-plattform&lt;/NOBR&gt; eller en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en bank, ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en bank, ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kreditmarknadsföretag eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kreditmarknadsföretag eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utländskt bank- eller kreditföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;utländskt bank- eller kreditföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tag som driver bank- eller finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;tag som driver bank- eller finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;sieringsrörelse från filial i Sverige&lt;SPAN class="ft58"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;sieringsrörelse från filial i Sverige&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;eller ett sådant företag som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen&lt;SPAN class="ft2"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft11"&gt;leverantör av datarapporteringstjänster&lt;SPAN class="ft8"&gt;: en godkänd rapporterings- mekanism &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;(ARM-leverantör),&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; ett godkänt publiceringsarrangemang &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;(APA-leverantör)&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; eller en tillhandahållare av konsoliderad handels- information &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;(CTP-leverantör),&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;marknadsgarant&lt;/SPAN&gt;: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finansiella marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;marknadsoperatör&lt;/SPAN&gt;: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera reglerade marknader,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;MTF-plattform&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett multilateralt system inom EES som samman- för flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instrument&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;OTF-plattform&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett multilateralt system inom EES som inte är en reglerad marknad eller en &lt;NOBR&gt;MTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; och inom vilket flera tredjeparters köp- och säljintressen i obligationer, strukturerade finan- siella produkter, utsläppsrätter eller derivat kan interagera inom syste- met så att det leder till ett kontrakt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;professionell kund&lt;/SPAN&gt;: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;reglerad marknad&lt;/SPAN&gt;: ett multilateralt system inom EES som sam- manför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och sälj- intressen i finansiella instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;statlig emittent&lt;/SPAN&gt;: någon av följande som emitterar skuldinstrument:&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;24&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_25"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p107 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;Europeiska unionen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en sär- skild funktion i staten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federa- tionen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;en särskild funktion för flera stater inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och till- handahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;Europeiska investeringsbanken,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;systematisk internhandlare&lt;/SPAN&gt;: ett värdepappersinstitut som i en orga- niserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft52"&gt;tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation &lt;NOBR&gt;(CTP-leve-&lt;/NOBR&gt; rantör)&lt;SPAN class="ft42"&gt;: en fysisk eller juridisk person som har tillstånd för att samla in rapporter om handeln med de finansiella instrument som anges i artiklarna 6, 7, 10, 12, 13, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument från handelsplatser och från en eller flera &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft42"&gt;APA-leverantörer&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft42"&gt; samt konsolidera rapporterna till ett kontinuer- ligt elektroniskt informationsflöde med uppgifter om priser och volymer per finansiellt instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft11"&gt;tillväxtmarknad för små och medelstora företag&lt;SPAN class="ft8"&gt;: en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;MTF-plattform&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; som är registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag hos Finansinspektionen enligt 11 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;13–15&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; §§ eller hos en behörig myndighet i ett annat land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;utländskt kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;utländskt värdepappersföretag&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt företag som i hem- landet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bank- aktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;värdepapperscentral&lt;/SPAN&gt;: en värdepapperscentral enligt definitionen i artikel 2.1.1 i förordningen om värdepapperscentraler, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;värdepappersinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett värdepappersbolag, ett svenskt kredit- institut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappers-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;25&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_26"&gt;
&lt;DIV id="p26dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31226x1.jpg/" id="p26img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;rörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etable- rade i Sverige.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p110 ft10"&gt;5 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;algoritmisk handel&lt;/SPAN&gt;: handel med finansiella instrument där en dator- algoritm automatiskt bestämmer enskilda orderparametrar med be-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td58"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;gränsat eller inget mänskligt ingripande,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td61"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;betydande filial&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en filial som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;betydande filial&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en filial som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;är betydande enligt artikel 51.1 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;är betydande enligt artikel 51.1 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td63"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p113 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p114 ft10"&gt;2013/36/EU&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;och om särskild tillsyn av kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;och om särskild tillsyn av kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;och värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft2"&gt;, om&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;institut, om ändring av direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td70"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;direktiv 2002/87/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;2002/87/EG och om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;och om upphävande av &lt;SPAN class="ft58"&gt;direktiv&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td71"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;av &lt;/SPAN&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG, i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td71"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/49/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td73"&gt;&lt;P class="p43 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i &lt;/SPAN&gt;lydelsen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td61"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;den ursprungliga lydelsen&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td63"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiv (EU) 2019/2034&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td61"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td75"&gt;&lt;P class="p33 ft54"&gt;blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td52"&gt;&lt;P class="p115 ft54"&gt;finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p42 ft62"&gt;holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p33 ft54"&gt;blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p21 ft62"&gt;holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;företag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;företag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;artikel &lt;/SPAN&gt;4.1.21 i tillsynsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;artikel &lt;/SPAN&gt;4.1.40 i värdepappersbolags-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td71"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;förordningen&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td61"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p105 ft48"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;börshandlad fond&lt;/SPAN&gt;: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med minst en mark- nadsgarant som vidtar åtgärder för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess preliminära nettotillgångsvärde,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p117 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Senaste lydelse 2017:679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;26&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_27"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;direkt elektroniskt tillträde&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda del- tagarens handelskod så att personen elektroniskt kan vidarebefordra order avseende ett finansiellt instrument direkt till handelsplatsen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx3"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;EES-institut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt; ett utländskt kreditinstitut eller ett utländskt värde- pappersföretag som är hemmahörande i något annat land inom EES än Sverige,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx4"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt värdepappersföretags etablering av flera driftställen i Sverige ska anses som en enda filial,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx5"&gt;&lt;SPAN class="ft65"&gt;finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;: ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft65"&gt;finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;: ett holdingföretag enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;4.1.20 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;holdingföretag enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;4.1.16&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx6"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;i tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="padding-left:85px;"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx7"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;finansiellt institut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: ett finan- &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;finansiellt institut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: ett finan- siellt institut enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;4.1.26 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;siellt institut enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;4.1.14&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx8"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;i tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft42"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="padding-left:85px;"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft42"&gt;, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft42"&gt;: ett inom EES etablerat&lt;/SPAN&gt;&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett 1. kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;EES-institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt; eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx10"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;2. annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx11"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;hemland&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i denna lag,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx12"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx13"&gt;&lt;SPAN class="ft66"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: detsamma som i &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft66"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;för andra värde- &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;artikel 72 i tillsynsförordningen, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;pappersbolag än de som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och 5 b §§ lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag detsamma som i artikel 9 i värdepappers- bolagsförordningen och för övriga företag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;detsamma som i artikel 72&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx14"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx15"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;27&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx16"&gt;&lt;SPAN class="ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx17"&gt;&lt;SPAN class="ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_28"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p118 ft47"&gt;koncern&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;i 8 a, 8 b och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- bolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tilläm- pas även på andra juridiska personer än aktiebolag,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;koncernåterhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättats av ett moder- företag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i koncernen ingående värde- pappersbolags eller utländskt värdepappersföretags finansiella ställ- ning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kvalificerat innehav&lt;/SPAN&gt;: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;likvid marknad&lt;/SPAN&gt;: en marknad för ett finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en bedömning utifrån&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;den genomsnittliga transaktionsfrekvensen och transaktions- volymen under ett antal marknadsvillkor,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;antalet och typen av marknadsaktörer, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;den genomsnittliga storleken på skillnader mellan köp- och säljkurser (spreadar),&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft47"&gt;matchad principalhandel&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en transaktion&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknadsrisk,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;där båda sidor av transaktionen genomförs samtidigt, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;moderföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;NOBR&gt;EES-institut&lt;/NOBR&gt; som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;28&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_29"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p107 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p120 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;multilateralt system&lt;/SPAN&gt;: ett system där flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instrument kan interagera inom systemet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft48"&gt;samordnande tillsynsmyndighet&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en behörig myndighet som an- svarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värdepappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft48"&gt;små och medelstora företag&lt;SPAN class="ft9"&gt;: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 miljoner euro beräknat på slutkurser för de tre föregående kalenderåren,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t23"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;startkapital&lt;/SPAN&gt;: det kapital som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;startkapital&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: &lt;/SPAN&gt;för andra värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;för värdepappersföretag &lt;SPAN class="ft13"&gt;avses i&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;pappersbolag än de som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;artikel 4.51 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;(2014:968) om särskild tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;över kreditinstitut och värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft67"&gt;persbolag, det kapital som för värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;pappersföretag avses i artikel 4.1.18&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;i värdepappersbolagsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;och i övrigt &lt;/SPAN&gt;det kapital som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;artikel 4.51 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;strukturerad insättning&lt;/SPAN&gt;: en insättning enligt definitionen i 2 § lagen (1995:1571) om insättningsgaranti, som måste betalas helt på förfallodagen enligt villkor som innebär att eventuell ränta eller premie ska beräknas utifrån&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett index eller en kombination av index, med undantag för ränteindex,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;en råvara eller en kombination av råvaror eller andra icke- fungibla tillgångar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;en valutakurs eller en kombination av valutakurser, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;andra faktorer,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft47"&gt;strukturerade finansiella produkter&lt;SPAN class="ft10"&gt;: detsamma som i artikel 2.1.28 i förordningen om marknader för finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft48"&gt;teknik för algoritmisk högfrekvenshandel&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en teknik för algoritmisk handel som kännetecknas av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;29&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_30"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p101 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;att infrastrukturen är avsedd att minimera fördröjning (latens) genom samlokalisering, närvärdskap eller elektroniskt höghastig- hetstillträde,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;att systemet beslutar när en order ska initieras, genereras, sty- ras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handelstrans- aktioner eller enskilda order, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;stor mängd intradagsmeddelanden som utgör order, bud eller annulleringar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft47"&gt;varaktigt medium&lt;SPAN class="ft10"&gt;: ett medel som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;möjliggör oförändrad återgivning av den bevarade informa- tionen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;återhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p123 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;syfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p124 ft68"&gt;2 kap. &lt;SPAN class="ft65"&gt;Värdepappersinriktat kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p125 ft47"&gt;1 c §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p126 ft11"&gt;Ett sådant företag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag ska söka tillstånd hos Finans- inspektionen som värdepappersin- riktat kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p127 ft47"&gt;Ansökan enligt första stycket ska göras senast:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p128 ft11"&gt;1. när genomsnittet av de sam- lade månatliga tillgångarna, beräk- nat över en sammanhängande tolv- månadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro, eller&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;30&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_31"&gt;
&lt;DIV id="p31dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31231x1.jpg/" id="p31img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p129 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;om bolaget ingår i en grupp, när det totala värdet av de kon- soliderade tillgångarna i samtliga företag i gruppen som bedriver någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6, beräk- nat över en sammanhängande tolv- månadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p130 ft70"&gt;Finansinspektionen ska åter- kalla ett tillstånd som värde- pappersinriktat kreditinstitut, om bolaget eller gruppen under en sammanhängande femårsperiod har haft genomsnittliga samlade till- gångar som understiger de tröskel- värden som anges i andra stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p131 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft71"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;6 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Ett värdepappersbolag ska &lt;SPAN class="ft47"&gt;när&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Ett värdepappersbolag ska ha&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft49"&gt;verksamheten påbörjas &lt;SPAN class="ft2"&gt;ha ett start-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ett startkapital som vid tidpunk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;kapital som vid tidpunkten för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ten för beslut om tillstånd mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p132 ft13"&gt;beslut om tillstånd motsvarar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p133 ft13"&gt;svarar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p134 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;minst 5 000 000 euro om bolagets verksamhet ska innefatta mottagande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;2. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;730 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bo-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;750 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bo-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;laget ska driva verksamhet som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;laget ska driva verksamhet som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avses i 2 kap. 1 § 3&lt;SPAN class="ft47"&gt;, &lt;/SPAN&gt;6 &lt;SPAN class="ft47"&gt;och 8,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avses i 2 kap. 1 § 3 &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;6,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;3. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;125 000 &lt;/SPAN&gt;euro om inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;3. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;150 000 &lt;/SPAN&gt;euro om inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;högre belopp krävs enligt 1 eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;högre belopp krävs enligt 1 eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;4. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;50 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bo-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;4. minst &lt;SPAN class="ft47"&gt;75 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bo-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;laget ska driva enbart verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;laget ska driva enbart verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;som avses i 2 kap. 1 § 1 eller 5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;som avses i 2 kap. 1 § 1&lt;SPAN class="ft49"&gt;, 2, 4, &lt;/SPAN&gt;5 &lt;SPAN class="ft49"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;och inte kommer att inneha&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;och inte kommer att inneha&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;kunders medel eller värdepapper.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;kunders medel eller värdepapper.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p135 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1226.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;31&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_32"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t25"&gt;
&lt;TR height=0&gt;
	&lt;TD width=60px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=73px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=35px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=47px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=115px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=47px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=39px&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft58"&gt;Ett värdepappersbolag som av-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;Startkapitalet ska för värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft58"&gt;ses i första stycket 4 får som ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;pappersbolag som avses i första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td78"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;alternativ till startkapital ha&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;stycket &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; vara&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td57"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;sammansatt i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td80"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;1. en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ansvarsförsäkring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td46"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td82"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;enlighet med artikel 9 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td83"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ett försäkringsbelopp&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p115 ft47"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;pappersbolagsförordningen och för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td80"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;svarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td86"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;minst 1 000 000 euro&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p114 ft47"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td83"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;per skadeståndskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p42 ft58"&gt;minst&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;stycket 1 sammansatt enligt arti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;1 500 000 euro per år för samtliga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;kel 72 i tillsynsförordningen&lt;SPAN class="ft10"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;skadeståndskrav,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td83"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p136 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;en garanti eller liknande ut- fästelse som ger ett motsvarande skydd, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p137 ft52"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft74"&gt;en kombination av start- kapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft70"&gt;Om värdepappersbolaget är registrerat som försäkringsför- medlare enligt 2 kap. 3 § lagen (2018:1219) om försäkringsdistri- bution, gäller dock i stället för första stycket 4 att bolaget ska ha ett startkapital som motsvarar minst 25 000 euro eller ha en ansvars- försäkring eller en garanti eller liknande utfästelse som täcker den skadeståndsskyldighet som kan upp- komma till följd av verksamheten. Antingen ska försäkringsbeloppet uppgå till motsvarande minst 500 000 euro per skadeståndskrav och minst 750 000 euro per år för samtliga skadeståndskrav eller ska bolaget ha en kombination av start- kapital och försäkring eller garanti eller liknande utfästelse som ger ett motsvarande skydd.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;32&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_33"&gt;
&lt;DIV id="p33dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31233x1.jpg/" id="p33img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft54"&gt;Kapitalkrav under pågående&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft54"&gt;Kapitaltäckning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft54"&gt;verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr7 td29"&gt;&lt;P class="p139 ft10"&gt;7 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft21"&gt;Bestämmelser om kapitaltäck-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;Bestämmelser om kapitaltäck-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;ning &lt;/SPAN&gt;och stora exponeringar &lt;SPAN class="ft21"&gt;finns&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;ning finns i &lt;/SPAN&gt;tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i &lt;/SPAN&gt;förordning (EU) nr 575/2013&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lagen (2014:968) om särskild till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;lagen (2014:968) om särskild till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn över kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;syn över kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;pappersbolag och lagen (2014:966)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft2"&gt;pappersbolag och lagen (2014:966)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om kapitalbuffertar.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om kapitalbuffertar.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p140 ft70"&gt;Kapitalbasen i ett värdepappers- bolag som inte omfattas av bestäm- melserna om kapitaltäckning och stora exponeringar enligt första stycket får inte understiga det belopp som enligt &lt;SPAN class="ft75"&gt;6 § &lt;/SPAN&gt;krävdes när verksamheten påbörjades&lt;SPAN class="ft75"&gt;. &lt;/SPAN&gt;Om ett sådant värdepappersbolag har bytt redovisningsvaluta, gäller i stället att kapitalbasen inte får understiga det högsta av de belopp som avses i 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisningsvaluta i finan- siella företag&lt;SPAN class="ft75"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p141 ft53"&gt;Ett sådant värdepappersbolags alternativ till startkapital enligt 6 § andra eller tredje stycket får inte i värde understiga vad som krävdes när verksamheten på- börjades.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p142 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:1144.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;33&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_34"&gt;
&lt;DIV id="p34dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31234x1.jpg/" id="p34img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p143 ft12"&gt;7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p144 ft10"&gt;1 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;Ett värdepappersbolag får inneha bara&lt;/P&gt;
&lt;P class="p145 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;egendom som behövs för att a) driva värdepappersrörelse, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;b) tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t27"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;2. aktier, andelar och andra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. aktier, andelar och andra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;finansiella instrument med de&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiella instrument med de&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;begränsningar som anges i &lt;NOBR&gt;2–6&lt;/NOBR&gt; §§&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;begränsningar som anges i &lt;NOBR&gt;2–6&lt;/NOBR&gt; §§&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;samt i &lt;/SPAN&gt;förordning (EU) nr&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;samt i &lt;/SPAN&gt;tillsynsförordningen eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p146 ft61"&gt;575/2013&lt;SPAN class="ft13"&gt;, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;3. egendom till skyddande av fordran enligt &lt;NOBR&gt;10–12&lt;/NOBR&gt; §§.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p147 ft12"&gt;8 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p148 ft47"&gt;1 a §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p126 ft11"&gt;Det som sägs i 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ gäller inte för ett sådant värde- pappersbolag som anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värde- pappersföretag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p149 ft11"&gt;Trots vad som sägs i första stycket får Finansinspektionen be- sluta att 3 § och 4 § tredje stycket ska tillämpas på ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersföre- tag enligt artikel 12.1 i värde- pappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p149 ft11"&gt;Ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlän-&lt;/NOBR&gt; kat värdepappersbolag som inte längre uppfyller kriterierna i arti- kel 12.1 i värdepappersbolagsför- ordningen ska underrätta Finans- inspektionen och inom 12 månader börja tillämpa de bestämmelser som anges i första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p150 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Senaste lydelse 2014:985.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;34&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_35"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p56 ft53"&gt;Undantaget i första stycket ska börja tillämpas när värdepappers- bolaget under sex månader har uppfyllt kriterierna i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft47"&gt;1 b §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft11"&gt;De bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och 5 b §§ lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värde- pappersbolag ska tillämpa 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, i stället för 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§ denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft11"&gt;För den som ingår i ett sådant värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller är ersättare för någon av dem gäller även 15 kap. 1 &lt;NOBR&gt;a–1&lt;/NOBR&gt; c och 8 &lt;NOBR&gt;a–9&lt;/NOBR&gt; d §§ lagen om bank- och finansierings- rörelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft76"&gt;Av värdepappersbolagsförord- ningen framgår i vilken utsträck- ning bolag som avses i 1 kap. 5 a och 5 b §§ lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers- bolag ska tillämpa tillsynsförord- ningen och värdepappersbolagsför- ordningen. Även bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen i stället för värdepappersbolagsför- ordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p152 ft53"&gt;Det som i tillsynsförordningen och lagen om bank- och finansier-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;35&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_36"&gt;
&lt;DIV id="p36dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31236x1.jpg/" id="p36img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t25"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft61"&gt;ingsrörelse sägs om kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft47"&gt;ska avse värdepappersbolag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr7 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr7 td88"&gt;&lt;P class="p113 ft10"&gt;4 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft10"&gt;Ett värdepappersbolag ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p155 ft10"&gt;Ett värdepappersbolag ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft10"&gt;identifiera, mäta, styra, internt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft10"&gt;identifiera, mäta, styra, internt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft10"&gt;rapportera och ha kontroll över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft10"&gt;rapportera och ha kontroll över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;de risker som &lt;/SPAN&gt;dess rörelse är för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;de risker som &lt;/SPAN&gt;bolaget är eller kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft21"&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt;knippad med&lt;/SPAN&gt;. Bolaget ska se till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft61"&gt;bli exponerat för eller innebär eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p154 ft10"&gt;att det har en tillfredsställande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft61"&gt;kan innebära för andra&lt;SPAN class="ft13"&gt;. Bolaget&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p156 ft10"&gt;intern kontroll.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft21"&gt;ska se till att det har en tillfreds-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td88"&gt;&lt;P class="p153 ft10"&gt;ställande intern kontroll.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upp- rätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan enligt&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samma kapitel.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;Ett värdepappersbolag ska sär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;Ett värdepappersbolag ska sär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;skilt se till att dess &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditrisker,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;skilt se till att dess &lt;SPAN class="ft47"&gt;kundrisker,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;marknadsrisker&lt;/SPAN&gt;, operativa risker&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;marknadsrisker, &lt;SPAN class="ft49"&gt;företagsrisker &lt;/SPAN&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och andra risker sammantagna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;andra risker sammantagna inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;inte medför att dess förmåga att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;medför att dess förmåga att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;fullgöra sina förpliktelser även-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;fullgöra sina förpliktelser även-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tyras. För att uppfylla detta krav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;tyras. För att uppfylla detta krav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska bolaget ha metoder som gör&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ska bolaget ha metoder som gör&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;det möjligt att fortlöpande vär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;det möjligt att fortlöpande vär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;dera och upprätthålla ett kapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;dera och upprätthålla ett kapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som till belopp, slag och fördel-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;som till belopp, slag och fördel-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ning är tillräckligt för att täcka&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ning är tillräckligt för att täcka&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;arten och nivån på de risker som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;arten och nivån på de risker som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bolaget är eller kan komma att bli&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;bolaget är eller kan komma att bli&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;exponerat för.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;exponerat för &lt;/SPAN&gt;eller innebär eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p157 ft61"&gt;kan innebära för andra&lt;SPAN class="ft13"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är heltäckande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p158 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Senaste lydelse 2015:1032.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;36&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_37"&gt;
&lt;DIV id="p37dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31237x1.jpg/" id="p37img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p159 ft54"&gt;Ersättningssystem&lt;/P&gt;
&lt;P class="p160 ft47"&gt;4 c §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p161 ft53"&gt;Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p162 ft10"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p163 ft32"&gt;Ett värdepappersbolags rörelse &lt;SPAN class="ft53"&gt;skall &lt;/SPAN&gt;organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p163 ft8"&gt;Ett värdepappersbolags rörelse &lt;SPAN class="ft11"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, &lt;SPAN class="ft11"&gt;ansvarskedjor, &lt;/SPAN&gt;förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p164 ft10"&gt;35 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;meddela föreskrifter om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td89"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. vilka åtgärder ett värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. vilka åtgärder ett värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;persbolag ska vidta för att uppfylla&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;persbolag ska vidta för att uppfylla&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;de krav på soliditet och likviditet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;de krav på soliditet och likviditet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;riskhantering och genomlysning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;riskhantering&lt;/SPAN&gt;, ersättningssystem &lt;SPAN class="ft2"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samt riktlinjer och instruktioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td89"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;genomlysning samt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td90"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;riktlinjer&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses i &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td89"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och instruktioner som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td89"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft77"&gt;värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyl- digheterna i 11 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;de processer för produktgodkännande och översyn ett värde- pappersinstitut ska ha enligt 13 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;37&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_38"&gt;
&lt;DIV id="p38dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31238x1.jpg/" id="p38img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p101 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få infor- mation och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fastställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finan- siella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas enligt 20 §, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p166 ft12"&gt;8 a kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p167 ft10"&gt;9 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft21"&gt;När Finansinspektionen är den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;När Finansinspektionen är den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samordnande tillsynsmyndighe-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;samordnande tillsynsmyndighe-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ten, ska inspektionen se till att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ten, ska inspektionen se till att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samråd sker med sådana behö-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;samråd sker med sådana behö-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;riga myndigheter som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;riga myndigheter som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;artikel 116 i kapitaltäckningsdirek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;artikel 116 i kapitaltäckningsdirek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tivet och de myndigheter som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;tivet &lt;/SPAN&gt;eller artikel 48 i värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ansvarar för betydande filialer.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;persbolagsdirektivet &lt;SPAN class="ft13"&gt;och de myn-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;digheter som ansvarar för bety-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p168 ft13"&gt;dande filialer.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan samordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåter- hämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft77"&gt;huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värdepappersbolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;koncernen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i kris- hanteringsdirektivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p170 ft10"&gt;Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p171 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2015:1032.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;38&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_39"&gt;
&lt;DIV id="p39dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31239x1.jpg/" id="p39img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p172 ft12"&gt;8 b kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p173 ft46"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;§&lt;/SPAN&gt;11&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;Finansinspektionen ska godkänna ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd, om stödet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i det företag som tar emot det,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;syftar till att bevara eller återställa den finansiella stabiliteten i koncernen som helhet eller i något av företagen inom koncernen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det stödgivande företaget finns.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det stödgivande företaget:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det stödgivande företagets intressen gynnas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p120 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget även- tyras inte till följd av tillhandahållandet av det finansiella stödet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t28"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;4. Det stödgivande företaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;4. Det stödgivande företaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;uppfyller de krav som gäller av-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;uppfyller de krav som gäller av-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;seende kapitalbas och likviditet i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;seende kapitalbas och likviditet i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;kapitaltäckningsdirektivet samt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td91"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;de övriga krav som gäller enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;värdepappersbolagsdirektivet &lt;SPAN class="ft2"&gt;samt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;artikel 104.2 i &lt;SPAN class="ft61"&gt;samma direktiv &lt;/SPAN&gt;vid&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;de övriga krav som gäller enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;tidpunkten för det finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;artikel 104.2 i &lt;/SPAN&gt;kapitaltäcknings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p174 ft13"&gt;stödet.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;direktivet eller artikel 40 i värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td91"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;pappersbolagsdirektivet, &lt;SPAN class="ft13"&gt;vid&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tid-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;punkten för det finansiella stödet.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p175 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för stora exponeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;Det finansiella stödet leder inte till att de krav som anges i 4 eller 5 inte uppfylls.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget även- tyras inte till följd av det finansiella stödet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p176 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2015:1032.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;39&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_40"&gt;
&lt;DIV id="p40dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31240x1.jpg/" id="p40img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p101 ft10"&gt;Finansinspektionen får bevilja undantag från kraven i andra stycket 4 och 5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p177 ft12"&gt;12 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;7 §&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;En börs som är aktiebolag &lt;SPAN class="ft61"&gt;skall&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;En börs som är aktiebolag &lt;SPAN class="ft47"&gt;ska&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ha ett aktiekapital som med hän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ha ett aktiekapital som med hän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn till verksamhetens art och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;syn till verksamhetens art och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;omfattning är tillräckligt stort.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;omfattning är tillräckligt stort.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Vid bedömningen av om aktie-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Vid bedömningen av om aktie-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalet är tillräckligt &lt;SPAN class="ft47"&gt;skall &lt;/SPAN&gt;hän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kapitalet är tillräckligt &lt;SPAN class="ft47"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;hän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn tas även till andra finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;syn tas även till andra finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;resurser som börsen har eller kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;resurser som börsen har eller kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utnyttja. För en börs som är eko-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;utnyttja. För en börs som är eko-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;nomisk förening gäller det som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;nomisk förening gäller det som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;sägs om aktiekapital i stället sum-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;sägs om aktiekapital i stället sum-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;man av gjorda medlemsinsatser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;man av gjorda medlemsinsatser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och förlagsinsatser.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och förlagsinsatser.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;En börs som driver en han-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;En börs som driver en han-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;delsplattform &lt;SPAN class="ft47"&gt;skall &lt;/SPAN&gt;ha ett start-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;delsplattform &lt;SPAN class="ft47"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;ha ett start-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapital enligt 3 kap. 6 § första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kapital enligt 3 kap. 6 § första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;stycket &lt;SPAN class="ft47"&gt;2&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;stycket &lt;SPAN class="ft47"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p179 ft12"&gt;13 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p180 ft10"&gt;1 i §&lt;SPAN class="ft46"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finan- siella instrument som handlas på en reglerad marknad som börsen driver.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Reglerna ska&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella instru- mentets likviditetsprofil och den genomsnittliga skillnaden mellan köp- och säljkurs, med beaktande av möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan hindra ännu mindre skillnader, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt instrument.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p181 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;40&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_41"&gt;
&lt;DIV id="p41dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31241x1.jpg/" id="p41img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p129 ft76"&gt;Regler enligt första stycket ska inte hindra matchning av order av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p182 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;23&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft71"&gt;kap.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p173 ft10"&gt;4 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en undersökning hos&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;ett värdepappersinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;en börs,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;en svensk leverantör av datarapporteringstjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;en clearingorganisation,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p175 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en regle- rad marknad från filial i Sverige, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;en emittent som enligt 16 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ omfattas av skyldigheten enligt samma kapitel att upprätta och offentliggöra regelbunden finan- siell information.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p130 ft11"&gt;Innan en undersökning genom- förs hos ett utländskt värdepappers- företag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 §, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har aukto- riserat det utländska värdepap- persföretaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p183 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft71"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;1 d §&lt;SPAN class="ft46"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p184 ft9"&gt;Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappersbolaget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p15 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2017:679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1399.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;41&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_42"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p186 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven i 3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8 &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;b–8&lt;/NOBR&gt; d §§ eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2 inte är uppfyllda,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t27"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;4. inte uppfyller kraven i någon&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;4. inte uppfyller kraven i någon&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;av 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–6,&lt;/NOBR&gt; 8 &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller 8 f &lt;/SPAN&gt;§§ eller i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–6&lt;/NOBR&gt; &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;8 §§ eller i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;föreskrifter som meddelats med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;föreskrifter som meddelats med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p187 ft13"&gt;stöd av 8 kap. 35 § 1,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p188 ft13"&gt;stöd av 8 kap. 35 § 1,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p189 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspek- tionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p170 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finans- inspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finans- inspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på innehaven,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t27"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;10. gör betalningar till inne-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;10. gör betalningar till inne-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;havare av instrument som ingår i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;havare av instrument som ingår i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;bolagets kapitalbas i strid med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;bolagets kapitalbas i strid med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft49"&gt;8 kap. 3 och 4 §§ lagen (2014:966)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;artikel 28, 52 eller 63 i värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;om kapitalbuffertar eller arti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;pappersbolagsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;, när&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;kel 28, 51 eller 63 i tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;dessa artiklar förbjuder sådana&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;ningen&lt;/SPAN&gt;, när dessa artiklar för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;betalningar till innehavare av in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;bjuder sådana betalningar till inne-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;strument som ingår i kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;havare av instrument som ingår i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p190 ft13"&gt;basen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p191 ft13"&gt;kapitalbasen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft80"&gt;har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller syste- matisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penning-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;42&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_43"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;13. låter bli att lämna infor- mation till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information om efterlev- naden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;11 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;i &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;, i strid med artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;54.1 b &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;i den för- ordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;14. låter bli att &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;lämna infor- mation till Finansinspektionen &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;om koncentra- tionsrisker i strid med artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx3"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;15. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;ådrar sig en koncentrations- risk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolags- förordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx4"&gt;&lt;SPAN class="ft75"&gt;16. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen, underlåter att hålla likvida till- gångar&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft75"&gt;, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx5"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;17. låter bli att lämna upp- gifter till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;i strid med bestäm- melserna i del sex i värdepappers- bolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx6"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;43&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p193 ft10"&gt;tvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p194 ft8"&gt;13. låter bli att lämna infor- mation till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller fel- aktig information om efterlev- naden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel &lt;SPAN class="ft11"&gt;92 &lt;/SPAN&gt;i &lt;SPAN class="ft11"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;, i strid med artikel &lt;SPAN class="ft11"&gt;99.1 &lt;/SPAN&gt;i den förordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p195 ft32"&gt;14. låter bli att &lt;SPAN class="ft53"&gt;rapportera &lt;/SPAN&gt;eller lämnar ofullständig eller felaktig information &lt;SPAN class="ft53"&gt;till Finansinspektio- nen när det gäller data som avses i artikel 101 i tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p196 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;15. &lt;/SPAN&gt;låter bli att lämna informa- tion till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om en stor exponer- ing i strid med artikel 394.1 i till- synsförordningen&lt;SPAN class="ft8"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p197 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;16. &lt;/SPAN&gt;låter bli att lämna infor- mation till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om likviditet i strid med artikel 415.1 och 415.2 i till- synsförordningen&lt;SPAN class="ft9"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p197 ft42"&gt;17. låter bli att lämna upp- gifter till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information &lt;SPAN class="ft52"&gt;om sin bruttosolidi- tet i strid med artikel 430.1 i till- synsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p198 ft53"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft81"&gt;vid upprepade tillfällen eller systematiskt låter bli att hålla lik- vida tillgångar i strid med arti- kel 412 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_44"&gt;
&lt;DIV id="p44dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31244x1.jpg/" id="p44img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p199 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;utsätter sig för en exponer- ing som överskrider gränserna en- ligt artikel 395 i tillsynsförord- ningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;är exponerat för kreditrisken&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p200 ft85"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft84"&gt;en värdepapperiseringsposition utan att uppfylla villkoren i arti- kel 405 i tillsynsförordningen, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p201 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;låter bli att lämna infor- mation eller lämnar ofullständig eller felaktig information i strid med någon av artiklarna 431.1– 431.3 och 451.1 i tillsynsförord- ningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Ingripande görs genom&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;beslut om sanktionsavgift.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p202 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;Denna lag träder i kraft den 1 december 2020 i fråga om 13 kap.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;i § och i övrigt den 26 juni 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;För värdepappersbolag som har fått tillstånd enligt denna lag före den 24 december 2019 gäller kravet på ansökan om tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut enligt 2 kap. 1 c § från den&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p203 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;27&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft80"&gt;december 2020. Sådana bolag ska fram till dess lagen träder i kraft tillämpa 6 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse samt de bestämmelser i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och lagen (2014:966)&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;44&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_45"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p204 ft42"&gt;om kapitalbuffertar som avser kreditinstitut. Av tillsynsförordningen följer att även den förordningen ska tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft86"&gt;För värdepappersbolag som vid ikraftträdandet av denna lag uppfyller kriterierna för att vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförord- ningen gäller undantaget i 8 kap. 1 a § första stycket omedelbart.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;45&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_46"&gt;
&lt;DIV id="p46dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31246x1.jpg/" id="p46img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;I denna lag finns bestämmelser som kompletterar Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/2012&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;17 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;(till- synsförordningen) &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;och Europa- parlamentets och rådets förord- ning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;575/2013,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p205 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p206 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs&lt;SPAN class="ft46"&gt;15 &lt;/SPAN&gt;i fråga om lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att nuvarande 3 kap. 5 § ska betecknas 3 kap. 6 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att 1 kap. 1, 2 och 6 §§, 2 kap. 1 och 3 §§, 3 kap. &lt;NOBR&gt;1–5&lt;/NOBR&gt; §§, den nya 3 kap. 6 §, 4 kap. &lt;NOBR&gt;1–4&lt;/NOBR&gt; §§, 5 kap. &lt;NOBR&gt;1–6&lt;/NOBR&gt; §§, 6 kap. 1, 4, 5, 8, 10 och 11 §§, 7 kap. 1 §, 8 kap. 1, 2 och 4 §§, 9 kap. 1 §, 10 kap. 2 § och rubriken till 5 kap. och den nya 3 kap. 6 § ska ha följande lydelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft88"&gt;dels &lt;/SPAN&gt;att det ska införas ett nytt kapitel, 5 a kap, nio nya paragrafer, 1 kap. 5 a och 5 b §§, 2 kap. 1 &lt;NOBR&gt;a–1&lt;/NOBR&gt; c och 2 a §§, 7 kap. 4 och 5 §§ och 10 kap. 1 a §, och närmast efter rubriken till 3 kap. och närmast före 3 kap. 5 § nya rubriker av följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t29"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p207 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft32"&gt;I denna lag finns bestämmelser som kompletterar Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut &lt;SPAN class="ft53"&gt;och värdepappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft89"&gt;16 &lt;/SPAN&gt;(tillsynsför- ordningen).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p208 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p209 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;46&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_47"&gt;
&lt;DIV id="p47dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31247x1.jpg/" id="p47img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p163 ft8"&gt;Lagen innehåller också be- stämmelser som genomför delar av Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut &lt;SPAN class="ft11"&gt;och värdepappersföretag&lt;/SPAN&gt;, om änd- ring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft11"&gt;direktiv &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft31"&gt;18 &lt;/SPAN&gt;(kapitaltäckningsdirektivet).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p210 ft8"&gt;(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014&lt;SPAN class="ft31"&gt;19 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;(värdepappersbolags- förordningen).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p163 ft8"&gt;Lagen innehåller också be- stämmelser som genomför delar av Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p210 ft8"&gt;om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft11"&gt;direktiven &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft31"&gt;20 &lt;/SPAN&gt;(kapitaltäcknings- direktivet) &lt;SPAN class="ft11"&gt;och Europaparlamen- tets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappers- företag och om ändring av direk- tiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/ 59/EU och 2014/65/EU&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;21 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;(värde- pappersbolagsdirektivet).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p173 ft46"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;§&lt;/SPAN&gt;22&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;: kreditinstitut och värdepappersbolag,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;3. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: &lt;/SPAN&gt;bank och kre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;3. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft58"&gt;ditmarknadsföretag enligt lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td92"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;a. &lt;/SPAN&gt;bank eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;kreditmarknads-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft58"&gt;(2004:297) om bank- och finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;företag enligt lagen (2004:297) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft67"&gt;sieringsrörelse samt Svenska skepps-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p211 ft67"&gt;hypotekskassan&lt;SPAN class="ft39"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td92"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;b. Svenska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;skeppshypoteks-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td92"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;kassan,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p212 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 314, 5.12.2019, s. 1 (Celex 32019R2033).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;21&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;EUT L 314, 5.12.2019, s. 64 (Celex 32019L2034).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;22&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:1151.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;47&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_48"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p163 ft53"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft91"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;: &lt;/SPAN&gt;ett värde- pappersföretag som avses i arti- kel 4.1.2 i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p213 ft42"&gt;Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p214 ft48"&gt;c. sådant företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag&lt;SPAN class="ft9"&gt;, &lt;/SPAN&gt;och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft11"&gt;d. värdepappersbolag med till- stånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft76"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft92"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft93"&gt;: &lt;/SPAN&gt;detsamma som i 1 kap. 4 b § lagen om värde- pappersmarknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p216 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft94"&gt;systemrisk&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 2 § 11 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p217 ft8"&gt;Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft11"&gt;och värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p218 ft47"&gt;5 a §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p217 ft52"&gt;Av artikel 1.2 i värdepappers- bolagsförordningen framgår att vissa värdepappersbolag ska till- lämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft11"&gt;Enligt artikel 1.5 i värde- pappersbolagsförordningen kan Finansinspektionen, under de för- utsättningar som anges i artikeln, tillåta att vissa värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p217 ft11"&gt;De värdepappersbolag som av- ses i första och andra styckena behandlas vid tillämpningen av denna lag som kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;48&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_49"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft47"&gt;5 b §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft11"&gt;Finansinspektionen får besluta att kraven i tillsynsförordningen ska gälla för ett värdepappersbolag vars konsoliderade tillgångar, be- räknat som ett genomsnitt över den senaste sammanhängande tolv- månadersperioden, uppgår till minst fem miljarder euro, och som ut- övar någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden men som inte är rå- varuhandlare eller utsläppsrätts- handlare, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft52"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft74"&gt;värdepappersbolaget utövar verksamheten i en sådan omfatt- ning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;värdepappersbolaget är en clearingmedlem, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av det berörda värdepappersbolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och komplexitet med beaktande av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft48"&gt;a. betydelsen för EU:s eller Sveriges ekonomi,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p134 ft70"&gt;b. betydelsen av bolagets gräns- överskridande verksamhet, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft52"&gt;c. bolagets sammanlänkning med det finansiella systemet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft48"&gt;För ett värdepappersbolag som avses i första stycket tillämpas det som sägs om kreditinstitut i denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;49&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_50"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t30"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td93"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td94"&gt;&lt;P class="p113 ft47"&gt;kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;be-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;stämma att ett beslut enligt första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;stycket inte längre ska gälla och ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;utan dröjsmål informera värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;pappersbolaget om detta.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;Ett beslut enligt första stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ska upphöra att gälla om bolaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;inte längre uppfyller det tröskel-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;värde som anges där, beräknat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;som ett genomsnitt över den senaste&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;sammanhängande tolvmånaders-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;perioden.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;utan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;dröjsmål informera Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;bankmyndigheten om beslut enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;denna paragraf.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td47"&gt;&lt;P class="p220 ft10"&gt;6 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Finansinspektionen är behörig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;Finansinspektionen är behörig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;myndighet enligt tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;myndighet enligt tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;ningen och utövar tillsyn över att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;ningen &lt;/SPAN&gt;och värdepappersbolagsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;förordningen &lt;/SPAN&gt;och denna lag följs.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;ordningen &lt;/SPAN&gt;och utövar tillsyn över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;att &lt;SPAN class="ft61"&gt;förordningarna &lt;/SPAN&gt;och denna lag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;följs.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Finansinspektionen är ansvarig myndighet för att i enlighet med artikel 458 i tillsynsförordningen besluta om särskilda makrotill- synsåtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;I fråga om tillsynen och möjlighet att ingripa mot institut gäller bestämmelserna i de lagar som reglerar institutens verksamhet, om&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;inte annat följer av denna lag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td96"&gt;&lt;P class="p221 ft12"&gt;2 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td96"&gt;&lt;P class="p222 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;Finansinspektionen ska besluta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;Finansinspektionen ska besluta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;att ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;ska uppfylla ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;att ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;ska uppfylla&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;särskilt kapitalbaskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;utöver&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ett särskilt kapitalbaskrav utöver&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den kapitalbas som krävs enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;den kapitalbas som krävs enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillsynsförordningen och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsynsförordningen och lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;50&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_51"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(2014:966) om kapitalbuffertar,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(2014:966) om kapitalbuffertar,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;1. något av kraven i 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. något av kraven i 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om bank- och finansierings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om bank- och finansierings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;rörelse &lt;/SPAN&gt;eller 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;rörelse inte är uppfyllt,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;(2007:528) om värdepappersmark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;naden &lt;/SPAN&gt;inte är uppfyllt,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft21"&gt;2. det i samband med en över-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2. det i samband med en över-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn och utvärdering av &lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;syn och utvärdering av &lt;SPAN class="ft47"&gt;kredit-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bedöms nödvändigt för att täcka&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;bedöms nödvändigt för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;risker som institutet är eller kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;att täcka risker som institutet är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bli exponerat för och risker som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;eller kan bli exponerat för och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutet utsätter det finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;risker som institutet utsätter det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;systemet för, eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiella systemet för, eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;3. det är sannolikt att &lt;SPAN class="ft47"&gt;insti-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;3. det är sannolikt att &lt;SPAN class="ft47"&gt;kredit-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;tutet &lt;/SPAN&gt;inom tolv månader inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;inom tolv månader inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;längre kommer att uppfylla sina&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;längre kommer att uppfylla sina&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;skyldigheter enligt första stycket 1.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;skyldigheter enligt första stycket 1.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Finansinspektionen får avstå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Finansinspektionen får avstå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;från att besluta om ett särskilt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;från att besluta om ett särskilt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskrav om en överträ-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;kapitalbaskrav om en överträdelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;delse är ringa eller ursäktlig, om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;är ringa eller ursäktlig, om &lt;SPAN class="ft61"&gt;kredit-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;gör rättelse eller om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;gör rättelse eller om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;någon annan myndighet har vid-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;någon annan myndighet har vid-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tagit åtgärder mot institutet och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tagit åtgärder mot institutet och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;dessa åtgärder bedöms tillräckliga.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;dessa åtgärder bedöms tillräckliga.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Första stycket gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verk- samhetstillståndet i stället ska återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p223 ft47"&gt;1 a §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p224 ft11"&gt;Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska upp- fylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt värdepappersbolagsförord- ningen endast om,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p130 ft53"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft81"&gt;något av kraven i 8 kap. 3 §, 4 § första eller tredje stycket, 4 c&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;51&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_52"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p225 ft11"&gt;och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden inte är uppfyllt och det är osannolikt att någon annan åtgärd är tillräcklig för att få bolaget att rätta till bris- terna inom rimlig tid,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft11"&gt;2. ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsent- liga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget utsätter det finansiella systemet för,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft11"&gt;3. bolaget, under normala mark- nadsförhållanden, inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret under kort tid utan att ådra sig betydande förluster,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p227 ft11"&gt;4. granskningen av de interna modellerna enligt 5 a kap. visar att värdepappersbolagets brister avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p228 ft48"&gt;5. värdepappersbolaget vid upp- repade tillfällen underlåter att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt 1 b §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft52"&gt;Ett beslut enligt första stycket ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av bolagets enskilda situation.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p227 ft11"&gt;Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav, om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om värde- pappersbolaget gör rättelse eller om någon annan myndighet har vid-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;52&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_53"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p58 ft11"&gt;tagit åtgärder mot värdepappers- bolaget och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft48"&gt;Första stycket gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksamhetstillståndet i stället ska återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft70"&gt;Finansinspektionen får fatta beslut enligt denna paragraf avse- ende ett värdepappersbolag som anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat värdepappersföretag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolags- förordningen, om inspektionen anser att det är motiverat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p15 ft47"&gt;1 b §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft70"&gt;Finansinspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha en kapitalbasnivå, som med tillräck- lig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolagsförord- ningen, för att säkerställa att kon- junktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalkraven eller hotar bolagets förmåga att av- veckla och lägga ned verksam- heten på ett ordnat sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft95"&gt;Finansinspektionen ska se över den nivå som bolaget har fastställt efter ett beslut enligt första stycket och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller behöver justeras. Om nivån behöver justeras ska inspektionen meddela bolaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft53"&gt;Första och andra styckena gäller inte värdepappersbolag som är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;53&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_54"&gt;
&lt;DIV id="p54dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31254x1.jpg/" id="p54img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p229 ft11"&gt;enligt artikel 12.1 i värdepappers- bolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t31"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;1 c §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;När det gäller sådana värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;pappersbolag som avses&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;i 2 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;1 § lagen (2015:1016) om resolu-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;tion ska Finansinspektionen under-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;rätta berörda resolutionsmyndig-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;heter om beslut enligt 1 a § om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;särskilt kapitalbaskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p113 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;förväntade justeringar enligt 1 b §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;andra stycket.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;2 a §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;Bestämmelsen i 2 § ska inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;tillämpas på små och &lt;NOBR&gt;icke-sam-&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft67"&gt;manlänkade värdepappersbolag en-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ligt artikel 12.1 i värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;bolagsförordningen för vilka beslut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;om undantag har fattats enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;artikel 43.1 andra stycket samma&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;förordning.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td102"&gt;&lt;P class="p230 ft10"&gt;3 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;23&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p113 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lämpa bestämmelserna om in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lämpa bestämmelserna om in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;gripande i de lagar som reglerar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;gripande i de lagar som reglerar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td103"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutets verksamhet, om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutets verksamhet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut inte uppfyller ett särskilt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut inte uppfyller ett särskilt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskrav som beslutats en-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;kapitalbaskrav som beslutats en-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ligt 1 § eller ett särskilt likvidi-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ligt 1 § &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller 1 a § &lt;/SPAN&gt;eller ett särskilt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tetskrav som beslutats enligt 2 §.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;likviditetskrav som beslutats en-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ligt 2 §.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Om ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;uppfyller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;uppfyller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskravet enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskravet enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p113 ft10"&gt;och det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;särskilda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordningen och det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;särskilda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskrav som följer av ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbaskrav som följer av ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p150 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;23&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:705.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;54&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_55"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p210 ft9"&gt;beslut enligt 1 §, men inte kapi- talkraven enligt lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, ska bestäm- melserna om ingripande i 8 kap. lagen om kapitalbuffertar till- lämpas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p210 ft9"&gt;beslut enligt 1 §, men inte kapi- talkraven enligt lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, ska bestäm- melserna om ingripande i 8 kap. lagen om kapitalbuffertar till- lämpas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p232 ft98"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft96"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft97"&gt;Kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t32"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td105"&gt;&lt;P class="p233 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Ansvaret för att kraven i 2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;Ansvaret för att kraven i 2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;uppfylls har det &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;uppfylls har det &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;1. som inte är dotterföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;1. som inte är dotterföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;till ett annat &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;, ett svenskt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;till ett annat &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;, ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p115 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;svenskt finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ett svenskt blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;företag eller ett svenskt blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag, eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiellt holdingföretag, eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. vars&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;moderföretag är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;2. vars moderföretag är ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;sådant finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;sådant finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;svenskt blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;svenskt blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ingföretag eller blandat finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;ingföretag eller blandat finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;siellt holdingföretag som inte är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;siellt holdingföretag som inte är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;dotterföretag till ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;, ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p26 ft10"&gt;dotterföretag till ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinsti-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;svenskt finansiellt holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;tut&lt;/SPAN&gt;, ett svenskt finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;eller ett svenskt blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ingföretag eller ett svenskt blan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td106"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;dat finansiellt holdingföretag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p163 ft9"&gt;Om ett sådant holdingföretag eller blandat finansiellt holding- företag som avses i första stycket 2 är moderföretag till både ett kreditinstitut och ett värdepappersbolag, är det kreditinstitutet som ansvarar för att de gruppbaserade kraven uppfylls.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t28"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om ett finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;företag eller ett blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;företag eller ett blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;holdingföretag är moderföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holdingföretag är moderföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;till två eller flera kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;till två eller flera kreditinstitut,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft49"&gt;eller till två eller flera värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ansvarar det kreditinstitut som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;bolag&lt;/SPAN&gt;, ansvarar det kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;har den största balansomslut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;respektive&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td109"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;värdepappersbolag &lt;SPAN class="ft13"&gt;som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ningen för att de gruppbaserade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;har den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td109"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;största balansomslut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p234 ft13"&gt;kraven uppfylls.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;55&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_56"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p235 ft10"&gt;ningen för att de gruppbaserade kraven uppfylls.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t19"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td111"&gt;&lt;P class="p236 ft10"&gt;2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr4 td115"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;Det ansvariga &lt;SPAN class="ft61"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;Det ansvariga &lt;/SPAN&gt;kreditinstitutet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;1 § ska se till att kraven om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;enligt 1 § ska se till att kraven om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;soliditet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p237 ft21"&gt;riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;soliditet och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;6 kap. 1 § och 2 § andra stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;6 kap. 1 § och 2 § andra stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lagen (2004:297) om bank- och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;lagen (2004:297) om bank- och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;finansieringsrörelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p239 ft61"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p42 ft49"&gt;8 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansieringsrörelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;uppfylls&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p114 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;4 § andra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p240 ft49"&gt;stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;gruppnivå i enlighet med vad&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;(2007:528) om värdepappersmark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;som följer av artiklarna &lt;NOBR&gt;18–24&lt;/NOBR&gt; i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;naden &lt;/SPAN&gt;uppfylls på gruppnivå i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td91"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enlighet med vad som följer av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;artiklarna &lt;NOBR&gt;18–24&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ningen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td111"&gt;&lt;P class="p236 ft10"&gt;3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td115"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Även om ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;inte är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Även om ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;det ansvariga &lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;enligt 1 §,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;är det ansvariga &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitutet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska det se till att kraven i 2 § till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;enligt 1 §, ska det se till att kra-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lämpas på undergruppsnivå, om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ven i 2 § tillämpas på under-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;gruppsnivå, om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td115"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;1. &lt;SPAN class="ft61"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;eller dess moder-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;1. &lt;/SPAN&gt;kreditinstitutet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;dess&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;företag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td122"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;när moderföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td118"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;moderföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;när&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td73"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;moderföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td123"&gt;&lt;P class="p22 ft10"&gt;finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td124"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;taget är ett finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;eller ett blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;företag eller ett blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingföretag, har ett dotterföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holdingföretag, har ett dotter-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;eller har ägarintresse i ett dotter-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;företag eller har ägarintresse i ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td125"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;företag, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;dotterföretag, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td115"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;2. dotterföretaget är ett ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. dotterföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p114 ft10"&gt;är ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ländskt &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;, ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ländskt &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;, ett finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut eller ett förvaltnings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;siellt institut eller ett förvalt-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bolag som är etablerat i ett land&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ningsbolag som är etablerat i ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td125"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utanför EES.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;land utanför EES.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=11 class="tr2 td126"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;Med förvaltningsbolag avses ett utländskt företag som i sitt hem-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td127"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;land har tillstånd att förvalta fondföretag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;56&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_57"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;När artikel 7 i värdepappers- bolagsförordningen är tillämplig ska 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;5–8&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt; §§ lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden tillämpas på en värdepap- persföretagsgrupp i den utsträck- ning inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värdepappers- bolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;Finansinspektionen ska, efter ansökan av det ansvariga före- taget, besluta om undantag från kravet i första stycket, om företaget kan visa att en sådan tillämpning&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx3"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;57&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td128"&gt;&lt;P class="p241 ft10"&gt;4 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Ett moder- eller dotterföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Ett moder- eller dotterföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;tag som står under tillsyn enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;tag som står under tillsyn enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;denna lag ska på grupp- eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;denna lag ska på grupp- eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;undergruppsnivå uppfylla kraven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;undergruppsnivå uppfylla kraven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;i 6 kap. 2 § första stycket och 3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;i 6 kap. 2 § första stycket och 3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;lagen (2004:297) om bank- och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;lagen (2004:297) om bank- och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansieringsrörelse &lt;SPAN class="ft47"&gt;samt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p121 ft49"&gt;8 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;finansieringsrörelse om riskhan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;4 § första stycket och 5 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p242 ft13"&gt;tering och genomlysning.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;(2007:528) om värdepappersmark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p243 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;naden &lt;/SPAN&gt;om riskhantering och ge- nomlysning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Företaget ska även införa styrformer, processer och rutiner enligt första stycket i sina dotterföretag som är etablerade i ett land utanför EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;Finansinspektionen ska, efter ansökan av företaget, besluta om undantag från kravet i andra stycket, om företaget kan visa att ett sådant införande strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p223 ft99"&gt;Värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p244 ft10"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p141 ft11"&gt;Den som ingår i ledningen för ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag ska ha tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt vara lämplig för en sådan uppgift.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_58"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;eller för värde- pappersbolagens del, i tillämpliga fall, om villkoren i gruppkapital- testet är uppfyllda&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;, om&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;1. moderföretaget är ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kredit- institut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx3"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;2. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;moderföretaget är ett värde- pappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx4"&gt;&lt;SPAN class="ft75"&gt;3. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;ett värdepappersföretag inom EU är moderföretag till ett kredit- institut och det i gruppen inte finns något motsvarande utländskt före-&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t25"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;strider mot lagen i det land där&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;dotterföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;Ledningen för ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft12"&gt;Ledningen för ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft12"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft99"&gt;eller värdepappersinriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft51"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;6 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p246 ft61"&gt;Den som ingår i ledningen för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;ett finansiellt holdingföretag, ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft61"&gt;värdepappersinriktat holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;tag eller ett blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft61"&gt;holdingföretag ska ha tillräcklig in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft61"&gt;sikt och erfarenhet för att delta i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft61"&gt;ledningen av företaget och även i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft58"&gt;övrigt vara lämplig för en sådan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td130"&gt;&lt;P class="p245 ft47"&gt;uppgift.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p207 ft12"&gt;4 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p247 ft9"&gt;1. moderföretaget är ett in- stitut,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p137 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;2. &lt;/SPAN&gt;det finansiella holding- företaget eller det blandade finan- siella holdingföretaget är moder- företag till ett institut men inte till något motsvarande utländskt före- tag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p137 ft53"&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;3. &lt;/SPAN&gt;det finansiella holding- företaget eller det blandade finan- siella holdingföretaget är etablerat i Sverige och är moderföretag till&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;58&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_59"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t33"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;institut och motsvarande ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;tag inom EES med en större total&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ländska företag inom EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;balansomslutning,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;4. &lt;SPAN class="ft47"&gt;det&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;finns&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p113 ft58"&gt;två&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;eller flera&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4. &lt;/SPAN&gt;ett finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;finansiella holdingföretag eller två&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ett blandat finansiellt holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;flera&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;blandade finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;tag eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td89"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;ett värdepappersinriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;holdingföretag med huvudkontor i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;holdingföretag är moderföretag till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;olika länder inom EES, däribland&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ett institut men inte till något mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Sverige, som är moderföretag till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;svarande utländskt institut inom&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;både&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p113 ft47"&gt;institut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p113 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;utländska företag inom EES, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ett institut är det dotterföretag som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;har den största balansomslutningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;5. &lt;/SPAN&gt;det finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5. &lt;/SPAN&gt;ett finansiellt holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;taget eller det blandade finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller ett blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td136"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;holdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td137"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;är moderföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td138"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;ingföretag är moderföretag till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;till två eller flera institut och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;a) ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p238 ft47"&gt;kreditinstitut men&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p121 ft58"&gt;utländska företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;till något motsvarande utländskt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;som inte är auktoriserade i det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;företag inom EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;land inom EES där holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;b) ett kreditinstitut och det i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;taget är etablerat, och ett institut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;gruppen finns motsvarande ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;har den största balansomslutningen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ländskt företag inom EES men&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;inte något som har en större total&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td78"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;balansomslutning, eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;c) ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p115 ft61"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;det inte finns något motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;utländskt företag inom EES med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;en större&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td89"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;total balansomslutning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;eller något kreditinstitut eller mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;svarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p115 ft47"&gt;utländskt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p237 ft61"&gt;företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;inom&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td90"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td132"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;6. konsolidering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p248 ft61"&gt;krävs&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;artikel 18.3 eller 18.6 i tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;förordningen och ett kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;har den största totala balansom-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p249 ft11"&gt;slutningen, eller, om det inte finns något kreditinstitut eller motsva- rande företag inom EES, ett värde-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;59&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_60"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p250 ft47"&gt;pappersbolag har den största totala balansomslutningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p251 ft48"&gt;7. ett värdepappersinriktat hold- ingföretag eller ett blandat finan- siellt holdingföretag är moderföretag till&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft11"&gt;a) ett värdepappersbolag men inte till något motsvarande ut- ländskt företag inom EES, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft52"&gt;b) ett värdepappersbolag och det i gruppen finns motsvarande utländskt företag inom EES men inte något som har en större total balansomslutning, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p227 ft70"&gt;8. det finns två eller flera värde- pappersinriktade holdingföretag eller två eller flera blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till både värdepap- persbolag och motsvarande ut- ländska företag inom EES, och ett värdepappersbolag är det dotter- företag som har den största balans- omslutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p226 ft11"&gt;I de fall annan myndighet än Finansinspektionen skulle vara tillsynsansvarig myndighet enligt artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller 111.4 i kapitaltäcknings- direktivet, i lydelsen enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, ska Finans- inspektionen trots det vara sådan myndighet, om inspektionen på individuell nivå utövar tillsynen över fler än ett kreditinstitut inom gruppen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;60&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_61"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p252 ft11"&gt;högre än de för motsvarande ut- ländska företag inom samma &lt;NOBR&gt;EES-land.&lt;/NOBR&gt; I fråga om arti- kel 111.3 c i kapitaltäckningsdirek- tivet, i lydelsen enligt Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, ska motsvarande gälla för värdepappersföretag om det inte inom gruppen finns något kreditinstitut eller motsvarande ut- ländskt företag inom EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p253 ft11"&gt;Det som anges i första stycket 3, 5 b eller 6 gäller dock inte om en annan behörig myn- dighet inom EES utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett motsvarande företag inom grup- pen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än för kreditinstitutet. Det som anges i första stycket 5 c gäller inte om en annan behörig myn- dighet inom EES utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett motsvarande företag inom grup- pen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än för värdepappersbolaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p217 ft9"&gt;Finansinspektionen ska även utöva tillsynen om inspektionen till- sammans med övriga berörda behöriga myndigheter kommer överens om det enligt 3 §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p254 ft9"&gt;I 7 kap. finns bestämmelser om tillsyn över ett institut vars moderföretag har sitt huvudkontor utanför EES och är ett mot- svarande utländskt företag, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;61&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_62"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t15"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td121"&gt;&lt;P class="p255 ft10"&gt;2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td142"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td143"&gt;&lt;P class="p256 ft10"&gt;När Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=9 class="tr2 td91"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;När Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utöva tillsynen enligt 1 § första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utöva tillsynen enligt 1 § första&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;stycket &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;3–5&lt;/SPAN&gt;,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td12"&gt;&lt;P class="p257 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td144"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;inspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;stycket &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;1–3,&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt; 5 eller 6&lt;/SPAN&gt;, får inspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;komma överens med övriga be-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td80"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;komma&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;överens&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;rörda behöriga myndigheter om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;övriga berörda behöriga myn-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;att en annan behörig myndighet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;digheter om att en annan behörig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;inom EES än inspektionen ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;myndighet inom EES än inspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ansvara för tillsynen. Finans-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;tionen ska ansvara för tillsynen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;inspektionen får ingå en sådan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td146"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ingå en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;överenskommelse,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p258 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;sådan överenskommelse, om det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;olämpligt att inspektionen an-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;är olämpligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p259 ft10"&gt;att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;inspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;svarar för tillsynen med hänsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ansvarar för tillsynen med hän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;till de institut och motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn till de institut och mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utländska företag det gäller &lt;SPAN class="ft47"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;svarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td75"&gt;&lt;P class="p114 ft10"&gt;utländska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den relativa betydelsen av deras&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;gäller&lt;SPAN class="ft61"&gt;, &lt;/SPAN&gt;den relativa betydelsen av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;verksamheter i de olika länderna.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;deras verksamheter i de olika&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;länderna &lt;/SPAN&gt;eller behovet av att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;säkerställa&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p260 ft47"&gt;kontinuitet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p43 ft47"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;tillsynen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;på gruppnivå&lt;SPAN class="ft10"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td43"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td142"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;Detsamma gäller om det är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;olämpligt, med beaktande av de&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;berörda värdepappersföretagen och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;betydelsen av deras verksamhet i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;de relevanta medlemsstaterna, att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td146"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;utövar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;gruppbaserade tillsynen eller kon-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;trollen av att villkoren i grupp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td146"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;kapitaltestet uppfylls&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td142"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td148"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;första stycket 7 eller 8.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td113"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;I &lt;SPAN class="ft47"&gt;ett sådant &lt;/SPAN&gt;fall ska moder-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;I &lt;SPAN class="ft47"&gt;dessa &lt;/SPAN&gt;fall ska moder-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutet inom EES, det finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutet inom EES, det finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;siella moderholdingföretaget inom&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;siella moderholdingföretaget inom&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;EES, det blandade finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p261 ft10"&gt;det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td24"&gt;&lt;P class="p240 ft13"&gt;blandade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretaget eller det insti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;holdingföretaget&lt;/SPAN&gt;, det värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tut eller motsvarande utländska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;inriktade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;moderholdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;företag som har den största balans-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=10 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;inom EES &lt;/SPAN&gt;eller det institut eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;omslutningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p115 ft10"&gt;beroende&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;vad&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utländska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td76"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som är tillämpligt, ges tillfälle att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;har&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td85"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td76"&gt;&lt;P class="p113 ft10"&gt;största&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td17"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;balansom-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;62&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_63"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;yttra sig innan Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;slutningen, beroende på vad som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen och de övriga berörda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;är tillämpligt, ges tillfälle att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;behöriga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;myndigheterna ingår&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;yttra sig innan Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;överenskommelsen. Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen och de övriga berörda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kommissionen och Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td80"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;behöriga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td149"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;myndigheterna ingår&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;bankmyndigheten ska underrättas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;överenskommelsen. Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kommissionen och Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;bankmyndigheten ska underrättas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;om en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td150"&gt;&lt;P class="p262 ft10"&gt;3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td7"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Om det skulle vara olämpligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om det skulle vara olämpligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;med hänsyn till de institut eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;med hänsyn till de institut eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;motsvarande utländska företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;motsvarande utländska företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;det gäller &lt;SPAN class="ft47"&gt;och &lt;/SPAN&gt;den relativa bety-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;det gäller&lt;SPAN class="ft61"&gt;, &lt;/SPAN&gt;den relativa betydelsen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;delsen av deras verksamheter i de&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;av deras verksamheter i de olika&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;olika länderna att tillsynen ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;länderna &lt;/SPAN&gt;eller behovet av att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;övas av den myndighet som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;säkerställa kontinuitet i tillsynen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt artikel 111.3 och 111.4 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;på gruppnivå &lt;/SPAN&gt;att tillsynen utövas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitaltäckningsdirektivet ska ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av den myndighet som enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;öva den gruppbaserade tillsynen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;artikel &lt;SPAN class="ft47"&gt;111.1, &lt;/SPAN&gt;111.3 och 111.4 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;får Finansinspektionen komma&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;kapitaltäckningsdirektivet, &lt;SPAN class="ft61"&gt;i lydel-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;överens med de övriga berörda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;sen enligt Europaparlamentets och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;behöriga myndigheterna om att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;rådets direktiv (EU) 2019/2034,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;inspektionen eller någon annan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska utöva&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td151"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;gruppbaserade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;behörig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;myndighet ska ansvara&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;tillsynen, får Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för tillsynen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;komma överens med de övriga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;berörda behöriga myndigheterna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;om att inspektionen eller någon&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td152"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;annan behörig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td151"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;myndighet ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ansvara för tillsynen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;Detsamma gäller om det skulle&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;vara olämpligt, med beaktande av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;de berörda värdepappersföretagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;och betydelsen av deras verk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;samhet i de relevanta medlems-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td80"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;staterna,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td7"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td153"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;den gruppbaserade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;tillsynen eller kontrollen av att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td95"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;villkoren i gruppkapitaltestet upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;63&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_64"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t25"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;fylls utövas av den myndighet som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;enligt artikel &lt;NOBR&gt;46.3–5&lt;/NOBR&gt; i värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;persbolagsdirektivet ska utöva till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;synen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;I &lt;SPAN class="ft47"&gt;ett sådant &lt;/SPAN&gt;fall ska moder-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;I &lt;SPAN class="ft47"&gt;dessa &lt;/SPAN&gt;fall ska moder-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;institutet inom EES, det finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutet inom EES, det finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td155"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;moderholdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;siella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td156"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;moderholdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;inom EES eller det institut eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;inom EES&lt;/SPAN&gt;, det blandade finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utländska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;företag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;siella moderholdingföretaget inom&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;som har den största balans-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td156"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;det värdepappersinriktade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;omslutningen, beroende på vad&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;moderholdingföretaget inom EES&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;som är tillämpligt, ges tillfälle att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;eller det institut eller mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;yttra sig innan Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;svarande utländska företag som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tionen och de övriga berörda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;har den största balansomslut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;behöriga myndigheterna ingår&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ningen, beroende på vad som är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;överenskommelsen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillämpligt, ges tillfälle att yttra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kommissionen och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Europeiska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td12"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td157"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;innan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td147"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bankmyndigheten&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;under-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och de övriga berörda behöriga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;rättas om en sådan överens-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;myndigheterna ingår överens-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kommelse.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kommelsen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td147"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Europeiska kom-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;missionen och Europeiska bank-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;myndigheten ska underrättas om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td135"&gt;&lt;P class="p263 ft10"&gt;4 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td157"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;När&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;an-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;När Finansinspektionen an-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;svarar för tillsynen på gruppnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;svarar för tillsynen på gruppnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;enligt 1 §, ska inspektionen lämna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;enligt 1 § &lt;/SPAN&gt;första stycket 1, 3 eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;en rapport som innehåller en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;NOBR&gt;4–6,&lt;/NOBR&gt; och moderföretaget inte är ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;riskvärdering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td158"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;av gruppen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersinriktat holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;övriga berörda behöriga myndig-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;tag&lt;/SPAN&gt;, ska inspektionen lämna en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;heter.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;rapport som innehåller en risk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;värdering av gruppen till övriga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td100"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;berörda behöriga myndigheter.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;64&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_65"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;Om ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;som beviljats tillstånd att använda sig av en metod som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för an- vändning av metoden, ska Finans- inspektionen kräva att &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kredit- institutet&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;65&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx3"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Om det framkommer att ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kreditinstituts &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;interna metoder enligt 1 § innebär väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker, ska Finans- inspektionen se till att &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kredit- institutet &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;åtgärdar metoderna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx4"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Finansinspektionen ska löp- ande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;uppfyller ställda krav på sådana metoder som kräver tillstånd från de behöriga myndigheterna innan de får användas för att beräkna kapitalbaskraven i enlighet med artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;92–386&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; i tillsynsförord- ningen. Vid bedömningen ska sär- skilt uppmärksammas förändringar i &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kreditinstitutets &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;affärsverksamhet och hur interna metoder tilläm- pas på nya produkter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx5"&gt;&lt;SPAN class="ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;
&lt;P class="p264 ft12"&gt;5 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p265 ft99"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Tillsyn över interna metoder Tillsyn över interna metoder &lt;/SPAN&gt;för kreditinstitut&lt;/P&gt;
&lt;P class="p266 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p267 ft8"&gt;Finansinspektionen ska löp- ande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett &lt;SPAN class="ft11"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;uppfyller ställda krav på sådana metoder som kräver tillstånd från de behöriga myndigheterna innan de får användas för att beräkna kapitalbaskraven i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;92–386&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförord- ningen. Vid bedömningen ska sär- skilt uppmärksammas förändringar i &lt;SPAN class="ft11"&gt;institutets &lt;/SPAN&gt;affärsverksamhet och hur interna metoder tillämpas på nya produkter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p268 ft10"&gt;2 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p269 ft9"&gt;Om det framkommer att ett &lt;SPAN class="ft48"&gt;instituts &lt;/SPAN&gt;interna metoder enligt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p270 ft8"&gt;1 § innebär väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att &lt;SPAN class="ft11"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;åtgärdar meto- derna eller vidtar nödvändiga åt- gärder för att minska följderna av dem.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p271 ft10"&gt;3 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p141 ft8"&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft11"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;som beviljats tillstånd att använda sig av en metod som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för användning av metoden, ska Finansinspek- tionen kräva att &lt;SPAN class="ft11"&gt;institutet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_66"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p118 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;visar att följderna av att kraven inte uppfylls är oväsentliga, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;presenterar en åtgärdsplan för att i god tid åter uppfylla kraven och ange en tid inom vilken planen ska genomföras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t18"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td159"&gt;&lt;P class="p272 ft10"&gt;4 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td160"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om det bedöms osannolikt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om det bedöms osannolikt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;att den åtgärdsplan som presen-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;att den åtgärdsplan som presen-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;teras leder till att kraven kommer&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;teras leder till att kraven kommer&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;att uppfyllas eller om tidsfristen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;att uppfyllas eller om tidsfristen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för att genomföra den inte är till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;för att genomföra den inte är till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;fredsställande, ska Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;fredsställande, ska Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen kräva&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td161"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;förbättringar av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kräva&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;förbättringar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;planen. Om det är osannolikt att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;planen. Om det är osannolikt att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;inom en lämplig tids-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;kreditinstitutet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;inom en lämplig&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;frist åter kommer att uppfylla&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tidsfrist åter kommer att upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillämpliga krav eller om &lt;SPAN class="ft47"&gt;insti-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;fylla tillämpliga krav eller om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;tutet &lt;/SPAN&gt;inte på ett tillfredsställande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;kreditinstitutet &lt;SPAN class="ft10"&gt;inte på ett till-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sätt lyckas visa att följderna av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;fredsställande sätt lyckas visa att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;konstaterade brister är oväsent-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;följderna av konstaterade brister&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;liga, ska tillståndet att använda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;är oväsentliga, ska tillståndet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sig av metoden antingen begrän-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;använda sig av metoden antingen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sas till områden där kraven kan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;begränsas till områden där kra-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;uppfyllas inom en lämplig tids-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ven kan uppfyllas inom en lämp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;frist eller återkallas.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td162"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lig tidsfrist eller återkallas.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td159"&gt;&lt;P class="p272 ft10"&gt;5 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td160"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om det för en intern mark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om det för en intern mark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;nadsriskmodell förekommer upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;nadsriskmodell förekommer upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;repade överskridanden som avses&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;repade överskridanden som avses&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i artikel 366&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td161"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;i tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i artikel 366&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;i tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ningen och det tyder på att model-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ningen och det tyder på att model-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;len inte är tillräckligt exakt, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;len inte är tillräckligt exakt, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Finansinspektionen återkalla till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;Finansinspektionen återkalla till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ståndet för &lt;SPAN class="ft47"&gt;institutet &lt;/SPAN&gt;att använda&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ståndet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p115 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;för &lt;/SPAN&gt;kreditinstitutet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den modellen eller vidta lämpliga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;använda den modellen eller vidta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;åtgärder för att säkerställa att &lt;SPAN class="ft47"&gt;in-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;lämpliga åtgärder för att säker-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;stitutet &lt;/SPAN&gt;snarast förbättrar modellen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ställa att &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;snarast&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td151"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td161"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td162"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förbättrar modellen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;66&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_67"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td163"&gt;&lt;P class="p273 ft10"&gt;6 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Finansinspektionen får vidta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Finansinspektionen får vidta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;korrigerande åtgärder för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;korrigerande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;åtgärder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;för ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;instituts &lt;/SPAN&gt;interna metoder, om det&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;kreditinstituts&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td97"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;interna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td116"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;metoder,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;klart kan fastställas att &lt;SPAN class="ft61"&gt;institutets&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om det klart kan fastställas att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;metoder leder till en underskatt-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;kreditinstitutets &lt;SPAN class="ft13"&gt;metoder leder till&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ning av kapitalbaskraven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;en underskattning av kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;inte kan tillskrivas skillnader i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;baskraven som inte kan tillskri-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;exponeringarnas eller positioner-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;vas skillnader i exponeringarnas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;nas underliggande risker.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;eller positionernas underliggande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;risker.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod upprätthålls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p274 ft12"&gt;5 a kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p275 ft100"&gt;Tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p160 ft47"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p161 ft11"&gt;Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett värdepappersbolag upp- fyller ställda krav för att få till- stånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p276 ft53"&gt;Vid bedömningen ska särskild vikt läggas vid förändringar i värde- pappersbolagets affärsverksamhet och hur interna modeller används på nya produkter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p277 ft47"&gt;2 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p161 ft11"&gt;Om det framkommer att ett värdepappersbolags interna model- ler enligt 1 § innebär väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker, ska Finans- inspektionen se till att bolaget åt-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;67&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_68"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p278 ft48"&gt;gärdar bristerna eller vidtar nöd- vändiga åtgärder för att minska följderna av dem.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p279 ft47"&gt;3 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p126 ft11"&gt;Om ett värdepappersbolag som beviljats tillstånd att använda in- terna modeller som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för använd- ning av modellerna, ska Finans- inspektionen kräva att värdepap- persbolaget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p280 ft48"&gt;1. visar att följderna av att kra- ven inte uppfylls är oväsentliga, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p126 ft52"&gt;2. presenterar en åtgärdsplan för att uppfylla kraven och anger en tid inom vilken planen ska genom- föras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p279 ft47"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p126 ft11"&gt;Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfreds- ställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att värde- pappersbolaget inom den angivna tidsfristen kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om värde- pappersbolaget inte på ett tillfreds- ställande sätt lyckas visa att följ- derna av konstaterade brister är oväsentliga, ska tillståndet att an- vända sig av de interna model- lerna antingen begränsas till om- råden där kraven kan uppfyllas&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;68&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_69"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p281 ft47"&gt;inom en lämplig tidsfrist eller åter- kallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p282 ft47"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p161 ft70"&gt;Om det beträffande intern- modellerna över marknadsrisk före- kommer upprepade överskridanden som avses i artikel 366 i tillsyns- förordningen och det tyder på att modellerna inte är tillräckligt exakta, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för värdepap- persbolaget att använda modellerna eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att värdepappersbolaget snarast inom en bestämd tidsram förbättrar modellerna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p283 ft12"&gt;6 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p284 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft8"&gt;Följande företag ska till Finansinspektionen lämna de upplys- ningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständig-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td164"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;heter som inspektionen begär för tillsynen:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. företag som står under till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. företag som står under till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn utifrån sin konsoliderade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td75"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn utifrån&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;sin konsoliderade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;situation enligt denna lag eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;situation enligt denna lag eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt en utländsk offentlig regler-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;enligt en utländsk offentlig regler-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ing som bygger på kapitaltäck-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ing som bygger på kapitaltäck-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ningsdirektivet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;ningsdirektivet &lt;/SPAN&gt;eller värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;bolagsdirektivet eller företag som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;ingår i en företagsgrupp på vilken ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;beslut enligt artikel 8 i värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;persbolagsförordningen har fattats&lt;SPAN class="ft2"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. andra dotterföretag till ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2. andra dotterföretag till ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut eller ett finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;institut eller ett finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingföretag &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;ett blandat finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ingföretag&lt;SPAN class="ft61"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siellt holdingföretag än de som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;holdingföretag &lt;/SPAN&gt;eller ett värdepap-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avses i 1,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td75"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;persinriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;holdingföretag &lt;SPAN class="ft13"&gt;än de&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses i 1,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;69&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_70"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Finansinspektionen får även hänskjuta sådana frågor som av- ses i 4 § till Europeiska bank- myndigheten för tvistlösning i enlighet med artiklarna 41.2, 43.5, 50.4 och 51.2 i kapitaltäcknings- direktivet &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;och artikel 13.5 i värde- pappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Finansinspektionen får hän- skjuta frågor som rör ett för- farande av en annan behörig myndighet inom EES till Euro- peiska bankmyndigheten för tvist- lösning i de fall som framgår av artiklarna 112.2, 116 och 133 i kapitaltäckningsdirektivet &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;och artikel 48 i värdepappersbolags- direktivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet och dotterföretag till holdingföretag med blandad verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;blandade finansiella holdingföretag, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;5. företag som fått i uppdrag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;5. företag som fått i uppdrag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;av ett institut eller ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av ett institut eller ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holdingföretag, holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;med blandad&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;verksamhet &lt;SPAN class="ft58"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;med blandad verksamhet&lt;SPAN class="ft58"&gt;, &lt;/SPAN&gt;blan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;blandat finansiellt holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;dat finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;tag att utföra ett visst arbete eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;värdepappersinriktat holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;vissa funktioner.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;att utföra ett visst arbete eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td48"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p285 ft21"&gt;vissa funktioner.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspek- tionen, får inspektionen förelägga företaget att göra det.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p286 ft10"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Finansinspektionen får hän- skjuta frågor som rör ett för- farande av en annan behörig myndighet inom EES till Euro- peiska bankmyndigheten för tvist- lösning i de fall som framgår av artiklarna 112.2, 116 och 133 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p287 ft10"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Finansinspektionen får även hänskjuta sådana frågor som av- ses i 4 § till Europeiska bank- myndigheten för tvistlösning i enlighet med artiklarna 41.2, 43.5, 50.4 och 51.2 i kapitaltäcknings- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;70&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_71"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;En styrelseledamot eller be- fattningshavare hos ett finan- siellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;ett blandat finansiellt holdingföretag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;eller ett värdepappersinriktat holdingföre- tag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt 7 § &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;eller artikel 7.1 i värdepappersbolags- förordningen &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;ska lämna uppgif- ter, får inte obehörigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande före- tagets intresse.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;71&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p288 ft10"&gt;8 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;Finansinspektionen får, när inspektionen anser att det behövs för&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;tillsynen, göra undersökningar hos&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. företag som enligt 7 § ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. företag som enligt 7 § ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lämna uppgifter samt hos finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;lämna uppgifter samt hos finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siella holdingföretag, holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siella holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;företag med blandad verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;företag med blandad verksamhet&lt;SPAN class="ft61"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;och &lt;/SPAN&gt;blandade finansiella holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;blandade finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;företag för att kontrollera den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;företag &lt;/SPAN&gt;och värdepappersinriktade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;gruppbaserade redovisningen eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;holdingföretag &lt;/SPAN&gt;för att kontrollera&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samlade informationen som före-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den gruppbaserade redovisningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tagen är skyldiga att lämna,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;eller samlade informationen som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;företagen är skyldiga att lämna,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;företag som har fått i uppdrag av ett institut eller ett hold- ingföretag som avses i 1 att utföra ett visst arbete eller vissa funk- tioner, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;företag som ingår i en grupp som Finansinspektionen enligt 4 kap. 1 § ska utöva tillsyn över.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p289 ft10"&gt;10 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p141 ft9"&gt;En styrelseledamot eller be- fattningshavare hos ett finan- siellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft48"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt holdingföre- tag som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter, får inte obehö- rigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kun- skapen i strid med det uppgifts- lämnande företagets intresse.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_72"&gt;
&lt;DIV id="p72dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31272x1.jpg/" id="p72img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Ett finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;ett blandat finansiellt holding- företag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;och ett värdepappersinrik- tat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förunder- sökning i brottmål begärs av undersökningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en euro- peisk utredningsorder. Uppgif- terna ska lämnas ut utan dröjs- mål och i elektronisk form.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p290 ft10"&gt;11 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;24&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Ett finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft11"&gt;och &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt hold- ingföretag är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas för- hållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestäm- melserna om förundersökning i brottmål begärs av undersök- ningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rätts- lig hjälp i brottmål, på fram- ställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verk- ställighet av en europeisk utred- ningsorder. Uppgifterna ska läm- nas ut utan dröjsmål och i elek- tronisk form.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p291 ft12"&gt;7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;inte står under&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft47"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;inte står&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;gruppbaserad tillsyn enligt arti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;under gruppbaserad tillsyn enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;kel 111 i kapitaltäckningsdirek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;artikel 111 i kapitaltäcknings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tivet och dess moderföretag är&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;direktivet och dess moderföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ett utländskt institut eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;är ett utländskt institut eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;sådant finansiellt holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;sådant finansiellt holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;eller blandat finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;eller blandat finansiellt holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;företag som har sitt huvud-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;företag som har sitt huvud-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;kontor utanför EES, gäller 2 och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;kontor utanför EES, gäller 2 och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;3 §§ för det fall Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;3 §§ för det fall Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;tionen enligt 4 kap. &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;2–4&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt; &lt;/SPAN&gt;§§ skulle&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;tionen enligt 4 kap. &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;1–3&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt; &lt;/SPAN&gt;§§ skulle&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;ha utövat tillsynen över gruppen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ha utövat tillsynen över gruppen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;om de bestämmelserna hade gällt.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;om de bestämmelserna hade gällt.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p292 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;24&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1800.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;72&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_73"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft47"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft11"&gt;Om ett värdepappersbolag, som inte står under tillsyn på grupp- nivå, ingår i en grupp med minst ytterligare ett värdepappersföretag och det gemensamma moderföre- taget har sitt huvudkontor utanför EES, ska Finansinspektionen be- döma huruvida värdepappersföre- tagen står under tillsyn av till- synsmyndigheten i landet utanför EES som är likvärdig med den tillsyn som anges i artiklarna &lt;NOBR&gt;1–8&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsförordningen och i denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p15 ft47"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft11"&gt;Om Finansinspektionen enligt 4 § bedömer att tillsynen inte är likvärdig ska inspektionen, för det fall den enligt 4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ skulle ha utövat tillsynen över gruppen om de bestämmelserna hade gällt, besluta om lämpliga tillsynsmeto- der som uppnår tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepap- persbolagsförordningen. Finansin- spektionen får kräva etablering av ett värdepappersinriktat holding- företag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES och till- lämpa artikel 7 eller 8 i värde- pappersbolagsförordningen på detta företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft11"&gt;Innan Finansinspektionen fat- tar beslut enligt första stycket ska samråd ske med övriga berörda behöriga myndigheter.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;73&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_74"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t25"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;Finansinspektionen ska under-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;rätta de berörda behöriga myndig-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;heterna, Europeiska kommissionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;och Europeiska bankmyndigheten&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;om åtgärder som den vidtar enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td166"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;denna paragraf.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td167"&gt;&lt;P class="p293 ft25"&gt;8 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td167"&gt;&lt;P class="p293 ft13"&gt;1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om ett institut eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett institut eller ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;företag inte uppfyller kraven i till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;företag inte uppfyller kraven i till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;synsförordningen, denna lag eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td166"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;synsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;föreskrifter som meddelats med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;bolagsförordningen, &lt;SPAN class="ft2"&gt;denna lag eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;stöd av lagen, ska Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;föreskrifter som meddelats med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tionen förelägga institutet eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;stöd av lagen, ska Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;företaget att inom en viss tid&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td166"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen förelägga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;institutet eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;begränsa rörelsen i något avse-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;företaget att inom en viss tid&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;ende, minska riskerna i den eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;begränsa rörelsen i något avse-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;vidta någon annan åtgärd för att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ende, minska riskerna i den eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;komma till rätta med situationen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;vidta någon annan åtgärd för att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;komma till rätta med situationen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om ett institut bryter mot&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett institut bryter mot&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tillsynsförordningen, denna lag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsynsförordningen, &lt;SPAN class="ft47"&gt;värdepap-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;eller föreskrifter som meddelats&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;persbolagsförordningen, &lt;SPAN class="ft13"&gt;denna lag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;med stöd av lagen, gäller dess-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;eller föreskrifter som meddelats&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;utom bestämmelserna om in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;med stöd av lagen, gäller dess-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;gripande i de lagar som reglerar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;utom bestämmelserna om in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutens verksamhet.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;gripande i de lagar som reglerar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institutens verksamhet.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td167"&gt;&lt;P class="p293 ft13"&gt;2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Finansinspektionen ska före-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Finansinspektionen ska före-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;lägga ett finansiellt holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;lägga ett finansiellt holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tag, ett blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tag, ett blandat finansiellt hold-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ingföretag &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;ett holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td166"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingföretag&lt;SPAN class="ft47"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;företag med blandad verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;med blandad verksamhet &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;att vidta åtgärder för att göra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;värdepappersinriktat holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;rättelse, om holdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;tag &lt;/SPAN&gt;att vidta åtgärder för att göra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;inte uppfyller de krav som ställs&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;rättelse, om holdingföretaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;74&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_75"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;på det enligt tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;inte uppfyller de krav som ställs&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ningen, denna lag eller före-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;på det enligt tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;skrifter som meddelats med stöd&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;ningen, &lt;/SPAN&gt;värdepappersbolagsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;av lagen. Ett sådant föreläggande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;ningen, &lt;/SPAN&gt;denna lag eller före-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska också riktas mot ett finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;skrifter som meddelats med stöd&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td152"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;av lagen. Ett sådant föreläggande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;blandat finansiellt holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ska också riktas mot ett finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tag, vars ledning inte uppfyller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft47"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kraven i denna lag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td63"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;värdepappersinriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;holdingföre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;tag &lt;/SPAN&gt;vars ledning inte uppfyller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td63"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kraven i denna lag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td168"&gt;&lt;P class="p257 ft13"&gt;4 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Om ett institut, ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om ett institut, ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag, ett blandat finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;holdingföretag, ett blandat finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td152"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;siellt holdingföretag, ett holding-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td152"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p115 ft10"&gt;med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;blandad&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;företag med blandad verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;verksamhet med huvudkontor i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td170"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p238 ft47"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td111"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;värdepappersinriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Sverige inte i tid lämnar upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;holdingföretag &lt;SPAN class="ft13"&gt;med huvudkontor&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lysningar enligt föreskrifter med-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i Sverige inte i tid lämnar upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;delade med stöd av tillsynsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td171"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lysningar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td104"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td171"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td172"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;meddelade med stöd av tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionen besluta att företaget ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;förordningen &lt;/SPAN&gt;eller värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;betala&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p258 ft10"&gt;en förseningsavgift&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;bolagsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;, får Finansin-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td93"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;högst 100 000 kronor.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;spektionen besluta att företaget&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ska betala en förseningsavgift med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;högst 100 000 kronor.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td107"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Avgiften tillfaller staten.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td170"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td168"&gt;&lt;P class="p294 ft24"&gt;9 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p257 ft13"&gt;1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Institut som står under tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Institut som står under tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;tillsynsförordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td170"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td173"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;denna lag ska med årliga avgifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;bekosta Finansinspektionens verk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och denna lag ska med årliga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samhet samt Statistiska central-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avgifter bekosta Finansinspek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;byråns verksamhet enligt lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tionens verksamhet samt Sta-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td171"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(2014:484)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td104"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;en databas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;tistiska centralbyråns verksamhet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;75&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_76"&gt;
&lt;DIV id="p76dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31276x1.jpg/" id="p76img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t15"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;övervakning av och tillsyn över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt lagen (2014:484) om en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansmarknaderna.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;databas för övervakning av och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillsyn över finansmarknaderna.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Finansinspektionen får ta ut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Finansinspektionen får ta ut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avgifter för prövning av ansök-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;avgifter för prövning av ansök-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ningar och anmälningar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ningar och anmälningar enligt till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillsynsförordningen och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;denna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;synsförordningen&lt;SPAN class="ft61"&gt;, värdepappers-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td32"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;bolagsförordningen &lt;SPAN class="ft13"&gt;och denna lag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Om Finansinspektionen behöver anlita någon med särskild fack- kunskap för bedömning av en viss fråga vid tillsynen enligt denna lag, ska kostnaden för detta betalas av det institut som tillsynen avser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p295 ft12"&gt;10 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p148 ft47"&gt;1 a §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p128 ft11"&gt;Regeringen eller den myndig- het som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter som kom- pletterar värdepappersbolagsförord- ningens bestämmelser om beräk- ningen av kapitalbaskraven och koncentrationsrisker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p296 ft10"&gt;2 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;meddela föreskrifter om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td7"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;1. vilka krav som enligt 3 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. vilka krav som enligt 3 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;§ ska ställas på den som ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;6 &lt;/SPAN&gt;§ ska ställas på den som ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingå i ledningen i ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ingå i ledningen i ett finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag eller ett blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;holdingföretag&lt;/SPAN&gt;, ett värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;inriktat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td120"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;holdingföretag &lt;SPAN class="ft10"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td7"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p26 ft13"&gt;blandat finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. vid vilken&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;tidpunkt, på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;2. vid&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p153 ft10"&gt;vilken&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tidpunkt,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td7"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;vilken plats och med vilka inter-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;vilken plats och med vilka inter-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;vall institut ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;offentliggöra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td175"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;vall institut ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td176"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;offentliggöra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sådan information som anges i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;sådan information som anges i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;artiklarna &lt;NOBR&gt;431–455&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;i tillsynsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td175"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;artiklarna &lt;NOBR&gt;431–455&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td176"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;i tillsynsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;ordningen &lt;/SPAN&gt;respektive avses i arti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p297 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1800.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;76&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_77"&gt;
&lt;DIV id="p77dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31277x1.jpg/" id="p77img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p298 ft47"&gt;kel 46 i värdepappersbolagsför- ordningen&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;vilken information moderföretag ska offentliggöra enligt 6 kap.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft10"&gt;2 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de omständigheter som ska beaktas vid fastställandet av en lämplig nivå för kapitalbasen i samband med en översyn och ut- värdering av ett institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de omständigheter som ska beaktas, dels vid prövningen enligt 2 kap. 2 § av om ett institut ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, dels vid fastställandet av en lämplig nivå för ett sådant särskilt lik- viditetskrav i samband med en översyn och utvärdering av ett institut, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;hur uppgifter enligt 6 kap. 11 § ska lämnas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p299 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;77&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_78"&gt;
&lt;DIV id="p78dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31278x1.jpg/" id="p78img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p205 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:966) om kapitalbuffertar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft9"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2014:966) om kapital- buffertar att 1 kap. 2 §, 3 kap. 3 §, 6 kap. 3 § och 10 kap. 1 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t31"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td139"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td177"&gt;&lt;P class="p301 ft25"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td177"&gt;&lt;P class="p302 ft10"&gt;2 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;26&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p303 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;1. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;blandade finansiella moder-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;blandade finansiella moder-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;holdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;: företag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;holdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;: företag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td178"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;i artikel 4.1.33 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses i artikel 4.1.33 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värdepap-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;för kreditinstitut och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;persföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td139"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;nr 648/2012&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(tillsynsförordningen),&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p169 ft10"&gt;(tillsynsförordningen),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;dotterföretag&lt;/SPAN&gt;: sådant företag som avses i artikel 4.1.16 i till- synsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;ESRB&lt;/SPAN&gt;: Europeiska systemrisknämnden enligt Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; och om inrättande av en europeisk systemrisknämnd,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;finansiella moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: företag som avses i artikel 4.1.31 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p304 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;: kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, Svenska skeppshypotekskassan och värdepappers- bolag,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;7. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;7. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p305 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;26&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1957.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;78&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_79"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft13"&gt;, om änd-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p306 ft10"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p307 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ring av direktiv 2002/87/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;2002/87/EG och om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om upphävande av &lt;SPAN class="ft47"&gt;direktiv&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td21"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td180"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2006/48/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td158"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/49/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td17"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;kärnprimärkapital&lt;/SPAN&gt;: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsför- ordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;: företag som avses i artikel 4.1.29 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;på grupp- eller undergruppsnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: det sätt som institut i enlighet med bestämmelser om tillsyn på gruppnivå i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;6–24&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt; i till- synsförordningen ska uppfylla ställda krav,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;systemrisk&lt;/SPAN&gt;: risk för en störning i det finansiella systemet som kan få allvarliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och samhällsekonomin,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;systemviktigt institut&lt;/SPAN&gt;: ett institut vars fallissemang eller bris- tande funktion kan leda till systemrisk,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;13. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;13. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värdepap-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;för kreditinstitut och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;persföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p96 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;totalt riskvägt exponeringsbelopp&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: det belopp som avses i artikel 92 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t23"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;15. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;: ett vär-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;15. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;: ett vär-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;depappersföretag som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;depappersföretag som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;artikel 4.1.2 i tillsynsförordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;när det är ett svenskt aktiebolag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;5 b §§ lagen (2014:968) om sär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p308 ft13"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;skild tillsyn över kreditinstitut och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p309 ft61"&gt;värdepappersbolag, &lt;SPAN class="ft13"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p310 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;värdeöverföringar kopplade till kärnprimärkapitalet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: a) utbetalning i form av en kontant utdelning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;b) fondemission eller partiell fondemission eller överföring eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p311 ft10"&gt;utdelning av helt eller delvis betalda fondaktier eller andra kapital- instrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;79&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_80"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p312 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;inlösen eller uppköp av egna aktier eller andelar eller andra kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p313 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;återbetalning av belopp som utbetalas med anknytning till kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;en överföring eller utdelning av poster som avses i arti- kel 26.1 &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;b–e&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t34"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td181"&gt;&lt;P class="p221 ft12"&gt;3 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td181"&gt;&lt;P class="p222 ft10"&gt;3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Små och medelstora värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Små och medelstora värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;pappersbolag&lt;/SPAN&gt;, fondbolag och AIF-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;pappersbolag får undantas från&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;förvaltare &lt;/SPAN&gt;får undantas från kravet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kravet på kapitalkonserverings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;på kapitalkonserveringsbuffert i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;buffert i enlighet med föreskrif-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;enlighet med föreskrifter som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;ter som meddelats med stöd av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;meddelats med stöd av 10 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p314 ft13"&gt;10 kap. 1 § 1.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p315 ft2"&gt;1 § 1.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p207 ft12"&gt;6 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;3 §&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Små och medelstora värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Små och medelstora värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;pappersbolag&lt;/SPAN&gt;, fondbolag och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;pappersbolag får undantas från&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt;AIF-förvaltare&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt; &lt;/SPAN&gt;får undantas från&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kravet på kontracyklisk kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;kravet på kontracyklisk kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;buffert i enlighet med föreskrif-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;buffert i enlighet med föreskrif-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;ter som meddelats med stöd av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;ter som meddelats med stöd av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p314 ft13"&gt;10 kap. 1 § 8.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p316 ft13"&gt;10 kap. 1 § 8.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p179 ft12"&gt;10 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;meddela föreskrifter om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. kriterier för vilka värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. kriterier för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;vilka&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;pappersbolag&lt;/SPAN&gt;, fondbolag och AIF-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;pappersbolag som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;3 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;förvaltare &lt;/SPAN&gt;som enligt 3 kap. 3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;3 § får undantas från kravet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;får undantas från kravet att upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;upprätthålla en kapitalkonserver-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;rätthålla en kapitalkonserverings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingsbuffert,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;buffert,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td131"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;de principer som ska beaktas vid fastställandet och graderingen av systemriskbufferten enligt 4 kap. 1 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;80&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_81"&gt;
&lt;DIV id="p81dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31281x1.jpg/" id="p81img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p317 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;fastställandet av geografisk tillhörighet hos exponeringar avse- ende systemriskbufferten samt hur de geografiska systemriskbuffert- kraven ska sammanvägas,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;bedömningsgrunder för när ett institut ska utses till globalt systemviktigt eller ska flyttas till en högre kategori av globalt system- viktiga institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;hur övriga systemviktiga institut ska identifieras och hur bedömning av tillhörande kapitalbuffertkrav ska ske enligt 5 kap. 3 och 4 §§,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;vilka kreditexponeringar som i enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas vid beräkningen av den kontracykliska kapitalbufferten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;beräkningen av det viktade genomsnittet av de kontracykliska buffertvärdena enligt 6 kap. 1 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;8. kriterier för vilka värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;8. kriterier&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;vilka&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;pappersbolag&lt;/SPAN&gt;, fondbolag och AIF-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td175"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;pappersbolag som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p258 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;6 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;förvaltare &lt;/SPAN&gt;som enligt 6 kap. 3 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;3 § får undantas från kravet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;får undantas från kravet att upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;upprätthålla&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;en&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td182"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kontracyklisk&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;rätthålla en kontracyklisk kapi-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td175"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitalbuffert,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p319 ft10"&gt;talbuffert,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;skyldighet för instituten att ange sina kreditexponeringars geo- grafiska område,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;hur högsta förfogandebelopp enligt 8 kap. 1 § ska beräknas och rapporteras,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de krav som en kapitalkonserveringsplan enligt 8 kap. 1 § ska uppfylla, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;underrättelseskyldigheten enligt 8 kap. 5 §.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p299 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;81&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_82"&gt;
&lt;DIV id="p82dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31282x1.jpg/" id="p82img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Förslag till lag om ändring&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p321 ft43"&gt;i kreditupplysningslagen (1973:1173)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p322 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om kreditupplysningslagen (1973:1173) att 11 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p323 ft10"&gt;11 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;27&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;När en kreditupplysning om en fysisk person lämnas ut, ska till den som avses med upplysningen samtidigt och kostnadsfritt sändas ett skriftligt meddelande om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p304 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;vem som bedriver kreditupplysningsverksamheten och kontakt- uppgifter till dataskyddsombudet, om ett sådant ombud krävs enligt artikel 37 i EU:s dataskyddsförordning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;ändamålen med och den rättsliga grunden för behandlingen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p189 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;vilka kategorier av personuppgifter som behandlas, varifrån uppgifterna hämtats och hur länge uppgifterna kommer att lagras,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;de uppgifter, omdömen och råd som upplysningen innehåller om honom eller henne,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;möjligheten att få tillgång till och rättelse av de uppgifter som rör honom eller henne,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;vilka kategorier av mottagare som kan ta del av personupp- gifterna och vem som har begärt upplysningen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;möjligheten att framställa klagomål till Datainspektionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Om kreditupplysningen läm-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Om kreditupplysningen läm-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;nas ut till ett svenskt kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;nas ut till ett svenskt kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;institut eller värdepappersbolag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;eller till ett motsvarande ut-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;8 kap. 1 b § lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;ländskt företag, för att användas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;(2007:528) om värdepappersmark-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;endast som underlag för beräk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;naden&lt;/SPAN&gt;, eller till ett motsvarande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ning av kapitalkravet för kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;utländskt företag, för att an-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;risker med en sådan metod som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;vändas endast som underlag för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;avses i artikel 143.1 i Europa-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;beräkning av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td79"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kapitalkravet för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;kreditrisker med en sådan metod&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;som avses i artikel 143.1 i Europa-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;och värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p305 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;27&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1910.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;82&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_83"&gt;
&lt;DIV id="p83dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31283x1.jpg/" id="p83img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t33"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;företag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012, får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;kreditinstitut och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;meddelandet sändas senare men&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utan onödigt dröjsmål och be-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td137"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;får meddelandet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td98"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;sändas senare&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;gränsas till information enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;men utan onödigt dröjsmål och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;första stycket 1, 2 och 6. Om den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;begränsas till information enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses med upplysningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;första stycket 1, 2 och 6. Om den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;begär det, ska även information&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;som avses&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;upplysningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt 3, 4, 5 och 7 sändas till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;begär det, ska även information&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;honom eller henne&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enligt 3, 4, 5 och 7 sändas till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;honom eller henne&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p56 ft42"&gt;Första och andra styckena gäller också när en kreditupplysning lämnas om ett handelsbolag eller kommanditbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;&lt;NOBR&gt;Första–tredje&lt;/NOBR&gt; styckena gäller inte kreditupplysningar som lämnas genom offentliggörande på ett sådant sätt som avses i tryckfrihets- förordningen eller yttrandefrihetsgrundlagen, utom när upplys- ningarna tillhandahålls ur en databas enligt 1 kap. 4 § yttrandefrihets- grundlagen på sätt som avses i den paragrafens första stycke 2 &lt;NOBR&gt;a–c.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p325 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;83&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_84"&gt;
&lt;DIV id="p84dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31284x1.jpg/" id="p84img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Av lagen (2014:968) om sär- skild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar framgår att lagarna och bestäm- melser i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/ 2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;30 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;ska tillämpas för Svenska skeppshypotekskassan.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p326 ft105"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft104"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p327 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan att 3 a § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p328 ft10"&gt;3 a §&lt;SPAN class="ft46"&gt;28&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Av lagen (2014:968) om sär- skild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar framgår att lagarna och bestäm- melser i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/ 2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft11"&gt;och värdepappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft31"&gt;29 &lt;/SPAN&gt;ska tillämpas för Svenska skeppshypotekskassan.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p329 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p330 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;28&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:971.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;29&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;30&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;84&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_85"&gt;
&lt;DIV id="p85dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31285x1.jpg/" id="p85img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p332 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i sparbankslagen (1987:619)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p333 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om sparbankslagen (1987:619) att 9 kap. 1 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t36"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p334 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft106"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;1 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;31&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t28"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;En stiftare, huvudman, sty-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;En stiftare, huvudman, sty-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;relseledamot&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td178"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;eller delegat, som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;relseledamot&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;eller delegat, som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;när han eller hon fullgör sitt upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;när han eller hon fullgör sitt upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;drag uppsåtligen eller av oakt-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;drag uppsåtligen eller av oakt-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;samhet skadar en sparbank, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;samhet skadar en sparbank, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;ersätta skadan. Detsamma gäller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;ersätta skadan. Detsamma gäller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;när skadan tillfogas någon annan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;när skadan tillfogas någon annan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;genom överträdelse av denna lag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;genom överträdelse av denna lag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td111"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td140"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;nr 575/2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td110"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td75"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;nr 575/2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;av den 26 juni 2013 om tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;av den 26 juni 2013 om tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;krav för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft58"&gt;och värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;krav för kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;pappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p114 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p32 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft46"&gt;32&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;nr 648/2012&lt;SPAN class="ft107"&gt;33&lt;/SPAN&gt;, lagen (2014:968)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;lagen (2014:968) om särskild till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om särskild tillsyn över kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;syn över kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;institut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;värdepappersbolag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft2"&gt;pappersbolag, lagen (2014:966) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;lagen (2014:966) om kapitalbuf-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;kapitalbuffertar, tillämplig lag om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;fertar, tillämplig lag om års-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;årsredovisning, lagen (2004:297)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;redovisning, lagen (2004:297) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;om bank- och finansierings-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td19"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bank- och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td165"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;finansieringsrörelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;rörelse eller bankens reglemente.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td155"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;eller bankens reglemente.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p336 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;31&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:972.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;32&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;33&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;85&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_86"&gt;
&lt;DIV id="p86dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31286x1.jpg/" id="p86img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p337 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p327 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1988:1385) om Sveriges riks- bank att 4 kap. 4 a § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;4 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p339 ft10"&gt;4 a §&lt;SPAN class="ft46"&gt;34&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p163 ft41"&gt;Om Riksbanken får känne- dom om en sådan kritisk situa- tion som avses i 6 kap. 3 § andra stycket lagen (2014:968) om sär- skild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, ska Riks- banken omgående underrätta be- rörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt artikel 111 i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verk- samhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut &lt;SPAN class="ft85"&gt;och värde- pappersföretag&lt;/SPAN&gt;, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upp- hävande av &lt;SPAN class="ft85"&gt;direktiv &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft108"&gt;35&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p163 ft13"&gt;Om Riksbanken får känne- dom om en sådan kritisk situa- tion som avses i 6 kap. 3 § andra stycket lagen (2014:968) om sär- skild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, ska Riks- banken omgående underrätta be- rörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt artikel 111 i Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verk- samhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om änd- ring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft61"&gt;direktiven &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft107"&gt;36 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;eller artikel 46 i Europaparla- mentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappers- företag och om ändring av direk- tiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/ 59/EU och 2014/65/EU&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p340 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;34&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:973.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;35&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;36&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;86&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_87"&gt;
&lt;DIV id="p87dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31287x1.jpg/" id="p87img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p341 ft105"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft104"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p333 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument att 3 kap. 1 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t36"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p334 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft106"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;1 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;37&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;Om ett företag som står under tillsyn av Finansinspektionen vill ingå avtal med ägaren till ett finansiellt instrument om att företaget ska ha rätt att förfoga över det finansiella instrumentet för egen räkning, ska avtalet slutas skriftligen i en för ändamålet särskilt upprättad handling som i någon läsbar och varaktig form är tillgäng- lig för parterna. Detsamma gäller om företaget medverkar till ett sådant avtal mellan andra parter. Det förfogande som avses ska anges noggrant.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft10"&gt;Första stycket gäller inte om företagets motpart eller parterna i ett avtal som företaget medverkar till är&lt;/P&gt;
&lt;P class="p342 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett annat företag som står under tillsyn av Finansinspektionen eller ett utländskt företag inom EES som i sitt hemland får driva jämförbar verksamhet och som står under betryggande tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Riksgäldskontoret eller ett utländskt offentligt organ inom EES som är ansvarigt för eller deltar i förvaltningen av statsskulden eller är behörigt att föra konton för kunders räkning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Riksbanken eller en utländsk centralbank inom EES, inklusive Europeiska centralbanken,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;en multilateral utvecklingsbank, Banken för internationell betalningsutjämning, Internationella valutafonden eller Europeiska investeringsbanken, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;5. ett sådant kreditinstitut som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;5. ett sådant kreditinstitut som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;anges i förteckningen i artikel 2.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;anges i förteckningen i artikel 2.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;i Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;i Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p218 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;37&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2014:974.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;87&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_88"&gt;
&lt;DIV id="p88dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31288x1.jpg/" id="p88img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t15"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft13"&gt;, om änd-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p343 ft13"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p344 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td157"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ring av direktiv 2002/87/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;2002/87/EG och om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om upphävande av &lt;SPAN class="ft47"&gt;direktiv&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td121"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td183"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2006/48/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft46"&gt;38&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td71"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/49/EG&lt;SPAN class="ft46"&gt;39&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td157"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Första stycket gäller inte heller om företaget är en sådan central motpart som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om &lt;NOBR&gt;OTC-derivat,&lt;/NOBR&gt; centrala motparter och transaktionsregister&lt;SPAN class="ft109"&gt;40&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p329 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p345 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;38&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;39&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;40&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 201, 27.7.2012, s. 1 (Celex 32012R0648).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;88&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_89"&gt;
&lt;DIV id="p89dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31289x1.jpg/" id="p89img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft75"&gt;I kapitaltäckningsanalysen ska uppgifter lämnas om kapital- basen och kapitalbaskraven i en- lighet med vad som följer av för- ordning (EU) nr 575/2013 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft70"&gt;eller Europaparlamentets och rådets för- ordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013,&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;Vid tillämpningen av denna lag ska artikel 434.2 i Europa- parlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft109"&gt;43 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;beaktas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p346 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft44"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p347 ft9"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1995:1559) om årsredovis- ning i kreditinstitut och värdepappersbolag att 5 kap. 7 § och 6 kap. 3 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t37"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p334 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft106"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;7 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;41&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p269 ft9"&gt;Vid tillämpningen av denna lag ska artikel 434.2 i Europa- parlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft48"&gt;och värdepappers- företag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft109"&gt;42 &lt;/SPAN&gt;be- aktas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p348 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft106"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;3 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;44&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p349 ft87"&gt;I kapitaltäckningsanalysen ska uppgifter lämnas om kapital- basen och kapitalbaskraven i en- lighet med vad som följer av för- ordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p350 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;41&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:975.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;42&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;43&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;44&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2014:975.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;89&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_90"&gt;
&lt;DIV id="p90dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31290x1.jpg/" id="p90img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;DIV id="id_2_1"&gt;
&lt;P class="p163 ft9"&gt;Moderföretag som enligt &lt;SPAN class="ft48"&gt;samma förordning &lt;/SPAN&gt;ska uppfylla kraven i förordningen på grund- val av en grupps konsoliderade situation, ska lämna de uppgifter som anges i första stycket beträf- fande gruppen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2_2"&gt;
&lt;P class="p351 ft47"&gt;(EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014&lt;SPAN class="ft10"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p352 ft32"&gt;Moderföretag som enligt &lt;SPAN class="ft53"&gt;någon av de i första stycket nämnda förordningarna &lt;/SPAN&gt;ska uppfylla kra- ven i förordningen på grundval av en grupps konsoliderade situa- tion, ska lämna de uppgifter som anges i första stycket beträffande gruppen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;90&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_91"&gt;
&lt;DIV id="p91dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31291x1.jpg/" id="p91img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;En styrelseledamot eller dele- gat, som när han eller hon fullgör sitt uppdrag uppsåtligen eller av oaktsamhet skadar en medlems- bank, ska ersätta skadan. Det- samma gäller när skadan tillfogas en medlem eller någon annan genom överträdelse av denna lag, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;47&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;, lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värde- pappersbolag, lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, tillämplig lag om årsredovisning, lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse eller bankens stadgar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p346 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (1995:1570) om medlemsbanker&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p353 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (1995:1570) om medlems- banker att 11 kap. 1 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t36"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p354 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft71"&gt;kap.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p173 ft10"&gt;1 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;45&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p349 ft32"&gt;En styrelseledamot eller dele- gat, som när han eller hon fullgör sitt uppdrag uppsåtligen eller av oaktsamhet skadar en medlems- bank, ska ersätta skadan. Det- samma gäller när skadan tillfogas en medlem eller någon annan genom överträdelse av denna lag, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft53"&gt;och värde- pappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft89"&gt;46&lt;/SPAN&gt;, lagen (2014:968) om särskild till- syn över kreditinstitut och värde- pappersbolag, lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, tillämplig lag om årsredovisning, lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse eller bankens stadgar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p355 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p356 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;45&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:976.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;46&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;47&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;91&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_92"&gt;
&lt;DIV id="p92dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31292x1.jpg/" id="p92img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p357 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om inkomstskattelagen (1999:1229) att 24 kap. 9 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t38"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td185"&gt;&lt;P class="p231 ft58"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td187"&gt;&lt;P class="p358 ft12"&gt;24 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td187"&gt;&lt;P class="p359 ft10"&gt;9 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;48&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td64"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Ett företag som omfattas av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Ett företag som omfattas av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p231 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td188"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td176"&gt;&lt;P class="p231 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td170"&gt;&lt;P class="p239 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td188"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;nr 575/2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av den 26 juni 2013 om tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av den 26 juni 2013 om tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;krav för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;krav för kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;pappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p231 ft13"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p22 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td30"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;nr 648/2012 &lt;/SPAN&gt;eller av Europaparla-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;får inte dra av ränteutgifter på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;mentets och rådets förordning (EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;efterställda skulder som får ingå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;2019/2033 av den 27 november&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i kapitalbasen vid tillämpning av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;2019 om tillsynskrav för värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;den förordningen&lt;SPAN class="ft10"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td144"&gt;&lt;P class="p231 ft61"&gt;pappersföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p114 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p46 ft58"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td185"&gt;&lt;P class="p231 ft47"&gt;av förordningarna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td186"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p32 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;nr&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td176"&gt;&lt;P class="p231 ft47"&gt;1093/2010,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td170"&gt;&lt;P class="p360 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td190"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;nr 575/2013,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td97"&gt;&lt;P class="p231 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;nr 600/2014&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td94"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td46"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td144"&gt;&lt;P class="p231 ft47"&gt;nr 806/2014&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td169"&gt;&lt;P class="p115 ft10"&gt;får&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p46 ft10"&gt;inte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td64"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;dra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td60"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ränteutgifter på efterställda skul-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=8 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;der som får ingå i kapitalbasen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p361 ft9"&gt;vid tillämpning av &lt;SPAN class="ft48"&gt;respektive för- ordning&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Ett svenskt försäkringsföretag som omfattas av 7 kap. försäk- ringsrörelselagen (2010:2043) eller av lagen (2019:742) om tjänste- pensionsföretag får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av dessa lagar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Ett utländskt försäkringsföretag som hör hemma i en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och som omfattas av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den&lt;/P&gt;
&lt;P class="p362 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft77"&gt;november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II), får inte dra av ränteutgifter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p171 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;48&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2019:787.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;92&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_93"&gt;
&lt;DIV id="p93dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31293x1.jpg/" id="p93img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför det direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p364 ft8"&gt;Ett utländskt tjänstepensionsinstitut får inte dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av nationell lagstiftning som genomför Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/2341 av den 14 december 2016 om verksamhet i och tillsyn över tjänstepensionsinstitut. Vad som avses med ett utländskt tjänstepensionsinstitut framgår av 39 kap. 13 a §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;93&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_94"&gt;
&lt;DIV id="p94dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31294x1.jpg/" id="p94img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;2. utländska stater, central- banker, utländska kommuner eller därmed jämförliga samfällighe- ter, och andra emittenter, som får noll procent riskvikt med stöd av schablonmetoden som enligt artikel 107 i Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/2012&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;51 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;ska tillämpas för att beräkna kapital- kravet för kreditrisker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p365 ft105"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft111"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;(AP-fonder)&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft8"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder &lt;NOBR&gt;(AP-fonder)&lt;/NOBR&gt; att 4 kap. 11 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t39"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;4 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p180 ft10"&gt;11 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;49&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Av var och en av &lt;NOBR&gt;Första–Fjärde&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;AP-fondernas&lt;/NOBR&gt; tillgångar, värde- rade till marknadsvärdet, får högst tio procent utgöras av fondpapper eller andra finansiella instrument utfärdade av en emittent eller av en grupp av emittenter med inbördes anknytning. Denna begränsning gäller inte&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;svenska staten, en svensk kommun eller därmed jämförlig sam- fällighet, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;2. utländska stater, central- banker, utländska kommuner eller därmed jämförliga samfällighe- ter, och andra emittenter, som får noll procent riskvikt med stöd av schablonmetoden som enligt artikel 107 i Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut &lt;SPAN class="ft11"&gt;och värdepappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft31"&gt;50 &lt;/SPAN&gt;ska tillämpas för att beräkna kapitalkravet för kreditrisker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Med grupp av emittenter med inbördes anknytning avses två eller flera fysiska eller juridiska personer som utgör en helhet från risk- synpunkt därför att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p367 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;49&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:979.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;50&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;51&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;94&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_95"&gt;
&lt;DIV id="p95dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31295x1.jpg/" id="p95img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p368 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;någon av dem har direkt eller indirekt ägarinflytande över en eller flera av de övriga i gruppen, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p342 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;de utan att stå i sådant förhållande som avses i 1 har sådan in- bördes anknytning att någon eller samtliga av de övriga kan befaras råka i betalningssvårigheter om en av dem drabbas av finansiella problem.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;95&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_96"&gt;
&lt;DIV id="p96dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31296x1.jpg/" id="p96img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;Ett fondbolags egna medel får, trots vad som anges i 8 och 9 §§, inte understiga &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;det &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;belopp som &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;föreskrivs i artikel 13 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om till- synskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;(EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU)nr 806/2014&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p369 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p370 ft8"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2004:46) om värdepappers- fonder att 2 kap. 10 och 11 §§ ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t39"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;2 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p180 ft10"&gt;10 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;52&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft9"&gt;Ett fondbolags egna medel får, trots vad som anges i 8 och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p371 ft8"&gt;9 §§, inte understiga &lt;SPAN class="ft11"&gt;ett &lt;/SPAN&gt;belopp som &lt;SPAN class="ft11"&gt;motsvarar 25 procent av bolagets fasta omkostnader för det föregående året eller, om bolagets verksamhet pågått i mindre än ett år, 25 procent av de fasta omkost- nader som angetts i bolagets verk- samhetsplan&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p372 ft11"&gt;Om omfattningen av fond- bolagets verksamhet ändrats väsent- ligt sedan det föregående året eller om Finansinspektionen finner att verksamhetsplanen behöver korri- geras, får inspektionen besluta om ändring av kapitalkravet enligt första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p323 ft10"&gt;11 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;53&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t27"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;Bestämmelser om tillsyn på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Bestämmelser om tillsyn på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;gruppnivå finns i artiklarna &lt;NOBR&gt;11–24&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;gruppnivå finns i artiklarna &lt;NOBR&gt;11–24&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;i Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;i Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p373 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;52&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2017:1143.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;53&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:1143.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;96&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_97"&gt;
&lt;DIV id="p97dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31297x1.jpg/" id="p97img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR height=0&gt;
	&lt;TD width=215px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=37px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=47px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=41px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=37px&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD width=38px&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td117"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td65"&gt;&lt;P class="p374 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;pappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td182"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td72"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012, i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;nr 648/2012, i lagen (2006:531)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lagen (2006:531) om särskild till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om särskild tillsyn över finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;syn över finansiella konglomerat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;siella konglomerat samt i lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samt i lagen (2014:968) om sär-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td82"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(2014:968) om särskild&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;skild tillsyn över kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;över kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och värdepappersbolag.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td182"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;pappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p32 ft47"&gt;samt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td171"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;i artikel 7 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Europaparlamentets och rådets för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;ordning (EU) 2019/2033 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td182"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;27 november&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td108"&gt;&lt;P class="p113 ft47"&gt;2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td171"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;om tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;krav för värdepappersföretag och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td182"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td175"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;av förordningarna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td111"&gt;&lt;P class="p375 ft47"&gt;nr 1093/2010,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;nr 575/2013, (EU) nr 600/2014&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td82"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;och (EU) nr 806/2014.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;97&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_98"&gt;
&lt;DIV id="p98dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B31298x1.jpg/" id="p98img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p365 ft105"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft111"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p327 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse att 1 kap. 5 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p167 ft10"&gt;5 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;54&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;anknutet företag&lt;/SPAN&gt;: ett svenskt eller utländskt företag vars huvud- sakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, till- handahålla datatjänster eller driva annan liknande verksamhet som har samband med den huvudsakliga verksamheten i ett eller flera kreditinstitut, värdepappersbolag eller motsvarande utländska företag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;bank&lt;/SPAN&gt;: bankaktiebolag, sparbank och medlemsbank,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft112"&gt;bankaktiebolag&lt;/SPAN&gt;: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva bankrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;behörig myndighet&lt;/SPAN&gt;: en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska kreditinstitut,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt kreditinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;finansiellt institut&lt;/SPAN&gt;: ett företag som inte är kreditinstitut, värde- pappersbolag eller motsvarande utländskt företag och vars huvud- sakliga verksamhet är att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;a) förvärva eller inneha aktier eller andelar,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p189 ft8"&gt;b) driva värdepappersrörelse utan att vara tillståndspliktigt enligt 2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;c) driva en eller flera av de verksamheter som anges i 7 kap. 1 § andra stycket &lt;NOBR&gt;2–10,&lt;/NOBR&gt; 12 och 15 utan att vara tillståndspliktigt enligt 2 kap. 1 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;hemland&lt;/SPAN&gt;: det land där ett företag har fått tillstånd till rörelse som avses i denna lag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i artikel 72 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;54&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:1397.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;98&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_99"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td119"&gt;&lt;P class="p33 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;10. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td97"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;bank&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td65"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;10. &lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: bank&lt;SPAN class="ft47"&gt;, &lt;/SPAN&gt;kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kreditmarknadsföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;marknadsföretag &lt;SPAN class="ft61"&gt;och sådant före-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;tag som avses i artikel 4.1.1 b i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;tillsynsförordningen när det är ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;svenskt aktiebolag&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;11. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p377 ft21"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td138"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft13"&gt;, om änd-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p343 ft10"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ring av direktiv 2002/87/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;2002/87/EG och om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td119"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td121"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG, i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/49/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p377 ft13"&gt;lydelsen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;lydelsen enligt &lt;/SPAN&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p378 ft49"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;och rådets direktiv 2014/59/EU&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td155"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiv (EU) 2019/2034&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td11"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;kreditmarknadsbolag&lt;/SPAN&gt;: ett aktiebolag som har fått tillstånd att driva finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;kreditmarknadsförening&lt;/SPAN&gt;: en ekonomisk förening som har fått tillstånd att driva finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;kreditmarknadsföretag&lt;/SPAN&gt;: kreditmarknadsbolag och kreditmark- nadsförening,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;kvalificerat innehav&lt;/SPAN&gt;: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § repre- senterar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;medlemsbank&lt;/SPAN&gt;: en ekonomisk förening som avses i lagen (1995:1570) om medlemsbanker,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;sparbank&lt;/SPAN&gt;: ett företag som avses i sparbankslagen (1987:619),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;startkapital&lt;/SPAN&gt;: det kapital som för kreditinstitut avses i arti- kel 4.51 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;utländskt bankföretag&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva bankrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;utländskt kreditföretag&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;utländskt kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt bankföretag och ett utländskt kreditföretag,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;99&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_100"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;22.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;betydande filial&lt;/SPAN&gt;: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapitaltäckningsdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;23.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;blandat finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.21 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;24.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;b) annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;25.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;EES-institut&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett utländskt kreditinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som är hemmahörande i något annat land inom EES än Sverige,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;26.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p379 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;27.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft113"&gt;finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;a) kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;b) annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;28.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;29.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft83"&gt;koncern&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;i 6 a, 6 b och 15 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie- bolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag till- lämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;30. &lt;SPAN class="ft11"&gt;koncernåterhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättas av ett moder- företag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en koncern som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i koncernen ingående kreditinstituts eller utländskt kreditinstituts finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p380 ft32"&gt;31. &lt;SPAN class="ft53"&gt;krishanteringsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för åter- hämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparla- mentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;100&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_101"&gt;
&lt;DIV id="p101dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312101x1.jpg/" id="p101img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;32.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;moderföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;33.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;EES-institut&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt; som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p383 ft8"&gt;a) annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller b) finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft10"&gt;företag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;34.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;samordnande tillsynsmyndighet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholding- företag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;35. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;35. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värdepap-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;för kreditinstitut och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;persföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;36.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;utländskt värdepappersföretag&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt företag som i hem- landet har tillstånd att driva värdepappersrörelse, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;37.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;återhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättas av ett kreditinstitut&lt;/P&gt;
&lt;P class="p60 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft114"&gt;syfte att identifiera åtgärder som institutet avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;101&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_102"&gt;
&lt;DIV id="p102dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312102x1.jpg/" id="p102img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p384 ft116"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft115"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p385 ft8"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat att 5 kap. 8 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t31"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr0 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td123"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr12 td188"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td192"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr12 td53"&gt;&lt;P class="p386 ft25"&gt;5 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr12 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td188"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td192"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p211 ft10"&gt;8 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;55&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td188"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Om ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td192"&gt;&lt;P class="p114 ft10"&gt;blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td123"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Om ett blandat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;finansiellt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag finns i toppen av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;holdingföretag finns i toppen av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ett finansiellt konglomerat, vars&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ett finansiellt konglomerat, vars&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;största sektor är bank- och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;största sektor är bank- och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;papperssektorn, gäller bestämmel-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;papperssektorn, gäller bestämmel-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;serna om stora exponeringar i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;serna om stora exponeringar i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td123"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;för kreditinstitut och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;pappersföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft107"&gt;57&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td188"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td148"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;(EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft46"&gt;56&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för samtliga företag som tillhör&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr3 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för samtliga företag som tillhör&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr3 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;den sektorn och för det blandade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den sektorn och för det blandade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiella holdingföretaget.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;finansiella holdingföretaget.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p329 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p387 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;55&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2014:984.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;56&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;57&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;102&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_103"&gt;
&lt;DIV id="p103dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312103x1.jpg/" id="p103img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p388 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2010:751) om betaltjänster&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p389 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2010:751) om betaltjänster att 1 kap. 4 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t41"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p390 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft106"&gt;kap. &lt;/SPAN&gt;4 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;58&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p392 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;autentisering&lt;/SPAN&gt;: ett förfarande där en betaltjänstanvändares person- liga behörighetsfunktioner används och genom vilket en betaltjänst- leverantör kan kontrollera betaltjänstanvändarens identitet eller ett betalningsinstruments giltighet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p393 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;autogiro&lt;/SPAN&gt;: en betaltjänst för debitering av en betalares betalkonto, där initiativet till en betalningstransaktion tas av betalningsmotta- garen på grundval av betalarens samtycke till mottagaren, motta- garens betaltjänstleverantör eller betalarens egen betaltjänstleverantör, &lt;SPAN class="ft11"&gt;bankdag&lt;/SPAN&gt;: en dag på vilken en betaltjänstleverantör har öppet för verksamhet i den utsträckning som krävs för genomförande av en&lt;/P&gt;
&lt;P class="p394 ft10"&gt;betalningstransaktion,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p392 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalare&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person som är antingen betal- kontoinnehavare och som godkänner en betalningsorder från detta betalkonto, eller en fysisk eller juridisk person som lämnar en betal- ningsorder,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p395 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalkonto&lt;/SPAN&gt;: ett konto som innehas i en eller flera betaltjänstanvän- dares namn och som är avsett för genomförandet av betalnings- transaktioner,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p396 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalkontodirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/92/EU av den 23 juli 2014 om jämförbarhet för avgifter som avser betalkonto, byte av betalkonto och tillgång till betalkonto med grundläggande funktioner, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p395 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningsinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett aktiebolag eller en ekonomisk förening som har fått tillstånd att tillhandahålla betaltjänster enligt 2 kap.,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p392 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningsinitieringstjänst&lt;/SPAN&gt;: en tjänst för att på begäran av betal- tjänstanvändaren initiera en betalningsorder från ett betalkonto hos en annan betaltjänstleverantör,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p397 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;58&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:175.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;103&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_104"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p101 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningsinstrument&lt;/SPAN&gt;: ett kontokort eller något annat personligt instrument eller en personlig rutin som enligt avtal används för att initiera en betalningsorder,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningsmottagare&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person som är den avsedda mottagaren av medel vid en betalningstransaktion,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningsorder&lt;/SPAN&gt;: varje instruktion som en betalare eller betalnings- mottagare ger sin betaltjänstleverantör om att en betalningstrans- aktion ska genomföras,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;betalningssystem&lt;/SPAN&gt;: ett generellt betalsystem enligt 1 kap. 3 § andra stycket lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betalningstransaktion&lt;/SPAN&gt;: insättning, uttag eller överföring av medel som initieras av betalaren eller betalningsmottagaren, oberoende av eventuella underliggande förpliktelser mellan betalaren och betal- ningsmottagaren,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;betaltjänstanvändare&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person som utnyttjar en betaltjänst,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;betaltjänstdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upp- hävande av direktiv 2007/64/EG, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;debitera&lt;/SPAN&gt;: att medel dras från ett konto,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft48"&gt;elektroniskt kommunikationsnät&lt;SPAN class="ft9"&gt;: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen (2003:389) om elektronisk kommunikation,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft48"&gt;elektronisk kommunikationstjänst&lt;SPAN class="ft9"&gt;: detsamma som i 1 kap. 7 § lagen om elektronisk kommunikation,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt betalningsinstituts etablering av flera driftställen ska anses som en enda filial,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;grupp&lt;/SPAN&gt;: en grupp av företag som är knutna till varandra genom ett sådant förhållande som avses i 1 kap. 4, 5 eller 5 a § årsredovis- ningslagen (1995:1554) eller en grupp av företag som avses i artik- larna &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; i kommissionens delegerade förordning (EU) nr 241/2014 av den 7 januari 2014 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 med avseende på tekniska till- synsstandarder för kapitalbaskrav på institut och som är knutna till varandra genom ett sådant förhållande som avses i artikel 10.1 eller artikel 113.6 eller 113.7 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;104&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_105"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p398 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;hemland&lt;/SPAN&gt;: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verksamhet som avses i denna lag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p399 ft48"&gt;inlösen av transaktionsbelopp&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en betaltjänst där en betaltjänst- leverantör accepterar och behandlar betalningsmottagarens betal- ningstransaktioner för att sedan överföra medel till betalningsmot- tagaren,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p400 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 5 § 9 lagen om bank- och finan- sieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p400 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kontobaserad betalning&lt;/SPAN&gt;: en betaltjänst för kreditering av en betal- ningsmottagares betalkonto med en betalningstransaktion från en betalares betalkonto, som utförs av en betaltjänstleverantör som har tillgång till betalarens betalkonto, på grundval av en instruktion som lämnats av betalaren,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p401 ft47"&gt;kontoförvaltande betaltjänstleverantör&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en betaltjänstleverantör som tillhandahåller och förvaltar ett betalkonto,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p402 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kontoinformationstjänst&lt;/SPAN&gt;: en onlinetjänst för att tillhandahålla sam- manställd information om ett eller flera betalkonton som betal- tjänstanvändaren har hos en eller flera andra betaltjänstleverantörer, &lt;SPAN class="ft11"&gt;konsument&lt;/SPAN&gt;: en fysisk person som handlar huvudsakligen för ända-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p403 ft8"&gt;mål som faller utanför näringsverksamhet, &lt;SPAN class="ft11"&gt;kreditera&lt;/SPAN&gt;: att medel tillförs ett konto,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p404 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 5 § 10 lagen om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p400 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kvalificerat innehav&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 5 § 15 lagen om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p405 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;känslig betalningsuppgift&lt;/SPAN&gt;: en personlig behörighetsfunktion eller annan uppgift som kan användas för svikliga förfaranden, dock inte kontoinnehavarens namn och kontonummer i sådan verksamhet som drivs av en leverantör av betalningsinitieringstjänster eller en leverantör av kontoinformationstjänster,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p406 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;lagligen bosatt inom EES&lt;/SPAN&gt;: en fysisk person som har rätt att bosätta sig inom EES i enlighet med unionsrätten eller nationell rätt, in- begripet personer utan fast adress och personer som söker asyl inom ramen för Genèvekonventionen av den 28 juli 1951 angående flyk- tingars rättsliga ställning, protokollet till denna av den 31 januari 1967 och andra relevanta internationella fördrag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p401 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;medel&lt;/SPAN&gt;: sedlar och mynt, kontotillgodohavanden samt elektroniska pengar enligt lagen (2011:755) om elektroniska pengar,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;105&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_106"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p407 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;obehörig transaktion&lt;/SPAN&gt;: en transaktion som genomförs utan sam- tycke från kontohavaren eller någon annan som enligt kontoavtalet är behörig att använda kontot,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;penningöverföring&lt;/SPAN&gt;: en betaltjänst där medel tas emot från en beta- lare, utan att något betalkonto öppnas i betalarens eller betalnings- mottagarens namn, uteslutande i syfte att överföra motsvarande belopp till en mottagare eller en annan betaltjänstleverantör som agerar på mottagarens vägnar, eller där dessa medel tas emot på mottagarens vägnar och ställs till mottagarens förfogande,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p408 ft48"&gt;personlig behörighetsfunktion&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en personligt anpassad funktion som betaltjänstleverantören tillhandahåller betaltjänstanvändaren för auten- tiseringsändamål,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;ramavtal&lt;/SPAN&gt;: ett avtal om betaltjänster som reglerar genomförandet av kommande enskilda och successiva betalningstransaktioner och som kan innehålla skyldigheter och villkor för att öppna ett betal- konto,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;referensväxelkurs&lt;/SPAN&gt;: den växelkurs som ligger till grund för beräk- ningen av eventuell valutaväxling och görs tillgänglig av betaltjänst- leverantören eller härrör från en offentligt tillgänglig källa,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;referensräntesats&lt;/SPAN&gt;: den räntesats som ligger till grund för beräk- ningen av eventuell tillämplig ränta och som härrör från en offentligt tillgänglig källa som kan kontrolleras av båda parterna i ett avtal om betaltjänster,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft48"&gt;registrerad betaltjänstleverantör&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en betaltjänstleverantör som undan- tagits från krav på tillstånd enligt 2 kap. 3 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;stark kundautentisering&lt;/SPAN&gt;: en autentisering som grundas på använd- ning av två eller flera komponenter, kategoriserade som kunskap (något som bara användaren vet), innehav (något som bara använ- daren har) och unik egenskap (något som användaren är), som är fristående från varandra så att det förhållandet att någon har kommit över en av komponenterna inte äventyrar de andra komponenternas tillförlitlighet, och som är utformad för att skydda autentiserings- uppgifterna mot obehörig åtkomst,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;startkapital&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 5 § 18 lagen om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p410 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;säker kommunikation&lt;/SPAN&gt;: sådan kommunikation som uppfyller kra- ven i de tekniska standarder som antagits av Europeiska kommis- sionen i enlighet med artikel 98 i betaltjänstdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;106&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_107"&gt;
&lt;DIV id="p107dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312107x1.jpg/" id="p107img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p411 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t42"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;och värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;kreditinstitut och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;företag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p412 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p396 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;unik identifikationskod&lt;/SPAN&gt;: en kombination av bokstäver, siffror eller symboler som tillhandahållits av en betaltjänstleverantör, och som en betaltjänstanvändare ska uppge för att otvetydigt identifiera en annan betaltjänstanvändare eller dennes betalkonto,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p393 ft11"&gt;utgivning av betalningsinstrument&lt;SPAN class="ft8"&gt;: en betaltjänst hos en betal- tjänstleverantör om att tillhandahålla betalaren ett betalningsinstru- ment för att initiera och behandla betalarens betalningstransaktioner, &lt;/SPAN&gt;utländskt kreditinstitut&lt;SPAN class="ft8"&gt;: detsamma som i 1 kap. 5 § 21 lagen om&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p394 ft10"&gt;bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p392 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;valuteringsdag&lt;/SPAN&gt;: den referenstidpunkt som används av en betal- tjänstleverantör för att beräkna räntan på de medel som debiterats eller krediterats ett betalkonto.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p413 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;107&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_108"&gt;
&lt;DIV id="p108dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312108x1.jpg/" id="p108img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p205 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2011:755) om elektroniska pengar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2011:755) om elektroniska pengar att 3 kap. 2 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p414 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;SPAN style="padding-left:104px;"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p207 ft12"&gt;3 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p167 ft10"&gt;2 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;59&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;Ett institut för elektroniska pengar ska vid varje tidpunkt ha en kapitalbas som lägst motsvarar startkapitalet enligt 1 § eller ett kapitalkrav beräknat enligt 3 §. Institutets kapitalbas får inte under-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;skrida det högsta av dessa belopp.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;Vid beräkningen av kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Vid beräkningen av kapital-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;basen och dess sammansättning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;basen och dess sammansättning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;ska Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;ska Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värdepap-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;för kreditinstitut och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;persföretag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012 till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillämpas. Därutöver gäller föl-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lämpas. Därutöver gäller följande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p309 ft13"&gt;jande vid beräkningen:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;vid beräkningen:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Ett institut för elektroniska pengar som tillhör samma grupp som ett annat institut för elektroniska pengar, eller ett betalnings- institut, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag, ett fondbolag, en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; som förvaltar specialfonder, ett försäkringsföretag eller ett tjänstepensionsföretag får vid beräkning av kapitalbasen inte ta med sådana poster som ingår i beräkningen av något av dessa företags kapitalbas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;Ett institut för elektroniska pengar som bedriver annan verk- samhet i enlighet med 5 § får vid beräkningen av kapitalbasen inte ta med sådana poster som ingår i beräkningen av kapitalbasen i den andra verksamheten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;För ett institut för elektroniska pengar som har bytt redovis- ningsvaluta får kapitalbasen inte understiga det högsta av de belopp&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;59&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2019:768.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;108&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_109"&gt;
&lt;DIV id="p109dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312109x1.jpg/" id="p109img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;som följer av 6 och 7 §§ lagen (2000:35) om byte av redovisnings- valuta i finansiella företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p299 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;109&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_110"&gt;
&lt;DIV id="p110dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312110x1.jpg/" id="p110img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p417 ft116"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft115"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder att 1 kap. 10 §, 7 kap. 4 och 6 §§ och 9 kap. 4 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p305 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;SPAN style="padding-left:104px;"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p207 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p180 ft10"&gt;10 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;60&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;Med ett &lt;/SPAN&gt;förvaringsinstituts behöriga myndigheter &lt;SPAN class="ft10"&gt;avses följande.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Om förvaringsinstitutet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td137"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td117"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;1. är ett kreditinstitut med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;1. är ett kreditinstitut med&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;tillstånd som avses enligt Europa-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;tillstånd som avses enligt Europa-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;parlamentets och rådets direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td137"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;parlamentets och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2013/36/EU av den 26 juni 2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;2013/36/EU av den 26 juni 2013&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om behörighet att utöva verk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om behörighet att utöva verk-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;samhet i kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;samhet i kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tillsyn av kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsyn av kreditinstitut, om änd-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;pappersföretag&lt;/SPAN&gt;, om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ring av direktiv 2002/87/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2002/87/EG och om upp-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td137"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td117"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;av &lt;/SPAN&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;hävande av &lt;SPAN class="ft47"&gt;direktiv &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft47"&gt;, i&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och 2006/49/EG: den myndig-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;lydelsen enligt Europaparlamen-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;het som anges i 1 kap. 6 § lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;tets och rådets direktiv (EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;(2014:968) om särskild tillsyn över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt;2019/2034&lt;/SPAN&gt;: den myndighet som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kreditinstitut och värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;anges i 1 kap. 6 § lagen (2014:968)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;bolag eller en annan myndighet i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;om särskild tillsyn över kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ett annat land inom EES som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;institut och värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;utövar tillsyn över institut, insti-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;eller en annan myndighet i ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;tut för elektroniska pengar eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;annat land inom EES som utövar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;motsvarande utländska företag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsyn över institut, institut för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;elektroniska pengar eller mot-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;svarande utländska företag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft86"&gt;är ett värdepappersföretag med tillstånd som avses enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p419 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;60&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:701.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;110&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_111"&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;En &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;AIF-förvaltares&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt; kapitalbas får, trots det som anges i 2 och 3 §§, inte understiga &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;det &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;belopp som &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;föreskrivs i artikel 13 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om till- synskrav för värdepappersföretag och om ändring av förord- ningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="tx2"&gt;&lt;SPAN class="ft17"&gt;111&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034: de myn- digheter som anges i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;är ett sådant institut som avses i 9 kap. 4 § första stycket 3: de myndigheter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan författning har behörighet att utöva tillsyn över sådana institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;är någon som avses i 9 kap. 7 §: de myndigheter i det land inom EES där denne är etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan författning, har behörighet att utöva tillsyn över denne, alternativt det officiella organ som har behörighet att registrera eller utöva till- syn över denne i enlighet med yrkesetiska regler, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;är utsett som förvaringsinstitut för en icke &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-baserad&lt;/NOBR&gt; alter- nativ investeringsfond enligt 9 kap. 5 § och inte omfattas av &lt;NOBR&gt;1–4:&lt;/NOBR&gt; de berörda nationella myndigheterna i det land där förvaringsinstitutet har sitt stadgeenliga säte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p283 ft12"&gt;7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p284 ft10"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p141 ft10"&gt;En &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltares&lt;/NOBR&gt; kapitalbas får, trots det som anges i 2 och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p420 ft8"&gt;3 §§, inte understiga &lt;SPAN class="ft11"&gt;ett &lt;/SPAN&gt;belopp som &lt;SPAN class="ft11"&gt;motsvarar 25 procent av dess fasta omkostnader för det före- gående året eller, om &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;AIF-förval-&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt; tarens verksamhet har pågått kor- tare tid än ett år, 25 procent av de fasta omkostnader som angetts i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;AIF-förvaltarens&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt; verksamhetsplan.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p421 ft70"&gt;Om omfattningen av AIF- förvaltarens verksamhet har ändrats väsentligt sedan det föregående året eller om Finansinspektionen finner att verksamhetsplanen be- höver korrigeras, får inspektionen besluta om ändring av kapital- kravet enligt första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_112"&gt;
&lt;DIV id="p112dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312112x1.jpg/" id="p112img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="tx1"&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;Bestämmelser om tillsyn på gruppnivå finns i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;11–24&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt; i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013, i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglo- merat samt i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;samt i artikel 7 i Europaparla- mentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värde- pappersföretag och om änd- ring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft32"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/DIV&gt;

&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida till- gångar och får inte innehålla spekulativa positioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p422 ft10"&gt;6 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;61&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p138 ft8"&gt;Bestämmelser om tillsyn på gruppnivå finns i artiklarna &lt;NOBR&gt;11–24&lt;/NOBR&gt; i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013, i lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglo- merat samt i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p423 ft12"&gt;9 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p167 ft10"&gt;4 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;62&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;Ett förvaringsinstitut för en &lt;NOBR&gt;EES-baserad&lt;/NOBR&gt; alternativ investerings- fond ska vara&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;1. ett kreditinstitut som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;har stadgeenligt säte inom EES, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;har tillstånd som avses i Europaparlamentets och rådets direk- tiv 2013/36/EU,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;2. ett värdepappersföretag som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;har stadgeenligt säte inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;b) omfattas av kapitalkraven i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;b) omfattas av kapitalkraven i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;enlighet med artikel &lt;SPAN class="ft47"&gt;92 i förord-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;enlighet med artikel &lt;SPAN class="ft47"&gt;11 i förord-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p424 ft58"&gt;ning (EU) nr 575/2013&lt;SPAN class="ft21"&gt;, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ning (EU) 2019/2033&lt;SPAN class="ft10"&gt;, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p425 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;61&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Senaste lydelse 2017:1147.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;62&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:701.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;112&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_113"&gt;
&lt;DIV id="p113dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312113x1.jpg/" id="p113img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;c) har tillstånd som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;c) har tillstånd som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;direktiv 2014/65/EU, inbegripet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv 2014/65/EU, inbegripet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;för att tillhandahålla sidotjänster&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;för att tillhandahålla sidotjänster&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;avseende förvaring och hand-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;avseende förvaring och hand-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;havande av finansiella instrument&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;havande av finansiella instrument&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;för kunders räkning som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;för kunders räkning som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;direktivet, och som har egna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktivet, och som har egna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;medel motsvarande det start-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;medel motsvarande det start-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;kapital som anges i artikel &lt;SPAN class="ft61"&gt;28.2 i&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kapital som anges i artikel &lt;SPAN class="ft47"&gt;9.1 i&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p426 ft58"&gt;direktiv 2013/36/EU&lt;SPAN class="ft21"&gt;, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p427 ft61"&gt;direktiv (EU) 2019/2034&lt;SPAN class="ft13"&gt;, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett annat institut som står under fortlöpande tillsyn och som den 21 juli 2011 hör till de kategorier som har godtagits såsom förvaringsinstitut enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;Förvaringsinstitutet ska vara etablerat i den alternativa invester- ingsfondens hemland.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p299 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;113&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_114"&gt;
&lt;DIV id="p114dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312114x1.jpg/" id="p114img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p205 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft9"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna att 3 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t39"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p296 ft10"&gt;3 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;63&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;I databasen får sådana uppgifter behandlas som har samlats in med stöd av&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;6 kap. 9 § första och andra styckena lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p170 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft72"&gt;9 kap. 3 § första stycket lagen (1998:1479) om värdepappers- centraler och kontoföring av finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;10 kap. 2 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappers- fonder,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;13 kap. 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;8 kap. 5 § första stycket lagen (2018:1219) om försäkrings- distribution,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;5 kap. 10 och 11 §§ lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;23 kap. 2 § första stycket lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;8 kap. 2 § lagen (2010:751) om betaltjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;17 kap. 5 § försäkringsrörelselagen (2010:2043),&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;5 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;13 kap. 6 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;6 kap. 1 § lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;6 kap. 2 § lagen (2017:230) om Pensionsmyndighetens försäk- ringsverksamhet i premiepensionssystemet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft13"&gt;14. 14 kap. 5 § lagen (2019:742)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p33 ft2"&gt;14. 14 kap. 5 § lagen (2019:742)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om tjänstepensionsföretag, &lt;SPAN class="ft47"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om tjänstepensionsföretag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p297 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;63&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2019:769.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;114&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_115"&gt;
&lt;DIV id="p115dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312115x1.jpg/" id="p115img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t26"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;15. artiklarna &lt;NOBR&gt;99–101,&lt;/NOBR&gt; 394, 415,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;15. artiklarna &lt;NOBR&gt;99–101,&lt;/NOBR&gt; 394, 415,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;416, 430 och 451 i Europaparla-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;416, 430 och 451 i Europaparla-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;mentets och rådets förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;mentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft13"&gt;(EU) nr 575/2013 av den 26 juni&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;(EU) nr 575/2013 av den 26 juni&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;2013 om tillsynskrav för kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;2013 om tillsynskrav för kredit-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;institut &lt;/SPAN&gt;och värdepappersföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;institut och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;och om ändring av förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft47"&gt;, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p428 ft10"&gt;(EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft47"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;16. artiklarna 54&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p43 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p429 ft47"&gt;55&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td193"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;förordning (EU) 2019/2033 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;den 27 november 2019 om till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;synskrav för värdepappersföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;och om ändring av förordningarna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;(EU) nr 1093/2010,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p261 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;nr&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;575/2013, (EU) nr 600/2014 och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;(EU) nr 806/2014.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td60"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;115&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_116"&gt;
&lt;DIV id="p116dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312116x1.jpg/" id="p116img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p337 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2015:1016) om resolution att 2 kap. 1 § och 27 kap. 13 och 14 §§ ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;2 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p167 ft10"&gt;1 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;64&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;I denna lag avses med&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;anmält avvecklingssystem&lt;/SPAN&gt;: ett anmält avvecklingssystem enligt 2 § lagen (1999:1309) om system för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;bankdag&lt;/SPAN&gt;: en dag som inte är en lördag, en söndag, midsommar- afton, julafton eller nyårsafton eller en allmän helgdag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;behörig myndighet&lt;/SPAN&gt;: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 4.1.40 i tillsynsförordningen, inbegripet Europeiska central- banken när det gäller de särskilda uppgifter som den tilldelas genom rådets förordning (EU) nr 1024/2013 av den 15 oktober 2013 om till- delning av särskilda uppgifter till Europeiska centralbanken i fråga om politiken för tillsyn över kreditinstitut, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;berörd myndighet&lt;/SPAN&gt;: i Sverige Finansinspektionen och i fråga om övriga länder inom EES, den myndighet som länderna identifierat enligt artikel 61.2 i krishanteringsdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;betydande filial&lt;/SPAN&gt;: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i kapitaltäckningsdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft48"&gt;blandat finansiellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett holdingföretag enligt arti- kel 4.1.21 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft48"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;institut eller ett &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut&lt;/NOBR&gt; som auktoriserats i något land inom EES, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p430 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;64&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2018:2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;116&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_117"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p368 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;dotterföretag&lt;/SPAN&gt;: ett dotterföretag enligt artikel 4.1.16 i tillsynsför- ordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;EES-filial&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; en filial till ett tredjelandsinstitut som är etablerad i ett land inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p134 ft9"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;EES-institut&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett institut enligt artikel 4.1.3 i tillsynsförordningen som är hemmahörande i ett annat land inom EES än Sverige,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;: en filial enligt artikel 4.1.17 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;finansiellt institut&lt;/SPAN&gt;: ett företag enligt artikel 4.1.26 i tillsynsförord- ningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;finansieringsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan enligt artikel 107 i krishanterings- direktivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft11"&gt;finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;SPAN class="ft8"&gt;: ett inom EES etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;institut eller ett &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut&lt;/NOBR&gt; som auktoriserats i något land inom EES, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p184 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;finansieringsarrangemang&lt;/SPAN&gt;: ett arrangemang för finansiering av kost- nader för resolution som upprättats av ett land inom EES enligt artikel 100 i krishanteringsdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft11"&gt;förordningen om resolutionsavgifter&lt;SPAN class="ft8"&gt;: kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/63 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 21 oktober 2014 avseende&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p98 ft8"&gt;förhandsbidrag till finansieringsarrangemang för resolution, &lt;SPAN class="ft11"&gt;garanterad insättning&lt;/SPAN&gt;: en insättning som omfattas av insättnings-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft10"&gt;garantin enligt 4 och 4 c §§ lagen (1995:1571) om insättningsgaranti,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;gruppbaserad&lt;/SPAN&gt;: som är gjord på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;gruppbaserad&lt;/SPAN&gt;: som är gjord på&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;grundval av den konsoliderade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;grundval av den konsoliderade&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;situationen enligt artikel 4.1.47 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;situationen enligt artikel 4.1.47 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p431 ft10"&gt;tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller arti-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;kel 4.1.11 i värdepappersbolagsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p432 ft61"&gt;ordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p12 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;gränsöverskridande koncern&lt;/SPAN&gt;: en koncern med moder- och dotter- företag i flera länder inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p342 ft48"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet&lt;SPAN class="ft9"&gt;: ett holdingföretag enligt artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;117&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_118"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p331 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t43"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr0 td194"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;: kreditinstitut och värdepappersbolag,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;: detsamma som av-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;: &lt;/SPAN&gt;för kreditinstitut &lt;SPAN class="ft21"&gt;det-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ses i artikel 72 i tillsynsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;samma som avses i artikel 72 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ningen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td189"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft61"&gt;och för värde-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft67"&gt;pappersbolag detsamma som avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;artikel 9 i värdepappersbolagsför-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ordningen&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td138"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td111"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p433 ft13"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2013/36/EU&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=6 class="tr2 td138"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;direktiv 2013/36/EU av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;26 juni 2013 om behörighet att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft21"&gt;utöva verksamhet i kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;och om tillsyn av kreditinstitut,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;och värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft13"&gt;, om änd-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p343 ft10"&gt;ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p44 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ring av direktiv 2002/87/EG och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=7 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;2002/87/EG och om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td111"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om upphävande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktiven&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td98"&gt;&lt;P class="p43 ft10"&gt;2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG, i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;2006/49/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td99"&gt;&lt;P class="p377 ft13"&gt;lydelsen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;lydelsen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td68"&gt;&lt;P class="p261 ft10"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p42 ft13"&gt;Europaparla-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td84"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td62"&gt;&lt;P class="p433 ft13"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td65"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td145"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;mentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td133"&gt;&lt;P class="p238 ft10"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td189"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;direktiv &lt;/SPAN&gt;(EU) 2019/2034&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td114"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td2"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p434 ft47"&gt;2014/59/EU&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p435 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;koncern&lt;/SPAN&gt;: ett moderföretag och dess dotterföretag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p436 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;koncernresolutionsordning&lt;/SPAN&gt;: en plan enligt artikel 91.6 i krishanter-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t44"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ingsdirektivet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td179"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: banker och kre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: banker och kre-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ditmarknadsföretag enligt lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;ditmarknadsföretag enligt lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;(2004:297) om bank- och finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;(2004:297) om bank- och finan-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sieringsrörelse,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td195"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;sieringsrörelse &lt;SPAN class="ft47"&gt;samt ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;sådant&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;avses i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td195"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;(2014:968) om särskild&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td147"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;över kreditinstitut&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p114 ft47"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td179"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p437 ft47"&gt;pappersbolag&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p435 ft47"&gt;krisavvärjande åtgärd&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p438 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;en åtgärd för att undanröja väsentliga brister eller väsentliga hinder för återhämtning enligt 6 a kap. 6 och 7 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 a kap. 7 och 8 §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p439 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;en åtgärd för att undanröja eller minska väsentliga hinder för rekonstruktion eller avveckling enligt 3 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;3–5&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;12–24&lt;/NOBR&gt; §§,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;118&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_119"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p440 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;en åtgärd som enligt beslut av Finansinspektionen är en kris- avvärjande åtgärd enligt 15 kap. 2 c § lagen om bank- och finansier- ingsrörelse eller 25 kap. 2 c § lagen om värdepappersmarknaden,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p396 ft118"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft117"&gt;ett beslut av Finansinspektionen om att tillsätta en tillfällig förvaltare enligt 15 a kap. lagen om bank- och finansieringsrörelse eller 25 a kap. lagen om värdepappersmarknaden, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p441 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;nedskrivning eller konvertering av relevanta kapitalinstrument enligt 6 kap.,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p442 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;krishanteringsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för åter- hämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparla- mentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ursprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p443 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;kritisk verksamhet&lt;/SPAN&gt;: en tjänst eller en transaktion som, om den upp- hörde, sannolikt skulle leda till en allvarlig störning i det finansiella systemet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p444 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kvalificerad insättning&lt;/SPAN&gt;: en insättning enligt lagen om insättnings- garanti som inte är undantagen enligt 4 b eller 5 § den lagen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p445 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;kärnprimärkapitalinstrument&lt;/SPAN&gt;: kapitalinstrument som uppfyller vill- koren i artikel &lt;NOBR&gt;28.1–28.4,&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;29.1–29.5&lt;/NOBR&gt; eller 31.1 i tillsynsförordningen, &lt;SPAN class="ft11"&gt;moderföretag&lt;/SPAN&gt;: ett moderföretag enligt artikel 4.1.15 a i tillsyns-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p411 ft10"&gt;förordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p392 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;moderföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett moderinstitut inom EES, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p396 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;moderföretag i tredjeland&lt;/SPAN&gt;: ett moderinstitut, ett finansiellt moder- holdingföretag eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag som är hemmahörande i ett land utanför EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p446 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett institut eller ett &lt;NOBR&gt;EES-institut&lt;/NOBR&gt; som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;annat institut eller ett &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p446 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p441 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;relevanta kapitalinstrument&lt;/SPAN&gt;: övriga primärkapitalinstrument och supplementärkapitalinstrument,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;119&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_120"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p101 ft48"&gt;resolutionsförfarande i tredjeland&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en åtgärd som enligt rätten i ett land utanför EES syftar till att hantera en kris i ett tredjelandsinstitut eller i ett moderföretag i tredjeland, om åtgärden är jämförbar med sådana resolutionsåtgärder som får vidtas enligt denna lag i fråga om ändamål och förväntat resultat,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;resolutionskollegium&lt;/SPAN&gt;: ett resolutionskollegium enligt artikel 88 i krishanteringsdirektivet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;resolutionsåtgärd&lt;/SPAN&gt;: någon av de åtgärder som anges i 12 kap. 1 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft52"&gt;samordnande berörd myndighet&lt;SPAN class="ft42"&gt;: den berörda myndigheten i samma land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft47"&gt;samordnande resolutionsmyndighet&lt;SPAN class="ft10"&gt;: resolutionsmyndigheten i samma&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p448 ft8"&gt;land inom EES som den samordnande tillsynsmyndigheten, &lt;SPAN class="ft11"&gt;samordnande tillsynsmyndighet&lt;/SPAN&gt;: en behörig myndighet som ansvarar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p362 ft8"&gt;för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av institut som kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;supplementärkapitalinstrument&lt;/SPAN&gt;: kapitalinstrument och efterställda lån som uppfyller villkoren i artikel 63 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr3 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr3 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: Europa-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;parlamentets och rådets förord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;ning (EU) nr 575/2013 av den&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;26 juni 2013 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kreditinstitut &lt;SPAN class="ft47"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td197"&gt;&lt;P class="p42 ft61"&gt;värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kreditinstitut och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;företag &lt;/SPAN&gt;och om ändring av för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;ordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td122"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p42 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynskollegium&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: ett tillsyns-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;tillsynskollegium&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;: ett tillsyns-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kollegium enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td197"&gt;&lt;P class="p42 ft10"&gt;artikel 116 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kollegium&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td122"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;enligt artikel 116 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;kapitaltäckningsdirektivet,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;kapitaltäckningsdirektivet &lt;SPAN class="ft47"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td197"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;artikel 48&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td122"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;i värdepappersbolags-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td197"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;direktivet&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td122"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;tredjelandsinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett företag som har sitt huvudkontor i ett land utanför EES och som skulle vara ett institut om det var hemma-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;hörande inom EES,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td198"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;: ett&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;svenskt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft119"&gt;:&lt;/SPAN&gt; ett värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;aktiebolag som har tillstånd att&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;pappersföretag enligt artikel 4.1.22&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;driva värdepappersrörelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p114 ft47"&gt;enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;i värdepappersbolagsförordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;lagen om värdepappersmarknaden,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;som omfattas av det krav på start-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;om det har tillstånd&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td116"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;kapital som anges i 3 kap. 6 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;120&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_121"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t45"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft58"&gt;a) för någon av de tjänster som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;första stycket 2 lagen (&lt;SPAN class="ft13"&gt;2007&lt;/SPAN&gt;:528)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft61"&gt;anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;om värdepappersmarknaden&lt;SPAN class="ft10"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p449 ft49"&gt;den lagen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p349 ft121"&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft120"&gt;att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första stycket 1 den lagen, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p450 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft58"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 den lagen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p451 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p249 ft11"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om änd-&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t46"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;ring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr3 td199"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;direktiven 2002/87/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;2009/65/EG,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;2011/61/EU,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td168"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;2013/36/EU,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr4 td197"&gt;&lt;P class="p231 ft47"&gt;2014/59/EU&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td141"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;2014/65/EU, i den ursprungliga&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;lydelsen,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td123"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td143"&gt;&lt;P class="p33 ft62"&gt;värdepappersbolagsförord-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft54"&gt;ningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td185"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;Europaparlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td141"&gt;&lt;P class="p21 ft49"&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;rådets förordning (EU) 2019/2033&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;av den 27 november 2019 om till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;synskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td112"&gt;&lt;P class="p258 ft47"&gt;för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td174"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;värdepappersföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och om ändring av förordningarna&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td66"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td200"&gt;&lt;P class="p115 ft47"&gt;nr 1093/2010,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p21 ft47"&gt;(EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;nr 575/2013, (EU) nr 600/2014&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td201"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;och (EU) nr 806/2014&lt;SPAN class="ft13"&gt;, &lt;/SPAN&gt;och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p12 ft47"&gt;övriga primärkapitalinstrument&lt;SPAN class="ft10"&gt;: kapitalinstrument som uppfyller villkoren i artikel 52.1 i tillsynsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;121&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_122"&gt;
&lt;DIV id="p122dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312122x1.jpg/" id="p122img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p452 ft12"&gt;27 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p180 ft10"&gt;13 §&lt;SPAN class="ft46"&gt;65&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Avgiftsskyldiga ska betala årliga resolutionsavgifter. De samman- lagda resolutionsavgifterna för ett år ska uppgå till 0,05 procent av det totala underlag för samtliga avgiftsskyldiga som beräknas enligt 14 § (avgiftsunderlaget).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Om inte annat följer av tredje stycket fastställs den resolutions- avgift som en avgiftsskyldig ska betala i enlighet med förordningen&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t6"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr2 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;om resolutionsavgifter.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td192"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft10"&gt;Det som i artiklarna 4.1, &lt;NOBR&gt;6–9,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Det som i artiklarna 4.1, &lt;NOBR&gt;6–9,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft13"&gt;12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;12.1, 14.2, 14.3, 14.6 och 17.2 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordningen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td85"&gt;&lt;P class="p29 ft10"&gt;om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p453 ft10"&gt;resolutions-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordningen om resolutions-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft10"&gt;avgifter anges om metoden för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;avgifter anges om metoden för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft13"&gt;riskjustering av resolutionsavgift&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;riskjustering av resolutionsavgift&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft10"&gt;och om uppgiftsskyldighet, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;och om uppgiftsskyldighet, ska&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft13"&gt;inte tillämpas för &lt;NOBR&gt;EES-filialer&lt;/NOBR&gt; &lt;SPAN class="ft61"&gt;och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;inte tillämpas för &lt;NOBR&gt;EES-filialer.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft61"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td192"&gt;&lt;P class="p453 ft49"&gt;omfattas&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;För &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt;EES-filialer&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft47"&gt; &lt;/SPAN&gt;ska riskjustering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td196"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;av definitionen i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td160"&gt;&lt;P class="p453 ft47"&gt;artikel 96.1 a&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av resolutionsavgift ske i enlig-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;eller b i tillsynsförordningen eller&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;het med de kriterier som anges i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft58"&gt;som bedriver verksamhet nr 8 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;artikel 103.7 i krishanteringsdirek-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr4 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;avsnitt A i bilaga I till&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td192"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;Europa-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;tivet och föreskrifter som har&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td168"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;parlamentets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr2 td49"&gt;&lt;P class="p20 ft58"&gt;och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td192"&gt;&lt;P class="p453 ft47"&gt;direktiv&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;meddelats med stöd av 29 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;2004/39/EG, men som inte bedri-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p454 ft10"&gt;1 § 8.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;ver verksamheterna nr 3 eller 6 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;samma avsnitt i den bilagan. &lt;SPAN class="ft13"&gt;För&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=4 class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p453 ft61"&gt;en sådan avgiftsskyldig &lt;SPAN class="ft13"&gt;ska risk-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td184"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p455 ft9"&gt;justering av resolutionsavgift ske i enlighet med de kriterier som anges i artikel 103.7 i krishan- teringsdirektivet och föreskrifter som har meddelats med stöd av 29 kap. 1 § 8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Resolutionsavgift ska betalas så länge som behållningen i resolu- tionsreserven vid utgången av det år avgiften avser understiger tre procent av de garanterade insättningarna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p456 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;65&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Senaste lydelse 2017:1312.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;122&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_123"&gt;
&lt;DIV id="p123dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312123x1.jpg/" id="p123img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:334px;"&gt;Författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p457 ft10"&gt;14 §&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t24"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;Avgiftsunderlaget är summan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;Avgiftsunderlaget är summan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;av den avgiftsskyldiges skulder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;av den avgiftsskyldiges skulder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;med avdrag för garanterade in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;med avdrag för garanterade in-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;sättningar, skulder som anges i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;sättningar, skulder som anges i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;artikel 5.1 i förordningen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;artikel 5.1 i förordningen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft21"&gt;resolutionsavgifter och de skul-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;resolutionsavgifter och de skul-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;der som får ingå i den avgifts-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;der som får ingå i den avgifts-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p121 ft10"&gt;skyldiges kapitalbas enligt till-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft2"&gt;skyldiges kapitalbas enligt tillsyns-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p458 ft13"&gt;synsförordningen.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;förordningen &lt;/SPAN&gt;eller värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td77"&gt;&lt;P class="p459 ft61"&gt;bolagsförordningen&lt;SPAN class="ft13"&gt;.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p56 ft87"&gt;Om inte annat följer av artikel &lt;NOBR&gt;5.2–5.4&lt;/NOBR&gt; i förordningen om resolu- tionsavgifter, ska skulderna beräknas på det sätt som gäller för upp- tagande av skulder i balansräkning enligt lagen (1995:1559) om års- redovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p460 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;123&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_124"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p337 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;1.21&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslag till lag om ändring i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p327 ft10"&gt;Härigenom föreskrivs i fråga om lagen (2018:1219) om försäkrings- distribution att 1 kap. 9 § ska ha följande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t35"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft47"&gt;Nuvarande lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td54"&gt;&lt;P class="p20 ft49"&gt;Föreslagen lydelse&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p338 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p178 ft10"&gt;9 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft10"&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;anknuten försäkringsförmedlare&lt;/SPAN&gt;: en försäkringsförmedlare som har träffat avtal med ett eller flera försäkringsföretag om att distri- buera försäkringsprodukter, om dessa produkter inte konkurrerar med varandra och avtalet innebär att försäkringsföretaget är ansva- rigt för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;anknuten sidoverksam försäkringsförmedlare&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: en sidoverksam försäkringsförmedlare som har träffat avtal med ett eller flera för- säkringsföretag eller försäkringsförmedlare om att distribuera sådana försäkringsprodukter som anges i 20 b och c, om avtalet innebär att försäkringsföretaget eller försäkringsförmedlaren är ansvarig för ren förmögenhetsskada enligt 4 kap. 16 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft82"&gt;behörig myndighet&lt;/SPAN&gt;: en utländsk myndighet eller annat utländskt organ som har behörighet att besluta om tillstånd för eller registrer- ing av försäkringsförmedlare eller att utöva tillsyn över försäkrings- förmedlare,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;EES-försäkringsförmedlare&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt; en utländsk försäkringsförmedlare vars hemland är ett annat land inom EES och som omfattas av för- säkringsdistributionsdirektivet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft74"&gt;ersättning&lt;/SPAN&gt;: en provision, avgift eller annan betalning, inbegripet en ekonomisk ersättning av något slag eller eventuell annan finansiell eller &lt;NOBR&gt;icke-finansiell&lt;/NOBR&gt; förmån eller ett incitament, som erbjuds eller betalas ut med avseende på försäkringsdistribution,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;: en försäkringsförmedlares agentur eller filial som ligger i ett annat land inom EES än hemlandet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;försäkringsbaserad investeringsprodukt&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: en försäkring med ett förfallo- eller återköpsvärde som helt eller delvis är direkt eller in- direkt exponerat mot marknadsvolatilitet, med undantag för&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;124&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_125"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p107 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;skadeförsäkring,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;livförsäkring där ersättning enligt avtalet endast betalas ut vid dödsfall eller vid invaliditet till följd av skada, sjukdom eller funk- tionsnedsättning, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;pensionsförsäkring,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;försäkringsdistributionsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsdistri- bution, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2018/411,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;försäkringsdistributör&lt;/SPAN&gt;: en försäkringsförmedlare eller ett för- säkringsföretag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft73"&gt;försäkringsförmedlare&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person, med undan- tag för försäkringsföretag eller deras anställda, som mot ersättning bedriver försäkringsdistribution,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p461 ft11"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft69"&gt;försäkringsförmedlare från tredjeland&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft8"&gt;: en försäkringsförmedlare vars hemland inte omfattas av försäkringsdistributionsdirektivet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft101"&gt;hemland&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;om försäkringsförmedlaren är en fysisk person, det land där förmedlaren har sin hemvist,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p364 ft41"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft40"&gt;om försäkringsförmedlaren är en juridisk person, det land där förmedlarens säte ligger, eller, om förmedlaren enligt nationell rätt inte har något säte, det land där förmedlarens huvudkontor ligger,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p342 ft9"&gt;14. &lt;SPAN class="ft48"&gt;kvalificerat innehav&lt;/SPAN&gt;: ett direkt eller indirekt ägande i ett före- tag, om innehavet representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt infly- tande över ledningen av företaget,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft42"&gt;15. &lt;SPAN class="ft52"&gt;nära förbindelser&lt;/SPAN&gt;: det som avses i 1 kap. 14 § försäkrings- rörelselagen (2010:2043), med den skillnaden att det som anges där om försäkringsföretag i stället ska avse försäkringsförmedlare,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;16. &lt;SPAN class="ft48"&gt;pensionsförsäkring&lt;/SPAN&gt;: försäkringsavtal som har som främsta syfte att ge inkomst vid pensionering och som berättigar den försäkrade till vissa ersättningar,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;17. &lt;SPAN class="ft47"&gt;professionell kund&lt;/SPAN&gt;: en kund som avses i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;18. &lt;/SPAN&gt;rådgivning grundad på en opartisk och personlig analys&lt;SPAN class="ft10"&gt;: sådan rådgivning som avses i 4 kap. 2 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft32"&gt;19. &lt;SPAN class="ft53"&gt;rådgivning&lt;/SPAN&gt;: tillhandahållande av en personlig rekommendation till en kund, antingen på kundens begäran eller på initiativ av för- säkringsdistributören, i fråga om ett eller flera försäkringsavtal,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;125&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_126"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Författningsförslag&lt;SPAN style="padding-left:329px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t15"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td53"&gt;&lt;P class="p33 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;20. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;sidoverksam försäkringsför-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft58"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;20. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft102"&gt;sidoverksam försäkringsför-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;medlare&lt;/SPAN&gt;: en försäkringsförmedlare&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft62"&gt;medlare&lt;/SPAN&gt;: en försäkringsförmedlare&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;– utom kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;– utom kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;pappersföretag enligt definitio-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;pappersföretag enligt definitio-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;nen i artikel 4.1.1 och 4.1.2 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;nen i artikel 4.1.1 och 4.1.2 i&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;Europaparlamentets och rådets&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;förordning (EU) nr 575/2013 av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft13"&gt;den 26 juni 2013 om tillsynskrav&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;för kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;för kreditinstitut och värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;pappersföretag och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;pappersföretag och om ändring&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft58"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;– som bedriver försäkringsdistri-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft61"&gt;i den ursprungliga lydelsen &lt;SPAN class="ft13"&gt;– som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft13"&gt;bution som sidoverksamhet, under&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;bedriver försäkringsdistribution&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;förutsättning att samtliga föl-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft21"&gt;som sidoverksamhet, under för-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft10"&gt;jande villkor är uppfyllda:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p21 ft10"&gt;utsättning att samtliga följande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr2 td53"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr2 td55"&gt;&lt;P class="p462 ft10"&gt;villkor är uppfyllda:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p116 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;den har inte försäkringsdistribution som huvudsaklig yrkes- verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;den distribuerar bara vissa försäkringsprodukter som kom- pletterar en vara eller en tjänst, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;de berörda försäkringsprodukterna omfattar inte livförsäkring eller ansvarsförsäkring, utom när sådant skydd kompletterar den vara eller tjänst som förmedlaren bedriver som huvudsaklig yrkes- verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p170 ft8"&gt;21. &lt;SPAN class="ft11"&gt;skadeförsäkring&lt;/SPAN&gt;: en försäkring som är hänförlig till någon av de försäkringsklasser som anges i 2 kap. 11 § försäkringsrörelselagen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft9"&gt;22. &lt;SPAN class="ft48"&gt;stora risker&lt;/SPAN&gt;: det som avses i 3 kap. 16 § andra och tredje styckena försäkringsrörelselagen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;23. &lt;SPAN class="ft11"&gt;tjänstepensionsförsäkring&lt;/SPAN&gt;: en livförsäkring som har samband med yrkesutövning och där utbetalning av försäkringsbelopp (en- gångsbelopp eller periodiska utbetalningar) beror av att en eller flera personer uppnår eller förväntas uppnå en viss ålder samt försäkringar som meddelas som tillägg till sådana försäkringar,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft47"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;24. &lt;/SPAN&gt;svensk fysisk person och svensk juridisk person&lt;SPAN class="ft10"&gt;: en fysisk eller juridisk person vars hemland är Sverige,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft10"&gt;25. &lt;SPAN class="ft47"&gt;varaktigt medium&lt;/SPAN&gt;: ett medel som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till kunden personligen, på ett sätt som är tillgängligt för användning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;126&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_127"&gt;
&lt;DIV id="p127dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312127x1.jpg/" id="p127img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td56"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td57"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningsförslag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;i framtiden under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;tillåter oförändrad återgivning av den bevarade informationen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft10"&gt;och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft9"&gt;26. &lt;SPAN class="ft48"&gt;värdland&lt;/SPAN&gt;: det land inom EES där en försäkringsförmedlare har en permanent närvaro eller ett etableringsställe eller tillhandahåller tjänster, och som inte är förmedlarens hemland.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p335 ft10"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;127&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_128"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_129"&gt;
&lt;DIV id="p129dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312129x1.jpg/" id="p129img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;2 Inledning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Uppdraget&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft8"&gt;Regeringen beslutade den 16 maj 2019 att ge en särskild utredare i upp- drag att lämna de förslag till lagändringar som krävs för att anpassa och komplettera svensk rätt till den nya &lt;NOBR&gt;EU-förordningen&lt;/NOBR&gt; om till- synskrav för värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;och genomföra det nya &lt;NOBR&gt;EU-direk-&lt;/NOBR&gt; tivet om tillsyn av värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft31"&gt;2&lt;/SPAN&gt;. Enligt kommittédirektiven ska utredaren, i den utsträckning det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; ger med- lemsstaterna möjlighet att i nationell rätt ställa upp mer långtgående krav eller anpassa bestämmelserna till nationella förhållanden, sträva efter att slå vakt om den svenska värdepappersmarknadens funktions- sätt. Det ska framför allt ske genom att analysera behovet av propor- tionalitet i olika avseenden, t.ex. i fråga om Finansinspektionens till- syn över värdepappersbolag och krav på bolagsstyrning, och genom att analysera behovet av att införa mer långtgående krav, t.ex. i fråga om rörliga ersättningar för anställda i värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;I uppdraget ingår även att se över och analysera konsekvenserna av det nya regelverket i förhållande till den nuvarande ordningen som ger svenska värdepappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att under- lätta värdepappersrörelsen, och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls. Vidare ska utredningen ta fram en parallelluppställning, dvs. en förteckning över de bestämmelser som genomför respektive artikel i det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Regeringens direktiv finns i &lt;SPAN class="ft47"&gt;bilaga 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p465 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p466 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p467 ft17"&gt;129&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_130"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Inledning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Utredningens arbete&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p468 ft8"&gt;I utredningens arbete har deltagit experter från Finansdepartementet, Finansinspektionen, Max Matthiessen AB, Svenska Bankföreningen och Svenska Fondhandlareföreningen. Arbetet har bedrivits på sed- vanligt sätt med regelbundna sammanträden med experterna. Under utredningstiden har fem sammanträden hållits, varav ett internat. Genom utredningens expert från Svenska Fondhandlareföreningen har i några frågor inhämtats synpunkter från en del värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen har, i enlighet med kommittédirektiven, samrått med Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder (Fi 2018:12). I avsnitt 4.2 finns en kort redogörelse för den utred- ningens förslag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;130&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_131"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;3 Bakgrund&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Nuvarande kapitaltäckningsregler&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Värdepappersbolag omfattas i dag på europeisk nivå av samma regel- verk om kapitaltäckning som kreditinstituten, dvs. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till- synskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag (”tillsynsförord- ningen”) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag (”kapital- täckningsdirektivet”).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Kapitaltäckningsdirektivet har i huvudsak genomförts i svensk rätt genom lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (”tillsynslagen”), lagen (2014:966) om kapital- buffertar, lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Tillsynslagen komplet- terar även tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p470 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Översyn av det nuvarande regelverket om kapitaltäckning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft42"&gt;Europeiska kommissionen har, i samråd med Europeiska bankmyn- digheten (Eba) och Europeiska värdepappers- och marknadsmyn- digheten (Esma), analyserat om det nuvarande regelverket har en lämplig utformning för värdepappersbolag. Analysen har utmynnat i slutsatsen att regelverket om kapitaltäckning behöver anpassas till värdepappersbolagens egenart och göras mer proportionerligt i för- hållande till värdepappersbolagens storlek, tjänster och grad av kom- plexitet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p472 ft17"&gt;131&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_132"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bakgrund&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p473 ft8"&gt;Av det skälet har ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värde- pappersbolag tagits fram. Liksom för kreditinstituten består regel- verket av en förordning, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värde- pappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (”värde- pappersbolagsförordningen”), och ett direktiv, Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om till- syn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (”värdepappersbolagsdirektivet”).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappersbolag täcker samma områden som reglerna i tillsynsförordningen och kapitaltäck- ningsdirektivet, men innebär en rad förändringar för värdepappers- bolagens del.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;De huvudsakliga förändringarna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ett nytt sätt att beräkna kapitalkraven&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft8"&gt;Dagens kapitaltäckningsregelverk är utformat med fokus på kredit- institutens verksamhet. Kapitalkraven anger minimikrav på hur mycket kapital av olika slag som institut måste hålla vid varje tidpunkt för att täcka risker i sina tillgångar. Det är i huvudsak risker för förlust i samband med utlåning (kreditrisk) men även marknadsrisker och operativa risker. En viktig komponent för att komma fram till vad som är tillräckligt kapital är värderingen av tillgångarna och riskerna i dem. Stora delar av regelverket utgörs därför av regler om värdering av olika tillgångsslag och riskerna i dem. De riskvägda tillgångarna ska sedan täckas av kapital i viss omfattning. Tillgångarna i fråga ut- görs till stor del av krediter (i vid bemärkelse) av olika slag, till olika motparter och med olika löptider, dvs. tillgångar som utgör en stor del av en banks balansräkning. Visserligen finns en del proportio- nalitetsregler och lättnader för värdepappersbolagen men själva ut- gångspunkten – relationen mellan kapital och riskvägda tillgångar, främst i form av krediter – är i flera delar inte särskilt relevant för värdepappersbolag, i synnerhet inte bolag som varken sysslar med kreditgivning eller egen handel med finansiella instrument.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;132&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_133"&gt;
&lt;DIV id="p133dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312133x1.jpg/" id="p133img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td202"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td203"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bakgrund&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p476 ft32"&gt;Det nya kapitaltäckningsregelverket för värdepappersbolag har därför en helt annan utgångspunkt. Det är fortfarande fråga om att bolaget ska ha tillräckligt kapital, men inte i förhållande till riskvägda tillgångar, utan i förhållande till de risker (kundrisker, marknads- risker m.fl.) som är förknippade med den verksamhet som är typisk för värdepappersbolag, t.ex. kapitalförvaltning, hantering av kunders order, egen handel och förvaring av kunders medel och finansiella instrument. I värdepappersbolagsförordningen finns regler för hur man beräknar omfattningen av de olika verksamheterna, som kallas &lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; i förordningen, och relationen till värdepappersbolagets kapitalbas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p477 ft8"&gt;Medan reglerna om vad värdepappersbolagets kapital ska vara till- räckligt i förhållande till är helt andra än reglerna för kreditinstitut, är reglerna om kapitalets kvalitet i många avseenden desamma. Det är i båda fallen fråga om att kapitalet ska ha en viss kvalitet och kapitalbasen ska bestå av kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital. Dessa delar av kapitalet definieras på samma sätt i tillsynsförordningen och i värde- pappersbolagsförordningen, med vissa avvikelser och undantag i värdepappersbolagsförordningen, se artikel 9.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inga krav på kapitalbuffertar och bruttosoliditet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I det nuvarande kapitaltäckningsregelverket ställs krav på instituten att ha extra kapitalbuffertar bestående av kärnprimärkapital för att stärka det finansiella systemets motståndskraft mot systemrisker. Det är fråga om kapitalkonserveringsbuffert, kontracyklisk kapital- buffert, systemriskbuffert och kapitalbuffertar för systemviktiga institut. Genom det nya kapitaltäckningsregelverket för värdepappers- bolag kommer buffertkraven inte längre att gälla för dessa, annat än i de undantagsfall då värdepappersbolaget är så stort och system- viktigt att det ska behandlas som ett kreditinstitut.&lt;SPAN class="ft31"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Det nuvarande regelverket ställer också krav på att instituten ska ha en viss bruttosoliditet. Detta mått anger institutens egna kapital i förhållande till deras totala tillgångar, inklusive åtaganden utanför balansräkningen och oavsett risk. Tanken med detta mått är att ut-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p479 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;I svensk rätt kommer kraven att gälla även för värdepappersbolag med tillstånd att ta emot medel på konto och kreditgivning, eftersom de i detta hänseende behandlas som kreditinstitut, se avsnitt 5.3.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;133&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_134"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bakgrund&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;göra en säkerhetsspärr till de riskviktade kapitaltäckningskraven. Något krav på bruttosoliditet ställs dock inte på värdepappersbolag enligt de nya reglerna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inga generella regler om bolagsstyrning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft8"&gt;Liksom kapitaltäckningsregelverket för kreditinstitut ställer det nya regelverket för värdepappersbolag krav på företagens styrning, orga- nisation och riskhantering. En viktig skillnad är dock att bestämmel- serna i kapitaltäckningsdirektivet innehåller de grundläggande kraven för att ett företag ska få tillstånd att utöva verksamhet som kredit- institut. Bland dessa krav ingår krav på företagets ledning och orga- nisation. För värdepappersbolagens del återfinns dessa regler i MiFID och inte i värdepappersbolagsdirektivet. De regler i direktivet som finns avseende styrning och organisation är fokuserade på just risk- hantering och kapitaltäckning och inte på bolagsstyrning i allmänhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Likviditetsregleringen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft9"&gt;Liksom tillsynsförordningen innehåller värdepappersbolagsförord- ningen krav på bolagens likviditet. De nya reglerna innebär dock en förenkling i förhållande till de nuvarande reglerna. Ett värdepappers- bolag ska ha likvida tillgångar motsvarande en tredjedel av kravet baserat på fasta omkostnader. Ett värdepappersbolag kan tillfälligt, efter godkännande av den behöriga myndigheten, minska mängden likvida tillgångar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Företagsgrupper&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Liksom i dagens kapitaltäckningsregler ska kraven enligt kapitaltäck- ningsreglerna för värdepappersbolag, tillämpas på gruppnivå, om ett värdepappersbolag ingår i en företagsgrupp. Enligt värdepappers- bolagsförordningen kan dock den behöriga myndigheten besluta att tillämpa vissa förenklingar och lättnader i kraven på tillräckligt enkla gruppstrukturer där det inte föreligger några väsentliga risker för kunder eller för marknaden som motiverar gruppbaserad tillsyn.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;134&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_135"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td202"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td203"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bakgrund&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;3.2.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Många likheter med de befintliga reglerna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft32"&gt;För att hantera kraven på tillräckligt kapital finns i dagens kapital- täckningsregelverk en rad regler om offentliggörande av information om bolagets kapitalbas och metoder för att uppfylla kapitalkraven, hur tillsynen ska bedrivas både nationellt och i fråga om gränsöver- skridande företagsgrupper och lämpliga sanktioner vid överträdel- ser. Motsvarande regler finns även i kapitaltäckningsregelverket för värdepappersbolag men anpassade efter det sätt på vilket de bolagen ska beräkna kapitalkraven. Exempelvis behöver små och &lt;NOBR&gt;icke-sam-&lt;/NOBR&gt; manlänkade värdepappersbolag inte tillämpa kapitalkraven beräknade på &lt;NOBR&gt;K-faktorer.&lt;/NOBR&gt; Kraven på riskhantering och tillsyn blir därför begrän- sade för sådana bolag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;135&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_136"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_137"&gt;
&lt;DIV id="p137dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312137x1.jpg/" id="p137img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;4 Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;4.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Anpassningar av svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p481 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Anpassningarna av svensk rätt till värdepappersbolags- direktivet och värdepappersbolagsförordningen ska huvudsakligen ske genom ändringar i befintliga lagar: lagen om värdepappers- marknaden, lagen om kapitalbuffertar och tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft8"&gt;&lt;NOBR&gt;EU-regler&lt;/NOBR&gt; på nivå 1 (Europaparlamentets och rådets direktiv) ska genomföras genom bestämmelser i lag, utom i de fall ett sådant genomförande inte stämmer överens med dagens lagstiftnings- struktur, t.ex. regler om ersättningar och tillsynsmetoder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p483 ft9"&gt;För att åstadkomma ett direktivnära genomförande ska termer och begrepp som används i rättsakterna från EU också användas i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p484 ft10"&gt;Finansinspektionen ska vara den behöriga myndigheten enligt kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p485 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;4.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Vilka lagar?&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Det nuvarande kapitaltäckningsregelverket har för värdepappers- bolagens del genomförts i svensk rätt i huvudsak genom tillsynslagen, lagen om kapitalbuffertar och lagen om värdepappersmarknaden. I korthet kan sägas att regler som fokuserar på kapitaltäckning och tillsyn på det området finns i tillsynslagen medan regler om startkapital, bolagsstyrning och sanktioner finns i lagen om värdepappersmarkna- den. Lagen om kapitalbuffertar genomförde kapitaltäckningsdirekti- vets särskilda regler om olika kapitalbuffertar som saknar motsvarig- het i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Det nya regelverket gäller specifikt för värdepappersbolag. Kredit- instituten berörs inte. För att skapa en enhetlig reglering för olika&lt;/P&gt;
&lt;P class="p486 ft17"&gt;137&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_138"&gt;
&lt;DIV id="p138dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312138x1.jpg/" id="p138img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft42"&gt;företagstyper utan att det påverkar reglerna som rör kreditinstituten, bör de nya reglerna genomföras inom ramen för den befintliga lag- strukturen, dvs. i fråga om regler som fokuserar på kapitaltäckning och tillsyn genom ändringar i tillsynslagen och i fråga om regler rörande startkapital, bolagsstyrning och sanktioner genom ändringar i lagen om värdepappersmarknaden. Vad gäller lagen om kapitalbuffer- tar ska flertalet värdepappersbolag utmönstras från tillämpnings- området för den lagen, se avsnitt 12.3 om de bolag på vilka lagen ska fortsätta tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;4.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Vilken nivå?&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft8"&gt;En utgångspunkt bör vara att en regel på nivå 1 i den europeiska regleringen (Europaparlamentets och rådets direktiv) bör genom- föras genom bestämmelser i lag. Vissa artiklar i direktivet är emeller- tid mycket detaljrika. Det gäller exempelvis bestämmelserna om värde- pappersbolagens ersättningspolicy och metoderna för den behöriga myndighetens tillsyn. I svensk rätt brukar regler på en sådan detal- jeringsnivå inte förekomma i lagtext, utan återfinns i stället i före- skrifter från regeringen och myndigheter. Här kan man tänka sig två olika lösningar. Antingen kan den lagregel som ska genomföra en viss artikel i direktivet utformas mer generellt och regeringen, eller den myndighet som regeringen bestämmer, bemyndigas att före- skriva närmare bestämmelser, eller så tas direktivets artiklar, i all sin ordrikedom, in som bestämmelser i lagen. En lösning med en gene- rellt utformad bestämmelse i lagen stämmer bättre överens med svensk lagstiftningstradition men har nackdelen att regleringen kommer att återfinnas på flera olika nivåer: den svenska lagen, nivå &lt;NOBR&gt;2-regler&lt;/NOBR&gt; från kommissionen och svenska myndighetsföreskrifter. Regelverk om ersättningssystem i finansiella företag har i tidigare lagstiftnings- ärenden ansetts lämpa sig mindre väl för en reglering i lag.&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;I stället har Finansinspektionen bemyndigats att meddela föreskrifter om de åtgärder som berörda företag behöver vidta. Det är också den modell som har valts för de ersättningsregler och bestämmelser om metoder för tillsyn som i dag härrör från kapitaltäckningsregelverket.&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;För att åstadkomma en sammanhållen svensk reglering vad gäller ersättningar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p487 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Se prop. 2012/13:155 s. 260 f., prop. 2013/14:228 s. 182 och prop. 2015/16:170 s. 40 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Se prop. 2013/14:228 s. 182 och 202 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;138&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_139"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td204"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p488 ft10"&gt;och metoder för tillsyn bör samma lösning väljas för värdepappers- bolagen (se vidare kapitel 8 och 9).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;4.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Terminologi&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft32"&gt;Det nya kapitaltäckningsregelverket för värdepappersbolag består av ett direktiv och en förordning som kommer att kompletteras av nivå &lt;NOBR&gt;2-regler.&lt;/NOBR&gt; Förordningen, och troligen flera av nivå &lt;NOBR&gt;2-reglerna,&lt;/NOBR&gt; kom- mer att vara direkt tillämpliga i svensk rätt. Dessa förordningar inne- håller och hänvisar till gemensamma termer och uttryck. Det skulle medföra problem för tolkningen och tillämpningen av regelverket om svensk lagstiftning skulle avvika alltför mycket från direktivet och förordningen. Detta i sig är ett skäl att följa terminologin i direk- tivet. Man bör även beakta förändringstakten i den europeiska lag- stiftningen. Under senare år har en mängd direktiv och förordningar på finansområdet antagits och ändrats. Även den kompletterande lagstiftningen (förordningar och direktiv från kommissionen) samt riktlinjer från Eba och Esma m.m. ändras i minst samma omfattning. Ett direktiv- och förordningsnära genomförande underlättar både anpassningen och tolkningen av de svenska reglerna i förhållande till de förändringar som sker på europeisk nivå. Utformningen av de svenska bestämmelserna bör därför överensstämma med direktivet så långt som det är möjligt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;4.1.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Den behöriga myndigheten&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p491 ft9"&gt;Finansinspektionen är i dag den behöriga myndigheten enligt de nu- varande kapitaltäckningsreglerna och bör fortsätta vara det även i fråga om kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p492 ft116"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft126"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Delvis parallellt med denna utredning har det bedrivits annat utred- ningsarbete på samma och angränsande lagstiftningsområde. Som delar av det s.k. bankpaketet antog Europaparlamentet och råd et under våren&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;139&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_140"&gt;
&lt;DIV id="p140dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312140x1.jpg/" id="p140img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;2019 ändringar i tillsynsförordningen&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;(”ändringsförordningen”) och kapitaltäckningsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;(”ändringsdirektivet”). I bankpaketet ingår även ändringar i regelverket om hantering av banker i kris.&lt;SPAN class="ft31"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;Reger- ingen beslutade i december 2018 att ge en särskild utredare i uppdrag att lämna förslag till de författningsändringar som krävs för att anpassa svensk rätt till ändringarna i regelverken. I december 2019 överlämnade Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder (Fi 2018:12) sitt betänkande &lt;SPAN class="ft11"&gt;EU:s bankpaket om riskreducerande åt- gärder. Ändringar i regelverken om kapitaltäckning och hantering av banker i kris &lt;/SPAN&gt;(SOU 2019:60).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;När det gäller kapitaltäckningsregelverket föreslår den utred- ningen bl.a. följande (se SOU 2019:60 s. 15 f., 226 f., 239 f. och 271 f.). Ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag ska kunna göras ansvarigt för kapitalkraven på gruppnivå. Det ska införas en skyldighet för dessa holdingföretag att ansöka om ett särskilt godkännande eller undantag från kravet på godkännande. Reglerna i fråga om det särskilda kapitalbaskravet ska ändras. Det ska införas ett särskilt kapitalbaskrav avseende bruttosoliditet, som ska utgöra ett parallellt krav till det riskvägda särskilda kapitalbas- kravet. Möjligheterna att inom ramen för kraven beakta risker som institutet utsätter det finansiella systemet för ska tas bort. Finans- inspektionens beslut avseende de särskilda kapitalbaskraven ska vara skriftliga. Vid sidan av dessa krav ska det införas riktlinjer för sär- skild kapitalbas som ska täcka risker och hantera framtida stress- scenarier som inte täcks av övriga delar av kapitalkraven. Det ska av lagen om värdepappersmarknaden framgå att Finansinspektionen har tillsyn över att ägare och ledningen i värdepappersbolag uppfyller lämplighetskraven i lagen. Vidare ska det av tillsynslagen framgå att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p493 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller bruttosoliditetsgrad, stabil nettofinansieringskvot, krav för kapitalbas och kvalificerade skulder, motpartsrisk, marknadsrisk, exponeringar mot centrala motparter, exponeringar mot företag för kollektiva investeringar, stora exponeringar, rapporteringskrav och krav på offentliggörande av information, samt av förordning (EU) nr 648/2012.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p494 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefogenheter och kapitalbevarande åt- gärder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p495 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/877 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 806/2014 vad gäller kreditinstituts och värdepappersföretags förlust- absorberings- och rekapitaliseringskapacitet och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/879 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2014/59/EU vad gäller kreditinstituts och värdepappersföretags förlustabsorberings- och rekapitaliseringskapacitet och om direktiv 98/26/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;140&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_141"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td204"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td101"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft42"&gt;Finansinspektionen får besluta att en person som ingår i ledningen för ett finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holding- företag, som inte uppfyller lämplighetskraven för det, inte längre får ha en sådan position. Finansinspektionen ska också få kräva att en revisor eller en särskild granskare som åsidosatt sin rapporteringsskyl- dighet till Finansinspektionen ska bytas ut. Reglerna om ansvarigt före- tag på gruppnivå och om vilken myndighet som ska ha tillsyns- ansvaret på gruppnivå ska ändras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Den utredningen föreslår att de bestämmelser som redogjorts för i föregående avsnitt ska träda i kraft den 29 december 2020. Ut- gångspunkten är att ändringarna i tillsynsförordningen ska börja till- lämpas den 28 juni 2021 (se artikel 3.2 i ändringsförordningen). I arti- kel &lt;NOBR&gt;3.3–3.8&lt;/NOBR&gt; i ändringsförordningen finns undantag som i fråga om en rad artiklar föreskriver att bestämmelserna ska tillämpas från antingen en tidigare eller senare tidpunkt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft32"&gt;Eftersom värdepappersbolagen undantas från tillsynsförordningens och kapitaltäckningsdirektivets tillämpningsområde först genom värde- pappersbolagsförordningen är förslagen från Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder naturligen utformade med utgångspunkten att även värdepappersbolagen omfattas av regelver- ket. Som framgår av de följande kapitlen lämnar såväl förevarande utredning som Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder i flera avseenden lagförslag beträffande samma paragrafer. Det gäller bl.a. bestämmelserna om riskhantering och ingripande i 8 kap. 4 § respektive 25 kap. 1 d § lagen om värdepappersmarknaden samt bestämmelserna om krav och tillsynsansvar på gruppnivå i 3 och 4 kap. tillsynslagen. Förevarande utredning har utgått från gällande rätt vid utformningen av författningsförslagen. Det kommer därför sannolikt vara nödvändigt att i den fortsatta beredningen i dessa avseenden överväga förslagen från båda utredningarna. I de fall där det framstår som relevant har förevarande utredning som ambition att i författningskommentaren till aktuella lagrum notera att förslag även finns från Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;141&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_142"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Några allmänna utgångspunkter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;4.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Terminologi i förslags- och bedömningsrutor&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p496 ft32"&gt;För att underlätta läsningen har utredningen valt att för &lt;NOBR&gt;EU-rätts-&lt;/NOBR&gt; akterna använda kortformerna tillsynsförordningen, kapitaltäcknings- direktivet, värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolags- direktivet även när det gäller förslags- och bedömningsrutorna. I rutorna används också benämningen tillsynslagen för lagen (2014:968) om sär- skild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag. När det gäller övriga författningar avstår utredningen från att återge &lt;NOBR&gt;SFS-numret&lt;/NOBR&gt; i rutorna.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;142&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_143"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;5 Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;5.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft8"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet och värdepappersbolagsförordningen är tillämpliga på värdepappersbolag. Vissa värdepappersbolag ska dock på grund av sin storlek, eller efter beslut av den behöriga myndig- heten, i vissa delar tillämpa samma regler som kreditinstitut. För en del andra värdepappersbolag, exempelvis bolag som ingår i en kon- cern där kapitaltäckningsregelverken för kreditinstitut eller för- säkringsföretag är tillämpliga, och vissa små värdepappersbolag, finns specialregler avseende vilket kapitaltäckningsregelverk som är till- lämpligt och i vilken omfattning. Även fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förval-&lt;/NOBR&gt; tare omfattas till begränsad del av de nya reglerna. Slutligen kan ett svenskt värdepappersbolag få tillstånd att ta emot medel på konto vilket sätter bolag med ett sådant tillstånd i en särskild situation i förhållande till kapitaltäckningsregelverken. I detta kapitel behand- las de ändringar som behöver göras i svensk rätt för att anpassa den till värdepappersbolagsdirektivet och värdepappersbolagsförordningen vad gäller tillämpningsområdet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;5.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Regleringen i direktivet och förordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Både värdepappersbolagsdirektivet och värdepappersbolagsförord- ningen är som huvudregel tillämpliga på den typ av företag som på &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; benämns värdepappersföretag och i svensk rätt kallas värde- pappersbolag (se artikel 2.1 i direktivet och artikel 1.1 i förordningen). Värdepappersbolag är företag som har tillstånd att driva värdepappers- rörelse, dvs. verksamhet som består i att yrkesmässigt tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investeringsverksamhet enligt lagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p486 ft17"&gt;143&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_144"&gt;
&lt;DIV id="p144dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312144x1.jpg/" id="p144img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;om värdepappersmarknaden. Exempelvis får tillstånd ges för ut- förande av order på kunders uppdrag, portföljförvaltning, handel för egen räkning och investeringsrådgivning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Från huvudregeln finns dock undantag. På värdepappersbolag som ägnar sig åt egen handel&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;eller garantigivning&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;och inte är en s.k. rå- varu- och utsläppsrättshandlare&lt;SPAN class="ft31"&gt;3&lt;/SPAN&gt;, ett företag för kollektiva invester- ingar eller försäkringsföretag och har tillgångar som uppgår till minst 15 miljarder euro, på bolags- eller koncernnivå, ska tillsynsförord- ningen och delar av kapitaltäckningsdirektivet fortsätta att tillämpas.&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;Detsamma gäller i de fall tillgångarna inte uppgår till minst 15 miljarder euro men uppgår till minst fem miljarder euro och den behöriga myndigheten, förenklat uttryckt, har bedömt bolaget som system- viktigt och därför har beslutat att tillsynsförordningen och viss reglering från kapitaltäckningsdirektivet ska tillämpas på bolaget.&lt;SPAN class="ft31"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;Den behöriga myndigheten kan också tillåta värdepappersbolag som ingår i en företagsgrupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn i en- lighet med tillsynsförordningen och som ägnar sig åt egen handel eller garantigivning att i stället för de nya reglerna fortsätta att till- lämpa tillsynsförordningen och delar av kapitaltäckningsdirektivet.&lt;SPAN class="ft31"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Det nuvarande kapitaltäckningsregelverket (tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet) är tillämpligt på kreditinstitut och vissa värdepappersbolag. Värdepappersbolag som inte har tillstånd att förvara kunders medel eller finansiella instrument&lt;SPAN class="ft31"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;och endast tillhandahåller en eller flera av investeringstjänsterna ta emot och vidarebefordra order, utföra order, portföljförvaltning eller invester- ingsrådgivning är dock undantagna från tillämpningsområdet, se artikel 4.1.2 c i tillsynsförordningen. Något sådant undantag finns inte i kapitaltäckningsregelverket för värdepappersbolag. De nya reglerna kommer således att vara tillämpliga på samtliga värdepap- persbolag. Det finns dock undantagsregler för mindre bolag och för bolag som ingår i koncerner där andra kapitaltäckningsregler gäller för koncernen som sådan, se avsnitt 5.2.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p497 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;2 kap. 1 § 3 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;2 kap. 1 § 6 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se artikel 4.1.5 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se artikel 1.2 a och b i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se artikel 1.2 c i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se artikel 1.5 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;2 kap. 2 § första stycket 1 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;144&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_145"&gt;
&lt;DIV id="p145dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312145x1.jpg/" id="p145img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p498 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Specialregler för små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Huvudregeln i värdepappersbolagsförordningen är att varje värde- pappersbolag för sig ska uppfylla kraven i delarna &lt;NOBR&gt;2–7&lt;/NOBR&gt; i förordningen (se artikel 5). Enligt artikel 6.1 kan den behöriga myndigheten dock besluta att undanta små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag (se definitionen av dessa i artikel 12 i värdepappersbolagsförord- ningen) från kraven i del 2 och 3 (avseende det egna kapitalets sam- mansättning och storlek), del 4 (om koncentrationsrisker) samt del 6 och 7 (om offentliggörande och rapportering). Förutsättningarna för ett sådant beslut är &lt;SPAN class="ft11"&gt;att &lt;/SPAN&gt;värdepappersbolaget är ett dotterbolag till ett företag som står under tillsyn på gruppnivå enligt tillsynsför- ordningen eller enligt artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen, &lt;SPAN class="ft11"&gt;att &lt;/SPAN&gt;både värdepappersbolaget i fråga och dess moderbolag står under tillsyn av samma medlemsstat, &lt;SPAN class="ft11"&gt;att &lt;/SPAN&gt;övriga inblandade behöriga myn- digheter går med på det och &lt;SPAN class="ft11"&gt;att &lt;/SPAN&gt;det egna kapitalet är fördelat på visst sätt mellan moder- och dotterbolag. Ett sådant värdepappersbolag kan även undantas från kraven i del 5 i tillsynsförordningen, om de ytterligare förutsättningar som anges i artikel 6.3 är uppfyllda. En motsvarande möjlighet till undantag, men enbart avseende del 6 i förordningen, finns i artikel 6.2 för dotterbolag till försäkringsbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft8"&gt;Förutsättningarna för den behöriga myndigheten att besluta om undantag och vad detta innebär framgår direkt av värdepappersbolags- förordningen och kräver inga lagstiftningsåtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.2.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p499 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Tillsynslagen kompletteras med bestämmelser som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p500 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft127"&gt;upplyser om att värdepappersbolag som uppfyller kriterierna i artikel 1.2 i värdepappersbolagsförordningen, samt värdepap- persbolag för vilka Finansinspektionen har fattat beslut enligt artikel 1.5 i samma förordning, ska tillämpa tillsynsförord- ningen och anger att de bestämmelser i tillsynslagen som gäller kreditinstitut ska tillämpas, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;145&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_146"&gt;
&lt;DIV id="p146dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312146x1.jpg/" id="p146img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p501 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft128"&gt;ger Finansinspektionen rätt att, i enlighet med artikel 5 i värde- pappersbolagsdirektivet, besluta att tillsynsförordningen och de bestämmelser i tillsynslagen som gäller kreditinstitut ska tillämpas på ett värdepappersbolag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p502 ft32"&gt;Bestämmelserna i lagen om värdepappersmarknaden, som i dag enbart hänvisar till tillsynsförordningen, kompletteras med hän- visningar till värdepappersbolagsförordningen för de värdepappers- bolag som inte omfattas av artikel 1.2 eller 1.5 i den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p503 ft8"&gt;I dag finns det inga svenska värdepappersbolag som har tillgångar som uppgår till minst 15 miljarder euro. Mot bakgrund av de befintliga värdepappersbolagens storlek och roll på den svenska marknaden är det antagligen inte aktuellt att av det skälet tillämpa tillsynsförord- ningen och kapitaltäckningsdirektivet på dessa bolag. Dock måste svensk rätt anpassas så att den överensstämmer med de nya reglerna och Finansinspektionen har möjlighet att fatta de beslut som an- kommer på en behörig myndighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft8"&gt;Tillämpningsområdet för värdepappersbolagsförordningen kräver inga lagstiftningsåtgärder. Att den ska tillämpas på värdepappers- bolag, med undantag för vissa stora bolag, följer direkt av förord- ningen. Likaså följer av förordningen (artikel 1.5) Finansinspektio- nens rätt att tillåta värdepappersbolag, som ingår i en företagsgrupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn i enlighet med tillsynsförord- ningen och som ägnar sig åt egen handel eller garantigivning, att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p504 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;stället för de nya reglerna fortsätta att tillämpa tillsynsförordningen och de svenska regler som genomför kapitaltäckningsdirektivet. En bestämmelse som upplyser om detta bör dock tas in i lagen. I fråga om bestämmelserna i artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet, som ger rätt för den behöriga myndigheten att besluta att systemviktiga värdepappersbolag med tillgångar som uppgår till minst fem miljar- der euro ska tillämpa tillsynsförordningen och de svenska regler som genomfört kapitaltäckningsdirektivet, krävs lagstiftningsåtgärder. En bestämmelse som ger Finansinspektionen möjlighet att fatta sådana beslut bör tas in i tillsynslagen. Därutöver behöver ändringar ske i de paragrafer i lagen om värdepappersmarknaden som i dag hän- visar till tillsynsförordningen (se t.ex. 1 kap. 5 §) så att hänvisningarna görs till värdepappersbolagsförordningen för de värdepappersbolag som inte omfattas av någon av de ovan beskrivna specialreglerna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;146&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_147"&gt;
&lt;DIV id="p147dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312147x1.jpg/" id="p147img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p476 ft42"&gt;Vad gäller värdepappersbolagsdirektivet bör bestämmelserna i till- synslagen justeras så att det görs en åtskillnad mellan kreditinstitut å den ena sidan och värdepappersbolag, som inte ska tillämpa tillsyns- förordningen och kapitaltäckningsdirektivet, å den andra. Regler- ingen är i dag utformad så att både värdepappersbolag och kreditinstitut är definierade som ”institut”.&lt;SPAN class="ft129"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p505 ft131"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;5.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft130"&gt;Värdepappersbolag med tillstånd till inlåningskonton och kreditgivning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p506 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Möjligheten för svenska värdepappersbolag att få till- stånd för att ta emot kunders medel på konto behålls. Sådana bolag ska definieras som kreditinstitut i tillsynslagen, och i lagen om värdepappersmarknaden ska anges att bestämmelserna om soliditet och riskhantering i 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse ska tillämpas i stället för motsvarande regler i lagen om värdepappersmarknaden. I den lagen ska också upplysas om att tillsynsförordningen gäller för dessa bolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p507 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Bakgrunden till dagens regler&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Enligt svensk rätt kan ett värdepappersbolag få tillstånd att ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen.&lt;SPAN class="ft31"&gt;9 &lt;/SPAN&gt;Möjligheten att ta emot medel på konto är utformad som en sidotjänst och tillstånd får endast ges tillsammans med tillstånd till sidotjänsten att lämna kunder kredit för att kunden, genom värdepappersbolaget, ska kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finansiella instru- ment.&lt;SPAN class="ft31"&gt;10 &lt;/SPAN&gt;Att ta emot medel på konto är dock ingen sidotjänst enligt MiFID, där utgångspunkten tvärtom är att ett värdepappersföretag måste hålla kunders medel avskilda. Det är i stället fråga om en svensk nationell reglering. Den svenska regleringen är utformad så att de krav som ställs på startkapital för värdepappersbolag med detta tillstånd är desamma som ställs på kreditinstituten.&lt;SPAN class="ft31"&gt;11 &lt;/SPAN&gt;Möjligheten för värde-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p8 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;1 kap. 2 § första stycket 2 tillsynslagen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Se 2 kap. 2 § första stycket 8 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;2 kap. 2 § andra stycket lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;3 kap. 6 § första stycket 1 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;147&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_148"&gt;
&lt;DIV id="p148dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312148x1.jpg/" id="p148img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;pappersbolag att ta emot medel på konto har funnits i svensk rätt under lång tid, åtminstone sedan &lt;NOBR&gt;1970-talet.&lt;/NOBR&gt; När svensk rätt började anpassas till den europeiska regleringen på området uppmärksam- mades avvikelsen mot både MiFID och dess föregångare ISD.&lt;SPAN class="ft31"&gt;12 &lt;/SPAN&gt;Enligt förarbetena till de lagändringar som anpassade svensk rätt till den europeiska regleringen var dock möjligheten att använda sig av inlåningskonton av stor betydelse för de svenska värdepappers- bolagen och möjligheten att hålla sådana konton har därför behållits.&lt;SPAN class="ft31"&gt;13 &lt;/SPAN&gt;I prop. 1994/95:50 behandlades utförligt frågan om värdepappers- bolagens möjlighet att ta emot medel på konto i förhållande till den europeiska regleringen av kreditinstitut. Det konstaterades att ”någon allmängiltig och sammanhållen definition av begreppet kreditinstitut inte finns i svensk lagstiftning. Begreppet definieras i stället i de olika lagar där det används utifrån regleringens ändamål”.&lt;SPAN class="ft31"&gt;14 &lt;/SPAN&gt;Den definition av kreditinstitut som man då hade att förhålla sig till återfanns i det s.k. första banksamordningsdirektivet (77/780/EEG). Enligt det direktivet var ett kreditinstitut ”ett företag vars verksamhet består i att från allmänheten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning”, dvs. i sak samma definition av kreditinstitut som i dagens tillsynsförordning. Lagstif- taren konstaterade då att det skulle innebära flera nackdelar om värde- pappersbolagen inte längre skulle kunna ta emot medel på konto. Det skulle innebära betydande störningar och svårigheter för bolagen av såväl finansiellt som praktiskt slag. Det skulle också kunna leda till att bolagen skulle komma att överväga att byta verksamhetsform och söka tillstånd att bedriva rörelsen i bankform (dvs. utan de begräns- ningar i inlånings- och kreditgivningsverksamheten som följer av värde- pappersbolagsreglerna). Slutsatsen blev att utformningen av regler- ingen skulle ske på ett sätt som beaktade den svenska marknadens särskilda förhållanden. Detta skulle, enligt samma förarbeten, kunna uppnås om det för värdepappersbolag som bedrev sådan verksamhet infördes regler som uppfyllde kraven för kreditinstitut i europarätts- lig mening. Bolagen i fråga skulle då ”bli att anse som kreditinstitut enligt &lt;NOBR&gt;EG-direktiven”.&lt;/NOBR&gt; En av de anpassningar som gjordes var att höja kravet på startkapital för dessa bolag, och det framhölls att bolagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p509 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Direktivet 93/22/EEG om investeringstjänster inom värdepappersområdet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Se prop. 1994/95:50 s. 97 f. och prop. 2006/07:115 s. 326.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Prop. 1994/95:50 s. 101.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;148&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_149"&gt;
&lt;DIV id="p149dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312149x1.jpg/" id="p149img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;skulle anmälas för införande på den gällande listan över företag som i de olika länderna klassificeras som kreditinstitut.&lt;SPAN class="ft46"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Behoven av inlåningskonton i dag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft32"&gt;Utredningen har haft kontakt med några av de värdepappersbolag som i dag har den aktuella tillståndskombinationen.&lt;SPAN class="ft89"&gt;16 &lt;/SPAN&gt;Enligt bolagen fyller möjligheten att hålla inlåningskonton en viktig funktion och är en förutsättning för att på ett effektivt sätt hantera kunders depåer och värdepapperstransaktioner över depåerna. I synnerhet när kun- derna har kredit för värdepappershandel. Krediterna lämnas på de inlåningskonton som är kopplade till kundernas depåer, och in- låningen utgör en av finansieringskällorna för kreditgivningen. Om bolagen inte längre kunde tillhandahålla inlåningskonton skulle denna del av verksamheten behöva organiseras om i grunden, både vad gäller den praktiska hanteringen och finansieringen. Även vid primärmark- nadstransaktioner – när bolaget är emissionsinstitut och bolagets kunder tecknar sig i emissionen – underlättar inlåningskonton verk- samheten eftersom inlånade medel då kan användas för bolagets lik- viditetshantering. Möjligheten att hålla inlåningskonton och krediter innebär att bolagens verksamhet avseende handel med värdepapper över depå kan konkurrera med bankernas motsvarande verksamhet. Om tillståndskombinationen inte längre skulle vara möjlig skulle som nämnts hanteringen och finansieringen fördyras vilket i sin tur skulle riskera att försämra konkurrensen i detta marknadssegment och några av bolagen har anfört att de skulle överväga att söka till- stånd som bank om möjligheten att hålla inlåningskonton försvann. Behoven av inlåningskonton synes således vara desamma som i tidi- gare lagstiftningsärenden, och så även konsekvenserna av att möjlig- heten togs bort.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p510 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inlåningskonton i förhållande till de nya reglerna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft32"&gt;Ett värdepappersbolag som tar emot inlåning och lämnar krediter omfattas av definitionen av kreditinstitut i artikel 4.1.1 a i tillsyns- förordningen. Frågan om sådana värdepappersbolag omfattas av för-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p9 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Prop. 1994/95:50 s. 99 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Det finns i dag fyra sådana bolag i Sverige.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;149&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_150"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;ordningen på denna grund har dock inte haft någon större betydelse eftersom sådana värdepappersbolag i vart fall har omfattats på grund av artikel 4.1.2 i förordningens tidigare lydelse. Frågan kompliceras dock på grund av de ändringar i tillsynsförordningen som görs genom artikel 62 i värdepappersbolagsförordningen. I tillsynsförordningens nya lydelse definieras begreppet ”institut” (på vilka tillsynsförord- ningen är tillämplig) i artikel 4.1.3 numera som ”ett kreditinstitut som har auktoriserats enligt artikel 8 i [kapitaltäckningsdirektivet] eller ett företag som avses i artikel 8a.3 i det direktivet”. Det bör i sam- manhanget nämnas att det finns en undantagsregel i kapitaltäcknings- direktivet, artikel 9.2, som innebär att ett företag kan bedriva inlå- ningsverksamhet utan att vara kreditinstitut, förutsatt att företaget står under nationell reglering till skydd för insättare och investerare. Innebörden av den artikeln torde vara att exempelvis värdepappers- bolagen i fråga kan bedriva inlåningsverksamhet utan att ha tillstånd enligt artikel 8 i kapitaltäckningsdirektivet. Värdepappersbolagen i fråga har fått tillstånd enligt lagen om värdepappersmarknaden, medan artikel 8 i kapitaltäckningsdirektivet i svensk rätt tycks ha genomförts genom bestämmelser i lagen om bank- och finansieringsrörelse. Det går således inte att säga att bolagen har ”auktoriserats enligt arti- kel 8” i kapitaltäckningsdirektivet. Det är möjligt att man ska tolka den nya definitionen av institut i tillsynsförordningen som alla kredit- institut, oavsett om de har fått tillstånd enligt artikel 8 eller omfattas av nationell lagstiftning så att de enligt artikel 9.2 är undantagna från tillståndsplikten. Det framstår dock som en något djärv tolkning utan stöd i direktivets ordalydelse. Om tillståndskombinationen in- låningskonton och kreditgivning fortsatt ska tillåtas för värdepap- persbolag bör också förutsättas att, liksom i dag, tillsynsförordningen tillämpas på bolagen. För att undanröja eventuella tveksamheter bör i sådana fall en lagregel utformas så att den uttryckligen anger att tillsynsförordningen ska tillämpas på bolagen i fråga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p511 ft8"&gt;Ett alternativ är att utmönstra möjligheten för värdepappersbolag att ta emot inlåning. Man kan fråga sig om det är rätt att ett företag som huvudsakligen ägnar sig åt värdepappersrörelse ska följa de kapitaltäckningsregler som primärt är avsedda för en helt annan typ av företag (banker) bara för att företaget använder inlåningskonton i stället för klientmedelskonton för att hantera kunders transak- tioner. Det kan ifrågasättas dels om det principiellt är rätt, dels om det är rätt i förhållande till &lt;NOBR&gt;EU-reglerna.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;150&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_151"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p66 ft8"&gt;Från principiella utgångspunkter kan man konstatera att de nya kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag är utformade för just den typ av verksamhet som värdepappersbolag ägnar sig åt. Exem- pelvis beror kraven på kapitalbasens storlek på faktorer såsom för- valtat kapital, omfattningen av kundorder och daglig handelsvolym. Om ett värdepappersbolag som tar emot kunders medel på konto tillämpade tillsynsförordningen i stället för värdepappersbolagsförord- ningen skulle dessa, för värdepappersbolagens verksamhet special- anpassade krav, inte gälla för bolaget. Å andra sidan finns denna diskrepans också för de banker som har tillstånd till värdepappers- rörelse. Bankerna kommer även i fortsättningen att omfattas av kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut oavsett hur omfattande värdepappersrörelsen är i förhållande till den traditionella bankverk- samheten. Principiellt bör det inte göras någon åtskillnad mellan en bank som huvudsakligen ägnar sig åt värdepappersrörelse och ett värde- pappersbolag som tillhandahåller inlåningskonton. Avgörande är att båda företagen tar emot inlåning från allmänheten och kapitaltäck- ningsreglerna för kreditinstitut är utformade bl.a. för att säkra kun- dernas möjlighet att få tillbaka sina pengar. Det är därför relevant att tillämpa reglerna både på banker och på värdepappersbolag med till- stånd att ta emot medel på konto. Man kan också konstatera att enligt de nya reglerna ska reglerna för kreditinstitut tillämpas på värde- pappersbolag över en viss storlek och på bolag som den behöriga myndigheten anser systemviktiga (se avsnitt 5.2.1). &lt;NOBR&gt;EU-regleringen&lt;/NOBR&gt; utgår således från att det i vissa fall är lämpligt att tillämpa reglerna för kreditinstitut även på värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p512 ft8"&gt;En annan fråga är som sagt om detta är korrekt i förhållande till &lt;NOBR&gt;EU-reglerna.&lt;/NOBR&gt; Ett svenskt värdepappersbolag med den aktuella till- ståndskombinationen är, åtminstone vid första anblicken, &lt;NOBR&gt;EU-rätts-&lt;/NOBR&gt; ligt både ett kreditinstitut (enligt definitionen i artikel 4.1.1 a i till- synsförordningen) och ett värdepappersföretag (enligt definitionen i artikel 1.1 i värdepappersbolagsförordningen). Dock säger definitionen i artikel 1.1 i värdepappersbolagsförordningen att denna är tillämplig på värdepappersföretag som har fått tillstånd enligt MiFID II. Som nämnts är tillståndet för inlåningskonton inte ett tillstånd enligt MiFID II, vilket innebär att när ett företag får ett tillstånd för in- låningskonto, får företaget inte tillstånd som ”värdepappersföretag enligt MiFID II”. Detta synsätt överensstämmer också med hur frågan&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;151&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_152"&gt;
&lt;DIV id="p152dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312152x1.jpg/" id="p152img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;har hanterats i tidigare lagstiftningsärenden.&lt;SPAN class="ft31"&gt;17 &lt;/SPAN&gt;Det finns således var- ken några principiella eller &lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; hinder mot att det i svensk rätt även i fortsättningen ska vara möjligt för ett värdepappersbolag att få tillstånd att ta emot medel på konto, förutsatt att bolagen till- lämpar tillsynsförordningen. Liksom tidigare är kreditinstitut i svensk rätt i sig ingen verksamhetsform som ett företag kan söka tillstånd för, utan olika verksamhetsformer som t.ex. bank och kreditmark- nadsbolag har i lagstiftningen samlats under paraplybegreppet kredit- institut. Också värdepappersbolag med tillstånd till kreditgivning och att ta emot medel på konto ska liksom tidigare betraktas som kreditinstitut i begränsad mening.&lt;SPAN class="ft31"&gt;18 &lt;/SPAN&gt;På grund av de ändringar som skett i tillsynsförordningen avseende definitionerna av institut och kreditinstitut bör det faktum att tillsynsförordningen ska tillämpas följa av en uttrycklig svensk lagregel, se ovan. Detta innebär givetvis inte att ett sådant bolag kan bedriva samma typ av verksamhet som andra kreditinstitut, t.ex. banker. Ett värdepappersbolag får ta emot kunders medel på konto enbart för att underlätta värdepappersrörel- sen, och kreditgivningen får endast ske för att kunden, genom värde- pappersbolaget ska kunna genomföra en transaktion i ett eller flera finansiella instrument. Dessa begränsningar följer av lagen om värde- pappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p513 ft8"&gt;Det kommer dock att innebära stora skillnader mellan värde- pappersbolag som tar emot medel på konto och värdepappersbolag som tar emot medel med redovisningsskyldighet; den förra kategorin ska tillämpa de nuvarande reglerna i tillsynsförordningen medan den senare kategorin ska tillämpa de nya reglerna i värdepappersbolags- förordningen. Det är möjligt att värdepappersbolag som i dag har tillstånd att ta emot medel på konto av den anledningen väljer att avstå från detta tillstånd och i stället, om de inte redan har det, söker tillstånd för att ta emot medel med redovisningsskyldighet. Men detta bör vara upp till varje bolag att bedöma.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;När kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag genomförs i svensk rätt uppstår ett behov av att skilja ut de värdepappersbolag som ska tillämpa de regler i tillsynslagen som gäller för kreditinstitut från övriga värdepappersbolag. I lagen om värdepappersmarknaden bör därför införas en bestämmelse i 8 kap. som innebär att bestäm- melserna om styrning och kontroll i lagen om bank- och finansier-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p514 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Prop. 1994/95:50 s. 99 och prop. 2006/07:115 s. 326.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se prop. 1994/95:50 s. 99.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;152&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_153"&gt;
&lt;DIV id="p153dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312153x1.jpg/" id="p153img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;ingsrörelse samt tillsynslagens bestämmelser om kreditinstitut ska tillämpas på värdepappersbolag med tillstånd för kreditgivning och inlåningskonton. För att undanröja eventuella tveksamheter om till- synsförordningens tillämpning bör bestämmelsen också ange att den förordningen ska tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Möjligheten för ett värdepappersbolag att ta emot medel på konto kommer även i fortsättningen att vara en svensk reglering som inte återfinns på &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; vilket kan påverka möjligheterna att bedriva verksamheten i fråga i andra länder inom EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;5.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Fondbolag och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p481 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag&lt;/SPAN&gt;: Bestämmelserna i 2 kap. 10 § lagen om värdepappers- fonder och 7 kap. 4 § första och andra styckena lagen om för- valtare av alternativa investeringsfonder ändras så att de i stället för att innehålla regler om kapitalbasens storlek i sak hänvisar direkt till artikel 13 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p515 ft8"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet innehåller två artiklar, 60 och 61, som ändrar artikel 7 i &lt;NOBR&gt;UCITS-direktivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt; &lt;/SPAN&gt;och artikel 9 i &lt;NOBR&gt;AIFM-direk-&lt;/NOBR&gt; tivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;20&lt;/SPAN&gt;. De artiklar som ändras rör kraven på eget kapital under på- gående verksamhet. I sak innebär ändringarna att det i UCITS- respek- tive &lt;NOBR&gt;AIFM-direktivet&lt;/NOBR&gt; anges, att oavsett vilket kapital som krävs enligt de för respektive företagstyp unika reglerna i UCITS- och &lt;NOBR&gt;AIFM-direktiven,&lt;/NOBR&gt; så får ett fondbolags eller &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltares&lt;/NOBR&gt; egna medel aldrig understiga det belopp som följer av artikel 13 i värde- pappersbolagsförordningen. I den artikeln anges i sin tur att belop- pet ska uppgå till en fjärdedel av bolagets fasta omkostnader.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;I den svenska lagstiftning som genomfört artikel 7 i &lt;NOBR&gt;UCITS-direk-&lt;/NOBR&gt; tivet och artikel 9 i &lt;NOBR&gt;AIFM-direktivet&lt;/NOBR&gt; anges i dag att fondbolagets/ &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltarens&lt;/NOBR&gt; egna medel, oavsett vad som följer av de företags- specifika kraven, inte får ”understiga ett belopp som motsvarar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p516 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft132"&gt;procent av bolagets fasta omkostnader”.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft89"&gt;21 &lt;/SPAN&gt;Vidare anges i de svenska paragraferna, liksom i artikel 13 i värdepappersbolagsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p340 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p517 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;21&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;2 kap. 10 § första stycket lagen om värdepappersfonder och 7 kap. 4 § första stycket lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;153&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_154"&gt;
&lt;DIV id="p154dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312154x1.jpg/" id="p154img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;dels att Finansinspektionen kan besluta om ändring av kapitalkravet om bolagets/förvaltarens verksamhet har ändrats väsentligt, dels vilket räkenskapsår som ska användas för beräkningen av de fasta omkost- naderna. De svenska paragraferna motsvarar alltså i sak artikel 13 i värdepappersbolagsförordningen. Det är dock inte en lämplig ord- ning att i svensk lag ha bestämmelser som har samma innebörd som en bestämmelse i en direktverkande förordning. Det är olämpligt, inte bara från principiella utgångspunkter, utan även rent praktiskt. Om det inte i lagen hänvisas till den relevanta artikeln i förordningen uppstår en oklarhet om i vilken mån nivå &lt;NOBR&gt;2-bestämmelser&lt;/NOBR&gt; som an- knyter till förordningens artikel är tillämpliga. Att sådana bestäm- melser ska tas fram följer av artikel 13.4 i förordningen.&lt;SPAN class="ft31"&gt;22 &lt;/SPAN&gt;Bestämmel- serna i lagen om värdepappersfonder (2 kap. 10 §) och lagen om för- valtare av alternativa investeringsfonder (7 kap. 4 § första och andra styckena) bör därför ändras så att de hänvisar direkt till artikel 13 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p519 ft116"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;5.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft126"&gt;Ändringar av tillämpningsområdet i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p520 ft8"&gt;Värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet innebär också ändringar i kapitaltäckningsdirektivet och tillsyns- förordningen beträffande tillämpningsområdet för de rättsakterna. I tillsynsförordningen utvidgas definitionen av kreditinstitut till att omfatta, förutom företag vars verksamhet består i att från allmän- heten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning, även företag (utom råvaru- eller utsläppsrättshandlare, företag för kollektiva investeringar eller för- säkringsföretag) som bedriver investeringsverksamheterna handel för egen räkning eller garantigivning/placering av finansiella instru- ment på grundval av ett fast åtagande, och det samlade värdet av före- tagets eller företagsgruppens tillgångar uppgår till minst 30 miljarder euro (se den ändrade artikeln 4.1.1 i tillsynsförordningen). Även defi- nitionen av begreppet institut i artikel 4.1.3, som bestämmer tillämp-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p521 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;22&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Det finns i dag nivå &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2-bestämmelser&lt;/NOBR&gt; kopplade till motsvarande regel i tillsynsförordningen, som anger vad som ska ingå i bolagets fasta omkostnader, se artikel 34b i kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/488.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;154&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_155"&gt;
&lt;DIV id="p155dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312155x1.jpg/" id="p155img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;ningsområdet för både tillsynsförordningen och kapitaltäcknings- direktivet, ändras. Definitionen omfattar inte längre värdepappers- företag, utan med institut avses i stället kreditinstitut som har aukto- riserats enligt artikel 8 i kapitaltäckningsdirektivet och företag som har auktoriserats enligt den nya artikeln 8a.3 i samma direktiv. Enligt artikel 8a.3 ska sådana företag som genom ändringen av artikel 4.1.1 i tillsynsförordningen omfattas av definitionen av kreditinstitut an- söka om auktorisation som kreditinstitut senast när genomsnittet av samtliga tillgångar (på företagsnivå eller konsoliderad nivå) beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro (artikel 8a.1) eller inom ett år och en dag efter ikraftträdandet av värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft9"&gt;Regleringen är genom ett flertal korsreferenser mellan tillsyns- förordningen och kapitaltäckningsdirektivet svårgenomtränglig, men innebär i korthet att vissa mycket stora värdepappersbolag definieras som kreditinstitut i tillsynsförordningen och att därmed regleringen i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet i sin helhet är tillämplig på dessa företag. Företagen ska också söka tillstånd som kreditinstitut inom en viss tid.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;5.5.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p522 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag&lt;/SPAN&gt;: Definitionerna av kreditinstitut i 1 kap. 5 § 10 lagen om bank- och finansieringsrörelse, 1 kap. 4 b § lagen om värdepap- persmarknaden och 1 kap. 2 § första stycket 3 tillsynslagen, ändras så att de även omfattar sådana företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p523 ft8"&gt;Definitionen av värdepappersbolag i 1 kap. 2 § första stycket 4 tillsynslagen ändras så att den avser bolag med tillstånd enligt lagen om värdepappersmarknaden, vilka inte är kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft9"&gt;En ny bestämmelse tas in i lagen om värdepappersmarknaden om att sådana värdepappersbolag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen ska söka tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut inom de tidsfrister som anges i artikel 8a.1 i kapital- täckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;155&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_156"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;Definitionerna av kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft32"&gt;I svensk rätt finns definitioner av kreditinstitut, med lite olika inne- börd, i 1 kap. 5 § 10 lagen om bank- och finansieringsrörelse, 1 kap. 2 § första stycket 3 tillsynslagen och 1 kap. 4 b § lagen om värdepap- persmarknaden. De svenska definitionerna avviker från definitionen i den nu gällande tillsynsförordningen på så sätt att det i svensk rätt anges att ett kreditinstitut är bank och kreditmarknadsföretag (samt ytterligare företagstyper beroende på lagstiftningens syfte). Bank och kreditmarknadsföretag i sin tur är de företagstyper som i Sverige med stöd av sina tillstånd kan bedriva verksamhet som går ut på att från allmänheten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning (se om värdepappersbolag med tillstånd för inlåningskonton och kreditgivning i avsnitt 5.3). Denna del av definitionen i tillsynsförordningen har dock inte ändrats var- för de nuvarande svenska definitionerna i dessa avseenden inte heller behöver ändras. Däremot bör definitionerna utvidgas så att de också omfattar företag enligt den nya artikeln 4.1.1 b i tillsynsförordningen, dvs. vissa värdepappersbolag vars tillgångar uppgår till minst 30 mil- jarder euro.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;Även definitionerna av värdepappersföretag ändras i tillsynsför- ordningen och kapitaltäckningsdirektivet. I artikel 4.1.2 i tillsyns- förordningen definierades tidigare värdepappersföretag som företag med tillstånd enligt MiFID II, med undantag för vissa sådana före- tag, eftersom tillsynsförordningen var tillämplig på vissa värdepap- persföretag. Definitionen har nu renodlats så att den innebär att ett värdepappersföretag är ett företag (utom kreditinstitut) med till- stånd enligt MiFID II. För svenskt vidkommande innebär det att definitionen av värdepappersbolag i nämnda lagar bör ändras till att avse företag, utom kreditinstitut, som har fått tillstånd enligt lagen om värdepappersmarknaden. Av detta följer att företag som avses i den nya artikeln 4.1.1 b i tillsynsförordningen inte är värdepappers- bolag, eftersom de är kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Kravet på att söka tillstånd som kreditinstitut&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft32"&gt;Som nämnts avviker de svenska definitionerna av kreditinstitut från tillsynsförordningen på så sätt att kreditinstitut definieras som banker och kreditmarknadsbolag i stället för, som i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;156&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_157"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td26"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td67"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;som företag som bedriver verksamhet som går ut på att från allmän- heten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning. Det följer i stället av andra bestäm- melser i lagen om bank- och finansieringsrörelse att ett kreditmark- nadsbolag kan få tillstånd att bedriva verksamhet som går ut på att från allmänheten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning (3 kap. 1 § och 1 kap. 5 § 12 lagen om bank- och finansieringsrörelse) och att en bank, samt vissa andra företagstyper, får bedriva sådan verksamhet utan särskilt till- stånd (2 kap. 3 § lagen om bank- och finansieringsrörelse). Med bank- rörelse avses i svensk rätt rörelse där det ingår betalningsförmedling via generella betalsystem och mottagande av medel som efter uppsäg- ning är tillgängliga för fordringsägaren inom högst 30 dagar (1 kap. 3 § lagen om bank- och finansieringsrörelse). En bank har således fått tillstånd för sådan verksamhet och kan sedan också utan ytter- ligare tillstånd ta emot insättningar och bevilja krediter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Artikel 8.a.1 i kapitaltäckningsdirektivet innebär att sådana värde- pappersbolag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen måste söka tillstånd som kreditinstitut inom de tidsramar som anges i artikeln. Med kreditinstitut avses i kapitaltäckningsdirektivet sådana företag som bedriver verksamhet som går ut på att från allmänheten ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning. Om man inte inför ett nytt begrepp för att definiera dessa bolag skulle regleringen innebära att dessa bolag skulle behöva söka tillstånd som bank eller för finansieringsrörelse. Det skulle i sin tur innebära att bolaget skulle få tillstånd till en helt annan verksamhet än den bolaget faktiskt bedriver. Som utredningen har förstått det är detta inte syftet med regleringen. Det är omfatt- ningen och det slag av investeringsverksamhet bolaget bedriver som kan leda till att bolaget måste söka detta tillstånd. Och syftet är att tillsynsförordningen och de regler som genomför kapitaltäcknings- direktivet ska tillämpas samt att samma tillsynsmyndighet som har tillsyn över kreditinstituten ska ha tillsyn även över dessa värde- pappersbolag (detta är inget praktiskt problem i Sverige eftersom Finansinspektionen har tillsyn över båda). Det anges visserligen i artikel 8a.1 att bolagen i fråga ska söka tillstånd ”i enlighet med artikel 8” i kapitaltäckningsdirektivet. Detta bör mot bakgrund av vad som nyss anförts dock inte tolkas som att tillståndsförfarandet i sig eller övriga konsekvenser av tillstånd som kreditinstitut ska till-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;157&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_158"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;lämpas. De aktuella bolagen bör således inte söka och få tillstånd varken för bank- eller finansieringsrörelse. I stället bör ett nytt begrepp införas i lagen – värdepappersinriktat kreditinstitut – som betecknar dessa företag. Företagen ska söka sådant tillstånd, men detta innebär inte att de kan bedriva någon annan verksamhet än den de har till- stånd för enligt lagen om värdepappersmarknaden, utan enbart att de regler som gäller kreditinstitut enligt tillsynsförordningen och de regler som genomför kapitaltäckningsdirektivet ska tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;Bestämmelserna om återkallelse av tillstånd i kapitaltäcknings- direktivet kompletteras med en regel (artikel 18.aa) som säger att tillståndet ska återkallas om företaget enbart bedriver sådan invester- ingsverksamhet som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen, och företagets samlade tillgångar i genomsnitt under en samman- hängande femårsperiod understigit de tröskelvärden som anges i artikeln (30 miljarder euro). Varken i tillsynsförordningen eller kapi- taltäckningsdirektivet finns några uttryckliga regler om vad en sådan återkallelse innebär för företaget i fråga. En återkallelse på dessa grunder – i korthet att företaget har krympt sedan det var tvunget att söka tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut – bör rimligen leda till att bolaget återgår till att vara ett ”vanligt” värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft32"&gt;Genom värdepappersbolagsdirektivet införs dels en ny artikel 66.1 aa i kapitaltäckningsdirektivet om att den behöriga myndigheten ska kunna ingripa med sanktioner mot den som inte söker tillstånd, dels en ny artikel 95a i MiFID II som innebär att den behöriga myndig- heten för ett värdepappersbolag som ansökt om tillstånd före ikraft- trädandet av värdepappersbolagsdirektivet och som omfattas av artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen ska underrätta den behöriga myndighet som meddelar tillstånd för kreditinstitut om bolagets samlade tillgångar. Den generella bestämmelsen om Finansinspek- tionens ingripanden i 25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden ger inspektionen möjlighet att ingripa även mot den som inte efter- lever bestämmelserna om att söka tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut varför några lagändringar för att genomföra artikel 66.1 aa i kapitaltäckningsdirektivet inte behövs. Artikel 95a i MiFID II tar sikte på situationer där olika myndigheter hanterar värdepappers- bolag respektive kreditinstitut. I Sverige hanteras båda företags- typerna av en och samma myndighet, varför några lagstiftningsåtgär- der inte heller behövs avseende denna artikel.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;158&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_159"&gt;
&lt;DIV id="p159dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312159x1.jpg/" id="p159img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;6 Startkapital&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;6.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p526 ft32"&gt;I detta kapitel behandlas de förändringar i kraven på startkapital som genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet kommer att innebära.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p527 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;6.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Reglerna i direktivet och gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p528 ft9"&gt;Artikel 9 i värdepappersbolagsdirektivet innehåller bestämmelser om värdepappersbolagens startkapital. Genom direktivet ändras även artikel 15 i MiFID II så att artikeln anger att ett företag inte ska beviljas tillstånd om inte kravet på startkapital enligt artikel 9 i värde- pappersbolagsdirektivet är uppfyllt.&lt;SPAN class="ft109"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;Reglerna är, som i dag, utfor- made så att det ställs olika krav på startkapitalets storlek beroende på värdepappersbolagets verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;För ett värdepappersbolag med tillstånd till handel för egen räk- ning eller för verksamheten garantigivning avseende finansiella instru- ment och placering av finansiella instrument med ett fast åtagande&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;ställs enligt artikel 9.1 krav på ett startkapital som motsvarar minst 750 000 euro (i dag 730 000 euro) och detsamma gäller enligt arti- kel 9.4 för värdepappersbolag som har tillstånd att driva en OTF- plattform&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;och på plattformen bedriver handel för egen räkning eller har tillstånd att göra det.&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;Värdepappersbolag som har tillstånd för att ta emot och vidarebefordra order, utföra order på kunders upp- drag, portföljförvaltning, investeringsrådgivning eller placering av&lt;/P&gt;
&lt;P class="p529 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Artikel 15 i MiFID II hänvisade tidigare till tillsynsförordningen som i sin tur i artikel 4.51 hänvisade till artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;28–32&lt;/NOBR&gt; i kapitaltäckningsdirektivet. Genom ändringen hänvisas numera direkt till artikel 9 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p530 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;2 kap. 1 § 3 och 6 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;2 kap. 1 § 9 lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p517 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Den egen handel ett värdepappersbolag får bedriva på en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; som bolaget självt driver är begränsad enligt 11 kap. 2 b § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p531 ft17"&gt;159&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_160"&gt;
&lt;DIV id="p160dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312160x1.jpg/" id="p160img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;finansiella instrument, men som inte har tillstånd att förvara kunders finansiella instrument eller ta emot medel med redovisningsskyldig- het, ska enligt artikel 9.2 ha ett startkapital som motsvarar 75 000 euro (i dag 50 000 eller 125 000 euro). Andra värdepappersbolag än de som nämnts ska, enligt artikel 9.3, ha ett startkapital som motsvarar 150 000 euro (i dag 125 000 euro).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Dagens regler, som återfinns i 3 kap. 6 § lagen om värdepappers- marknaden, är baserade på artiklarna &lt;NOBR&gt;28–32&lt;/NOBR&gt; i kapitaltäckningsdirek- tivet. Bestämmelserna i det direktivet, och i den svenska lagen, inne- bär därutöver att de värdepappersbolag, för vilka det lägsta kravet på startkapital (50 000 euro) gäller, som alternativ till startkapital kan ha en ansvarsförsäkring eller garanti av viss omfattning eller en kom- bination av ansvarsförsäkring eller garanti och startkapital.&lt;SPAN class="ft31"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;För värde- pappersbolag som är registrerade som försäkringsförmedlare finns också ansvarsförsäkring eller garanti, eller en kombination av ansvars- försäkring/garanti och startkapital som alternativ till startkapital. Kra- ven på startkapital och försäkringens/garantins omfattning är dock lägre för den som är registrerad som försäkringsförmedlare än för övriga värdepappersbolag. Dessa alternativ finns dock inte i värde- pappersbolagsdirektivet. Värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot medel på konto och för kreditgivning ska enligt 3 kap. 6 § första stycket 1 lagen om värdepappersmarknaden ha ett startkapital som motsvarar minst fem miljoner euro. Detta beror på att de i detta avse- ende betraktas som kreditinstitut och minimikravet på startkapital föl- jer av artikel 12 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Enligt artikel 11 i värdepappersbolagsdirektivet ska ett värde- pappersbolags startkapital bestå av sådana poster som avses i artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen, dvs. kärnprimärkapital, övrigt pri- märkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital.&lt;SPAN class="ft31"&gt;6 &lt;/SPAN&gt;En motsvarande regel finns i artikel 28.1 i kapitaltäckningsdirektivet som ligger till grund för dagens reglering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p532 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;3 kap. 6 § andra stycket lagen om värdepappersmarknaden och artikel 31 i kapitaltäcknings- direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p533 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Hänvisningskedjan är relativt komplicerad. Artikel 11 i värdepappersbolagsdirektivet hänvisar till artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen som i sin tur hänvisar vidare till tillsynsförord- ningen för definitionerna av kärnprimärkapital och annat primärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;160&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_161"&gt;
&lt;DIV id="p161dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312161x1.jpg/" id="p161img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td205"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;6.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p534 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelserna i 3 kap. 6 § första stycket lagen om värde- pappersmarknaden ändras så att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p535 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;kravet avseende startkapital gäller vid tidpunkten för beslut om tillstånd,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p500 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft134"&gt;värdepappersbolag med tillstånd till handel för egen räkning eller för verksamheten garantigivning avseende finansiella instru- ment och placering av finansiella instrument med ett fast åta- gande ska ha ett startkapital som motsvarar minst 750 000 euro,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p536 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft28"&gt;värdepappersbolag som har tillstånd för att ta emot och vidare- befordra order, utföra order på kunders uppdrag, portföljför- valtning, investeringsrådgivning eller placering av finansiella instrument och som inte har tillstånd att förvara kunders finan- siella instrument eller ta emot medel med redovisningsskyldig- het, ska ha ett startkapital som motsvarar minst 75 000 euro, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p537 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;övriga värdepappersbolag, inklusive bolag med tillstånd att driva en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;MTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; ska ha ett startkapital som motsvarar minst 150 000 euro.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft8"&gt;Bestämmelserna i 3 kap. 6 § andra och tredje styckena lagen om värdepappersmarknaden, som gör det möjligt för vissa värdepap- persbolag att i stället för ett visst startkapital ha en ansvarsför- säkring eller garanti, eller en kombination av ansvarsförsäkring/ garanti och startkapital, utmönstras ur lagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft8"&gt;En ny bestämmelse som anger att startkapitalet för de värde- pappersbolag som inte har tillstånd att ta emot inlåning, ska bestå av de poster som anges i artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen tas in som ett nytt andra stycke i 3 kap. 6 § lagen om värde- pappersmarknaden. För värdepappersbolag med tillstånd att ta emot medel på konto ska hänvisningen i stället ske till artikel 72 i till- synsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p483 ft9"&gt;Bestämmelsen i 3 kap. 7 § första stycket lagen om värdepap- persmarknaden kompletteras med en hänvisning till värdepappers- bolagsförordningen och termen stora exponeringar utgår. Andra och tredje styckena utgår.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;161&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_162"&gt;
&lt;DIV id="p162dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312162x1.jpg/" id="p162img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p539 ft9"&gt;Bestämmelserna i 7 kap. 1 § samma lag om begränsningar i värdepappersbolagens möjligheter att inneha viss egendom kom- pletteras i punkten 2 med en hänvisning till värdepappersbolags- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p540 ft9"&gt;Bestämmelsen i 12 kap. 7 § andra stycket samma lag justeras så att det krav på startkapital som ställs på en börs som driver en handelsplattform även i fortsättningen ska vara detsamma som det krav som ställs på ett värdepappersbolag som bedriver samma verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p541 ft32"&gt;Som nämnts finns i dag bestämmelser om startkapital i 3 kap. 6 § lagen om värdepappersmarknaden. I paragrafen är värdepappers- bolagen indelade i olika kategorier med olika nivåer för startkapitalet beroende på vilka verksamheter de har tillstånd för. Kategorierna stämmer inte helt överens med kategoriseringen i artikel 9 i värde- pappersbolagsdirektivet. I svensk rätt gäller det lägsta kravet på start- kapital endast bolag som ska ta emot och vidarebefordra order och tillhandahålla investeringsrådgivning (och inte förvara kunders medel eller värdepapper). I direktivet omfattas även de bolag som ska ut- föra order, tillhandahålla portföljförvaltning och placera finansiella instrument utan fast åtagande av det lägsta kravet. En annan skillnad är värdepappersbolag som driver en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; och där bedri- ver, eller har tillstånd att bedriva, handel för egen räkning. I värde- pappersbolagsdirektivet anges de bolagen i artikel 9.4 som en egen kategori vars startkapital ska uppgå till minst 750 000 euro. Avgö- rande är dock att de bedriver handel för egen räkning. Huvudregeln i MiFID II är att den som driver en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; inte själv ska bedriva egen handel på plattformen.&lt;SPAN class="ft89"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;Från denna huvudregel undan- tas s.k. matchad principalhandel med vissa utpekade typer av finan- siella instrument.&lt;SPAN class="ft89"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;I svensk rätt är regeln utformad som en regel för hur handeln på en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; får bedrivas och ger inte det före- tag som driver plattformen en självständig rätt att där bedriva inve- steringsverksamheten egen handel. Det är möjligt att regleringen från MiFID II har genomförts på annat sätt i andra jurisdiktioner, men enligt svensk rätt kräver investeringsverksamheten handel för egen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p542 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se artikel 20.1 i MiFID II, genomförd i svensk rätt genom 11 kap. 2 b § första stycket lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p543 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Se artikel 20.2 och 20.3 i MiFID II och 11 kap. 2 b § andra stycket lagen om värdepappers- marknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;162&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_163"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td205"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;räkning särskilt tillstånd enligt 2 kap. 1 § 3 lagen om värdepappers- marknaden, och det är först om ett bolag har ett sådant tillstånd som bolaget kan bedriva sådan verksamhet på en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; med de begränsningar som följer av 11 kap. 2 b § andra stycket samma lag. Den svenska regleringen leder till att bolag som driver en OTF- plattform, och ska bedriva matchad principalhandel på plattformen, måste ha särskilt tillstånd för egen handel, vilket i sin tur innebär att bolagen hamnar i den kategori bolag för vilka kravet på startkapital är 750 000 euro. Någon särskild regel i den svenska lagen för dessa bolag behövs därför inte. Dock behöver nivåerna på kraven på startkapital justeras för respektive kategori så att de överensstämmer med nivåerna i artikel 9. I 3 kap. 6 § första stycket 2 anges i dag att nivån på startkapitalet gäller för bolag som ska bedriva verksamhet enligt 2 kap. 1 § 3, 6 &lt;SPAN class="ft11"&gt;och &lt;/SPAN&gt;8. Förutom att hänvisningen till 2 kap. 1 § 8 bör utgå bör &lt;SPAN class="ft11"&gt;och &lt;/SPAN&gt;ändras till &lt;SPAN class="ft11"&gt;eller&lt;/SPAN&gt;, så att det tydligt framgår att det är om bolaget ska driva någon av nämnda verksamheter som kravet på startkapital gäller. För värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot medel på konto och för kreditgivning sker dock ingen föränd- ring; de betraktas fortfarande som kreditinstitut i detta avseende, se avsnitt 5.3, och ska ha ett startkapital som motsvarar minst fem miljoner euro. Kravet på startkapital i både artikel 15 i MiFID II och i artikel 9 i värdepappersbolagsdirektivet anger att bolaget måste ha det angivna startkapitalet för att få tillstånd. I den svenska lagtexten är kravet utformat så att det anger att bolaget ”ska när verksamheten påbörjas ha ett startkapital som vid tidpunkten för beslut om till- stånd motsvarar …”. Ordalydelsen ger intryck av att beskriva två olika tidpunkter: dels när verksamheten påbörjas, dels vid tidpunk- ten för beslut om tillstånd. För att undvika missförstånd bör bestäm- melsen ändras så att det klart framgår att det endast är tidpunkten för beslut om tillstånd som är relevant.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p544 ft9"&gt;De bestämmelser i lagen om värdepappersmarknaden som gör det möjligt för vissa värdepappersbolag att i stället för ett visst start- kapital ha en ansvarsförsäkring eller garanti, eller en kombination av ansvarsförsäkring/garanti och startkapital (3 kap. 6 § andra och tredje styckena) utmönstras ur lagen, eftersom dessa alternativ inte finns i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft32"&gt;I dagens regler finns ingen bestämmelse som, liksom artikel 11 i värdepappersbolagsdirektivet, uttryckligen anger vad ett värdepappers- bolags startkapital ska bestå av. En sådan bestämmelse bör tas in i&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;163&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_164"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft9"&gt;lagen om värdepappersmarknaden. För värdepappersbolag med till- stånd att ta emot medel på konto bör dock hänvisningen ske till till- synsförordningen, eftersom bolagen i detta avseende ska behandlas som kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I 3 kap. 7 § lagen om värdepappersmarknaden finns i första stycket en upplysning om att det finns bestämmelser om kapitaltäckning och stora exponeringar i bl.a. tillsynsförordningen. Stycket bör komplette- ras med en hänvisning även till värdepappersbolagsförordningen, eftersom den kommer att gälla för de allra flesta värdepappersbola- gen. Bestämmelsen bör också justeras så att upplysningen enbart tar sikte på kapitaltäckning, eftersom stora exponeringar inte är relevant för värdepappersbolag. I andra stycket i samma paragraf finns en bestämmelse som infördes i svensk rätt i samband med att den tidigare svenska utvidgningen av tillämpningsområdet för tillsynsförordningen upphörde att gälla (se prop. 2017/18:5 s. 79 f.). När tillsynsförord- ningen var tillämplig på alla värdepappersbolag fanns kravet på att upprätthålla en kapitalbas motsvarande startkapitalet i förordningen och det behövdes ingen uttrycklig bestämmelse om detta i lagen. När tillsynsförordningen inte längre gällde för vissa bolag krävdes en lagregel för detta. I värdepappersbolagsförordningen finns motsva- rande krav i artikel 11.1 b och andra stycket i 3 kap. 7 § bör därför utgå ur lagen. Tredje stycket i 3 kap. 7 § handlar om de alternativ till startkapital som vissa bolag kan ha enligt nu gällande rätt. Eftersom utredningen föreslår att dessa alternativ ska utmönstras ur svensk rätt bör även 3 kap. 7 § tredje stycket utgå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p545 ft9"&gt;I 7 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden finns en bestäm- melse om begränsningar av värdepappersbolagens möjligheter att inneha viss egendom. I punkten 2 finns en upplysning om att vissa sådana begränsningar även följer av tillsynsförordningen. Upplys- ningen bör kompletteras med en hänvisning även till värdepappers- bolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;164&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_165"&gt;
&lt;DIV id="p165dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312165x1.jpg/" id="p165img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td205"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td97"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p476 ft8"&gt;För en börs som driver en handelsplattform gäller samma krav på startkapital som för ett värdepappersbolag som bedriver sådan verk- samhet. Detta följer av artikel 5.2 i MiFID II&lt;SPAN class="ft31"&gt;9 &lt;/SPAN&gt;och har i svensk rätt reglerats i 12 kap. 7 § andra stycket lagen om värdepappersmarkna- den genom en hänvisning till 3 kap. 6 § första stycket 2 samma lag. Genom ovan föreslagna ändringar i 3 kap. 6 § kommer kravet på start- kapital för värdepappersbolag som driver en handelsplattform att återfinnas i 3 kap. 6 § första stycket 3, och hänvisningen i 12 kap. 7 § andra stycket bör därför justeras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p546 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se prop. 2006/07:115 s. 384.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;165&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_166"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_167"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;7 Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;7.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft8"&gt;Liksom kapitaltäckningsregelverket för kreditinstitut ställer det nya regelverket för värdepappersbolag krav på företagens styrning, orga- nisation och riskhantering. En viktig skillnad är dock att bestämmel- serna i kapitaltäckningsdirektivet innehåller de grundläggande kraven för att ett företag ska få tillstånd att utöva verksamhet som kredit- institut. Bland dessa krav ingår krav på företagets ledning och orga- nisation. I kapitaltäckningsdirektivet finns därför regler om bolags- styrning på ett övergripande plan, där frågor om riskhantering och kapitaltäckning är en del. För värdepappersbolagens del återfinns de övergripande reglerna om bolagsstyrning i MiFID och inte i värde- pappersbolagsdirektivet. De regler som finns avseende styrning och organisation i det direktivet är fokuserade på just riskhantering och kapitaltäckning och inte på bolagsstyrning i allmänhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;Reglerna om styrning och riskhantering omfattar också regler om företagens ersättningar till anställda. Dessa regler behandlas separat i kapitel 8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;7.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Dagens regler och bakgrunden till dem&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Förutom de grundläggande reglerna om bolagsstyrning som gäller alla aktiebolag, t.ex. i aktiebolagslagen (2005:551), finns lagreglerna om styrning och riskhantering i värdepappersbolag framför allt i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden. Kapitlet har rubriken ”Rörelse- regler” och innehåller en rad bestämmelser om värdepappersbolagens och värdepappersinstitutens styrning och organisation. Bestämmel-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p547 ft17"&gt;167&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_168"&gt;
&lt;DIV id="p168dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312168x1.jpg/" id="p168img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p548 ft10"&gt;serna har sin bakgrund dels i kapitaltäckningsdirektivet, dels i MiFID II.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p549 ft8"&gt;Bestämmelserna i 8 kap. 3, 4, &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; och 8 f §§ härrör från kapitaltäck- ningsdirektivet medan de i &lt;NOBR&gt;9–20&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;21–34&lt;/NOBR&gt; §§ härrör från MiFID II. I fråga om 8 kap. 8 &lt;NOBR&gt;b–8&lt;/NOBR&gt; e §§ härrör bestämmelserna från både kapital- täckningsdirektivet och MiFID II på så sätt att artikel 9 i MiFID II anger att ledningsorganet (i svensk rätt styrelsen och verkställande direktören) ska följa artiklarna 88 och 91 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft32"&gt;Bestämmelserna i 8 kap. 3, 4 och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappers- marknaden infördes i svensk rätt i samband med genomförandet av kreditinstitutsdirektivet 2007. De infördes ursprungligen som 1 kap. 6 &lt;NOBR&gt;c–6&lt;/NOBR&gt; h §§ i den då gällande lagen (1991:981) om värdepappers- rörelse,&lt;SPAN class="ft89"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;och fördes, i samband med genomförandet av MiFID I, oförändrade över till 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden. Para- graferna utformades med förebild i motsvarande regler för kredit- institut som i dag återfinns i 6 kap. 1, 2, 3, 4 a, 4 b och 5 §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse. Bestämmelserna genomförde, för värdepappersbolagens del, artiklarna 22 och 123 samt delar av bilaga V i kreditinstitutsdirektivet, som motsvarar artiklarna 73, 74 och 76 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p551 ft8"&gt;Enligt den inledande paragrafen, 8 kap. 3 § lagen om värdepap- persmarknaden, ska ett värdepappersbolags rörelse ”drivas på ett sådant sätt att bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser inte äventyras”.&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;Vidare anges i 8 kap. 4 § tredje stycket att bolaget ska se till att riskerna inte medför att bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras, och att bolaget ska ha metoder för att fort- löpande värdera och upprätthålla ett kapital som täcker riskerna. Enligt samma stycke ska metoderna utvärderas för att säkerställa att de är heltäckande. Nu nämnda bestämmelser ansågs genomföra arti- kel 123 i kreditinstitutsdirektivet.&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;Artikeln anger att ett institut ska ha metoder för att fortlöpande värdera och upprätthålla ett internt kapital som täcker de risker institutet är eller kan bli utsatt för. Artikeln anger också att metoderna regelbundet ska utvärderas för att säkerställa att de är heltäckande. Artikeln i sig nämner, till skill-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p552 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Se prop. 2006/07:5 s. 48 f., 129 f. och 432.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Lydelsen är densamma som i 6 kap. 1 § lagen om bank- och finansieringsrörelse, som fanns redan före genomförandet av kreditinstitutsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Prop. 2006/07:5 s 141. I förarbetena nämns även bestämmelsen om interna riktlinjer m.m. i&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p553 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft135"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;kap. 5 § lagen om bank- och finansieringsrörelse och 8 kap. 8 § lagen om värdepappersmark- naden, den bestämmelsen behandlas dock separat längre fram i detta avsnitt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;168&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_169"&gt;
&lt;DIV id="p169dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312169x1.jpg/" id="p169img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft32"&gt;nad mot 8 kap. 3 § lagen om värdepappersmarknaden, inget uttryck- ligen om att rörelsen ska drivas på ett sådant sätt att institutets för- måga att fullgöra sina förpliktelser inte äventyras. Enligt förarbetena innebär dock den svenska bestämmelsen att risknivån ska anpassas till kapitalet, vilket bara är ett annat sätt att uttrycka kravet i arti- kel 123 på att kapitalet ska avpassas till risknivån.&lt;SPAN class="ft89"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;Sammanfattnings- vis ansågs alltså 8 kap. 3 § tillsammans med 8 kap. 4 § tredje stycket lagen om värdepappersmarknaden genomföra artikel 123 i kredit- institutsdirektivet för värdepappersbolagens del. När kreditinstituts- direktivet ersattes av kapitaltäckningsdirektivet ersattes artikel 123 av den likalydande artikeln 73.&lt;SPAN class="ft89"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;Vid genomförandet av kapitaltäcknings- direktivet behandlades dessa bestämmelser inte närmare, antagligen för att de inte ändrades, utan de omnämndes bara i samband med att de nya kraven på riskkommitté och oberoende riskkontrollfunktion behandlades.&lt;SPAN class="ft89"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p554 ft8"&gt;Medan 8 kap. 3 § och 4 § tredje stycket lagen om värdepap- persmarknaden är inriktade på bolagens soliditet och processer för att värdera och upprätthålla kapitalet, handlar 8 kap. 4 § första stycket om riskerna som kapitalet ska täcka. Enligt bestämmelsen ska ett värde- pappersbolag ”identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kon- troll över de risker som dess rörelse är förknippad med”. Bolaget ska också ”se till att det har en tillfredsställande intern kontroll”. Vidare ska enligt 8 kap. 5 § ett värdepappersbolags rörelse organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.” Dessa paragrafer ansågs vid genomförandet av kreditinstitutsdirektivet tillsammans genomföra artikel 22.1 i det direktivet. Enligt artikeln ska ett institut ha ”effek- tiva styrformer, som bl.a. omfattar en tydlig organisationsstruktur med en väl definierad, överblickbar och konsekvent ansvarsfördelning, effektiva metoder för att identifiera, hantera, övervaka och rappor- tera de risker som kreditinstitutet är, eller skulle kunna bli, expo- nerat för och tillfredsställande rutiner för intern kontroll, däribland sunda rutiner för administration och redovisning”. Artikel 22.1 i kredit- institutsdirektivet ersattes av artikel 74.1 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;SPAN class="ft31"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;Artikel 74.1 innehåller, förutom detsamma som artikel 22.1 i kredit-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p8 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Prop. 2006/07:5 s. 140.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Se jämförelsetabellen i bilaga II till kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Se prop. 2013/14:228 s. 179.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se jämförelsetabellen i bilaga II till kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;169&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_170"&gt;
&lt;DIV id="p170dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312170x1.jpg/" id="p170img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;institutsdirektivet, ett krav på institutens ersättningspraxis. Även artikel 74 nämns endast i förbigående i förarbetena till genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet.&lt;SPAN class="ft109"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;Också i detta fall är förklaringen tro- ligen att några lagstiftningsåtgärder inte krävdes för de oförändrade delarna av artikel 74.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Både i artikel 73 andra stycket, om kapitalutvärderingen, och i artikel 74.2, om riskhanteringen, i kapitaltäckningsdirektivet finns proportionalitetsregler som anger att processer, rutiner och metoder ska stå i proportion till karaktären, omfattningen, komplexiteten&lt;/P&gt;
&lt;P class="p555 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft21"&gt;m.m.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;av institutets verksamhet. För värdepappersbolagens del finns en gemensam proportionalitetsregel för både kapitalutvärderings- processen och riskhanteringen med samma innebörd i 8 kap. 6 § lagen om värdepappersmarknaden. Det sägs visserligen inte uttryckligen i förarbetena,&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft109"&gt;9 &lt;/SPAN&gt;men paragrafen får anses utgöra det svenska genom- förandet av artiklarna 73 andra stycket och 74.2 i kapitaltäcknings- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Enligt 8 kap. 7 § lagen om värdepappersmarknaden är styrelsen ansvarig för att kraven enligt &lt;NOBR&gt;3–5&lt;/NOBR&gt; §§ är uppfyllda (dvs. kraven på riskhantering och kapitalutvärdering) och enligt 8 kap. 8 § ska sty- relsen se till att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktio- ner i den omfattning som behövs för att uppfylla kraven i &lt;NOBR&gt;3–6&lt;/NOBR&gt; §§ och för att i övrigt styra rörelsen. Även dessa bestämmelser härrör från kapitaltäckningsreglerna. I kreditinstitutsdirektivet fanns kraven på styrelsens ansvar i bilaga V till direktivet,&lt;SPAN class="ft31"&gt;10 &lt;/SPAN&gt;och motsvarande krav finns i artikel 76.1 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;SPAN class="ft31"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillämpning av kraven på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft42"&gt;Både tidigare gällande kapitaltäckningsregelverk och kapitaltäcknings- direktivet innebär att kraven på riskhantering ska uppfyllas såväl indi- viduellt som på grupp- eller undergruppsbasis.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Bestämmelser om krav på gruppnivå finns i 3 kap. tillsynslagen. I 1 § regleras vilket institut som ansvarar för att uppfylla gruppbase- rade krav. Enligt 2 § ska det ansvariga institutet enligt 1 § se till att kraven på soliditet och riskhantering i 8 kap. 3 § och 4 § andra&lt;/P&gt;
&lt;P class="p305 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Prop. 2013/14:228 s. 179.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Se prop. 2013/14:228 s. 180.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Se prop. 2006/07:5 s. 130.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se jämförelsetabellen i bilaga II till kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;170&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_171"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;stycket lagen om värdepappersmarknaden uppfylls på gruppnivå i enlighet med vissa krav i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft8"&gt;I 3 § ställs krav på institut, som inte är det ansvariga institutet enligt 1 §, att under vissa förutsättningar se till att kraven på soliditet och riskhantering tillämpas på undergruppsnivå. Enligt 4 § ska ett moder- eller dotterföretag som står under tillsyn enligt tillsynslagen på grupp- eller undergruppsnivå uppfylla kraven i 8 kap. 4 § första stycket och 5 § lagen om värdepappersmarknaden på riskhantering och genomlysning. Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes en ny bestämmelse som innebär att ett institut är skyldigt att se till att de angivna kraven avseende soliditet och riskhantering uppfylls på undergruppsnivå även då institutet har ett dotterföretag utanför EES (4 § andra stycket). Enligt 5 § ska den som ingår i led- ningen för ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag ha tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i led- ningen av företaget och även i övrigt vara lämplig för en sådan uppgift.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;7.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p556 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Intern process för bedömning av kapitalbehov och riskbedömning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft8"&gt;I artikel 24 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om värdepappersföretags interna process för bedömning av kapitalbehov och riskbedömning. Enligt artikeln ska värdepappersföretag som inte anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; (se mer om detta i nästa avsnitt) ha infört sunda, effektiva och heltäckande arrangemang, stra- tegier och processer för att fortlöpande värdera och upprätthålla internt kapital och likvida tillgångar som till belopp, slag och för- delning enligt bolagens uppfattning räcker till för att täcka arten och nivån på de risker som de kan innebära för andra och som företagen själva är eller kan bli exponerade för. Nämnda arrangemang, stra- tegier och processer ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till arten och omfattningen av det berörda företagets verksamhet och dess komplexitet och ska regelbundet ses över internt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Behöriga myndigheter får begära att sådana värdepappersföretag som anses små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; ändå ska tillämpa kraven i den utsträckning som myndigheten anser det lämpligt.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;171&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_172"&gt;
&lt;DIV id="p172dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312172x1.jpg/" id="p172img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Intern styrning, insyn och riskhantering&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft12"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft8"&gt;I artiklarna &lt;NOBR&gt;26–29&lt;/NOBR&gt; finns bestämmelser om intern styrning, insyn och riskhantering. Med några undantag är dessa bestämmelser inte till- lämpliga på alla värdepappersföretag. Tillämpningsområdet, som även gäller för reglerna om ersättning (se kapitel 8), framgår av artikel 25. Enligt artikeln ska reglerna inte tillämpas om ett värdepappersföretag fastställer att det uppfyller samtliga villkor som anges i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen och därigenom anses tillhöra kate- gorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag&lt;SPAN class="ft31"&gt;12&lt;/SPAN&gt;. Bland vill- koren ingår att förvaltat kapital understiger 1,2 miljarder euro, att förvaringen av kunders finansiella instrument och medel beräknat på visst sätt uppgår till noll, att värdepappersföretagets balansomslut- ning i och utanför balansräkningen understiger 100 miljoner euro och att de årliga bruttointäkterna från investeringstjänster och inve- steringsverksamhet uppgår till högst 30 miljoner euro.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;Om ett värdepappersföretag fastställer att det inte längre upp- fyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; företag ska det uppfylla kraven när det gäller intern styrning m.m. inom tolv månader från den dag då bedömningen gjordes.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;Om värdepappersföretag omfattas av konsolidering enligt arti- kel 7 i värdepappersbolagsförordningen ska medlemsstaterna säker- ställa att reglerna om intern styrning m.m. tillämpas på individuell nivå och gruppnivå. Bestämmelserna ska tillämpas på värdepappers- företag på individuell nivå, om reglerna om gruppkapitaltest i arti- kel 8 är tillämpliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;Intern styrning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Artikel 26 innehåller bestämmelser om intern styrning. Enligt arti- keln ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer som omfattar en tydlig organisationsstruk- tur&lt;SPAN class="ft31"&gt;13 &lt;/SPAN&gt;och effektiva processer för att identifiera, hantera, övervaka och rapportera risker. Värdepappersföretag ska också ha tillfredsställande metoder för intern kontroll och en ersättningspolicy och ersätt-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p558 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;I artikeln finns även bestämmelser om vad som gäller om ett värdepappersföretag senare uppfyller villkoren i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p209 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Med väldefinierade, genomlysta och konsekventa ansvarskedjor.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;172&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_173"&gt;
&lt;DIV id="p173dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312173x1.jpg/" id="p173img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;ningspraxis som är förenlig med och främjar sund och effektiv risk- hantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft32"&gt;Styrningsformerna ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till karaktären, omfattningen och komplexiteten hos riskerna i affärs- modellen och värdepappersföretagets verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;Offentliggörande av information&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft8"&gt;I artikel 27 finns bestämmelser med krav på att värdepappersföretag som har en filial eller ett dotterföretag som är ett finansiellt institut&lt;SPAN class="ft31"&gt;14 &lt;/SPAN&gt;i en medlemsstat eller ett tredjeland annat än det där värdepappers- företagets auktorisation beviljades, för varje medlemsstat och tredje- land årligen offentliggör viss information. Det gäller vissa uppgifter om dotterföretag och filialer&lt;SPAN class="ft31"&gt;15&lt;/SPAN&gt;, omsättning, antal anställda, resultat före skatt, skatt på resultatet och erhållna offentliga subventioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Informationen ska granskas i enlighet med direktivet om lagstadgad revision av årsbokslut och sammanställd redovisning (2006/43/EG).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p559 ft12"&gt;Riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I artikel 28 finns bestämmelser om ledningsorganets roll i riskhan- teringen. Enligt artikeln ska medlemsstaterna säkerställa att värde- pappersföretagets ledningsorgan godkänner och regelbundet ser över strategier och riktlinjer för värdepappersföretagets riskkapital och för att hantera, övervaka och reducera de risker som värdepappersföre- tagen är eller kan bli exponerade för. Vidare ska medlemsstaterna säker- ställa att ledningsorganet ägnar tillräcklig tid åt att säkerställa att tillräckliga resurser avsätts för hanteringen av alla de väsentliga risker som värdepappersföretaget exponeras för. Värdepappersföretag ska upprätta rapporteringsvägar till ledningsorganet avseende alla väsent- liga risker och riktlinjer för riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Artikel 28 ställer också upp krav på värdepappersföretag att in- rätta en riskkommitté eller, i svenskt språkbruk, riskutskott. Undan- tag görs för sådana värdepappersföretag vars värde av tillgångar inom och utanför balansräkningen i genomsnitt uppgår till högst 100 mil- joner euro.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p218 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Enligt definitionen i artikel 4.1.26 i tillsynsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Deras namn, typ av verksamhet och geografiska plats.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;173&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_174"&gt;
&lt;DIV id="p174dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312174x1.jpg/" id="p174img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p71 ft8"&gt;Riskutskottet ska bestå av ledamöter i ledningsorganet som inte är anställda i värdepappersföretaget. De ska ha lämpliga kunskaper och färdigheter för att kunna förstå, hantera och övervaka företagets riskstrategi och riskaptit. Riskutskottet ska fungera som rådgivare åt ledningsorganet och bistå i övervakningen av hur personer i ledande befattning genomför riskstrategin. Ledningsorganet ska ha kvar det övergripande ansvaret för företagets riskstrategier och riktlinjer.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att ledningsorganet och risk- utskottet har tillgång till information om de risker som värdepap- persföretaget är eller kan bli exponerat för.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Enligt artikel 29 ska behöriga myndigheter säkerställa att värde- pappersföretag har robusta strategier, riktlinjer, processer och system för att identifiera, mäta, hantera och övervaka väsentliga källor till och effekter av kundrisker&lt;SPAN class="ft31"&gt;16 &lt;/SPAN&gt;och marknadsrisker och väsentlig inver- kan av sådana risker på kapitalbasen.&lt;SPAN class="ft31"&gt;17 &lt;/SPAN&gt;Detsamma gäller beträffande andra väsentliga källor till och effekter av risker för värdepappers- företaget, framför allt sådana som kan förbruka den tillgängliga kapi- talbasen. Bolagens strategier, riktlinjer, processer och system ska också identifiera, mäta, hantera och övervaka likviditetsriskerna för att säkerställa att värdepappersföretaget håller de likvida medlen på en adekvat nivå. Dessa bestämmelser ska, med undantag för vad som gäller om marknadsrisker, även tillämpas på sådana värdepappers- bolag som anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Strategierna, riktlinjerna etc. ska vara proportionella i förhållande till värdepappersföretagets komplexitet och riskprofil, verksamhetens omfattning och den risktolerans som fastställts av ledningsorganet och återspegla värdepappersföretagets betydelse i de medlemsstater där det bedriver verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft32"&gt;Artikel 29 innehåller också bestämmelser om att behöriga myn- digheter ska kräva att värdepappersföretag, om de skulle behöva av- veckla eller upphöra med verksamheten, tar vederbörlig hänsyn till krav och nödvändiga resurser i fråga om bevarande av kapitalbaser och likvida medel under hela processen då de lämnar marknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p560 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Vid tillämpningen ska värdepappersföretag överväga att ha en ansvarsförsäkring som ett effektivt verktyg för riskhantering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p543 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;När det gäller kundrisker ska hänsyn tas till nationell rätt om separationsrätt som är till- lämplig på kundmedel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;174&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_175"&gt;
&lt;DIV id="p175dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312175x1.jpg/" id="p175img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;7.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.4.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Kraven på individuell nivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p522 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelserna i 8 kap. 4 § första och tredje styckena lagen om värdepappersmarknaden kompletteras så att även de risker som bolagets verksamhet innebär för andra ska identifieras, mätas, styras, rapporteras, kontrolleras och täckas. I tredje stycket byts även orden kreditrisker och operativa risker ut mot kund- risker respektive företagsrisker. Bestämmelsen i 8 kap. 5 § samma lag kompletteras så att även ansvarskedjorna inom bolaget ska vara överblickbara.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft8"&gt;En ny paragraf som undantar små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bolag från tillämpningen av 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje styckena och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ förs in i 8 kap. lagen om värdepappersmark- naden. I paragrafen ges Finansinspektionen rätt att besluta att 8 kap. 3 § och 4 § tredje stycket ska tillämpas på ett litet och icke- sammanlänkat bolag, om det är lämpligt. I samma paragraf tas också bestämmelser in om förfarandet när ett bolag blir respek- tive upphör att vara litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p507 ft12"&gt;Styrning och riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Inledningsvis kan konstateras att övergången till ett nytt kapital- täckningsregelverk för värdepappersbolag endast kan komma att på- verka 8 kap. 3, 4 och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappersmarknaden. Övriga bestämmelser i kapitlet härrör inte från kapitaltäckningsreglerna, utan framför allt från MiFID och dessa bestämmelser påverkas inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Kraven i artikel 24.1 i värdepappersbolagsdirektivet på att dels upprätthålla ett internt kapital och likvida tillgångar som täcker ris- kerna, dels ha en intern process för bedömning av kapitalbehovet är i sak i stort sett desamma som de krav som i svensk rätt ställs i 8 kap. 3 § och 4 § tredje stycket lagen om värdepappersmarknaden. En skillnad är att direktivet kräver att de risker som ska täckas är både de risker som företaget självt är eller kan bli exponerat för &lt;SPAN class="ft11"&gt;och &lt;/SPAN&gt;de risker företaget kan innebära för andra. I 8 kap. 4 § nämns enbart riskerna för företaget självt. Bestämmelsen bör utvidgas till att även avse riskerna för andra. I 8 kap. 4 § tredje stycket anges i dag att&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;175&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_176"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft42"&gt;bolaget särskilt ska se till att dess kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker inte medför att bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras. De uppräknade risktyperna härrör från kapi- taltäckningsreglerna för kreditinstitut och de risker som är aktuella i kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag är kundrisker, mark- nadsrisker och företagsrisker. Orden kreditrisker och operativa risker bör därför ersättas med kundrisker och företagsrisker. Bestämmelser motsvarande artikel 24.2, om att de processer m.m. som företaget använder för att värdera risker och kapital ska vara proportionerliga och regelbundet ses över, finns redan i svensk rätt i 8 kap. 6 § och 4 § fjärde stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I artikel 26 i värdepappersbolagsdirektivet ställs krav på vad ett värdepappersbolags styrformer ska omfatta. Enligt artikel 26.1 a ska bolaget ha en tydlig organisationsstruktur med väldefinierade, genom- lysta och konsekventa ansvarskedjor. I svensk rätt ställs i 8 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden krav på en överblickbar organisa- tionsstruktur. För att genomföra artikel 26.1 a bör bestämmelsen kompletteras med att kravet på överblickbarhet även gäller ansvars- kedjorna i bolaget, dvs. hur ansvar och arbetsuppgifter har delege- rats. Kravet i artikel 26.1 b hänger ihop med kravet i artikel 24.1 på så sätt att värdepappersbolaget enligt artikel 26.1 b ska identifiera, hantera, övervaka och rapportera riskerna som företaget är eller kan bli exponerat för, eller innebär/kan innebära för andra, och enligt artikel 24.1 ska bolaget värdera och upprätthålla ett internt kapital och likvida tillgångar för att täcka dessa risker. En bestämmelse som motsvarar artikel 26.1 b finns i svensk rätt i 8 kap. 4 § första stycket. I paragrafen nämns dock bara de risker bolaget självt är utsatt för och inte de risker bolagets verksamhet innebär eller kan innebära för andra. Den svenska bestämmelsen bör därför kompletteras i detta avseende. Enligt artikel 26.1 c ska bolaget ha tillfredsställande meto- der för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redo- visningsrutiner. Motsvarande krav ställs i svensk rätt i 8 kap. 11 § 1 och 2 lagen om värdepappersmarknaden och, vad gäller intern kon- troll, även i 8 kap. 4 § första stycket. Någon lagändring för att genom- föra artikel 26.1 c krävs inte. Kravet på ersättningspolicy och ersätt- ningspraxis i artikel 26.1 d behandlas i kapitel 8. Enligt artikel 26.3 ska de styrningsformer som avses i artikel 26.1 vara ändamålsenliga och stå i proportion till karaktären, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och värdepappersföre-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;176&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_177"&gt;
&lt;DIV id="p177dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312177x1.jpg/" id="p177img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p561 ft8"&gt;tagets verksamhet. Kravet på ändamålsenlighet får i svensk rätt anses uppfyllt genom utformningen av de paragrafer som genomför arti- kel 26.1, och proportionalitetsregeln återfinns i svensk rätt i 8 kap. 6 § lagen om värdepappersmarknaden. Några ytterligare lagstift- ningsåtgärder för att genomföra artikel 26.3 behövs därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;I artikel 28 i värdepappersbolagsdirektivet ställs relativt detal- jerade krav på värdepappersbolagets riskhantering, t.ex. strategier och riktlinjer för bolagets riskaptit, rapportering av risker och inrättande av en riskkommitté i vissa fall. I artikel 29 anges att värdepappers- bolagens system och processer för riskhantering ska identifiera, mäta, hantera och övervaka väsentliga källor och effekter av olika risktyper, som kundrisk, marknadsrisk, m.m., och hur de påverkar kapitalba- sen. Bestämmelserna i artiklarna 28 och 29 hänger samman med de mer generellt utformade kraven på styrningsformer i artikel 26 på så sätt att artikel 26.2 anger att bl.a. kriterierna i artiklarna 28 och 29 ska beaktas vid utformningen av styrningsformerna. Tidigare har regler av motsvarande karaktär och på motsvarande nivå i kapitaltäck- ningsdirektivet ansetts lämpliga att genomföra i svensk rätt genom föreskrifter, för värdepappersbolagens del inom ramen för det befint- liga bemyndigandet att föreskriva vilka åtgärder ett värdepappers- bolag ska vidta för att uppfylla kraven på soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning m.m. i 8 kap. 35 § 1.&lt;SPAN class="ft89"&gt;18 &lt;/SPAN&gt;På motsva- rande sätt bör artiklarna 28 och 29 i värdepappersbolagsdirektivet genomföras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;De nya bestämmelserna om styrning och riskhantering i artiklarna 24 och &lt;NOBR&gt;26–29&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsdirektivet ska enligt artiklarna 24.1 och 25 inte gälla för värdepappersbolag som enligt artikel 12.1 i värde- pappersbolagsförordningen är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade.&lt;/NOBR&gt; En behö- rig myndighet kan dock, enligt artikel 24.2 andra stycket, begära att även ett sådant värdepappersbolag ska uppfylla kraven i artikel 24.1 på processer m.m. för att värdera och upprätthålla ett tillräckligt internt kapital, om myndigheten anser det lämpligt. Artikel 25 inne- håller också bestämmelser om förfarandet när ett värdepappersbolag blir respektive inte längre betraktas som litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p562 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se prop. 2013/14:228 s. 178 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;177&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_178"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;länkat. För ett bolag som blir ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; bolag ska undantaget från reglerna i artiklarna &lt;NOBR&gt;26–29&lt;/NOBR&gt; gälla efter sex månader, förutsatt att bolaget under hela sexmånadersperioden har uppfyllt kriterierna för att vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; bolag (arti- kel 25.2). Ett bolag som upphör att vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat bolag ska underrätta den behöriga myndigheten om detta och inom 12 månader börja tillämpa reglerna i artiklarna &lt;NOBR&gt;26–29&lt;/NOBR&gt; (arti- kel 25.3). Det finns i direktivet inga motsvarande regler om processen när ett bolag blir eller upphör att vara litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat,&lt;/NOBR&gt; som knyter an till artikel 24. Det enda rimliga är dock att samma process och tidsfrister som ska gälla för riskhanteringen (artikel 26) också ska gälla för soliditets- och kapitalutvärdering (artikel 24).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;För att genomföra direktivets bestämmelser om undantag för små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag bör en ny paragraf tas in i lagen om värdepappersmarknaden som anger att de bestäm- melser som genomför artiklarna 24 och &lt;NOBR&gt;26–29&lt;/NOBR&gt; inte ska tillämpas på dessa bolag. Dock innebär undantaget från artikel 26.1 c ett problem. Enligt den artikeln ska bolaget ha tillfredsställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisningsrutiner. Ett motsvarande krav ställs i MiFID genom artikel 9.1 som hänvisar till artikel 88 i kapitaltäckningsdirektivet. Där anges i artikel 88.1 b att ledningsorganet ska säkerställa integriteten hos systemen för redo- visning och finansiell rapportering, inbegripet finansiella och opera- tiva kontroller. Detta krav, som i svensk rätt återfinns i 8 kap. 11 § 1 och 2 lagen om värdepappersmarknaden, ska alltså fortsätta att gälla för samtliga värdepappersbolag, oavsett storlek.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft8"&gt;Det bör i sammanhanget noteras att det endast är kraven på soli- ditet, kapitalutvärdering och riskhantering som de små och icke- sam- manlänkade bolagen undantas från. Kraven på en tillfredsställande styrning och interna kontroller för att hantera regelefterlevnad i övrigt beträffande kundskydd, intressekonflikter m.m. följer av 8 kap. 9, 11 och 12 §§ och de organisatoriska kraven i artiklarna &lt;NOBR&gt;21–43&lt;/NOBR&gt; i kom- missionens delegerade förordning (EU) 2017/565.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p563 ft9"&gt;I den nya paragrafen bör Finansinspektionens möjlighet att, för ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; bolag, besluta om tillämpningen av de bestämmelser som genomför artikel 24.1 regleras och även för- farandet när ett värdepappersbolag blir respektive upphör att vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; bolag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;178&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_179"&gt;
&lt;DIV id="p179dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312179x1.jpg/" id="p179img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft47"&gt;Förhållandet till förslagen i SOU 2019:60&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft8"&gt;Även Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår vissa ändringar i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden. Ändringarna genomför nya artiklar i kapitaltäckningsdirektivet. Den föreslagna ändringen i 8 kap. 4 § genomför delvis den nya arti- keln 104b.1 och den nya 4 a § genomför delvis de nya artiklarna 84.1,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p516 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;84.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft138"&gt;och 84.4 i kapitaltäckningsdirektivet, se SOU 2019:60 s. 457 f. När värdepappersbolagsdirektivet genomförs ska nämnda artiklar i kapitaltäckningsdirektivet inte längre tillämpas på värdepappersbolag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;Offentliggörande av uppgifter om filialer och dotterföretag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft42"&gt;Kravet i artikel 27 i värdepappersbolagsdirektivet på att offentliggöra uppgifter om filialer och dotterföretag i andra länder åvilar värde- pappersbolaget/moderbolaget och inte filialerna/dotterföretagen. Uppgifterna ska offentliggöras som en bilaga till årsredovisningen eller koncernredovisningen. En bestämmelse motsvarande artikel 27 finns i dag i 7 kap. 4 § Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap- persbolag. Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra artikel 27 krävs därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Kraven på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p522 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;I 1 kap. 2 § andra stycket tillsynslagen anges att termer och uttryck i lagen har samma betydelse som i tillsynsförord- ningen och värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p564 ft8"&gt;Bestämmelserna i 3 kap. &lt;NOBR&gt;1–4&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen justeras så att de enbart avser kreditinstitut, och en ny paragraf förs in i kapitlet som anger att kraven på riskhantering i 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappersmarknaden ska tillämpas på gruppnivå i den utsträckning inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen. I den nya paragrafen tas även in bestämmelsen om att Finansinspektio- nen, på ansökan av det ansvariga företaget, ska besluta om undan- tag för ett dotterföretag, om det ansvariga företaget kan visa att&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;179&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_180"&gt;
&lt;DIV id="p180dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312180x1.jpg/" id="p180img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p565 ft10"&gt;en tillämpning av reglerna skulle strida mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p566 ft32"&gt;Nuvarande 3 kap. 5 § tillsynslagen kompletteras så att även ledningspersoner i ett värdepappersinriktat holdingföretag om- fattas av kraven på ledningspersoners kunskaper och lämplighet, och bemyndigandet i 10 kap. 2 § 1 tillsynslagen utvidgas till att även omfatta ledningen i ett värdepappersinriktat holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;Definitioner m.m.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p567 ft8"&gt;De nuvarande kapitaltäckningsreglerna innebär som nämnts att kra- ven ska tillämpas på gruppnivå när ett kreditinstitut eller värde- pappersbolag ingår i en företagsgrupp. För att definiera de grupper av företag som kraven ska tillämpas på krävs en rad definitioner. Till att börja med behöver man definiera vad som menas med ett moder- respektive dotterföretag. De definitionerna i tillsynsförordningen hänvisar vidare till definitionerna i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncern- redovisning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upp- hävande av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG. Definitionen av moder- och dotterföretag är utformad så att ett företag som inne- har majoriteten av aktieägarnas eller delägarnas röster i ett annat före- tag, eller på andra i artikel 22 angivna sätt, har ett bestämmande infly- tande över det andra företaget är ett moderföretag och det andra företaget är ett dotterföretag. Därefter behövs definitioner av vilka moder- och dotterföretag som ska omfattas. Det är när något av moder- eller dotterföretagen är ett sådant institut som omfattas av kraven i kapitaltäckningsregelverket som de kraven i vissa fall ska tillämpas på företagsgruppen som helhet. I tillsynsförordningen har därför införts benämningar som finansiellt holdingföretag, t.ex. ett moder- bolag vars dotterföretag huvudsakligen är kreditinstitut, värdepappers- bolag m.fl. företag inom den finansiella sektorn (se artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen) och blandat finansiellt holdingföretag, t.ex. ett företag som inte självt är ett kreditinstitut, ett försäkringsföretag eller ett värdepappersföretag, men något av dotterföretagen är det.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;180&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_181"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p568 ft12"&gt;Värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p569 ft8"&gt;Liksom i dagens kapitaltäckningsregler återfinns reglerna om grupper i förordning, för värdepappersbolagens del i värdepappersbolagsför- ordningen. Men, liksom i gällande rätt, ska direktivets regler om risk- hantering också tillämpas på gruppnivå. I artikel 25.4 andra och tredje styckena i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om detta. Bestämmelserna hänvisar till värdepappersbolagsförordningen och innebär i korthet att om kraven i förordningen, enligt artikel 7, ska tillämpas på gruppnivå så ska kraven på riskhantering i direktivet tillämpas både på gruppnivå och på individuell nivå på värdepappers- företag. En behörig myndighet kan dock enligt artikel 8 tillåta en justerad tillämpning av förordningens krav på gruppstrukturer, vilka anses vara tillräckligt enkla och där det inte föreligger några väsent- liga risker för kunder eller för marknaden som härrör från gruppen som helhet. I så fall ska kraven på riskhantering enbart tillämpas på värdepappersföretaget på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Genom de nya reglerna för värdepappersbolag införs vissa nya definitioner av olika företag i en grupp för att skilja ut de företags- grupper för vilka reglerna för värdepappersbolag ska gälla från grup- per där reglerna för kreditinstitut ska gälla. En sådan företagstyp är ”värdepappersinriktat holdingföretag” (artikel 4.1.23), ett företag inom den finansiella sektorn (utom kreditinstitut och värdepappersföre- tag) vars dotterföretag huvudsakligen är andra värdepappersbolag m.fl. företag inom den finansiella sektorn, men som inte är ett finan- siellt holdingföretag enligt tillsynsförordningen. I samma syfte änd- ras definitionerna i tillsynsförordningen, framför allt genom att defi- nitionen av begreppet ”institut” i artikel 4.1.3 i tillsynsförordningen inte längre omfattar värdepappersföretag. För att föra in värdepappers- bolagsförordningens nya definitioner i tillsynslagen bör 1 kap. 2 § andra stycket hänvisa även till den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;Ändringar i tillsynslagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft9"&gt;Som nämnts har reglerna om företagsgrupper främst betydelse i värdepappersbolagsförordningen. Dock krävs vissa lagändringar för att anpassa svensk rätt till värdepappersbolagsdirektivets krav på till- lämpning av reglerna om riskhantering på gruppnivå.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;181&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_182"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p71 ft8"&gt;I 3 kap. tillsynslagen behandlas både värdepappersbolag och kreditinstitut under begreppet institut. I 1 § anges vilket företag som ansvarar för att kraven på gruppnivå är uppfyllda. Reglerna i värde- pappersbolagsdirektivet är dock konstruerade så att artikel 25.4 tredje stycket anger att medlemsstaterna ska se till att kraven tillämpas både på individuell nivå och på gruppnivå, om artikel 7 i värdepappers- bolagsförordningen är tillämplig. Vilket företag som ansvarar anges sedan i artikel 7: ett modervärdepappersföretag, ett värdepappersin- riktat moderholdingföretag eller ett blandat finansiellt moderhold- ingföretag. Eftersom bestämmelserna om vilket företag som ansva- rar finns i förordningen bör inte en motsvarande bestämmelse för värdepappersbolagens del finnas i den svenska lagen. I stället bör det i lagen anges att kraven på riskhantering i lagen om värdepappers- marknaden ska tillämpas på gruppnivå i de fall artikel 7 i värdepap- persbolagsförordningen är tillämplig och där det också anges vilket företag som ansvarar för detta. Det behövs ingen särskild lagregel för de fall när inspektionen, i enlighet med artikel 8 har beslutat om avvikelser från tillämpningen på gruppnivå. I de fallen ska kraven på riskhantering tillämpas på värdepappersföretag på individuell nivå, vilket redan följer av de föreslagna bestämmelserna i lagen om värde- pappersmarknaden. Slutligen anges i artikel 25.4 fjärde stycket, att även om en grupp omfattas av kraven på gruppnivå, ska dessa krav inte tillämpas på dotterföretag i tredjeland, om moderföretaget kan påvisa för den behöriga myndigheten att detta skulle strida mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat. En motsvarande regel finns i artikel 109.3 i kapitaltäckningsdirektivet och genomfördes i svensk rätt genom 3 kap. 4 § tredje stycket tillsynslagen som anger att Finansinspektionen, efter ansökan av det ansvariga företaget, i sådana situationer ska besluta om undantag för ett dotterföretag. En bestämmelse med samma innehåll avseende värdepappersbolag bör tas in i lagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p511 ft8"&gt;De befintliga bestämmelserna i 3 kap. tillsynslagen bör således justeras så att de enbart avser kreditinstitut, och en ny paragraf bör tas in i lagen som anger att kraven på riskhantering i 8 kap. 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappers- marknaden ska tillämpas på gruppnivå i den utsträckning inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen. I samma paragraf bör bestämmelsen om undantag för vissa dotter- företag, utformad som 3 kap. 4 § tredje stycket tillsynslagen, föras in.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;182&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_183"&gt;
&lt;DIV id="p183dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312183x1.jpg/" id="p183img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td206"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td69"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p570 ft8"&gt;I kapitaltäckningsdirektivet ställs i artikel 121 krav på lämplighet och kunskaper på ledningspersoner i moderföretag som inte själva är kreditinstitut eller värdepappersbolag men som ingår i en grupp på vilken kapitaltäckningsreglerna ska tillämpas. Reglerna har i svensk rätt genomförts genom 3 kap. 5 § tillsynslagen. Genom kapitaltäck- ningsreglerna för värdepappersbolag tillkommer en företagstyp – värdepappersinriktat holdingföretag – och samma krav ska enligt artikel 52 i värdepappersbolagsdirektivet gälla ledningspersoner i ett sådant företag. Bestämmelsen i 3 kap. 5 § (enligt utredningens för- slag 3 kap. 6 §) och bemyndigandet i 10 kap. 2 § 1 tillsynslagen bör därför kompletteras med att kraven och bemyndigandet även gäller ledningspersoner i ett värdepappersinriktat holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;7.4.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Proportionalitet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft32"&gt;Värdepappersbolagen är olika stora och vilka verksamheter som be- drivs samt komplexiteten i verksamheten varierar mellan olika bolag. Det innebär att en viss proportionalitet krävs vid tillämpningen av de nya reglerna.&lt;SPAN class="ft89"&gt;19 &lt;/SPAN&gt;Värdepappersbolagsdirektivet i sig tar i viss mån hänsyn till detta. Som nämnts ska, som huvudregel, bestämmelserna om system och processer för att bedöma kapitalbehov och iden- tifiera, övervaka och rapportera risker inte tillämpas på små och icke- sammanlänkade bolag. Det bör dock i sammanhanget nämnas att de grundläggande kraven på bolagsstyrning för värdepappersbolagens del härrör från MiFID II och inte från värdepappersbolagsdirektivet, och reglerna från MiFID II ska tillämpas på samtliga värdepappers- bolag oavsett storlek. Reglerna om bolagsstyrning i värdepappers- bolagsdirektivet är inte generella bolagsstyrningsregler, utan är in- riktade på processer och system för värdering och bedömning av risker och kapital för att bolagen ska uppfylla de kapitalkrav som följer av värdepappersbolagsförordningen. För ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat bolag gäller exempelvis inte kravet på att kapitalbasen ska uppgå till ett värde motsvarande det s.k. &lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; (beräknat på kundrisk, marknadsrisk och företagsrisk), se artikel 11.2 i värde- pappersbolagsförordningen. Följaktligen behöver ett sådant bolag inte processer och system för att kunna beräkna sådana krav. Bolaget ska dock ha en kapitalbas som uppgår till minst det högsta av antingen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p571 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se Kommittédirektiven.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;183&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_184"&gt;
&lt;DIV id="p184dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312184x1.jpg/" id="p184img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bolagsstyrning och riskhantering&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p572 ft9"&gt;en fjärdedel av bolagets fasta omkostnader eller startkapitalet, se artikel 11.1 a och b. För att kunna hantera det krävs sunda rutiner för redovisning, vilket är ett krav som följer av MiFID II och som ställs på alla värdepappersbolag.&lt;SPAN class="ft109"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I artikel 29.1 andra stycket (som enligt utredningens förslag bör genomföras på föreskriftsnivå) finns en regel om att de strategier, riktlinjer, processer och system som bolagen ska ha för att iden- tifiera, mäta, hantera och övervaka olika risktyper och riskkällor ska vara proportionella i förhållande till bolagets komplexitet, riskprofil, verksamhetens omfattning och risktolerans. De ska även stå i pro- portion till bolagets betydelse i den eller de medlemsstater där det bedriver verksamhet. Enligt tredje stycket ska man vid bedömningen av bolagens system för att identifiera och hantera kundrisker också ta hänsyn till den nationella lagstiftningen om separation som är tillämplig på innehav av kunders medel. Det är i första hand före- tagen som ska göra bedömningen av vilken omfattning riskhanter- ingsprocesserna bör ha med hänsyn till nämnda faktorer, men även den behöriga myndigheten ska ta hänsyn till proportionaliteten i sin bedömning av om företagens processer m.m. är tillräckliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Något utrymme för nationella avvikelser utöver detta finns inte i direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p573 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Artikel 9.1 i MiFID II hänvisar vidare till artikel 88 i kapitaltäckningsdirektivet, där krav på system för redovisning ställs i artikel 88.1 b. I svensk rätt återfinns kravet i 8 kap. 11 § 1 b lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;184&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_185"&gt;
&lt;DIV id="p185dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312185x1.jpg/" id="p185img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;8 Ersättningsregler&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;8.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft9"&gt;Regler om ersättning har införts som ett komplement till övriga bestämmelser i kapitaltäckningsregelverket för att främja finansiell stabilitet. Dessa syftar till att förbättra institutens hantering av de risker som kan uppstå till följd av utformningen av ersättningssyste- men. Reglerna innebär en uttrycklig skyldighet för värdepappersbola- gen att upprätthålla en ersättningspolitik och en ersättningspraxis som är förenlig med en effektiv riskhantering. För företag som är betydande i fråga om storlek, intern organisation och verksamhetens art, omfattning och komplexitet gäller längre gående krav än för övriga företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;I samband med att regelverket om rörliga ersättningar genom- fördes i svensk rätt (CRD3&lt;SPAN class="ft31"&gt;1&lt;/SPAN&gt;) anfördes att man i tidigare lagstiftnings- ärenden konstaterat att reglerna i de direktiv som ligger till grund för lagstiftningen om kapitaltäckning är omfattande, mycket detaljerade och tekniskt komplicerade. Vidare anfördes att bestämmelserna om ersättning är av sådan art att de löpande kan behöva anpassas till nya eller ändrade europeiska riktlinjer. Samtidigt kan de behöva anpassas till förhållanden på den svenska marknaden. Av dessa skäl ansågs reglerna lämpa sig mindre väl för en reglering i lag. I stället fick Finans- inspektionen, inom ramen för bemyndiganden, meddela föreskrifter avseende vilka åtgärder som instituten behöver vidta för att uppfylla kraven på riskhantering. (Se prop. 2010/11:110 s. 104.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p574 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/76/EU av den 24 november 2010 om ändring av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG vad gäller kapitalkrav för handelslager, värdepapperi- sering och samlad tillsynsbedömning av ersättningspolitik.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p467 ft17"&gt;185&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_186"&gt;
&lt;DIV id="p186dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312186x1.jpg/" id="p186img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;En kvot för rörlig ersättning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;I kapitaltäckningsdirektivet finns bestämmelser om ersättning i artik- larna &lt;NOBR&gt;92–96.&lt;/NOBR&gt; De innehåller detaljerade regler avseende ersättnings- policy, institut som åtnjuter statligt stöd, ersättningens rörliga delar, ersättningskommitté och upprätthållande av en webbplats över insti- tutets ersättningspolicy.&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;Även vid implementeringen av kapitaltäck- ningsdirektivet gjordes bedömningen att de ändringar som skett väsent- ligen borde genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag och att befintliga bemyndiganden i lagen om värdepappersmarknaden&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;var tillräckliga för att möjliggöra för Finansinspektionen att meddela sådana föreskrifter (se prop. 2013/14:228 s. 182).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Kapitaltäckningsdirektivet innehåller krav på kvantitativa begräns- ningar avseende hur stor den rörliga ersättningen får vara i förhål- lande till den fasta ersättningen. Kravet innebär en skärpning i för- hållande till tidigare regelverk som i mer vaga ordalag innehöll krav på en lämplig balans mellan rörlig och fast ersättning. Enligt arti- kel 94.1 g i kapitaltäckningsdirektivet får den rörliga delen maximalt uppgå till samma storlek som den fasta delen. Direktivet medger att det fastställs en lägre maximal procent för den rörliga ersättningen än 100 procent. Enligt direktivet finns det också under vissa förutsätt- ningar en möjlighet att överskrida den maximala ersättningen på 100 procent genom ett särskilt beslut. Den rörliga delen får dock maximalt utgöra 200 procent av den fasta delen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Direktivets uttryckliga krav på en fastställd kvot mellan fast och rörlig ersättning ansågs vara av sådan art att det krävs reglering i lag (se prop. 2013/14:228 s. 184). I propositionen konstaterades att ut- redningen inte hade fört någon diskussion kring frågan om nivån på rörlig ersättning och att det alltså inte fanns någon analys av vilken nivå som kan vara lämplig för svensk del. Regeringen avsåg att inom kort återkomma med ett förslag i frågan. I avvaktan på ett sådant ställningstagande föreslog regeringen en bestämmelse om att den rörliga ersättningen till en anställd, vars funktion eller totala ersätt- ningsnivå innebär att han eller hon kan ha en väsentlig inverkan på ett värdepappersbolags riskprofil, inte får vara större än den fasta ersättningen. En bestämmelse med detta innehåll finns numera i&lt;/P&gt;
&lt;P class="p117 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;I stora delar är bestämmelserna desamma som i 2006 års kapitalkravsdirektiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Nuvarande bemyndiganden finns i 8 kap. 35 § 1 lagen om värdepappersmarknaden (tidigare&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;kap. 42 § 2).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;186&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_187"&gt;
&lt;DIV id="p187dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312187x1.jpg/" id="p187img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft132"&gt;kap. 8 f § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft89"&gt;4&lt;/SPAN&gt;. Exempel på anställda som har en sådan inverkan är risktagare, verkställande ledning, anställda med en ersättning i nivå med dessa och personal som utövar kon- trollfunktioner (se a. prop. s. 306 och 317).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p510 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Merparten av reglerna om ersättning finns i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2011:1) om ersättningssystem i kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;SPAN class="ft31"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;(”ersättningsföreskrifterna”). Föreskrifterna inne- håller bestämmelser om hur företag ska mäta, styra, rapportera och kontrollera de risker som ersättningssystem kan medföra (1 kap. 1 §). Enligt 2 kap. 1 § ska ett företag ha en dokumenterad ersättnings- policy som dels är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering, dels motverkar ett överdrivet risktagande. Ersättnings- policyn ska vara uppdaterad och ses över regelbundet. Den ska om- fatta alla anställda. Enligt 2 kap. 2 § ska ersättningspolicyn utformas och tillämpas på ett sätt som är lämpligt med hänsyn till företagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet. Den ska även stämma överens med företagets affärs- strategi, mål, värderingar och långsiktiga intressen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Genom kapitaltäckningsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;6 &lt;/SPAN&gt;lades nya ersättningsprinci- per till. Dessa innebär krav på att tydliggöra skillnaden mellan löne- sättningskriterier för fast respektive rörlig ersättning. En bestäm- melse med denna innebörd togs in i föreskrifterna (2 kap. 2 a §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Enligt 2 kap. 3 § ska ett företag årligen göra en analys i syfte att identifiera anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil. Företaget ska i analysen beakta samtliga risker som företaget är eller kan komma att bli exponerat för inklusive de risker som är förenade med företagets ersättningspolicy och ersätt- ningssystem. Analysen ska dokumenteras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;I 2 kap. 4 och 5 §§ finns föreskrifter om vad som gäller för företag som tillämpar rörlig ersättning som innehåller diskretionära pensions- förmåner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Även den ovan nämnda lagbestämmelsen om rörlig ersättning kom- pletteras av föreskrifterna. Ett företag ska säkerställa att dess totala&lt;/P&gt;
&lt;P class="p9 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Den tidigare beteckningen var 8 kap. 8 e § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Föreskrifterna fick denna rubrik genom FFFS 2016:25.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Artikel 92.2 g.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;187&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_188"&gt;
&lt;DIV id="p188dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312188x1.jpg/" id="p188img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;rörliga ersättningar inte begränsar företagets förmåga att upprätt- hålla en tillräcklig kapitalbas eller att vid behov stärka kapitalbasen (2 kap. 6 §). Vidare får ett företag inte lämna garanterad rörlig ersätt- ning annat än i samband med nyanställning och om det finns sär- skilda skäl för det (2 kap. 7 §).&lt;SPAN class="ft31"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;Företag ska också säkerställa att dess anställda förbinder sig att inte använda personliga risksäkringsstra- tegier eller försäkringar som syftar till att minska eller undanröja effekterna av att en uppskjuten ersättning justeras eller faller bort (2 kap. 8 §). Vidare ska ersättning som utgår till en anställd i samband med att anställningen upphör stå i relation till den anställdes presta- tioner under anställningstiden och beräknas så att den inte belönar osunt risktagande (2 kap. 9 §). Ersättningspaket som används i syfte att ersätta eller lösa in tidigare anställningskontrakt ska stämma öve- rens med företagets ersättningspolicy och vara förenliga med bestäm- melserna i ersättningens struktur (2 kap. 10 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p575 ft8"&gt;En annan ändring till följd av kapitaltäckningsdirektivet var att det infördes ett krav på företag att på sin webbplats förklara hur det uppfyller de krav på ersättningspolicy och ersättningssystem som ställs på företaget enligt föreskrifterna (2 kap. 11 § första stycket).&lt;SPAN class="ft31"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;I kapitel 3 av föreskrifterna finns bestämmelser om styrning och kontroll. Ett företags styrelse ska besluta om en ersättningspolicy och se till att policyn tillämpas och följs upp. Styrelsen ska besluta om ersättning till den verkställande ledningen och till anställda som har det övergripande ansvaret för någon av företagets kontrollfunk- tioner, samt åtgärder för att följa upp tillämpningen av företagets&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft10"&gt;ersättningspolicy.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;För företag som är betydande i fråga om storlek, intern organi- sation och verksamhetens art, omfattning och komplexitet ställs krav på att inrätta en särskild ersättningskommitté (3 kap. 3 §). Denna ska utföra en oberoende bedömning av företagets ersättningspolicy och ersättningssystem. Medlemmarna i ersättningskommittén ska ha tillräcklig kunskap och erfarenhet i frågor om riskhantering och ersättning. Ordföranden och övriga medlemmar i kommittén ska vara ledamöter i företagets styrelse och får inte vara anställda i före-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p414 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Företaget ska begränsa sådan ersättning till det första anställningsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p576 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Om företaget inte har en webbplats ska det kunna tillhandahålla informationen på annat sätt till allmänheten (2 kap. 11 § andra stycket). I detta avseende går Finansinspektions krav utöver det minimikrav som framgår av kapitaltäckningsdirektivet (se Finansinspektionens besluts- promemoria &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2014-06-26,&lt;/NOBR&gt; FI Dnr &lt;NOBR&gt;11-13269,&lt;/NOBR&gt; s. 86).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;188&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_189"&gt;
&lt;DIV id="p189dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312189x1.jpg/" id="p189img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p577 ft42"&gt;taget. Kommittén ska bereda styrelsebeslut om ersättning och om åtgärder för att följa upp tillämpningen av företagets ersättnings- policy (3 kap. 4 §).&lt;SPAN class="ft129"&gt;9 &lt;/SPAN&gt;Företag som inte inrättat en ersättningskom- mitté ska i stället utse en särskild ledamot i styrelsen som ska full- göra de uppgifter som en ersättningskommitté har (3 kap. 5 §).&lt;SPAN class="ft129"&gt;10 &lt;/SPAN&gt;Företag ska minst årligen låta en kontrollfunktion granska om före- tagets ersättningssystem stämmer överens med ersättningspolicyn (3 kap. 6 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft42"&gt;Av 3 kap. 13 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepappersrörelse framgår att riskutskottet, utan att det påver- kar ersättningskommitténs uppgifter och ansvar, ska undersöka om incitamenten i ersättningssystemet tar hänsyn till risk, kapital och likviditet samt sannolikhet och tidpunkt för resultat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft42"&gt;Kapitel 4 i ersättningsföreskrifterna handlar om ersättningens struktur. Enligt 4 kap. 1 § ska ett företag vars ersättning innehåller rörliga delar se till att det finns en lämplig balans mellan fasta och rörliga delar av ersättningen. De fasta delarna ska stå för en tillräck- ligt stor del av den anställdes totala ersättning för att det ska vara möjligt att sätta de rörliga delarna till noll.&lt;SPAN class="ft129"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Ett företags bedömning av resultat som ligger till grund för beräk- ning av rörlig ersättning, ska i huvudsak baseras på riskjusterade vinst- mått (4 kap. 2 §). Resultatbedömningen ska göras i ett flerårigt per- spektiv (4 kap. 3 §). Enligt 4 kap. 4 § ska ett företag basera den rörliga ersättningen till anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inver- kan på företagets risknivå på såväl den anställdes resultat som den berörda resultatenhetens och företagets totala resultat. Vid bedöm- ningen av den anställdes resultat ska både finansiella och &lt;NOBR&gt;icke-finan-&lt;/NOBR&gt; siella kriterier beaktas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;I 4 kap. 6 § finns bestämmelser med krav på att utbetalning av del av den rörliga ersättningen (minst 40 eller 60 procent) under vissa omständigheter ska skjutas upp en viss tid (minst tre till fem år). Vidare innehåller föreskrifterna bestämmelser om att ett företag som är betydande ska se till att minst häften av den rörliga ersättningen till en anställd i den verkställande ledningen består av aktier i bolaget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p578 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;I beredningen ska det tas hänsyn till aktieägares, investerares och övriga intressenters lång- siktiga intressen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p579 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Den särskilda ledamoten får inte ingå i företagets verkställande ledning och ska ha tillräcklig kunskap och erfarenhet i frågor om riskhantering och ersättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p580 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Företaget ska i sin ersättningspolicy ange hur stora de rörliga delarna högst kan bli i för- hållande till de fasta delarna för samtliga kategorier av anställda som kan få rörlig ersättning. Undantag från dessa förhållanden ska i varje enskilt fall godkännas av styrelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;189&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_190"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft9"&gt;eller motsvarande och att dessa ska omfattas av restriktioner som innebär att den anställde inte får förfoga över instrumenten under viss tid (4 kap. 7 och 8 §§). Slutligen innehåller föreskrifterna bestäm- melser om att rörlig ersättning under vissa förutsättningar kan jus- teras eller helt falla bort (4 kap. 9 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.1.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ersättningspolicy och ersättningssystem&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft32"&gt;En annan lagregel som rör ersättningar finns i 8 kap. 8 e § lagen om värdepappersmarknaden. Paragrafen genomför artikel 9.3 i MiFID II och innehåller en katalog över styrelsens uppgifter i ett värdepap- persinstitut. Bland uppgifterna ingår att fastställa och övervaka en policy för ersättning till personer som deltar i tillhandahållandet av tjänster till kunder. Policyn ska syfta till att främja ansvarsfulla affärs- metoder och en rättvis behandling av kunder och till att undvika in- tressekonflikter i förbindelserna med kunderna. (Första stycket 1 d.) Regeln om vad styrelsen ska göra hänger samman med bestämmel- sen i 9 kap. 10 § lagen om värdepappersmarknaden (som genomför artikel 24.10 i MiFID II). Enligt bestämmelsen ska ett värdepappers- institut utforma sina ersättningssystem så att personalen inte belö- nas eller bedöms på ett sätt som kommer i konflikt med institutets skyldighet att iaktta kundernas intressen. Bestämmelsen innebär bl.a. att ett värdepappersinstitut inte får ha ett ersättningssystem med ersättningar, försäljningsmål eller annat som kan skapa incita- ment för personalen att rekommendera ett visst finansiellt instru- ment till en &lt;NOBR&gt;icke-professionell&lt;/NOBR&gt; kund när institutet skulle kunna erbjuda ett annat instrument som bättre motsvarar kundens behov (se prop. 2016/17:162 s. 683).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.1.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Svensk kod för bolagsstyrning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft32"&gt;Bestämmelser om ersättning till ledande befattningshavare finns också i kapitel 9 i Svensk kod för bolagsstyrning. Dessa innehåller bl.a. krav på att styrelsen ska inrätta ett oberoende ersättningsutskott som bl.a. har till uppgift att bereda styrelsens beslut i frågor om ersätt-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;190&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_191"&gt;
&lt;DIV id="p191dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312191x1.jpg/" id="p191img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;ningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolags- ledningen.&lt;SPAN class="ft46"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;8.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Skälen för ändrade ersättningsregler&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I skälen till värdepappersbolagsdirektivet anförs att små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag bör undantas från reglerna om ersättning, eftersom reglerna i MiFID II är tillräckligt utförliga när det gäller detta slags företag (skäl 22). För att säkerställa en samstäm- mig tillsyn och lika villkor behövs tydliga, enhetliga och harmonise- rade kriterier för att fastställa vilka värdepappersföretag och enskilda personer som ska undantas från kraven när det gäller ersättning (skäl 23). Vidare anförs i skäl 24 att det är lämpligt att ge värdepap- persföretagen en viss flexibilitet när det gäller hur de använder icke- kontanta instrument för att betala ut rörlig ersättning.&lt;SPAN class="ft31"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;I skäl 25 konstateras att värdepappersföretagens intäkter i sam- band med tillhandahållandet av olika investeringstjänster är mycket volatila. För &lt;NOBR&gt;icke-systemviktiga&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag bör en gemen- sam maximikvot mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna inte fastställas. Dessa värdepappersföretag bör i stället själva fastställa lämpliga kvoter. Av skäl 25 framgår dock att direktivet inte bör hindra medlemsstaterna från att i sin nationella rätt införa åtgärder med strängare krav på värdepappersföretagen när det gäller maximi- kvoten mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna. Vidare fram- går att direktivet inte heller bör hindra medlemsstaterna från att tillämpa en sådan maximikvot på alla eller särskilda typer av värdepappers- företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p581 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Om styrelsen anser det mer ändamålsenligt kan hela styrelsen fullgöra ersättningsutskottets uppgifter, förutsatt att styrelseledamot som ingår i bolagsledningen inte deltar i arbetet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p60 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Detta gäller under förutsättning att sådana instrument är effektiva för att uppnå målet att förena personalens intressen med olika intressenters och bidrar till att den rörliga ersättningen stämmer överens med värdepappersföretagets riskprofil.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;191&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_192"&gt;
&lt;DIV id="p192dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312192x1.jpg/" id="p192img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft42"&gt;Bestämmelser om ersättning (artiklarna &lt;NOBR&gt;30–34)&lt;/NOBR&gt; ingår i avsnittet om intern styrning, insyn, riskhantering och ersättning i värdepappers- bolagsdirektivet.&lt;SPAN class="ft129"&gt;14 &lt;/SPAN&gt;Avsnittet är inte tillämpligt på sådana värdepappers- företag som uppfyller samtliga de kriterier som anges i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen och därigenom anses tillhöra kate- gorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, se mer om detta i avsnitt 7.4.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft87"&gt;I värdepappersbolagsdirektivet regleras liksom i kapitaltäcknings- direktivet frågor om ersättningspolicy, om värdepappersföretag som tar emot extraordinärt offentligt finansiellt stöd, om rörlig ersätt- ning och om ersättningskommitté.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ersättningspolicy&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft32"&gt;I artikel 30 anges ett antal principer som medlemsstaterna ska säker- ställa att värdepappersföretagen iakttar när de fastställer och tilläm- par sin ersättningspolicy. Först slås fast att ersättningspolicyn ska vara proportionerlig i förhållande till värdepappersföretaget, såväl i fråga om dess storlek och interna organisation som när det gäller verksamhetens omfattning och komplexitet (artikel 30.1 a). Det anges vidare bl.a. att ersättningspolicyn ska vara könsneutral och förenlig med och främja en sund och effektiv riskhantering (artikel 30.1 b och c). Ledningsorganet ska anta och regelbundet se över ersätt- ningspolicyn och har ett övergripande ansvar för att övervaka dess genomförande (artikel 30.1 f).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p582 ft8"&gt;Av artikel 30.1 k framgår att den fasta delen ska representera en tillräckligt stor del av den totala ersättningen för att det ska vara möj- ligt att genomföra en fullt flexibel policy med rörliga ersättningsdelar. Till skillnad från kapitaltäckningsdirektivet fastställs inga kvoter mellan fast och rörlig ersättning. Enligt artikel 30.2 ska medlemsstaterna i stället säkerställa att värdepappersföretagen i sin ersättningspolicy fastställer lämpliga kvoter mellan fasta och rörliga delar av den totala ersättningen. I sammanhanget ska beaktas värdepappersföretagets affärsverksamhet och därmed förenade risker, samt inverkan hos olika personalkategorier, vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på värde- pappersföretagets riskprofil eller de tillgångar som det förvaltar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Avdelning IV, kapitel 2, avsnitt 2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;192&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_193"&gt;
&lt;DIV id="p193dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312193x1.jpg/" id="p193img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Extraordinärt offentligt finansiellt stöd&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p491 ft9"&gt;I artikel 31 finns regler som innebär begränsningar när det gäller ut- betalning av rörlig ersättning för värdepappersföretag som tar emot extraordinärt offentligt finansiellt stöd.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Rörlig ersättning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft42"&gt;I artikel 32 finns mycket detaljerade bestämmelser om rörlig ersätt- ning. Liksom tidigare finns bestämmelser om att sådan ersättning till viss del ska bestå av aktier i företaget eller motsvarande och om ett uppskovsförfarande när det gäller utbetalning av rörlig ersättning. Sistnämnda bestämmelser ska dock inte tillämpas i alla situationer (artikel 32.4). Från tillämpningsområdet undantas dels ett värdepap- persföretag vars värde av tillgångar inom och utanför balansräkningen i genomsnitt uppgår till högst 100 miljoner euro&lt;SPAN class="ft129"&gt;15&lt;/SPAN&gt;, dels en person vars årliga rörliga ersättning inte överstiger 50 000 euro och inte utgör mer än en fjärdedel av vederbörandes totala årliga ersättning. Under vissa förutsättningar får en medlemsstat öka respektive sänka det tröskelvärde som gäller för värdepappersföretag (artikel 32.5 och 32.6). Likaså får en medlemsstat under vissa förutsättningar besluta att anställda som i och för sig omfattas av undantaget inte ska göra det (artikel 32.7).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.2.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ersättningskommitté&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Liksom kapitaltäckningsdirektivet innehåller värdepappersbolags- direktivet krav på att vissa värdepappersbolag ska inrätta en ersätt- ningskommitté som ska göra en kompetent och oberoende bedöm- ning av ersättningspolicyn och ersättningspraxis och de incitament som skapats för hantering av risker, kapital och likviditet (artikel 33). Till skillnad från bestämmelsen i kapitaltäckningsdirektivet, som föreskriver att en ersättningskommitté ska inrättas av företag som är betydande, föreskrivs nu ett tröskelvärde för vilka företag som om- fattas av regelverket. Tröskelvärdet är detsamma som för när rörlig ersättning ska betalas ut i aktier och när ett uppskovsförfarande ska tillämpas, se ovan. Ersättningskommittén får inrättas på gruppnivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p583 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;193&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_194"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;8.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p496 ft8"&gt;Värdepappersbolagsförordningen innehåller i artikel 51 bestämmel- ser om värdepappersföretagens offentliggörande av viss information när det gäller ersättningspolicy och ersättningspraxis för de perso- nalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på företagets riskprofil. Kravet på offentliggörande gäller för sådana värdepappers- företag som inte tillhör kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värde- pappersföretag (artikel 46.1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft9"&gt;Enligt artikel 51 ska värdepappersföretagen offentliggöra de vik- tigaste inslagen i ersättningssystemet. Bland de uppgifter som ska offentliggöras ingår fastställda kvoter mellan fasta och rörliga delar av den totala ersättningen. Vidare ska värdepappersföretagen offent- liggöra viss aggregerad kvantitativ information om ersättningar, t.ex. om rörliga respektive uppskjutna ersättningsbelopp och om avgångs- vederlag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;8.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft32"&gt;En del av reglerna om ersättning i kapitaltäckningsdirektivet har änd- rats genom Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefogenheter och kapitalbevarande åtgärder (”ändringsdirektivet”), se avsnitt 4.2. Exempel på ändringar är att det numera framgår att ersättningspolicyn respektive ersättningspraxisen ska vara könsneutral och att den tid som en viss rörlig ersättningsdel ska skjutas upp har förlängts. Vidare undantas vissa institut respektive anställda, utifrån angivna tröskel- värden, från vissa av kraven. Medlemsstaterna får dock sänka eller höja tröskelvärdet beträffande instituten respektive besluta att anställda som i och för sig faller in under undantaget inte ska göra det. Utred- ningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder har före- slagit att justeringar i fråga om kapitaltäckningsdirektivets bestäm- melser om ersättningar ska genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag inom ramen för befintliga bemyndiganden (se SOU 2019:60 s. 234 f.).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;194&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_195"&gt;
&lt;DIV id="p195dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312195x1.jpg/" id="p195img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Generella ändringar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det finns generellt sett inget som hindrar att värde- pappersbolagsdirektivets regler om ersättning införlivas genom föreskrifter på lägre nivå än lag, om det bedöms lämpligt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p584 ft8"&gt;En generell ändring i skrivningarna när det gäller ersättningsreglerna är att det i värdepappersbolagsdirektivet föreskrivs att &lt;SPAN class="ft11"&gt;medlemssta- terna &lt;/SPAN&gt;ska säkerställa respektive se till att företagen uppfyller de krav som direktivet ställer upp. I motsvarande bestämmelser i den ursprung- liga lydelsen av kapitaltäckningsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;16 &lt;/SPAN&gt;anges i stället antingen att &lt;SPAN class="ft11"&gt;de behöriga myndigheterna &lt;/SPAN&gt;ska säkerställa detta, eller så nämns det i artiklarna inte vem uppgiften ankommer på.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Frågan inställer sig om den omständigheten att medlemsstaterna nu uttryckligen pekas ut som ansvariga skulle innebära att det är nödvändigt att genomföra dessa artiklar i lag. Enligt utredningens bedömning saknas det skäl för en sådan strikt tolkning av det an- vända uttryckssättet. Liksom generellt är fallet med &lt;NOBR&gt;EU-direktiv&lt;/NOBR&gt; bör det vara upp till den enskilda medlemsstaten att själv bestämma form och tillvägagångssätt för genomförandet. Som framgått har tradi- tionen i svensk rätt när det gäller frågor om ersättning kopplade till kapitaltäckningsregelverket i huvudsak varit att sådana bör regleras på föreskriftsnivå. Om det bedöms lämpligt att även värdepappers- bolagsdirektivets regler om ersättning regleras på denna nivå, bör ett sådant tillvägagångssätt således fortfarande vara möjligt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p585 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Genom ändringsdirektivet har även i kapitaltäckningsdirektivet (artikel 92.2) gjorts en justering som innebär att medlemsstaterna, i stället för de behöriga myndigheterna, ska se till att instituten uppfyller vissa särskilt angivna krav i fråga om ersättningspolicyn. Enligt Utred- ningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder utgör denna ändring endast en mar- kering av att ansvaret i den delen ska finnas inom medlemsstaten och därmed inte ligga på Europeiska centralbanken i de fall myndigheten är behörig myndighet enligt kapitaltäcknings- direktivet. (Se SOU 2019:60 s. 235 f.)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;195&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_196"&gt;
&lt;DIV id="p196dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312196x1.jpg/" id="p196img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ersättningssystem&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Det ska i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden tas in en bestämmelse om att ett värdepappersbolag ska ha ett ersätt- ningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p587 ft9"&gt;Bestämmelsen ska inte tillämpas på sådana värdepappersbolag som anses tillhöra kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värde- pappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p588 ft87"&gt;Bemyndigandet i 8 kap. 35 § 1 lagen om värdepappersmark- naden för regeringen, eller den myndighet som regeringen bestäm- mer, att meddela föreskrifter kompletteras så att det även om- fattar vad ett värdepappersbolag ska iaktta för att uppfylla kraven på ersättningssystem.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p589 ft9"&gt;Enligt artikel 26 i värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer. Där- ibland ingår att ha en ersättningspolicy och en ersättningspraxis som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering (arti- kel 26.1 d). Samma krav återfinns i artikel 74.1 i kapitaltäcknings- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft42"&gt;Enligt artikel 30.1 f i värdepappersbolagsdirektivet ska medlems- staterna säkerställa att ledningsorganet i ett värdepappersföretag antar och inom ramen för sin tillsynsfunktion regelbundet ser över ersättningspolicyn och har det övergripande ansvaret för att övervaka dess genomförande. Motsvarande bestämmelser finns i artikel 92.2 c i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft9"&gt;Utformningen av ersättningssystem kan ge upphov till risker för bolag. Generella bestämmelser om riskhantering finns i 8 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden. Enligt bestämmelsen ska ett värde- pappersbolag identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kon- troll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Bolaget ska också se till att det har en tillfredsställande intern kontroll. Styrelsen i ett värdepappersbolag ansvarar för att dessa krav uppfylls och för att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den om- fattning som behövs för att uppfylla kraven (8 kap. 7 och 8 §§ lagen om värdepappersmarknaden).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p380 ft32"&gt;Lagen om värdepappersmarknaden innehåller däremot ingen regel som specifikt föreskriver att värdepappersbolag – när det gäller syftet att främja en sund och effektiv riskhantering – ska ha en ersättnings-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;196&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_197"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;policy. Som tidigare framgått återfinns merparten av bestämmelserna om ersättning i ersättningsföreskrifterna. Dessa har ytterst sin grund i bemyndigandet i dåvarande 8 kap. 42 § 2 lagen om värdepappers- marknaden (nuvarande 8 kap. 35 § 1), dvs. rätt att meddela föreskrif- ter om vilka åtgärder som ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genom- lysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Enligt 2 kap. 1 § ersättningsföreskrifterna ska ett företag ha en dokumenterad ersättningspolicy som dels är förenlig med och främ- jar en sund och effektiv riskhantering, dels motverkar ett överdrivet risktagande. I 2 kap. regleras vidare de generella kraven på en ersätt- ningspolicy. Av 3 kap. 1 § framgår att ett företags styrelse ska besluta om en ersättningspolicy och se till att den tillämpas och följs upp. Vidare ska styrelsen enligt 3 kap. 2 § första stycket c besluta om åt- gärder för att följa upp tillämpningen av företagets ersättningspolicy.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft8"&gt;Mot den redovisade bakgrunden framstår det egentligen inte som nödvändigt att i detta avseende vidta några lagstiftningsåtgärder, eftersom värdepappersbolagsdirektivets bestämmelse om att värde- pappersbolag ska ha en ersättningspolicy redan är reglerad genom föreskrifter. Det finns dock skäl av mer systematiskt slag som talar för att det kan vara av värde att i lag slå fast skyldigheten för värde- pappersbolag att ha ett ersättningssystem som ska främja en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Samtliga av de övriga styrningsformerna som anges i artikel 26.1 regleras specifikt i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden: arti- kel 26.1 a i 5 § om genomlysning samt artikel 26.1 b och 26.1 c i 4 § om riskhantering och intern kontroll. Det ska i sammanhanget note- ras att skyldigheten för värdepappersbolagen att ha en ersättnings- policy och en ersättningspraxis är upptagen i en egen punkt i arti- kel 26 och alltså inte har inkluderats i punkten om riskhantering. Ur detta perspektiv framstår det som konsekvent att i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden även uttryckligen reglera skyldigheten för värdepappersbolag att ha en ersättningspolicy och ersättningspraxis som främjar en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft32"&gt;Till detta kommer att lagen om värdepappersmarknaden sedan 2018, genom införlivandet av artikel 9.3 i MiFID II, innehåller krav på att styrelsen i ett värdepappersinstitut fastställer och övervakar en ersättningspolicy men i ett annat syfte, nämligen för att främja ansvars- fulla affärsmetoder och en rättvis behandling av kunder och för att&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;197&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_198"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p590 ft9"&gt;undvika intressekonflikter i förbindelserna med kunderna (8 kap. 8 e §). Policyn ska gälla för ersättning till personer som deltar i till- handahållandet av tjänster till kunder. Att bestämmelser om ersätt- ningspolicy delvis är lagreglerade talar också för att i lag införa bestäm- melser om även den slags ersättningspolicy som syftar till att främja ett sunt och effektivt risktagande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft42"&gt;Vidare kan nämnas att det på närliggande områden finns lagregler om ersättningssystem som tar sikte på riskhantering. Enligt 8 kap. 22 § lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska en &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. För fondbolagens del finns en motsvarande regel i 2 kap. 17 c § första stycket lagen om värdepappersfonder. Av sistnämnda paragrafs andra stycke framgår vidare att fondbolag, inom ramen för ersättningssystemet, ska upprätta och tillämpa en ersätt- ningspolicy.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft42"&gt;Sammantaget talar det anförda för att det är lämpligt att i lag reglera kravet på värdepappersbolag, att ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. Utredningen föreslår därför att det i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden ska tas in en bestämmelse om detta. Enligt utredningen framstår det som lämpligt att använda benämningen ersättningssystem, där såväl ersättnings- policy som ersättningspraxis får anses ingå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;När det gäller den lagtekniska utformningen är det lämpligast att kravet regleras separat i stället för att tas in i den befintliga 8 kap. 8 e §. Den nya regeln kommer nämligen att i jämförelse med sist- nämnda bestämmelse få ett mer begränsat tillämpningsområde. Den kommer att gälla för styrelsen i värdepappersbolag till skillnad från 8 kap. 8 e § som handlar om värdepappersinstitut. Dessutom kom- mer tillämpningsområdet att vara begränsat till sådana värdepappers- bolag som inte tillhör kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värde- pappersbolag. Utredningen föreslår i sistnämnda avseende att en hänvisning till regeln ska tas in i den nya paragraf som undantar små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag från tillämpningen av vissa bestämmelser i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden, se mer om detta i avsnitt 7.4.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft32"&gt;Enligt utredningens bedömning är det lämpligt att ta in den nya bestämmelsen i anslutning till de andra bestämmelserna i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden som härrör från kapitaltäckningsregel- verket, lämpligen som 4 c §. Av artikel 26.3 i värdepappersbolags-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;198&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_199"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft32"&gt;direktivet följer att ersättningspolicyn och ersättningspraxisen ska stå i proportion till arten, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och värdepappersföretagets verksamheter. Genom att bestämmelsen tas in som 4 c § kommer regeln om proportionalitet i 8 kap. 6 § lagen om värdepappersmark- naden, som omfattar bestämmelserna i &lt;NOBR&gt;3–5&lt;/NOBR&gt; §§, att utan vidare lag- stiftningsåtgärd gälla för kravet på ersättningssystem. På motsva- rande sätt kommer det också utan vidare lagstiftningsåtgärd att framgå att styrelsen i ett värdepappersbolag ansvarar för att kravet på ersätt- ningssystem uppfylls (8 kap. 7 §). Vidare kommer det att följa av 8 kap. 8 § att styrelsen i ett värdepappersbolag ska se till att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den omfattning som behövs för att uppfylla kravet samt att riktlinjerna och instruktio- nerna ska utvärderas och ses över regelbundet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p591 ft8"&gt;När det gäller de principer som värdepappersföretagen ska iaktta när de fastställer och tillämpar sin ersättningspolicy finns det i för- hållande till det äldre regelverket, utöver rent språkliga variationer, vissa skillnader. En skillnad mellan regelverken är att enligt artikel 30.1 i värdepappersbolagsdirektivet kan den väsentliga inverkan som per- soners yrkesutövning har även gälla i förhållande till de tillgångar som företaget förvaltar. Genom ändringsdirektivet respektive värdepappers- bolagsdirektivet ändras i olika grad skrivningarna när det gäller vilka kategorier som ska anses utgöra personalkategorier vars yrkesutöv- ning har en väsentlig inverkan på institutets riskprofil. Vidare tillförs genom ändringsdirektivet ett nytt led i artikel 92.2 om att ersättnings- policyn ska vara könsneutral. En likalydande bestämmelse återfinns i artikel 30.1 b i värdepappersbolagsdirektivet. När det gäller frågan vad ersättningspolicyn ska stämma överens med och uppmuntra till finns det vidare vissa mindre skillnader i skrivningarna i de båda direk- tiven. Mer betydande ändringar görs beträffande kvoten mellan fast och rörlig ersättning. Utredningen återkommer till detta i avsnitt 8.4.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft9"&gt;Tidigare bestämmelser om vilka principer som värdepappers- bolagen ska iaktta vid fastställandet och tillämpningen av ersättnings- policyn (med undantag för kvoten mellan fast och rörlig ersättning) är genomförda på föreskriftsnivå. De ändringar i regelverket som sker genom värdepappersbolagsdirektivet föranleder inte utredningen att överväga en annan ordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft32"&gt;Hittills har Finansinspektionens föreskrifter ytterst grundat sig på bemyndigandet i nuvarande 8 kap. 35 § 1, dvs. en rätt att meddela&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;199&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_200"&gt;
&lt;DIV id="p200dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312200x1.jpg/" id="p200img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;föreskrifter om vilka åtgärder som ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§. Genom utredningens förslag införs en ny bestämmelse om ersätt- ningssystem. Det är därför lämpligt att komplettera det aktuella bemyndigandet så att det uttryckligen omfattar även ersättnings- system.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Begränsningar för företag som åtnjuter offentligt stöd&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p592 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det är inte aktuellt att genomföra artikel 31 i värde- pappersbolagsdirektivet om värdepappersföretag som tar emot extraordinärt offentligt finansiellt stöd.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p593 ft8"&gt;I artikel 31 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser som innebär ytterligare begränsningar när det gäller möjligheten att betala ut rörlig ersättning till anställda i bolag som får s.k. extraordinärt offentligt finansiellt stöd enligt definitionen i artikel 2.1.28 i kris- hanteringsdirektivet. Bestämmelserna motsvarar till stor del artikel 93 i kapitaltäckningsdirektivet. I förhållande till sistnämnda artikel sker det dock en viss skärpning genom att det föreskrivs att rörlig ersätt- ning aldrig får betalas ut till ledamöterna i ledningsorganet när det förekommer offentligt stöd. Enligt kapitaltäckningsdirektivet gäller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p594 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;stället som princip att ingen rörlig ersättning ska betalas ut till leda- möter i institutets ledningsorgan, om det inte är motiverat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet konstaterades att den dåvarande lagen (2008:814) om statligt stöd till kreditinstitut inte innehöll några bestämmelser i fråga om rörlig ersättning eller annan ersättning, men att sådana bestämmelser fanns i förordningen (2008:819) om statliga garantier till banker m.fl. och i förordningen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p203 ft9"&gt;(2008:820) om statligt stöd till kreditinstitut. Vidare konstaterades att regleringen i förordningarna, åtminstone delvis, var striktare än i kapitaltäckningsdirektivet. Mot denna bakgrund gjordes bedömningen att det inte borde ankomma på Finansinspektionen utan på reger- ingen att meddela föreskrifter såvitt avser rörlig ersättning i institut som åtnjuter statligt stöd genom justeringar i nämnda förordningar. (Se prop. 2013/14:228 s. 183.)&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;200&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_201"&gt;
&lt;DIV id="p201dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312201x1.jpg/" id="p201img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p570 ft8"&gt;Vid genomförandet av krishanteringsdirektivet ersattes lagen om statligt stöd till kreditinstitut av lagen (2015:1017) om förebyggande statligt stöd till kreditinstitut (”stödlagen”). Enligt 4 § i den till stöd- lagen knutna förordningen (2015:1035) om förebyggande statligt stöd till kreditinstitut framgår att villkor för stöd regleras genom avtal. En del av de villkor som ska tas in i avtalet handlar om att begränsa möjligheten att betala ut ersättning under stödperioden. Vidare framgår av 21 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar, att när stöd lämnas till institut enligt stödlagen ska de principer om rörlig ersättning och ersättningsstruktur som anges i artikel 93 i kapitaltäckningsdirektivet iakttas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Förebyggande statligt stöd kan inte heller enligt stödlagen ges till värdepappersbolag utan endast till kreditinstitut (se 1 kap. 1 § stöd- lagen och prop. 2015/16:5 s. 320 och 877). Eftersom värdepappers- bolag i Sverige inte kan komma i fråga för sådant stöd som här avses blir det inte aktuellt att genomföra artikel 31.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Rörlig ersättning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 8 kap. 8 f § lagen om värdepappersmark- naden, om att den rörliga ersättningen till en anställd vars funk- tion eller totala ersättningsnivå innebär att han eller hon kan ha en väsentlig inverkan på ett värdepappersbolags riskprofil inte får vara större än den fasta ersättningen, upphävs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p595 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser om principer och krav för rörlig ersättning bör införlivas genom före- skrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p507 ft12"&gt;En kvot mellan rörlig och fast ersättning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Enligt artikel 30.1 k i värdepappersbolagsdirektivet ska den fasta delen representera en tillräckligt stor del av den totala ersättningen för att det ska vara möjligt att genomföra en fullt flexibel policy med rörliga ersättningsdelar, inbegripet möjligheten att inga rörliga ersättnings- delar betalas ut. En bestämmelse med denna innebörd finns i 4 kap. 1 § första stycket ersättningsföreskrifterna. Vidare ställer artikel 30.2 i&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;201&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_202"&gt;
&lt;DIV id="p202dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312202x1.jpg/" id="p202img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;värdepappersbolagsdirektivet krav på att värdepappersbolag ska fast- ställa lämpliga kvoter mellan fasta och rörliga delar av den totala ersättningen. Motsvarande krav framgår av 4 kap. 1 § andra stycket ersättningsföreskrifterna. När det däremot gäller principerna för fast- ställandet av kvoterna innebär värdepappersbolagsdirektivet skillnader för värdepappersbolagens del.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft9"&gt;Som framgått infördes genom kapitaltäckningsdirektivet en bestäm- melse i nuvarande 8 kap. 8 f § lagen om värdepappersmarknaden, om att den rörliga ersättningen till en anställd vars funktion eller totala ersättningsnivå innebär att han eller hon kan ha en väsentlig inverkan på ett värdepappersbolags riskprofil, inte får vara större än den fasta ersättningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;I värdepappersbolagsdirektivet saknas motsvarande kvantitativa begränsning. Det föreskrivs i stället i artikel 30.2 att medlemssta- terna ska säkerställa att värdepappersföretagen i sin ersättningspolicy fastställer de aktuella kvoterna med beaktande av värdepappersföre- tagets affärsverksamhet och därmed förenade risker samt den inver- kan som de olika personalkategorierna&lt;SPAN class="ft109"&gt;17 &lt;/SPAN&gt;har på värdepappersföretagets riskprofil.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Av skäl 25 i värdepappersbolagsdirektivet framgår att direktivet dock inte bör hindra medlemsstaterna från att i sin nationella lag- stiftning införa åtgärder med strängare krav på värdepappersföre- tagen när det gäller maximikvoten mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna. Vidare framgår att direktivet inte heller bör hindra medlemsstaterna från att tillämpa denna maximikvot på alla eller sär- skilda typer av värdepappersföretag. Bland de uppgifter som ingår i utredningens uppdrag framhålls särskilt i kommittédirektiven att analysera behovet av att införa mer långtgående krav i fråga om rör- liga ersättningar för anställda i värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Av skäl 65 i kapitaltäckningsdirektivet framgår att motivet för införandet av maximikvoten mellan de fasta och rörliga delarna var att undvika ett överdrivet risktagande. Det övergripande syftet med värdepappersbolagsdirektivet är att regelverket om kapitaltäckning ska anpassas till värdepappersbolagens egenart och göras mer pro- portionerligt i förhållande till dessas storlek, tjänster och grad av&lt;/P&gt;
&lt;P class="p596 ft135"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft139"&gt;Här menas de personalkategorier som avses i artikel 30.1, dvs. personalkategorier inklusive personer i ledande befattning, risktagare, personal som utövar kontrollfunktioner och alla anställda vars totala ersättning åtminstone är i nivå med den lägsta ersättningen för personer i ledande befattning eller risktagare, vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på riskprofilen för värdepappersföretaget eller för de tillgångar som det förvaltar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;202&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_203"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p561 ft42"&gt;komplexitet. Vidare framgår av skäl 25 att en fast kvot mellan rörlig och fast ersättning kan påverka företagets förmåga att sänka ersätt- ningen när intäkterna minskar och öka företagets fasta kostnadsbas. Detta skulle i sin tur kunna ge upphov till risker för företagets för- måga att klara perioder av ekonomisk nedgång eller minskade intäk- ter. Bedömningen har därför gjorts att det inte längre ska finnas en fastställd maximikvot på unionsnivå för värdepappersföretag. Det kan noteras att motsvarande ändring inte görs i kapitaltäcknings- direktivet. Den föreskrivna kvoten kommer således fortsatt att gälla för kreditinstituten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Frågan är om det utifrån ett svenskt perspektiv kan finnas skäl att behålla maximikvoten. De argument för ett mer flexibelt system, som anförs i skäl 25 i värdepappersbolagsdirektivet, gör sig gällande även i Sverige. Vidare kan konstateras att varken lagen om värde- pappersfonder eller lagen om förvaltare av alternativa investerings- fonder ställer upp några fasta begränsningar när det gäller förhållan- det mellan fast och rörlig ersättning. Inte heller lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution innehåller någon sådan begränsning. När det gäller de risker som ersättningssystemen kan ge upphov till upp- visar värdepappersbolagen större likheter med de företag som om- fattas av nämnda lagar än kreditinstituten. Det framstår därför som lämpligt att även låta värdepappersbolagen få större utrymme när det gäller vad som är en lämplig balans mellan fast och rörlig ersättning. Enligt utredningens bedömning saknas det sådana särdrag när det gäller svenska förhållanden att det finns skäl att behålla den fasta kvoten mellan fast och rörlig ersättning till anställda för att säkerställa att värdepappersbolag har en effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft32"&gt;Det framstår inte som nödvändigt att i lag reglera vad värde- pappersbolagen ska iaktta när de fastställer lämpliga kvoter. Liksom övriga inslag som gäller principerna för ersättningspolicyn bör detta i stället ske på föreskriftsnivå. Utredningen föreslår därmed att 8 kap. 8 f § lagen om värdepappersmarknaden ska upphävas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p510 ft12"&gt;Krav när det gäller rörlig ersättning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft8"&gt;I artikel 32 i värdepappersbolagsdirektivet ställs det upp krav när det gäller rörlig ersättning som tilldelas och betalas av ett värdepappers- företag till de personalkategorier som omfattas av regelverket avse-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;203&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_204"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;ende rörlig ersättning. Även om reglerna i stor utsträckning stämmer överens med motsvarande bestämmelser i artikel 94 i kapitaltäck- ningsdirektivet, vilka är genomförda genom ersättningsföreskrifterna, finns det vissa mindre skillnader i uttrycksätten, t.ex. när det gäller den rörliga ersättningens påverkan på kapitalbasen (artikel 32.1 d).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;En annan skillnad är vissa tillägg för värdepappersbolagens del när det gäller vad den del av den rörliga ersättningen som ska utgöras av aktier eller andra instrument kan få bestå i (artikel 32.1 j och k i värdepappersbolagsdirektivet). När det gäller uppskjutande av rörlig ersättning kan noteras att genom ändringsdirektivet sker det ett par ändringar av artikel 94.1 m i kapitaltäckningsdirektivet avseende tids- perioden för uppskjutande. Motsvarande bestämmelse i artikel 32.1 l i värdepappersbolagsdirektivet överensstämmer i stället med den äldre lydelsen av kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Vidare görs mindre justeringar i skrivningarna när det gäller att säkerställa att rörlig ersättning inte betalas ut på ett sätt som gör det enklare att kringgå regelverket (artikel 32.2 b) och beträffande en policy för uppskjuten utbetalning (artikel 32.3).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft42"&gt;Enligt utredningens bedömning bör liksom hittills kraven när det gäller rörlig ersättning regleras på föreskriftsnivå. De ändringar som skett i regelverket föranleder ingen annan bedömning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;En mer betydande ändring jämfört med den ursprungliga lydelsen av kapitaltäckningsdirektivet är att vissa värdepappersföretag respek- tive anställda inte längre ska omfattas av reglerna om krav på utbetal- ning i aktier eller liknande av del av den rörliga ersättningen, om upp- skjutande av utbetalning av rörlig ersättning och om utbetalning av diskretionära pensionsförmåner. Enligt artikel 32.4 a i värdepappers- bolagsdirektivet ska dessa regler inte tillämpas på ett värdepappers- företag vars värde av tillgångar inom och utanför balansräkningen i genomsnitt uppgår till högst 100 miljoner euro under den fyraårs- period som föregår det aktuella räkenskapsåret.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Enligt artikel 32.5 i värdepappersbolagsdirektivet får en medlems- stat öka detta tröskelvärde under förutsättning att företaget upp- fyller ett antal särskilt angivna kriterier. Ett av dessa är att det aktu- ella värdepappersföretaget inte är ett av de tre största värdepappers- företagen i den medlemsstat där företaget är etablerat, sett till det totala värdet av tillgångar (artikel 32.5 a). Vidare krävs att värdepappers- företaget inte omfattas av några skyldigheter eller omfattas av för- enklade skyldigheter avseende planer för återhämtning och resolu-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;204&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_205"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;tion i enlighet med artikel 4 i krishanteringsdirektivet (artikel 32.5 b). Ytterligare förutsättningar är att storleken på värdepappersföretagets verksamhet i handelslagret respektive derivatverksamhet i och utan- för balansräkningen uppgår till högst 150 miljoner euro respektive högst 100 miljoner euro (artikel 32.5 c respektive d). Tröskelvärdet får vidare inte överstiga 300 miljoner euro (artikel 32.5 e). En sista förutsättning är att det ska vara lämpligt att öka tröskelvärdet med beaktande av arten och omfattningen av företagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den kon- cern som det tillhör (artikel 32.5 f).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet gör det vidare möjligt för en med- lemsstat att i stället sänka tröskelvärdet (artikel 32.6). En förutsätt- ning för detta är att det är lämpligt med hänsyn till arten och om- fattningen av företagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den koncern som det tillhör.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft8"&gt;Vidare undantas från tillämpningsområdet för nämnda regler en person vars årliga rörliga ersättning inte överstiger 50 000 euro och inte utgör mer än en fjärdedel av vederbörandes totala årliga ersättning (artikel 32.4 b). Även i detta avseende är det möjligt för en medlems- stat att besluta att fler än vad som normalt följer av direktivet ska omfattas av dessa ersättningsregler. Enligt artikel 32.7 får en med- lemsstat besluta att anställda som har rätt till en årlig rörlig ersätt- ning, som understiger det aktuella tröskelvärdet och den aktuella andelen, inte ska omfattas av undantaget på grund av nationella mark- nadsegenskaper vad gäller ersättningspraxis eller på grund av den typ av ansvarsområden och arbetsuppgifter som dessa personer har.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft42"&gt;I sammanhanget kan nämnas att det genom ändringsdirektivet förs in liknande undantag i kapitaltäckningsdirektivet men utform- ningen är där anpassad till kreditinstitut. Utredningen om EU:s bank- paket om riskreducerande åtgärder föreslår att dessa ändringar bör genomföras genom föreskrifter med stöd av befintliga bemyndi- ganden (se SOU 2019:60 s. 237 f.).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p254 ft9"&gt;Bestämmelserna om krav på utbetalning i aktier eller liknande av del av den rörliga ersättningen, om uppskjutande av utbetalning av rörlig ersättning och om utbetalning av diskretionära pensionsför- måner finns i dag på föreskriftsnivå. Enligt utredningens bedömning bör så vara fallet även framöver.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft9"&gt;Enligt 4 kap. 6 § ersättningsföreskrifterna ska ett företag se till att minst 40 procent av den rörliga ersättningen till anställda vars&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;205&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_206"&gt;
&lt;DIV id="p206dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312206x1.jpg/" id="p206img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil, vars rörliga ersättning under ett år uppgår till minst 100 000 kronor, skjuts upp minst tre till fem år innan den betalas ut eller äganderätten går över på den anställde. Den i föreskrifterna införda beloppsgrän- sen är ett utslag av en tillämpning av proportionalitetsprincipen och infördes för att ytterligare underlätta en enhetlig och ändamålsenlig tillämpning.&lt;SPAN class="ft31"&gt;18 &lt;/SPAN&gt;Företaget ska vidare skjuta upp minst 60 procent av den rörliga ersättningen för dels anställda i den verkställande ledningen, dels andra anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil, som har rörliga ersättningsdelar på ett särskilt högt belopp. Av 4 kap. 7 § ersättningsföreskrifterna framgår att kra- vet på att viss utbetalning av ersättning sker i form av aktier eller andra instrument gäller för företag som är betydande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Enligt utredningens bedömning framstår det i och för sig som lämpligt att utnyttja den möjlighet som direktivet ger att vid behov öka respektive sänka tröskelvärdet och att besluta att färre anställda ska omfattas av undantaget. På så sätt åstadkoms ett flexibelt regel- verk som i större utsträckning kan anpassas till riskerna i det konkreta fallet. Det framstår emellertid inte som helt klart hur värdepappers- bolagsdirektivets reglering ska tolkas i detta avseende. I artikel 32.5 föreskrivs att &lt;SPAN class="ft11"&gt;en medlemsstat &lt;/SPAN&gt;får öka tröskelvärdet förutsatt att värde- pappersföretaget uppfyller vissa kriterier. Enligt utredningen kan detta tolkas som att avsikten är att en medlemsstat genom föreskrifter (antingen i lag eller, efter bemyndigande, på lägre nivå än lag) kan fastställa ett högre tröskelvärde för vissa värdepappersföretag. Punkterna 32.5 &lt;NOBR&gt;a–e,&lt;/NOBR&gt; som rör rent objektiva kriterier, lämpar sig för generella föreskrifter. Punkten f är dock av en annan karaktär. Som framgått anges där att det ska vara lämpligt att öka tröskelvärdet med beaktande av arten och omfattningen av företagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den kon- cern som det tillhör. Motsvarande skrivning finns i punkten 32.6 som i stället handlar om att sänka tröskelvärdet. I dessa fall synes det således vara fråga om en lämplighetsbedömning, knuten till det en- skilda företaget. Att ett förhöjt eller sänkt tröskelvärde ska gälla för ett värdepappersbolag kan med en sådan tolkning därför inte följa direkt av en tillämpning av några föreskrifter, utan förutsätter en prövning i det enskilda fallet. Enligt utredningens bedömning bör en sådan prövning göras av Finansinspektionen. Det framstår som lämp-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se Finansinspektionens beslutspromemoria &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2011-02-17,&lt;/NOBR&gt; FI dnr &lt;NOBR&gt;10-9254,&lt;/NOBR&gt; s. 13.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;206&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_207"&gt;
&lt;DIV id="p207dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312207x1.jpg/" id="p207img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td207"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;ligt att denna befogenhet regleras genom förordning. De kriterier som ska beaktas vid en sådan prövning bör närmare regleras genom föreskrifter på lägre nivå än lag utifrån värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser. Det av utredningen föreslagna bemyndigandet rymmer dessa frågor. I sammanhanget ska noteras att enligt artikel 32.9 ska Eba, i samråd med Esma, utfärda riktlinjer för att underlätta genom- förandet av undantagen och se till att de tillämpas på ett enhetligt sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;När det gäller undantaget beträffande anställda (artikel 32.7) är utformningen av mer generell karaktär genom att det inte föreskrivs någon särskild lämplighetsprövning. I detta avseende bör frågan regleras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;8.4.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Ersättningskommitté&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p597 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser om er- sättningskommitté bör införlivas genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p598 ft9"&gt;Liksom artikel 95 i kapitaltäckningsdirektivet innehåller värdepap- persbolagsdirektivet i artikel 33 bestämmelser med krav på vissa värdepappersföretag att inrätta en ersättningskommitté. Kapitaltäck- ningsdirektivets krav i detta avseende är införlivat genom föreskrif- ter, där bestämmelser om ersättningskommitté finns i 3 kap. 3 § ersättningsföreskrifterna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;För värdepappersbolagens del innebär det nya regelverket en änd- ring beträffande vilka företag som omfattas av skyldigheten att in- rätta en ersättningskommitté. Medan kravet enligt kapitaltäcknings- direktivet gäller för institut som är betydande&lt;SPAN class="ft31"&gt;19&lt;/SPAN&gt;, föreskrivs nu ett konkret tröskelvärde, nämligen tillgångar inom och utanför balans- räkningen som i genomsnitt överstiger 100 miljoner euro&lt;SPAN class="ft31"&gt;20&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;En annan skillnad är att det av artikeln i värdepappersbolagsdirek- tivet framgår att ersättningskommittén ska vara könsbalanserad. Vidare ska kommittén enligt det nya regelverket när den förbereder beslut utöver att beakta de intressen som också anges i kapitaltäck- ningsdirektivet, dvs. de långsiktiga intressena för värdepappersföre-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p599 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;I fråga om storlek, intern organisation och verksamhetens art, omfattning och komplexitet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p2 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;207&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_208"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ersättningsregler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft10"&gt;tagets aktieägare, investerare och övriga intressenter, även ta hänsyn till allmänintresset.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p600 ft9"&gt;Enligt utredningens bedömning är de ändringar som det nya regel- verket innebär för värdepappersbolagens del inte av sådant slag att det är nödvändigt med reglering i lag. Frågan om inrättande av en ersättningskommitté bör därför även framöver regleras genom före- skrifter på lägre nivå än lag. Det av utredningen föreslagna bemyn- digandet rymmer denna fråga.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;208&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_209"&gt;
&lt;DIV id="p209dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312209x1.jpg/" id="p209img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;9 Tillsyn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;9.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft8"&gt;Såväl enligt kapitaltäckningsdirektivet som värdepappersbolagsdirek- tivet ska medlemsstaterna utse behöriga myndigheter som ska utföra de funktioner och åligganden som föreskrivs i respektive direktiv och i tillsynsförordningen respektive värdepappersbolagsförordningen. Det är således de nationella myndigheterna som ansvarar för den fak- tiska tillsynen över att instituten följer regelverken.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Av 1 kap. 6 § första stycket tillsynslagen framgår att Finansinspek- tionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen och utövar tillsyn över att förordningen och tillsynslagen följs. I fråga om till- synen och möjligheten att ingripa mot institut gäller bestämmelserna i sektorslagarna, om inte annat följer av tillsynslagen (1 kap. 6 § tredje stycket). För värdepappersbolagens del finns sådana bestämmelser i 23 och 25 kap. lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Enligt 23 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden har Finans- inspektionen tillsyn över värdepappersinstitut.&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;För svenska värde- pappersinstitut omfattar tillsynen att rörelsen drivs i enlighet med bl.a. lagen om värdepappersmarknaden, andra författningar&lt;SPAN class="ft31"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;som reglerar företagets verksamhet och företagets bolagsordning. När det gäller ett utländskt företag som bedriver värdepappersrörelse från filial i Sverige omfattar tillsynen att företaget följer de lagar och andra författningar som gäller för företagets verksamhet i Sverige. I lagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p601 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Med värdepappersinstitut avses i lagen om värdepappersmarknaden ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt den lagen att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige (1 kap. 4 b §).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p602 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Med författningar avses såväl lagar, förordningar och myndighetsföreskrifter som &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-för-&lt;/NOBR&gt; ordningar och andra bindande regler (se prop. 2006/07:115 s. 628).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p603 ft17"&gt;209&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_210"&gt;
&lt;DIV id="p210dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312210x1.jpg/" id="p210img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;om värdepappersmarknaden avses med &lt;SPAN class="ft11"&gt;behörig myndighet &lt;/SPAN&gt;i Sverige Finansinspektionen om inte annat särskilt anges (1 kap. 4 b §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;En stor del av de detaljerade reglerna om tillsyn finns på föreskrifts- nivå. Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar innehåller bestämmelser om tillsynskrav som kompletterar tillsynsförordningen.&lt;SPAN class="ft109"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;Föreskrifterna rör bl.a. frågor om kapitalbas och kapitalbaskrav, kreditrisker, stora exponeringar och likviditet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Informationsskyldighet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft32"&gt;Ett viktigt redskap i Finansinspektionens tillsynsarbete är den om- fattande rätten att begära in information. Enligt 23 kap. 2 § lagen om värdepappersmarknaden kan Finansinspektionen dels kräva att bl.a. värdepappersinstitut lämnar upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter i enlighet med de före- skrifter som meddelats, dels begära att företagen lämnar information i andra fall i den mån det behövs. Genom en lagändring i samband med genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes en rätt för Finansinspektionen att inhämta upplysningar direkt från personer som är anställda i institut, finansiella holdingföretag, holdingföretag med blandad verksamhet eller blandade finansiella holdingföretag (nuvarande 23 kap. 2 § sista stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p582 ft8"&gt;Vidare har Finansinspektionen under vissa förutsättningar möjlig- het att begära att vem som helst ska lämna information. Enligt 23 kap. 3 § lagen om värdepappersmarknaden får Finansinspektionen, för övervakningen av att bestämmelserna i lagen om värdepappersmark- naden och MiFIR samt föreskrifter meddelade med stöd av lagen följs, med vissa undantag begära att ett företag eller någon annan tillhanda- håller uppgifter, handlingar eller annat och att den som förväntas kunna lämna upplysningar i saken inställer sig till förhör på tid och plats som inspektionen bestämmer. Finansinspektionen får förelägga den som inte följer en sådan begäran att göra rättelse. Föreläggandet får förenas med vite (25 kap. 29 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;Även tillsynslagen innehåller regler om företags uppgiftsskyldig- het till Finansinspektionen (6 kap.). I 1 § anges de företag som på&lt;/P&gt;
&lt;P class="p604 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Bemyndiganden finns i 10 kap. 1 och 2 §§ tillsynslagen och 16 och 17 §§ förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;210&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_211"&gt;
&lt;DIV id="p211dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312211x1.jpg/" id="p211img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p561 ft8"&gt;begäran av inspektionen ska lämna upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter. Här ingår bl.a. före- tag som står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt tillsynslagen, holdingföretag med blandad verksamhet och blandade finansiella holdingföretag. Om företaget inte lämnar begärda upp- lysningar, får Finansinspektionen förelägga företaget att göra det. Ett sådant föreläggande får förenas med vite (8 kap. 3 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft32"&gt;Av tillsynsförordningen följer relativt omfattande krav på värde- pappersföretagen att rapportera vissa uppgifter om bl.a. kapitalbasen och stora exponeringar till de behöriga myndigheterna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Offentliggörande av information&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft32"&gt;Både tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet innehåller bestämmelser med krav på att värdepappersföretag ska offentliggöra viss information. Av 6 kap. 2 § tillsynslagen framgår att ett moder- företag ska offentliggöra information som rör företagsgruppens rätts- liga struktur, styrning och organisationsstruktur. I 6 kap. 7 § till- synslagen föreskrivs en skyldighet för företag inom en grupp att lämna de uppgifter som krävs för tillsynsredovisningen till det före- tag som enligt tillsynsförordningen ska upprätta gruppbaserad redo- visning eller samlad information.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p605 ft8"&gt;Bestämmelser som kompletterar tillsynsförordningen och tillsyns- lagen vad avser offentliggörande av information om kapitaltäckning och risk finns i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Av föreskrifterna framgår att den information som företag ska offentliggöra enligt vissa artiklar i till- synsförordningen ska finnas tillgänglig på företagets webbplats (8 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p58 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;§).&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;I 8 kap. 3 § finns närmare föreskrifter om den information som ska lämnas enligt 6 kap. 2 § tillsynslagen. Enligt föreskrifterna ska ett moderföretag varje år offentliggöra en beskrivning av den organi- satoriska och rättsliga strukturen mellan de företag som ingår i moder- företagets konsoliderade situation och de nära förbindelser som in- stitut i den konsoliderade situationen har till fysiska eller juridiska personer. Vidare ska moderföretaget offentliggöra vilka åtgärder som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p606 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Om företaget inte har en webbplats ska det kunna tillhandahålla informationen på annat sätt till allmänheten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;211&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_212"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;det vidtar för att styra verksamheten i de företag som ingår i den konsoliderade situationen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;Föreskrifterna innehåller vidare bestämmelser om vilken infor- mation som företag ska offentliggöra kvartalsvis. Det gäller bl.a. viss sammanfattande information om kapitalbasen (8 kap. 4 §), totalt risk- vägt exponeringsbelopp uppdelat på visst sätt enligt tillsynsförord- ningen (8 kap. 5 §) och det internt bedömda kapitalbehovet som blivit resultatet av företagets interna process för bedömningen (8 kap. 6 §). Vidare ska företag med samma frekvens offentliggöra informa- tion om kapitalrelationer och kapitalbuffertar enligt en teknisk stan- dard antagen av kommissionen (8 kap. 7 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Samtliga företag som är skyldiga att beräkna bruttosoliditetsgra- den enligt tillsynsförordningen ska årligen offentliggöra en del in- formation rörande denna. För företag som är betydande i fråga om storlek, intern organisation och verksamhetens art, omfattning och komplexitet gäller avseende själva bruttosoliditetsgraden ett krav på tätare offentliggörande, nämligen fyra gånger per år (8 kap. 8 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Den kvartalsvisa informationen som angetts ovan ska finnas till- gänglig på företagets webbplats, men om företaget inte har en webb- plats ska det kunna tillhandahålla informationen till allmänheten på annat sätt (8 kap. 10 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Platsundersökningar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;När det är nödvändigt får Finansinspektionen genomföra undersök- ningar på plats hos särskilt angivna svenska och utländska institut och företag (23 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden och 6 kap. 8 § tillsynslagen). Vid en sådan undersökning kan Finansinspektio- nen inspektera alla aspekter av företagets verksamhet som inspektio- nen har tillsyn över. Som regel torde det främst vara fråga om att ta del av handlingar och studera rutiner på plats (se prop. 2006/07:115&lt;/P&gt;
&lt;P class="p555 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;s.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft59"&gt;630). I samband med genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet utvidgades befogenheten att genomföra platsundersökningar enligt tillsynslagen till att omfatta fler företag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;212&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_213"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynsansvar på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft8"&gt;I 4 kap. tillsynslagen finns bestämmelser om tillsynsansvar på grupp- nivå. Där anges i 1 § första stycket i fem punkter i vilka fall Finans- inspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda. Enligt punkten 1 är Finansinspektionen tillsynsansvarig när moderföretaget är ett institut. Så är även fallet när ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag är moder- företag till ett institut men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES (punkten 2). Enligt punkten 3 är Finansinspek- tionen tillsynsansvarig när ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag är etablerat i Sverige och är moder- företag till institut och motsvarande utländska företag inom EES. Vidare utövar inspektionen den gruppvisa tillsynen om det finns två eller flera finansiella holdingföretag eller två eller flera blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES, däribland Sverige, som är moderföretag till både institut och motsvarande utländska företag inom EES, och ett institut är det dotterföretag som har den största balansomslutningen (punkten 4). Slutligen pekar punkten 5 ut Finansinspektionen som ansvarig om ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag är moderföretag till två eller flera institut och motsvarande utländska företag som inte är auktoriserade i det land inom EES där holdingföretaget är etablerat, och ett institut har den största balans- omslutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p607 ft8"&gt;När det gäller tillsynsansvar enligt 1 § första stycket &lt;NOBR&gt;3–5&lt;/NOBR&gt; kan Finans- inspektionen ibland genom en internationell överenskommelse av- hända sig det tillsynsansvar som följer av lagen och överlåta på annan myndighet att utföra dessa uppgifter (4 kap. 2 §). Förutsättningarna för detta är att det är olämpligt att inspektionen ansvarar för till- synen med hänsyn till de institut och motsvarande utländska företag det gäller, och den relativa betydelsen av deras verksamheter i de olika länderna. I ett sådant fall ska moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholdingföretaget inom EES, det blandade finan- siella holdingföretaget eller det institut eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår överenskommel-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;213&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_214"&gt;
&lt;DIV id="p214dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312214x1.jpg/" id="p214img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;sen. Kommissionen och Eba ska underrättas om en sådan överens- kommelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p549 ft8"&gt;I 4 kap. 3 § regleras den situationen när det finns anledning att låta en annan behörig myndighet utöva tillsynen än den som enligt artiklarna 111.3 och 111.4 i kapitaltäckningsdirektivet skulle göra det. Finansinspektionen kan då behöva komma överens med övriga myndigheter om vilken myndighet som ska utses i stället. Överens- kommelsen kan innebära att Finansinspektionen utses till ansvarig för tillsynen (4 kap. 1 § andra stycket). Förutsättningarna för en överens- kommelse enligt denna paragraf är desamma som vid en överens- kommelse enligt 4 kap. 2 §. Även i denna situation gäller en mot- svarande skyldighet att ge de aktuella företagen tillfälle att yttra sig innan en sådan överenskommelse ingås. Vidare ska kommissionen och Eba underrättas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;I 4 kap. &lt;NOBR&gt;4–10&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen regleras under vilka förutsättningar, i vilken form och inom vilken tid Finansinspektionen, i de fall in- spektionen ansvarar för tillsynen på gruppnivå, ska komma överens med övriga berörda myndigheter om vilket beslut som bör fattas dels med anledning av utfallet av en likviditetstillsyn,&lt;SPAN class="ft31"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;dels i fråga om huruvida nivån på gruppens kapitalbas är tillräcklig.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsyn över interna metoder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;I 5 kap. tillsynslagen regleras Finansinspektionens tillsyn av värde- pappersbolag som har fått tillstånd att använda sig av en intern metod för att beräkna kapitalbaskraven.&lt;SPAN class="ft31"&gt;6 &lt;/SPAN&gt;Sådan tillsyn ska ske löpande men minst vart tredje år (1 §). Om väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker framkommer, ska Finansinspektionen se till att värdepappersbolaget åtgärdar bristerna eller vidtar nödvändiga åt- gärder för att minska följderna av bristerna (2 §). Finansinspektio- nen ska kräva vissa prestationer av ett värdepappersbolag som har beviljats tillstånd att använda sig av en intern metod men som inte längre uppfyller kraven för detta. Bolaget ska antingen visa att följ- derna av att kraven inte uppfylls är oväsentliga eller presentera en åtgärdsplan för att i god tid åter uppfylla kraven och ange en tid inom&lt;/P&gt;
&lt;P class="p608 ft141"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft140"&gt;Finansinspektionens skyldighet att komma överens med övriga berörda myndigheter när det gäller likviditetstillsynen infördes vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p609 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Det kan nämnas att i Sverige har i nuläget inte något värdepappersbolag tillstånd att använda sig av en intern metod för beräkning av kapitalbaskraven.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;214&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_215"&gt;
&lt;DIV id="p215dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312215x1.jpg/" id="p215img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;vilken planen ska genomföras (3 §). Enligt 4 § ska Finansinspektio- nen, om det bedöms osannolikt att åtgärdsplanen leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, kräva förbättringar av planen. Om detta inte är tillräckligt, ska tillståndet att använda sig av metoden antingen begrän- sas till områden där en efterlevnad kan uppnås inom en lämplig tids- frist, eller så ska tillståndet för att få använda metoden återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft42"&gt;I 5 kap. tillsynslagen finns också en bestämmelse som handlar om tillsynen av interna marknadsriskmodeller (5 §). Om det för en sådan modell förekommer upprepade överskridanden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen (föreskrivna utfallstest) och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspektio- nen återkalla tillståndet för värdepappersbolaget att använda den modellen eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att bolaget snarast förbättrar modellen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Enligt 5 kap. 6 § tillsynslagen får Finansinspektionen vidta korri- gerande åtgärder i ett instituts interna metoder i samband med en översyn. En förutsättning för en sådan åtgärd är att det klart kan fast- ställas att institutets metoder leder till en underskattning av kapital- baskraven som inte kan tillskrivas skillnader i exponeringarnas eller positionernas underliggande risker. De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod upprätthålls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Rapporteringsplikt för revisorer&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I 23 kap. 8 och 9 §§ lagen om värdepappersmarknaden finns bestäm- melser om rapporteringsskyldighet för vissa uppdragstagare. En revisor eller särskild granskare&lt;SPAN class="ft31"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;ska omedelbart rapportera till Finansinspek- tionen om han eller hon vid fullgörandet av sitt uppdrag i ett värde- pappersbolag får kännedom om vissa förhållanden. Det gäller omstän- digheter som kan utgöra en väsentlig överträdelse av någon författning som reglerar företagets verksamhet, som kan påverka företagets fort- satta drift negativt eller som kan leda till att han eller hon avstyrker&lt;/P&gt;
&lt;P class="p610 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Enligt 10 kap. 21 § aktiebolagslagen (2005:551) kan en aktieägare väcka förslag om gransk- ning genom en särskild granskare. En sådan granskning kan avse bolagets förvaltning och räkenskaper under en viss förfluten tid eller vissa åtgärder eller förhållanden i bolaget. Gransk- ningen har mera karaktär av en extraordinär åtgärd. Avsikten är att den ska aktualiseras när det föreligger eller kan misstänkas föreligga oegentligheter eller andra missförhållanden i bola- get som bör utredas genom en specialundersökning. (Se prop. 1975:103 s. 437.)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;215&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_216"&gt;
&lt;DIV id="p216dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312216x1.jpg/" id="p216img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p611 ft10"&gt;att balansräkningen eller resultaträkningen fastställs eller till att an- märkning görs i revisionsberättelsen.&lt;SPAN class="ft46"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.1.8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;System och skydd för visselblåsare&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes i 8 kap. 4 a § lagen om värdepappersmarknaden en skyldighet för värdepap- persbolag att tillhandahålla ändamålsenliga s.k. visselblåsarsystem, dvs. rapporteringssystem för anställda som vill göra anmälningar om misstänkta överträdelser av bestämmelser som gäller för verksam- heten.&lt;SPAN class="ft31"&gt;9 &lt;/SPAN&gt;Syftet med sådana system är att möjliggöra för alla medarbe- tare att utan rädsla för repressalier kunna rapportera om allvarliga händelser (se prop. 2013/14:228 s. 243).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Vidare utvidgades bestämmelsen om tystnadsplikt i lagen om värdepappersmarknaden (1 kap. 11 §) så att den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag inte heller obehörigen får röja en uppgift i en anmälan eller en utsaga om en misstänkt överträdelse av en bestämmelse som gäller för verksamheten, om uppgiften kan av- slöja anmälarens identitet. Vid införlivandet av MiFID II utvidgades denna sekretess till att även omfatta sådan uppgift som kan avslöja den anmäldes identitet (se prop. 2016/17:162 s. 515 f.).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;Kapitaltäckningsdirektivet innehåller även krav på speciella proce- durer för hur anmälningar ska omhändertas hos myndigheterna. I lag- stiftningsärendet gjordes bedömningen att dessa krav skulle genom- föras genom föreskrifter på förordningsnivå (se prop. 2013/14:228 s. 244 f.). En bestämmelse om att Finansinspektionen ska ha rutiner och system för rapportering av överträdelser togs in i den numera upphävda 5 b § förordningen (2009:93) med instruktion för Finans- inspektionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p612 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Rapporteringsskyldigheten gäller även om revisorn eller den särskilda granskaren får känne- dom om sådana förhållanden vid fullgörande av uppdrag i företagets moderföretag eller dotterföretag eller ett företag som har en likartad förbindelse med företaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p576 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Det kan nämnas att EU nyligen har antagit ett direktiv om skydd för personer som rap- porterar om överträdelser av unionsrätten (visselblåsardirektivet). Av direktivet framgår att utgångspunkten är att de särskilda regler för rapportering av överträdelser som finns i vissa sektorsspecifika unionsrättsakter angivna i en bilaga till direktivet, däribland kapitaltäcknings- direktivet och MiFID II, ska gälla i stället för direktivet. Dock ska direktivets bestämmelser gälla för frågor som inte på ett obligatoriskt sätt är reglerade i rättsakterna i bilagan. Reger- ingen har gett en särskild utredare i uppdrag att föreslå hur direktivet ska genomföras i svensk rätt (se dir. 2019:24).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;216&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_217"&gt;
&lt;DIV id="p217dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312217x1.jpg/" id="p217img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p66 ft8"&gt;Även i lagstiftningsärendet vid genomförandet av EU:s marknads- missbruksförordning&lt;SPAN class="ft31"&gt;10 &lt;/SPAN&gt;och kommissionens genomförandedirektiv om denna&lt;SPAN class="ft31"&gt;11 &lt;/SPAN&gt;gjordes bedömningen att krav på särskilda förfaranden för hur anmälningar ska omhändertas hos myndigheterna bör genom- föras genom föreskrifter på förordningsnivå (se prop. 2016/17:22 s. 303 f.). Detaljerade föreskrifter som omfattar Finansinspektionens system för mottagande av rapporter om överträdelser på hela finans- marknadsområdet finns numera i förordningen (2016:1318) om Finansinspektionens rutiner för mottagande av anmälningar om regel- överträdelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Föreskrifterna behandlar bl.a. hur anmälningar ska tas emot och hanteras. Det framgår att anmälningar ska kunna lämnas till Finans- inspektionen vid telefonsamtal, per post (inklusive elektronisk) och vid personligt möte (2 § första stycket). De kommunikationskanaler som används ska vara skilda från övriga kommunikationskanaler hos myndigheten samt inrättas och användas så att den mottagna infor- mationen är fullständig och skyddad (2 § andra och tredje styckena). Uppgifter som lämnas ska förvaras på ett säkert sätt så att ingen obehörig har tillgång till uppgifterna (3 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Vidare innehåller förordningen en bestämmelse om att visst stöd på begäran ska lämnas till den som har anmält en överträdelse (6 §). Det är endast sådan personal hos Finansinspektionen som har fått utbildning i hantering av anmälningar om överträdelser som är be- höriga att ta emot och hantera sådana anmälningar (7 §). Förordningen innehåller också en bestämmelse om information till allmänheten enligt vilken Finansinspektionen på sin webbplats ska ha lättåtkom- lig information om rutinerna för anmälningar (9 §)&lt;SPAN class="ft31"&gt;12&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft32"&gt;Av 30 kap. 4 b § första stycket offentlighets- och sekretess- lagen (2009:400) följer att sekretess gäller i Finansinspektionens till- synsverksamhet för uppgift i en anmälan eller utsaga om överträdelse av bestämmelse som gäller för verksamheten, om uppgiften kan av-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p613 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om mark- nadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p614 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Kommissionens genomförandedirektiv (EU) 2015/2392 av den 17 december 2015 om Europa- parlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 vad gäller rapportering till behöriga myndigheter av faktiska eller potentiella överträdelser av den förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p615 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Informationen ska utformas i enlighet med det som anges i artiklarna 4 och 5 i kommissio- nens genomförandedirektiv (EU) 2015/2392 av den 17 december 2015 om Europaparlamen- tets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 vad gäller rapportering till behöriga myndigheter av faktiska och potentiella överträdelser av den förordningen, i den ursprungliga lydelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;217&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_218"&gt;
&lt;DIV id="p218dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312218x1.jpg/" id="p218img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft9"&gt;slöja anmälarens identitet. Sekretessen är absolut, men uppgifter som avses i bestämmelsen kan omfattas av den rätt till insyn i mål eller ärende som tillkommer en part enligt processrättsliga regler (se prop. 2013/14:228 s. 320).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Vid införlivandet av MiFID II infördes i samma paragraf en bestämmelse som innebär att sekretess i vissa fall även gäller till skydd för den som anmälningen avser. Av bestämmelsen följer att sekretess ska gälla i Finansinspektionens verksamhet enligt lagen om värde- pappersmarknaden för uppgift om en enskilds personliga och ekono- miska förhållanden i en anmälan eller utsaga om överträdelse av be- stämmelse i lag eller annan författning som gäller för vissa särskilt angivna tillsynsobjekt, om uppgiften kan avslöja den anmäldes iden- titet och det inte står klart att uppgiften kan röjas utan att denne lider skada eller men. (Se prop. 2016/17:162 s. 772 f.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;I&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft142"&gt;samband med genomförandet av UCITS V&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft31"&gt;13 &lt;/SPAN&gt;i svensk rätt in- fördes även i 8 kap. 4 b § lagen om värdepappersmarknaden en ansvars- frihetsregel för åsidosättande av tystnadsplikt. Innebörden av bestäm- melsen är att en anställd hos ett värdepappersbolag som har gjort en anmälan till Finansinspektionen om misstänkta överträdelser av bestämmelser som gäller för verksamheten varken kan ådra sig straff- rättsligt ansvar, skadeståndsskyldighet eller andra sanktioner för brott mot tystnadsplikten (se prop. 2015/16:170 s. 142). En förutsättning för ansvarsfrihet är att anmälaren hade anledning att anta att en över- trädelse hade skett. Bestämmelsen om ansvarsfrihet ska även tilläm- pas om den anställde har gjort en anmälan via värdepappersbolagets interna rapporteringssystem enligt 8 kap. 4 a §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;De allmänna bestämmelserna på arbetsrättens område, däribland kravet på saklig grund för uppsägning och rättsgrundsatsen om god sed på arbetsmarknaden, ger ett skydd för anställda som rapporterar om oegentligheter. Därutöver finns i lagen (2016:749) om särskilt skydd mot repressalier för arbetstagare som slår larm om allvarliga missförhållanden, här kallad visselblåsarlagen, regler som ger ett sådant skydd. Med allvarliga missförhållanden avses brott med fängelse i straff- skalan eller därmed jämförliga missförhållanden (1 § andra stycket). Överträdelser av regler som syftar till att upprätthålla stabilitet, sundhet och ordning på finansmarknaden, t.ex. regler om kapitaltäckning,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p616 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;I lagstiftningsärendet gjordes bedömningen att motsvarande regler i detta avseende bör gälla för värdepappersbolag som för fondbolag och kreditinstitut, se prop. 2015/16:170 s. 82.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;218&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_219"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;anges som exempel på vad som kan utgöra sådana allvarliga missför- hållanden (se prop. 2015/16:128 s. 97 f.).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft8"&gt;Visselblåsarlagen reglerar inte arbetstagares rätt att slå larm (se a. prop. s. 94 och 101). Den ger däremot ett skydd som består i att en arbetsgivare inte får utsätta en arbetstagare för repressalier på grund av att arbetstagaren slår larm i enlighet med lagens bestämmelser (4 §). Som repressalier räknas bl.a. åtgärder som uppsägning, ompla- cering, försämrade förmåner, andra negativa förändringar av anställ- ningsförhållandena och trakasserier (se prop. 2015/16:128 s. 101). I &lt;NOBR&gt;5–7&lt;/NOBR&gt; §§ anges under vilka förutsättningar en arbetstagare har skydd mot repressalier vid larm som görs internt, till arbetstagarorganisa- tionen eller externt. Med externa larm avses att en arbetstagare slår larm genom att offentliggöra uppgifter eller lämna uppgifter för offent- liggörande, eller genom att vända sig till en myndighet (7 §). När det gäller förhållandet mellan interna och externa larm är utgångspunk- ten att en arbetstagare måste slå larm internt först för att ha skydd mot repressalier (se a. prop. s. 105).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft32"&gt;Sanktionen vid brott mot repressalieförbudet är skadestånd för den förlust som uppkommer och för den kränkning som repressalien innebär (9 §). I 10 § finns en regel om bevisbörda som innebär att det gäller en bevislättnad för arbetstagaren när det gäller om han eller hon blivit utsatt för repressalier som strider mot lagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p599 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;9.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Behöriga myndigheter och deras befogenheter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p491 ft9"&gt;I avdelning II i värdepappersbolagsdirektivet finns föreskrifter om utseende av behöriga myndigheter och om deras befogenheter. Enligt artikel 4.1 ska medlemsstaterna utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de uppgifter som framgår av direktivet och värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att myndigheterna har alla nöd- vändiga befogenheter för att få tillgång till den information som krävs för att bedöma om de företag som omfattas av regelverket uppfyller kraven i detta och för att utreda eventuella överträdelser av kraven (artikel 4.3).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Enligt artikel 4.5 ska medlemsstaterna kräva att värdepappers- företagen förser myndigheterna med all information som behövs för&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;219&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_220"&gt;
&lt;DIV id="p220dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312220x1.jpg/" id="p220img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;att bedöma efterlevnaden av regelverket. Vidare föreskrivs i samma artikel att värdepappersföretag ska ha interna kontrollrutiner, admi- nistrativa förfaranden och redovisningsförfaranden som gör det möj- ligt för myndigheterna att när som helst kontrollera att reglerna följs. Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen registre- rar alla transaktioner och processer som omfattas av regelverket på ett sådant sätt att myndigheterna alltid kan bedöma efterlevnaden av detta (artikel 4.6).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynsprinciper&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Avdelning IV i direktivet handlar om tillsyn. Enligt artikel 12 är huvudregeln att hemmedlemsstaten&lt;SPAN class="ft31"&gt;14 &lt;/SPAN&gt;ska ha ansvaret för tillsynen av ett värdepappersföretag. Om ett värdepappersföretag bedriver verk- samhet genom en filial i en annan medlemsstat, ska värdmedlems- staten&lt;SPAN class="ft31"&gt;15 &lt;/SPAN&gt;ge hemmedlemsstatens behöriga myndigheter rätt att inspek- tera filialen på plats och hämta in information (artikel 14.1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Även värdmedlemsstaten ska ha viss behörighet att utöva tillsyn över filialer som finns på dess territorium. Enligt artikel 14.2 ska behöriga myndigheter i värdmedlemsstaten ha befogenhet att utföra inspektioner och begära information från en filial, om myndigheten anser det vara relevant för stabiliteten i värdmedlemsstatens finansiella system. En sådan kontroll ska föregås av samråd med hemmedlems- statens myndigheter. Vidare ska hemmedlemsstatens myndigheter underrättas om den information som erhållits och de resultat som är relevanta för riskbedömningen av företaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Undersökningsbefogenheter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft32"&gt;Artikel 19 i direktivet innehåller bestämmelser om undersöknings- befogenheter. Enligt artikeln ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndigheterna har de informationsinsamlings- och under-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p617 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Beträffande begreppet hemmedlemsstat hänvisas enligt artikel 3.1.16 till definitionen i arti- kel 4.1.55 a i MiFID II. Om värdepappersföretaget är en juridisk person anses hemmedlems- staten vara den medlemsstat där företaget har sitt säte.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p618 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Beträffande begreppet värdmedlemsstat hänvisas enligt artikel 3.1.17 till definitionen i artikel 4.1.56 i MiFID II. Värdmedlemsstat är den medlemsstat, annan än hemmedlemsstaten, där ett värdepappersföretag har en filial eller tillhandahåller investeringstjänster eller utför inve- steringsverksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;220&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_221"&gt;
&lt;DIV id="p221dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312221x1.jpg/" id="p221img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;sökningsbefogenheter som de behöver för att utöva sina funktioner. Bland befogenheterna ingår att ålägga ett antal uppräknade juridiska och fysiska personer att lämna information. I artikeln nämns värde- pappersföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, blandade finan- siella holdingföretag och holdingföretag med blandad verksamhet,&lt;SPAN class="ft31"&gt;16 &lt;/SPAN&gt;fysiska personer vid dessa samt tredje parter som utför operativa upp- gifter eller annan operativ verksamhet på uppdrag av dessa.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Vidare ska myndigheterna ha rätt att genomföra nödvändiga under- sökningar hos ovan nämnda personer, om de är etablerade eller be- lägna i medlemsstaten. Här ingår bl.a. att begära in dokument, att granska räkenskaper och affärshandlingar, att få förklaringar och att höra alla relevanta personer i syfte att samla in uppgifter som rör den som är föremål för en undersökning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p254 ft9"&gt;Slutligen ska myndigheterna ha rätt att genomföra nödvändiga inspektioner i lokaler som tillhör ovan nämnda juridiska personer och andra företag som omfattas av tillsynen av uppfyllandet av vill- koren i gruppkapitaltestet, om den behöriga myndigheten är grupp- tillsynsmyndighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;I artikel 53 i värdepappersbolagsdirektivet finns särskilda bestäm- melser för holdingföretag med blandad verksamhet.&lt;SPAN class="ft31"&gt;17 &lt;/SPAN&gt;Enligt dessa ska behöriga myndigheter ha rätt att få information från dessa före- tag och att utföra platsundersökningar för att kontrollera de uppgif- ter som lämnats av sådana företag och deras dotterföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Av artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen framgår att värde- pappersföretag varje kvartal ska rapportera vissa uppgifter till de behöriga myndigheterna. Det rör bl.a. uppgifter om kapitalbasen, kon- centrationsrisker och likviditetskrav. För värdepappersföretag som tillhör kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag omfattar rapporteringen något färre uppgifter och behöver endast ske en gång per år.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p619 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;16&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;En förutsättning beträffande de företag som nämns är att dessa är etablerade i den berörda medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p620 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;17&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Härmed avses ett moderföretag som inte utgör ett finansiellt holdingföretag, ett värde- pappersinriktat holdingföretag, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag och bland vars dotterföretag det finns minst ett värdepappersföretag (artikel 3.1.26 i värdepappersbolagsdirektivet).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;221&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_222"&gt;
&lt;DIV id="p222dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312222x1.jpg/" id="p222img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Allmänt om översyns- och utvärderingsprocessen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft8"&gt;Enligt artikel 36.1 i direktivet ska de behöriga myndigheterna, i den utsträckning det är relevant och nödvändigt och med beaktande av värdepappersföretagets storlek, riskprofil och affärsmodell, se över de styrformer, strategier, processer och rutiner som värdepappers- företagen har infört för att följa direktivet och värdepappersbolags- förordningen. Vidare ska myndigheterna, när så är lämpligt och rele- vant, utvärdera en rad faktorer för att säkerställa en sund hantering och täckning av företagets risker. De faktorer som ska utvärderas är sådana risker som avses i artikel 29, det geografiska området för värde- pappersföretagets exponeringar, värdepappersföretagets affärsmodell, bedömningen av systemrisker, de risker som säkerheten i värdepappers- företagens nätverks- och informationssystem utsätts för, värdepap- persföretagets exponering för ränterisker i samband med verksamhet utanför handelslagret samt värdepappersföretagets styrningsformer och förmågan hos ledamöterna i ledningsorganet att utföra sitt upp- drag&lt;SPAN class="ft31"&gt;18&lt;/SPAN&gt;. Vid tillämpningen av ovan nämnda bestämmelser ska de behöriga myndigheterna ta vederbörlig hänsyn till huruvida värdepappersföre- taget har en ansvarsförsäkring. Vidare ska proportionalitetsprincipen beaktas vid fastställandet av hur ofta och hur ingående översynen och utvärderingen ska genomföras (artikel 36.2 första stycket). I detta av- seende ska hänsyn tas till nationell rätt om separationsrätt som är tillämplig på innehav av kundmedel (artikel 36.2 tredje stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Av artikel 36.2 andra stycket framgår att när det gäller små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag ska myndigheterna i det enskilda fallet bedöma om och i vilken form översynen och utvär- deringen ska göras. Sådan ska ske endast om det är nödvändigt på grund av storleken, arten, omfattningen och komplexiteten hos före- tagets verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;Enligt artikel 36.4 ges kommissionen befogenhet att anta delege- rade akter för att komplettera värdepappersbolagsdirektivet i syfte att säkerställa att värdepappersföretags styrformer, strategier, pro- cesser och mekanismer säkerställer en god riskhantering och risk- täckning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p621 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;18&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Vid översynen och utvärderingen av företagsstyrningen och förmågan hos ledamöterna i led- ningsorganet att utföra sitt uppdrag ska de behöriga myndigheterna ha tillgång till dagordningar, protokoll och andra dokument från ledningsorganets och kommittéernas möten samt resultaten från interna eller externa utvärderingar av ledningsorganets funktion (artikel 36.3).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;222&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_223"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsyn över tillstånd att använda interna modeller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft32"&gt;I artikel 37 finns bestämmelser om löpande översyn av tillstånd att använda interna modeller. Enligt punkten 1 ska medlemsstaterna säkerställa att myndigheterna med jämna mellanrum och minst vart tredje år gör en översyn av värdepappersföretagens efterlevnad av kraven för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen. Den modell som av- ses med hänvisningen är den s.k. alternativa internmodellmetoden som anges i del tre avdelning IV kapitel 1 b i tillsynsförordningen. De behöriga myndigheterna ska lägga särskild vikt vid ändringar av ett värdepappersföretags affärsverksamhet och tillämpningen av sådana modeller på nya produkter. Om myndigheterna upptäcker bety- dande brister i de interna metoderna, ankommer det på dessa att säkerställa att bristerna åtgärdas eller vidta åtgärder för att minska följderna av dem.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p622 ft9"&gt;Om det beträffande interna marknadsriskmodeller förekommer upprepade överskridanden enligt vad som avses i artikel 366 i till- synsförordningen, vilket tyder på att modellerna inte är tillräckligt exakta, ska de behöriga myndigheterna återkalla tillståndet att an- vända dessa interna modeller eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att modellerna snarast förbättras inom en bestämd tids- ram (artikel 37.2).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Av artikel 37.3 framgår att om ett värdepappersföretag som har fått tillstånd att använda interna modeller inte längre uppfyller kra- ven för användning av sådana modeller, ska de behöriga myndig- heterna kräva att värdepappersföretaget antingen visar att följderna av den bristande efterlevnaden är oväsentliga eller lägger fram en plan och tidsfrist för efterlevnad av dessa krav. De behöriga myndig- heterna ska kräva förbättringar av den presenterade planen om det är osannolikt att den leder till full efterlevnad eller om tidsfristen är olämplig. Om det är osannolikt att värdepappersföretaget kommer att efterleva kraven inom den angivna tidsfristen eller inte på ett tillfredsställande sätt har visat att följderna av den bristande efter- levnaden är oväsentliga, ska medlemsstaterna säkerställa att de behö- riga myndigheterna återkallar tillståndet att använda interna modeller eller begränsar det till områden där efterlevnad har uppnåtts eller kan uppnås inom en lämplig tidsfrist.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;223&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_224"&gt;
&lt;DIV id="p224dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312224x1.jpg/" id="p224img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;Enligt artikel 37.4 ska Eba utarbeta riktlinjer med riktmärken för hur värdepappersföretag ska använda interna modeller.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Krav på offentliggörande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;I artikel 44 finns bestämmelser med krav på offentliggörande av viss information. Av artikeln följer att medlemsstaterna ska ge myndig- heterna rätt att kräva att värdepappersföretag som inte anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; mer frekvent än vad som följer av värde- pappersbolagsförordningen offentliggör information om riskhanter- ing, intern bolagsstyrning, kapitalbas, kapitalkrav, ersättningspolicy, ersättningspraxis, investeringspolicy&lt;SPAN class="ft31"&gt;19 &lt;/SPAN&gt;och risker avseende miljö, sam- hällsansvar och bolagsstyrning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Enligt artikel 44 ska myndigheterna också ha rätt att kräva att moderföretag årligen offentliggör en beskrivning av den rättsliga strukturen och styrnings- och organisationsstrukturen för värde- pappersföretagskoncernen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Skyldighet att informera Eba&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Enligt artikel 45.1 i värdepappersbolagsdirektivet ska de behöriga myndigheterna informera Eba om dels sin översyns- och utvärder- ingsprocess enligt artikel 36, dels den metod som används som grund för beslut enligt artiklarna &lt;NOBR&gt;39–41&lt;/NOBR&gt; (om tillsynsbefogenheter, krav på ytterligare kapitalbas och riktlinje för ytterligare kapitalbas). Vidare ska myndigheterna informera om den av medlemsstaten fastställda nivån på de sanktioner som avses i artikel 18.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft87"&gt;Enligt artikel 45.2 får Eba, efter samråd med Esma, begära att de behöriga myndigheterna lämnar ytterligare information, i syfte att utveckla enhetligheten i översyns- och utvärderingsprocessen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p623 ft135"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;19&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft139"&gt;Kravet avseende investeringspolicy gäller inte för värdepappersföretag vars tillgångar inom och utanför balansräkningen i genomsnitt uppgår till högst 100 miljoner euro.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;224&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_225"&gt;
&lt;DIV id="p225dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312225x1.jpg/" id="p225img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynsansvarig myndighet på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p491 ft9"&gt;I artikel 46 regleras vilken myndighet som är ansvarig för den grupp- baserade tillsynen eller kontrollen av uppfyllandet av villkoren i det s.k. gruppkapitaltestet, dvs. kraven i artikel 8 i värdepappersbolags- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Punkten 1 handlar om tillsynen över en värdepappersföretagskon- cern. Genom en hänvisning i artikel 3.1.20 i värdepappersbolags- direktivet till artikel 4.1.25 i värdepappersbolagsförordningen fram- går att med en sådan avses en företagskoncern som består av ett moderföretag och dess dotterföretag eller av företag som uppfyller kraven i artikel 22 i direktiv 2013/34/EU&lt;SPAN class="ft31"&gt;20&lt;/SPAN&gt;, varav minst ett är ett värdepappersföretag och varav inget är ett kreditinstitut. Om en värdepappersföretagskoncern leds av ett modervärdepappersföretag inom EU, ansvarar den behöriga myndigheten för detta företag för den gruppbaserade tillsynen eller för tillsynen för kontroll av upp- fyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet. Genom en hänvisning i artikel 3.1.31 i värdepappersbolagsdirektivet till artikel 4.1.56 i värde- pappersbolagsförordningen framgår att med termen modervärde- pappersföretag inom unionen avses ett värdepappersföretag i en med- lemsstat som ingår i en värdepappersföretagskoncern och som har ett värdepappersföretag eller ett finansiellt institut som dotterföretag, eller som har ett ägarintresse i ett sådant värdepappersföretag eller finansiellt institut, och som inte självt är ett dotterföretag till ett annat värdepappersföretag som auktoriserats i en medlemsstat eller till ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i en medlemsstat. Dotterföretaget kan således bestå av ett värdepappersföretag eller ett finansiellt insti- tut. Med det senare menas ett företag som inte är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, och som inte är ett renodlat industriellt holdingföretag, vars huvudsakliga verksamhet består i att förvärva aktier eller andelar eller att bedriva en eller flera av de verksamheter som är upptagna i punkterna &lt;NOBR&gt;2–12&lt;/NOBR&gt; och 15 i bilaga I till kapitaltäcknings- direktivet, inbegripet finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, betalningsin-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p624 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;20&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Här avses företag som är skyldiga att upprätta en koncernredovisning enligt Europaparla- mentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncernredovis- ning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upphävande av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;225&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_226"&gt;
&lt;DIV id="p226dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312226x1.jpg/" id="p226img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;stitut&lt;SPAN class="ft31"&gt;21 &lt;/SPAN&gt;och kapitalförvaltningsbolag, men inte försäkringsholdingföre- tag eller försäkringsholdingföretag med blandad verksamhet&lt;SPAN class="ft31"&gt;22&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p625 ft8"&gt;I artikel &lt;NOBR&gt;46.2–6&lt;/NOBR&gt; regleras den situationen att moderföretaget eller moderföretagen inom EU inte står under tillsyn på bolagsnivå enligt regelverket. Av bestämmelserna följer att tillsynsmyndigheten för dotterföretaget eller för något av dotterföretagen utifrån vissa krite- rier då ska vara grupptillsynsmyndighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Av artikel 46.2 framgår att om moderföretaget till ett värdepappers- företag är ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom EU&lt;SPAN class="ft129"&gt;23 &lt;/SPAN&gt;eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EU&lt;SPAN class="ft129"&gt;24 &lt;/SPAN&gt;ska den behöriga myndigheten för värdepappersföretaget ansvara för den grupp- baserade tillsynen eller för kontrollen av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;I artiklarna &lt;NOBR&gt;46.3–5&lt;/NOBR&gt; regleras frågan om vilken myndighet som ska utöva tillsyn på gruppnivå när dotterföretagen utgörs av minst två värdepappersföretag. Av artikel 46.3 framgår att om två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i två eller flera medlems- stater har samma värdepappersinriktade moderholdingföretag inom EU eller samma blandade finansiella moderholdingföretag inom EU, ska tillsynen på gruppnivå utföras av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som är auktoriserat i den medlemsstat där det värdepappersinriktade holdingföretaget eller det blandade finan- siella holdingföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;I artikel 46.4 regleras den situationen att moderföretagen till två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i två eller flera medlemsstater omfattar mer än ett värdepappersinriktat holding- företag eller ett blandat finansiellt holdingföretag med huvudkontor i olika medlemsstater och det finns ett värdepappersföretag i var och en av dessa medlemsstater. I detta fall ska den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslut-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p552 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;21&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;I den mening som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;22&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Enligt definitionen i artikel 212.1 g i direktiv 2009/138/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p576 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;23&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Beträffande definitionen hänvisas i artikel 3.1.32 i värdepappersbolagsdirektivet till arti- kel 4.1.57 i värdepappersbolagsförordningen. Enligt den artikeln avses härmed ett värdepappers- inriktat holdingföretag i en medlemsstat som inte självt är ett dotterföretag till ett värdepappers- företag som auktoriserats i en medlemsstat eller till ett annat värdepappersinriktat holding- företag i en medlemsstat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p576 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;24&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Beträffande definitionen hänvisas i artikel 3.1.33 i värdepappersbolagsdirektivet till arti- kel 4.1.58 i värdepappersbolagsförordningen. Enligt den artikeln avses härmed ett moderföre- tag i en värdepappersföretagskoncern som är ett blandat finansiellt holdingföretag enligt defi- nitionen i artikel 2.15 i direktiv 2002/87/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;226&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_227"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p626 ft10"&gt;ningen ansvara för den gruppbaserade tillsynen eller för kontrollen av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p627 ft42"&gt;Slutligen handlar artikel 46.5 om det fallet att två eller flera värde- pappersföretag som är auktoriserade i unionen har samma värde- pappersinriktade holdingföretag inom EU eller samma blandade finansiella holdingföretag inom EU som moderföretag men inget av dessa värdepappersföretag har auktoriserats i den medlemsstat där det värdepappersinriktade holdingföretaget inom EU eller det blan- dade finansiella holdingföretaget inom EU är etablerat. I ett sådant fall ska den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen vara ansvarig för tillsynen på gruppnivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Artikel 46.6 gör det möjligt för de behöriga myndigheterna att i samförstånd underlåta att tillämpa artikel &lt;NOBR&gt;46.3–5&lt;/NOBR&gt; när det skulle vara olämpligt, med beaktande av de berörda värdepappersföretagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta medlemsstaterna, och i stället utse en annan behörig myndighet att utöva tillsyn på grupp- nivå eller tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i grupp- kapitaltestet. I sådana fall ska de behöriga myndigheterna, innan de fattar beslut, ge det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom EU eller det blandade finansiella moderholdingföretaget inom EU eller det värdepappersföretag som har den största totala balans- omslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, tillfälle att yttra sig om det planerade beslutet. De behöriga myndigheterna ska under- rätta kommissionen och Eba om sådana beslut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft42"&gt;Genom ändringsdirektivet ändras även reglerna i artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet om tillsynsansvarig myndighet på grupp- nivå. Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder redovisar sina förslag beträffande genomförandet av denna ändring i avsnitt 8.2 i betänkandet SOU 2019:60.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Genom artikel 62.17 i värdepappersbolagsdirektivet får artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet en ny lydelse. Utredningen redovisar endast denna senaste lydelse, även om flera ändringar skett redan genom ändringsdirektivet. Om ett moderföretag är ett moderkreditinstitut i en medlemsstat eller ett moderkreditinstitut inom EU ska, enligt artikel 111.1 första stycket, gruppbaserad tillsyn utövas av den behö- riga myndighet som utövar tillsyn över det moderkreditinstitutet i medlemsstaten eller moderkreditinstitutet inom EU på individuell nivå. I artikel 111.1 andra stycket regleras den situationen att ett&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;227&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_228"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;moderföretag är ett modervärdepappersföretag i en medlemsstat eller ett modervärdepappersföretag inom EU och inget av dess dotter- företag är ett kreditinstitut. Då ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndigheten som utövar tillsyn över det modervärde- pappersföretaget i medlemsstaten eller det modervärdepappersföre- taget inom EU på individuell nivå. Vidare följer av tredje stycket att om ett moderföretag är ett modervärdepappersföretag i en medlems- stat eller ett modervärdepappersföretag inom EU och minst ett av dess dotterföretag är ett kreditinstitut, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndigheten för kreditinstitutet eller, om det rör sig om flera kreditinstitut, det kreditinstitut som har den största totala balansomslutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft42"&gt;Om moderföretaget till ett kreditinstitut eller ett värdepappers- företag är ett finansiellt moderholdingföretag i en medlemsstat, ett blandat finansiellt moderholdingföretag i en medlemsstat, ett finan- siellt moderholdingföretag inom EU eller ett blandat finansiellt moder- holdingföretag inom EU, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndighet som utövar tillsyn över kreditinstitutet eller värdepappersföretaget på individuell nivå (artikel 111.2).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;I artikel 111.3 regleras den situationen att två eller flera kredit- institut eller värdepappersföretag som är auktoriserade i unionen har samma finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat, samma blandade finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat, samma finansiella moderholdingföretag inom EU eller samma blandade finan- siella moderholdingföretag inom EU. I ett sådant fall ska den grupp- baserade tillsynen utövas av den behöriga myndigheten för kredit- institutet, om det bara finns ett kreditinstitut i gruppen (punkten a), och annars av den behöriga myndigheten för det kreditinstitut som har den största totala balansomslutningen (punkten b). Om det inte ingår något kreditinstitut i gruppen ska den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansom- slutningen ansvara för den gruppvisa tillsynen (punkten c).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft42"&gt;Artikel 111.4 handlar om fall där konsolidering krävs enligt arti- kel 18.3 eller 18.6 i tillsynsförordningen. I dessa fall ska den grupp- baserade tillsynen utövas av den behöriga myndigheten för det kredit- institut som har den största totala balansomslutningen eller, om det inte ingår något kreditinstitut i gruppen, av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansom- slutningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;228&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_229"&gt;
&lt;DIV id="p229dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312229x1.jpg/" id="p229img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p66 ft8"&gt;Artikel 111.5 första stycket i kapitaltäckningsdirektivet innehåller en ny undantagsregel för det fall en behörig myndighet utövar tillsyn på individuell nivå över fler än ett kreditinstitut i en grupp. I så fall ska den samordnande tillsynsmyndigheten vara den behöriga myn- dighet som på individuell nivå utövar tillsyn över ett eller flera kredit- institut i gruppen, om summan av de totala balansomslutningarna för dessa kreditinstitut under tillsyn är högre än den för de kredit- institut som står under tillsyn på individuell nivå av någon annan behörig myndighet. Undantagsregeln är tillämplig när tillsynsansva- ret annars skulle följa av artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller 111.4. Vidare innehåller andra stycket en motsvarande undantagsregel från tillämpning av artikel 111.3 c för värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Liksom artikel 46.6 i värdepappersbolagsdirektivet får de behö- riga myndigheterna, enligt artikel 111.6 i kapitaltäckningsdirektivet, ingå en överenskommelse om att en annan myndighet än den som normalt följer av en tillämpning av artikel 111 ska utöva tillsyn. Sådana överenskommelser är möjliga i de situationer där tillsynen skulle ske enligt artikel 111.1, 111.3 och 111.4. Även här krävs det för att en överenskommelse ska få ingås att det skulle vara olämpligt att tillsyn utövas enligt de nämnda punkterna, med hänsyn till de berörda kreditinstituten eller värdepappersföretagen och den relativa bety- delsen av deras verksamhet i de berörda medlemsstaterna. Men redan genom ändringsdirektivet sker ett tillägg såtillvida att även behovet av att säkerställa kontinuitet i tillsynen på gruppnivå ska beaktas. Även här ska vissa företag höras innan beslut fattas och kommis- sionen och Eba ska underrättas om en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p628 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.2.9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Rapporteringsskyldighet för revisorer och system för visselblåsare&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p629 ft8"&gt;I artikel 17 finns bestämmelser om rapporteringsskyldighet för per- soner som ansvarar för revision av årsbokslut och sammanställd redovisning. Medlemsstaterna ska föreskriva att varje person som är auktoriserad i enlighet med direktiv 2006/43/EG&lt;SPAN class="ft31"&gt;25 &lt;/SPAN&gt;för granskning av olika revisionshandlingar ska vara skyldig att omgående rapportera&lt;/P&gt;
&lt;P class="p630 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;25&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG av den 17 maj 2006 om lagstadgad revi- sion av årsbokslut och sammanställd redovisning och om ändring av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG samt om upphävande av rådets direktiv 84/253/EEG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;229&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_230"&gt;
&lt;DIV id="p230dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312230x1.jpg/" id="p230img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;till de behöriga myndigheterna alla sakförhållanden eller beslut rör- ande ett värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft31"&gt;26 &lt;/SPAN&gt;som utgör en väsentlig överträdelse av lagar, förordningar och föreskrifter som genomför direktivet, och som kan påverka företagets fortsatta verksamhet eller leda till vägran att godkänna räkenskaperna eller till att reservationer framställs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;I artikel 22 finns bestämmelser med krav på inrättande av sär- skilda system för visselblåsare. Rapportering genom sådana system ska kunna ske dels till behöriga myndigheter, dels internt inom värde- pappersföretagen. Anställda i värdepappersföretag som rapporterar om överträdelser begångna inom värdepappersföretag ska skyddas mot repressalier, diskriminering och andra former av missgynnande behandling. Vidare ska konfidentialiteten för den person som rap- porterar om överträdelser säkerställas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;9.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft103"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Allmänt om de behöriga myndigheterna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft143"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det följer redan av gällande rätt att Finansinspek- tionen ska ha de resurser och det oberoende som krävs för att bedriva tillsyn enligt värdepappersbolagsförordningen och värde- pappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;Enligt artikel 4.1 i värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de uppgifter som framgår av direktivet och värdepappersbolagsförordningen. Som framgår av avsnitt 4.1.4 gör utredningen bedömningen att Finans- inspektionen bör vara den behöriga myndigheten även när det gäller tillsynen över kapitaltäckningsreglerna för värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Artikel 4 innehåller vidare generella bestämmelser om att med- lemsstaterna ska säkerställa dels att de behöriga myndigheterna ut- övar tillsyn över värdepappersföretagens&lt;SPAN class="ft31"&gt;27 &lt;/SPAN&gt;verksamhet för att bedöma efterlevnaden av kraven i regelverket, dels att myndigheterna har alla nödvändiga befogenheter för detta ändamål och för att utreda even- tuella överträdelser av kraven (punkterna 2 och 3). Motsvarande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p552 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;26&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;Eller ett företag som har nära förbindelser med detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p594 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;27&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Tillsynen ska i tillämpliga fall även avse de värdepappersinriktade holdingföretagens och de blandade finansiella holdingföretagens verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;230&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_231"&gt;
&lt;DIV id="p231dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312231x1.jpg/" id="p231img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p577 ft8"&gt;bestämmelser finns i artikel 4.2 och 4.3 i kapitaltäckningsdirektivet. Enligt artikel 4.5 första meningen i värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna kräva att värdepappersföretagen förser de behöriga myndigheterna med all information som behövs för att de ska kunna bedöma om företagen efterlever dels de nationella bestämmelser som införlivar direktivet, dels värdepappersbolagsförordningen. En motsvarande bestämmelse finns i artikel 4.5 första meningen i kapital- täckningsdirektivet. Utredningen återkommer i det följande på ett mer konkret plan till frågan om myndigheternas befogenheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Enligt artikel 4.4 i värdepappersbolagsdirektivet ska medlems- staterna säkerställa att de behöriga myndigheterna har den sakkun- skap, de resurser, den operativa kapacitet, de befogenheter och det oberoende som krävs för att utföra de funktioner avseende tillsyn, utredning och sanktioner som fastställs i direktivet. En motsvarande bestämmelse finns i artikel 4.4 i kapitaltäckningsdirektivet. I för- arbetena inför genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet konsta- terades att kravet på att en behörig myndighet ska ha de medel och resurser som krävs ytterst riktar sig mot riksdagen som enligt 9 kap. 1 § regeringsformen beslutar om statens budget och storleken på de anslag som respektive myndighet ska få. Någon särskild genom- förandeåtgärd i lag för att uppfylla direktivets krav i denna del ansågs därför inte krävas. Vidare gjordes bedömningen att kravet på Finans- inspektionens oberoende vid utövandet av sina tillsynsuppgifter är tillräckligt uppfyllt genom bestämmelsen om förvaltningsmyndig- heters självständighet i 12 kap. 2 § regeringsformen. (Se prop. 2013/ 14:228 s. 193 f.) I dessa avseenden krävs det således inte några lag- stiftningsåtgärder för att genomföra värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p632 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Administrativa förfaranden för kontroll av att reglerna efterlevs&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p633 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag och bedömning: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelserna om administrativa för- faranden för kontroll av att reglerna i värdepappersbolagsdirek- tivet efterlevs (artikel 4.5 andra meningen och 4.6 i värdepappers- bolagsdirektivet) bör införlivas genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;231&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_232"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;I artikel 4.5 andra meningen i värdepappersbolagsdirektivet före- skrivs att värdepappersföretag ska ha interna kontrollrutiner, admi- nistrativa förfaranden och redovisningsförfaranden som gör det möj- ligt för myndigheterna att när som helst kontrollera att de nationella bestämmelser som införlivar direktivet samt värdepappersbolags- förordningen följs. Vidare föreskrivs att medlemsstaterna ska säker- ställa att värdepappersföretagen registrerar alla transaktioner och doku- menterar de system och processer som omfattas av direktivet och värdepappersbolagsförordningen på ett sådant sätt att myndigheterna alltid kan bedöma efterlevnaden av detta regelverk (artikel 4.6). Motsvarande föreskrifter finns i artikel 4.5 andra meningen och 4.6 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft32"&gt;I förarbetena till genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet konstaterades att det i 8 kap. 4 § lagen om värdepappersmarknaden ställs krav på instituten att ha en tillfredsställande intern kontroll samt att de ska kunna identifiera, mäta, styra och internt rapportera och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med. Vidare konstaterades att regeringen eller den myndighet som reger- ingen bestämmer får meddela föreskrifter om vilka åtgärder som instituten ska vidta för att uppfylla lagens krav på riskhantering. Bedömningen gjordes att de nya krav som kapitaltäckningsdirektivet ställer upp i dessa avseenden borde inom ramen för befintliga be- myndiganden genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag. (Se prop. 2013/14:228 s. 206.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p634 ft8"&gt;Inledningsvis kan konstateras att det grundläggande kravet på att värdepappersbolag ska ha tillfredsställande metoder för intern kon- troll, där sunda administrations- och redovisningsrutiner anses ingå, finns i en annan artikel, nämligen artikel 26.1 c i värdepappersbolags- direktivet. Artikel 4.5 inleds med en föreskrift om att medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretagen förser deras behöriga myndig- heter med all information som behövs för att de ska kunna bedöma värdepappersföretagens efterlevnad av de nationella bestämmelser som införlivar direktivet och värdepappersbolagsförordningen. Sett i detta perspektiv och med tanke på punkternas placering i en artikel under rubriken &lt;SPAN class="ft11"&gt;Behöriga myndigheter – utseende och befogenheter &lt;/SPAN&gt;bedömer utredningen att föreskrifterna närmast bör anses handla om vilka krav som ska ställas på bolagen för att möjliggöra kontroll av att regelverket följs.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;232&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_233"&gt;
&lt;DIV id="p233dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312233x1.jpg/" id="p233img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p476 ft8"&gt;I 8 kap. 16 § lagen om värdepappersmarknaden finns en bestäm- melse om dokumentation av utförda tjänster enligt vilken ett värde- pappersinstitut ska dokumentera all investeringsverksamhet och samt- liga investeringstjänster, sidotjänster och transaktioner som det har genomfört. Dokumentationen ska göras så att Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att institutet har iakttagit kraven i lagen om värdepappersmarknaden och MiFID II och i föreskrifter som har meddelats med stöd av lagen. Dokumentationen ska också göras så att Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att marknads- missbruksförordningen följs. I de efterföljande paragraferna finns närmare bestämmelser om på vilket sätt dokumentationen ska ske. Den aktuella bestämmelsen handlar som sagt om dokumentation av utförda tjänster och inte om dokumentsystem och dokumentpro- cesser och syftar inte heller till att möjliggöra övervakning av att kraven i tillsynsförordningen efterlevs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Tidigare fanns föreskrifter om hur värdepappersinstitut ska organi- sera sin verksamhet i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2007:16) om värdepappersrörelse. I 6 kap. 4 § föreskrevs att ett värdepappers- företag skulle ha aktuella riktlinjer och rutiner för sin redovisning som gör det möjligt för företaget att på begäran från Finansinspek- tionen, i rimlig tid, lämna finansiella rapporter som dels ger en rätt- visande bild av företagets finansiella ställning, dels överensstämmer med alla tillämpliga redovisningsstandarder och redovisningsregler. I samband med genomförandet av MiFID II ersattes dessa föreskrif- ter av Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepap- persrörelse. Bestämmelsen i 6 kap. 4 § om riktlinjer och rutiner för redovisning fördes inte över till de nya föreskrifterna. Skälet för detta var att en motsvarande bestämmelse infördes genom den dele- gerade förordningen till MiFID II&lt;SPAN class="ft31"&gt;28 &lt;/SPAN&gt;(artikel 21.4).&lt;SPAN class="ft31"&gt;29&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Enligt 7 kap. 3 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar ska ett företag dokumentera de uppgifter som är underlag för rapportering till Finansinspektionen på ett sätt som möjliggör kontroll vid varje tidpunkt. Föreskrifterna innehåller i övrigt inga krav på registrering av transaktioner och pro-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p635 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;28&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Kommissionens delegerade förordning (EU) nr 2017/565 av den 25 april 2016 om komplet- tering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller organisatoriska krav och villkor för verksamheten i värdepappersbolag, och definitioner för tillämpning av det direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p88 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;29&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se Finansinspektionens beslutspromemoria &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2017-06-26,&lt;/NOBR&gt; FI Dnr &lt;NOBR&gt;15-1725&lt;/NOBR&gt; s. 13 f. och 83.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;233&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_234"&gt;
&lt;DIV id="p234dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312234x1.jpg/" id="p234img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft10"&gt;cesser i syfte att göra det möjligt för de behöriga myndigheterna att bedöma efterlevnaden av regelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p600 ft8"&gt;Enligt utredningens bedömning är de krav som föreskrivs i värde- pappersbolagsdirektivet i detta avseende inte av sådan karaktär att det är nödvändigt med reglering i lag. Bestämmelserna bör således införlivas genom föreskrifter på lägre nivå. Enligt 8 kap. 35 § 1 får regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer meddela föreskrifter om vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering och genom- lysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§. Även om artikeln, med den tolkning som utredningen gör, handlar om förfaranden för dokumentation som möjliggör kontroll, kan det i för- längningen anses handla om krav på riskhantering och genomlysning. Föreskrifter om administrativa förfaranden och dokumentation kan således meddelas med stöd av detta bemyndigande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p636 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Befogenhet att kräva information och utföra platsundersökningar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p637 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 6 kap. 1 § tillsynslagen ska kompletteras så att Finansinspektionen ska få rätt att inhämta upplysningar även från företag som står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på värdepappersbolagsdirektivet, från företag som ingår i en före- tagsgrupp på vilken ett beslut enligt artikel 8 i värdepappers- bolagsförordningen har fattats, från samtliga dotterföretag till ett värdepappersinriktat holdingföretag och från företag som fått i uppdrag av ett sådant företag att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p540 ft10"&gt;Finansinspektionen ska få rätt att inhämta upplysningar även från anställda i värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p638 ft9"&gt;Bestämmelsen i 6 kap. 8 § tillsynslagen ska kompletteras så att Finansinspektionen ska få göra platsundersökningar även hos värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p639 ft8"&gt;Det ska i lagen om värdepappersmarknaden anges att Finans- inspektionen inför en undersökning hos ett utländskt värdepap- persföretag hemmahörande inom EES som inrättat filial i Sverige&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;234&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_235"&gt;
&lt;DIV id="p235dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312235x1.jpg/" id="p235img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p640 ft8"&gt;är skyldig att samråda med behörig myndighet i den medlemsstat som har auktoriserat det utländska värdepappersföretaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionens skyldighet att efter en under- sökning som avses i föregående stycke underrätta hemmedlems- statens behöriga myndigheter följer redan av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p212 ft12"&gt;Upplysningar från juridiska och fysiska personer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Som framgått av avsnitt 9.2.1 innehåller artikel 4 i värdepappers- bolagsdirektivet allmänna bestämmelser om de behöriga myndig- heternas befogenheter och värdepappersföretagens skyldighet att förse myndigheterna med all information som behövs för att bedöma efter- levnaden av regelverket. Undersökningsbefogenheterna specificeras i artiklarna 19 och 53 i värdepappersbolagsdirektivet (se avsnitt 9.2.3). I princip motsvarande reglering finns i artiklarna 65.3 a och 122 i kapitaltäckningsdirektivet. Dessa befogenheter innebär att de behö- riga myndigheterna kan ålägga ett antal uppräknade juridiska och fysiska personer att lämna uppgifter till myndigheten. Artikel 65.3 a är införlivad genom 6 kap. 1 § tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Enligt 6 kap. 1 § första stycket 1 tillsynslagen är företag som står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt den lagen eller enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på kapitaltäck- ningsdirektivet skyldiga att lämna upplysningar till Finansinspek- tionen. För att även företag som står under tillsyn enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på värdepappersbolagsdirektivet ska omfattas av upplysningsskyldigheten behöver bestämmelsen komplet- teras med en hänvisning till även detta direktiv. Vidare är det nöd- vändigt att komplettera bestämmelsen på så sätt att även företag, som ingår i en företagsgrupp som är undantagen från konsolidering till följd av ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen, ska vara upplysningsskyldiga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;En skillnad i förhållande till kapitaltäckningsdirektivet är att upp- räkningen i värdepappersbolagsdirektivet över upplysningsskyldiga företag även nämner värdepappersinriktade holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten. Detta slags företag kommer att omfattas av upplysningsskyldigheten i bestämmelsens första punkt. Enligt punkten 2 i samma stycke är andra dotterföretag till ett institut&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;235&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_236"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft32"&gt;eller ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag än de som avses i punkten 1 upplysningsskyldiga. För att samtliga dotterföretag till ett värdepappersinriktat holdingföretag ska vara upplysningsskyldiga är det nödvändigt att komplettera be- stämmelsen i punkten 2 med dessa företag. Liksom enligt kapital- täckningsdirektivet gäller upplysningsskyldigheten enligt värdepap- persbolagsdirektivet även för sådana företag som fått i uppdrag av ett företag, som i sin tur är upplysningsskyldigt, att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner. Enligt värdepapperbolagsdirektivet gäller detta även när uppdraget ges av ett värdepappersinriktat hold- ingföretag. Det är därmed nödvändigt att komplettera bestämmelsen i 6 kap. 1 § första stycket 5 så att även dessa slags företag blir upp- lysningsskyldiga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p641 ft8"&gt;I artikel 19 b i värdepappersbolagsdirektivet exemplifieras vilka befogenheter myndigheterna ska ha för att genomföra alla nödvändiga utredningar. Uppräkningen motsvarar med någon skillnad i uttrycks- sätten artikel 65.3 b i kapitaltäckningsdirektivet. Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes i 23 kap. 2 § nuvarande sista stycket lagen om värdepappersmarknaden en bestämmelse om att Finansinspektionen även får begära upplysningar direkt av personer som är anställda i bl.a. värdepappersinstitut eller företag som avses i 6 kap. 1 § tillsynslagen. Enligt värdepappersbolagsdirektivet ska även företrädare eller personal i värdepappersinriktade holdingföretag vara skyldiga att lämna upplysningar. Genom utredningens förslag om kom- pletteringar i 6 kap. 1 § tillsynslagen kommer detta att bli följden utan att någon ytterligare lagstiftningsåtgärd behöver vidtas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Finansinspektionens lagstadgade rätt att inhämta upplysningar får i enlighet med vad som ska gälla enligt artikel 19 b i värdepappers- bolagsdirektivet även anses omfatta en rätt att ta del av och få ut doku- ment (jfr prop. 2004/05:142 s. 116 och 2013/14:228 s. 195).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;Platsundersökningar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft32"&gt;Liksom enligt kapitaltäckningsdirektivet (artikel 65.3 c) ger värde- pappersbolagsdirektivet (artikel 19 c) de behöriga myndigheterna rätt att utföra platsundersökningar hos de företag som omfattas av den upplysningsskyldighet som redogjorts för i föregående avsnitt. I konsekvens med de övriga ändringarna som sker när det gäller den&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;236&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_237"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;gruppvisa tillsynen ska inspektion enligt värdepappersbolagsdirektivet även utföras hos alla andra företag som omfattas av tillsynen över uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet. Enligt artikel 53.2 i värdepappersbolagsdirektivet ska de behöriga myndigheterna vidare ha rätt att genomföra inspektioner för att kontrollera de uppgifter som lämnats av holdingföretag med blandad verksamhet och deras dotterföretag. Motsvarande bestämmelse finns i artikel 122.2 i kapital- täckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Artiklarna 65.3 c och 122.2 i kapitaltäckningsdirektivet är inför- livade genom 6 kap. 8 § tillsynslagen. Eftersom värdepappersinriktade holdingföretag inte ingår i uppräkningen av vilka företag som Finans- inspektionen kan genomföra undersökningar hos, behöver paragra- fen kompletteras med sådana företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Enligt 6 kap. 8 § tillsynslagen får Finansinspektionen genom en hänvisning till 4 kap. 1 § även utföra undersökningar hos företag som ingår i en grupp som inspektionen ska utöva tillsyn över. Som kom- mer att framgå av avsnitt 9.3.5 föreslår utredningen anpassningar av denna paragraf till värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser om tillsynsansvarig myndighet på gruppnivå. Utan någon ytterligare lag- stiftningsåtgärd kommer därmed Finansinspektionen få möjlighet att göra undersökningar hos alla företag som omfattas av tillsynen över uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet, i de fall inspek- tionen är grupptillsynsmyndighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Enligt artikel 14.2 i värdepappersbolagsdirektivet ska värdmed- lemsstatens behöriga myndigheter ha befogenhet att utföra inspek- tioner hos och kräva information hos ett värdepappersföretags filial inom dess territorium. Motsvarande bestämmelser finns i artikel 52.3 i kapitaltäckningsdirektivet. Bestämmelserna om tillsyn i 23 kap. lagen om värdepappersmarknaden ger redan i dag Finansinspektionen rätt att genomföra undersökningar och begära upplysningar från ut- ländska företag som har tillstånd att driva verksamhet från filial. Vidare framgår av artikel 14.2 att värdmedlemsstaten dels innan den utför en sådan inspektion ska samråda med hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, dels efter inspektionen till samma myndig- heter ska lämna information som erhållits. Enligt 6 kap. 3 § till- synslagen ska Finansinspektionen i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med andra behöriga myndigheter i den ut- sträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU. Vid genom- förandet av kapitaltäckningsdirektivet konstaterades att även om&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;237&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_238"&gt;
&lt;DIV id="p238dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312238x1.jpg/" id="p238img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;Finansinspektionen enligt gällande rätt är skyldig att samarbeta och utbyta information, blir regleringen av rätten att vidta inspektioner tydligare om den nya samrådsskyldigheten om inspektion av filialer till kreditinstitut hemmahörande inom EES framgår av lag. En sådan samrådsskyldighet infördes i 13 kap. 4 § andra stycket lagen om bank- och finansieringsrörelse. Vidare konstaterades att behöriga myn- digheters skyldighet att efter inspektionen utbyta information med motsvarande myndigheter i andra länder ryms inom gällande rätt. (Se prop. 2013/14:228 s. 214 f.) Någon bestämmelse om samrådsskyldig- het infördes dock inte i lagen om värdepappersmarknaden. Värde- pappersbolagsdirektivet, liksom kapitaltäckningsdirektivet, ställer i detta sammanhang upp ett konkret krav på samråd. Enligt utred- ningens bedömning blir regleringen tydligare om det även i lagen om värdepappersmarknaden förs in en bestämmelse motsvarande den i lagen om bank- och finansieringsrörelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Av artikel 14.2 andra stycket i värdepappersbolagsdirektivet fram- går att innan värdmedlemsstatens behöriga myndigheter utför kon- troller och inspektioner ska de &lt;SPAN class="ft11"&gt;utan dröjsmål &lt;/SPAN&gt;samråda med hem- medlemsstatens behöriga myndigheter. Enligt utredningens mening är skrivningen lite otydlig men bör rimligen tolkas som att behöriga myndigheter &lt;SPAN class="ft11"&gt;när fråga uppkommer om att genomföra en inspektion &lt;/SPAN&gt;utan dröjsmål ska samråda med hemmedlemsstatens behöriga myn- digheter. Enligt utredningens bedömning är det inte nödvändigt att detta skyndsamhetskrav kommer till direkt uttryck i lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynens utövande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p642 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft98"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Artikel 36 i värdepappersbolagsdirektivet om över- syn och utvärdering bör genomföras på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p643 ft42"&gt;Artikel 36 i värdepappersbolagsdirektivet innehåller bestämmelser om hur de behöriga myndigheterna ska utöva tillsyn över värdepap- persföretagen. I kapitaltäckningsdirektivet finns bestämmelser om översyn och utvärdering i artiklarna &lt;NOBR&gt;97–101.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Liksom vid genomförandet av 2006 års kreditinstitutsdirektiv gjordes vid införlivandet av kapitaltäckningsdirektivet bedömningen att de detaljerade reglerna om hur ofta tillsynen ska ske och vad den ska omfatta inte bör framgå av lag utan regleras genom föreskrifter&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;238&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_239"&gt;
&lt;DIV id="p239dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312239x1.jpg/" id="p239img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p644 ft9"&gt;på lägre nivå (se prop. 2006/07:5 s. 343 och 2013/14:228 s. 203). Av 9 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar framgår att Finansinspektionen i sin tillsyn ska följa de bestämmelser om översyns- och utvärderingsprocess som finns i artiklarna &lt;NOBR&gt;97–101&lt;SPAN class="ft109"&gt;30&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft109"&gt; &lt;/SPAN&gt;i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Utredningen har i avsnitt 9.2.4 redogjort för det närmare inne- hållet i artikel 36 i värdepappersbolagsdirektivet. I förhållande till bestämmelserna i kapitaltäckningsdirektivet är kraven på tillsyn mindre omfattande. Värdepappersbolagsdirektivet innehåller t.ex. inga bestäm- melser om program för tillsynsgranskning och om stresstest inom ramen för tillsynen. Vidare möjliggör värdepappersbolagsdirektivet att tillsynen i större utsträckning anpassas till värdepappersföretagets storlek, riskprofil och affärsmodell.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft9"&gt;Enligt utredningens bedömning bör även värdepappersbolags- direktivets bestämmelser om hur Finansinspektionen närmare ska utöva tillsyn över värdepappersbolagen regleras i förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynsansvarig myndighet på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelserna i tillsynslagen om när Finansinspektio- nen ska vara ansvarig tillsynsmyndighet på gruppnivå ändras på så sätt att Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de grupp- baserade kraven är uppfyllda eller, för värdepappersbolagens del i tillämpliga fall, om villkoren i gruppkapitaltestet är uppfyllda, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p645 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft144"&gt;moderföretaget är ett kreditinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p535 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft145"&gt;moderföretaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p646 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft145"&gt;ett värdepappersföretag inom EU är moderföretag till ett kre- ditinstitut och det i gruppen inte finns något motsvarande ut- ländskt företag inom EES med en större total balansom- slutning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p500 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft146"&gt;ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holding- företag eller ett värdepappersinriktat holdingföretag är moder-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p647 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;30&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Artikel 101 handlar om löpande översyn av tillstånd att använda interna metoder. Denna fråga behandlas närmare i avsnitt 9.3.7.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;239&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_240"&gt;
&lt;DIV id="p240dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312240x1.jpg/" id="p240img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p648 ft10"&gt;företag till ett institut men inte till något motsvarande ut- ländskt institut inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p649 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft145"&gt;ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt hol- dingföretag är moderföretag till&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p650 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett kreditinstitut men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p651 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett kreditinstitut och det i gruppen finns motsvarande ut- ländskt företag inom EES men inte något som har en större total balansomslutning, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p651 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett värdepappersbolag och det inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES med en större total balansom- slutning eller något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p652 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft147"&gt;konsolidering krävs enligt artikel 18.3 eller 18.6 i tillsyns- förordningen och ett kreditinstitut har den största totala balans- omslutningen, eller, om det inte finns något kreditinstitut eller motsvarande företag inom EES, ett värdepappersbolag har den största totala balansomslutningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p653 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft144"&gt;ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finan- siellt holdingföretag är moderföretag till&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p654 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett värdepappersbolag men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p651 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;ett värdepappersbolag och det i gruppen finns motsvarande utländskt företag inom EES men inte något som har en större total balansomslutning, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p655 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft145"&gt;det finns två eller flera värdepappersinriktade holdingföretag eller två eller flera blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till både värdepappersbolag och motsvarande utländska företag inom EES, och ett värdepappersbolag är det dotterföretag som har den största balansomslutningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p656 ft8"&gt;Finansinspektionen ska också ansvara för tillsynen på gruppnivå, om inspektionen på individuell nivå utövar tillsynen över fler än ett kreditinstitut inom gruppen och summan av de totala balans-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;240&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_241"&gt;
&lt;DIV id="p241dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312241x1.jpg/" id="p241img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p657 ft8"&gt;omslutningarna för dessa är högre än de för motsvarande utländ- ska företag inom samma &lt;NOBR&gt;EES-land,&lt;/NOBR&gt; trots att en tillämpning av artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller 111.4 i kapitaltäcknings- direktivet, i lydelsen enligt värdepappersbolagsdirektivet, skulle peka ut en annan myndighet som ansvarig för tillsynen. Motsva- rande ska gälla för värdepappersbolag, trots att en tillämpning av artikel 111.3 c i kapitaltäckningsdirektivet i lydelsen enligt värde- pappersbolagsdirektivet skulle innebära att en annan myndighet skulle ansvara för tillsynen, om det inte inom gruppen finns något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES. Omvänt ska annan myndighet än Finansinspektionen vara tillsyns- ansvarig myndighet, när det följer av motsvarande undantagsregel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p658 ft42"&gt;Finansinspektionens möjlighet att komma överens med övriga behöriga myndigheter, om att en annan myndighet än den som normalt följer av reglerna ska utöva den gruppvisa tillsynen, ändras i viss del. Beträffande sådan tillsyn som har sin grund i bestämmel- serna i kapitaltäckningsdirektivet kan även behovet av att säker- ställa kontinuitet i tillsynen på gruppnivå beaktas vid bedöm- ningen av om det skulle vara olämpligt att tillsynen utövas av den myndighet som följer av gängse regler.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p659 ft8"&gt;Artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet handlar om utnämning av samordnande tillsynsmyndighet vid gruppbaserad tillsyn. Som fram- går av avsnitt 9.2.8 har denna artikel redan ändrats genom ändrings- direktivet. Dessa ändringar har dock ännu inte genomförts i svensk rätt. Utredningen utgår därför vid sin bedömning från innehållet i gällande rätt men har i relevanta delar beaktat de förslag som Utred- ningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder har lämnat i detta avseende, se avsnitt 8.2 i SOU 2019:60.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Regleringen om tillsynsansvar på gruppnivå är lagtekniskt kompli- cerad. I avsnitt 9.1.5 redogör utredningen för tillsynslagens reglering (4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§) och i avsnitt 9.2.8 för motsvarande reglering i värde- pappersbolagsdirektivet. Som följer av dessa redogörelser sker det i förhållande till den ursprungliga regleringen i kapitaltäckningsdirek- tivet en förändring beträffande principen för utnämning av ansvarig myndighet. Om det finns ett kreditinstitut i gruppen ska numera den myndighet som har tillsyn över detta på bolagsnivå ansvara för tillsynen på gruppnivå även om moderföretaget är ett värdepappers- bolag, och även i det fall ett värdepappersbolag i gruppen har en&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;241&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_242"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft9"&gt;större total balansomslutning än kreditinstitutet. Det är därför nöd- vändigt att anpassa regleringen i 4 kap. 1 § tillsynslagen till denna förändring.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft32"&gt;En annan nyhet för värdepappersbolagens del är att tillsynen även kan bestå i en kontroll av om villkoren i det s.k. gruppkapitaltestet är uppfyllda. Vidare införs med värdepappersbolagsdirektivet före- tagskategorin &lt;SPAN class="ft53"&gt;värdepappersinriktade holdingföretag. &lt;/SPAN&gt;Reglerna i 4 kap. 1 § behöver även anpassas till dessa förändringar. Till detta kommer att det är nödvändigt att reglera de situationer då Finansinspektionen ska vara behörig myndighet, eftersom inspektionen på individuell nivå utövar tillsyn över fler än ett kreditinstitut respektive värdepap- persbolag inom gruppen och summan av de totala balansomslut- ningarna för dessa är högre än de för motsvarande utländska företag inom samma &lt;NOBR&gt;EES-land.&lt;/NOBR&gt; Vidare behöver den omvända situationen regleras, dvs. då annan myndighet än Finansinspektionen på motsva- rande grund ska vara behörig. För en mer exakt redogörelse för genomförandet av enskilda punkter i de aktuella artiklarna i respek- tive direktiv hänvisas till författningskommentaren.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p660 ft8"&gt;Liksom enligt gällande rätt ska det i vissa fall vara möjligt för de behöriga myndigheterna att komma överens om att en annan myn- dighet än den som normalt följer av en tillämpning av de bestäm- melser som genomför direktiven ska utöva den gruppvisa tillsynen. I detta avseende sker en viss förändring beträffande sådan tillsyn som har sin grund i bestämmelserna i kapitaltäckningsdirektivet. Änd- ringen, som genomfördes redan genom ändringsdirektivet, innebär att vid den bedömning som ska göras av om det skulle vara olämpligt att tillsyn utövas av den myndighet som följer av gängse regler, även kan beaktas behovet av att säkerställa kontinuitet i tillsynen på grupp- nivå. Motsvarande skrivning finns inte i värdepappersbolagsdirektivet. Bestämmelserna i 4 kap. 2 och 3 §§ måste anpassa till detta. Undan- tag får endast göras i vissa tillsynssituationer. Även i dessa avseenden måste regleringen anpassas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;I artikel 111.7 i kapitaltäckningsdirektivet anges att de behöriga myndigheterna &lt;SPAN class="ft11"&gt;utan dröjsmål &lt;/SPAN&gt;ska underrätta kommissionen och Eba om aktuella överenskommelser. Varken gällande rätt eller motsva- rande bestämmelse i värdepappersbolagsdirektivet innehåller denna skrivning. Enligt utredningens bedömning får det i detta fall anses ligga i själva skyldigheten att underrätta att underrättelsen sker i an- slutning till att överenskommelsen ingås. Kravet på att underrättel-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;242&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_243"&gt;
&lt;DIV id="p243dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312243x1.jpg/" id="p243img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;sen ska ske utan dröjsmål behöver därför inte komma till särskilt uttryck i lagtexten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsyn över ersättningspolicy&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;De ändringar som är nödvändiga för att genomföra artikel 34 i värdepappersbolagsdirektivet om tillsyn över ersätt- ningspolicy bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p584 ft8"&gt;I artikel 34 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om att de behöriga myndigheterna ska samla in viss information som värde- pappersföretagen är skyldiga att offentliggöra, och använda informa- tionen som riktmärke för ersättningstrender och ersättningspraxis. Motsvarande bestämmelse finns i artikel 75 i kapitaltäckningsdirek- tivet. När det gäller den information som de behöriga myndigheterna ska samla in hänvisas dock naturligen i artikel 34.1 till artikel 51 första stycket c och d i värdepappersbolagsförordningen. En nyhet enligt såväl ändringsdirektivet som värdepappersbolagsdirektivet är att de behöriga myndigheterna även ska samla in information om det könsmässiga lönegapet. Liksom enligt kapitaltäckningsdirektivet ska myndigheterna lämna den insamlade informationen till Eba.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;En annan skillnad är att det nu i direktivform framgår att med- lemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag, på begäran, läm- nar uppgifter till behöriga myndigheter om den totala ersättningen för varje ledamot i ledningsorganet eller för personer i ledande be- fattning (artikel 34.4 andra stycket i värdepappersbolagsdirektivet). Motsvarande bestämmelse finns i stället i artikel 450.1 j i tillsyns- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft9"&gt;Vid genomförandet av 2006 års kreditinstitutsdirektiv respektive kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att de detaljerade reglerna om vad tillsynen ska omfatta inte bör framgå av lag utan regleras genom föreskrifter på lägre nivå (se prop. 2006/07:5 s. 343 och prop. 2013/14:228 s. 203). De åtgärder som är nödvändiga för att genomföra ändringarna avseende värdepappersföretagens skyldighet att lämna uppgifter bör på motsvarande sätt genomföras på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Enligt 7 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapital- buffertar ska Finansinspektionen underrätta bl.a. Eba i den utsträck-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;243&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_244"&gt;
&lt;DIV id="p244dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312244x1.jpg/" id="p244img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;ning som följer av kapitaltäckningsdirektivet. Även den skyldighet för Finansinspektionen att informera Eba som följer av artikel 34 i värdepappersbolagsdirektivet bör genomföras genom föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Tillsynen över tillstånd att använda interna modeller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p661 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelserna i 5 kap. tillsynslagen ska justeras så att de enbart avser kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p662 ft32"&gt;Det ska införas ett nytt kapitel, 5 a, i tillsynslagen som reglerar tillsynen över interna modeller när det gäller värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p643 ft8"&gt;I artikel 37 i värdepappersbolagsdirektivet finns krav på behöriga myndigheters löpande tillsyn av värdepappersföretag som fått tillstånd att använda sig av interna modeller, se avsnitt 9.2.5. Bestämmelserna motsvarar till stor del regleringen i artikel &lt;NOBR&gt;101.1–4&lt;/NOBR&gt; i kapitaltäcknings- direktivet, vilka har införlivats genom 5 kap. &lt;NOBR&gt;1–5&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen, se avsnitt 9.1.6. Utövar vissa rent språkliga skillnader används dock en något annorlunda terminologi i värdepappersbolagsdirektivet jämfört med kapitaltäckningsdirektivet. Vidare hänvisar artikel 37.1 i värde- pappersbolagsdirektivet till sådana interna modeller som avses i arti- kel 22 i värdepappersbolagsförordningen. När det gäller upprepade överskridanden av interna marknadsriskmodeller (artikel 37.2) sker ett tillägg såtillvida att det inte bara anges att det ska säkerställas att värdepappersbolaget snarast förbättrar modellerna, utan att det dess- utom ska ske inom en bestämd tidsram.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;En mer markant skillnad gäller myndigheternas möjlighet att vidta korrigerande åtgärder (se 5 kap. 6 § tillsynslagen). Till skillnad från kapitaltäckningsdirektivet (artikel 78.4 och 78.5) saknar värdepappers- bolagsdirektivet bestämmelser om detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Det är nödvändigt att anpassa gällande rätt till värdepappers- bolagsdirektivets regler om den löpande tillsynen över tillstånd att använda interna modeller. Enligt utredningens bedömning bör denna fråga liksom i dag regleras i lag. Framför allt mot bakgrund av den varierande terminologin framstår det som lämpligast att behandla kreditinstitut respektive värdepappersbolag separat. Bestämmelserna i 5 kap. tillsynslagen bör därför justeras så att de endast gäller för&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;244&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_245"&gt;
&lt;DIV id="p245dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312245x1.jpg/" id="p245img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;kreditinstitut medan regler för värdepappersbolag införs i ett nytt kapitel, 5 a.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Särskilda krav på offentliggörande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bemyndigandet i 10 kap. 2 § 2 tillsynslagen, om vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall som institut ska offentliggöra viss information, ska utvidgas till att omfatta även in- formation som avses i artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p663 ft32"&gt;I artikel 44 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om särskilda krav på offentliggörande. Enligt punkten a ska medlems- staterna ge de behöriga myndigheterna befogenhet att kräva att vissa värdepappersbolag fler än en gång per år offentliggör sådan informa- tion som avses i artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen, dvs. viss information rörande riskhantering, bolagsstyrning, kapitalbas, kapitalkrav, ersättning, investeringspolicy och risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning, och sätta tidsfrister för detta. Artikeln ska tillämpas på sådana värdepappersföretag som inte till- hör kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag&lt;SPAN class="ft89"&gt;31 &lt;/SPAN&gt;och för sådana företag som visserligen tillhör denna kategori men som emitterar primärkapitaltillskottsinstrument. Därtill ska samma kategorier av företag kunna avkrävas att använda specifika medier och platser för offentliggörande av annan information än årsredo- visningen (artikel 44 b). Motsvarande bestämmelser med hänvisning till rapporteringskraven i tillsynsförordningen finns i artikel 106.1 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p664 ft8"&gt;Innehållet i artikel 44 i värdepappersbolagsdirektivet ska ses mot bakgrund av att artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen innebär att värdepappersföretagen är ålagda att publicera viss information årsvis, men i övrigt har frihet att bedöma hur ofta och var de ska publi- cera informationen. Denna valfrihet inskränks genom den rätt som artikel 44 i värdepappersbolagsdirektivet ger myndigheterna att t.ex. kräva mer frekvent rapportering. (Jfr prop. 2013/14:228 s. 207.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedöm- ningen att den aktuella artikeln borde genomföras genom före-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p599 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;31&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;245&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_246"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft32"&gt;skrifter (a. prop. s. 207). Det infördes ett bemyndigande i 10 kap. 2 § 2 tillsynslagen om att regeringen eller den myndighet som reger- ingen bestämmer får meddela föreskrifter om vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall institut ska offentliggöra sådan information som anges i artiklarna &lt;NOBR&gt;431–455&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförordningen. Sådana föreskrifter finns i 8 kap. Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Enligt utred- ningens bedömning bör även artikel 44 a och b genomföras genom föreskrifter. Det nämnda bemyndigandet bör därför utsträckas till att omfatta även sådan information som anges i artikel 46 i värdepap- persbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p634 ft9"&gt;Vidare ska enligt artikel 44 c medlemsstaterna ge de behöriga myn- digheterna befogenhet att kräva att moderföretag årligen offentlig- gör, i fullständig form eller i form av hänvisningar till likvärdig in- formation, en beskrivning av moderföretagets rättsliga struktur samt lednings- och organisationsstruktur för värdepappersföretagskoncer- nen i enlighet med artikel 26.1 i direktivet och artikel 10 i MiFID II. En motsvarande bestämmelse, men med hänvisningar till de krav som gäller för en grupp institut, finns i artikel 106.2 i kapitaltäcknings- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes bestäm- melsen i 6 kap. 2 § tillsynslagen, om att moderföretag ska offentlig- göra information som rör företagsgruppens rättsliga struktur, styr- ning och organisationskultur. Samtidigt bemyndigades regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela närmare föreskrifter om detta (10 kap. 2 § 3 tillsynslagen). Sådana föreskrif- ter finns i 8 kap. 3 § i de ovan nämnda föreskrifterna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;Bestämmelsen i 6 kap. 2 § har en generell utformning och täcker in kravet på offentliggörande enligt artikel 44 c. Någon lagstiftnings- åtgärd med anledning av denna punkt i artikeln är därför inte nöd- vändig. Med stöd av det befintliga bemyndigandet kan Finansinspek- tionen genomföra de justeringar av föreskrifterna som föranleds av artikel 44 c.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;246&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_247"&gt;
&lt;DIV id="p247dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312247x1.jpg/" id="p247img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft122"&gt;Underrättelseskyldighet till Eba&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft98"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Den skyldighet för Finansinspektionen att under- rätta Eba som följer av artikel 45 i värdepappersbolagsdirektivet bör regleras i föreskrifter på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p665 ft8"&gt;I artikel 45.1 i värdepappersbolagsdirektivet åläggs de behöriga myn- digheterna att informera Eba om sin översyns- och utvärderings- process enligt artikel 36 och om den metod som används som grund för beslut enligt artiklarna &lt;NOBR&gt;39–41,&lt;/NOBR&gt; dvs. om tillsynsbefogenheter, krav på ytterligare kapitalbas och riktlinje för ytterligare kapitalbas. En liknande bestämmelse finns i artikel 107.1 i kapitaltäckningsdirek- tivet. Enligt artikel 45.1 c i värdepappersbolagsdirektivet ska informa- tionen även avse nivån på sanktioner som fastställs av medlemssta- terna och som avses i artikel 18.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedöm- ningen att denna underrättelseskyldighet borde regleras i föreskrif- ter som meddelas av regeringen (se prop. 2013/14:228 s. 208). Enligt 7 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar ska Finansinspektionen underrätta bl.a. Eba i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet. Enligt utredningens bedömning bör även artikel 45.1 införlivas genom föreskrifter som meddelas av regeringen. (Jfr även vad som i avsnitt 9.3.6 sägs om underrättelse- skyldigheten enligt artikel 34 i värdepappersbolagsdirektivet.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Avgifter till Finansinspektionen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 9 kap. 1 § tillsynslagen ska kompletteras på så sätt att även institut som står under tillsyn enligt värde- pappersbolagsförordningen ska betala årliga avgifter för att be- kosta Finansinspektionens tillsyn enligt förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p483 ft9"&gt;Finansinspektionen ska även få ta ut avgifter för prövning av ansökningar och anmälningar enligt värdepappersbolagsförord- ningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;247&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_248"&gt;
&lt;DIV id="p248dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312248x1.jpg/" id="p248img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;Finansinspektionens verksamhet finansieras dels via anslag på stats- budgeten, dels via avgifter. Liksom i dag kommer den verksamhet som Finansinspektionen ska bedriva avseende värdepappersbolagen till följd av värdepappersbolagsförordningen och tillsynslagen att bestå dels i övervakning och kontroll över att regelverkets bestämmelser följs, dels i prövning av ansökningar och anmälningar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Enligt 9 kap. 1 § första stycket tillsynslagen ska institut som står under tillsyn enligt tillsynsförordningen och tillsynslagen med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens verksamhet samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna. Värdepappers- bolag bör även fortsättningsvis betala avgifter för denna verksamhet. Utredningen föreslår därför att bestämmelsen kompletteras så att värdepappersbolagsförordningen läggs till i uppräkningen av sådan tillsyn som utgör grund för avgiftsuttag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Av 9 kap. 1 § andra stycket tillsynslagen framgår att Finansinspek- tionen får ta ut avgifter för prövning av ansökningar och anmälningar enligt tillsynsförordningen och tillsynslagen. Utredningen föreslår att denna bestämmelse kompletteras så att avgifter även får tas ut för sådan prövning enligt värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Enligt 10 kap. 3 § tillsynslagen får regeringen meddela föreskrif- ter om avgifter enligt 9 kap. 1 § första och andra styckena. Detta bör även gälla verksamhet enligt värdepappersbolagsförordningen. I detta avseende krävs dock inga lagstiftningsåtgärder, eftersom de ändringar som utredningen föreslår avser paragrafer som redan omfattas av bemyndigandet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Rapporteringsplikt för revisorer&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p592 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Rapporteringsskyldigheten för personer som ansva- rar för revision av årsbokslut och sammanställd redovisning enligt artikel 17 i värdepappersbolagsdirektivet följer redan av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;I artikel 17 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om viss rapporteringsplikt för personer som ansvarar för revision av års- bokslut och sammanställd redovisning. En motsvarande bestämmelse&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;248&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_249"&gt;
&lt;DIV id="p249dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312249x1.jpg/" id="p249img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td208"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td112"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;finns i artikel 63.1 i kapitaltäckningsdirektivet men med delvis andra hänvisningar till &lt;NOBR&gt;EU-rättsakter&lt;/NOBR&gt; när det gäller de uppgifter som utförs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft9"&gt;Lagen om värdepappersmarknaden innehåller i 23 kap. 8 och 9 §§ bestämmelser med skyldighet för revisorer och särskilda granskare att till Finansinspektionen rapportera förhållanden som kan utgöra en väsentlig överträdelse av någon författning som reglerar företa- gets verksamhet, som kan påverka företagets fortsatta drift negativt, eller som kan leda till att han eller hon avstyrker att balansräkningen eller resultaträkningen fastställs eller till att anmärkning framställs. Dessa bestämmelser uppfyller värdepappersbolagsdirektivets krav på rapporteringsplikt. Någon lagstiftningsåtgärd är således inte nöd- vändig.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;9.3.12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;System och skydd för visselblåsare&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p597 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Gällande rätt uppfyller kraven i artikel 22 i värde- pappersbolagsdirektivet på särskilda system för rapportering av överträdelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p666 ft8"&gt;I artikel 22 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om system och skydd för visselblåsare. Motsvarande bestämmelser finns, med vissa mindre skillnader, i artikel 71 i kapitaltäckningsdirektivet. Medan artikel 71.1 föreskriver att det ska finnas mekanismer för att &lt;SPAN class="ft11"&gt;uppmuntra rapportering &lt;/SPAN&gt;föreskriver artikel 22.1 i värdepappersbolags- direktivet att mekanismerna ska &lt;SPAN class="ft11"&gt;möjliggöra snabb rapportering. &lt;/SPAN&gt;En annan skillnad är att det i artikel 22.1 a i värdepappersbolagsdirek- tivet föreskrivs att förfarandena för mottagande och uppföljning av rapporterna även ska inbegripa upprättande av säkra kommunikations- kanaler. Som en konsekvens av införandet av den allmänna dataskydds- förordningen hänvisar artikel 22.1 c i värdepappersbolagsdirektivet till denna förordning när det gäller frågan om skydd av personupp- gifter i samband med rapporter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;I avsnitt 9.1.8 finns en redogörelse för gällande rätt beträffande system och skydd för visselblåsare. Som framgår där finns det nu- mera i förordningen (2016:1318) om Finansinspektionens rutiner för mottagande av anmälningar om regelöverträdelser detaljerade före- skrifter som omfattar Finansinspektionens system för mottagande av rapporter om överträdelser på hela finansmarknadsområdet. Bestäm-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;249&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_250"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Tillsyn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft10"&gt;melserna är utformade så att de möjliggör en snabb rapportering till Finansinspektionen genom säkra kommunikationskanaler.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p600 ft8"&gt;Redan vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedömningen att kravet på att anställda som anmäler överträdelser inte ska drabbas av repressalier, diskriminering eller liknande från arbets- givarens sida omfattas av gällande rätt mot bakgrund av bestämmel- serna i svensk arbetsrätt, bl.a. kravet på saklig grund för uppsägning (se prop. 2013/14:228 s. 245 f.). Därefter har visselblåsarlagen tillkom- mit som ger ett skydd för anställda som rapporterar om misstänkta oegentligheter. Även i detta avseende uppfyller således gällande rätt kraven i värdepappersbolagsdirektivet. Genom att hänvisningen när det gäller skydd av personuppgifter sker till en direkt tillämplig EU- förordning är det inte heller i detta avseende nödvändigt med någon lagstiftningsåtgärd. Bestämmelsen i 30 kap. 4 b § första stycket offent- lighets- och sekretesslagen säkerställer sekretess för uppgift i en anmälan eller utsaga om överträdelse av bestämmelse som gäller för den som myndighetens verksamhet avser, om uppgiften kan avslöja anmälarens identitet. Även här uppfyller gällande rätt värdepappers- bolagsdirektivets krav.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Kravet i artikel 22.2 i värdepappersbolagsdirektivet, på att värde- pappersföretag ska inrätta rapporteringssystem för anställda, är till- godosett genom bestämmelsen om detta i 8 kap. 4 a § lagen om värde- pappersmarknaden och genom regeln om tystnadsplikt i 1 kap. 11 § andra stycket samma lag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;250&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_251"&gt;


&lt;P class="p667 ft150"&gt;&lt;SPAN class="ft7"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft149"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p668 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;10.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Som framgått ansvarar de nationella tillsynsmyndigheterna för den faktiska tillsynen över att värdepappersbolagen följer regelverken. När företag bedriver gränsöverskridande verksamhet finns det behov av samarbete och informationsutbyte mellan berörda myndigheter över gränserna. Genom kapitaltäckningsdirektivet utvecklades de sedan tidigare gällande bestämmelserna på området.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;I syfte att förbättra tillsynen över enskilda institut har det på euro- peisk nivå inrättats tre tillsynsmyndigheter – Europeiska bankmyndig- heten (Eba), Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten (Eiopa) och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma). Dessa tillsynsmyndigheter har bl.a. i uppgift att säkerställa att en samlad uppsättning harmoniserade regler och enhetliga till- synsrutiner tillämpas av de nationella tillsynsmyndigheterna. Vidare finns den s.k. Europeiska systemrisknämnden (ESRB), som ansvarar för att övervaka det finansiella systemet som helhet i syfte att und- vika och förebygga systemrisker. ESRB fullgör sin uppgift genom att bl.a. ta fram rekommendationer.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft8"&gt;I 6 kap. 3 § första stycket tillsynslagen anges vilka myndigheter som Finansinspektionen i sin tillsynsverksamhet ska samarbeta och ut- byta information med, nämligen andra behöriga myndigheter, Eba, ESRB, Esma och myndigheter inom EES som har tillsyn över för-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p669 ft17"&gt;251&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_252"&gt;
&lt;DIV id="p252dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312252x1.jpg/" id="p252img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;säkringsföretag. Bestämmelsen om samarbetsskyldighet har numera en generell utformning. Det anges att samarbete och informations- utbyte ska ske i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU utan att närmare precisera vilka rättsakter som avses.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p670 ft9"&gt;Om det i Sverige skulle uppstå en kritisk situation som kan även- tyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finan- siella systemet i något land inom EES, ska Finansinspektionen i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information även med övriga berörda myndigheter inom EES, Eba och ESRB i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU (6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft42"&gt;Enligt 6 kap. 4 och 5 §§ tillsynslagen får Finansinspektionen hän- skjuta vissa frågor som rör ett förfarande hos en annan myndighet inom EES till Eba för tvistlösning och bindande medling.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p563 ft9"&gt;Finansinspektionen kan, efter en begäran från en utländsk myn- dighet, behöva kontrollera information från ett företag som finns i Sverige. Enligt 6 kap. 6 § tillsynslagen ska inspektionen, inom ramen för sin befogenhet, lämna eller kontrollera information som behövs för att den utländska myndigheten ska kunna utöva sin tillsyn. Av bestämmelsen framgår också att den utländska myndigheten får när- vara vid en sådan kontroll.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p670 ft9"&gt;Sist i 6 kap. tillsynslagen finns några bestämmelser om tystnads- plikt, uppgiftsskyldighet till undersökningsledare eller åklagare och meddelandeförbud &lt;NOBR&gt;(10–12&lt;/NOBR&gt; §§).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Även lagen om värdepappersmarknaden innehåller bestämmelser om skyldighet för Finansinspektionen att i sin tillsynsverksamhet sam- arbeta och utbyta information med bl.a. behöriga myndigheter, Esma och ESRB (23 kap. 5 §). Genom en lagändring som trädde i kraft den 1 januari 2020 utvidgades denna skyldighet från att tidigare ha gällt i den utsträckning som följer av MiFID II, MiFIR och öppenhetsdirek- tivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;till att liksom motsvarande bestämmelse i tillsynslagen numera gälla i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p671 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmo- nisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;252&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_253"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Tillsyn över bolag med moderföretag utanför EES&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I 7 kap. tillsynslagen regleras den situationen att tillsynen över en grupp utövas av en tillsynsmyndighet utanför EES. Finansinspektio- nen ska då i vissa fall kontrollera om den gruppbaserade tillsyn som utövas av den andra tillsynsmyndigheten är likvärdig med den tillsyn som anges i tillsynsförordningen och tillsynslagen (2 §). Om tillsynen inte bedöms likvärdig, ska Finansinspektionen enligt 3 § tillämpa be- stämmelserna om gruppbaserad tillsyn som om moderföretaget haft sitt huvudkontor inom EES. Efter att ha hört övriga berörda myn- digheter får Finansinspektionen i stället besluta att använda sig av andra tillsynsmetoder som säkerställer att instituten i företagsgruppen är föremål för tillräcklig tillsyn.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;10.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.2.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Allmänt om samarbete&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Även värdepappersbolagsdirektivet ställer krav på behöriga myndig- heter att samarbeta och utbyta information, både inom en medlemsstat och över gränserna. I avdelning II finns några allmänna bestämmelser om detta. Enligt artikel 6 ska myndigheterna ha ett nära samarbete med de inhemska myndigheter som ansvarar för tillsynen av kreditinsti- tut och finansiella institut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;I artikel 7 föreskrivs att medlemsstaterna ska säkerställa att myn- digheterna samarbetar med varandra och deltar i den verksamhet som bedrivs av Eba och inom tillsynskollegier. Myndigheterna ska säker- ställa efterlevnaden av riktlinjer och rekommendationer som Eba ut- färdar och svara på varningar och rekommendationer som utfärdats av ESRB samt ha ett nära samarbete med nämnden. Enligt samma artikel får de uppgifter och befogenheter som myndigheterna till- delas inte hindra dem från att fullgöra sina åligganden som med- lemmar i Eba eller ESRB eller enligt det aktuella regelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft9"&gt;Myndigheterna ska ta vederbörlig hänsyn till den potentiella effekt som deras beslut kan ha för det finansiella systemets stabilitet i andra medlemsstater och inom hela unionen (artikel 8).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;253&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_254"&gt;
&lt;DIV id="p254dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312254x1.jpg/" id="p254img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.2.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Särskilda krav på samarbete och informationsutbyte&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;I artikel 13 finns bestämmelser som konkretiserar kraven på de behö- riga myndigheterna att samarbeta. Det föreskrivs att myndigheterna ska ha ett nära samarbete för att fullgöra sina åligganden enligt det aktuella regelverket, i synnerhet genom att utbyta information avse- ende bl.a. företags lednings- och ägarstruktur, uppfyllande av kapital- baskraven och interna kontrollrutiner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft8"&gt;Hemmedlemsstatens myndigheter ska omedelbart underrätta värd- medlemsstatens myndigheter rörande potentiella problem och risker som ett företag utgör och agera på basis av information som lämnas av värdmedlemsstatens myndigheter. Om dessa anser att hemmedlems- statens myndigheter inte har vidtagit nödvändiga åtgärder med an- ledning av den information som lämnats, får värdmedlemsstaten själv vidta lämpliga åtgärder. Före ett sådant ingripande ska hemmedlems- statens myndigheter, Eba och Esma informeras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Om en begäran om samarbete har avslagits eller inte har lett till åtgärder inom rimlig tid, får en myndighet vända sig till Eba som ska medla mellan myndigheterna för att de ska nå en överenskommelse. Om detta inte lyckas får Eba fatta beslut. Hänskjutande till Eba får även ske om hemmedlemsstatens myndigheter motsätter sig de åt- gärder som vidtas av värdmedlemsstatens myndigheter. I detta fall tillämpas samma förfarande hos Eba.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utbyte av information ska även få ske med tredjeland. I artikel 16 regleras i vilka fall myndigheterna kan få ingå samarbetsarrangemang om sådant utbyte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft9"&gt;Enligt artikel 15.1 ska medlemsstaterna säkerställa att behöriga myndigheter och anställda, eller tidigare anställda hos dessa, har tystnadsplikt&lt;SPAN class="ft109"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;vid tillämpningen av det aktuella regelverket. I arti- kel &lt;NOBR&gt;15.2–6&lt;/NOBR&gt; regleras hur konfidentiell information som samlas in eller överförs enligt regelverket får användas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft32"&gt;I artikel 43 finns en bestämmelse om samarbete med resolutions- myndigheter. Enligt artikeln ska behöriga myndigheter underrätta relevanta resolutionsmyndigheter om beslut om särskilda kapital- baskrav beträffande ett sådant värdepappersföretag som omfattas av direktiv 2014/59/EU&lt;SPAN class="ft89"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;och om eventuella förväntningar på justeringar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p30 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Det finns ett par undantag från tystnadsplikten, bl.a. när det gäller straffrättsliga förfaranden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p362 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;254&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_255"&gt;
&lt;DIV id="p255dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312255x1.jpg/" id="p255img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p672 ft10"&gt;i enlighet med artikel 41.2 i värdepappersbolagsdirektivet med avse- ende på ett sådant värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p627 ft41"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;I&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft152"&gt;artikel 47 föreskrivs en skyldighet för grupptillsynsmyndig- heten att i en krissituation i någon av företagens medlemsstater sna- rast möjligt underrätta Eba, ESRB och alla berörda myndigheter och lämna alla upplysningar för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p673 ft8"&gt;För att underlätta den gruppbaserade tillsynen och säkerställa att samordning och samarbete vid behov sker med behöriga tillsyns- myndigheter i tredjeland ska medlemsstaterna, enligt artikel 48, säker- ställa att grupptillsynsmyndigheten kan inrätta tillsynskollegier om så är lämpligt. Tillsynskollegierna ska tillhandahålla ett regelverk för myndigheterna när det gäller bl.a. samordning av förfrågningar an- gående olika uppgifter och utbyte av information. I tillsynskollegiet ingår behöriga myndigheter för dotterföretagen i gruppen och, i till- lämpliga fall, tillsynsmyndigheter från tredjeland under förutsätt- ning att likvärdig konfidentialitet kan garanteras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p254 ft9"&gt;Grupptillsynsmyndigheten ska leda kollegiets sammanträden och fatta beslut. Om det råder oenighet om ett beslut angående tillsyns- kollegiets funktion kan någon av myndigheterna hänskjuta ärendet till Eba, som även i vissa fall på eget initiativ får bistå myndigheterna vid sådan oenighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft32"&gt;Genom artikel 49 konkretiseras myndigheternas krav på sam- arbete inom den gruppbaserade tillsynen. Medlemsstaterna ska säker- ställa att myndigheterna förser varandra med alla upplysningar som är av betydelse. Det gäller bl.a. beskrivningar av den rättsliga struk- turen och ledningsstrukturen för värdepappersgruppen, rapportering av negativ utveckling i ett värdepappersföretag och om betydande sanktioner och extraordinära åtgärder som myndigheten utfört och om en myndighet har ålagt ett företag ett särskilt kapitalbaskrav. Om relevanta upplysningar inte har lämnats utan onödigt dröjsmål eller om en begäran om samarbete har avslagits eller inte har lett till åtgär- der inom rimlig tid, får myndigheterna hänskjuta ärendet till Eba, som även på eget initiativ får bistå myndigheten i utvecklingen av en enhetlig samarbetspraxis.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p674 ft35"&gt;av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;255&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_256"&gt;
&lt;DIV id="p256dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312256x1.jpg/" id="p256img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p473 ft8"&gt;Vidare ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndig- heterna, innan de fattar beslut som kan ha betydelse för andra myn- digheters tillsynsuppgifter, med ett par undantag&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;samråder i vissa frågor (artikel 49.3). Det gäller sådana förändringar av &lt;NOBR&gt;ägar-,&lt;/NOBR&gt; organi- sations- eller ledningsstrukturen i värdepappersföretaget som kräver myndighetens godkännande eller tillstånd, betydande sanktioner som myndigheten ålagt företaget eller extraordinära åtgärder som genom- förts och beslut att påföra ett särskilt kapitalbaskrav. Samråd ska ske med grupptillsynsmyndigheten, om en behörig myndighet har för avsikt att besluta om betydande sanktioner eller andra extraordinära åtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Om en behörig myndighet behöver kontrollera uppgifter om vissa särskilt angivna slags företag som finns i en annan medlemsstat, ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndigheterna i den medlemsstaten utför kontrollen&lt;SPAN class="ft109"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;(artikel 50).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.2.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Tillsyn av myndighet i tredjeland&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft32"&gt;Om två eller flera värdepappersföretag, vars gemensamma moder- företag har sitt huvudkontor i ett tredjeland, inte är föremål för en effektiv tillsyn på gruppnivå ska medlemsstaterna enligt artikel 55 säkerställa att den behöriga myndigheten bedömer huruvida värde- pappersföretagen är föremål för tillsyn av en myndighet i tredjeland som är likvärdig med den tillsyn som anges i direktivet och första delen i värdepappersbolagsförordningen. Om bedömningen visar att det inte finns någon likvärdig tillsyn ska medlemsstaterna tillåta lämp- liga tillsynsmetoder som når tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen. Den behöriga myndighet som skulle ha varit grupptillsynsmyndighet om moderföretaget varit etablerat i unionen får särskilt kräva etablering av ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i unionen samt tillämpa artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen på detta holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p675 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Samråd behöver inte ske med andra behöriga myndigheter i brådskande fall eller om ett sådant samråd kan äventyra ändamålsenligheten av beslutet. Den behöriga myndigheten ska då i stället utan dröjsmål underrätta övriga berörda myndigheter om beslutet att inte samråda med dem.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p123 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Kontrollen kan ske antingen genom att myndigheten utför den själv, genom att tillåta den begärande myndigheten att utföra den eller genom att begära att en revisor eller expert utför den på ett opartiskt sätt (artikel 50.2).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;256&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_257"&gt;
&lt;DIV id="p257dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312257x1.jpg/" id="p257img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;10.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Allmänt om samarbete&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft12"&gt;Samarbete inom en medlemsstat&lt;/P&gt;
&lt;P class="p677 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft98"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det är inte aktuellt att genomföra artikel 6 i värde- pappersbolagsdirektivet om samarbete inom en medlemsstat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p678 ft8"&gt;Enligt artikel 6.1 i värdepappersbolagsdirektivet ska de behöriga myn- digheterna ha ett nära samarbete med de offentliga myndigheter eller organ som i deras medlemsstat ansvarar för tillsynen av kreditinsti- tut och finansiella institut. I Sverige har Finansinspektionen tillsyn över såväl värdepappersbolag som kreditinstitut och finansiella in- stitut. Det är således inte aktuellt att genomföra artikel 6.1 i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Av artikel 6.2 i värdepappersbolagsdirektivet framgår att andra behöriga myndigheter än dem som utses i enlighet med artikel 67 i MiFID II ska upprätta en mekanism för samarbete med dessa myn- digheter och för utbyte av all information som är relevant för att de ska kunna fullgöra sina funktioner och åligganden. I Sverige finns inte några sådana andra behöriga myndigheter som avses i paragra- fen. Det är därför inte heller i detta avseende aktuellt med något genomförande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;Samarbete inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p597 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det generella kravet på Finansinspektionen att sam- arbeta och utbyta information inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn (artikel 7 i värdepappersbolagsdirektivet) omfat- tas av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft42"&gt;De anpassningar av det svenska regelverket som är nödvändiga med anledning av de mer specifika bestämmelserna i samma artikel, om hur behöriga myndigheter ska samarbeta och bedriva tillsyn samt skyldigheten att delta i tillsynskollegier, bör genomföras på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;257&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_258"&gt;
&lt;DIV id="p258dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312258x1.jpg/" id="p258img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;I artikel 7 i värdepappersbolagsdirektivet ställs vissa grundläggande krav när det gäller behöriga myndigheters samarbete inom det euro- peiska systemet för finansiell tillsyn. Motsvarande bestämmelser finns i artikel 6 i kapitaltäckningsdirektivet med den mindre skillnaden att det i värdepappersbolagsdirektivet även anges att de uppgifter som ska utväxlas ska vara uttömmande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Artikel 6 i kapitaltäckningsdirektivet är delvis införlivad genom bestämmelsen om samarbete och informationsutbyte i 6 kap. 3 § till- synslagen. En på motsvarande sätt generellt utformad bestämmelse finns numera också i 23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes bedöm- ningen att de led i artikel 6 som mer specifikt anger på vilket sätt Finansinspektionen ska samarbeta och utöva sina tillsynsuppgifter bör genomföras på lägre nivå än lag (se prop. 2013/14:228 s. 212). Enligt 5 § 1 förordningen (2009:93) med instruktion för Finans- inspektionen ska myndigheten inom sitt ansvarsområde aktivt delta i det samarbete inom EU som sker inom ramen för det europeiska systemet för finansiell tillsyn och samarbeta med utländska myndig- heter som har behörighet att utöva tillsyn över finansiella marknader och finansiella företag samt i det sammanhanget bidra till att till- synen samordnas. Av 7 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar framgår att Finansinspektionen ska underrätta kommissionen, ESRB, Eba och rådet i den utsträckning som följer av kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p679 ft9"&gt;Utredningen delar tidigare gjord bedömning om att de närmare formerna för samarbetet och informationsutbytet bör regleras på lägre nivå än lag. I den mån det är nödvändigt med anpassningar bör sådana således ske genom förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Tillsynens unionsdimension&lt;/P&gt;
&lt;P class="p680 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Kravet på att beakta tillsynens unionsdimension (artikel 8 i värdepappersbolagsdirektivet) omfattas av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p593 ft8"&gt;Enligt artikel 8 i värdepappersbolagsdirektivet ska de behöriga myn- digheterna vid fullgörandet av sina allmänna åligganden ta veder- börlig hänsyn till den potentiella effekten av egna beslut på det finan- siella systemets stabilitet i andra berörda medlemsstater och i hela&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;258&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_259"&gt;
&lt;DIV id="p259dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312259x1.jpg/" id="p259img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p681 ft9"&gt;unionen och framför allt i krissituationer, på grundval av de uppgifter som är tillgängliga vid den relevanta tidpunkten. En motsvarande bestämmelse finns i artikel 7 i kapitaltäckningsdirektivet men där föreskrivs inte att hänsyn även ska tas till den potentiella effekten &lt;SPAN class="ft48"&gt;i hela unionen&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Av 5 § 2 förordningen (2009:93) med instruktion för Finansinspek- tionen framgår att inspektionen ska överväga om åtgärder som myn- digheten vidtar kan påverka stabiliteten i de finansiella systemen i andra länder inom EES. Enligt utredningens bedömning uppfyller gällande rätt genom detta stadgande kravet på att beakta tillsynens unionsdimension. Det krävs således inga lagstiftningsåtgärder för att genomföra artikel 8 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p682 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Samarbete och informationsutbyte mellan behöriga myndigheter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p683 ft153"&gt;Hemmedlemsstaters och värdmedlemsstaters befogenheter och åligganden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p684 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett för- farande av en annan myndighet inom EES till Eba för tvistlösning även i en sådan situation som avses i artikel 13.5 i värdepappers- bolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p684 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;I övrigt följer kraven på samarbete och informations- utbyte enligt artikel 13 redan av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p659 ft42"&gt;Artikel &lt;NOBR&gt;13.1–4&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsdirektivet ställer krav på berörda myndigheter att samarbeta och utbyta information med varandra. Dessa krav täcks av de generellt utformade bestämmelserna om sam- arbete och informationsutbyte i 6 kap. 3 § tillsynslagen och 23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Bland kraven ingår att behöriga myndigheter i hemmedlemsstaten, på begäran, detaljerat ska förklara för värdmedlemsstatens behöriga myndigheter hur de har beaktat den information och de resultat som lämnats av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter. Om värd- medlemsstatens behöriga myndigheter vidhåller att behöriga myndig- heter i hemmedlemsstaten inte har vidtagit nödvändiga åtgärder får&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;259&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_260"&gt;
&lt;DIV id="p260dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312260x1.jpg/" id="p260img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;de, efter att ha informerat hemmedlemsstatens behöriga myndighe- ter, Eba och Esma, vidta lämpliga åtgärder för att skydda de kunder som tillhandahålls tjänsterna eller stabiliteten i det finansiella syste- met. Av artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet framgår att om hemmedlemsstatens behöriga myndigheter motsätter sig de åtgärder som vidtas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, får de hän- skjuta ärendet till Eba som ska agera i enlighet med förfarandet i arti- kel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010. En motsvarande bestäm- melse finns i artikel 50.4 i kapitaltäckningsdirektivet. Enligt 6 kap. 5 § tillsynslagen är det möjligt för Finansinspektionen att hänskjuta vissa frågor till Eba för tvistlösning. Den regleringen bör utökas till att omfatta även artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Tillsyn av värdepappersföretagskoncerner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p685 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionens möjlighet att hänskjuta frågor då det uppstått oenighet om tillsynskollegiernas funktion utökas till att omfatta även situationen i artikel 48 i värdepappersbolags- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Värdepappersbolagsdirektivets krav på information i krissituationer (artikel 47), på grupptillsynsmyndigheten och de berörda myndigheterna att utbyta information och samråda med varandra (artikel 49) och på kontroll av vissa uppgifter (artikel 50) omfattas av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p587 ft9"&gt;I den mån det är nödvändigt bör övriga anpassningar av gäl- lande rätt till artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet om tillsyns- kollegier genomföras på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;Artikel 47 i värdepappersbolagsdirektivet ställer upp ett informations- krav i krissituationer. I princip motsvarande bestämmelse finns i artikel 114.1 i kapitaltäckningsdirektivet, vilken genom artikel 62.18 i värdepappersbolagsdirektivet ändras såtillvida att hänvisning tas in till det senare direktivet. Av 6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen framgår att om en kritisk situation uppstår i Sverige som kan även- tyra likviditeten på finansmarknaden eller stabiliteten i det finan- siella systemet i något land inom EES, ska Finansinspektionen i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med övriga&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;260&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_261"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p626 ft9"&gt;berörda myndigheter inom EES, Eba och ESRB i den utsträckning som följer av Sveriges medlemskap i EU. Kravet i artikel 47 omfattas således av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Enligt artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet ska grupptillsyns- myndigheten, när det är lämpligt, kunna inrätta s.k. tillsynskollegier för att underlätta och effektivisera tillsynen. En i stor utsträckning överensstämmande reglering finns i artikel 116 i kapitaltäcknings- direktivet. Vid genomförandet av det direktivet gjordes bedömningen att Finansinspektionens skyldighet att delta i tillsynskollegier bör genomföras på lägre nivå än lag (se prop. 2013/14:228 s. 212). Även värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser om skyldighet att delta i tillsynskollegier bör genomföras på detta sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft9"&gt;Vid oenighet om ett beslut som antagits av grupptillsynsmyndig- heten om tillsynskollegiernas funktion kan någon av de berörda be- höriga myndigheterna hänskjuta ärendet till Eba (artikel 48.7 i värde- papperbolagsdirektivet). En bestämmelse om hänskjutande i mot- svarande situation enligt kapitaltäckningsdirektivet finns i 6 kap. 4 § tillsynslagen. För att genomföra värdepappersbolagsdirektivet bör denna lagreglering utökas till att även omfatta den situation som avses i artikel 48.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft8"&gt;I artikel 49 i värdepappersbolagsdirektivet finns krav på grupp- tillsynsmyndigheten och de berörda myndigheterna att utbyta infor- mation och samråda med varandra. En liknande bestämmelse finns i artikel 117 i kapitaltäckningsdirektivet. Enligt utredningens bedöm- ning omfattas dessa krav av de generellt utformade bestämmelserna om krav på samarbete och informationsutbyte i 6 kap. 3 § tillsyns- lagen och 23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Artikel 50 i värdepappersbolagsdirektivet innehåller bestämmel- ser om kontroll av uppgifter om särskilt uppräknade företagstyper i andra medlemsstater. Motsvarande reglering finns i artikel 118 i kapital- täckningsdirektivet, med den skillnaden att finansiella holdingföretag ingår i uppräkningen i den artikeln i stället för värdepappersinriktade holdingföretag. Artikel 118 är genomförd genom 6 kap. 6 § tillsyns- lagen. Lagregeln har en generell utformning och anger således inte vilka slags företag som omfattas av regleringen. Kravet på myndigheter att bistå myndigheter i andra medlemsstater med en sådan kontroll avse- ende företag som anges i artikel 50 följer därmed redan av gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;261&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_262"&gt;
&lt;DIV id="p262dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312262x1.jpg/" id="p262img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;Tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell information&lt;/P&gt;
&lt;P class="p686 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det saknas behov av att ändra gällande sekretess- bestämmelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p687 ft32"&gt;I artikel 15 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell information. I stora delar liknar bestämmelserna regleringen i kapitaltäckningsdirektivet, men regleringen i värdepappersbolagsdirektivet är inte lika detaljerad. Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet gjordes, i den till till- synslagen överförda bestämmelsen om samarbete, ett tillägg såtillvida att Esma lades till bland de myndigheter som behöriga myndigheter ska utbyta information med. Bedömningen gjordes att det saknades behov av att ändra gällande sekretessbestämmelser. (Se prop. 2013/ 14:228 s. 211 f.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p688 ft8"&gt;I artikel 15 i värdepappersbolagsdirektivet föreskrivs bl.a. att med- lemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter och alla per- soner som arbetar eller har arbetat för dessa behöriga myndigheter är bundna av tystnadsplikt vid tillämpning av direktivet och värde- pappersbolagsförordningen. Det följer av 30 kap. 4 § offentlighets- och sekretesslagen (2009:400) att sekretess gäller i Finansinspektionens tillsynsverksamhet avseende bank- och kreditväsendet och värdepap- persmarknaden för uppgift om affärs- eller driftförhållanden hos den som myndighetens verksamhet avser, om det kan antas att denne lider skada om uppgiften röjs. Sekretess gäller även för uppgift om ekonomiska eller personliga förhållanden för annan som har trätt i affärsförbindelse eller liknande förbindelse med den som myndig- hetens verksamhet avser. Vidare följer av 30 kap. 7 § offentlighets- och sekretesslagen att sekretess gäller hos Finansinspektionen, i den ut- sträckning riksdagen har godkänt avtal om detta med en mellanfolk- lig organisation, för sådan uppgift om affärs- och driftförhållanden och ekonomiska eller personliga förhållanden som myndigheten har fått enligt avtalet. I begreppet avtal anses ingå rättsakter som gäller till följd av Sveriges medlemskap i EU (se prop. 2004/05:142 s. 50 och prop. 2006/07:6 s. 32). Värdepappersbolagsdirektivets krav i denna del är således tillgodosett genom dessa bestämmelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft87"&gt;Enligt artikel 15.3 i värdepappersbolagsdirektivet får fysiska och juridiska personer och andra organ, utöver behöriga myndigheter, som mottar konfidentiell information enligt direktivet och värde-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;262&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_263"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;pappersbolagsförordningen använda den enbart för de ändamål som uttryckligen föreskrivs av den behöriga myndigheten eller i enlighet med nationell lagstiftning. Vidare framgår av artikel 15.4 i värdepap- persbolagsdirektivet att de behöriga myndigheterna uttryckligen får ange hur informationen ska behandlas och uttryckligen begränsa ytterligare överföringar av informationen. Svenska myndigheter kan under vissa förutsättningar lämna ut uppgifter med angivande av förbehåll. Av 10 kap. 14 § offentlighets- och sekretesslagen framgår att om en myndighet finner att sådan risk för skada, men eller annan olägenhet som enligt en bestämmelse om sekretess hindrar att en uppgift lämnas till en enskild kan undanröjas genom ett förbehåll som inskränker den enskildes rätt att lämna uppgiften vidare eller utnyttja den, ska myndigheten göra ett sådant förbehåll när upp- giften lämnas till den enskilde. Även värdepappersbolagsdirektivets krav i denna del är således redan tillgodosett genom gällande rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Enligt artikel 15.5 i värdepappersbolagsdirektivet ska inte tystnads- plikten hindra behöriga myndigheter från att överföra konfidentiell information till kommissionen när denna information krävs för att kommissionen ska kunna utöva sina befogenheter. Vidare framgår av artikel 15.6 i värdepappersbolagsdirektivet att de behöriga myndig- heterna får lämna konfidentiell information till Eba, Esma, ESRB, medlemsstaternas centralbanker, Europeiska centralbanksystemet (ECBS) och Europeiska centralbanken, i deras egenskap av mone- tära myndigheter och, där så är lämpligt, till offentliga myndigheter med ansvar för att övervaka betalnings- och avvecklingssystem, om denna information krävs för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter. En liknande bestämmelse finns i artikel 58 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Huvudregeln är att en uppgift för vilken sekretess gäller enligt offentlighets- och sekretesslagen inte får röjas för andra myndig- heter. I 8 kap. 3 § finns dock en s.k. sekretessbrytande bestämmelse som gör det möjligt att under vissa förutsättningar lämna ut en sek- retessbelagd uppgift till en utländsk myndighet eller en mellanfolklig organisation. Av bestämmelsen framgår att en sekretessbelagd upp- gift får röjas, om utlämnande sker i enlighet med särskild föreskrift i lag eller förordning (punkten 1), eller om uppgiften i motsvarande fall skulle få lämnas ut till en svensk myndighet och det enligt den utlämnande myndighetens prövning står klart att det är förenligt med svenska intressen att uppgiften lämnas till den utländska myndig- heten eller den mellanfolkliga organisationen (punkten 2). Som fram-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;263&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_264"&gt;
&lt;DIV id="p264dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312264x1.jpg/" id="p264img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;går av avsnitt 10.1.2 föreskrivs i 6 kap. 3 § tillsynslagen att Finans- inspektionen i sin tillsynsverksamhet ska utbyta information med en rad myndigheter. Vidare framgår av den i avsnitt 10.3.1 nämnda bestämmelsen i 7 § förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar att Finansinspektionen ska underrätta kommissio- nen, ESRB, Eba och rådet i den utsträckning som följer av kapital- täckningsdirektivet. Beträffande den senare bestämmelsen kan det vara nödvändigt att genom förordning anpassa regleringen så att den också avser underrättelseskyldighet enligt värdepappersbolagsdirek- tivet. Enligt utredningens bedömning torde Finansinspektionen med stöd av bestämmelsen i 8 kap. 3 § offentlighets- och sekretesslagen ha möjlighet att lämna ut konfidentiell information i den utsträck- ning som är nödvändig enligt artikel 15.5 och 15.6 i värdepappers- bolagsdirektivet. Antingen kan ett utlämnande ske eftersom det sker i enlighet med en särskild föreskrift i svensk lag eller förordning eller i enlighet med värdepappersbolagsförordningen (8 kap. 3 § 1 offent- lighets- och sekretesslagen) eller eftersom Finansinspektionen gör bedömningen att förutsättningarna för utlämnande enligt 8 kap. 3 § 2 offentlighets- och sekretesslagen är uppfyllda. Det saknas därmed behov av ändringar i gällande sekretessbestämmelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Tillsyn av myndighet i tredjeland&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;De befintliga bestämmelserna i 7 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ tillsyns- lagen, om gruppbaserad tillsyn när moderföretaget finns utanför EES, ska endast tillämpas på kreditinstitut. Hänvisningen i 7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p689 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1&lt;/SPAN&gt;§ tillsynslagen ska justeras så att den avser 4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ samma lag. För den gruppbaserade tillsynen avseende värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p690 ft9"&gt;när moderföretaget finns utanför EES ska i 7 kap. tillsynslagen införas separata bestämmelser som genomför artikel 55 i värde- pappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;I artikel 55 i värdepappersbolagsdirektivet finns bestämmelser om gruppbaserad tillsyn när moderföretaget finns utanför EES. Mot- svarande bestämmelser finns i artikel 127 i kapitaltäckningsdirektivet, vilka är genomförda genom 7 kap. tillsynslagen. Som kommer att framgå av det följande finns det en del skillnader som enligt utred- ningens mening motiverar att den befintliga regleringen i 7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;264&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_265"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p626 ft9"&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen framöver endast ska gälla för kreditinstitut. Det är i detta avseende tillräckligt att justera 1 § eftersom de efterföljande paragraferna hänger samman med denna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;I sammanhanget har utredningen noterat att det i 7 kap. 1 §, när det gäller avgränsningen av när Finansinspektionen ska agera, finns en hänvisning till 4 kap. &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; §§ samma lag. I 4 kap. 2 och 3 §§ regleras de fall då behöriga myndigheter i vissa fall kan ingå överenskom- melser om att någon annan myndighet än den som följer av huvud- regeln ska utöva den gruppbaserade tillsynen. Hänvisningen omfattar dock inte 4 kap. 1 § som innehåller huvudregeln om tillsynsansvarig myndighet. Däremot finns en hänvisning till 4 kap. 4 §, som inte handlar om utpekande av myndighet utan om att Finansinspektio- nen i egenskap av tillsynsansvarig myndighet ska lämna en rapport som innehåller en riskvärdering av gruppen till övriga berörda behöriga myndigheter. I författningskommentaren till 7 kap. tillsynslagen sägs att bestämmelserna motsvarar 11 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar (”kapitaltäckningslagen”) med vissa justeringar (se prop. 2013/14:228 s. 281). I 11 kap. 1 § kapital- täckningslagen finns en hänvisning till 10 kap. &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; §§ i den lagen, dvs. såväl bestämmelserna om ansvarig myndighet enligt huvudregeln som efter särskilda överenskommelser mellan myndigheterna. Utred- ningen kan inte se någon annan förklaring till hänvisningen i 7 kap. 1 § tillsynslagen än att den av förbiseende kommit att omfatta &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; §§. Hänvisningen bör därför justeras så att den i stället avser 4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Utredningen övergår nu till att behandla den reglering som ska gälla för värdepappersbolagen. Enligt artikel 55 i värdepappersbolagsdirek- tivet krävs det för att en bedömning av tredjeländers tillsyn ska aktua- liseras att det finns minst två värdepappersföretag, vars gemensamma moderföretag har sitt huvudkontor i ett tredjeland. Om värdepap- persföretagen inte är föremål för en effektiv tillsyn på gruppnivå, ska medlemsstaterna säkerställa att den behöriga myndigheten bedömer huruvida värdepappersföretagen är föremål för tillsyn av tillsyns- myndigheten i tredjelandet som är likvärdig med den tillsyn som anges i värdepappersbolagsdirektivet och i del 1 i värdepappersbolags- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft32"&gt;Av artikel 127.1 i kapitaltäckningsdirektivet framgår att det är den behöriga myndigheten som annars skulle vara ansvarig för den gruppbaserade tillsynen som ska göra bedömningen av om tillsynen&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;265&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_266"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft32"&gt;i tredjeland är likvärdig. I artikel 55.1 i värdepappersbolagsdirektivet anges inte på motsvarande sätt vilken myndighet som ska göra bedöm- ningen. Ett sådant utpekande sker först i punkten 2 beträffande vem som ska fatta beslut om tillsynsmetoderna, dvs. tillsynsansvarig myn- dighet på gruppnivå om moderföretaget hade varit etablerat inom EES. Frågan är hur detta ska tolkas. I artikel 55.1 i värdepappers- bolagsdirektivet används uttrycket &lt;SPAN class="ft53"&gt;den behöriga myndigheten&lt;/SPAN&gt;, dvs. singularform. Samtidigt ska det vara fråga om två eller flera värde- pappersföretag, för vilka olika myndigheter kan vara behörig tillsyns- myndighet på företagsnivå. Enligt utredningens bedömning ligger det närmast till hands att tolka det som att respektive behörig myn- dighet ska göra en bedömning av om tillsynen är likvärdig. För denna tolkning talar också den omständigheten att det i punkten 1, till skill- nad från punkten 2, varken föreskrivs någon samråds- eller under- rättelseskyldighet med andra myndigheter i samband med bedöm- ningen. Artikel 55.1 i värdepappersbolagsdirektivet bör genomföras genom att det i 7 kap. tillsynslagen tas in en bestämmelse om att Finansinspektionen ska göra en bedömning om huruvida tillsynen är likvärdig när ett värdepappersbolag ingår i en sådan grupp som avses i artikeln.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I artikel 55.2 i värdepappersbolagsdirektivet anges vilka åtgärder som ska vidtas om bedömningen enligt punkt 1 visar att det inte finns någon likvärdig tillsyn. Medlemsstaterna ska då tillåta lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen. Som framgått ovan anges det i detta sammanhang att beslutet ska fattas av den behöriga myndighet som skulle ha varit grupptillsynsmyndighet om moderföretaget varit etable- rat i unionen. Beslutet ska föregås av samråd med övriga involverade behöriga myndigheter. Vidare framgår att övriga involverade behö- riga myndigheter, Eba och kommissionen ska underrättas om varje åtgärd som vidtas enligt punkten. För att genomföra artikel 55.2 bör det i tillsynslagen tas in en bestämmelse om att Finansinspektionen ska agera på föreskrivet sätt i de fall inspektionen skulle ha varit till- synsansvarig myndighet på gruppnivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft32"&gt;Enligt artikel 55.3 i värdepappersbolagsdirektivet får den ansvariga myndigheten på gruppnivå särskilt kräva etablering av ett värdepap- persinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföre- tag i unionen samt tillämpa artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsför- ordningen på företaget. Genom att uttrycket ”särskilt” används får&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;266&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_267"&gt;
&lt;DIV id="p267dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312267x1.jpg/" id="p267img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft9"&gt;det enligt utredningens mening ses som ett exempel på ett beslut som kan fattas enligt punkten 2. Denna tolkning medför att det råder en samråds- respektive underrättelseskyldighet i samband med ett sådant beslut, vilket också framstår som rimligt. Enligt utredningens mening är det därför lämpligt att även artikel 55.3 genomförs i den paragraf som nämns i föregående stycke.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p691 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Samarbetsarrangemang med tredjeländer för informationsutbyte&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p633 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Artikel 16 i värdepappersbolagsdirektivet om sam- arbetsarrangemang med tredjeländer för informationsutbyte bör genomföras på lägre nivå än lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p692 ft8"&gt;I artikel 16 i värdepappersbolagsdirektivet regleras samarbetsarrange- mang med tredjeländer. Enligt artikeln får behöriga myndigheter, Eba och Esma för att fullgöra sina tillsynsuppgifter och för att utbyta in- formation ingå samarbetsarrangemang med tredjeländers tillsynsmyn- digheter eller tredjeländers myndigheter eller organ med ansvar för bl.a. tillsyn över finansiella institut och finansiella marknader och för värdepappersföretags likvidation och konkurs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;En delvis liknande bestämmelse finns i artikel 55 i kapitaltäck- ningsdirektivet. Men till skillnad från artikeln i värdepappersbolags- direktivet anges att medlemsstaterna, och alltså inte behöriga myn- digheter, får ingå sådana samarbetsarrangemang. Det krävs således någon form av genomförande för att Finansinspektionen ska ha möj- lighet att ingå samarbetsarrangemang med myndigheter i tredjeland.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;På ett angränsande område, i artikel 26 i marknadsmissbruksför- ordningen&lt;SPAN class="ft31"&gt;6&lt;/SPAN&gt;, finns en liknande bestämmelse om att de behöriga myn- digheterna under vissa förutsättningar ska&lt;SPAN class="ft31"&gt;7 &lt;/SPAN&gt;komma överens om sam- arbetsformer med behöriga tillsynsmyndigheter i tredjeländer om utbyte av information. I lagstiftningsärendet med anledning av mark- nadsmissbruksförordningen konstaterades att ett avtal som Finans-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p693 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft36"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om mark- nadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p694 ft135"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft154"&gt;Det kan noteras att denna artikel dock föreskriver att överenskommelser ska ingås medan artikeln i värdepappersbolagsdirektivet föreskriver att samarbetsarrangemang får ingås.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;267&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_268"&gt;
&lt;DIV id="p268dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312268x1.jpg/" id="p268img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;inspektionen ingår i syfte att upprätta samarbetsformer med tredje- land är en sådan internationell överenskommelse som enligt reger- ingsformens bestämmelser som huvudregel ska ingås av regeringen. Av regeringsformen följer dock att regeringen får uppdra åt en för- valtningsmyndighet att ingå sådana internationella överenskommelser som inte kräver riksdagens eller Utrikesnämndens medverkan (10 kap. 2 §). Bedömningen gjordes att ett sådant uppdrag bör lämnas genom en ändring i förordningen (2009:93) med instruktion för Finansinspek- tionen.&lt;SPAN class="ft31"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;(Se prop. 2016/17:22 s. 178.) Enligt utredningens bedömning bör även samarbetsarrangemang enligt artikel 16 i värdepappersbolags- direktivet anses utgöra en sådan internationell överenskommelse som på motsvarande sätt kan delegeras åt Finansinspektionen att ingå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft32"&gt;En förutsättning för ett samarbetsarrangemang enligt artikel 16 i värdepappersbolagsdirektivet är att den utlämnade informationen omfattas av garantier om tystnadsplikt som minst motsvarar dem som fastställs i artikel 15 i direktivet. När det gäller sekretess för uppgifter som inhämtas från tredjeland krävs för att sekretess ska gälla enligt 30 kap. 7 § första stycket första meningen offentlighets- och sekretesslagen att riksdagen har godkänt avtal om detta. Om Finansinspektionen i framtiden ingår ett avtal med tredjeland om informationsutbyte kan det diskuteras, i enlighet med vad som fram- fördes i den ovan nämnda propositionen, om riksdagen verkligen godkänt detta avtal. Enligt 30 kap. 7 § första stycket andra meningen offentlighets- och sekretesslagen gäller dock sekretess även för sådana uppgifter som Finansinspektionen har fått från en utländsk myndighet eller ett utländskt organ enligt något annat avtal, om regeringen meddelar föreskrifter om det. I 8 § offentlighets- och sekretessförord- ningen (2009:641) anges de myndigheter och organ som Finansinspek- tionen träffat avtal med och vars uppgifter omfattas av sekretess. Liksom det framfördes i nämnda proposition bör därför Finansinspektionen, om inspektionen avser att ingå ett avtal om informationsutbyte med en tillsynsmyndighet i tredjeland, anmäla detta till Finansdeparte- mentet för att regeringen ska kunna meddela föreskrifter om att sekretess ska gälla för de uppgifter som inspektionen får enligt av- talet. (Se a. prop. s. 178 f.)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p695 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Det kan noteras att något sådant uppdrag ännu inte har lämnats i instruktionen för Finans- inspektionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;268&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_269"&gt;
&lt;DIV id="p269dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312269x1.jpg/" id="p269img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Samarbete med resolutionsmyndigheter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;För att genomföra artikel 43 i värdepappersbolagsdirek- tivet tas i 2 kap. tillsynslagen in en skyldighet för Finansinspek- tionen att, beträffande sådana värdepappersbolag som omfattas av tillämpningsområdet för lagen om resolution, underrätta rele- vanta resolutionsmyndigheter om beslut om särskilda kapitalbas- krav och om förväntade justeringar avseende ytterligare kapital- basnivåer.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p696 ft32"&gt;Som framgår av avsnitt 11.3.3 får Finansinspektionen besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav (artikel 39.2 a i värdepappersbolagsdirektivet). Vidare får inspektionen, som också framgår av samma avsnitt, under vissa förutsättningar kräva att värde- pappersbolag ska ha ytterligare kapitalbasnivåer (artikel 41 i värde- pappersbolagsdirektivet). När det gäller ett värdepappersföretag som omfattas av krishanteringsdirektivets tillämpningsområde ska behöriga myndigheter enligt artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet under- rätta relevanta resolutionsmyndigheter om krav på ytterligare kapi- talbas som införs enligt artikel 39.2 a och om eventuella förvänt- ningar på justeringar av den ytterligare kapitalbasen i enlighet med artikel 41.2. Genom ändringsdirektivet infördes i artikel 104c i kapital- täckningsdirektivet en motsvarande underrättelseskyldighet avse- ende beslut om särskilda kapitalbaskrav och de riktlinjer för särskild kapitalbas som meddelats.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p697 ft8"&gt;För svenskt vidkommande är Riksgäldskontoret resolutionsmyn- dighet (1 kap. 3 § första stycket lagen [2015:1016] om resolution). Enligt 25 kap. 2 b § lagen om värdepappersmarknaden ska Finans- inspektionen, när inspektionen har anledning att ingripa mot ett värdepappersbolag enligt 1 eller 4 § och då överträdelserna är av sådan art eller omfattning att det finns skäl att anta att värdepappersbolaget kan komma att omfattas av resolution, underrätta Riksgäldskonto- ret. Nämnda bestämmelse omfattar inte underrättelseskyldigheten enligt artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet. Vidare kan en skyl- dighet att underrätta enligt artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet även gälla i förhållande till utländska resolutionsmyndigheter. Det är därför nödvändigt att genomföra artikel 43 i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft32"&gt;Enligt utredningens bedömning skulle det i och för sig kunna över- vägas om det inte är tillräckligt att skyldigheten för Finansinspek-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;269&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_270"&gt;
&lt;DIV id="p270dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312270x1.jpg/" id="p270img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;tionen att underrätta berörda resolutionsmyndigheter regleras på lägre nivå än lag. Men med tanke på att den ovan nämnda underrättelse- skyldigheten enligt lagen om värdepappersmarknaden är lagfäst, bedömer utredningen att det är lämpligt att även underrättelseskyl- digheten enligt värdepappersbolagsdirektivet kommer till uttryck i lag. Det kan också noteras att Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder gör bedömningen att kapitaltäcknings- direktivets krav i motsvarande avseende bör genomföras i lag (se SOU 2019:60 s. 304). En bestämmelse med samma innehåll som artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet bör därför tas in i anslut- ning till bestämmelserna om särskilt kapitalbaskrav och riktlinje för ytterligare kapitalbas i 2 kap. tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p698 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;10.3.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Tystnadsplikt samt uppgiftsskyldighet till undersökningsledare eller åklagare&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p699 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 6 kap. 10 § tillsynslagen om tystnadsplikt ska utvidgas till att gälla även för en styrelseledamot eller befatt- ningshavare hos ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som i den egenskapen får kun- skap om affärsförhållanden i ett företag som enligt artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen ska lämna uppgifter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p639 ft32"&gt;Bestämmelsen i 6 kap. 11 § tillsynslagen, om uppgiftsskyldighet till undersökningsledare eller åklagare, utvidgas till att omfatta även värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p700 ft8"&gt;Enligt 6 kap. 7 § tillsynslagen ska företag som enligt tillsynsförord- ningen står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation och dotterföretag till ett institut eller ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som inte omfattas av bestäm- melserna om gruppbaserad tillsyn lämna de uppgifter som krävs för tillsynsredovisningen till det företag som enligt tillsynsförordningen ska upprätta gruppbaserad redovisning eller samlad information. Av artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen kommer direkt att följa att modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moder- holdingföretag inom unionen och de av dess dotterföretag som om- fattas av förordningen ska inrätta en lämplig organisationsstruktur&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;270&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_271"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td209"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td198"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p577 ft8"&gt;och lämpliga interna kontrollmekanismer för att säkerställa att de data som krävs för konsolidering behandlas och översänds på veder- börligt sätt. Moderföretag ska i synnerhet säkerställa att dotterföre- tag som inte omfattas av förordningen inför arrangemang, processer och rutiner som säkerställer en korrekt konsolidering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;I 6 kap. 10 § tillsynslagen finns en bestämmelse om tystnadsplikt som hänger ihop med uppgiftsskyldigheten i 7 §. Enligt bestämmel- sen får en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag, som i den egen- skapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter, inte obehörigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande företagets intresse. För att tystnadsplikt även ska gälla för sådana uppgifter som lämnas i enlighet med artikel 7.1 i värdepappersbolags- förordningen behöver bestämmelsen i 6 kap. 10 § tillsynslagen kom- pletteras på så sätt att tystnadsplikt även ska gälla för en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt nämnda artikel ska lämna uppgifter. Att tystnadsplikt gäller för den som är eller har varit knuten till ett värdepappersbolag som anställd eller uppdragstagare följer av 1 kap. 11 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Enligt 6 kap. 11 § tillsynslagen är ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag skyldigt att lämna ut upp- gifter om enskildas förhållanden till företaget, om det under en utred- ning enligt bestämmelserna om förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verk- ställighet av en europeisk utredningsorder. Bestämmelsen behöver kompletteras så att motsvarande uppgiftsskyldighet även ska gälla för ett värdepappersinriktat holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;Av 6 kap. 12 § tillsynslagen framgår att den undersökningsledare eller åklagare som begär uppgifter enligt 11 §, under de förutsättningar som anges i paragrafen, får besluta om meddelandeförbud i förhål- lande till holdingföretaget samt dess styrelseledamöter och anställda. Motsvarande bör gälla i förhållande till värdepappersinriktade hold- ingföretag. Bestämmelsen i 6 kap. 12 § gäller för holdingföretag gene- rellt. Genom att värdepapperinriktade holdingföretag läggs till bland&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;271&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_272"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Samarbete och informationsutbyte&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft9"&gt;de uppgiftsskyldiga företagen i 6 kap. 11 § kommer det utan någon ytterligare lagstiftningsåtgärd vara möjligt att besluta om medde- landeförbud i förhållande till värdepappersinriktade holdingföretag samt dess styrelseledamöter och anställda.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;272&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_273"&gt;


&lt;P class="p701 ft157"&gt;&lt;SPAN class="ft7"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft156"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p702 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;11.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Gällande rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft32"&gt;Kapitalkravsdirektivet (2006/49/EG) innehöll, utöver skyldigheten att i vissa situationer återkalla ett instituts tillstånd, inga specifika regler om administrativa sanktioner. Kapitaltäckningsdirektivet stäl- ler däremot krav på att medlemsstaterna i sin nationella lagstiftning inför särskilda regler som gör det möjligt för de behöriga myndig- heterna att vid överträdelser av tillsynsförordningen och kapital- täckningsdirektivet vidta olika former av administrativa sanktioner, även mot fysiska personer. Sanktionerna ska vara effektiva, propor- tionella och avskräckande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p703 ft8"&gt;Överträdelser som ska åtföljas av en sanktion är bl.a. sådana som innebär att ett institut beviljats auktorisation på grundval av oriktiga uppgifter samt överträdelser avseende åsidosättande av vissa under- rättelseskyldigheter, rapporteringskrav, bestämmelser om stora expo- neringar och offentliggörande av information. Sanktioner ska kunna drabba institut som begått en överträdelse, men även fysiska perso- ner i institutets ledning som befunnits ansvariga för överträdelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Kapitaltäckningsdirektivet anger i katalogform vilka sanktioner som kan bli aktuella. Bland dessa kan nämnas rätt att kräva att otillåtna ageranden upphör och att förbjuda fysiska personer att utöva vissa funktioner i institutet. Såväl juridiska som fysiska personer ska också kunna åläggas en sanktionsavgift. Bestämmelserna om administrativa sanktioner i direktivet utgör en minimireglering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Genom kapitaltäckningsdirektivet justerades reglerna om s.k. tidigt ingripande, dvs. en möjlighet för tillsynsmyndigheterna att kräva att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p704 ft17"&gt;273&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_274"&gt;
&lt;DIV id="p274dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312274x1.jpg/" id="p274img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p611 ft10"&gt;instituten på ett tidigt stadium vidtar åtgärder för att komma till rätta med en situation som utvecklas i negativ riktning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Ingripanden enligt tillsynslagen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft12"&gt;Allmänt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft8"&gt;Finansinspektionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen och utövar tillsyn över att förordningen och tillsynslagen följs. I 8 kap. tillsynslagen finns bestämmelser om ingripanden.&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;Av 1 § första stycket framgår att om ett företag inte uppfyller kraven i tillsynsförordningen, tillsynslagen eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, ska Finansinspektionen förelägga företaget att inom viss tid begränsa rörelsen i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen. Finansinspek- tionen får förena ett föreläggande enligt tillsynslagen med vite (3 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Finansinspektionen får också under vissa förutsättningar rikta förelägganden mot ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finan- siellt holdingföretag eller ett holdingföretag med blandad verksam- het att rätta till brister i verksamheten (2 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;Försenad rapportering avseende upplysningar enligt föreskrifter meddelade med stöd av tillsynsförordningen kan leda till att Finans- inspektionen beslutar att företaget ska betala en förseningsavgift (4 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Finansinspektionens beslut enligt tillsynslagen eller med stöd av föreskrifter som har meddelats med stöd av lagen får överklagas (11 kap. 1 § första stycket). Finansinspektionen får bestämma att ett beslut ska gälla omedelbart (11 kap. 1 § tredje stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;Särskilt om kapitalbas- och likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft9"&gt;Enligt 2 kap. 1 § tillsynslagen ska Finansinspektionen under vissa förutsättningar ingripa mot ett värdepappersföretag med ett beslut om ett särskilt kapitalbaskrav, även kallat pelare &lt;NOBR&gt;2-krav.&lt;/NOBR&gt; Ett sådant kapitalbaskrav gäller utöver det grundläggande kapitalbaskravet enligt tillsynsförordningen och utöver kapitalbuffertkraven enligt kapital- täckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p706 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Bestämmelserna motsvarar 12 kap. i den numera upphävda lagen (2006:1371) om kapital- täckning och stora exponeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;274&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_275"&gt;
&lt;DIV id="p275dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312275x1.jpg/" id="p275img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p476 ft8"&gt;Beslut om ett särskilt kapitalbaskrav ska fattas om värdepappers- bolaget inte uppfyller kraven i 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§ om bl.a. soliditet och lik- viditet, riskhantering och genomlysning. Efter en lagändring i samband med genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet krävs det inte längre att andra åtgärder bedöms som otillräckliga för att få institutet att rätta till bristerna inom rimlig tid för att det ska vara möjligt att ålägga ett högre kapitalbaskrav. Det krävs inte heller att det har skett en faktisk överträdelse utan det är tillräckligt att det är sannolikt att värdepappersbolaget inte kommer att uppfylla de nämnda kraven.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Ett särskilt kapitalbaskrav ska också åläggas om Finansinspektionen i samband med en översyn och utvärdering av värdepappersbolaget bedömer det nödvändigt för att täcka risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och risker som institutet utsätter det finansiella systemet för.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Finansinspektionen får med stöd av bemyndigande (10 kap. 2 § 4 tillsynslagen och 17 § 4 förordningen [2014:993] om särskild tillsyn och kapitalbuffertar) utfärda föreskrifter om de omständigheter som ska beaktas vid fastställandet av en lämplig nivå för kapitalbasen i samband med en översyn och utvärdering av ett institut. Några sådana föreskrifter har Finansinspektionen inte utfärdat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Enligt 2 kap. 1 § andra stycket tillsynslagen får Finansinspektio- nen avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav, om en över- trädelse är ringa eller ursäktlig, om institutet gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot institutet och dessa åtgärder bedöms tillräckliga. Finansinspektionen ska inte besluta om ett särskilt kapitalbaskrav, om överträdelsen är så allvarlig att verk- samhetstillståndet i stället ska återkallas (2 kap. 1 § tredje stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft42"&gt;Finansinspektionen har möjlighet att ingripa med administrativa sanktioner enligt tillämplig sektorslagstiftning mot ett institut som inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav (2 kap. 3 § första stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet infördes en möj- lighet för Finansinspektionen att även besluta om ett särskilt lik- viditetskrav. Förutsättningarna för ett sådant beslut är att det är nöd- vändigt för att täcka de likviditetsrisker som ett institut är eller kan bli exponerat för och de risker som ett institut utsätter det finansiella systemet för (2 kap. 2 §).&lt;SPAN class="ft109"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Finansinspektionen får med stöd av bemyndigande meddela före- skrifter om de omständigheter som ska beaktas, dels vid prövningen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p9 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Ursprungligen 2 kap. 3 § tillsynslagen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;275&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_276"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;av om ett institut ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, dels vid fastställandet av en lämplig nivå för ett sådant likviditetskrav i sam- band med en översyn och utvärdering av ett institut (10 kap. 2 § 5 tillsynslagen och 17 § 5 förordningen om särskild tillsyn och kapital- buffertar).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p304 ft9"&gt;Finansinspektionen får ingripa med administrativa sanktioner enligt tillämplig sektorslagstiftning mot ett institut som inte uppfyller ett särskilt likviditetskrav som inspektionen har beslutat om (2 kap. 3 § första stycket tillsynslagen).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Ingripanden enligt lagen om värdepappersmarknaden&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft42"&gt;Av 8 kap. 1 § andra stycket tillsynslagen framgår att Finansinspek- tionen, utöver de ingripandemöjligheter som tillsynslagen ger ut- rymme för, vid ett instituts överträdelse av tillsynsförordningen, till- synslagen eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, även får tillämpa sanktionsbestämmelser som finns i de lagar som reglerar institutens verksamhet. Bestämmelsen innebär alltså en möjlighet för Finansinspektionen att välja mellan sanktionerna i tillsynslagen och sektorslagstiftningen beroende på vilken sanktion som är lämpligast i det enskilda fallet (jfr prop. 2006/07:5 s. 423).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;För värdepappersbolagens del finns bestämmelser om ingripanden i 25 kap. lagen om värdepappersmarknaden. Enligt 1 § ska Finans- inspektionen ingripa (dvs. besluta om sanktioner eller andra åtgär- der) om ett värdepappersbolag har åsidosatt sina skyldigheter enligt lagen, andra författningar som reglerar företagets verksamhet, före- tagets bolagsordning, stadgar eller reglemente eller interna instruk- tioner som har sin grund i en författning som reglerar företagets verk- samhet. För att Finansinspektionen ska ha rätt att ingripa krävs inte att en överträdelse faktiskt har skett. Ingripande får ske redan om det är sannolikt att värdepappersbolaget inom tolv månader kommer att bryta mot gällande regler.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;När det gäller ingripanden mot företaget i fråga innehåller, till skill- nad från strukturen i kapitaltäckningsdirektivet, lagen ingen upp- räkning av vilka överträdelser som ska leda till sanktioner. Finans- inspektionen har i stället en generell möjlighet att ingripa vid varje överträdelse av de regler som gäller för företaget.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;276&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_277"&gt;
&lt;DIV id="p277dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312277x1.jpg/" id="p277img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;Val av sanktion&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft8"&gt;När en överträdelse har skett har Finansinspektionen möjlighet att välja vilken åtgärd som är mest ändamålsenlig i det enskilda fallet (se prop. 2002/03:139 s. 382). Valet av sanktion ska i första hand bero på hur allvarlig en överträdelse är. Om överträdelsen är allvarlig, ska företagets tillstånd återkallas eller, om det är tillräckligt, varning meddelas. Varning är alltså ett alternativ till återkallelse, och kan till- gripas när förutsättningarna för återkallelse i och för sig föreligger men varning i det enskilda fallet framstår som en tillräcklig åtgärd. Ett beslut om återkallelse får förenas med förbud att fortsätta rörel- sen (25 kap. 6 § andra stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft32"&gt;Vid överträdelser som inte är så allvarliga att tillståndet ska åter- kallas kan ingripande ske genom att Finansinspektionen utfärdar ett föreläggande att inom viss tid begränsa eller minska riskerna i rörel- sen i något avseende, vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen eller med ett förbud att verkställa beslut. Ett föreläggande att vidta en åtgärd kan innebära både att något som företaget redan har gjort ska ändras och att en åtgärd som inte vidtagits ska genomföras. Vid genomförandet av kapitaltäckningsdirektivet för- tydligades 25 kap. 1 § på så sätt att det klargjordes att Finansinspek- tionen genom föreläggande även kan begränsa eller helt förbjuda ett värdepappersbolag att genomföra utdelningar eller räntebetalningar. Enligt 25 kap. 29 § får Finansinspektionen förena ett föreläggande eller förbud med vite.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p622 ft9"&gt;Därutöver har Finansinspektionen möjlighet att ingripa genom att göra en anmärkning. Genom ett sådant beslut kan Finansinspek- tionen markera att det har skett en överträdelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft8"&gt;Genom implementeringen av kapitaltäckningsdirektivet reglera- des i lag vilka hänsyn som ska tas vid valet av sanktion (25 kap. 2 § första stycket&lt;SPAN class="ft31"&gt;3&lt;/SPAN&gt;). Liksom tidigare ska överträdelsens allvarlighet och varaktighet utgöra utgångspunkten för valet av sanktion. Vidare ska särskild hänsyn tas till överträdelsens art och dess konkreta och potentiella effekter på det finansiella systemet, skador som uppstått och graden av ansvar. Utöver dessa omständigheter, som är hänför- liga till själva överträdelsen, anges i lag vilka omständigheter som ska beaktas i försvårande respektive förmildrande riktning. Bland dessa&lt;/P&gt;
&lt;P class="p571 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Ursprungligen 25 kap. 1 a § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;277&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_278"&gt;
&lt;DIV id="p278dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312278x1.jpg/" id="p278img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p707 ft9"&gt;omständigheter ingår huruvida överträdelse mot regelverket skett tidi- gare och agerandet efter att överträdelsen avslöjats (25 kap. 2 a §&lt;SPAN class="ft109"&gt;4&lt;/SPAN&gt;). I förmildrande riktning ska beaktas om företaget (eller den fysiska personen) i väsentlig mån genom ett aktivt samarbete har underlättat Finansinspektionens utredning och, när anmälan gjorts till eller på- talats av inspektionen, företaget snabbt upphört med överträdelsen eller den fysiska personen snabbt verkat för att överträdelsen ska upphöra.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Finansinspektionen får avstå från ingripande om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om företaget gör rättelse eller om den fysiska personen verkat för att företaget gör rättelse eller om någon annan myndighet eller något annat organ har vidtagit åtgärder mot före- taget eller den fysiska personen och dessa åtgärder bedöms tillräck- liga (25 kap. 2 § andra stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Utöver återkallelse av tillstånd på grund av en allvarlig överträ- delse av bolagets skyldigheter, ska tillstånd även återkallas i vissa sär- skilt angivna situationer som regleras i 25 kap. 5 §. Dessa återkal- lelsegrunder hör bl.a. samman med att bolaget inte har kommit igång med att driva sådan rörelse som tillståndet avser. Vidare ska ett företags tillstånd under vissa förutsättningar återkallas, om den som ingår i styrelsen eller är verkställande direktör eller styrelsen i dess helhet inte uppfyller vissa krav (25 kap. 4 §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Utöver de sanktioner som nu nämnts har Finansinspektionen enligt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p362 ft32"&gt;25 kap. 11 § möjlighet att besluta om en förseningsavgift om högst 100 000 kronor, om ett värdepappersbolag underlåter att i tid lämna föreskrivna upplysningar om sin verksamhet till Finansinspektionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;Sanktionsavgift mot värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft8"&gt;En anmärkning eller varning, och i några fall även beslut om åter- kallelse av tillstånd, får förenas med en sanktionsavgift (25 kap. 8 §). Avsikten med sanktionsavgiften är att den ska tillföra en ekonomiskt omedelbart kännbar sanktion och ge Finansinspektionen möjlighet att gradera en överträdelse (se prop. 2002/03:139 s. 387).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;När Finansinspektionen ska fastställa sanktionsavgiftens storlek för juridiska personer finns det tre alternativa beräkningssätt. Avgif- ten ska fastställas till högst det högsta av ett belopp som per den&lt;/P&gt;
&lt;P class="p708 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Ursprungligen 25 kap. 1 b § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;278&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_279"&gt;
&lt;DIV id="p279dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312279x1.jpg/" id="p279img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p561 ft8"&gt;2 juli 2014 i kronor motsvarade fem miljoner euro, tio procent av företagets omsättning eller, i förekommande fall, motsvarande om- sättning på koncernnivå närmast föregående räkenskapsår, eller två gånger den vinst som företaget gjort till följd av regelöverträdelsen, om beloppet går att fastställa. Sanktionsavgiften får inte understiga&lt;/P&gt;
&lt;P class="p517 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;000 kronor. Den får inte vara så stor att företaget därefter inte upp- fyller lagens krav på soliditet och likviditet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;I 25 kap. 10 § regleras vilka hänsyn som särskilt ska tas när sank- tionsavgiftens storlek fastställs. Utöver de omständigheter som ska beaktas vid valet av sanktion ska t.ex. företagets finansiella ställning beaktas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;Ingripanden mot fysiska personer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft42"&gt;Sedan tidigare hade Finansinspektionen inom ramen för sin tillsyn möjlighet att rikta vissa åtgärder direkt mot fysiska personer i in- stitutets ledning. Sådana åtgärder hör till stor del samman med den lednings- och ägarprövning&lt;SPAN class="ft129"&gt;5 &lt;/SPAN&gt;som Finansinspektionen är skyldig att göra inför ett beslut om tillstånd att bedriva värdepappersrörelse (se prop. 2014/15:57 s. 34). Om någon som ingår i ett instituts styrelse eller är verkställande direktör inte uppfyller lagens krav på lämplighet får Finansinspektionen, i stället för att återkalla företagets tillstånd, besluta att personen i fråga inte får ha kvar sitt uppdrag (25 kap. 4 § tredje stycket).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Genom införandet av bestämmelserna i kapitaltäckningsdirektivet om administrativa sanktioner mot fysiska personer gavs Finansinspek- tionen rätt att ingripa mot en enskild styrelseledamot eller verk- ställande direktör i ett institut, eller ersättare för någon av dem, för vissa överträdelser som institutet har gjort sig skyldigt till. Till skill- nad från ingripanden mot institut räknas de överträdelser som kan föranleda sanktioner mot personerna i fråga uttryckligen upp i lagen (25 kap. 1 d §&lt;SPAN class="ft31"&gt;6&lt;/SPAN&gt;). Bland de överträdelser som omfattas kan nämnas underlåtenhet att uppfylla kraven avseende soliditet och likviditet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p709 ft141"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft158"&gt;Enligt 3 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden får tillstånd att driva värdepappersrörelse ges endast om den som har eller kan förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett värdepappersbolag (ägarprövning), och om den som ska ingå i styrelsen för bolaget eller vara verkställande direk- tör i det, eller vara ersättare för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av ett värdepappersbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift (led- ningsprövning).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p88 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Ursprungligen 25 kap. 1 a § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;279&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_280"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p590 ft10"&gt;riskhantering och rörlig ersättning och underlåtenhet att uppfylla rapporteringsskyldighet i vissa avseenden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p710 ft9"&gt;Utgångspunkten i svensk rätt är att sanktioner i första hand bör riktas mot institut och Finansinspektionen ska därför ingripa mot en fysisk person endast om en överträdelse som ett institut har gjort sig skyldigt till är allvarlig (se prop. 2014/15:57 s. 38). Vidare krävs att personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet har orsakat överträdelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p670 ft9"&gt;Ett ingripande mot en styrelseledamot eller verkställande direk- tör i ett institut, eller en ersättare för någon av dem, kan ske genom beslut att personen i fråga under en tid av tre till tio år inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i ett institut, eller ersät- tare för någon av dem. För vissa upprepade, allvarliga överträdelser kan ett sådant beslut gälla permanent.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft42"&gt;Ingripande mot en fysisk person kan också ske genom beslut om sanktionsavgift. För en fysisk person ska sanktionsavgiften fast- ställas till högst det högsta av ett belopp som per den 17 juli 2013 i kronor motsvarade fem miljoner euro eller två gånger den vinst som den fysiska personen gjort till följd av regelöverträdelsen, om belop- pet går att fastställa (25 kap. 9 a §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;De omständigheter som ska ligga till grund för valet av sanktion och för sanktionsavgiftens storlek för juridiska personer gäller även i fråga om sanktioner mot fysiska personer. I förmildrande riktning ska beaktas om personen snabbt verkat för att överträdelsen ska upp- höra, sedan den anmälts till eller påtalats av Finansinspektionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;Enligt 25 kap. 10 a § ska frågor om ingripanden mot fysiska per- soner tas upp av Finansinspektionen genom ett sanktionsföreläg- gande. Det innebär att den fysiska personen föreläggs att inom en viss tid godkänna ett ingripande. Om ett sanktionsföreläggande inte har godkänts, får Finansinspektionen ansöka hos förvaltningsrätt om att sanktion ska beslutas (25 kap. 10 c §).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Ingripanden mot en styrelseledamot eller verkställande direktör i ett värdepappersinstitut för överträdelser som ett värdepappersinsti- tut har begått kan även under vissa förutsättningar ske med stöd av 25 kap. 1 a § (överträdelser mot bestämmelser som genomför vissa regler i MiFID II) eller 1 b § (åsidosättande av vissa skyldigheter enligt MiFIR). Det gäller om värdepappersbolaget t.ex. har åsidosatt regler om styrelsens uppgifter och skyldighet att ha rutiner för intern kon- troll och effektiva metoder för riskbedömning.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;280&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_281"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;11.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p711 ft8"&gt;Bestämmelser om administrativa sanktioner och andra administra- tiva åtgärder finns i artikel 18 i värdepappersbolagsdirektivet. Enligt bestämmelsen ska medlemsstaterna fastställa regler för administra- tiva sanktioner och andra administrativa åtgärder och säkerställa att deras behöriga myndigheter får införa sådana sanktioner och åtgärder vid överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar direktivet och värdepappersbolagsförordningen. I artikeln exemplifieras vilka överträdelser som kan åtföljas av en sanktion. Här ingår t.ex. under- låtenhet att uppfylla kraven när det gäller skyldigheten att ha interna styrningssystem och att lämna information i vissa avseenden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft9"&gt;Sanktionerna och åtgärderna ska vara effektiva, proportionella och avskräckande. Bland dessa ska ingå ett offentligt utlåtande angå- ende vem som bär ansvaret och om överträdelsens karaktär, möjlighet att förelägga den ansvariga att upphöra med agerandet och att införa ett tillfälligt förbud för en person att utöva uppdrag i värdepappers- företaget. Vidare ska såväl en juridisk som fysisk person kunna åläggas en sanktionsavgift.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att myndigheten kan tillämpa sank- tioner på ledamöter i ledningsorganet och andra fysiska personer som enligt nationell lagstiftning är ansvariga för värdepappersbolagets över- trädelse av nationella bestämmelser som införlivar värdepappersbolags- direktivet och värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft42"&gt;Enligt artikel 54 ska medlemsstaterna vidare säkerställa att admi- nistrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som syftar till att stoppa eller minska effekterna av överträdelser eller åtgärda orsakerna till dem kan vidtas mot värdepappersinriktade holding- företag, blandade finansiella holdingföretag och holdingföretag med blandad verksamhet eller mot deras ledning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft42"&gt;Artikel 20 innehåller bestämmelser om att medlemsstaterna ska säkerställa att myndigheter på sin officiella webbplats offentliggör beslut om administrativa sanktioner och åtgärder och hur detta ska ske (i vissa fall i anonymiserad form). Myndigheterna ska också under- rätta Eba om beslutade sanktioner och vidtagna åtgärder (artikel 21). Enligt artikel 23 ska medlemsstaterna säkerställa att beslut och åt- gärder kan överklagas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Om ett värdepappersföretag inte uppfyller kraven i värdepappers- bolagsdirektivet eller värdepappersbolagsförordningen, eller sanno-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;281&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_282"&gt;
&lt;DIV id="p282dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312282x1.jpg/" id="p282img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;likt inom tolv månader kommer att bryta mot kraven i detta regelverk, ska myndigheterna enligt artikel 38 kräva att värdepappersföretaget i ett tidigt skede vidtar nödvändiga åtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;I artikel 39 anges vilka befogenheter som myndigheterna ska ha vid översyns- och utvärderingsprocessen&lt;SPAN class="ft31"&gt;7&lt;/SPAN&gt;. Här ingår bl.a. att ålägga företag särskilda kapitalbaskrav&lt;SPAN class="ft31"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;och likviditetskrav&lt;SPAN class="ft31"&gt;9&lt;/SPAN&gt;, kräva en för- stärkning av företagets styrning och rutiner för bedömning av kapital- behov, kräva att värdepappersföretaget lägger fram en plan för att upp- fylla tillsynskraven, begränsa företagets verksamhet och begränsa eller förbjuda utdelningar och räntebetalningar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;När det gäller ett värdepappersföretag som inte anses litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; får myndigheterna enligt artikel 41 under vissa förutsättningar&lt;SPAN class="ft31"&gt;10 &lt;/SPAN&gt;kräva att företaget har en kapitalnivå som överstiger vad som krävs, dels enligt värdepappersbolagsförordningen, dels enligt ett sådant särskilt kapitalbaskrav som nämnts i föregående stycke. Syftet med åtgärden ska vara att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalbaskraven eller riskerar företa- gets förmåga att avveckla verksamheten på ett ordnat sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p712 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Vid tillämpning av artiklarna 36, 37.3 och 38 i värdepappersbolagsdirektivet och av värde- pappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p494 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;De närmare förutsättningarna för åläggande av ett särskilt kapitalbaskrav anges i artikel 40. När det gäller små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag krävs, utöver de förutsätt- ningar som gäller för alla värdepappersbolag, att myndigheten i det enskilda fallet bedömer att ett särskilt kapitalbaskrav är motiverat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p494 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Reglerna om särskilda likviditetskrav gäller inte för små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värde- pappersbolag som den behöriga myndigheten har beslutat att undanta från tillsynsförord- ningens likviditetskav enligt artikel 43.1 andra stycket i den förordningen. De närmare förut- sättningarna för när ett värdepappersbolag kan åläggas ett särskilt likviditetskrav framgår av artikel 42.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p713 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Vid sin bedömning ska myndigheten tillämpa proportionalitetsprincipen och ta hänsyn till storleken, systemviktigheten, arten, omfattningen och komplexiteten i företagets verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;282&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_283"&gt;
&lt;DIV id="p283dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312283x1.jpg/" id="p283img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;11.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Genomförande i svensk rätt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Värdepappersbolagen och fysiska personer i ledningen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;För att genomföra bestämmelserna om sanktioner i artikel 18 i värdepappersbolagsdirektivet ersätts punkterna &lt;NOBR&gt;13–21&lt;/NOBR&gt; i 25 kap. 1 d § första stycket lagen om värdepappersmarknaden med nya punkter som motsvarar artikel 18.1 &lt;NOBR&gt;b–18.1&lt;/NOBR&gt; g i direktivet. För värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynsförordningen tas en bestämmelse in i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden om att sanktionsbestämmelserna i 15 kap. 1 &lt;NOBR&gt;a–1&lt;/NOBR&gt; c och 8 &lt;NOBR&gt;a–9&lt;/NOBR&gt; d §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse ska gälla för styrelseledamöter, verkställande direktör och ersättare för någon av dem i sådana bolag. Hänvisningen till 8 kap. 8 f § lagen om värdepappersmark- naden utgår ur 25 kap. 1 d § första stycket 4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p714 ft8"&gt;Systematiken i artikel 18 i värdepappersbolagsdirektivet om sanktio- ner är densamma som i kapitaltäckningsdirektivet; sanktionerna ska kunna riktas mot både företaget och fysiska personer i ledningen och sanktioner mot både juridiska och fysiska personer ska offentlig- göras, innefatta sanktionsavgifter på en viss nivå samt en möjlighet att förelägga någon att upphöra med ett visst agerande. Fysiska per- soner ska också tillfälligt kunna förbjudas att utöva vissa uppdrag i ett värdepappersbolag. Båda direktiven innehåller en katalog över de överträdelser som ska kunna leda till sanktioner och vilka omstän- digheter som ska vara styrande vid valet av sanktion och sanktions- avgifternas storlek. Man kan sammanfatta det så att regleringen är i stort sett densamma och den enda förändringen är att katalogen över överträdelser ändras något, eftersom de regler på förordningsnivå som ett värdepappersbolag kan bryta mot kommer att finnas i värde- pappersbolagsförordningen i stället för i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;För värdepappersbolagens del finns i svensk rätt en generell regel i 25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden, om att Finansinspek- tionen kan ingripa mot ett värdepappersbolag som har åsidosatt sina skyldigheter enligt lagen eller andra författningar som reglerar bola- gets verksamhet. Möjligheterna att ingripa mot bolag som överträ- der sina skyldigheter enligt värdepappersbolagsförordningen och de svenska regler som genomför värdepappersbolagsdirektivet finns såle- des redan i svensk rätt. Även de sanktionsmöjligheter som anges i&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;283&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_284"&gt;
&lt;DIV id="p284dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312284x1.jpg/" id="p284img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;artikel 18.2 i direktivet är tillgängliga i svensk rätt; möjligheten enligt artikel 18.2 b att förelägga bolaget att upphöra med ett visst age- rande finns i 25 kap. 1 § andra stycket lagen om värdepappersmark- naden och möjligheten att besluta om sanktionsavgifter på de nivåer som anges i artikel 18.2 d finns i 25 kap. 8 och 9 §§ samma lag. Kravet på offentliggörande av sanktionsbeslut (se artiklarna 18.2 a och 20 i värdepappersbolagsdirektivet) har reglerats på förordningsnivå,&lt;SPAN class="ft31"&gt;11 &lt;/SPAN&gt;och på samma sätt bör kraven på offentliggörande enligt de nya reglerna hanteras. Även de omständigheter som enligt artikel 18.3 ska beak- tas vid valet av sanktion och sanktionsavgifternas storlek är redan angivna i svensk rätt (se 25 kap. 2, 2 a och 10 §§ lagen om värdepappers- marknaden). Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra artikel 18.2,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p576 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;18.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft159"&gt;eller 20 för värdepappersbolagens del behövs således inte, dock bör kravet på offentliggörande i artiklarna 18.2 och 20 regleras på för- ordningsnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Även i fråga om sanktioner för fysiska personer är svensk rätt redan utformad så att värdepappersbolagsdirektivets krav till stora delar är tillgodosett. Kravet på sanktioner mot ”ledamöter i lednings- organet och andra fysiska personer som enligt nationell lagstiftning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p555 ft8"&gt;är ansvariga för överträdelsen”&lt;SPAN class="ft31"&gt;12 &lt;/SPAN&gt;har genomförts genom sanktions- möjligheter mot styrelseledamöter, verkställande direktör och ersät- tare för någon av dem, om personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet har orsakat en överträdelse.&lt;SPAN class="ft31"&gt;13 &lt;/SPAN&gt;Även kravet på sanktions- möjligheter i form av tillfälligt förbud att utöva uppdrag i värde- pappersbolag och sanktionsavgifter är tillgodosett (se 25 kap. 1 d § fjärde stycket och 9 a § lagen om värdepappersmarknaden) och de omständigheter som ska beaktas vid valet av sanktion samt sank- tionsavgifternas storlek är desamma som för juridiska personer och är som nämnts redan angivna i svensk rätt. Vad som saknas i svensk rätt är en överträdelsekatalog som helt överensstämmer med arti- kel 18.1 &lt;NOBR&gt;a–18.1&lt;/NOBR&gt; i. I några avseenden överensstämmer dock överträ- delsekatalogen i 25 kap. 1 d § med det som krävs enligt artikel 18 i direktivet. Enligt artikel 18.1 a ska sanktioner kunna beslutas om ett värdepappersbolag inte har inrättat sådana interna styrsystem som anges i artikel 26. Utredningen har i kapitlen 7 och 8 föreslagit att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p715 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;11&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Se 5 a kap. 1 § förordningen (2007:572) om värdepappersmarknaden och 3 § 6 förordningen (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft37"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;12&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft90"&gt;Ordalydelsen i artikel 18.2 tredje stycket värdepappersbolagsdirektivet som ringar in per- sonkretsen är densamma som i t.ex. kapitaltäckningsdirektivet och MiFID II.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p209 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se prop. 2014/15:57 s. 39 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;284&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_285"&gt;
&lt;DIV id="p285dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312285x1.jpg/" id="p285img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft8"&gt;den artikeln ska genomföras genom ändringar i 8 kap. lagen om värde- pappersmarknaden (8 kap. 4, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§). Sanktioner mot fysiska personer för överträdelser av dessa bestämmelser finns i dag i 25 kap. 1 d § första stycket 4. Enligt artikel 18.1 h ska sanktioner också kunna beslutas vid överträdelser av reglerna om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism och enligt artikel 18.1 i om personer i företagets ledning inte uppfyller kraven i artikel 91 i kapitaltäcknings- direktivet. Dessa två överträdelser är också intagna i katalogen över överträdelser som kan leda till sanktioner mot fysiska personer i värdepappersbolagets ledning (se 25 kap. 1 d § första stycket 2 och 12). Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra artiklarna 18.1 a, 18.1 h och 18.1 i behövs därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft42"&gt;Vad som återstår är bestämmelserna i artikel 18.1 &lt;NOBR&gt;b–g,&lt;/NOBR&gt; som alla rör överträdelser av värdepappersbolagsförordningen. I 25 kap. 1 d § första stycket &lt;NOBR&gt;13–21&lt;/NOBR&gt; lagen om värdepappersmarknaden räknas i dag upp överträdelser av tillsynsförordningen. Dessa punkter bör ersättas med motsvarigheter till artikel 18.1 &lt;NOBR&gt;b–18.1&lt;/NOBR&gt; g i värdepappersbolagsdirekti- vet. Därutöver justeras 25 kap. 1 d § första stycket 4 lagen om värde- pappersmarknaden så att den punkten inte längre hänvisar till 8 kap. 8 f § i samma lag, som utredningen föreslår ska utmönstras ur lagen, se kapitel 8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft32"&gt;För vissa värdepappersbolag, se avsnitt 5.2.3 och 5.3, ska tillsyns- förordningen dock tillämpas, och vad gäller sanktioner mot lednings- personer bör därför sanktionsbestämmelserna i lagen om bank- och finansieringsrörelse (15 kap. 1 &lt;NOBR&gt;a–1&lt;/NOBR&gt; c och 8 &lt;NOBR&gt;a–9&lt;/NOBR&gt; d §§) tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p510 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;För att genomföra artikel 54 i värdepappersbolagsdirek- tivet kompletteras 8 kap. 1 och 2 §§ tillsynslagen med att ingri- panden också ska kunna ske på grund av överträdelser av värde- pappersbolagsförordningen och även mot värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p716 ft8"&gt;Artikel 54 i värdepappersbolagsdirektivet, som innebär att medlems- staterna ska säkerställa att administrativa sanktioner eller andra admi- nistrativa åtgärder som syftar till att stoppa eller minska effekterna av överträdelser eller åtgärda orsakerna till dem kan vidtas mot vissa&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;285&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_286"&gt;
&lt;DIV id="p286dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312286x1.jpg/" id="p286img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;holdingföretag, motsvarar artikel 126 i kapitaltäckningsdirektivet med den skillnaden att även värdepappersinriktade holdingföretag ska kunna bli föremål för ingripanden. De ingripanden det är fråga om enligt dessa artiklar är inriktade på att företaget ska vidta åtgärder för att göra rättelse (se t.ex. artikel 39 i värdepappersbolagsdirektivet och artikel 104 i kapitaltäckningsdirektivet) och inte ingripanden i form av sanktionsavgifter m.m. Artikel 126 i kapitaltäckningsdirek- tivet genomfördes genom 8 kap. 2 § tillsynslagen.&lt;SPAN class="ft31"&gt;14 &lt;/SPAN&gt;För att genom- föra artikel 54 i värdepappersbolagsdirektivet bör den paragrafen kompletteras med att ingripanden också ska kunna ske på grund av överträdelser av värdepappersbolagsförordningen och även mot värde- pappersinriktade holdingföretag. Även 8 kap. 1 § i samma lag, som rör andra företag som omfattas av kapitaltäckningsreglerna, bör kom- pletteras med en hänvisning till värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p717 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;11.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Särskilt kapitalbas- och likviditetskrav samt övriga åtgärder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;Särskilt kapitalbaskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p718 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;För att genomföra artiklarna 39.2 a och 40 i värdepappers- bolagsdirektivet tas en ny bestämmelse in i 2 kap. tillsynslagen som utformas som 1 § med den skillnaden att villkoren enligt artikel 40 för att besluta om särskilt kapitalbaskrav för värdepap- persbolag anges, dvs. ett sådant krav ska beslutas om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p719 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft28"&gt;något av kraven i 8 kap. 3 §, 4 § första eller tredje stycket, 4 c och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappersmarknaden inte är uppfyllt och det är osannolikt att någon annan åtgärd är tillräcklig för att få bolaget att rätta till bristerna inom rimlig tid,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p720 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft28"&gt;ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsentliga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget utsätter det finansiella systemet för,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p720 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;bolaget inte skulle kunna avveckla positioner i handelslagret under kort tid, under normala marknadsförhållanden, utan att ådra sig betydande förluster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p430 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;14&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Se prop. 2013/14:228 s. 242 f. och 281.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;286&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_287"&gt;
&lt;DIV id="p287dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312287x1.jpg/" id="p287img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p721 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft134"&gt;granskningen av de interna modellerna, enligt artikel 22 i värde- pappersbolagsförordningen, visar att värdepappersbolagets bris- ter avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p722 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;värdepappersbolaget vid upprepade tillfällen underlåter att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt artikel 41 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p723 ft9"&gt;I paragrafen anges också att ett beslut om särskilt kapitalbaskrav ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av bolagets enskilda situation.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p658 ft9"&gt;Bestämmelsen i 2 kap. 1 § tillsynslagen justeras så att den enbart avser kreditinstitut och 2 kap. 3 § kompletteras så att det framgår att sanktioner i enlighet med den paragrafen även efter lagändringen kan beslutas mot värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p724 ft8"&gt;Enligt artikel 39.2 a i värdepappersbolagsdirektivet ska en behörig myndighet kunna kräva att värdepappersföretag har ytterligare kapital utöver de krav som anges i artikel 11 i värdepappersbolagsförord- ningen. Förutsättningarna för att ställa ett sådant krav anges i arti- kel 40. Den artikeln innehåller en uttömmande lista över de situa- tioner som kan ligga till grund för beslut om särskilt kapitalbaskrav. Detta markeras i direktivet genom att det i artikel 40.1 anges att ett sådant beslut ska fattas ”endast om” den behöriga myndighetens översyner visar att någon av de situationer som räknas upp i arti- kel 40.1 &lt;NOBR&gt;a–e&lt;/NOBR&gt; föreligger. Detta innebär att det faktum att den behöriga myndigheten har bevis för att värdepappersföretaget sannolikt inom tolv månader kommer att bryta mot nationella bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet kan utgöra grund för andra ingripanden, men inte beslut om särskilt kapitalbaskrav. Bestäm- melserna om ytterligare kapital i värdepappersbolagsdirektivet mot- svarar i stora delar artiklarna 104.1 a, 104.2 och 104.3 i kapitaltäck- ningsdirektivet. Dessa artiklar genomfördes i svensk rätt genom 2 kap. 1 § tillsynslagen. Även om reglerna i värdepappersbolags- och kapitaltäckningsdirektivet är mycket lika är förutsättningarna för att ställa ett särskilt kapitalbaskrav på värdepappersbolag annorlunda i flera avseenden. Exempelvis är en för värdepappersbolagen unik situa- tion som kan föranleda ett sådant krav att justeringar av värderingen&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;287&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_288"&gt;
&lt;DIV id="p288dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312288x1.jpg/" id="p288img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;av handelslagret är otillräckliga för att värdepappersbolaget under kort tid ska kunna sälja eller säkra sina positioner utan betydande för- luster (se artikel 40.1 c). En annan situation är att värdepappers- bolaget vid upprepade tillfällen underlåter att skaffa eller behålla ytterligare nivåer av det kapital som anges i artikel 41 (se om denna artikel nedan). För att genomföra artiklarna 39.2 a och 40 i värde- pappersbolagsdirektivet bör en ny bestämmelse tas in i tillsynslagen som rör särskilda kapitalbaskrav för just värdepappersbolag, där vill- koren enligt artikel 40 anges. I likhet med vad Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder har föreslagit (se SOU 2019:60 s. 292 f.) bör det förtydligas att ett beslut om särskilt kapitalbaskrav, grundat på att något av de angivna kraven i 8 kap. lagen om värde- pappersmarknaden inte är uppfyllt, endast ska meddelas om det är osannolikt att andra åtgärder skulle vara tillräckliga för att säkerställa att dessa krav kan vara uppfyllda inom en lämplig tidsram. Av lagen bör också framgå att beslutet ska vara skriftligt, för att genomföra kravet på skriftlig motivering i artikel 40.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Som en följd av den nya paragrafen bör 2 kap. 1 § tillsynslagen justeras så att den enbart avser kreditinstitut och 3 § bör komplet- teras så att det framgår att Finansinspektionen, liksom i dag, kan in- gripa även mot värdepappersbolag vid bristande uppfyllnad av kraven i den nya paragrafen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Enligt artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet ska behöriga myn- digheter underrätta resolutionsmyndigheter om beslut rörande särskilda kapitalbaskrav. Utredningen behandlar denna fråga i av- snitt 10.3.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Riktlinje för ytterligare kapitalbas&lt;/P&gt;
&lt;P class="p680 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;För att genomföra artikel 41 i värdepappersbolagsdirek- tivet tas en ny paragraf in i 2 kap. tillsynslagen som anger att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p725 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft28"&gt;Finansinspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha en kapitalbasnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolagsförordningen, för att säker- ställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalbaskraven eller hotar värdepappersbolagets förmåga att avveckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;288&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_289"&gt;
&lt;DIV id="p289dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312289x1.jpg/" id="p289img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p726 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft19"&gt;inspektionen ska se över nivån och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller om den ska justeras,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p727 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft134"&gt;inspektionen, om den anser att nivån ska justeras, ska meddela bolaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p728 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft19"&gt;bestämmelsen inte ska gälla små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p714 ft8"&gt;Enligt artikel 41.1 i värdepappersbolagsdirektivet får en behörig myn- dighet kräva att ett värdepappersföretag har en kapitalbasnivå som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värdepappersbolags- förordningen, för att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalbaskraven eller hotar värdepappersföretagets förmåga att avveckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt. Möjligheten att lämna sådana riktlinjer för ytterligare kapitalbas ska dock inte gälla små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; företag. Även om rubriken under artikel 41 är ”Riktlinje för ytterligare kapitalbas” är det fråga om ett uttryckligt krav som den behöriga myndigheten kan ställa på ett värdepappersföretag. Det är dock företaget självt som ska fastställa exakt vilken kapitalbasnivå som är tillräcklig och den behöriga myndigheten som ska se över nivån och meddela företaget sina slutsatser, dvs. om nivån är tillräcklig eller om den ska justeras. Om myndigheten anser att nivån ska justeras ska myndigheten med- dela företaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;De åtgärder en behörig myndighet ska kunna vidta enligt arti- kel 41 torde i och för sig rymmas inom Finansinspektionens möj- lighet att förelägga ett värdepappersbolag att ”vidta någon annan åt- gärd” (25 kap. 1 § andra stycket lagen om värdepappersmarknaden). Ett sådant ingripande förutsätter dock att bolaget åsidosatt sina skyl- digheter enligt lag eller andra författningar som reglerar företagets verksamhet, eller att det är sannolikt att bolaget inom tolv månader inte kommer att uppfylla sådana skyldigheter. Kravet på ytterligare kapital enligt artikel 41 är dock inte kopplat till någon överträdelse av lag eller annan författning, utan det är fråga om en preventiv åt- gärd för att säkerställa att bolaget klarar konjunktursvängningar på ett ordnat sätt. Kravet är dessutom kopplat till det särskilda kapital- baskravet enligt artikel 39.2 a på så sätt att om bolaget inte justerar sitt kapital i tillräcklig omfattning kan ett beslut om särskilt kapital- baskrav komma att meddelas. Artikel 41 bör därför genomföras genom en uttrycklig bestämmelse i tillsynslagen, med samma inne-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;289&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_290"&gt;
&lt;DIV id="p290dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312290x1.jpg/" id="p290img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;håll som artikeln, och som anger att den inte gäller för små och icke- sammanlänkade bolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;I avsnitt 10.3.5 behandlar utredningen genomförandet av arti- kel 43 i värdepappersbolagsdirektivet, som innehåller en skyldighet för behöriga myndigheter att underrätta berörda resolutionsmyndig- heter om förväntade justeringar i enlighet med artikel 41.2 i värde- pappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Särskilt likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p718 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning och förslag: &lt;/SPAN&gt;Det behövs inga lagstiftningsåtgärder för att genomföra möjligheterna att ställa ett särskilt likviditets- krav enligt artiklarna 39.2 k och 42 i värdepappersbolagsdirektivet. Dock tas en bestämmelse in i 2 kap. tillsynslagen som anger att sådana krav inte ska ställas på små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bolag som har undantagits från likviditetskraven i värdepappersbolags- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;Enligt artikel 39.2 k i värdepappersbolagsdirektivet ska en behörig myndighet kunna ålägga ett värdepappersföretag, som inte är ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; företag, ett specifikt likviditetskrav. Förut- sättningarna för detta anges i artikel 42. Bestämmelserna motsvarar i stora delar artiklarna 104.1 k och 105 i kapitaltäckningsdirektivet. I båda direktiven anges att ett skäl för att besluta om ett särskilt likviditetskrav är att det behövs för att täcka risker (likviditetsrisker) som inte täcks av de grundläggande kraven. I båda direktiven talas det om brister i förhållande till kraven på styrformer, processer m.m. som ett skäl för att ålägga företaget ett särskilt likviditetskrav. Trots vissa mindre skillnader i ordalydelse torde syftet vara detsamma i båda direktiven. Det är inte brister i styrning och kontroll i sig som ska leda till ett särskilt likviditetskrav utan om sådana brister i sin tur riskerar att leda till att företaget i fråga inte i tillräcklig utsträckning kan hantera sina likviditetsrisker. Ett särskilt likviditetskrav kan således åläggas ett värdepappersföretag om det är nödvändigt för att täcka de likviditetsrisker som företaget är eller kan bli exponerat för. Och otillräcklig styrning och kontroll är en av flera omständigheter som kan göra det nödvändigt. Den bestämmelse i tillsynslagen som genom- förde motsvarande artiklar i kapitaltäckningsdirektivet (2 kap. 2 §)&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;290&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_291"&gt;
&lt;DIV id="p291dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312291x1.jpg/" id="p291img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td210"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td211"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft9"&gt;är utformad just så. Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra möjligheterna att ålägga ett bolag ett särskilt likviditetskrav enligt artiklarna 39.2 k och 42 är därför inte nödvändiga. Dock bör 2 kap. tillsynslagen kompletteras med en bestämmelse som anger att ett särskilt likviditetskrav inte ska ställas på små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bolag som har undantagits från likviditetskraven i värdepappers- bolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;Övriga ingripanden enligt artikel 39.2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p597 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det behövs inga lagstiftningsåtgärder för att genom- föra artiklarna 39.2 &lt;NOBR&gt;b–j,&lt;/NOBR&gt; 39.2 l och 39.2 m i värdepappersbolags- direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p678 ft8"&gt;De övriga befogenheter som den behöriga myndigheten ska ha enligt artiklarna 39.2 &lt;NOBR&gt;b–j&lt;/NOBR&gt; och 39.2 l i värdepappersbolagsdirektivet mot- svarar befogenheterna enligt artiklarna 104.1 &lt;NOBR&gt;b–j&lt;/NOBR&gt; och 104.1 l i kapital- täckningsdirektivet. Bestämmelsen i artikel 38, om att åtgärder ska kunna vidtas om den behöriga myndigheten har bevis för att värde- pappersföretaget sannolikt kommer att bryta mot kraven inom tolv månader, motsvaras av artikel 102.1 b i kapitaltäckningsdirektivet. Det är i samtliga fall fråga om befogenheter att ålägga företagen att vidta olika åtgärder, begränsa verksamheten på visst sätt och för- bjuda vissa ageranden. Dessa befogenheter ansågs vid genomföran- det av kapitaltäckningsdirektivet rymmas inom Finansinspektionens befogenhet att förelägga företagen att vidta olika former av åtgärder enligt 25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;SPAN class="ft31"&gt;15 &lt;/SPAN&gt;Dock justerades paragrafen i fråga så att det numera uttryckligen framgår att inspek- tionen kan vidta den ingripande åtgärden att förbjuda utdelningar och räntebetalningar (artikel 104.1 i i kapitaltäckningsdirektivet och artikel 39.2 i i värdepappersbolagsdirektivet). Paragrafen komplette- rades också med att ingripanden skulle kunna ske om det är sannolikt att ett värdepappersbolag inom tolv månader inte längre kommer att uppfylla sina skyldigheter. Så som 25 kap. 1 § lagen om värdepappers- marknaden nu är utformad täcker den alltså samtliga befogenheter, och när de ska kunna användas, enligt artiklarna 39.2 &lt;NOBR&gt;b–j,&lt;/NOBR&gt; 39.2 l och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p3 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;15&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Prop. 2013/14:228 s. 222.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;291&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_292"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Sanktioner och andra ingripanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p62 ft10"&gt;38 i värdepappersbolagsdirektivet. Några lagstiftningsåtgärder behövs därför inte för att genomföra dessa artiklar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p600 ft8"&gt;I artikel 39.2 m i värdepappersbolagsdirektivet finns dock en i för- hållande till kapitaltäckningsdirektivet ny befogenhet, nämligen att kräva att företaget ska minska säkerhetsriskerna i sina nätverks- och informationssystem för att säkerställa konfidentialitet, integritet och tillgänglighet hos processerna, uppgifterna och tillgångarna. Liksom övriga befogenheter är det fråga om att förelägga företaget att vidta åtgärder, vilket redan ryms i befogenheterna enligt 25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden. Någon lagstiftningsåtgärd för att genom- föra artikel 39.2 m behövs därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;292&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_293"&gt;
&lt;DIV id="p293dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312293x1.jpg/" id="p293img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;12 Övriga frågor&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;12.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Ändringar i MiFID II&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft9"&gt;Genom artikel 64 i värdepappersbolagsdirektivet genomförs även änd- ringar i MiFID II. Vissa av ändringarna är relaterade till det nya kapitaltäckningsregelverket. Det gäller ändringarna av artiklarna 8 och 15 i MiFID II avseende kraven på startkapital (se kapitel 6) samt ändringarna av artikel 81.3 om informationsutbyte mellan behöriga myndigheter och den nya artikeln 95a om underrättelser när stora värdepappersbolag ansöker om tillstånd som kreditinstitut. Ändringen i artikel 81.3 behandlas i avsnitt 12.1.3 och den nya artikeln 95a har behandlats i avsnitt 5.5.1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Övriga ändringar i MiFID II är inte relaterade till kapitaltäck- ningsreglerna utan rör filialer och gränsöverskridande verksamhet avseende företag från tredjeland (de ändrade artiklarna 41 och 42) och ändringar i bestämmelserna om &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; på reglerade marknader (ändringen i artikel 49). Dessa ändringar behandlas i avsnitten 12.1.1 och 12.1.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.1.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Företag från tredjeland&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p729 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det krävs inga lagstiftningsåtgärder för att genom- föra ändringarna i artiklarna 41 och 42 i MiFID II.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p730 ft12"&gt;Filialer till företag från tredjeland&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft32"&gt;Reglerna i artikel 41 i MiFID II om tillstånd för ett företag från tredjeland att etablera en filial i EU innebär i korthet att den behöriga myndigheten i det land där filialen ska etableras ska kontrollera att vissa förutsättningar är uppfyllda, bl.a. att filialen kan uppfylla en rad&lt;/P&gt;
&lt;P class="p531 ft17"&gt;293&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_294"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;skyldigheter avseende organisation, kundskydd, transparens och rap- portering. Genom ändringen av artikel 41 ställs även krav på årlig rapportering från filialen till den behöriga myndighet som har bevil- jat tillståndet. Rapporteringen ska avse omfattningen av filialens tjänster och verksamhet i den aktuella medlemsstaten, vissa expo- neringar i det egna lagret mot motparter i EU, totala värdet av finan- siella instrument från motparter i EU som har garanterats (i verk- samheten garantigivning), styrningsformer och personer som har nyckelfunktioner i filialen m.m. Den behöriga myndigheten ska i sin tur på begäran lämna viss information till Esma (se den nya arti- keln 41.4). Vidare ställs krav på samarbete mellan olika behöriga myn- digheter när filialen ingår i en grupp som berör flera behöriga myn- digheter (se artikel 41.5) och slutligen ska det finnas nivå &lt;NOBR&gt;2-regler&lt;/NOBR&gt; om formatet för filialernas rapportering (se artikel 41.6).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Kraven för att ett företag som hör hemma utanför EES ska få etablera en filial i Sverige finns i 4 kap. 4 § lagen om värdepappers- marknaden. Det anges inte där som en uttrycklig förutsättning att filialen ska lämna viss information. Emellertid anges i paragrafens p. 8 att en förutsättning för tillstånd är att ”det finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas i enlighet med bestäm- melserna i denna lag, förordningen om marknader för finansiella instrument, föreskrifter som meddelats med stöd av lagen och andra författningar som gäller för företagets verksamhet i Sverige”. Enligt 23 kap. 2 § samma lag ska värdepappersinstitut (dit filialer till ut- ländska företag hör, se definitionen i 1 kap. 4 b §) lämna Finans- inspektionen upplysningar om sin verksamhet enligt föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, och enligt bemyndigandet i 23 kap. 15 § 1 får regeringen eller den myndighet regeringen bestämmer före- skriva vilka upplysningar ett företag ska lämna och när upplysningarna ska lämnas. De nya kraven på rapportering bör liksom i dag beskrivas i föreskrifter och det blir därmed en förutsättning, för att filialen ska få tillstånd, att det finns skäl att anta att även rapporteringskraven fullgörs i enlighet med föreskrifterna. En generell regel om Finans- inspektionens samarbete och informationsutbyte med bl.a. andra behöriga myndigheter och Esma finns i 23 kap. 5 § lagen om värde- pappersmarknaden. Några lagstiftningsåtgärder för att genomföra de nya artiklarna behövs därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;294&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_295"&gt;
&lt;DIV id="p295dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312295x1.jpg/" id="p295img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;Gränsöverskridande verksamhet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Artikel 42.1 i MiFID II innehåller regler som innebär att om ett före- tag från tredjeland, som tillhandahåller en investeringstjänst eller ut- för en investeringsverksamhet uteslutande på kundens initiativ, så ska detta inte anses vara en sådan situation som kräver tillstånd från den behöriga myndigheten i det land där kunden befinner sig. Arti- keln har utökats med ett andra stycke som klargör att om ett företag från tredjeland, ett annat företag som har nära förbindelser med detta företag eller andra som agerar för företagets räkning söker upp kun- der eller potentiella kunder i EU, ska detta inte anses som att tjäns- terna tillhandahålls på kundens initiativ.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Artikel 42 betraktades vid genomförandet som en tolkningsregel för vad som avses med tillståndspliktig värdepappersrörelse inom ett lands territorium. Den situation som beskrivs i direktivet var redan enligt gällande svensk rätt en sådan situation i vilken det inte krävdes något tillstånd enligt lagen om värdepappersmarknaden.&lt;SPAN class="ft31"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;I svensk rätt betraktas det inte som tillhandahållande av tjänster i Sverige, om en person här i landet på eget initiativ vänder sig till ett företag utom- lands för att få en tjänst utförd (jfr t.ex. prop. 2010/11:135 s. 135). Om företaget, eller någon som företräder eller kan anses företräda företaget, söker upp kunder i Sverige är det dock fråga om att före- taget tillhandahåller tjänster i Sverige, varför tillstånd krävs. Detta följer redan av gällande rätt och någon lagändring för att genomföra artikel 42.1 andra stycket krävs inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Tick-size&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p597 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft137"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 13 kap. 1 i § lagen om värdepappers- marknaden kompletteras med att kraven på regler för minsta tillåtna prisändring (budsteg) inte hindrar en börs från att matcha order av stor omfattning (&lt;SPAN class="ft48"&gt;large in scale&lt;/SPAN&gt;) på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p716 ft8"&gt;Enligt artikel 49 i MiFID II ska en reglerad marknad ha regler om gränser för hur priset ändras (s.k. &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; eller budsteg) för aktier, depåbevis, andelar i s.k. börshandlade fonder, certifikat och andra&lt;/P&gt;
&lt;P class="p218 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Prop. 2016/17:162 s. 467.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;295&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_296"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;liknande finansiella instrument samt andra finansiella instrument som det har antagits nivå &lt;NOBR&gt;2-regler&lt;/NOBR&gt; för. Samma regler ska tillämpas av den som driver en MTF- eller &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; (se 11 kap. 1 a § lagen om värdepappersmarknaden). Genom värdepappersbolagsdirektivet änd- ras artikeln så att den också anger att kravet inte ska ”hindra regle- rade marknader från ordermatchning av stor omfattning på mitt- punkten inom de aktuella köp- och säljbuden”. Med detta torde avses att kraven inte ska hindra att order av stor omfattning (&lt;SPAN class="ft11"&gt;large in scale &lt;/SPAN&gt;i den engelska versionen), för vilka det finns undantag från transpa- renskraven före handel (se t.ex. artikel 4.1 c i MiFIR avseende aktie- instrument) matchas på mittpunkten mellan två budsteg.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Artikel 49 har genomförts genom 13 kap. 1 i § lagen om värde- pappersmarknaden. Bestämmelserna bör kompletteras med att kravet inte hindrar ”att order av stor omfattning matchas på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Ikraftträdande och tillämpning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Huvudregeln i värdepappersbolagsdirektivet är, liksom i många andra &lt;NOBR&gt;EU-direktiv,&lt;/NOBR&gt; att medlemsstaterna ska anta och offentliggöra de be- stämmelser som krävs för att genomföra direktivet 18 månader efter att direktivet trätt i kraft (se kapitel 13). För bestämmelserna om &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; anges dock i artikel 67.1 andra stycket att medlemsstaterna ska ”tillämpa de bestämmelser som är nödvändiga för att efterleva artikel 64.5” redan tre månader efter att värdepappersbolagsdirek- tivet har trätt i kraft. Som bestämmelsen är utformad torde det inte krävas att medlemsstaterna antar några nya bestämmelser inom den angivna tidsfristen, utan tillämpar befintliga bestämmelser så att de inte hindrar en börs från ordermatchning av stor omfattning på mitt- punkten inom de aktuella köp- och säljbuden. Tillägget i artikeln bör betraktas som ett tydligt tolkningsunderlag vid en direktivkonform tolkning av de befintliga reglerna. En sådan tillämpning av befintliga regler är naturligtvis inte optimal vad gäller tydlighet, men får ses som den bästa möjliga lösningen för att klara av den korta tremåna- dersfristen fram till dess att lagändringen kan genomföras.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;296&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_297"&gt;
&lt;DIV id="p297dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312297x1.jpg/" id="p297img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.1.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Behöriga myndigheters informationsutbyte&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p729 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Ändringen i artikel 81.3 i MiFID II föranleder inga lagstiftningsåtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p714 ft42"&gt;Artikel 81 i MiFID II reglerar informationsutbytet mellan olika behö- riga myndigheter i EU och i artikel 81.3 anges vad informationen som utbyts får användas för – i detta fall för att kontrollera att förut- sättningarna för att värdepappersföretag ska få starta verksamhet är uppfyllda och för att underlätta övervakningen av verksamheten. Ändringen i artikeln innebär enbart att den tidigare hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet utgår. Artikeln har i svensk rätt genom- förts genom den allmänt hållna bestämmelsen om informationsutbyte mellan behöriga myndigheter i 23 kap. 5 § lagen om värdepappers- marknaden och ändringen i artikel 81.3 föranleder inga ändringar i paragrafen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;12.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Ändringar som rör krishanteringsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p731 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Definitionen av värdepappersbolag i lagen om resolution ändras så att härmed avses ett värdepappersföretag enligt arti- kel 4.1.22 i värdepappersbolagsförordningen som omfattas av det krav på startkapital som anges i 3 kap. 6 § första stycket 2 lagen om värdepappersmarknaden. Sådana värdepappersbolag som har till- stånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 samma lag ska i stället omfattas av definitionen av kreditinstitut i lagen om resolution.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft8"&gt;Även andra definitioner i lagen som rör företagsgrupper och tillsyn kompletteras så att lagens tillämpningsområde i dessa av- seenden är oförändrat efter genomförandet av värdepappersbolags- förordningen och värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p483 ft9"&gt;Bestämmelserna i 8 a kap. 9 § och 8 b kap. 4 § lagen om värde- pappersmarknaden ändras så att hänvisningar även görs till värde- pappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p716 ft32"&gt;Genom artikel 63.1 i värdepappersbolagsdirektivet ändras definitio- nen av värdepappersföretag i artikel 2.1.3 i krishanteringsdirektivet. Det senare direktivet är huvudsakligen genomfört genom lagen&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;297&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_298"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;(2015:1016) om resolution och det är därmed nödvändigt att ändra definitionen av värdepappersbolag i den lagen. Av 2 kap. 1 § framgår att med värdepappersbolag avses ett svenskt aktiebolag som har tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen om värdepappers- marknaden, om det har tillstånd för någon av de tjänster som anges i 2 kap. 1 § 3, 6, 7, 8 och 9 eller att som sidotjänst förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta emot medel med redovis- ningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första stycket 1, eller slutligen att som sidotjänst ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen enligt 2 kap. 2 § första stycket 8. I den nya definitionen av värdepappersföretag anges att det är ett företag enligt definitionen av värdepappersföretag i artikel 4.1.22 i värdepappers- bolagsförordningen (vilken i sin tur hänvisar till definitionen i arti- kel 4.1.1 i MiFID II) som omfattas av det krav på startkapital som föreskrivs i artikel 9.1 i värdepappersbolagsdirektivet. Utredningen föreslår att den senare artikeln ska genomföras genom 3 kap. 6 § första stycket 2 lagen om värdepappersmarknaden. Avgränsningen genom hänvisningen till kravet på startkapital innebär att det endast är sådana värdepappersbolag som driver verksamhet enligt 2 kap. 1 § 3 eller 6 (dvs. handel för egen räkning eller garantigivning eller åtagande för fast räkning), och för vilka gäller ett krav på startkapital om 750 000 euro, som ska anses utgöra värdepappersbolag enligt lagen om resolution. Definitionen av värdepappersbolag ska anpassas härefter. Värdepappersbolag med tillstånd till kreditgivning och in- låningskonton ska betraktas som kreditinstitut (se avsnitt 5.3) efter- som de omfattas av definitionen av kreditinstitut i tillsynsförord- ningen. Definitionen av kreditinstitut i krishanteringsdirektivet bygger på definitionen i tillsynsförordningen, varför bolagen i fråga bör be- traktas som kreditinstitut även i lagen om resolution. Definitionen av kreditinstitut bör justeras för att återspegla detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p732 ft8"&gt;I lagen om resolution finns vissa definitioner som hänvisar till tillsynsförordningen Det rör definitioner av begreppet gruppbaserad, kapitalbas och tillsynskollegium. Definitionerna genomför motsvar- ande definitioner i artikel 2 i krishanteringsdirektivet. Dessa delar av artikel 2 ändras inte genom värdepappersbolagsdirektivet. Dock finns i artikel 65 en bestämmelse som anger att vid ”tillsyn över och resolu- tion av värdepappersföretag ska hänvisningar till direktiv 2013/36/EU [kapitaltäckningsdirektivet] i andra unionsakter läsas som hänvis- ningar till det här direktivet”. Vid genomförandet av värdepappers-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;298&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_299"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft8"&gt;bolagsdirektivet kommer definitionerna av begreppen gruppbaserad, kapitalbas och tillsynskollegium för värdepappersbolagens del att finnas i värdepappersbolagsförordningen i stället för i tillsynsförord- ningen. För att lagen om resolution ska kunna fortsätta att tillämpas som i dag på värdepappersbolagen bör nämnda definitioner komplet- teras med hänvisningar till värdepappersbolagsförordningen. I lagen om värdepappersmarknaden finns det på ett par ställen beträffande frågor som härrör från krishanteringsdirektivet hänvisningar till be- stämmelser i kapitaltäckningsdirektivet. Det ena fallet är 8 a kap. 9 § lagen om värdepappersmarknaden om att Finansinspektionen, i de fall inspektionen är den samordnande tillsynsmyndigheten, ska se till att samråd sker med sådana behöriga myndigheter som avses i arti- kel 116 i kapitaltäckningsdirektivet och de myndigheter som ansva- rar för betydande filialer. Det andra fallet gäller en bestämmelse om avtal om koncerninternt finansiellt stöd. Enligt 8 b kap. 4 § är det en förutsättning för att Finansinspektionen ska godkänna ett sådant stöd att det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller avseende kapitalbas och likviditet i kapitaltäckningsdirektivet samt de övriga krav som gäller enligt artikel 104.2 i det direktivet vid tidpunkten för det finansiella stödet. Nämnda bestämmelser genomför artikel 8.1 respektive 23.1 i krishanteringsdirektivet. Artiklarna ändras inte i sig genom värdepappersbolagsdirektivet, men på samma sätt som avse- ende definitionerna i lagen om resolution bör artikel 65 i värde- pappersbolagsdirektivet tolkas så att bestämmelser som rör värde- pappersföretag, som tidigare fanns i kapitaltäckningsdirektivet, bör läsas som hänvisningar till värdepappersbolagsdirektivet. Bestämmel- serna i 8 a kap. 9 § och 8 b kap. 4 § bör därför justeras så att hänvis- ningarna till kapitaltäckningsdirektivet kompletteras med hänvisningar till värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft8"&gt;I 4 kap. 10 och 11 §§ lagen om resolution hänvisas det också till tillsynsförordningen. Bestämmelserna gäller förutsättningarna för undantag från miniminivån för nedskrivningsbara skulder. En av för- utsättningarna är att institutet är undantaget från tillsyn på indivi- duell nivå enligt artikel 7.1 eller 7.3 i tillsynsförordningen. Någon direkt motsvarighet till dessa artiklar finns inte i värdepappersbolags- förordningen och någon motsvarighet till artikel 65 i värdepappers- bolagsdirektivet, som anger att hänvisningar till tillsynsförordningen ska läsas som hänvisningar till värdepappersbolagsförordningen vid tillämpning av bestämmelser om resolution, finns inte i värdepap-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;299&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_300"&gt;
&lt;DIV id="p300dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312300x1.jpg/" id="p300img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p611 ft10"&gt;persbolagsförordningen. Några ändringar i 4 kap. 10 eller 11 §§ före- slås därför inte.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;12.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Ändringar i lagen om kapitalbuffertar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p733 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft124"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Definitionen av värdepappersbolag i 1 kap. 2 § lagen om kapitalbuffertar ändras så att den endast avser värdepappersbolag som omfattas av artikel 1.2 eller 1.5 i värdepappersbolagsförord- ningen, eller för vilka Finansinspektionen har fattat beslut enligt artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet samt värdepappersbolag med tillstånd för kreditgivning och inlåningskonton.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p587 ft9"&gt;Termerna fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; utmönstras ur 3 kap. 3 §, 6 kap. 3 § och 10 kap. 1 § samma lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p631 ft8"&gt;Genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet innebär att flertalet värdepappersbolag inte längre ska tillämpa bestämmelserna i kapital- täckningsdirektivet. Bland de regler som inte längre ska tillämpas finns reglerna om kapitalbuffertar som i svensk rätt genomfördes genom lagen om kapitalbuffertar. De bolag som omfattas av artikel 1.2 eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p555 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;1.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft30"&gt;i värdepappersbolagsförordningen, eller för vilka Finansinspek- tionen har fattat beslut enligt artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet (se avsnitt 5.2) samt värdepappersbolag med tillstånd för kreditgiv- ning och inlåningskonton (se avsnitt 5.3) ska dock tillämpa exem- pelvis avdelning VII i kapitaltäckningsdirektivet, där reglerna om kapitalbuffertar återfinns. Tillämpningsområdet för lagen om kapital- buffertar bör därför justeras så att endast nu nämnda bolag omfattas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;Kravet på att fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; skulle tillämpa lagen om kapitalbuffertar togs bort genom en lagändring 2017 (se prop. 2017/18:5 s. 72 f.). De bestämmelser i lagen som fortfarande nämner fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare,&lt;/NOBR&gt; 3 kap. 3 §, 6 kap. 3 § och 10 kap. 1 §, justeras så att fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; tas bort.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;300&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_301"&gt;
&lt;DIV id="p301dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312301x1.jpg/" id="p301img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;12.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Ändring av artikel 21b.5&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p734 ft43"&gt;i kapitaltäckningsdirektivet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p735 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft143"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Ändringen av artikel 21b.5 i kapitaltäckningsdirek- tivet föranleder inga lagstiftningsåtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p666 ft8"&gt;Genom artikel 62.9 i värdepappersbolagsdirektivet ändras en av de artiklar som Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder har lämnat förslag till genomförande av (se SOU 2019:60). Det gäller den nya artikeln 21b.5 i kapitaltäckningsdirektivet som hänger samman med kravet på att i vissa fall etablera ett s.k. inter- mediärt holdingföretag, om två eller flera institut i EU har samma moderföretag i ett tredjeland. Kravet gäller om det totala värdet av gruppens tillgångar i EU är 40 miljarder euro eller mer. I artikel 21b.5 beskrivs hur denna gräns ska beräknas. Den ändring som sker genom värdepappersbolagsdirektivet innebär endast ett tillägg om att även värdepappersföretag ska omfattas av begreppet ”institut” i artikeln och föranleder i sig ingen ändring av den av Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslagna 7 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;12.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Övriga ändringar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p556 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.5.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Ändringar till följd av att tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet byter titel&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p736 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;I hänvisningar i lag till tillsynsförordningen och kapital- täckningsdirektivet ska den nya titeln till respektive rättsakt anges.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p737 ft8"&gt;Genom artikel 62.1 i värdepappersbolagsförordningen byter tillsyns- förordningen titel och ska numera benämnas Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till- synskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012. På motsvarande sätt ska kapitaltäckningsdirektivet genom artikel 62.1 i värdepappersbolagsdirektivet ha titeln Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphä-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;301&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_302"&gt;
&lt;DIV id="p302dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312302x1.jpg/" id="p302img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p707 ft9"&gt;vande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG. Ändringarna inne- bär att ordet värdepappersföretag utgår ur respektive titel. Dessutom ändras titeln till kapitaltäckningsdirektivet även språkligt på så sätt att ordet direktiv framför 2006/48/EG och 2006/49/EG i stället skrivs i bestämd form, dvs. direktiven.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft8"&gt;Det är nödvändigt att ersätta titeln på respektive rättsakt med den nya titeln i hänvisningar i lag, även beträffande sådana lagar som i övrigt inte berörs av ändringarna i kapitaltäckningsregelverket. När det gäller tillsynsförordningen aktualiseras det för följande lagrum: 3 a § lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan, 9 kap. 1 § sparbankslagen (1987:619), 11 kap. 1 § lagen (1995:1570) om med- lemsbanker, 4 kap. 11 § lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder &lt;NOBR&gt;(AP-fonder),&lt;/NOBR&gt; 5 kap. 8 § lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, 1 kap. 4 § lagen (2010:751) om betaltjänster och 3 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar. I samtliga av dessa fall är det lämpligt att det görs en s.k. dynamisk hänvisning, dvs. en hänvisning till tillsynsförordningen i dess vid varje tid gällande lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;För kapitaltäckningsdirektivets del är det fråga om 3 kap. 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Även i detta fall bedömer utredningen att det är lämpligt att hänvisningen, liksom i dag, är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.5.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Bemyndiganden i tillsynslagen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft87"&gt;&lt;SPAN class="ft98"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;I tillsynslagen bemyndigas regeringen, eller den myn- dighet som regeringen bestämmer, att meddela föreskrifter som kompletterar värdepappersbolagsförordningens bestämmelser om beräkning av kapitalbaskrav och koncentrationsrisker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p738 ft8"&gt;Vissa av värdepappersbolagsförordningens bestämmelser om vad den behöriga myndigheten kan besluta om är utformade så att myndig- hetens beslut får verkningar för en obestämd krets adressater. Beslut av den karaktären bör meddelas genom föreskrifter, se prop. 2018/19:3 s. 29 f. Det rör sig om möjligheten att ändra volatilitetsjusteringar för vissa typer av råvaror enligt artikel 30.1 tredje stycket i värde- pappersbolagsförordningen, som rör beräkningen av kapitalbaskraven, och möjligheten att, i enlighet med artikel 41.2 i samma förordning, undanta vissa exponeringar från tillämpningen av beräkningen av&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;302&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_303"&gt;
&lt;DIV id="p303dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312303x1.jpg/" id="p303img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p739 ft8"&gt;koncentrationsrisker enligt artikel 37. Ett bemyndigande att med- dela föreskrifter avseende dessa frågor bör därför tas in i tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;12.5.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Övriga följdändringar av det nya regelverket&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft143"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 11 § andra stycket kreditupplysnings- lagen om lättnader avseende informationsskyldigheten till den som avses med en kreditupplysning ska ändras beträffande värde- pappersbolagen så att endast sådana som ska tillämpa tillsynsför- ordningen omfattas av bestämmelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft8"&gt;Bestämmelsen i 4 kap. 4 a § lagen om Sveriges riksbank kom- pletteras på så sätt att Riksbankens underrättelseskyldighet vid en kritisk situation enligt 6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen även gäller i förhållande till berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft42"&gt;Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappers- bolag ska kompletteras på så sätt att i kapitaltäckningsanalysen även ska lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p740 ft9"&gt;Av inkomstskattelagen ska framgå att företag inte får dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p483 ft9"&gt;Lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finans- marknaderna ska kompletteras så att även uppgifter som samlats in med stöd av bestämmelserna om rapporteringskrav i artik- larna 54 och 55 i värdepappersbolagsförordningen får behandlas i databasen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p482 ft87"&gt;Definitionen av sidoverksam försäkringsförmedlare i lagen om försäkringsdistribution ska ändras så att hänvisning när det gäller definitionerna av kreditinstitut och värdepappersföretag sker till tillsynsförordningen i dess ursprungliga lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p16 ft12"&gt;Kreditupplysningslagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft32"&gt;I 11 § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser om att den som avses med en kreditupplysning ska informeras i olika av- seenden när en upplysning lämnas ut. Om kreditupplysningen läm-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;303&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_304"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft8"&gt;nas ut till ett svenskt kreditinstitut eller värdepappersbolag, eller till ett motsvarande utländskt företag, för att användas endast som under- lag för beräkning av kapitalkravet för kreditrisker med en sådan metod som avses i artikel 143.1 i tillsynsförordningen, finns vissa lättnader när det gäller informationsskyldigheten (11 § andra stycket). Efter- som det inte längre kan bli aktuellt för de värdepappersbolag som ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen att använda den metod som avses i andra stycket, bör tillämpningsområdet för detta in- skränkas till att avse endast sådana värdepappersbolag som ska till- lämpa tillsynsförordningen. Dessutom ska i bestämmelsen titeln till tillsynsförordningen ändras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Lagen om Sveriges riksbank&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft32"&gt;Enligt 4 kap. 4 a § lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank ska Riks- banken om den får kännedom om en sådan kritisk situation som av- ses i 6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen omgående underrätta berörda myndigheter inom EES med ansvar för gruppbaserad tillsyn enligt artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet. Eftersom värdepappers- bolagsdirektivet gäller för de flesta värdepappersbolag ska bestäm- melsen kompletteras på så sätt att underrättelseskyldigheten även gäller i förhållande till berörda myndigheter inom EES med ansvar för grupp- baserad tillsyn enligt artikel 46 i värdepappersbolagsdirektivet. Lik- som är fallet i dag bör hänvisningen till kapitaltäckningsdirektivet vara dynamisk. Detsamma bör gälla för hänvisningen till värdepap- persbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p741 ft12"&gt;Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p567 ft8"&gt;Enligt 6 kap. 3 § lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ska i kapitaltäckningsanalysen uppgifter läm- nas om kapitalbasen och kapitalbaskraven i enlighet med vad som följer av tillsynsförordningen. Bestämmelsen bör kompletteras på så sätt att även uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven enligt värdepappersbolagsförordningen omfattas av paragrafen. Dessutom ska 5 kap. 7 § samma lag ändras på så sätt att den ändrade lydelsen av tillsynsförordningens titel anges där.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;304&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_305"&gt;
&lt;DIV id="p305dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312305x1.jpg/" id="p305img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td212"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td39"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;Inkomstskattelagen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft8"&gt;Av 24 kap. 9 § första stycket inkomstskattelagen (1999:1229) fram- går att ett företag som omfattas av tillsynsförordningen inte får dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen vid tillämpning av förordningen. Eftersom tillsynsförordningen inte längre ska gälla för de flesta värdepappersbolag bör värdepappersbolagsför- ordningen läggas till i bestämmelsen så att värdepappersbolag inte heller framöver ska få dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen enligt kapitaltäckningsregelverket. Dessutom ska titeln på tillsynsförordningen ändras i bestämmelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p742 ft12"&gt;Lagen om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna&lt;/P&gt;
&lt;P class="p469 ft32"&gt;I lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna finns i 3 § bestämmelser om vilka uppgifter som får behandlas i databasen. Enligt punkten 15 får uppgifter som har samlats in med stöd av den rapporteringsskyldighet som följer av i paragrafen angivna artiklar i tillsynsförordningen behandlas där. Här ska titeln på tillsynsförordningen ersättas med den nya titeln. För att möjliggöra att även uppgifter som härrör från rapporteringskraven i artiklarna 54 och 55 i värdepappersbolagsförordningen ska kunna behandlas i databasen, bör lagen också kompletteras med en sådan bestämmelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p743 ft12"&gt;Lagen om försäkringsdistribution&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;I 1 kap. 9 § 20 lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution finns en definition av sidoverksam försäkringsförmedlare. Med en sådan av- ses en försäkringsförmedlare – utom kreditinstitut och värdepappers- företag enligt definitionen i artikel 4.1.1 och 4.1.2 i tillsynsförord- ningen – som bedriver försäkringsdistribution som sidoverksamhet under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda. Definitionen genom- för artikel 2.1.4 i försäkringsdistributionsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;2&lt;/SPAN&gt;, vilken hänvisar till definitionerna av kreditinstitut och värdepappersföretag i tillsyns-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p744 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkrings- distribution.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;305&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_306"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Övriga frågor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;förordningen. Det direktivet ändras inte genom värdepappersbolags- direktivet, vilket enligt utredningen får tolkas som att möjligheten för vissa värdepappersbolag att vara sidoverksam försäkringsförmed- lare bör bestå (jfr prop. 2017/18:216 s. 176 f.). För att det inte ska ske någon ändring i detta avseende är det nödvändigt att i lagen ange att det är den ursprungliga lydelsen av tillsynsförordningen som avses.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;306&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_307"&gt;
&lt;DIV id="p307dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312307x1.jpg/" id="p307img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p745 ft150"&gt;&lt;SPAN class="ft7"&gt;13&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft149"&gt;Ikraftträdande och övergångsbestämmelser&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p668 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;13.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft32"&gt;Genomförandet av värdepappersbolagsförordningen och värdepap- persbolagsdirektivet innebär att förordningen blir gällande rätt och att nationella bestämmelser som genomför direktivet ska börja att gälla.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p527 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;13.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p481 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Bedömning: &lt;/SPAN&gt;Det behövs inga bestämmelser om ikraftträdande avseende värdepappersbolagsförordningen. De övergångsbestäm- melser som ska gälla följer direkt av förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p584 ft8"&gt;Enligt artikel 66 i värdepappersbolagsförordningen ska förordningen, med ett par undantag, tillämpas från och med den 26 juni 2021. Ett av undantagen gäller artikel 63.2 och 63.3 som rör ändringar i MiFIR om s.k. &lt;NOBR&gt;tick-size.&lt;/NOBR&gt; Dessa regler ska tillämpas från och med den 26 mars 2020. Artikel 62.30, som innebär att en ändring görs i artikel 430b.1 i tillsynsförordningen rörande särskilda rapporteringskrav för mark- nadsrisk på så sätt att den ska gälla för kreditinstitut och inte för institut, ska tillämpas från och med den 25 december 2019.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;Värdepappersbolagsförordningen är direkt tillämplig och varken ska eller får genomföras i eller omvandlas till nationell rätt. Några sär- skilda åtgärder för att förordningen ska börja gälla i Sverige ska där- för inte vidtas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Värdepappersbolagsförordningen innehåller i artiklarna &lt;NOBR&gt;57–59&lt;/NOBR&gt; vissa övergångsbestämmelser, vilka bl.a. innebär att värdepappersföretagen under en övergångsperiod får tillämpa lägre kapitalkrav än vad som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p746 ft17"&gt;307&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_308"&gt;
&lt;DIV id="p308dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312308x1.jpg/" id="p308img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ikraftträdande och övergångsbestämmelser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;följer av förordningen. Liksom förordningen i övrigt är dessa över- gångsbestämmelser direkt tillämpliga och det saknas utrymme för nationella överväganden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;13.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;13.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Ikraftträdande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p586 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;Den föreslagna lagstiftningen ska träda i kraft den 26 juni 2021, med undantag för ändringen i 13 kap. 1 i § lagen om värde- pappersmarknaden, vilken ska träda i kraft den 1 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p747 ft9"&gt;Enligt artikel 67.1 i värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna senast den 26 juni 2021 anta och offentliggöra de bestämmelser som är nödvändiga för att följa direktivet. De nationella bestämmelserna ska enligt samma artikel, med ett undantag, tillämpas från och med detta datum. Den av utredningen föreslagna lagstiftningen, med det undantag som framgår av följande stycke, bör därför träda i kraft samma dag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft42"&gt;Det nämnda undantaget gäller artikel 64.5 som innebär att en änd- ring görs beträffande reglerna om &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; i artikel 49 i MiFID II. Enligt artikel 67.1 andra stycket ska medlemsstaterna tillämpa de bestämmelser som är nödvändiga för att efterleva artikel 64.5 från och med den 26 mars 2020. Som utredningen konstaterar i av- snitt 12.1.2 kan det inte krävas att medlemsstaterna genomför en lag- ändring inom den angivna tidsfristen. I avvaktan på att en lagändring kan träda i kraft kan artikel 64.5 efterlevas på det sätt som utred- ningen redovisar i samma avsnitt. För att minimera den tid som denna övergångslösning ska gälla bör lagstiftningen i detta avseende dock träda i kraft före övriga lagändringar. Utredningen bedömer att det kan ske tidigast den 1 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;308&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_309"&gt;
&lt;DIV id="p309dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312309x1.jpg/" id="p309img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td213"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td129"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Ikraftträdande och övergångsbestämmelser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p3 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;13.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Övriga bestämmelser om ikraftträdande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p538 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft68"&gt;Förslag: &lt;/SPAN&gt;I lagen om värdepappersmarknaden ska tas in en bestäm- melse om att för de värdepappersbolag som har fått tillstånd enligt den lagen före den 24 december 2019 gäller kravet på an- sökan om tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut enligt 2 kap. 1 c § samma lag från den 27 december 2020. I övergångs- bestämmelsen anges även att – fram till dess lagändringarna träder i kraft – bolagen i fråga ska tillämpa 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse samt de bestämmelser i till- synslagen och lagen om kapitalbuffertar som avser kreditinstitut. Upplysningsvis ska även anges att bolagen ska tillämpa tillsyns- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p748 ft32"&gt;I samma lag ska tas in en bestämmelse om att undantaget i 8 kap. 1 a § lagen om värdepappersmarknaden ska tillämpas när lagen träder i kraft för bolag som vid ikraftträdandet uppfyller krite- rierna för att vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappers- bolag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p515 ft32"&gt;När det gäller de företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförord- ningen och som ska söka tillstånd enligt den nya artikeln 8a i kapitaltäckningsdirektivet (enligt utredningens förslag som s.k. värde- pappersinriktat kreditinstitut) finns det en övergångsbestämmelse i punkten 3 i den senare artikeln. Enligt bestämmelsen ska sådana företag som den 24 december 2019 bedriver verksamhet som värde- pappersföretag med auktorisation enligt MiFID II ansöka om aukto- risation i enlighet med artikel 8 i kapitaltäckningsdirektivet senast den 27 december 2020. Det finns därför behov av en övergångs- bestämmelse beträffande den föreslagna bestämmelsen i 2 kap. så att kravet på sådan ansökan gäller från den 27 december 2020. Eftersom bolagen i fråga från det att de har fått tillstånd ska betraktas som kreditinstitut bör övergångsbestämmelsen även ange att fram till dess lagändringarna träder i kraft ska bolagen i fråga tillämpa 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse samt de bestäm- melser i tillsynslagen och lagen om kapitalbuffertar som avser kredit- institut. Som en upplysning ska även anges att bolagen ska tillämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft32"&gt;Värdepappersbolag som är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; ska inte tillämpa reglerna om soliditet, kapitalutvärdering och riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;309&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_310"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Ikraftträdande och övergångsbestämmelser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft42"&gt;i 8 kap. lagen om värdepappersmarknaden. Enligt den regel som ut- redningen föreslår ska undantaget börja tillämpas när ett bolag under sex månader har uppfyllt kriterierna för att vara ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersbolag. För de bolag som redan vid ikraft- trädandet uppfyller kriterierna ska undantaget dock gälla omedelbart. Även för detta behövs en bestämmelse.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;310&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_311"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;14 Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p463 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;14.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Inledning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft32"&gt;Utredningen har lämnat förslag till de ändringar av svensk rätt som är nödvändiga med anledning av värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet. I utredningens uppdrag har även ingått att se över och analysera konsekvenserna av det nya regelverket i förhållande till den nuvarande ordningen som ger svenska värde- pappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers- rörelsen, och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls. Denna fråga är inte direkt föranledd av de nya &lt;NOBR&gt;EU-rättsakterna.&lt;/NOBR&gt; I detta kapitel ges en övergripande och samman- fattande beskrivning av de föreslagna reglernas förväntade konse- kvenser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p477 ft8"&gt;Vissa värdepappersbolag omfattas i dag av samma regelverk om kapitaltäckning som kreditinstituten. Resterande värdepappersbolag är undantagna från hela eller stora delar av regelverkets tillämpnings- område (se avsnitt 14.3.1). Med värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet inrättas ett nytt regelverk om kapital- täckning för värdepappersbolag, vilket är anpassat till dessa bolags egenart och som syftar till att vara mer proportionerligt i förhållande till bolagens storlek, tjänster och grad av komplexitet. Det nya regel- verket uppvisar många likheter med det befintliga, men en väsentlig skillnad är sättet att beräkna bolagens kapitalkrav. En redogörelse för bakgrunden till de nya &lt;NOBR&gt;EU-rättsakterna&lt;/NOBR&gt; och en översiktlig beskriv- ning av de huvudsakliga förändringarna finns i kapitel 3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft32"&gt;Enligt kommittédirektiven ska utredningen beskriva och beräkna eventuella offentligfinansiella konsekvenser, däribland eventuella konsekvenser för Finansinspektionen. Om förslagen leder till kost- nadsökningar eller intäktsminskningar för staten ska utredaren före-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p749 ft17"&gt;311&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_312"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft42"&gt;slå en finansiering. Utredaren ska även i övrigt tillämpa riktlinjerna i kommittéförordningen (1998:1474) och förordningen (2007:1244) om konsekvensberäkningar och andra konsekvensbeskrivningar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Värdepappersbolagsförordningen är direkt gällande i medlems- staterna men i vissa avseenden krävs anpassningar eller kompletter- ingar av svensk rätt. När det gäller värdepappersbolagsdirektivet ska medlemsstaterna säkerställa att detta genomförs i nationell rätt. Om så inte sker eller om de till följd av förordningen nödvändiga anpass- ningarna av gällande rätt inte görs, riskerar Sverige att kommissionen inleder ett förfarande om fördragsbrott. Något utrymme för alter- nativa förslag eller att avstå från ett genomförande eller att vidta nöd- vändiga anpassningar finns alltså i princip inte. När det gäller frågan om rörliga ersättningar för anställda i värdepappersbolag ger dock värde- pappersbolagsdirektivet medlemsstaterna viss valfrihet vid genom- förandet. I avsnitt 8.4.5 redovisar utredningen sin bedömning i frågan.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Möjligheten för svenska värdepappersbolag att få tillstånd att ta emot medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen här- stammar inte från någon &lt;NOBR&gt;EU-rättsakt,&lt;/NOBR&gt; utan är en svensk nationell reglering. I avsnitt 5.3 föreslår utredningen, efter en analys av fördelar respektive nackdelar med en sådan ordning, att denna möjlighet till sidotjänst ska behållas och att bolag med ett sådant tillstånd ska till- lämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser i tillsynslagen som gäller för kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Som framgått är en väsentlig förändring för värdepappersbolagens del det nya sättet att beräkna kapitalbaskraven. Beräkningssättet föl- jer direkt av en tillämpning av värdepappersbolagsförordningen och utredningen lämnar inte något lagförslag avseende själva beräkningen. I detta avseende finns inget utrymme för nationella överväganden utan värdepappersbolagen kommer att vara skyldiga att framöver ha de kapitalbasnivåer som följer av förordningen. Eftersom förändringen således inte är en konsekvens av utredningens förslag, kan det knap- past anses ingå i utredningens uppdrag att beräkna vilka ekonomiska konsekvenser ändringen får för värdepappersbolagen. Detsamma gäller beträffande övriga ändringar för bolagen, vilka är en direkt följd av en tillämpning av värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft32"&gt;I ett avseende kan dock frågan om vilket regelverk som ska till- lämpas sägas vara ett resultat av utredningens förslag och därmed eventuellt aktualisera ett behov av beräkningar av de ekonomiska konsekvenserna av olika alternativ. Det gäller frågan om möjligheten&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;312&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_313"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td3"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td124"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p561 ft42"&gt;för värdepappersbolagen att få tillstånd till inlåning. Utredningen föreslår som sagt att denna ordning ska behållas och att dessa bolag som en konsekvens fortsatt ska tillämpa tillsynsförordningen med de kapitalbaskrav som följer av den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Utredningen har övervägt behovet av att inför ställningstagandet i frågan beräkna de ekonomiska konsekvenserna av en tillämpning av kapitalbaskraven enligt tillsynsförordningen respektive värdepappers- bolagsförordningen. För det första kan konstateras att sådana beräk- ningar inte enkelt låter sig göras. Finansinspektionen har inte till- gång till tillräckliga uppgifter för att göra beräkningarna. Det skulle i stället ligga närmast till hands att låta värdepappersbolagen utföra dessa. Här ska noteras att beräkningarna i så fall skulle ske utifrån ett helt nytt och omfattande regelverk. Inte minst beräkningen av det s.k. &lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; enligt artikel 15 i värdepappersbolagsförord- ningen är komplex. Att utföra sådana beräkningar skulle således kräva att värdepappersbolagen avsätter relativt omfattande resurser. För det andra kan nyttan med sådana beräkningar ifrågasättas. De skulle endast ge en ögonblicksbild av vad förändringen i nuläget skulle innebära för just de fyra bolag som i dag har aktuellt tillstånd. Om ett sådant bolags verksamhet skulle bli mer omfattande alternativt minska eller ändras på något annat sätt, skulle resultatet av den gjorda beräkningen direkt bli irrelevant. Som i vart fall något av de aktuella bolagen har gett uttryck för skulle en slopad möjlighet för värde- pappersbolagen att ha tillstånd till inlåningskonto dessutom kunna innebära att bolaget i stället skulle söka tillstånd som bank. Oavsett utredningens förslag skulle därmed ett sådant bolag även framöver tillämpa tillsynsförordningen. Enligt utredningens bedömning är det därför ytterst tveksamt om nyttan med beräkningarna skulle överstiga kostnaden för detta. Utredningen har mot denna bakgrund avstått från att be värdepappersbolagen utföra beräkningarna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p750 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;14.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Vissa samhällsekonomiska konsekvenser&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p751 ft32"&gt;Syftet med det nya regelverket är att det ska vara anpassat till värde- pappersbolagens egenart och mer proportionerligt i förhållande till dessa bolags storlek, tjänster och grad av komplexitet. Ett regelverk som är anpassat till de risker som är typiska i värdepappersbolagens verksamhet kan bidra till stabila bolag som förvaltas på ett ordnat&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;313&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_314"&gt;
&lt;DIV id="p314dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312314x1.jpg/" id="p314img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p611 ft10"&gt;sätt. Detta gagnar bolagens kunder, däribland konsumenter, och i förlängningen även samhället i stort.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;14.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Konsekvenser för företag och enskilda&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;14.3.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Tillämpningsområdet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft12"&gt;Generellt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p567 ft8"&gt;Vid tillsynslagens tillkomst omfattades fler värdepappersbolag av den lagens och tillsynsförordningens tillämpningsområde än vad som är fallet i dag. Lagen innehöll nämligen i 1 kap. 5 § andra stycket en bestämmelse om att de bestämmelser i tillsynsförordningen som enligt förordningen gäller för värdepappersföretag skulle tillämpas även för sådana värdepappersbolag som inte omfattades av förord- ningens definition av värdepappersföretag. Tillsynslagen innehöll en egen definition av värdepappersbolag&lt;SPAN class="ft31"&gt;1&lt;/SPAN&gt;, vilken stämde överens med definitionen av värdepappersbolag enligt lagen om värdepappersmark- naden. Genom en lagändring som trädde i kraft den 1 januari 2018 togs bestämmelsen i 1 kap. 5 § andra stycket bort och samtidigt änd- rades definitionen av värdepappersbolag i tillsynslagen (1 kap. 2 § första stycket 4) så att den stämmer överens med motsvarande defi- nition i tillsynsförordningen (artikel 4.1.2). De värdepappersföretag som inte anses utgöra värdepappersföretag i tillsynsförordningens mening är företag som har tillstånd för endast någon eller några av investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av order, ut- förande av order, diskretionär portföljförvaltning eller investerings- rådgivning under förutsättning att företaget inte förvarar kunders finansiella instrument eller kontanta medel, och inte heller har till- stånd att göra det. Genom samma lagändring omfattas inte heller längre fondbolag och förvaltare av alternativa investeringsfonder med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning på företagsnivå av tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;Den 31 december 2019 fanns det 97 värdepappersbolag i Sverige. Av dessa var 43 bolag, dvs. nästan hälften, sådana som inte anses ut- göra värdepappersföretag enligt tillsynsförordningen (artikel 4.1.2 c).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p752 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;Ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;314&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_315"&gt;
&lt;DIV id="p315dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312315x1.jpg/" id="p315img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td3"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td124"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p626 ft10"&gt;Sistnämnda bolag är undantagna från hela eller stora delar av kapital- täckningsregelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p753 ft32"&gt;Genom värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolags- direktivet utvidgas på nytt tillämpningsområdet för värdepappers- bolagens del. Definitionen av värdepappersföretag i dessa &lt;NOBR&gt;EU-rätts-&lt;/NOBR&gt; akter hänvisar nämligen till definitionen i artikel 4.1.1 i MiFID II, enligt vilken med värdepappersföretag avses en juridisk person vars regelmässiga verksamhet eller rörelse består i att yrkesmässigt till- handahålla en eller flera investeringstjänster till tredje part eller att utföra en eller flera investeringsverksamheter&lt;SPAN class="ft89"&gt;2&lt;/SPAN&gt;. Det innebär i princip att alla värdepappersbolag, dvs. i dag 97 bolag, ska tillämpa regelver- ket. Sådana värdepappersbolag som tillhör kategorin små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag undantas dock från tillämpnings- området för delar av regelverket. Vidare föreskrivs i det nya regelverket att vissa värdepappersbolag i stället ska definieras som kreditinstitut medan andra ska tillämpa tillsynsförordningen och tillsynslagens regler för kreditinstitut, trots att de fortfarande definieras som värde- pappersbolag. Utredningen behandlar dessa undantag i de följande avsnitten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p754 ft124"&gt;Vissa värdepappersföretag som ska anses utgöra kreditinstitut respektive tillämpa bestämmelserna i tillsynsförordningen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p755 ft8"&gt;Enligt artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen anses vissa värdepappers- företag vars tillgångar uppgår till minst 30 miljarder euro utgöra kre- ditinstitut. Det kan konstateras att det i vart fall för närvarande i Sverige saknas värdepappersbolag som faller in under denna definition.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;Vidare ska vissa värdepappersföretag enligt artikel 1.2 i värde- pappersbolagsförordningen tillämpa tillsynsförordningen och de till- synskrav som följer av avdelningarna VII och VIII i kapitaltäcknings- direktivet. Det gäller dels värdepappersföretag som har tillgångar som uppgår till minst 15 miljarder euro, dels, förenklat uttryckt, värde- pappersföretag med tillgångar som uppgår till minst 5 miljarder euro och som har en sådan roll i det finansiella systemet att Finansinspek- tionen gör bedömningen att tillsynsförordningen och kapitaltäcknings- direktivet bör tillämpas på bolaget. Det finns i nuläget inga svenska värdepappersbolag som har tillgångar som uppgår till minst 15 mil-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p756 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;Under vissa förutsättningar kan även ett företag som inte är en juridisk person anses utgöra ett värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;315&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_316"&gt;
&lt;DIV id="p316dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312316x1.jpg/" id="p316img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft8"&gt;jarder euro. Inte heller går det att förutse att det i dag i Sverige skulle finnas sådana värdepappersbolag vilka av Finansinspektionen skulle anses systemviktiga. Enligt artikel 1.5 i värdepappersbolagsförord- ningen kan värdepappersföretag, som ingår i en grupp, få tillstånd att även fortsättningsvis tillämpa tillsynsförordningen. Finansinspektio- nen har preliminärt gjort bedömningen att det i dag inte finns några svenska värdepappersbolag som skulle uppfylla kriterierna i denna artikel. I nuläget finns det således i Sverige inte något värdepappers- bolag som med stöd av antingen artikel 1.2 eller 1.5 i värdepappers- bolagsförordningen ska tillämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Utredningen föreslår att värdepappersbolag som har tillstånd till inlåningskonton och kreditgivning ska tillämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser i tillsynslagen som gäller för kreditinstitut. Den 31 december 2019 fanns det fyra värdepappersbolag som har dessa tillstånd. Om bolagen väljer att behålla dessa sidotjänster, ska de alltså även framöver tillämpa tillsynsförordningen och de bestäm- melser i tillsynslagen som hittills gällt för både kreditinstitut och värde- pappersbolag. Det kan dock konstateras att förändringar kommer att ske även för dessa bolag genom de ändringar av regelverket som änd- ringsförordningen&lt;SPAN class="ft31"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;respektive ändringsdirektivet&lt;SPAN class="ft31"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;innebär. I detta hän- seende hänvisas till betänkandet av Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder (SOU 2019:60).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft8"&gt;Om man utgår från det antal värdepappersbolag som finns i dag blir slutsatsen av det anförda att drygt 90 värdepappersbolag kom- mer att tillämpa i vart fall delar av det nya regelverket om kapital- täckning för värdepappersbolag. För ungefär hälften av dessa innebär det att värdepappersbolagsförordningen och de regler som härstammar från värdepappersbolagsdirektivet ska tillämpas i stället för mot- svarande regler enligt tillsynsförordningen och kapitaltäcknings - direktivet. För den andra hälften av bolagen, dvs. de som i dag är undantagna från hela eller stora delar av kapitaltäckningsregelverket,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p757 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller bruttosoliditetsgrad, stabil nettofinansieringskvot, krav för kapitalbas och kvalificerade skulder, motpartsrisk, marknadsrisk, exponeringar mot centrala motparter, exponeringar mot företag för kollektiva investeringar, stora exponeringar, rapporteringskrav och krav på offentliggörande.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p494 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finan- siella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefogenheter och kapitalbevarande åtgärder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;316&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_317"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td3"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td124"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;innebär det att de på nytt kommer att tillämpa regelverket, dock med ett delvis annat innehåll.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;Undantag för företag som anses små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Företag som anses tillhöra kategorin små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag (artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen) är undantagna från tillämpningsområdet av vissa delar av värdepappers- bolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet. Sådana värde- pappersföretag behöver t.ex. inte beräkna det s.k. &lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; enligt artikel 15 i värdepappersbolagsförordningen för att fastställa vilket kapitalbaskrav som ska gälla för företaget. Dessa företag behöver inte heller tillämpa värdepappersbolagsdirektivets bestämmelser om intern styrning, insyn, riskhantering och ersättning. Tillsyn över små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; företag behöver inte ske i samma utsträck- ning som beträffande övriga företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;För att klassificeras som ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värde- pappersbolag ska bolaget uppfylla ett antal kriterier rörande bl.a. omfattningen av förvaltade tillgångar och hantering av kundorder. Dessa poster omfattas inte av värdepappersbolagens rapporterings- skyldighet till Finansinspektionen. Inspektionen har därmed inte till- gängliga uppgifter för att beräkna hur många värdepappersbolag som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p516 ft41"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft160"&gt;dag skulle ha klassificerats som små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade.&lt;/NOBR&gt; Finans- inspektionen har dock på eget initiativ i november 2019 genomfört en uppgiftsinsamling som riktat sig till värdepappersbolag med vissa tillstånd. Syftet med insamlingen var att få en preliminär uppfattning om hur många av bolagen som skulle hamna i den kategori som be- nämns som &lt;SPAN class="ft85"&gt;kategori 3&lt;/SPAN&gt;, dvs. små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepap- persbolag, respektive i &lt;SPAN class="ft85"&gt;kategori 2&lt;/SPAN&gt;, dvs. övriga värdepappersbolag som ska tillämpa det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappers- bolag. Insamlingen, som grundar sig på bolagens egna självskatt- ningar, indikerar enligt Finansinspektionen att majoriteten av värde- pappersbolagen kommer att hamna i kategori 2 och en mindre andel&lt;/P&gt;
&lt;P class="p38 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft56"&gt;kategori 3.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;317&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_318"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p320 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;14.3.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Det nya regelverkets konsekvenser för företagen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Syftet med det nya regelverket är att värdepappersföretagens sär- skilda sårbarheter och risker ska hanteras genom effektiva, lämpliga och proportionerliga tillsynsbestämmelser. Reglerna ska bidra till att skapa lika villkor i hela unionen samtidigt som kostnaderna för att efterleva regelverket hålls under kontroll. (Se skäl 2.) Överlag bör det nya regelverket således ha positiva konsekvenser för värdepappers- bolagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;I samband med omställningen till det nya regelverket kommer det att uppstå vissa initiala kostnader för bolagen, bl.a. för utbild- ning. Enligt utredningens bedömning är det mycket svårt att beräkna eller uppskatta denna kostnad. Det beror bl.a. på att det kommer att finnas stora variationer mellan bolagen när det gäller hur mycket resurser som kommer att behöva läggas på utbildning, bl.a. beroende på bolagets storlek och i vilken utsträckning bolaget i dag tillämpar och framöver ska tillämpa kapitaltäckningsregelverket. För att ge en rättvisande bild skulle det vidare vara nödvändigt att särskilja de kostnader för utbildning som är föranledda av de bestämmelser som finns i den direkt tillämpliga värdepappersbolagsförordningen från de kostnader för utbildning avseende bestämmelser som följer av utredningens förslag. Detta låter sig svårligen göras. Utredningen nöjer sig därför med att konstatera att det i varierande utsträckning kom- mer att uppstå vissa kostnader för värdepappersbolagen när det gäller utbildning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p758 ft9"&gt;För att kunna efterleva de krav som följer av det nya regelverket kan det vidare bli aktuellt för värdepappersbolagen att antingen skapa nya system och processer eller göra förändringar i befintliga sådana. Detta kan medföra vissa kostnader för programvaror, nya &lt;NOBR&gt;it-system&lt;/NOBR&gt; och konsulttjänster. De svårigheter som ovan nämnts när det gäller att göra beräkningar eller uppskattningar gör sig inte minst gällande här. Utredningen nöjer sig därför med att konstatera att kostnader kan komma att uppstå och att åtgärder av detta slag normalt är kost- samma.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft32"&gt;När det gäller kraven på startkapital för värdepappersbolag sker såväl höjningar som sänkningar. För värdepappersbolag som ska ha tillstånd att driva en &lt;NOBR&gt;MTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; men inte handel för egen räk- ning eller garantigivning, kommer kravet på startkapital att sänkas markant, från 730 000 euro till 150 000 euro. En viss sänkning, från&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;318&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_319"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td3"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td124"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p73 ft42"&gt;125 000 euro till 75 000 euro, kommer att ske för de värdepappers- bolag som enbart ska driva verksamhet bestående i utförande av order på kunders uppdrag, portföljförvaltning eller placering av finansiella instrument utan fast åtagande, och som inte kommer att inneha kunders medel eller värdepapper. Kravet på startkapital för värde- pappersbolag som ska ha tillstånd att ta emot medel på konto och för kreditgivning kommer att oförändrat uppgå till fem miljoner euro. Konsekvensen för övriga värdepappersbolag är att det sker relativt begränsade höjningar avseende nivåerna för kraven på startkapital. Den möjlighet som i dag gäller för vissa värdepappersbolag att som ett alternativ till startkapital ha en ansvarsförsäkring kommer att tas bort.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft8"&gt;En av utgångspunkterna är att det nya regelverket ska göras mer proportionerligt. Som exempel på detta kan nämnas att små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag undantas från vissa krav avseende bolagsstyrning och riskhantering. Detsamma gäller i fråga om reglerna om ersättning. Detta kan bidra till att skapa bättre arbets- förutsättningar för mindre bolag. Det ska dock noteras att bolagen fortsatt ska tillämpa de regler som följer av MiFID II. Även för de värdepappersbolag som i och för sig ska tillämpa kapitaltäcknings- regelverkets bestämmelser om ersättning sker förändringar. Utred- ningen föreslår att maximikvoten när det gäller förhållandet mellan fast och rörlig ersättning ska tas bort. Detta medför att lönerna kan bli mer anpassade till bolagets resultat. Värdepappersbolagen måste dock även fortsättningsvis ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering och ska naturligtvis också fortsatt följa de regler som härstammar från MiFID II. Vidare undantas vissa värdepappersbolag respektive anställda från reglerna om krav på ut- betalning i aktier eller liknande av del av den rörliga ersättningen och om krav på uppskjutande av utbetalning av rörlig ersättning. Finans- inspektionen ska genom föreskrifter respektive beslut i det enskilda fallet få besluta att fler respektive färre ska omfattas av detta regel- verk. Även detta skapar utrymme för ett flexiblare regelverk, där större hänsyn kan tas till den enskilda arbetstagarens inverkan på före- tagets riskprofil eller de tillgångar som bolaget förvaltar. Förslagen får inverkningar även för enskilda anställda i värdepappersbolag, såtill- vida att lönerna kan bli mer anpassade till bolagets resultat.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;319&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_320"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p759 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;14.3.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Särskilt om värdepappersbolag med tillstånd till inlåningskonton och kreditgivning&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p760 ft8"&gt;Utredningen föreslår att möjligheten för svenska värdepappersbolag att ta emot medel på konto ska bestå. Enligt bolagen innebär möj- ligheten att hålla inlåningskonton och erbjuda krediter att deras verk- samhet avseende handel med värdepapper över depå kan konkurrera med bankernas motsvarande verksamhet. Om tillståndskombinationen inte längre skulle vara möjlig, skulle hanteringen och finansieringen fördyras, vilket i sin tur skulle riskera att försämra konkurrensen i detta marknadssegment. Det skulle också kunna få till följd att värde- pappersbolag med sådant tillstånd i stället söker tillstånd som bank. En omställning till bank är en komplicerad process som tar relativt lång tid och medför betydande kostnader för juridisk rådgivning och ansökningsavgift. Vidare skulle det krävas omfattande och kostsamma systemanpassningar inom själva kreditprocessen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;14.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Konsekvenser för staten&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;14.4.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Allmänt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Utredningens förslag bedöms få konsekvenser för staten, primärt genom påverkan på Finansinspektionens verksamhet i egenskap av behörig myndighet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Utöver den sedvanliga information om nya regelverk som Finans- inspektionen tillhandahåller bedöms utredningens förslag inte med- föra behov av några särskilda informationsinsatser från samhällets sida.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;14.4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Konsekvenser för Finansinspektionen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p475 ft8"&gt;Finansinspektionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen. Enligt utredningens förslag ska inspektionen vara behörig myndig- het även enligt värdepappersbolagsförordningen och kommer där- med att ansvara för tillsynen över förordningen och de lagregler som följer av värdepappersbolagsdirektivet. Liksom i dag ska Finansin- spektionen också besluta om ingripande vid en regelöverträdelse. De föreslagna lagändringarna påverkar inte inspektionens tillsynsansvar. Däremot kommer tillsynen över värdepappersbolagen att ske i för- hållande till det nya regelverket, vilket har ett delvis annat innehåll.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;320&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_321"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t47"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td3"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td124"&gt;&lt;P class="p20 ft123"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p570 ft8"&gt;Finansinspektionen kommer att behöva anpassa sin tillsynsverk- samhet med anledning av det nya regelverket. Vidare kommer genom- förandet av regelverket att ge upphov till ett visst initialt resursbehov avseende arbete med nya föreskrifter och informationsinsatser samt framtagandet av processer och metoddokument. Det kan nämnas att det införs nya krav för samtliga värdepappersbolag att periodiskt, till Finansinspektionens rapporteringsportal, ge in en kapitaltäcknings- rapport. Även Finansinspektionens interna arbete och resurser på- verkas av detta. Inspektionen måste ha system, rutiner och kontroll- funktioner för att hantera och analysera inrapporterade data.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft42"&gt;Finansinspektionen bedömer att det kommer att ställas högre krav på tillsynens omfattning inför men även efter det att reglerna har trätt i kraft. Till detta kommer bl.a. nya krav på inspektionen att rapportera överträdelser till Eba. Finansinspektionen ska också i vissa avseenden informera Eba, t.ex. om sin översyns- och utvärder- ingsprocess, den metod som används som grund för beslut enligt artikel 39, 40 eller 41 i värdepappersbolagsdirektivet, nivån på admi- nistrativa sanktioner som fastställs av medlemsstaterna (artikel 18), eventuella överklaganden av dessa sanktioner och åtgärder samt resultatet av dessa.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft9"&gt;Enligt utredningens bedömning bör de merkostnader som för- slagen kan medföra för Finansinspektionen huvudsakligen rymmas inom befintliga ramar och hanteras genom omprioriteringar av befint- liga resurser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;14.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Övriga konsekvenser&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft32"&gt;Av 15 § kommittéförordningen (1998:1474) framgår att om försla- gen har betydelse för den kommunala självstyrelsen, ska konsekven- serna i det avseendet anges i betänkandet. Detsamma gäller när ett förslag har betydelse för brottsligheten och det brottsförebyggande arbetet, för sysselsättning och offentlig service i olika delar av landet, för små företags arbetsförutsättningar, konkurrensförmåga eller villkor i övrigt i förhållande till större företag, för jämställdheten mellan kvin- nor och män eller för möjligheterna att nå de integrationspolitiska målen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p761 ft32"&gt;En nyhet i förhållande till kapitaltäckningsdirektivet är att det i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 30.1 b) föreskrivs att ersättnings-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;321&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_322"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Förslagens konsekvenser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;policyn ska vara könsneutral. Även om principen om lika lön för kvinnor och män för lika arbete eller likvärdigt arbete fastställts redan i artikel 57 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, kan den uttryckliga föreskriften om att ersättningspolicyn ska vara könsneutral ha positiva konsekvenser för jämställdheten mellan kvinnor och män. Vad som i övrigt sägs i 15 § kommittéförordningen är inte relevant för utredningens förslag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;322&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_323"&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;15 Författningskommentar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p762 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;15.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft12"&gt;1 kap. Allmänna bestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;Benämningar för vissa &lt;NOBR&gt;EU-rättsakter&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;4 a § &lt;/SPAN&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft162"&gt;direktivet om marknader för finansiella instrument&lt;SPAN class="ft161"&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finan- siella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/1034,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;krishanteringsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012, i den ur- sprungliga lydelsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p764 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;marknadsmissbruksförordningen&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets förord- ning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk (mark- nadsmissbruksförordning) och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och 2004/72/EG,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p765 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;: &lt;/SPAN&gt;Europaparlamentets och rådets förord- ning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värde- pappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft167"&gt;&lt;SPAN class="ft166"&gt;öppenhetsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upp- lysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en&lt;/P&gt;
&lt;P class="p766 ft17"&gt;323&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_324"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p767 ft13"&gt;reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p768 ft8"&gt;I paragrafen finns benämningar för vissa &lt;NOBR&gt;EU-rättsakter.&lt;/NOBR&gt; Ändringen beträffande tillsynsförordningen är en följd av att den förordningen har fått en ny titel. Vidare har benämningen värdepappersbolagsför- ordningen lagts till. Begreppet förekommer exempelvis i 3 kap. 6 §, 8 kap. 1 a och 1 b §§ samt i 25 kap. 1 d §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;Definitioner av olika aktörer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p40 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;4 b § &lt;/SPAN&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;anknutet ombud&lt;/SPAN&gt;: en fysisk eller juridisk person som har träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom EES om att för bara detta instituts eller företags räkning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;marknadsföra investerings- eller sidotjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p769 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende invester- ingstjänster eller finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;placera finansiella instrument, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa instrument eller tjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;behörig myndighet&lt;/SPAN&gt;: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt angivna fall Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet som har behörighet att utöva tillsyn över utländska värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har behö- righet att utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är upp- tagna till handel på en reglerad marknad,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p770 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;börs&lt;/SPAN&gt;: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;clearingdeltagare&lt;/SPAN&gt;: den som får delta i clearingverksamheten hos en clear- ingorganisation,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;clearingorganisation&lt;/SPAN&gt;: ett företag som har fått tillstånd enligt 19 kap. eller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;emittent&lt;/SPAN&gt;: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av instrumentet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft162"&gt;godkänd rapporteringsmekanism &lt;NOBR&gt;(ARM-leverantör)&lt;SPAN class="ft161"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt; en fysisk eller juri- disk person som har tillstånd att för värdepappersinstituts räkning rappor- tera uppgifter om transaktioner till behöriga myndigheter eller Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p771 ft49"&gt;godkänt publiceringsarrangemang &lt;NOBR&gt;(APA-leverantör)&lt;SPAN class="ft2"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt; en fysisk eller juri- disk person som har tillstånd att för värdepappersinstituts räkning publi-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;324&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_325"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p772 ft164"&gt;cera rapporter om värdepappershandeln enligt artiklarna 20 och 21 i för- ordningen om marknader för finansiella instrument,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;handelsplats&lt;/SPAN&gt;: en reglerad marknad, en multilateral handelsplattform (MTF- plattform) eller en organiserad handelsplattform &lt;NOBR&gt;(OTF-plattform),&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;handelsplattform&lt;/SPAN&gt;: en &lt;NOBR&gt;MTF-plattform&lt;/NOBR&gt; eller en &lt;NOBR&gt;OTF-plattform,&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p775 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft172"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller finansieringsrörelse från filial i Sverige &lt;SPAN class="ft173"&gt;eller ett sådant företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;, &lt;SPAN class="ft173"&gt;leverantör av datarapporteringstjänster&lt;/SPAN&gt;: en godkänd rapporteringsmeka- nism &lt;NOBR&gt;(ARM-leverantör),&lt;/NOBR&gt; ett godkänt publiceringsarrangemang &lt;NOBR&gt;(APA-leveran-&lt;/NOBR&gt; tör) eller en tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p776 ft13"&gt;leverantör),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p777 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;marknadsgarant&lt;/SPAN&gt;: en person som på fortlöpande basis åtagit sig att på finan- siella marknader handla för egen räkning genom att köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna tillgångar till priser som fastställts av denne,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p777 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;marknadsoperatör&lt;/SPAN&gt;: en börs eller en eller flera juridiska personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera reglerade marknader,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p778 ft2"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;MTF-plattform&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett multilateralt system inom EES som sammanför flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella instrument – inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p777 ft161"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;OTF-plattform&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett multilateralt system inom EES som inte är en regle- rad marknad eller en &lt;NOBR&gt;MTF-plattform,&lt;/NOBR&gt; och inom vilket flera tredjeparters köp- och säljintressen i obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller derivat kan interagera inom systemet så att det leder till ett kontrakt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;professionell kund&lt;/SPAN&gt;: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller 5 §,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p442 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;reglerad marknad&lt;/SPAN&gt;: ett multilateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i finan- siella instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;statlig emittent&lt;/SPAN&gt;: någon av följande som emitterar skuldinstrument:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Europeiska unionen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en särskild funk- tion i staten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i federationen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;en särskild funktion för flera stater inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p395 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;en internationell finansinstitution som etablerats av minst två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har eller riskerar att få allvarliga finansierings- problem, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;Europeiska investeringsbanken,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p395 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;systematisk internhandlare&lt;/SPAN&gt;: ett värdepappersinstitut som i en organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja ett multilateralt system,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p779 ft61"&gt;tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation &lt;NOBR&gt;(CTP-leverantör)&lt;SPAN class="ft13"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt; en fysisk eller juridisk person som har tillstånd för att samla in rapporter&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;325&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_326"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p612 ft170"&gt;om handeln med de finansiella instrument som anges i artiklarna 6, 7, 10, 12, 13, 20 och 21 i förordningen om marknader för finansiella instrument från handelsplatser och från en eller flera &lt;NOBR&gt;APA-leverantörer&lt;/NOBR&gt; samt konso- lidera rapporterna till ett kontinuerligt elektroniskt informationsflöde med uppgifter om priser och volymer per finansiellt instrument,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft165"&gt;tillväxtmarknad för små och medelstora företag&lt;SPAN class="ft164"&gt;: en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;MTF-plattform&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt; som är registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag hos Finansinspektionen enligt 11 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;13–15&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt; §§ eller hos en behörig myndighet i ett annat land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;utländskt kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 § första stycket 21 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;utländskt värdepappersföretag&lt;/SPAN&gt;: ett utländskt företag som i hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft167"&gt;&lt;SPAN class="ft166"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;värdepapperscentral&lt;/SPAN&gt;: en värdepapperscentral enligt definitionen i arti- kel 2.1.1 i förordningen om värdepapperscentraler, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;värdepappersinstitut&lt;/SPAN&gt;: ett värdepappersbolag, ett svenskt kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p780 ft8"&gt;Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitt 5.5.1. Definitionen av kreditinstitut har ändrats så att den motsvarar den ändrade definitionen i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen, dvs. så att även mycket stora värdepappersbolag (tillgångar som uppgår&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft10"&gt;till 30 miljarder euro) definieras som kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;Övriga definitioner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p40 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;algoritmisk handel&lt;/SPAN&gt;: handel med finansiella instrument där en datoralgo- ritm automatiskt bestämmer enskilda orderparametrar med begränsat eller inget mänskligt ingripande,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p304 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;betydande filial&lt;/SPAN&gt;: en filial som är betydande enligt artikel 51.1 i Europaparla- mentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om särskild tillsyn av kreditinsti- tut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft165"&gt;direktiven &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG, &lt;SPAN class="ft165"&gt;i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;blandat finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt artikel &lt;SPAN class="ft165"&gt;4.1.40 i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft49"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;SPAN class="ft2"&gt;: ett inom EES etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;326&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_327"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p781 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett finansiellt holding- företag som är etablerat i något annat land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;börshandlad fond&lt;/SPAN&gt;: en fond där minst en andels- eller aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med minst en marknadsgarant som vidtar åtgärder för att säkerställa att andels- eller aktiepriset på handels- platsen inte i betydande grad skiljer sig från dess nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess preliminära nettotillgångsvärde,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;direkt elektroniskt tillträde&lt;/SPAN&gt;: ett handelsplatsarrangemang där en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att använda deltagarens handels- kod så att personen elektroniskt kan vidarebefordra order avseende ett finansiellt instrument direkt till handelsplatsen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p97 ft2"&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;EES-institut&lt;/SPAN&gt;:&lt;/NOBR&gt; ett utländskt kreditinstitut eller ett utländskt värdepappers- företag som är hemmahörande i något annat land inom EES än Sverige,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;filial&lt;/SPAN&gt;: ett avdelningskontor med självständig förvaltning, varvid även ett utländskt värdepappersföretags etablering av flera driftställen i Sverige ska anses som en enda filial,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;: ett holdingföretag enligt artikel &lt;SPAN class="ft165"&gt;4.1.16 i värde- pappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft163"&gt;finansiellt institut&lt;/SPAN&gt;: ett finansiellt institut enligt artikel &lt;SPAN class="ft165"&gt;4.1.14 i värde- pappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft165"&gt;finansiellt moderholdingföretag inom EES&lt;SPAN class="ft164"&gt;: ett inom EES etablerat finan- siellt holdingföretag som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;hemland&lt;/SPAN&gt;: det land där ett företag har fått tillstånd att driva sådan verk- samhet som avses i denna lag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/SPAN&gt;: holdingföretag enligt artikel 4.1.22&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft162"&gt;&lt;SPAN class="ft176"&gt;kapitalbas&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;: &lt;/SPAN&gt;för andra värdepappersbolag än de som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och 5 b §§ lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag detsamma som i artikel 9 i värdepappersbolags- förordningen och för övriga företag &lt;SPAN class="ft161"&gt;detsamma som i artikel 72 i tillsynsför- ordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft61"&gt;koncern&lt;SPAN class="ft13"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i 8 a, 8 b och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktiebolags- lagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p13 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;koncernåterhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättats av ett moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de företag i en grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett i koncernen ingående värdepappersbolags eller utländskt värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den finansiella situationen,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;327&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_328"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p782 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;kvalificerat innehav&lt;/SPAN&gt;: ett direkt eller indirekt ägande i ett företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a § representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt inflytande över ledningen av företaget,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;likvid marknad&lt;/SPAN&gt;: en marknad för ett finansiellt instrument eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en bedömning utifrån&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;den genomsnittliga transaktionsfrekvensen och transaktionsvolymen under ett antal marknadsvillkor,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;antalet och typen av marknadsaktörer, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;den genomsnittliga storleken på skillnader mellan köp- och säljkurser (spreadar),&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft162"&gt;matchad principalhandel&lt;SPAN class="ft161"&gt;: en transaktion&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens utförande aldrig exponeras för marknadsrisk,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;där båda sidor av transaktionen genomförs samtidigt, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;moderföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett moderinstitut inom EES, ett finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat finansiellt moderholding- företag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;: ett kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES- institut som är ett moderföretag och som inte självt är ett dotterföretag till ett&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EES-institut,&lt;/NOBR&gt; eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;multilateralt system&lt;/SPAN&gt;: ett system där flera tredjeparters köp- och sälj- intressen i finansiella instrument kan interagera inom systemet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;samordnande tillsynsmyndighet&lt;/SPAN&gt;: en behörig myndighet som ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut inom EES och av värde- pappersbolag och kreditinstitut som kontrolleras av finansiella moderhold- ingföretag inom EES eller blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;små och medelstora företag&lt;/SPAN&gt;: företag som har ett genomsnittligt börsvärde som understeg 200 miljoner euro beräknat på slutkurser för de tre före- gående kalenderåren,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p549 ft166"&gt;&lt;SPAN class="ft178"&gt;startkapital&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft167"&gt;: &lt;/SPAN&gt;för andra värdepappersbolag än de som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag, det kapital som för värdepappersföretag avses i artikel 4.1.18 i värdepappersbolagsförordningen, och i övrigt &lt;SPAN class="ft167"&gt;det kapital som avses i artikel 4.51&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;strukturerad insättning&lt;/SPAN&gt;: en insättning enligt definitionen i 2 § lagen (1995:1571) om insättningsgaranti, som måste betalas helt på förfallodagen enligt villkor som innebär att eventuell ränta eller premie ska beräknas utifrån&lt;/P&gt;
&lt;P class="p783 ft13"&gt;1. ett index eller en kombination av index, med undantag för ränteindex,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;328&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_329"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p784 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;ett finansiellt instrument eller en kombination av finansiella instru-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p411 ft164"&gt;ment,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;en råvara eller en kombination av råvaror eller andra &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-fungibla&lt;/NOBR&gt; till- gångar,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;en valutakurs eller en kombination av valutakurser, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;andra faktorer,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft162"&gt;strukturerade finansiella produkter&lt;SPAN class="ft161"&gt;: detsamma som i artikel 2.1.28 i för- ordningen om marknader för finansiella instrument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft165"&gt;teknik för algoritmisk högfrekvenshandel&lt;SPAN class="ft164"&gt;: en teknik för algoritmisk han- del som kännetecknas av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p444 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;att infrastrukturen är avsedd att minimera fördröjning (latens) genom samlokalisering, närvärdskap eller elektroniskt höghastighetstillträde,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p395 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;att systemet beslutar när en order ska initieras, genereras, styras eller utföras utan mänsklig medverkan för enskilda handelstransaktioner eller enskilda order, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;stor mängd intradagsmeddelanden som utgör order, bud eller annul- leringar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft61"&gt;varaktigt medium&lt;SPAN class="ft13"&gt;: ett medel som&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p777 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;gör det möjligt för kunden att bevara information som riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p785 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft180"&gt;möjliggör oförändrad återgivning av den bevarade informationen, och &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;återhämtningsplan&lt;/SPAN&gt;: en plan som upprättas av ett värdepappersbolag i syfte att vidta åtgärder som bolaget avser att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella ställning och livskraft efter en betydande försämring av den&lt;/P&gt;
&lt;P class="p411 ft13"&gt;finansiella situationen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p786 ft8"&gt;Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitt 5.2.3. Ändringen avseende definitionen av betydande filial genomför artikel 62.11 i värdepappersbolagsdirektivet som avser en ändring av artikel 51.1 första stycket i kapitaltäckningsdirektivet. Ändringarna avseende definitionerna av blandat finansiellt holdingföretag, finan- siellt holdingföretag, finansiellt institut, kapitalbas och startkapital återspeglar att dessa definitioner för flertalet av värdepappersbola-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p411 ft10"&gt;gens del återfinns i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p787 ft12"&gt;2 kap. Tillståndspliktig värdepappersrörelse m.m.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p788 ft47"&gt;Värdepappersinriktat kreditinstitut&lt;/P&gt;
&lt;P class="p789 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft181"&gt;1 c § &lt;/SPAN&gt;Ett sådant företag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska söka tillstånd hos Finansinspektionen som värdepappersinriktat kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft61"&gt;Ansökan enligt första stycket ska göras senast:&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;329&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_330"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p790 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;när genomsnittet av de samlade månatliga tillgångarna, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft183"&gt;om bolaget ingår i en grupp, när det totala värdet av de konsoliderade tillgångarna i samtliga företag i gruppen som bedriver någon av de verksam- heter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6, beräknat över en sammanhängande tolv- månadersperiod, uppgår till minst 30 miljarder euro.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft61"&gt;Finansinspektionen ska återkalla ett tillstånd som värdepappersinriktat kreditinstitut, om bolaget eller gruppen under en sammanhängande femårs- period har haft genomsnittliga samlade tillgångar som understiger de tröskel- värden som anges i andra stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft9"&gt;Paragrafen, som är ny och som finns under en ny rubrik, innehåller bestämmelser om att vissa stora värdepappersbolag ska ha tillstånd som s.k. värdepappersinriktade kreditinstitut. Övervägandena finns i avsnitt 5.5.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Bestämmelserna i &lt;SPAN class="ft48"&gt;första &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra styckena &lt;/SPAN&gt;genomför den nya artikeln 8a.1 i kapitaltäckningsdirektivet (se artikel 62.6 i värdepappers- bolagsdirektivet). Att bolagen i fråga redan innan de sökt och fått tillstånd ska tillämpa tillsynsförordningen och de bestämmelser som genomför kapitaltäckningsdirektivet följer av tillsynsförordningen, den föreslagna 1 kap. 5 a § tillsynslagen och 8 kap. 1 b § denna lag. Se även övergångsbestämmelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Bestämmelsen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför den nya artikeln 18 aa i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;3 kap. Tillstånd för svenska företag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;
&lt;P class="p792 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;6 § &lt;/SPAN&gt;Ett värdepappersbolag ska ha ett startkapital som vid tidpunkten för beslut om tillstånd motsvarar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;minst 5 000 000 euro om bolagets verksamhet ska innefatta motta- gande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;2. minst &lt;SPAN class="ft165"&gt;750 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bolaget ska driva verksamhet som avses i 2 kap. 1 § 3 &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;6,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;minst &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;150 000 &lt;/SPAN&gt;euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;minst &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;75 000 &lt;/SPAN&gt;euro om bolaget ska driva enbart verksamhet som avses&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;2 kap. 1 § 1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;, 2, 4, &lt;/SPAN&gt;5 &lt;SPAN class="ft162"&gt;eller 7 &lt;/SPAN&gt;och inte kommer att inneha kunders medel eller värdepapper.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft61"&gt;Startkapitalet ska för värdepappersbolag som avses i första stycket &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; vara sammansatt i enlighet med artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen och för värdepappersbolag enligt första stycket 1 sammansatt enligt artikel 72 i till- synsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;330&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_331"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p793 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser med krav på värdepappersbolag att ha ett visst startkapital. Övervägandena finns i avsnitt 6.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Genom ändringen i den inledande satsen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;förtydli- gas att kravet på startkapital ska vara uppfyllt vid tidpunkten för beslut om tillstånd och inte när verksamheten de facto påbörjas. Ändringarna i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;2–4&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt; &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 9 i värdepappers- bolagsdirektivet. Vidare förtydligas, genom ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;punkten 2&lt;/SPAN&gt;, att det är tillräckligt att värdepappersbolaget ska driva någon av de verksamheter som anges i 2 kap. 1 § 3 eller 6 för att det ska gälla ett krav på startkapital om minst 750 000 euro. Genom ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;andra stycket&lt;/SPAN&gt;, som genomför artikel 11 i värdepappersbolagetsdirektivet, anges genom hänvisningen till artikel 9 i värdepappersbolagsförord- ningen uttryckligen hur startkapitalet ska vara sammansatt för värde- pappersbolag enligt första stycket &lt;NOBR&gt;2–4.&lt;/NOBR&gt; Bolag enligt första stycket betraktas i detta hänseende som kreditinstitut och hänvisningen görs i stället till tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p507 ft47"&gt;Kapitaltäckning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;7 § &lt;/SPAN&gt;Bestämmelser om kapitaltäckning finns i &lt;SPAN class="ft49"&gt;tillsynsförordningen, värde- pappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;, lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kred- itinstitut och värdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p794 ft8"&gt;Paragrafen, som fått en ändrad rubrik, innehåller bestämmelser om kapitalkrav under pågående verksamhet. Övervägandena finns i av- snitt 6.3. Ändringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;återspeglar att de relevanta reglerna om kapitaltäckning m.m. för de allra flesta värdepappersbolagens del finns i värdepappersbolagsförordningen. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Andra stycket &lt;/SPAN&gt;har utgått eftersom motsvarande krav följer direkt av artikel 11.1 b i värde- pappersbolagsförordningen (och artikel 93.1 i tillsynsförordningen för de bolag som ska tillämpa den förordningen). Även &lt;SPAN class="ft11"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;har utgått eftersom det inte finns något sådant alternativ till start- kapitalet som avses i stycket.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;331&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_332"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;7 kap. Förvärv och innehav av egendom&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Innehav av egendom i allmänhet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p40 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Ett värdepappersbolag får inneha bara&lt;/P&gt;
&lt;P class="p795 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft185"&gt;egendom som behövs för att a. driva värdepappersrörelse, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;b. tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;aktier, andelar och andra finansiella instrument med de begränsningar som anges i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2–6&lt;/NOBR&gt; §§ samt i &lt;SPAN class="ft61"&gt;tillsynsförordningen eller värdepappersbolagsför- ordningen&lt;/SPAN&gt;, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;egendom till skyddande av fordran enligt &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;10–12&lt;/NOBR&gt; §§.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p796 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser med begränsningar avseende vilka slag av egendom som värdepappersbolag får inneha. Överväganden finns i avsnitt 6.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;Andra punkten &lt;/SPAN&gt;har ändrats så att hänvisningen görs även till de innehavsbegränsningar som följer av reglerna om koncentrationsrisker i artiklarna &lt;NOBR&gt;35–41&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;8 kap. Rörelseregler&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Inledande bestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft187"&gt;&lt;SPAN class="ft186"&gt;1 a § &lt;/SPAN&gt;Det som sägs i 3 §, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ gäller inte för ett sådant värdepappersbolag som anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat värdepappersföretag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft49"&gt;Trots vad som sägs i första stycket får Finansinspektionen besluta att 3 § och 4 § tredje stycket ska tillämpas på ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värde- pappersföretag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft162"&gt;Ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag som inte längre upp- fyller kriterierna i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen ska under- rätta Finansinspektionen och inom 12 månader börja tillämpa de bestämmel- ser som anges i första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft61"&gt;Undantaget i första stycket ska börja tillämpas när värdepappersbolaget under sex månader har uppfyllt kriterierna i artikel 12.1 i värdepappersbolags- förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;332&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_333"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p577 ft8"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om de undantag som följer av första delen av artikel 24.1 och artikel &lt;NOBR&gt;25.1–3&lt;/NOBR&gt; i värdepap- persbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.1 och 8.4.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft32"&gt;Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag ska enligt huvud- regeln i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;varken tillämpa kraven på soliditet och kapital- utvärdering (3 § och 4 § tredje stycket) eller kraven på riskhantering och därmed sammanhängande organisationskrav (4 § första stycket och 5 §). Inte heller bestämmelsen om ersättningssystem i 4 c § ska tillämpas av små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkande&lt;/NOBR&gt; bolag. Bestämmelserna i &lt;NOBR&gt;6–8&lt;/NOBR&gt; §§ rör proportionalitet och styrelsens ansvar och uppgifter beträffande nämnda bestämmelser och ska följaktligen inte heller tillämpas av dessa bolag. Nämnda paragrafer ställer krav på bolaget i fråga om soliditet, kapitalutvärdering och riskhantering. För små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bolag gäller dock fortfarande kraven på styr- ning, kontroll och organisation som följer av framför allt 11 § och artiklarna &lt;NOBR&gt;21–43&lt;/NOBR&gt; i kommissionens delegerade förordning 2017/565. Enligt artikel 25.4 första stycket ska bestämmelserna i artikel 32, om rörlig ersättning, tillämpas på det räkenskapsår som följer efter det att ett bolag har upphört att vara litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat.&lt;/NOBR&gt; Med stöd av bemyndigandet i 35 § 1 får Finansinspektionen meddela före- skrifter om rörlig ersättning enligt artikel 32. Bemyndigandet omfat- tar även rätten att meddela föreskrifter som genomför artikel 25.4 första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Enligt &lt;SPAN class="ft11"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;kan Finansinspektionen, i den utsträckning inspektionen anser det lämpligt, besluta att ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat bolag ska tillämpa kraven avseende soliditet och kapital- utvärdering (3 § och 4 § tredje stycket). Bolaget i fråga kan dock inte åläggas att hantera och värdera riskerna enligt 4 § första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;Tredje &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft48"&gt;fjärde styckena &lt;/SPAN&gt;beskriver processen när ett bolag upp- hör att vara, respektive bli, litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat.&lt;/NOBR&gt; För bolag som redan vid lagens ikraftträdande uppfyller kriterierna i artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen för att vara litet och &lt;NOBR&gt;icke-samman-&lt;/NOBR&gt; länkat gäller undantaget från den dag lagen träder i kraft, se bestäm- melserna om ikraftträdande. Sådana bolag behöver alltså inte först tillämpa reglerna i sex månader.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;333&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_334"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p518 ft189"&gt;&lt;SPAN class="ft188"&gt;1 b § &lt;/SPAN&gt;De bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och 5 b §§ lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska tillämpa 6 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2004:297) om bank- och finansierings- rörelse, i stället för 8 kap. &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; §§ denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft189"&gt;För den som ingår i ett sådant värdepappersbolags styrelse eller är dess verk- ställande direktör, eller är ersättare för någon av dem gäller även 15 kap. 1 &lt;NOBR&gt;a–1&lt;/NOBR&gt; c och 8 &lt;NOBR&gt;a–9&lt;/NOBR&gt; d §§ lagen om bank- och finansieringsrörelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p65 ft187"&gt;Av värdepappersbolagsförordningen framgår i vilken utsträckning bolag som avses i 1 kap. 5 a och 5 b §§ lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen och värdepappersbolags- förordningen. Även bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 3 d lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska tillämpa tillsynsförord- ningen i stället för värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p710 ft61"&gt;Det som i tillsynsförordningen och lagen om bank- och finansieringsrörelse sägs om kreditinstitut ska avse värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p797 ft9"&gt;Paragrafen är ny och innehåller bestämmelser om att vissa värde- pappersbolag ska tillämpa regler som annars gäller för kreditinstitut. Övervägandena finns i avsnitt 5.2, 5.3 och 11.3.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;Första stycket &lt;/SPAN&gt;innehåller en bestämmelse om att de värdepappers- bolag med inlåningskonton, samt sådana värdepappersbolag som av- ses i artiklarna 1.2 och 1.5 i värdepappersbolagsförordningen, ska tillämpa samma bestämmelser som kreditinstitut. Detsamma gäller sådana bolag för vilka Finansinspektionen, enligt 1 kap. 5 b § till- synslagen (artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet), har beslutat att tillsynsförordningen ska tillämpas. Stycket innebär att de bestäm- melser i lagen om bank- och finansieringsrörelse som avser kredit- institut ska tillämpas. Att de bestämmelser i tillsynslagen och lagen om kapitalbuffertar som gäller kreditinstitut ska tillämpas på värde- pappersbolagen i fråga följer av respektive lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p72 ft42"&gt;Bestämmelsen i &lt;SPAN class="ft52"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;innebär att de sanktionsbestämmel- ser som gäller för ledningen i ett kreditinstitut vid överträdelser av bl.a. tillsynsförordningen även gäller för de värdepappersbolag som ska tillämpa den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;I &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;finns en upplysning om att tillsynsförordningen ska tillämpas på bolagen i fråga. Värdepappersbolag enligt 1 kap. 5 a § till- synslagen ska dock, utöver tillsynsförordningen, tillämpa artiklarna 55 och 59 i värdepappersbolagsförordningen, vilket följer av artikel 1.4 i förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;334&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_335"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p798 ft9"&gt;Av &lt;SPAN class="ft48"&gt;fjärde stycket &lt;/SPAN&gt;framgår att det som sägs om kreditinstitut i de i första stycket nämnda bestämmelserna i lagen om bank- och finan- sieringsrörelse ska avse värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft47"&gt;Riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p799 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Ett värdepappersbolag ska identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som &lt;SPAN class="ft165"&gt;bolaget är eller kan bli exponerat för eller innebär eller kan innebära för andra&lt;/SPAN&gt;. Bolaget ska se till att det har en till- fredsställande intern kontroll.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p800 ft2"&gt;Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också upprätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan enligt samma kapitel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft170"&gt;Ett värdepappersbolag ska särskilt se till att dess &lt;SPAN class="ft173"&gt;kundrisker, &lt;/SPAN&gt;marknads- risker, &lt;SPAN class="ft173"&gt;företagsrisker &lt;/SPAN&gt;och andra risker sammantagna inte medför att dess förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav ska bolaget ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördelning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de risker som bolaget är eller kan komma att bli exponerat för &lt;SPAN class="ft173"&gt;eller innebär eller kan innebära för andra&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p801 ft13"&gt;Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de är hel- täckande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p802 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om värdepappersbolags riskhan- tering. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;&lt;SPAN class="ft53"&gt;Första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 26.1 b och 26.1 c i värdepappers- bolagsdirektivet och &lt;SPAN class="ft53"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför, tillsammans med 3 §, artikel 24.1. Ändringarna i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft53"&gt;tredje stycket andra meningen &lt;/SPAN&gt;återspeglar ordalydelsen i artiklarna 24.1 och 26.1 b om att även de risker som bolaget innebär eller kan innebära för andra omfattas. Av skäl 4 i direktivet framgår att sannolikheten för ett värde- pappersbolags fallissemang skulle få skadliga effekter för den finan- siella stabiliteten är mindre än för kreditinstituten. Men det är ändå eventuella fallissemang som regelverket avser att hantera, vilket torde innebära att de risker som andra än bolaget självt kan utsättas för främst är risken för att bolaget inte kan fullgöra sina förpliktelser mot motparter och kunder. Ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;tredje stycket första meningen &lt;/SPAN&gt;är en följd av att det genom det nya kapitaltäckningsregelverket del- vis är andra risker än de som avses i kapitaltäckningsreglerna för kreditinstitut som kapitalet ska täcka, se t.ex. artikel 15 i värdepap- persbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;335&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_336"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p101 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft47"&gt;Ersättningssystem&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;4 c § &lt;/SPAN&gt;Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p803 ft9"&gt;Paragrafen är ny och finns under en ny rubrik. Den genomför arti- kel 26.1 d i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 8.4.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;I paragrafen finns en generell bestämmelse om att värdepappers- bolag ska ha ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering. I begreppet ersättningssystem ingår såväl ersättnings- policy som ersättningspraxis. Av 6 § framgår att kravet ska tillämpas i proportion till arten och omfattningen av värdepappersbolagets verksamheter och dessas komplexitetsgrad. Styrelsen ansvarar för att värdepappersbolaget uppfyller kravet på att ha ett ersättningssystem och ska se till att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruk- tioner i den omfattning som behövs för att uppfylla kravet (7 och 8 §§). Genom 35 § 1 bemyndigas regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter om vad ett värde- pappersbolag ska iaktta för att uppfylla kravet på att ha ett ersättnings- system som främjar en sund och effektiv riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft47"&gt;Genomlysning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;Ett värdepappersbolags rörelse &lt;SPAN class="ft61"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;organiseras och drivas på ett sådant sätt att bolagets struktur, &lt;SPAN class="ft61"&gt;ansvarskedjor, &lt;/SPAN&gt;förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p804 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om genomlysning av värdepappers- bolag. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft8"&gt;Ändringen, som genomför artikel 26.1 a i värdepappersbolags- direktivet, återspeglar att artikeln uttryckligen nämner ansvarskedjor. När bestämmelsen infördes i svensk rätt för att genomföra artikel 22 i kreditinstitutsdirektivet, konstaterades att direktivets krav på en tydlig organisationsstruktur omfattade bolagets interna organisation men också bolagets förbindelser med andra företag (se prop. 2006/07:5&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;336&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_337"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft32"&gt;s. 134). Ordalydelsen i detta avseende i artikel 26.1 a i värdepappers- bolagsdirektivet är densamma som i artikel 22 i kreditinstitutsdirek- tivet (artikel 74 i kapitaltäckningsdirektivet) varför kraven på genom- lysning även för värdepappersbolagens del gäller såväl bolagets interna struktur som dess förbindelser med andra företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p510 ft47"&gt;Bemyndiganden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p805 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;35 § &lt;/SPAN&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- dela föreskrifter om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;, ersättningssystem &lt;/SPAN&gt;och genomlys- ning samt riktlinjer och instruktioner som avses i &lt;NOBR&gt;3–8&lt;/NOBR&gt; &lt;SPAN class="ft165"&gt;§&lt;/SPAN&gt;§,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut ska ha enligt 10 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldigheterna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;11 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;de processer för produktgodkännande och översyn ett värdepappers- institut ska ha enligt 13 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första stycket,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft185"&gt;de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få information och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fast- ställda målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till kunder,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas enligt 20 §, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p806 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser med bemyndiganden för reger- ingen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela föreskrifter i vissa avseenden. Övervägandena finns i avsnitt 8.4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Genom ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första punkten &lt;/SPAN&gt;bemyndigas regeringen, eller den myndighet som regeringen bestämmer, att även meddela före- skrifter om vad värdepappersbolag ska iaktta för att uppfylla kraven på ersättningssystem. I bemyndigandet ingår en rätt att meddela före- skrifter om styrelsens ansvar för att övervaka genomförandet av&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;337&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_338"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;ersättningspolicyn. Ändringen genomför artiklarna 26.1 d, &lt;NOBR&gt;30.1–3,&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;32.1–7&lt;/NOBR&gt; och 33 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p549 ft9"&gt;Det ska noteras att det i bemyndigandet i första punkten, utan att någon ändring görs, ingår en rätt att meddela föreskrifter om vilka åt- gärder som värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla kraven avseende administrativa förfaranden och dokumentation, för att myndigheterna ska kunna kontrollera efterlevnaden av regelverket. I bemyndigandet ingår även att, i enlighet med artikel 29.3 i värdepappersbolags- direktivet, meddela föreskrifter om att små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag ska tillämpa de krav som anges i artikel 29.1 a, c och d i samma direktiv.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;8 a kap. Återhämtningsplaner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p807 ft11"&gt;Överenskommelser om en koncernåterhämtningsplan för en gränsöverskridande koncern&lt;/P&gt;
&lt;P class="p808 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;9 § &lt;/SPAN&gt;När Finansinspektionen är den samordnande tillsynsmyndigheten, ska inspektionen se till att samråd sker med sådana behöriga myndigheter som avses i artikel 116 i kapitaltäckningsdirektivet &lt;SPAN class="ft49"&gt;eller artikel 48 i värdepappers- bolagsdirektivet &lt;/SPAN&gt;och de myndigheter som ansvarar för betydande filialer.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan sam- ordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en koncernåterhämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 § tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för koncernen om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett individuellt värde- pappersbolag eller ett utländskt värdepappersföretag som ingår i koncernen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i krishan- teringsdirektivet för att komma till rätta med väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft13"&gt;Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p768 ft87"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om en koncernåterhämtnings- plan för en gränsöverskridande koncern. Ändringen i &lt;SPAN class="ft88"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 12.2.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;338&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_339"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;8 b kap. Avtal om koncerninternt finansiellt stöd&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;Myndighets godkännande av avtal om finansiellt stöd&lt;/P&gt;
&lt;P class="p809 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska godkänna ett avtal om koncerninternt finan- siellt stöd, om stödet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i det företag som tar emot det,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;syftar till att bevara eller återställa den finansiella stabiliteten i kon- cernen som helhet eller i något av företagen inom koncernen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det stödgivande företaget finns.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft161"&gt;Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det stöd- givande företaget:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det stödgivande före- tagets intressen gynnas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget äventyras inte till följd av tillhandahållandet av det finansiella stödet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller avseende kapital- bas och likviditet i kapitaltäckningsdirektivet &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;eller värdepappersbolagsdirektivet &lt;/SPAN&gt;samt de övriga krav som gäller enligt artikel 104.2 i &lt;SPAN class="ft162"&gt;kapitaltäckningsdirekti- vet eller artikel 40 i värdepappersbolagsdirektivet, &lt;/SPAN&gt;vid tidpunkten för det finansiella stödet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för stora exponeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Det finansiella stödet leder inte till att de krav som anges i 4 eller 5 inte uppfylls.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget äventyras inte till följd av det finansiella stödet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p175 ft13"&gt;Finansinspektionen får bevilja undantag från kraven i andra stycket 4 och 5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p810 ft42"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens god- kännande av koncerninternt finansiellt stöd. Ändringen i &lt;SPAN class="ft52"&gt;andra stycket 4 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 65 i värdepappersbolagsdirektivet. Övervägandena finns i avsnitt 12.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;339&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_340"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;12 kap. Tillstånd att driva en reglerad marknad&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Aktiekapital m.m.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p618 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;7 § &lt;/SPAN&gt;En börs som är aktiebolag &lt;SPAN class="ft165"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;ha ett aktiekapital som med hänsyn till verksamhetens art och omfattning är tillräckligt stort. Vid bedömningen av om aktiekapitalet är tillräckligt &lt;SPAN class="ft165"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;hänsyn tas även till andra finansiella resurser som börsen har eller kan utnyttja. För en börs som är ekonomisk förening gäller det som sägs om aktiekapital i stället summan av gjorda medlemsinsatser och förlagsinsatser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p811 ft13"&gt;En börs som driver en handelsplattform &lt;SPAN class="ft61"&gt;ska &lt;/SPAN&gt;ha ett startkapital enligt 3 kap. 6 § första stycket &lt;SPAN class="ft61"&gt;3&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p812 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om aktie- och startkapital för en börs. På en börs som driver en handelsplattform ställs samma krav på startkapital som på ett värdepappersbolag som bedriver sådan verksamhet. Kravet på startkapital för sådan verksamhet ska vara det krav, minst 150 000 euro, som följer av 3 kap. 6 § första stycket 3. Justeringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;andra &lt;/SPAN&gt;stycket i förevarande paragraf är en konsekvens av den ändringen. Övriga ändringar är av endast språklig karaktär.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;13 kap. Börsens verksamhet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Allmänna krav på verksamheten&lt;/P&gt;
&lt;P class="p813 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;1 i § &lt;/SPAN&gt;En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring för aktier, depå- bevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finansiella instru- ment som handlas på en reglerad marknad som börsen driver.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;Reglerna ska&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella instrumentets lik- viditetsprofil och den genomsnittliga skillnaden mellan köp- och säljkurs, med beaktande av möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan hindra ännu mindre skillnader, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för varje finansiellt instrument.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft61"&gt;Regler enligt första stycket ska inte hindra matchning av order av stor om- fattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p814 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om s.k. &lt;NOBR&gt;tick-size.&lt;/NOBR&gt; Övervägandena finns i avsnitt 12.1.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;Det nya &lt;SPAN class="ft53"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför den, genom artikel 64 i värde- pappersbolagsdirektivet, ändrade artikeln 49.1 i MiFID II. Regeln tar sikte på order av stor omfattning (&lt;SPAN class="ft53"&gt;large in scale&lt;/SPAN&gt;) och innebär att&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;340&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_341"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;sådana order ska kunna matchas mellan två budsteg. Att samma regler även gäller för den som driver en MTF- eller &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; följer av 11 kap. 1 a § och för systematiska internhandlare av den nya arti- keln 17a i MiFIR.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft12"&gt;23 kap. Tillsyn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft47"&gt;Platsundersökning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p815 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en under- sökning hos&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;ett värdepappersinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;en börs,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;en svensk leverantör av datarapporteringstjänster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;en clearingorganisation,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;en emittent som enligt 16 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ omfattas av skyldigheten enligt samma kapitel att upprätta och offentliggöra regelbunden finansiell infor- mation.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett an- knutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av ett värde- pappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft61"&gt;Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt värdepappersföretag som har inrättat filial enligt 4 kap. 1 §, ska Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land inom EES som har auktoriserat det utländska värdepappersföretaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p479 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens möj- lighet att genomföra platsundersökningar. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Det nya &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 14.2 andra stycket i värde- pappersbolagsdirektivet. Bestämmelsen har utformats med en mot- svarande bestämmelse i 13 kap. 4 § andra stycket lagen om bank- och finansieringsrörelse som förebild.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;341&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_342"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;25 kap. Ingripanden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p816 ft11"&gt;Ingripanden mot svenska värdepappersinstitut, börser, svenska leverantörer av datarapporteringstjänster och svenska clearingorganisationer samt vissa fysiska personer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p618 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;1 d § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om värdepappers- bolaget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p116 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;3 kap. 1 § första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8 &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;b–8&lt;/NOBR&gt; d §§ eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2 inte är uppfyllda,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;inte uppfyller kraven i någon av 8 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;3–6&lt;/NOBR&gt; &lt;SPAN class="ft162"&gt;eller &lt;/SPAN&gt;8 §§ eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 8 kap. 35 § 1,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta eller lämna in en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att koncerninternt finan- siellt stöd ska lämnas,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller sannolikt kommer att fallera,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till Finansinspek- tionen anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;bolaget samt storleken på innehaven,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i bolagets kapitalbas i strid med &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;artikel 28, 52 eller 63 i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;, när dessa artiklar förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;i strid med 28 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution låter bli att lämna begärda upplysningar till Riksgäldskontoret,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finan- siering av terrorism, eller föreskrifter som meddelats med stöd av den lagen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft185"&gt;låter bli att lämna information till Finansinspektionen eller lämnar ofullständig eller felaktig information om efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven enligt artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;11 &lt;/SPAN&gt;i &lt;SPAN class="ft173"&gt;värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;strid med artikel &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;54.1 b &lt;/SPAN&gt;i den förordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;låter bli att &lt;/SPAN&gt;lämna information till Finansinspektionen &lt;SPAN class="ft13"&gt;eller lämnar ofullständig eller felaktig information &lt;/SPAN&gt;om koncentrationsrisker i strid med artikel 54 i värdepappersbolagsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;342&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_343"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p817 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft191"&gt;ådrar sig en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p134 ft166"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft192"&gt;vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med artikel 43 i värde- pappersbolagsförordningen, underlåter att hålla likvida tillgångar&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft167"&gt;, &lt;/SPAN&gt;eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;låter bli att lämna uppgifter till Finansinspektionen eller lämnar ofull- ständig eller felaktig information &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;i strid med bestämmelserna i del sex i värde- pappersbolagsförordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avytt- ring av aktier eller andelar i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den personen i fråga om dessa aktier eller andelar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om bolagets över- trädelse är allvarlig och personen i fråga uppsåtligen eller av grov oakt- samhet orsakat överträdelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft13"&gt;Ingripande görs genom&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft185"&gt;beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9, permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p4 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av dem, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;beslut om sanktionsavgift.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p794 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om ingripande mot någon som ingår i ett värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande direk- tör, eller ersättare för någon av dem. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Paragrafen som tillsammans med andra sanktionsbestämmelser i kapitlet och sanktionsreglerna i tillsynslagen genomför artikel 18 i värdepappersbolagsdirektivet har ändrats så att överträdelser av värde- pappersbolagsförordningen ska kunna leda till sanktioner mot fysiska personer. Därutöver utgår hänvisningen till 8 kap. 8 f §, som utred- ningen föreslår ska utmönstras ur lagen, ur &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket punkten 4&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft12"&gt;Ikraftträdandebestämmelse&lt;/P&gt;
&lt;P class="p818 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;Denna lag träder i kraft den 1 december 2020 i fråga om 13 kap. 1 i § och i övrigt den 26 juni 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;För värdepappersbolag som har fått tillstånd enligt denna lag före den&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p516 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;24&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft193"&gt;december 2019 gäller kravet på ansökan om tillstånd som värdepappers- inriktat kreditinstitut enligt 2 kap. 1 c § från den 27 december 2020. Sådana bolag ska fram till dess lagen träder i kraft tillämpa 6 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;4–7&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt de bestämmelser i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;343&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_344"&gt;
&lt;DIV id="p344dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312344x1.jpg/" id="p344img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p819 ft164"&gt;bolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar som avser kreditinstitut. Av tillsynsförordningen följer att även den förordningen ska tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;För värdepappersbolag som vid ikraftträdandet av denna lag uppfyller kriterierna för att vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen gäller undantaget i 8 kap. 1 a § första stycket omedelbart.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p322 ft9"&gt;Ikraftträdandebestämmelserna är utformade efter bestämmelserna i värdepappersbolagsdirektivet och kapitaltäckningsdirektivet. Över- vägandena finns i avsnitt 13.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;Punkten 1 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 67.1 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att ändringarna ska träda i kraft den 26 juni 2021, utom bestämmelsen om &lt;NOBR&gt;tick-size&lt;/NOBR&gt; (13 kap. 1 i § tredje stycket) som ska träda i kraft den 1 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;&lt;SPAN class="ft52"&gt;Punkten 2 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 8a.3 i kapitaltäckningsdirektivet och anger när värdepappersbolag som omfattas av det särskilda tillstånds- kravet i 2 kap. 1 c § senast ska söka tillstånd som värdepappersinrik- tat kreditinstitut. Av punkten följer också att bolagen i fråga ska till- lämpa de regler som gäller för kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;Punkten 3 &lt;/SPAN&gt;träffar de värdepappersbolag som vid lagens ikraftträ- dande är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade.&lt;/NOBR&gt; Sådana bolag kan tillämpa undantaget i 8 kap. 1 a § första stycket när lagen träder i kraft och behöver inte vänta i sex månader, jfr 8 kap. 1 a § fjärde stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p820 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;15.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft12"&gt;1 kap. Inledande bestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;Lagens innehåll&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft167"&gt;&lt;SPAN class="ft194"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;I denna lag finns bestämmelser som kompletterar Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsyns- krav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012&lt;SPAN class="ft108"&gt;1 &lt;/SPAN&gt;(tillsynsförordningen) &lt;SPAN class="ft166"&gt;och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft108"&gt;2 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft166"&gt;(värdepappersbolagsförordningen).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p708 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft125"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft64"&gt;EUT L 314, 5.12.2019, s. 1 (Celex 32019R2033).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;344&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_345"&gt;
&lt;DIV id="p345dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312345x1.jpg/" id="p345img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t40"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p821 ft164"&gt;Lagen innehåller också bestämmelser som genomför delar av Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behö- righet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft165"&gt;direktiven &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG&lt;SPAN class="ft46"&gt;3 &lt;/SPAN&gt;(kapitaltäckningsdirektivet) &lt;SPAN class="ft165"&gt;och Europa- parlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft46"&gt;4 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;(värdepappersbolagsdirektivet).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p822 ft9"&gt;I paragrafen anges vad tillsynslagen innehåller. Övervägandena finns i avsnitt 4.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p778 ft8"&gt;Av tillägget i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;framgår att lagen innehåller bestämmelser som kompletterar även värdepappersbolagsförordningen. Vidare fram- går av tillägget i &lt;SPAN class="ft11"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;att lagen också innehåller bestämmelser som genomför delar av värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p823 ft47"&gt;Definitioner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p824 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;: kreditinstitut och värdepappersbolag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft162"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft195"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p825 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;a. &lt;/SPAN&gt;bank eller kreditmarknadsföretag enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft162"&gt;b. Svenska skeppshypotekskassan,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft165"&gt;c. sådant företag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen när det är ett svenskt aktiebolag&lt;SPAN class="ft164"&gt;, &lt;/SPAN&gt;och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft162"&gt;d. värdepappersbolag med tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p825 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft196"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;: &lt;/SPAN&gt;detsamma som i 1 kap. 4 b § lagen om värdepappers- marknaden,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft196"&gt;systemrisk&lt;/SPAN&gt;: detsamma som i 1 kap. 2 § 11 lagen (2014:966) om kapital- buffertar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p773 ft13"&gt;Termer och uttryck i övrigt i denna lag har samma betydelse som i till- synsförordningen &lt;SPAN class="ft61"&gt;och värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p826 ft32"&gt;Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.2. Ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket 3 c &lt;/SPAN&gt;är en följd av att vissa stora värde- pappersbolag enligt tillsynsförordningen ska definieras som kredit- institut (bolag med tillgångar överstigande 30 miljarder euro m.m., se avsnitt 5.5.1). Värdepappersbolag med tillstånd för kreditgivning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p827 ft79"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft78"&gt;EUT L 176, 27.6.2013, s. 338 (Celex 32013L0036).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p394 ft39"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft38"&gt;EUT L 314, 5.12.2019, s. 64 (Celex 32019L2034).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;345&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_346"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;och att ta emot medel på konto definieras i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket 3 d &lt;/SPAN&gt;som kreditinstitut, vilket innebär att lagens bestämmelser om kredit- institut även ska tillämpas på sådana värdepappersbolag. Att bolagen i fråga omfattas av tillsynsförordningen följer av den nya 8 kap. 1 b § lagen om värdepappersmarknaden, se avsnitt 5.4. Ändringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket 4 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 3.1.19 i värdepappersbolagsdirektiv. Det nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket 5 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 3.1.30 i värdepappersbolagsdirek- tivet och definierar begreppet systemrisk genom en hänvisning till lagen om kapitalbuffertar, som i denna del har genomfört artikel 3.1.10 i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;Tillsynsförordningens tillämpning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p828 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;5 a § &lt;/SPAN&gt;Av artikel 1.2 i värdepappersbolagsförordningen framgår att vissa värde- pappersbolag ska tillämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft61"&gt;Enligt artikel 1.5 i värdepappersbolagsförordningen kan Finansinspektionen, under de förutsättningar som anges i artikeln, tillåta att vissa värdepappers- bolag ska tillämpa tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft61"&gt;De värdepappersbolag som avses i första och andra styckena behandlas vid tillämpningen av denna lag som kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p829 ft8"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om tillämpning av tillsynsförordningen och de bestämmelser i lagen som avser kredit- institut på vissa värdepappersbolag. Övervägandena finns i avsnitt 5.2.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft11"&gt;Första &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft11"&gt;andra styckena &lt;/SPAN&gt;erinrar om artiklarna 1.2 och 1.5 i värde- pappersbolagsförordningen, som innebär att tillsynsförordningen ska respektive får tillämpas på vissa värdepappersbolag. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Tredje stycket&lt;/SPAN&gt;, som genomför artiklarna 1.2 andra stycket och 1.5 tredje stycket i värdepappersbolagsförordningen, innebär att sådana värdepappers- bolag behandlas som kreditinstitut vid tillämpningen av denna lag. &lt;NOBR&gt;2–7&lt;/NOBR&gt; kap. i lagen utgör det svenska genomförandet av de bestämmel- ser i kapitaltäckningsdirektivet som ska tillämpas på värdepappers- bolagen i fråga, enligt artiklarna 2.2 och 5.3 i värdepappersbolags- direktivet. Övriga bestämmelser i lagen om ingripanden, avgifter, bemyndiganden och överklaganden kompletterar kapitlen &lt;NOBR&gt;2–7&lt;/NOBR&gt; även om de inte i sig motsvarar artiklar i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;346&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_347"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p830 ft67"&gt;&lt;SPAN class="ft197"&gt;5 b § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får besluta att kraven i tillsynsförordningen ska gälla för ett värdepappersbolag vars konsoliderade tillgångar, beräknat som ett genomsnitt över den senaste sammanhängande tolvmånadersperioden, uppgår till minst fem miljarder euro, och som utövar någon av de verksamheter som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden men som inte är råvaruhandlare eller utsläppsrättshandlare, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p831 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft183"&gt;värdepappersbolaget utövar verksamheten i en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om bolaget fallerar eller hamnar i kris,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;värdepappersbolaget är en clearingmedlem, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft162"&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft198"&gt;Finansinspektionen anser att det är motiverat mot bakgrund av det berörda värdepappersbolagets verksamhet och dess storlek, art, omfattning och kom- plexitet med beaktande av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft61"&gt;a. betydelsen för EU:s eller Sveriges ekonomi,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p832 ft166"&gt;b. betydelsen av bolagets gränsöverskridande verksamhet, eller c. bolagets sammanlänkning med det finansiella systemet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft162"&gt;För ett värdepappersbolag som avses i första stycket tillämpas det som sägs om kreditinstitut i denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p97 ft166"&gt;Finansinspektionen kan bestämma att ett beslut enligt första stycket inte längre ska gälla och ska utan dröjsmål informera värdepappersbolaget om detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft162"&gt;Ett beslut enligt första stycket ska upphöra att gälla om bolaget inte längre uppfyller det tröskelvärde som anges där, beräknat som ett genomsnitt över den senaste sammanhängande tolvmånadersperioden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft61"&gt;Finansinspektionen ska utan dröjsmål informera Europeiska bankmyndig- heten om beslut enligt denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p833 ft9"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om att Finansinspek- tionen under angivna förutsättningar får besluta att tillämpa kraven i tillsynsförordningen på vissa värdepappersbolag. Övervägandena finns i avsnitt 5.2.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Paragrafen genomför artikel 5 i värdepappersbolagsdirektivet. Av &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;följer att möjligheten att besluta om att tillsynsför- ordningen ska tillämpas gäller för mycket stora bolag (konsoliderade tillgångar på fem miljarder euro eller mer) som inte är råvaru- eller utsläppshandlare (se definitioner av dessa i artikel 4.1.150 i tillsyns- förordningen) och som driver handel för egen räkning eller portfölj- förvaltning. Förutsättningarna i punkterna &lt;NOBR&gt;1–3,&lt;/NOBR&gt; för ett sådant beslut är alternativa. Begreppet systemrisk i punkten 1 definieras i 1 kap. 2 § första stycket 5, och begreppet clearingmedlem i punkten 2 defi- nieras i artikel 4.1.3 i värdepappersbolagsförordningen. Enligt &lt;SPAN class="ft11"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;ska de bestämmelser i tillsynslagen som gäller för kreditin- stitut tillämpas på bolagen i fråga. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Tredje &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft11"&gt;fjärde styckena &lt;/SPAN&gt;behand- lar situationen när tillsynsförordningen inte längre ska tillämpas. Det kan bli fallet efter särskilt beslut, &lt;SPAN class="ft11"&gt;tredje stycket&lt;/SPAN&gt;, eller utan särskilt beslut &lt;SPAN class="ft11"&gt;fjärde stycket&lt;/SPAN&gt;. Det senare gäller om bolagets konsoliderade till-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;347&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_348"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;gångar understiger tröskelvärdet beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft47"&gt;Behörig myndighet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p834 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;6 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen är behörig myndighet enligt tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft165"&gt;och värdepappersbolagsförordningen &lt;/SPAN&gt;och utövar tillsyn över att &lt;SPAN class="ft165"&gt;förordningarna &lt;/SPAN&gt;och denna lag följs.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft164"&gt;Finansinspektionen är ansvarig myndighet för att i enlighet med arti- kel 458 i tillsynsförordningen besluta om särskilda makrotillsynsåtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft13"&gt;I fråga om tillsynen och möjlighet att ingripa mot institut gäller bestäm- melserna i de lagar som reglerar institutens verksamhet, om inte annat följer av denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bl.a. bestämmelser om behörig myndighet. Över- vägandena finns i avsnitt 4.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft8"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 4 i värdepappersbolags- direktivet och innebär att Finansinspektionen är behörig myndighet även enligt värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;2 kap. Särskilda kapitalbas- och likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Särskilt kapitalbaskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p834 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska besluta att ett &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt tillsynsför- ordningen och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;något av kraven i 6 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3,&lt;/NOBR&gt; 4 a, 4 b och 5 §§ lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse inte är uppfyllt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p380 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;det i samband med en översyn och utvärdering av &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;bedöms nödvändigt för att täcka risker som institutet är eller kan bli exponerat för och risker som institutet utsätter det finansiella systemet för, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;det är sannolikt att &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;inom tolv månader inte längre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt första stycket 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbas- krav om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot institutet och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft13"&gt;Första stycket gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksam- hetstillståndet i stället ska återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;348&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_349"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p626 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen kan fatta beslut om ett särskilt kapitalbaskrav. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft9"&gt;Ändringarna, som innebär att bestämmelsen bara gäller för kredit- institut, är en följd av att kapitaltäckningsdirektivet endast gäller för kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p836 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft199"&gt;1 a § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska besluta att ett värdepappersbolag ska uppfylla ett särskilt kapitalbaskrav utöver den kapitalbas som krävs enligt värdepap- persbolagsförordningen endast om,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;något av kraven i 8 kap. 3 §, 4 § första eller tredje stycket, 4 c och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden inte är uppfyllt och det är osannolikt att någon annan åtgärd är tillräcklig för att få bolaget att rätta till bristerna inom rimlig tid,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p215 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;ett särskilt kapitalbaskrav är nödvändigt för att täcka väsentliga risker som bolaget är eller kan bli exponerat för och väsentliga risker som bolaget ut- sätter det finansiella systemet för,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;bolaget, under normala marknadsförhållanden, inte skulle kunna av- veckla positioner i handelslagret under kort tid utan att ådra sig betydande förluster,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft173"&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft200"&gt;granskningen av de interna modellerna enligt 5 a kap. visar att värde- pappersbolagets brister avseende kraven för att tillämpa de interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p837 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;värdepappersbolaget vid upprepade tillfällen underlåter att skaffa eller bibehålla tillräckliga nivåer av ytterligare kapital enligt 1 b §.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p838 ft61"&gt;Ett beslut enligt första stycket ska vara skriftligt och grunda sig på översyn och utvärdering av bolagets enskilda situation.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft166"&gt;Finansinspektionen får avstå från att besluta om ett särskilt kapitalbaskrav, om en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om värdepappersbolaget gör rättelse eller om någon annan myndighet har vidtagit åtgärder mot värdepappers- bolaget och dessa åtgärder bedöms tillräckliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p837 ft162"&gt;Första stycket gäller inte om överträdelsen är så allvarlig att verksamhets- tillståndet i stället ska återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft49"&gt;Finansinspektionen får fatta beslut enligt denna paragraf avseende ett värde- pappersbolag som anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappers- företag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen, om inspektionen anser att det är motiverat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p839 ft8"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om att Finansinspek- tionen i vissa situationer ska besluta om särskilda kapitalbaskrav av- seende värdepappersbolag. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p74 ft8"&gt;Paragrafen har utformats delvis med förebild i det förslag till änd- ring av 1 § som Utredningen om EU:s bankpaket om riskreduce-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;349&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_350"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;rande åtgärder har lämnat i SOU 2019:60. Den paragrafen genomför motsvarande bestämmelser i kapitaltäckningsdirektivet. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Den inledande satsen i första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 39.2 a i värdepappersbolags- direktivet. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Första stycket punkten 1 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 40.1 b, &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 2 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 40.1 a, &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 3 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 40.1 c, &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 4 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 40.1 d och &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 5 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 40.1 e. För tillämpningen av punkten 2, se artikel 40.2 i värdepappersbolagsdirek- tivet. &lt;SPAN class="ft11"&gt;Andra stycket &lt;/SPAN&gt;genomför kravet på skriftlighet i artikel 40.5. Enligt &lt;SPAN class="ft11"&gt;femte stycket &lt;/SPAN&gt;är möjligheten att besluta om särskilt kapitalbaskrav mer begränsad när det gäller små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepap- persföretag, se artikel 40.7 och skäl 20 i värdepappersbolagsdirek- tivet. Bestämmelsen ska tillämpas direktivkonformt vilket bl.a. inne- bär att vad som avses med väsentliga risker i första stycket punkten 2 kan komma att förtydligas i &lt;NOBR&gt;nivå-2-bestämmelser,&lt;/NOBR&gt; se artikel 40.6 i värdepappersbolagsdirektivet. Vad gäller avveckling av positioner i handelslagret i första stycket punkten 3 är det förluster i förhållande till den försiktiga värdering av handelslagret (se artikel 21.2 i värde- pappersbolagsförordningen) som avses.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p840 ft173"&gt;&lt;SPAN class="ft201"&gt;1 b § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får besluta att ett värdepappersbolag ska ha en kapitalbasnivå, som med tillräcklig marginal överstiger kraven enligt värde- pappersbolagsförordningen, för att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av kapitalkraven eller hotar bolagets förmåga att av- veckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p841 ft49"&gt;Finansinspektionen ska se över den nivå som bolaget har fastställt efter ett beslut enligt första stycket och meddela bolaget om nivån är tillräcklig eller behöver justeras. Om nivån behöver justeras ska inspektionen meddela bolaget den sista dag då justeringen ska ha gjorts.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft166"&gt;Första och andra styckena gäller inte värdepappersbolag som är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p842 ft9"&gt;Paragrafen, som är ny, genomför artikel 41 i värdepappersbolags- direktivet. Bestämmelsen ska tolkas direktivkonformt vilket bl.a. inne- bär krav på proportionalitet och lämplighet. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p843 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;1 c § &lt;/SPAN&gt;När det gäller sådana värdepappersbolag som avses i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution ska Finansinspektionen underrätta berörda resolu- tionsmyndigheter om beslut enligt 1 a § om särskilt kapitalbaskrav och om förväntade justeringar enligt 1 b § andra stycket.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;350&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_351"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;I paragrafen, som är ny, föreskrivs en underrättelseskyldighet för Finansinspektionen i förhållande till berörda resolutionsmyndig- heter. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Paragrafen genomför artikel 43 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att Finansinspektionen i vissa fall ska underrätta berörda resolutionsmyndigheter om beslut om särskilt kapitalbaskrav och om förväntade justeringar enligt 1 b § andra stycket. Underrättelse- skyldigheten gäller bara när beslut rör bolag som anses utgöra värde- pappersbolag enligt lagen om resolution. Underrättelseskyldigheten kan gälla såväl i förhållande till Riksgäldskontoret som berörda utländska resolutionsmyndigheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Även utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgär- der föreslår en ny bestämmelse om underrättelseskyldighet, se 2 kap. 1 e § tillsynslagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Särskilt likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p87 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;2 a § &lt;/SPAN&gt;Bestämmelsen i 2 &lt;SPAN class="ft10"&gt;§ &lt;/SPAN&gt;ska inte tillämpas på små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersbolag enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen för vilka beslut om undantag har fattats enligt artikel 43.1 andra stycket samma förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p711 ft8"&gt;Paragrafen är ny och genomför de delar av artikel 42 i värdepappers- bolagsdirektivet som innebär att särskilda likviditetskrav, enligt 2 §, inte ska tillämpas på bolag som är små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; enligt artikel 12.1 i värdepappersbolagsförordningen och som har undan- tagits från den förordningens likviditetskrav. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Ingripande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p844 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får tillämpa bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar institutets verksamhet, om ett institut inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav som beslutats enligt 1 § &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller 1 a § &lt;/SPAN&gt;eller ett särskilt likviditetskrav som beslutats enligt 2 §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p697 ft2"&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;uppfyller kapitalbaskravet enligt tillsynsförordningen och det särskilda kapitalbaskrav som följer av ett beslut enligt 1 §, men inte kapitalkraven enligt lagen (2014:966) om kapitalbuffertar, ska bestämmel- serna om ingripande i 8 kap. lagen om kapitalbuffertar tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;351&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_352"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p90 ft42"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen får ingripa om ett institut inte uppfyller ett särskilt kapitalbaskrav eller ett särskilt likviditetskrav. Övervägandena finns i avsnitt 11.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;Första stycket &lt;/SPAN&gt;har ändrats till följd av den nya 1 a § och &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;har ändrats för att återspegla att endast kreditinstitut omfattas av kraven i lagen om kapitalbuffertar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;3 kap. Krav på gruppnivå&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Ansvarigt institut&lt;/P&gt;
&lt;P class="p40 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Ansvaret för att kraven i 2 § uppfylls har det &lt;SPAN class="ft61"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft185"&gt;som inte är dotterföretag till ett annat &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;, ett svenskt finan- siellt holdingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;vars moderföretag är ett sådant finansiellt holdingföretag, svenskt blandat finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som inte är dotterföretag till ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;, ett svenskt finansiellt hold- ingföretag eller ett svenskt blandat finansiellt holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;Om ett sådant holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som avses i första stycket 2 är moderföretag till både ett kreditinstitut och ett värdepappersbolag, är det kreditinstitutet som ansvarar för att de grupp- baserade kraven uppfylls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p845 ft13"&gt;Om ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag är moderföretag till två eller flera kreditinstitut, ansvarar det kredit- institut som har den största balansomslutningen för att de gruppbaserade kraven uppfylls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p846 ft47"&gt;Soliditet och riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;Det ansvariga &lt;SPAN class="ft61"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;enligt 1 § ska se till att kraven om soliditet och riskhantering i 6 kap. 1 § och 2 § andra stycket lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse uppfylls på gruppnivå i enlighet med vad som följer av artiklarna &lt;NOBR&gt;18–24&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;352&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_353"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft47"&gt;Krav på undergruppnivå&lt;/P&gt;
&lt;P class="p847 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Även om ett &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;inte är det ansvariga &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;enligt 1 §, ska det se till att kraven i 2 § tillämpas på undergruppsnivå, om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p184 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft202"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;eller dess moderföretag, när moderföretaget är ett finan- siellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag, har ett dotter- företag eller har ägarintresse i ett dotterföretag, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;dotterföretaget är ett utländskt &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;, ett finansiellt institut eller ett förvaltningsbolag som är etablerat i ett land utanför EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft13"&gt;Med förvaltningsbolag avses ett utländskt företag som i sitt hemland har tillstånd att förvalta fondföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p559 ft47"&gt;Krav på moder- och dotterföretag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p844 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Ett moder- eller dotterföretag som står under tillsyn enligt denna lag ska på grupp- eller undergruppsnivå uppfylla kraven i 6 kap. 2 § första stycket och 3 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse om risk- hantering och genomlysning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p364 ft2"&gt;Företaget ska även införa styrformer, processer och rutiner enligt första stycket i sina dotterföretag som är etablerade i ett land utanför EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p85 ft2"&gt;Finansinspektionen ska, efter ansökan av företaget, besluta om undan- tag från kravet i andra stycket, om företaget kan visa att ett sådant införande strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p528 ft9"&gt;I &lt;NOBR&gt;1–4&lt;/NOBR&gt; §§ finns bestämmelser om krav på gruppnivå. Ändringarna inne- bär att dessa paragrafer endast ska gälla för kreditinstitut, som en följd av att kapitaltäckningsdirektivet endast gäller för dessa slags institut. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande ovan nämnda paragrafer.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft47"&gt;Värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p848 ft9"&gt;Rubriken är ny och markerar att 5 § endast gäller för värdepappers- bolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p810 ft67"&gt;&lt;SPAN class="ft18"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;När artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen är tillämplig ska 8 kap. 3 &lt;SPAN class="ft61"&gt;§&lt;/SPAN&gt;, 4 § första och tredje styckena, 4 c och &lt;NOBR&gt;5–8&lt;/NOBR&gt; §§ lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden tillämpas på en värdepappersföretagsgrupp i den utsträckning inte annat följer av beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p364 ft49"&gt;Finansinspektionen ska, efter ansökan av det ansvariga företaget, besluta om undantag från kravet i första stycket, om företaget kan visa att en sådan tillämpning strider mot lagen i det land där dotterföretaget är etablerat.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;353&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_354"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft9"&gt;Paragrafen, som har ny lydelse, innehåller bestämmelser rörande krav på gruppnivå avseende värdepappersbolag. Övervägandena finns i avsnitt 7.4.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft42"&gt;Paragrafen genomför artikel 25.4 tredje stycket i värdepappers- bolagsdirektivet. &lt;SPAN class="ft52"&gt;Andra stycke&lt;/SPAN&gt;t har utformats med motsvarande regler för kreditinstitut (4 § tredje stycket) som förebild. Vilket företag som är ansvarigt och ska göra en ansökan enligt andra stycket följer av artikel 7 i värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Förutvarande 5 § återfinns med delvis ändrad lydelse i 6 §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft47"&gt;Ledningen för ett finansiellt eller värdepappersinriktat holdingföretag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft48"&gt;&lt;SPAN class="ft9"&gt;Genom tillägget &lt;/SPAN&gt;värdepappersinriktat holdingföretag &lt;SPAN class="ft9"&gt;framgår att 6 § även gäller för ledningen i ett sådant företag. Som en följd av övriga ändringar när det gäller rubrikerna i kapitlet har rubriken fått en högre rubriknivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p814 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;6 § &lt;/SPAN&gt;Den som ingår i ledningen för ett finansiellt holdingföretag, ett värde- pappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag ska ha tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen av företaget och även i övrigt vara lämplig för en sådan uppgift.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p849 ft9"&gt;Paragrafen, som är ny och genomför artikel 52 i värdepappersbolags- direktivet, motsvarar förutvarande 5 § med det tillägget att även värdepappersinriktade holdingföretag ingår bland de företag där det ställs krav på lämplighet för den som ska ingå i ledningen. Över- vägandena finns i avsnitt 7.4.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;4 kap. Tillsynsansvar på gruppnivå&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;Tillsynsansvarig myndighet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda &lt;SPAN class="ft49"&gt;eller för värdepappersbolagens del, i tillämpliga fall, om villkoren&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft202"&gt;gruppkapitaltestet är uppfyllda&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;, om&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;moderföretaget är ett &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;moderföretaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;354&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_355"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p850 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;ett värdepappersföretag inom EU är moderföretag till ett kreditinstitut och det i gruppen inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES med en större total balansomslutning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p217 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett värdepappersinriktat holdingföretag är moderföretag till ett institut men inte till något motsvarande utländskt institut inom EES,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p851 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag är moderföretag till&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p837 ft165"&gt;a) ett kreditinstitut men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p852 ft49"&gt;b) ett kreditinstitut och det i gruppen finns motsvarande utländskt företag inom EES men inte något som har en större total balansomslutning, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft162"&gt;c) ett värdepappersbolag och det inte finns något motsvarande utländskt företag inom EES med en större total balansomslutning eller något kredit- institut eller motsvarande utländskt företag inom EES,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft183"&gt;konsolidering krävs enligt artikel 18.3 eller 18.6 i tillsynsförordningen och ett kreditinstitut har den största totala balansomslutningen, eller, om det inte finns något kreditinstitut eller motsvarande företag inom EES, ett värde- pappersbolag har den största totala balansomslutningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p851 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt hold- ingföretag är moderföretag till&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p837 ft162"&gt;a) ett värdepappersbolag men inte till något motsvarande utländskt företag inom EES, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft165"&gt;b) ett värdepappersbolag och det i gruppen finns motsvarande utländskt företag inom EES men inte något som har en större total balansomslutning, eller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;det finns två eller flera värdepappersinriktade holdingföretag eller två eller flera blandade finansiella holdingföretag med huvudkontor i olika länder inom EES som är moderföretag till både värdepappersbolag och motsvarande utländska företag inom EES, och ett värdepappersbolag är det dotterföretag som har den största balansomslutningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p68 ft204"&gt;I de fall annan myndighet än Finansinspektionen skulle vara tillsynsan- svarig myndighet enligt artikel 111.1 tredje stycket, 111.3 b eller 111.4 i kapi- taltäckningsdirektivet, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, ska Finansinspektionen trots det vara sådan myndighet, om inspektionen på individuell nivå utövar tillsynen över fler än ett kreditinstitut inom gruppen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än de för motsvarande utländska företag inom samma &lt;NOBR&gt;EES-land.&lt;/NOBR&gt; I fråga om artikel 111.3 c i kapitaltäckningsdirektivet, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, ska motsvarande gälla för värdepappers- företag om det inte inom gruppen finns något kreditinstitut eller motsvarande utländskt företag inom EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p853 ft49"&gt;Det som anges i första stycket 3, 5 b eller 6 gäller dock inte om en annan behörig myndighet inom EES utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett motsvarande företag inom gruppen och summan av de totala balansom- slutningarna för dessa är högre än för kreditinstitutet. Det som anges i första&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;355&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_356"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p854 ft165"&gt;stycket 5 c gäller inte om en annan behörig myndighet inom EES utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett motsvarande företag inom gruppen och summan av de totala balansomslutningarna för dessa är högre än för värde- pappersbolaget.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p670 ft164"&gt;Finansinspektionen ska även utöva tillsynen om inspektionen tillsam- mans med övriga berörda behöriga myndigheter kommer överens om det enligt 3 §.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p855 ft13"&gt;I 7 kap. finns bestämmelser om tillsyn över ett institut vars moder- företag har sitt huvudkontor utanför EES och är ett motsvarande utländskt företag, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holding- företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p856 ft8"&gt;Paragrafen innehåller huvudregeln om när Finansinspektionen ska utöva tillsyn över att de gruppbaserade kraven är uppfyllda eller för värdepappersbolagens del, i tillämpliga fall, om villkoren i grupp- kapitaltestet är uppfyllda. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p670 ft9"&gt;Ändringarna i paragrafen genomför artiklarna 46 och 62.17 i värde- pappersbolagsdirektivet. Den senare artikeln innebär att artikel 111 i kapitaltäckningsdirektivet ersätts med en ny lydelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p409 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;första stycket punkten 1 &lt;/SPAN&gt;genomför den ändrade arti- keln 111.1 första stycket i kapitaltäckningsdirektivet och innebär att Finansinspektionen utövar tillsyn om moderföretaget är ett kredit- institut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft8"&gt;Ändringen i första stycket &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 2 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.1 i värde- pappersbolagsdirektivet och den ändrade artikeln 111.1 andra stycket i kapitaltäckningsdirektivet och innebär att Finansinspektionen ut- övar tillsyn om moderföretaget är ett värdepappersbolag och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p77 ft8"&gt;Finansinspektionen kan, enligt resterande punkter i första stycket, ansvara för tillsynen över kraven på gruppnivå även om moderinsti- tutet är en annan typ av företag. Ändringen i första stycket &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 3 &lt;/SPAN&gt;genomför den ändrade artikeln 111.1 tredje stycket i kapitaltäcknings- direktivet, ändringen i första stycket &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 4 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.2 i värdepappersbolagsdirektivet och den ändrade artikeln 111.2 i kapitaltäckningsdirektivet, ändringen i första stycket &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 5 &lt;/SPAN&gt;genom- för den ändrade artikeln 111.3 i kapitaltäckningsdirektivet, den nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 6 &lt;/SPAN&gt;i första stycket genomför den ändrade artikeln 111.4 i kapitaltäckningsdirektivet, den nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 7 &lt;/SPAN&gt;i första stycket genomför artiklarna 46.3 och 46.5 i värdepappersbolagsdirektivet och den nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 8 &lt;/SPAN&gt;i första stycket genomför artikel 46.4 i värdepappers- bolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;356&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_357"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p857 ft9"&gt;Av det nya &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra stycket, &lt;/SPAN&gt;som genomför del av den ändrade arti- keln 111.5 i kapitaltäckningsdirektivet, framgår att Finansinspek- tionen i vissa fall ska utöva tillsyn på gruppnivå även om inspek- tionen på individuell nivå inte utövar tillsyn över det kreditinstitut eller motsvarande företag inom EES respektive värdepappersbolag eller motsvarande företag inom EES som har den största balans- omslutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p67 ft8"&gt;Av det nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;tredje stycket&lt;/SPAN&gt;, som också genomför den ändrade arti- keln 111.5 i kapitaltäckningsdirektivet, framgår att annan myndighet än Finansinspektionen i vissa fall ska ansvara för tillsynen, trots att Finansinspektionen egentligen pekas ut som tillsynsansvarig myn- dighet enligt vissa angivna punkter i första stycket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p835 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p858 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft205"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;När Finansinspektionen ska utöva tillsynen enligt 1 § första stycket &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt;1–3,&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft173"&gt; 5 eller 6&lt;/SPAN&gt;, får inspektionen komma överens med övriga berörda behöriga myndigheter om att en annan behörig myndighet inom EES än inspek- tionen ska ansvara för tillsynen. Finansinspektionen får ingå en sådan överenskommelse, om det är olämpligt att inspektionen ansvarar för tillsy- nen med hänsyn till de institut och motsvarande utländska företag det gäller&lt;SPAN class="ft173"&gt;, &lt;/SPAN&gt;den relativa betydelsen av deras verksamheter i de olika länderna &lt;SPAN class="ft173"&gt;eller behovet av att säkerställa kontinuitet i tillsynen på gruppnivå&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p859 ft187"&gt;Detsamma gäller om det är olämpligt, med beaktande av de berörda värde- pappersföretagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta medlems- staterna, att Finansinspektionen utövar den gruppbaserade tillsynen eller kontrol- len av att villkoren i gruppkapitaltestet uppfylls enligt 1 § första stycket 7 eller 8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p75 ft2"&gt;I &lt;SPAN class="ft49"&gt;dessa &lt;/SPAN&gt;fall ska moderinstitutet inom EES, det finansiella moderholding- företaget inom EES, det blandade finansiella holdingföretaget&lt;SPAN class="ft49"&gt;, det värde- pappersinriktade moderholdingföretaget inom EES &lt;/SPAN&gt;eller det institut eller motsvarande utländska företag som har den största balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig innan Finans- inspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår överens- kommelsen. Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten ska underrättas om en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p860 ft8"&gt;I paragrafen finns regler om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå avseende tillsynsansvaret över en grupp. Paragrafen avser det fallet då Finansinspektionen enligt huvudregeln ska vara den behöriga myndigheten men, enligt de förutsättningar som anges i paragrafen, kan avhända sig detta tillsynsansvar och över- låta på annan myndighet att utföra dessa uppgifter. Se 3 § för den omvända situationen att Finansinspektionen genom en motsvarande&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;357&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_358"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p109 ft10"&gt;överenskommelse blir tillsynsansvarig trots att huvudregeln pekar ut annan myndighet. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför den ändrade artikeln 111.6 första meningen i kapitaltäckningsdirektivet. Genom tillägget sist i stycket framgår att även behovet av att säkerställa kontinuitet i till- synen på gruppnivå är en omständighet som ska beaktas vid bedöm- ningen av om det skulle vara olämpligt att Finansinspektionen utövar tillsynen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Det nya &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.6 första meningen i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.6 andra meningen i värdepappersbolagsdirektivet och artikel 111.6 andra meningen i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p738 ft207"&gt;&lt;SPAN class="ft206"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Om det skulle vara olämpligt med hänsyn till de institut eller motsva- rande utländska företag det gäller&lt;SPAN class="ft189"&gt;, &lt;/SPAN&gt;den relativa betydelsen av deras verksam-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;heter i de olika länderna &lt;/SPAN&gt;eller behovet av att säkerställa kontinuitet i tillsynen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p169 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;på gruppnivå &lt;/SPAN&gt;att tillsynen utövas av den myndighet som enligt artikel &lt;SPAN class="ft61"&gt;111.1,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p861 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;111.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft208"&gt;och 111.4 i kapitaltäckningsdirektivet, &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;i lydelsen enligt Europaparla- mentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034, &lt;/SPAN&gt;ska utöva den gruppbaserade till- synen, får Finansinspektionen komma överens med de övriga berörda behöriga myndigheterna om att inspektionen eller någon annan behörig myndighet ska ansvara för tillsynen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft49"&gt;Detsamma gäller om det skulle vara olämpligt, med beaktande av de berörda värdepappersföretagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta med- lemsstaterna, att den gruppbaserade tillsynen eller kontrollen av att villkoren i gruppkapitaltestet uppfylls utövas av den myndighet som enligt artikel &lt;NOBR&gt;46.3–5&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsdirektivet ska utöva tillsynen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft2"&gt;I &lt;SPAN class="ft49"&gt;dessa &lt;/SPAN&gt;fall ska moderinstitutet inom EES, det finansiella moderhold- ingföretaget inom EES&lt;SPAN class="ft49"&gt;, det blandade finansiella moderholdingföretaget inom EES, det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom EES &lt;/SPAN&gt;eller det institut eller motsvarande utländska företag som har den största balansom- slutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ges tillfälle att yttra sig innan Finansinspektionen och de övriga berörda behöriga myndigheterna ingår överenskommelsen. Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyn- digheten ska underrättas om en sådan överenskommelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p768 ft32"&gt;I paragrafen finns regler om internationella överenskommelser som Finansinspektionen kan ingå avseende tillsynsansvaret över en grupp. Paragrafen avser det fallet då det som huvudregel är en annan behörig&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;358&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_359"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p381 ft9"&gt;myndighet än Finansinspektionen som ska ansvara för tillsynen, men Finansinspektionen enligt de förutsättningar som anges i para- grafen i stället genom en överenskommelse kan utses till ansvarig till- synsmyndighet. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;genomför den ändrade artikeln 111.6 första meningen i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft9"&gt;Det nya &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.6 första meningen i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 46.6 andra meningen i värdepappersbolagsdirektivet och den ändrade artikeln 111.6 andra meningen i kapitaltäckningsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Beslut på gruppnivå om kapitalbasen och särskilt likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t48"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td215"&gt;&lt;P class="p862 ft18"&gt;4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td216"&gt;&lt;P class="p238 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;§ &lt;/SPAN&gt;När Finansinspektionen ansvarar för tillsynen på gruppnivå enligt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td215"&gt;&lt;P class="p862 ft39"&gt;1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td216"&gt;&lt;P class="p238 ft173"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;§ &lt;/SPAN&gt;första stycket 1, 3 eller &lt;NOBR&gt;4–6,&lt;/NOBR&gt; och moderföretaget inte är ett värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p58 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;inriktat holdingföretag&lt;/SPAN&gt;, ska inspektionen lämna en rapport som innehåller en riskvärdering av gruppen till övriga berörda behöriga myndigheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p863 ft9"&gt;Ändringen innebär att &lt;NOBR&gt;4–9&lt;/NOBR&gt; §§ gäller gruppbaserad tillsyn enligt kapital- täckningsdirektivet, och inte sådan tillsyn baserad på värdepappers- bolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;5 kap. Tillsyn över interna metoder &lt;SPAN class="ft99"&gt;för kreditinstitut&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;Löpande granskning av interna metoder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p815 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;uppfyller ställda krav på sådana metoder som kräver tillstånd från de behöriga myndigheterna innan de får användas för att beräkna kapitalbaskraven i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;92–386&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförord- ningen. Vid bedömningen ska särskilt uppmärksammas förändringar i &lt;SPAN class="ft165"&gt;kredit- institutets &lt;/SPAN&gt;affärsverksamhet och hur interna metoder tillämpas på nya pro- dukter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p864 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;Om det framkommer att ett &lt;SPAN class="ft61"&gt;kreditinstituts &lt;/SPAN&gt;interna metoder enligt 1 § innebär väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att &lt;SPAN class="ft61"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;åtgärdar metoderna eller vidtar nödvändiga åtgärder för att minska följderna av dem.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;359&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_360"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p865 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;som beviljats tillstånd att använda sig av en metod som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för användning av meto- den, ska Finansinspektionen kräva att &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitutet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p783 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;visar att följderna av att kraven inte uppfylls är oväsentliga, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;presenterar en åtgärdsplan för att i god tid åter uppfylla kraven och ange en tid inom vilken planen ska genomföras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att kreditinstitutet inom en lämplig tidsfrist åter kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om kreditinstitutet inte på ett tillfredsställande sätt lyckas visa att följderna av konstaterade brister är oväsentliga, ska tillståndet att använda sig av metoden antingen begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist eller åter- kallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p866 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;Om det för en intern marknadsriskmodell förekommer upprepade överskridanden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen och det tyder på att modellen inte är tillräckligt exakt, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för &lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;att använda den modellen eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att &lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinstitutet &lt;/SPAN&gt;snarast förbättrar modellen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p297 ft47"&gt;Korrigerande åtgärder vid tillsyn över interna metoder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;6 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får vidta korrigerande åtgärder för ett &lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinsti- tuts &lt;/SPAN&gt;interna metoder, om det klart kan fastställas att &lt;SPAN class="ft49"&gt;kreditinstitutets &lt;/SPAN&gt;meto- der leder till en underskattning av kapitalbaskraven som inte kan tillskrivas skillnader i exponeringarnas eller positionernas underliggande risker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft13"&gt;De korrigerande åtgärderna ska syfta till att målen i en intern metod upprätthålls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p796 ft9"&gt;I kapitlet, som har fått en ändrad rubrik, finns bestämmelser om den löpande granskningen av interna metoder och om korrigerande åt- gärder vid tillsyn över interna metoder för kreditinstitut. Ändringarna innebär att dessa bestämmelser, som härstammar från kapitaltäck- ningsdirektivet, endast gäller för kreditinstitut. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Regler om tillsyn över interna modeller avseende värdepappers- bolag finns i 5 a kap.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;360&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_361"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;5 a kap. Tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p471 ft8"&gt;Kapitlet är nytt och innehåller bestämmelser om tillsyn över sådana interna modeller som värdepappersbolag kan få tillstånd att använda och som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen. Över- vägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Genom kapitlet genomförs artikel 37 i värdepappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p794 ft166"&gt;&lt;SPAN class="ft209"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska löpande, åtminstone vart tredje år, granska hur ett värdepappersbolag uppfyller ställda krav för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i värdepappersbolagsförordningen. Vid bedömningen ska särskild vikt läggas vid förändringar i värdepappersbolagets affärsverksamhet och hur interna modeller används på nya produkter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p867 ft9"&gt;Paragrafen innehåller en bestämmelse om Finansinspektionens till- synsansvar över tillståndspliktiga interna modeller för beräkning av kapitalbaskravet för positioner i handelslagret hos ett värdepappers- bolag. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Paragrafen genomför artikel 37.1 första och andra meningarna i värdepappersbolagsdirektivet. Den har utformats med 5 kap. 1 § som förebild. Tillsynen ska ske regelbundet men minst vart tredje år.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p479 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft190"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;Om det framkommer att ett värdepappersbolags interna modeller enligt 1 § innebär väsentliga brister i fråga om förmågan att identifiera risker, ska Finansinspektionen se till att bolaget åtgärdar bristerna eller vidtar nödvän- diga åtgärder för att minska följderna av dem.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p868 ft42"&gt;I paragrafen anges i vilka fall Finansinspektionen ska vidta tillsyns- åtgärder i sin granskning av ett värdepappersbolags användning av interna modeller. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Paragrafen genomför artikel 37.1 tredje meningen i värdepappers- bolagsdirektivet. Den har utformats med 5 kap. 2 § som förebild.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft199"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Om ett värdepappersbolag som beviljats tillstånd att använda interna modeller som avses i 1 § inte längre uppfyller kraven för användning av modellerna, ska Finansinspektionen kräva att värdepappersbolaget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p869 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;visar att följderna av att kraven inte uppfylls är oväsentliga, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft61"&gt;&lt;SPAN class="ft49"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;presenterar en åtgärdsplan för att uppfylla kraven och anger en tid inom vilken planen ska genomföras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;361&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_362"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p76 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om att Finansinspektionen ska kräva vissa prestationer av ett värdepappersbolag som har beviljats tillstånd att använda en intern modell, men som inte längre uppfyller kraven för detta. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;Paragrafen genomför artikel 37.3 första stycket första meningen i värdepappersbolagsdirektivet. Den har utformats med 5 kap. 3 § som förebild.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p843 ft166"&gt;&lt;SPAN class="ft209"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Om det bedöms osannolikt att den åtgärdsplan som presenteras leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genomföra den inte är tillfredsställande, ska Finansinspektionen kräva förbättringar av planen. Om det är osannolikt att värdepappersbolaget inom den angivna tidsfristen kommer att uppfylla tillämpliga krav eller om värdepappersbolaget inte på ett tillfredsställande sätt lyckas visa att följderna av konstaterade brister är oväsentliga, ska tillståndet att använda sig av de interna modellerna antingen begränsas till områden där kraven kan uppfyllas inom en lämplig tidsfrist eller återkallas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p843 ft8"&gt;I paragrafen regleras vilka åtgärder som Finansinspektionen ska vidta om det bedöms osannolikt att den i 3 § angivna åtgärdsplanen leder till att kraven kommer att uppfyllas eller om tidsfristen för att genom- föra den inte är tillfredsställande. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p63 ft9"&gt;Paragrafen genomför artikel 37.3 första stycket andra meningen och andra stycket i värdepappersbolagsdirektivet. Den har utformats med 5 kap. 4 § som förebild.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p843 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft181"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;Om det beträffande internmodellerna över marknadsrisk förekommer upprepade överskridanden som avses i artikel 366 i tillsynsförordningen och det tyder på att modellerna inte är tillräckligt exakta, ska Finansinspektionen återkalla tillståndet för värdepappersbolaget att använda modellerna eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att värdepappersbolaget snarast inom en bestämd tidsram förbättrar modellerna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p870 ft9"&gt;I paragrafen regleras tillsynen beträffande internmodellerna över marknadsrisk. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.7.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p64 ft32"&gt;Paragrafen genomför artikel 37.2 i värdepappersbolagsdirektivet. Den har huvudsakligen utformats med 5 kap. 5 § som förebild.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;362&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_363"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;6 kap. Företags uppgiftsskyldighet till Finansinspektionen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;Företag som ska lämna upplysningar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p833 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Följande företag ska till Finansinspektionen lämna de upplysningar om sin verksamhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspektio- nen begär för tillsynen:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p184 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;företag som står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt denna lag eller enligt en utländsk offentlig reglering som bygger på kapitaltäckningsdirektivet &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;eller värdepappersbolagsdirektivet eller företag som ingår i en företagsgrupp på vilken ett beslut enligt artikel 8 i värdepappers- bolagsförordningen har fattats&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p342 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;andra dotterföretag till ett institut eller ett finansiellt holdingföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller ett värdepappersinriktat holding- företag &lt;/SPAN&gt;än de som avses i 1,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet och dotterföretag till holding- företag med blandad verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;blandade finansiella holdingföretag, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;företag som fått i uppdrag av ett institut eller ett finansiellt holding- företag, holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;, &lt;/SPAN&gt;blandat finansiellt holding- företag &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller värdepappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p108 ft13"&gt;Om företaget inte lämnar upplysningarna till Finansinspektionen, får inspektionen förelägga företaget att göra det.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p479 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka företag som är skyldiga att lämna uppgifter till Finansinspektionen. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Tillägget i &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 1 &lt;/SPAN&gt;avseende värdepappersbolagsdirektivet är en följd av att de flesta värdepappersföretag står under tillsyn utifrån sin konsoliderade situation enligt en reglering som bygger på värdepap- persbolagsdirektivet. Genom det andra tillägget i samma punkt kom- mer även företag, som ingår i en företagsgrupp på vilken ett beslut enligt artikel 8 i värdepappersbolagsförordningen (gruppkapitaltestet) har fattats, att vara upplysningsskyldiga. Genom tilläggen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;punk- terna 2 &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft11"&gt;5&lt;/SPAN&gt;, som genomför artiklarna 4.3, 4.5 första meningen och 19 a i värdepappersbolagsdirektivet, är även samtliga dotterföretag till ett värdepappersinriktat holdingföretag och företag som fått i upp- drag av ett sådant företag att utföra ett visst arbete eller vissa funk- tioner skyldiga att lämna upplysningar till Finansinspektionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft48"&gt;Punkten 3&lt;/SPAN&gt;, som är oförändrad, genomför artikel 53.1 i värdepap- persbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;363&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_364"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p524 ft47"&gt;Samarbete och utbyte av information med utländska myndigheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p525 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning i de fall som framgår av artiklarna 112.2, 116 och 133 i kapital- täckningsdirektivet &lt;SPAN class="ft61"&gt;och artikel 48 i värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p322 ft9"&gt;Paragrafen innehåller en bestämmelse om Finansinspektionens möj- lighet att hänskjuta vissa frågor till Eba för tvistlösning. Övervägan- dena finns i avsnitt 10.3.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft9"&gt;Genom ändringen, som genomför artikel 48.7 i värdepappers- bolagsdirektivet, får Finansinspektionen möjlighet att hänskjuta frågor då det uppstått oenighet om tillsynskollegiernas funktion även i en situation som avses i artikel 48 i direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p814 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får även hänskjuta sådana frågor som avses i 4 § till Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning i enlighet med artik- larna 41.2, 43.5, 50.4 och 51.2 i kapitaltäckningsdirektivet &lt;SPAN class="ft61"&gt;och artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirektivet&lt;/SPAN&gt;.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p322 ft9"&gt;Paragrafen innehåller en bestämmelse om Finansinspektionens möj- lighet att hänskjuta vissa frågor till Eba för tvistlösning. Övervägan- dena finns i avsnitt 10.3.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft32"&gt;Ändringen, som genomför artikel 13.5 i värdepappersbolagsdirek- tivet, innebär att Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett förfarande av en annan myndighet inom EES till Eba för tvistlösning även i en sådan situation som avses i nämnda artikel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p320 ft47"&gt;Undersökning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p792 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;8 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen får, när inspektionen anser att det behövs för tillsynen, göra undersökningar hos&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;företag som enligt 7 § ska lämna uppgifter samt hos finansiella hold- ingföretag, holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft162"&gt;, &lt;/SPAN&gt;blandade finansiella holdingföretag &lt;SPAN class="ft162"&gt;och värdepappersinriktade holdingföretag &lt;/SPAN&gt;för att kontrollera den gruppbaserade redovisningen eller samlade informationen som företa- gen är skyldiga att lämna,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;företag som har fått i uppdrag av ett institut eller ett holdingföretag som avses i 1 att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;företag som ingår i en grupp som Finansinspektionen enligt 4 kap. 1 § ska utöva tillsyn över.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;364&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_365"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om Finansinspektionens möj- lighet att genomföra platsundersökningar. Övervägandena finns i avsnitt 9.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första punkten&lt;/SPAN&gt;, som genomför artikel 19 c i värde- pappersbolagsdirektivet, innebär att värdepappersinriktade holding- företag läggs till bland de företag hos vilka Finansinspektionen får göra undersökningar. Genom att företagen läggs till i punkten 1 kom- mer Finansinspektionen, enligt punkt 2 och i enlighet med samma artikel i värdepappersbolagsdirektivet, även få rätt att utföra under- sökningar hos företag som har fått i uppdrag av ett värdepappers- inriktat holdingföretag att utföra ett visst arbete eller vissa funktioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Tystnadsplikt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p805 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;10 § &lt;/SPAN&gt;En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett finansiellt holding- företag&lt;SPAN class="ft165"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller ett värdepappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt 7 § &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen &lt;/SPAN&gt;ska lämna uppgifter, får inte obehörigen röja vad han eller hon fått veta och inte heller utnyttja kunskapen i strid med det uppgiftslämnande företagets intresse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p871 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om tystnadsplikt för styrelse- ledamöter eller befattningshavare hos vissa holdingföretag avseende uppgifter om affärsförhållanden i ett dotterföretag. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.6.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Genom ändringarna utvidgas tystnadsplikten till att även gälla för en styrelseledamot eller befattningshavare hos ett blandat finansiellt holdingföretag eller ett värdepappersinriktat holdingföretag, som i den egenskapen får kunskap om affärsförhållanden i ett företag som enligt artikel 7.1 i värdepappersbolagsförordningen ska lämna upp- gifter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Uppgiftsskyldighet till undersökningsledare eller åklagare&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;11 § &lt;/SPAN&gt;Ett finansiellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft49"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt holdingföretag &lt;SPAN class="ft49"&gt;och ett värdepappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;är skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning i brottmål begärs av undersöknings- ledaren eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp i brott-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;365&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_366"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p872 ft2"&gt;mål, på framställning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och verkställighet av en europeisk utrednings- order. Uppgifterna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p873 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om uppgiftsskyldighet till under- sökningsledare eller åklagare. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.6.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft87"&gt;Genom ändringen utvidgas uppgiftsskyldigheten enligt paragra- fen till att omfatta även värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p874 ft12"&gt;7 kap. Moderföretag utanför EES&lt;/P&gt;
&lt;P class="p834 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Om ett &lt;SPAN class="ft165"&gt;kreditinstitut &lt;/SPAN&gt;inte står under gruppbaserad tillsyn enligt arti- kel 111 i kapitaltäckningsdirektivet och dess moderföretag är ett utländskt institut eller ett sådant finansiellt holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som har sitt huvudkontor utanför EES, gäller 2 och 3 §§ för det fall Finansinspektionen enligt 4 kap. &lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt;1–3&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft165"&gt; &lt;/SPAN&gt;§§ skulle ha utövat tillsynen över gruppen om de bestämmelserna hade gällt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p875 ft8"&gt;I paragrafen finns bestämmelser om den gruppbaserade tillsynen när moderföretaget finns utanför EES. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Den första ändringen är en följd av att kapitaltäckningsdirektivets reglering inte längre ska tillämpas på värdepappersbolag. Bestäm- melsen gäller således endast för kreditinstitut. Eftersom paragrafen hänvisar till 2 och 3 §§ gäller även dessa paragrafer bara för kredit- institut. En liknande regleringen för värdepappersbolagen finns i 4 och 5 §§.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Genom den andra ändringen justeras en felaktig hänvisning till de bestämmelser som anger i vilka fall Finansinspektionen utövar till- syn över en grupp.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft181"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Om ett värdepappersbolag, som inte står under tillsyn på gruppnivå, ingår i en grupp med minst ytterligare ett värdepappersföretag och det gemen- samma moderföretaget har sitt huvudkontor utanför EES, ska Finansinspek- tionen bedöma huruvida värdepappersföretagen står under tillsyn av tillsyns- myndigheten i landet utanför EES som är likvärdig med den tillsyn som anges i artiklarna &lt;NOBR&gt;1–8&lt;/NOBR&gt; i värdepappersbolagsförordningen och i denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p876 ft8"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller bestämmelser om att Finansinspek- tionen i det fall som anges där ska bedöma om den tillsyn som en tillsynsmyndighet i ett land utanför EES utför är likvärdig med den&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;366&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_367"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft10"&gt;tillsyn som sker enligt värdepappersbolagsförordningen och denna lag. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p364 ft87"&gt;Paragrafen genomför artikel 55.1 i värdepappersbolagsdirektivet. En förutsättning för bestämmelsens tillämplighet är att minst två värdepappersföretag, varav ett är ett svenskt värdepappersbolag, ingår i gruppen och att dessas gemensamma moderföretag har sitt huvud- kontor utanför EES.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft67"&gt;&lt;SPAN class="ft197"&gt;5 § &lt;/SPAN&gt;Om Finansinspektionen enligt 4 § bedömer att tillsynen inte är likvärdig ska inspektionen, för det fall den enligt 4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ skulle ha utövat tillsynen över gruppen om de bestämmelserna hade gällt, besluta om lämpliga tillsyns- metoder som uppnår tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepappersbolags- förordningen. Finansinspektionen får kräva etablering av ett värdepappers- inriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag inom EES och tillämpa artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen på detta företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p622 ft61"&gt;Innan Finansinspektionen fattar beslut enligt första stycket ska samråd ske med övriga berörda behöriga myndigheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft61"&gt;Finansinspektionen ska underrätta de berörda behöriga myndigheterna, Europeiska kommissionen och Europeiska bankmyndigheten om åtgärder som den vidtar enligt denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p877 ft9"&gt;Paragrafen, som är ny, genomför artikel 55.2 och 55.3 i värdepap- persbolagsdirektivet. Den innehåller bestämmelser om vilka åtgärder som Finansinspektionen, i de fall inspektionen skulle ha varit till- synsansvarig myndighet på gruppnivå om moderföretaget funnits inom EES, ska vidta för att tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i värdepappersbolagsförordningen ska uppnås. Övervägandena finns i avsnitt 10.3.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;8 kap. Ingripanden och ansvarsbestämmelse&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft47"&gt;Förelägganden och viten&lt;/P&gt;
&lt;P class="p878 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft210"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Om ett institut eller ett företag inte uppfyller kraven i tillsynsför- ordningen, &lt;SPAN class="ft162"&gt;värdepappersbolagsförordningen, &lt;/SPAN&gt;denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, ska Finansinspektionen förelägga institutet eller företaget att inom en viss tid begränsa rörelsen i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p879 ft13"&gt;Om ett institut bryter mot tillsynsförordningen, &lt;SPAN class="ft61"&gt;värdepappersbolags- förordningen, &lt;/SPAN&gt;denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen, gäller dessutom bestämmelserna om ingripande i de lagar som reglerar in- stitutens verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;367&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_368"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p508 ft8"&gt;Ändringarna genomför artiklarna 38, 39 och 54 i värdepappersbolags- direktivet och innebär att Finansinspektionen kan ingripa även vid över- trädelser av värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft184"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;Finansinspektionen ska förelägga ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft165"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett holdingföretag med blandad verk- samhet &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller ett värdepappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;att vidta åtgärder för att göra rättelse, om holdingföretaget inte uppfyller de krav som ställs på det enligt tillsynsförordningen, &lt;SPAN class="ft165"&gt;värdepappersbolagsförordningen, &lt;/SPAN&gt;denna lag eller föreskrifter som meddelats med stöd av lagen. Ett sådant föreläggande ska också riktas mot ett finansiellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft165"&gt;, &lt;/SPAN&gt;ett blandat finansiellt hold- ingföretag &lt;SPAN class="ft165"&gt;eller ett värdepappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;vars ledning inte upp- fyller kraven i denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p747 ft9"&gt;Ändringarna genomför artikel 54 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att Finansinspektionen kan ingripa med stöd av bestäm- melsen även mot värdepappersinriktade holdingföretag. Övervägan- dena finns i avsnitt 11.3.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;Förseningsavgift&lt;/P&gt;
&lt;P class="p808 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft24"&gt;4 § &lt;/SPAN&gt;Om ett institut, ett finansiellt holdingföretag, ett blandat finansiellt holdingföretag, ett holdingföretag med blandad verksamhet &lt;SPAN class="ft49"&gt;eller ett värde- pappersinriktat holdingföretag &lt;/SPAN&gt;med huvudkontor i Sverige inte i tid lämnar upplysningar enligt föreskrifter meddelade med stöd av tillsynsförord- ningen &lt;SPAN class="ft49"&gt;eller värdepappersbolagsförordningen &lt;/SPAN&gt;får Finansinspektionen besluta att företaget ska betala en förseningsavgift med högst 100 000 kronor.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft13"&gt;Avgiften tillfaller staten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p880 ft9"&gt;Ändringen genomför artikel 54 i värdepappersbolagsdirektivet och innebär att beslut om förseningsavgift även kan fattas avseende värdepappersinriktade holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;9 kap. Avgifter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p881 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Institut som står under tillsyn enligt tillsynsförordningen &lt;SPAN class="ft61"&gt;eller värde- pappersbolagsförordningen &lt;/SPAN&gt;och denna lag ska med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens verksamhet samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;368&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_369"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p882 ft164"&gt;Finansinspektionen får ta ut avgifter för prövning av ansökningar och anmälningar enligt tillsynsförordningen&lt;SPAN class="ft165"&gt;, värdepappersbolagsförordningen &lt;/SPAN&gt;och denna lag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p883 ft13"&gt;Om Finansinspektionen behöver anlita någon med särskild fackkun- skap för bedömning av en viss fråga vid tillsynen enligt denna lag, ska kost- naden för detta betalas av det institut som tillsynen avser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p864 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om avgifter för tillsyn och pröv- ning av ansökningar och anmälningar. Övervägandena finns i av- snitt 9.3.10.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft9"&gt;Ändringarna i &lt;SPAN class="ft48"&gt;första &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra styckena &lt;/SPAN&gt;innebär att värdepappers- bolagsförordningen läggs till bland de rättsakter som ligger till grund för avgiftsuttag. Värdepappersbolagen är således fortsatt skyldiga att betala avgifter för tillsyn och prövning av ansökningar och anmäl- ningar som rör det &lt;NOBR&gt;EU-rättsliga&lt;/NOBR&gt; kapitaltäckningsregelverket och detta gäller oavsett om kravet på ansökan eller anmälan följer av förord- ning, lag eller av föreskrifter meddelade med stöd av bemyndigande i lagen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;10 kap. Bemyndiganden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p884 ft187"&gt;&lt;SPAN class="ft186"&gt;1 a § &lt;/SPAN&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får meddela föreskrifter som kompletterar värdepappersbolagsförordningens bestämmelser om beräkningen av kapitalbaskraven och koncentrationsrisker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p885 ft8"&gt;Paragrafen, som är ny, innehåller ett bemyndigande för regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer att meddela före- skrifter i vissa avseenden. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft32"&gt;Det rör sig om möjligheten att ändra volatilitetsjusteringar för vissa typer av råvaror enligt artikel 30.1 andra stycket värdepappers- bolagsförordningen (som rör beräkningen av kapitalbaskraven) och att i enlighet med artikel 41.2 undanta vissa exponeringar från till- lämpningen av artikel 37 (om beräkningen av koncentrationsrisker).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p833 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- dela föreskrifter om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;vilka krav som enligt 3 kap. &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft61"&gt;6 &lt;/SPAN&gt;§ ska ställas på den som ska ingå i led- ningen i ett finansiellt holdingföretag&lt;SPAN class="ft61"&gt;, ett värdepappersinriktat holdingföre- tag &lt;/SPAN&gt;eller ett blandat finansiellt holdingföretag,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;369&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_370"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p886 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft179"&gt;vid vilken tidpunkt, på vilken plats och med vilka intervall institut ska offentliggöra sådan information som anges i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;431–455&lt;/NOBR&gt; i tillsyns- förordningen &lt;SPAN class="ft49"&gt;respektive avses i artikel 46 i värdepappersbolagsförordningen&lt;/SPAN&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;vilken information moderföretag ska offentliggöra enligt 6 kap. 2 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft175"&gt;de omständigheter som ska beaktas vid fastställandet av en lämplig nivå för kapitalbasen i samband med en översyn och utvärdering av ett institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;de omständigheter som ska beaktas, dels vid prövningen enligt 2 kap. 2 § av om ett institut ska uppfylla ett särskilt likviditetskrav, dels vid fast- ställandet av en lämplig nivå för ett sådant särskilt likviditetskrav i samband med en översyn och utvärdering av ett institut, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p111 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;hur uppgifter enligt 6 kap. 11 § ska lämnas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p880 ft10"&gt;Paragrafen innehåller bemyndiganden. Övervägandena finns i av- snitt 7.4.2 och 9.3.8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 1 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 52 i värdepappersbolags- direktivet och innebär att bemyndigandet att meddela föreskrifter även omfattar vilka krav som ska ställas på den som ska ingå i led- ningen i ett värdepappersinriktat holdingföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 2 &lt;/SPAN&gt;genomför artikel 44 i värdepappersbolags- direktivet och innebär att det befintliga bemyndigandet utsträcks till att omfatta även sådan information som avses i artikel 46 i värde- pappersbolagsförordningen, dvs. bl.a. information om kapitalbasen och kapitalbaskrav.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Ikraftträdandebestämmelse&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft13"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p880 ft9"&gt;Enligt ikraftträdandebestämmelsen träder lagändringarna i kraft den 26 juni 2021. Övervägandena finns i avsnitt 13.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Några övergångsbestämmelser ges inte. De nya bestämmelserna är alltså tillämpliga i och med ikraftträdandet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;370&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_371"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p887 ft45"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;15.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft110"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:966) om kapitalbuffertar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;1 kap. Inledande bestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p888 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;2 § &lt;/SPAN&gt;I denna lag betyder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft162"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft195"&gt;blandade finansiella moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;: företag som avses&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p59 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft161"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft171"&gt;artikel 4.1.33 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av för- ordning (EU) nr 648/2012 (tillsynsförordningen),&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;dotterföretag&lt;/SPAN&gt;: sådant företag som avses i artikel 4.1.16 i tillsynsför- ordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;EES&lt;/SPAN&gt;: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft198"&gt;ESRB&lt;/SPAN&gt;: Europeiska systemrisknämnden enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; och om inrättande av en europeisk systemrisknämnd,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft182"&gt;finansiella moderholdingföretag inom EES&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;: företag som avses i arti- kel 4.1.31 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft2"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft183"&gt;institut&lt;/SPAN&gt;: kreditinstitut enligt lagen (2004:297) om bank- och finan- sieringsrörelse, Svenska skeppshypotekskassan och värdepappersbolag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft170"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft211"&gt;kapitaltäckningsdirektivet&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av &lt;SPAN class="ft173"&gt;direktiven &lt;/SPAN&gt;2006/48/EG och 2006/49/EG,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft203"&gt;kärnprimärkapital&lt;/SPAN&gt;: kapital som avses i artikel 50 i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft170"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft198"&gt;moderinstitut inom EES&lt;/SPAN&gt;: företag som avses i artikel 4.1.29 i tillsyns- förordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft191"&gt;på grupp- eller undergruppsnivå&lt;/SPAN&gt;: det sätt som institut i enlighet med bestämmelser om tillsyn på gruppnivå i artiklarna &lt;NOBR&gt;6–24&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförord- ningen ska uppfylla ställda krav,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft161"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft198"&gt;systemrisk&lt;/SPAN&gt;: risk för en störning i det finansiella systemet som kan få all- varliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och samhälls- ekonomin,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft191"&gt;systemviktigt institut&lt;/SPAN&gt;: ett institut vars fallissemang eller bristande funktion kan leda till systemrisk,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft212"&gt;tillsynsförordningen&lt;/SPAN&gt;: Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft165"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft191"&gt;totalt riskvägt exponeringsbelopp&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;: det belopp som avses i artikel 92 i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p382 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft213"&gt;värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;: ett värdepappersföretag som avses i &lt;SPAN class="ft61"&gt;1 kap. 2 § första stycket 3 d, 5 a och 5 b §§ lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kredit- institut och värdepappersbolag, &lt;/SPAN&gt;och&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;371&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_372"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p889 ft49"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft183"&gt;värdeöverföringar kopplade till kärnprimärkapitalet&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;: a) utbetalning i form av en kontant utdelning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft164"&gt;b) fondemission eller partiell fondemission eller överföring eller utdel-&lt;/P&gt;
&lt;P class="p104 ft161"&gt;ning av helt eller delvis betalda fondaktier eller andra kapitalinstrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;inlösen eller uppköp av egna aktier eller andelar eller andra kapital- instrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft164"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;återbetalning av belopp som utbetalas med anknytning till kapital- instrument som anges i artikel 26.1 a i tillsynsförordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p119 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;en överföring eller utdelning av poster som avses i artikel 26.1 &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;b–e&lt;/NOBR&gt; i tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p150 ft10"&gt;Paragrafen innehåller definitioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 1 &lt;/SPAN&gt;avseende blandade finansiella moderhold- ingföretag inom EES är en följd av att tillsynsförordningen byter titel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 7 &lt;/SPAN&gt;avseende kapitaltäckningsdirektivet är en följd av att direktivet byter titel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 13 &lt;/SPAN&gt;avseende tillsynsförordningen är en följd av att förordningen byter titel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Definitionen av värdepappersbolag i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 15 &lt;/SPAN&gt;ändras som en konsekvens av att lagen endast gäller för vissa värdepappersbolag. Övervägandena finns i avsnitt 12.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;3 kap. Kapitalkonserveringsbuffert&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Små och medelstora värdepappersbolag får undantas från kravet på kapitalkonserveringsbuffert i enlighet med föreskrifter som meddelats med stöd av 10 kap. 1 § 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p812 ft8"&gt;Paragrafen innehåller en bestämmelse om undantag från kravet på kapitalkonserveringsbuffert. Övervägandena finns i avsnitt 12.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Genom ändringen utmönstras fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; ur bestämmelsen, som en följd av att lagen inte längre gäller för sådana företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;372&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_373"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;6 kap. Kontracyklisk kapitalbuffert&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;Undantag från kravet på en kontracyklisk kapitalbuffert&lt;/P&gt;
&lt;P class="p491 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;3 § &lt;/SPAN&gt;Små och medelstora värdepappersbolag får undantas från kravet på kontracyklisk kapitalbuffert i enlighet med föreskrifter som meddelats med stöd av 10 kap. 1 § 8.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p601 ft42"&gt;Paragrafen innehåller en bestämmelse om undantag från kravet på kontracyklisk kapitalbuffert. Övervägandena finns i avsnitt 12.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Genom ändringen utmönstras fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; ur bestämmelsen, som en följd av att lagen inte längre gäller för sådana företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft12"&gt;10 kap. Bemyndiganden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p877 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft25"&gt;1 § &lt;/SPAN&gt;Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med- dela föreskrifter om&lt;/P&gt;
&lt;P class="p175 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;kriterier för vilka värdepappersbolag som enligt 3 kap. 3 § får undan- tas från kravet att upprätthålla en kapitalkonserveringsbuffert,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;de principer som ska beaktas vid fastställandet och graderingen av systemriskbufferten enligt 4 kap. 1 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p81 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;fastställandet av geografisk tillhörighet hos exponeringar avseende systemriskbufferten samt hur de geografiska systemriskbuffertkraven ska sammanvägas,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p461 ft207"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft214"&gt;bedömningsgrunder för när ett institut ska utses till globalt system- viktigt eller ska flyttas till en högre kategori av globalt systemviktiga institut,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p219 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;hur övriga systemviktiga institut ska identifieras och hur bedömning av tillhörande kapitalbuffertkrav ska ske enligt 5 kap. 3 och 4 §§,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;vilka kreditexponeringar som i enlighet med 6 kap. 1 § ska beaktas vid beräkningen av den kontracykliska kapitalbufferten,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;beräkningen av det viktade genomsnittet av de kontracykliska buffert- värdena enligt 6 kap. 1 §,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;kriterier för vilka värdepappersbolag som enligt 6 kap. 3 § får undan- tas från kravet att upprätthålla en kontracyklisk kapitalbuffert,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p318 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft177"&gt;skyldighet för instituten att ange sina kreditexponeringars geografiska område,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p96 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft39"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft168"&gt;hur högsta förfogandebelopp enligt 8 kap. 1 &lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;§ &lt;/SPAN&gt;ska beräknas och rapporteras,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;373&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_374"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p890 ft164"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft169"&gt;de krav som en kapitalkonserveringsplan enligt 8 kap. 1 § ska upp- fylla, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p122 ft13"&gt;&lt;SPAN class="ft2"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft174"&gt;underrättelseskyldigheten enligt 8 kap. 5 §.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p880 ft10"&gt;Paragrafen innehåller bemyndiganden. Övervägandena finns i av- snitt 12.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft9"&gt;Genom ändringarna i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkterna 1 &lt;/SPAN&gt;och &lt;SPAN class="ft48"&gt;8 &lt;/SPAN&gt;utmönstras fondbolag och &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; ur bestämmelserna, som en följd av att lagen inte längre gäller för sådana företag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Ikraftträdandebestämmelse&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft13"&gt;Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p796 ft10"&gt;Enligt ikraftträdandebestämmelsen träder lagändringarna i kraft den 26 juni 2021. Övervägandena finns i avsnitt 13.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p106 ft10"&gt;Några övergångsbestämmelser ges inte. De nya bestämmelserna är alltså tillämpliga i och med ikraftträdandet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft43"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;15.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft151"&gt;Övriga författningsförslag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p468 ft8"&gt;Genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet och kompletter- ingarna med anledning av värdepappersbolagsförordningen medför behov av följdändringar i ett ganska stort antal författningar. I av- snitt 15.5. behandlas de lagar där ändringarna endast är en följd av att tillsynsförordningen respektive kapitaltäckningsdirektivet byter titel. Övriga följdändringar, vilka i de flesta fall inte genomför någon specifik artikel i värdepappersbolagsdirektivet, behandlas i detta av- snitt. Eftersom det är fråga om relativt okomplicerade ändringar har de föreslagna författningstexterna inte infogats här, utan framgår av kapitel 1.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;374&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_375"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p891 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i kreditupplysningslagen (1973:1173)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;11 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om att den som avses med en kreditupplysning ska informeras i olika avseenden samtidigt som upp- lysningen lämnas ut. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Den första ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;andra stycket&lt;/SPAN&gt;, som är en följd av att de flesta värdepappersbolag inte ska tillämpa tillsynsförordningen, innebär att endast värdepappersbolag som ska tillämpa tillsynslagen omfattas av bestämmelsen. Den andra ändringen är en följd av att tillsynsför- ordningen byter titel. Hänvisningen är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p892 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (1988:1385) om Sveriges riksbank&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft12"&gt;4 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft47"&gt;4 a §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om Riksbankens underrättelse- skyldighet i en sådan kritisk situation som avses i 6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Riksbankens underrättelseskyldighet omfattar både kreditinstitut och värdepappersbolag. Ändringen innebär att frågan om vilken myn- dighet som ska underrättas när det gäller värdepappersbolagen nu- mera anges i värdepappersbolagsdirektivet. Vidare ändras bestämmel- sen som en följd av att kapitaltäckningsdirektivet får ändrad titel. Hänvisningen till respektive direktiv är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;375&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_376"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p893 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.3&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;5 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;7 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Ändringen är en följd av att tillsynsförordningen byter titel. Hän- visningen är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;6 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;3 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p300 ft10"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om kapitaltäckningsanalys. Över- vägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p192 ft8"&gt;Av tillägget i &lt;SPAN class="ft11"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;framgår att i kapitaltäckningsanalysen ska lämnas uppgifter om kapitalbasen och kapitalbaskraven även i enlighet med vad som följer av värdepappersbolagsförordningen. Sådana värdepappersbolag som har varit undantagna från tillsynsför- ordningens tillämpningsområde kommer således på nytt att vara skyl- diga att redovisa dessa uppgifter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p105 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;andra stycket &lt;/SPAN&gt;är en följd av att det införs ett särskilt kapitaltäckningsregelverk för värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p894 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.4&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft12"&gt;24 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;9 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om avdragsförbud för ränteut- gifter på vissa efterställda skulder. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft32"&gt;Den första ändringen i &lt;SPAN class="ft53"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;är en följd av att tillsynsför- ordningen byter titel. Hänvisningen är dynamisk. Genom att värde- pappersbolagsförordningen läggs till i samma stycke framgår att värde-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;376&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_377"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p416 ft10"&gt;pappersbolag inte får dra av ränteutgifter på efterställda skulder som får ingå i kapitalbasen enligt denna förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p895 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft12"&gt;2 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;10 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p347 ft9"&gt;I paragrafen ställs krav på storleken på ett fondbolags egna medel under pågående verksamhet. Liksom i dag får ett fondbolags egna medel aldrig understiga ett belopp som motsvarar 25 procent av bolagets fasta omkostnader. Detta följer dock av artikel 13 i värde- pappersbolagsförordningen och anges inte i lagtexten. Ändringen genomför artikel 60 i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 7.1 a i &lt;NOBR&gt;UCITS-direktivet).&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Övervägandena finns i avsnitt 5.4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p489 ft47"&gt;11 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p490 ft8"&gt;Paragrafen upplyser om att det finns bestämmelser om kapitalkrav på gruppnivå i bl.a. tillsynsförordningen, vilket kan vara aktuellt om ett fondbolag exempelvis har en bank som moderbolag. Ett fond- bolag kan även ingå i en företagsgrupp som omfattas av konsoliderad tillsyn enligt värdepappersbolagsförordningen. Paragrafen har där- för kompletterats med en upplysning även om detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p896 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.6&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;5 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft10"&gt;Paragrafen innehåller definitioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;Den ändrade definitionen av kreditinstitut i &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 10 &lt;/SPAN&gt;är en följd av att de bolag som avses i artikel 4.1.1 b i tillsynsförordningen ska anses utgöra kreditinstitut. Övervägandena finns i avsnitt 5.5.1.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;377&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_378"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p185 ft10"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft47"&gt;punkten 11 &lt;/SPAN&gt;avseende kapitaltäckningsdirektivet är en följd av att direktivet byter titel. Hänvisningen är statisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p324 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 35 &lt;/SPAN&gt;avseende tillsynsförordningen är en följd av att förordningen byter titel. Hänvisningen är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p897 ft25"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.7&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft155"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p474 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;10 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft32"&gt;I paragrafen anges vad som avses med ett förvaringsinstituts behö- riga myndigheter. Ändringen avseende kapitaltäckningsdirektivet är en följd av att direktivet byter titel. Hänvisningen är statisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p524 ft12"&gt;7 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft47"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p898 ft9"&gt;I paragrafen ställs krav på storleken på en &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltares&lt;/NOBR&gt; kapitalbas under pågående verksamhet. Liksom i dag får en &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltares&lt;/NOBR&gt; kapitalbas aldrig understiga ett belopp som motsvarar 25 procent av förvaltarens fasta omkostnader. Detta följer dock av artikel 13 i värde- pappersbolagsförordningen och anges inte i lagtexten. Ändringen genomför artikel 61 i värdepappersbolagsdirektivet (artikel 9.5 i AIFM- direktivet).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Övervägandena finns i avsnitt 5.4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;6 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft42"&gt;Paragrafen upplyser om att det finns bestämmelser om kapitalkrav på gruppnivå i bl.a. tillsynsförordningen, vilket kan vara aktuellt om en &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; exempelvis har en bank som moderbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft32"&gt;En &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltare&lt;/NOBR&gt; kan också ingå i en företagsgrupp som omfat- tas av konsoliderad tillsyn enligt värdepappersbolagsförordningen. Paragrafen har därför kompletterats med en upplysning även om detta.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;378&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_379"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p527 ft12"&gt;9 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft47"&gt;4 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p478 ft8"&gt;Bestämmelserna om vilka värdepappersföretag som kan vara för- varingsinstitut anger att företagen ska omfattas av de europeiska kapitalkraven (artikel 92 i tillsynsförordningen) och ha egna medel motsvarande ett startkapital på 730 000 euro (artikel 28.2 i kapital- täckningsdirektivet). När kapitaltäckningsreglerna för värdepappers- företag införs kommer dessa bestämmelser i tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet inte längre att gälla för värdepappers- företag. Paragrafen har därför ändrats så att den hänvisar till mot- svarande bestämmelser i värdepappersbolagsförordningen och värde- pappersbolagsdirektivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p899 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.8&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över finansmarknaderna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p38 ft47"&gt;3 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p347 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om vilka uppgifter som får be- handlas i databasen för övervakning av och tillsyn över finansmark- naderna. Övervägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p11 ft9"&gt;Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 15 &lt;/SPAN&gt;är en följd av att tillsynsförordningen byter titel. Hänvisningen är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p56 ft8"&gt;Den nya &lt;SPAN class="ft11"&gt;punkten 16 &lt;/SPAN&gt;är en följd av att rapporteringskraven enligt värdepappersbolagsförordningen, i stället för tillsynsförordningen, som huvudregel gäller för värdepappersbolag. Genom bestämmelsen får uppgifter som har samlats in med stöd av artiklarna 54 och 55 i värdepappersbolagsförordningen behandlas i databasen. Det gäller bl.a. uppgifter om kapitalbasens storlek och sammansättning, kon- centrationsrisker och likviditetskrav.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;379&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_380"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p900 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.9&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft148"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2015:1016) om resolution&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p791 ft12"&gt;2 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;1 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p901 ft8"&gt;Paragrafen innehåller definitioner. Övervägandena finns i avsnitt 12.2. Genom ändringen av definitionen avseende kreditinstitut följer att även sådana värdepappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 lagen om värdepappersmarknaden omfattas av&lt;/P&gt;
&lt;P class="p331 ft10"&gt;den definitionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft9"&gt;Enligt den ändrade definitionen av värdepappersbolag omfattas sådana värdepappersbolag som har tillstånd till handel för egen räk- ning eller garantigivning eller åtagande för fast räkning. Att vissa värdepappersbolag ska anses utgöra kreditinstitut framgår av defini- tionen av kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p103 ft10"&gt;Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder föreslår ändringar beträffande denna paragraf.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p376 ft12"&gt;27 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;13 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p418 ft9"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om resolutionsavgift. Ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;tredje stycket &lt;/SPAN&gt;är en följd av att värdepappersbolagen inte ska tillämpa tillsynförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;14 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft87"&gt;Paragrafen innehåller bestämmelser om avgiftsunderlaget. Ändringen i &lt;SPAN class="ft88"&gt;första stycket &lt;/SPAN&gt;är en följd av att de flesta värdepappersbolag ska tillämpa värdepappersbolagsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;380&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_381"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td214"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td81"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Författningskommentar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p332 ft12"&gt;&lt;SPAN class="ft12"&gt;15.4.10&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft215"&gt;Förslaget till lag om ändring i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft12"&gt;1 kap.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p676 ft47"&gt;9 §&lt;/P&gt;
&lt;P class="p833 ft9"&gt;Paragrafen innehåller definitioner. Genom ändringen i &lt;SPAN class="ft48"&gt;punkten 20 &lt;/SPAN&gt;avseende sidoverksam försäkringsmedlare framgår att hänvisningarna till tillsynsförordningen avser den ursprungliga lydelsen av förord- ningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;Övervägandena finns i avsnitt 12.5.3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p902 ft116"&gt;&lt;SPAN class="ft43"&gt;15.5&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft115"&gt;Ändringar till följd av att tillsynsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet får ändrad titel&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p877 ft9"&gt;I detta avsnitt behandlas lagar där ändringarna endast är en följd av att tillsynsförordningen respektive kapitaltäckningsdirektivet byter titel. Hänvisningarna till tillsynsförordningen är dynamiska och rör följande lagrum.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p14 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;3 a § lagen (1980:1097) om Svenska skeppshypotekskassan&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;9 kap. 1 § sparbankslagen (1987:619)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;11 kap. 1 § lagen (1995:1570) om medlemsbanker&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft57"&gt;4 kap. 11 § lagen (2000:192) om allmänna pensionsfonder (AP- fonder)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p95 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;5 kap. 8 § lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p84 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;1 kap. 4 § lagen (2010:751) om betaltjänster&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p80 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft13"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft60"&gt;3 kap. 2 § lagen (2011:755) om elektroniska pengar&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p12 ft9"&gt;I 3 kap. 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instru- ment ändras titeln till kapitaltäckningsdirektivet. Hänvisningen till direktivet är dynamisk.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;381&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_382"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_383"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;P class="p903 ft18"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;
&lt;P class="p904 ft7"&gt;Kommittédirektiv 2019:22&lt;/P&gt;
&lt;P class="p905 ft131"&gt;Ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p25 ft10"&gt;Beslut vid regeringssammanträde den 16 maj 2019&lt;/P&gt;
&lt;P class="p906 ft12"&gt;Sammanfattning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p907 ft9"&gt;Inom kort förväntas Europeiska unionen besluta om ett nytt regel- verk om kapitaltäckning för värdepappersbolag, bestående av en ny förordning och ett nytt direktiv. Värdepappersbolag är företag som har tillstånd att driva värdepappersrörelse men som inte är kredit- institut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p908 ft10"&gt;En särskild utredare ska&lt;/P&gt;
&lt;P class="p909 ft218"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft217"&gt;lämna de förslag till lagändringar som krävs för att anpassa och komplettera svensk rätt till den nya &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-förordningen,&lt;/NOBR&gt; och genom- föra det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; i svensk rätt,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p910 ft10"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft219"&gt;anpassa regelverket till svenska förhållanden, framför allt genom att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p911 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft220"&gt;analysera behovet av proportionalitet i olika avseenden, t.ex. i fråga om Finansinspektionens tillsyn över värdepappersbolag och krav på bolagsstyrning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p912 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft221"&gt;analysera behovet av att införa mer långtgående krav, t.ex. i fråga om rörliga ersättningar för anställda i värdepappersbolag, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p913 ft8"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft222"&gt;se över och analysera konsekvenserna av det nya regelverket i för- hållande till den nuvarande ordningen som ger svenska värde- pappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;383&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_384"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p914 ft10"&gt;rörelsen, och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p414 ft10"&gt;Uppdraget ska redovisas senast den 28 februari 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Bakgrund&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;Vad är värdepappersbolag?&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Värdepappersbolag är företag som har tillstånd att driva värdepappers- rörelse, dvs. verksamhet som består i att yrkesmässigt tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investeringsverksamhet enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden – men som inte är kredit- institut enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. Tillstånd får exempelvis ges för att utföra order på kunders uppdrag, diskretionär portföljförvaltning, handel för egen räkning och inve- steringsrådgivning (2 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden). Tjänsterna kompletterar tjänster som tillhandahålls av banker och andra kreditinstitut, dvs. företag som har tillstånd att driva bank- eller finansieringsrörelse enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft9"&gt;Verksamheten varierar kraftigt mellan olika värdepappersbolag i fråga om storlek, tjänster och grad av komplexitet. De flesta värde- pappersbolag driver verksamhet som har begränsad påverkan på den finansiella stabiliteten. Vissa värdepappersbolag driver dock verksam- het av sådan art och omfattning att den kan medföra samma risker för den finansiella stabiliteten som den verksamhet som kreditinstitut bedriver kan medföra.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p91 ft32"&gt;På &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; regleras värdepappersbolagens verksamhet framför allt i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (MiFID II) och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (MiFIR). Dessa regelverk innehåller bl.a. bestämmelser om krav på auktorisation för att tillhandahålla tjänster, om hur värdepappersbolag ska vara organiserade samt om krav på ordning och uppförande på värdepappersmarknaden. I dessa regelverk finns även bestämmelser för verksamhet som bedrivs av bolag från tredjeland.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;384&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_385"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td217"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td83"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p915 ft42"&gt;MiFID II har i huvudsak genomförts i svensk rätt genom lagen om värdepappersmarknaden. Den lagen kompletterar även MiFIR.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p135 ft47"&gt;Nuvarande kapitaltäckningsregler&lt;/P&gt;
&lt;P class="p464 ft8"&gt;Finanskrisen &lt;NOBR&gt;2008–2009&lt;/NOBR&gt; ledde till ett stort antal insatser för att värna den finansiella stabiliteten. Bland annat presenterade Baselkommittén 2010 ett förslag på nya krav avsedda för internationellt aktiva banker, den s.k. Basel &lt;NOBR&gt;3-överenskommelsen.&lt;/NOBR&gt; Överenskommelsen innebar bl.a. ökade kapitalkrav och nya krav på likviditet. Kapitalkraven, som ut- gör den största delen av överenskommelsen, syftar till att bankerna ska ha tillräckligt med kapital för att täcka sina risker (kapitaltäck- ning). Syftet var att stärka det finansiella systemets motståndskraft och minska risken för framtida finanskriser. I Europeiska unionen (EU) har dessa krav införts både för banker och andra kreditinstitut samt värdepappersbolag. Kraven har främst införts i regelverket om kapitaltäckning, dvs. i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kredit- institut och värdepappersföretag (tillsynsförordningen) och Europa- parlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag (kapitaltäckningsdirektivet).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p99 ft8"&gt;I regelverket om kapitaltäckning likställs kreditinstitut med värde- pappersbolag och det beror på att det har ansetts vara av stor betydelse för den inre marknaden att det finns en enhetlig reglering för kredit- institut och värdepappersbolag. Vid framtagandet av regelverket om kapitaltäckning förutsågs dock ett behov av att senare se över regel- verket när det gäller värdepappersbolag. En översynsklausul av regel- verket om kapitaltäckning med avseende på värdepappersbolag inför- des därför.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft32"&gt;Kapitaltäckningsdirektivet har genomförts i svensk rätt, i huvud- sak genom lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (tillsynslagen), lagen (2014:966) om kapitalbuffer- tar, lagen om bank- och finansieringsrörelse och lagen om värdepap- persmarknaden. Tillsynslagen kompletterar även tillsynsförordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;385&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_386"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p916 ft153"&gt;Uppdraget att anpassa och komplettera svensk rätt till den nya EU- förordningen och genomföra det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; i svensk rätt&lt;/P&gt;
&lt;P class="p557 ft47"&gt;Översyn av det nuvarande regelverket om kapitaltäckning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p366 ft8"&gt;Europeiska kommissionen har, i samråd med Europeiska bankmyndig- heten (Eba) och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma), analyserat om det nuvarande regelverket har en lämplig ut- formning för värdepappersbolag. Översynen har utmynnat i slutsat- sen att regelverket om kapitaltäckning behöver anpassas till värde- pappersbolagens egenart och göras mer proportionerligt i förhållande till värdepappersbolagens storlek, tjänster och grad av komplexitet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p550 ft8"&gt;Av det skälet har kommissionen tagit fram förslag till ett nytt regelverk om kapitaltäckning för värdepappersbolag. Förslaget utgörs av kommissionens förslag COM(2017) 790 final av den 20 december 2017 till Europaparlamentets och rådets förordning om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 1093/2010 (den nya EU- förordningen), och kommissionens förslag COM(2017) 791 final av den 20 december 2017 till Europaparlamentets och rådets direktiv om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2013/36/EU och 2014/65/EU (det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet).&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p112 ft8"&gt;Förslaget innebär i huvudsak att värdepappersbolagen ska delas in i olika kategorier utifrån den verksamhet som de bedriver. Kategori- seringen ska utgöra grunden för vilka krav som bolagen ska omfattas av. De största värdepappersbolagen, som uppfyller vissa villkor eller anses vara systemviktiga, ska också i fortsättningen omfattas av till- synsförordningen och kapitaltäckningsdirektivet medan övriga värde- pappersbolag ska omfattas av det nya regelverket.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft47"&gt;Det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappersbolag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft8"&gt;Det nya regelverket om kapitaltäckning för värdepappersbolag mot- svarar i stor utsträckning reglerna i tillsynsförordningen och kapital- täckningsdirektivet. De viktigaste avvikelserna är kategoriseringen av värdepappersbolagen, anpassade kapitalkrav och regler om s.k. tredjelandsbolag. I förslaget finns även bestämmelser som syftar till att värdepappersbolag inom EU ska verka under lika villkor, bl.a. genom en ökad tydlighet i hur nationella tillsynsmyndigheter ska be-&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;386&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_387"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t16"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td217"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td83"&gt;&lt;P class="p20 ft26"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p363 ft9"&gt;döma bolagens risker och riskhantering. Det finns slutligen förslag på bestämmelser som syftar till att skapa jämlika villkor för värde- pappersbolag som hör hemma inom EU i förhållande till bolag som hör hemma i tredjeland.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Förslaget till direktiv innebär i stor utsträckning fullharmonisering. I vissa frågor finns dock möjlighet för medlemsstaterna att anpassa bestämmelserna till nationella förhållanden. Detta gäller t.ex. i fråga om Finansinspektionens tillsyn över värdepappersbolag och bolags- styrning. Det kan också förväntas att det nationellt kommer att finnas möjlighet att införa mer långtgående krav t.ex. i fråga om rörlig ersätt- ning till anställda i värdepappersbolag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p86 ft8"&gt;Ett svenskt värdepappersbolag får efter tillstånd av Finansinspek- tionen som ett led i rörelsen ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappersrörelsen (2 kap. 2 § första stycket 8 lagen om värdepappersmarknaden). Det är en sidotjänst som ett värdepappers- bolag kan få tillstånd att tillhandahålla enligt svensk rätt, som saknar motsvarighet i MiFID II. Den nya &lt;NOBR&gt;EU-förordningen&lt;/NOBR&gt; och det nya EU- direktivet innebär förändringar av kapitalkraven för värdepappers- bolag som har ett sådant tillstånd och värdepappersbolag som har tillstånd att ta emot medel med redovisningsskyldighet (2 kap. 2 § första stycket 1 lagen om värdepappersmarknaden).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p165 ft47"&gt;Vad ska utredaren göra?&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft10"&gt;En särskild utredare ska göra följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p917 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft223"&gt;Lämna de förslag till lagändringar som krävs för att anpassa och komplettera svensk rätt till den nya &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-förordningen&lt;/NOBR&gt; och genom- föra det nya &lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p918 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft223"&gt;I den utsträckning det nya &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-direktivet&lt;/NOBR&gt; ger medlemsstaterna möjlighet att i nationell rätt ställa upp mer långtgående krav eller anpassa bestämmelserna till nationella förhållanden, ska utredaren sträva efter att slå vakt om den svenska värdepappersmarknadens funktionssätt, framför allt genom att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p919 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft220"&gt;analysera behovet av proportionalitet i olika avseenden, t.ex. i fråga om Finansinspektionens tillsyn över värdepappersbolag och krav på bolagsstyrning, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;387&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_388"&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t11"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td29"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;Bilaga 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td30"&gt;&lt;P class="p20 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p920 ft41"&gt;&lt;SPAN class="ft10"&gt;–&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft224"&gt;analysera behovet av att införa mer långtgående krav, t.ex. i fråga om rörliga ersättningar för anställda i värdepappersbolag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p921 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;Se över och analysera konsekvenserna av det nya regelverket i för- hållande till den nuvarande ordningen som ger svenska värde- pappersbolag möjlighet att, med tillstånd från Finansinspektionen, ta emot kunders medel på konto för att underlätta värdepappers- rörelsen, redogöra för dessa konsekvenser och dess för- och nack- delar och ta ställning till om det finns skäl som motiverar att denna ordning behålls.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p921 ft9"&gt;&lt;SPAN class="ft216"&gt;•&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft133"&gt;Ta fram en parallelluppställning, dvs. en förteckning över de be- stämmelser som genomför respektive artikel i det nya &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EU-direk-&lt;/NOBR&gt; tivet i svensk rätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Konsekvensbeskrivningar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p480 ft9"&gt;Utredaren ska beskriva och beräkna eventuella offentligfinansiella konsekvenser, däribland eventuella konsekvenser för Finansinspek- tionen. Om förslagen leder till kostnadsökningar eller intäktsminsk- ningar för staten ska utredaren föreslå en finansiering. Utredaren ska även i övrigt tillämpa riktlinjerna i kommittéförordningen (1998:1474) och förordningen (2007:1244) om konsekvensutredning vid regel- givning för att ange kostnadsberäkningar och andra konsekvens- beskrivningar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p415 ft12"&gt;Kontakter och redovisning av uppdraget&lt;/P&gt;
&lt;P class="p705 ft9"&gt;Utredaren ska samråda med Utredningen om EU:s bankpaket om riskreducerande åtgärder (Fi 2018:12).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p102 ft10"&gt;Uppdraget ska redovisas senast den 28 februari 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p922 ft10"&gt;(Finansdepartementet)&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;388&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_389"&gt;
&lt;DIV id="p389dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312389x1.jpg/" id="p389img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p32 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td221"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td224"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td225"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p925 ft2"&gt;I&lt;/P&gt;
&lt;P class="p926 ft35"&gt;(Lagstiftningsakter)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p927 ft229"&gt;FÖRORDNINGAR&lt;/P&gt;
&lt;P class="p928 ft26"&gt;EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS FÖRORDNING (EU) 2019/2033&lt;/P&gt;
&lt;P class="p929 ft26"&gt;av den 27 november 2019&lt;/P&gt;
&lt;P class="p930 ft26"&gt;om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p931 ft26"&gt;nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014&lt;/P&gt;
&lt;P class="p932 ft123"&gt;(Text av betydelse för EES)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p933 ft225"&gt;EUROPAPARLAMENTET OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING&lt;/P&gt;
&lt;P class="p934 ft35"&gt;med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 114,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p934 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska kommissionens förslag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande (&lt;SPAN class="ft230"&gt;1&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p934 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (&lt;SPAN class="ft230"&gt;2&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (&lt;SPAN class="ft230"&gt;3&lt;/SPAN&gt;), och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;av följande skäl:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p936 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(1)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Robusta tillsynskrav utgör en väsentlig del av de villkor enligt vilka finansiella institut tillhandahåller tjänster inom unionen. I fråga om tillsynsbehandling omfattas värdepappersföretag, tillsammans med kreditinstitut, av Europapar­ lamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;4&lt;/SPAN&gt;) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU (&lt;SPAN class="ft232"&gt;5&lt;/SPAN&gt;), medan auktorisationskrav och övriga krav avseende organisation och uppförande fastställs i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (&lt;SPAN class="ft232"&gt;6&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p936 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(2)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De nuvarande tillsynsordningar som fastställs i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU utgår i huvudsak från de successiva ändringar av de internationella regelstandarderna för stora bankkoncerner som antagits av Baselkommittén för banktillsyn och tar bara delvis hänsyn till de särskilda risker som är inneboende i de olika verksamheterna i ett stort antal värdepappersföretag. Dessa värdepappersföretags särskilda inneboende sårbarheter och risker bör därför hanteras genom lämpliga och proportionella tillsynsbestämmelser på unionsnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t51"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td23"&gt;&lt;P class="p154 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;1&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td22"&gt;&lt;P class="p238 ft225"&gt;EUT C 378, 19.10.2018, s. 5.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p154 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;2&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td22"&gt;&lt;P class="p238 ft226"&gt;EUT C 262, 25.7.2018, s. 35.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p154 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;3&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td22"&gt;&lt;P class="p238 ft33"&gt;Europaparlamentets ståndpunkt av den 16 april 2019 (ännu ej offentliggjord i EUT) och rådets beslut av den 8 november 2019.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p937 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;4&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t52"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft226"&gt;värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p154 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;5&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft33"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft63"&gt;tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p154 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;6&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft226"&gt;och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft33"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td226"&gt;&lt;P class="p238 ft225"&gt;direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;389&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_390"&gt;
&lt;DIV id="p390dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312390x1.jpg/" id="p390img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t54"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p939 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(3)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vilka risker värdepappersföretag själva ådrar sig och utgör för sina kunder och de bredare marknader på vilka de verkar beror på deras verksamheters art och volym, bland annat på om värdepappersföretagen agerar som ombud för sina kunder och inte själva är parter i transaktionerna eller om de agerar som huvudmän i affärstransaktionerna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p940 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(4)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Sund tillsyn bör säkerställa att värdepappersföretag förvaltas på ett ordnat sätt som tjänar kundernas intressen. De bör ta hänsyn till möjligheten att värdepappersföretag och deras kunder ägnar sig åt ett alltför stort risktagande och till storleken på de risker som värdepappersföretag tar och utgör. Sådana tillsynskrav bör dessutom försöka undvika att lägga en onödig administrativ börda på värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p940 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(5)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Många av de tillsynskrav som härrör från det regelverk som utgörs av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU är utformade för att hantera risker som är gemensamma för kreditinstitut. De nuvarande kraven är därför i hög grad inriktade på att bevara kreditinstituts utlåningsförmåga genom konjunkturcyklerna och att skydda insättare och skattebetalare från eventuellt fallissemang, och inte på att hantera värdepappersföretags alla olika riskprofiler. Värdepappersföretag har inte stora portföljer av privat- och företagslån och tar inte emot inlåning. Sannolikheten för att deras fallissemang får en skadlig effekt för den finansiella stabiliteten i stort är mindre än för kreditinstitut. De risker som de flesta värdepappersföretag är exponerade för och utgör skiljer sig därför i hög grad från de risker som kreditinstitut är exponerade för och utgör, och sådana skillnader bör tydligt återspeglas i unionens tillsynsregelverk.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p941 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(6)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De tillsynskrav i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som värdepappersföretag omfattas av utgår från kraven för kreditinstitut. För värdepappersföretag vars auktorisation är begränsad till vissa investeringstjänster som inte regleras i det nuvarande tillsynsregelverket finns det ett flertal undantag från dessa krav. I och med de undantagen erkänns att dessa värdepappersföretag inte ådrar sig samma typ av risker som kreditinstitut. Värdepappersföretag som bedriver verksamheter som regleras av det nuvarande tillsynsregelverket och som involverar handel med finansiella instrument i begränsad omfattning är underställda regelverkets krav gällande kapital men kan omfattas av undantag på andra områden, såsom i fråga om likviditet, stora exponeringar och bruttosoliditet. Värdepappersföretag vars auktorisation inte har sådana begränsningar omfattas av samma tillsynskrav som kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p942 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(7)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Handel med finansiella instrument i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;riskhanterings-,&lt;/NOBR&gt; säkrings- eller likviditetshanteringssyfte eller för att ta riktnings­ positioner på instrumentens värde över tid, är en verksamhet som både kreditinstitut och värdepappersföretag som är auktoriserade att handla för egen räkning får ägna sig åt och som redan behandlas i tillsynsregelverket enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU. För att undvika en situation med olika villkor, vilket kan leda till regelarbitrage mellan kreditinstitut och värdepappersföretag inom detta område, bör dessa värdepappersföretag även i fortsättningen omfattas av kapitalbaskrav baserade på de regler som behandlar denna risk. Dessa värdepappersföretags exponeringar mot motparter i särskilda transaktioner och motsvarande kapitalbaskrav omfattas också av reglerna och bör därför också fortsätta att vara tillämpliga på värdepappersföretag på ett förenklat sätt. Reglerna om stora exponeringar i det nuvarande tillsynsregelverket är även relevanta om dessa värdepappersföretags handelsexponeringar mot vissa motparter är särskilt stora och därför ger upphov till en alltför koncentrerad riskkälla för ett värdepappersföretag om motparten skulle fallera. Även de reglerna bör därför fortsätta att vara tillämpliga på värdepappersföretag på ett förenklat sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p941 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(8)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Skillnader i tillämpningen av det nuvarande tillsynsregelverket i olika medlemsstater riskerar att skapa en situation med olika villkor för värdepappersföretag i unionen. Skillnaderna beror på att det är komplicerat att tillämpa regelverket på olika värdepappersföretag beroende på vilka tjänster de tillhandahåller, i fall då vissa nationella myndigheter anpassar eller förenklar tillämpningen i sin nationella rätt eller praxis. Eftersom det nuvarande tillsynsregelverket inte beaktar alla risker som vissa typer av värdepappersföretag är exponerade för och utgör har stora kapitaltillägg tillämpats för vissa värdepappersföretag i en del medlemsstater. Det bör fastställas enhetliga bestämmelser som hanterar dessa risker för att säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag i hela unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;390&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_391"&gt;
&lt;DIV id="p391dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312391x1.jpg/" id="p391img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td221"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td224"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td225"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p943 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(9)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Det krävs därför en särskild tillsynsordning för värdepappersföretag som på grund av storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte är systemviktiga. Systemviktiga värdepappersföretag bör emellertid även i fortsättningen omfattas av det nuvarande tillsynsregelverket enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU. Dessa värdepappersföretag utgör en underkategori av värdepappersföretag som regelverket i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU för närvarande är tillämpligt på och som inte omfattas av särskilda undantag från något av deras viktigaste krav. De största och mest sammanlänkade värdepappersföretagen har affärsmodeller och riskprofiler som liknar de betydande kreditinstitutens. De erbjuder s.k. bankliknande tjänster och försäkrar risker i betydande omfattning. Systemviktiga värdepappersföretag är dessutom stora nog för att utgöra, och haraffärsmodeller och riskprofiler som utgör, ett lika stort hot mot de finansiella marknadernas stabilitet och ordnade funktion som stora kreditinstitut. Dessa värdepappersföretag bör därför även i fortsättningen omfattas av reglerna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p944 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(10)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Den särskilda tillsynsordningen för värdepappersföretag som på grund av sin storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte betraktas som systemviktiga bör ta hänsyn till de specifika affärsmetoder som används av olika typer av värdepappersföretag. Framför allt bör värdepappersföretag som löper den största risken att generera risker för kunder, marknader eller sin egen ordnade funktion omfattas av tydliga och effektiva tillsynskrav som är anpassade till just dessa risker. De tillsynskraven bör anpassas på ett sätt som står i proportion till typen av värdepappersföretag, värdepappersföretagets kunders intressen och främjandet av en friktionsfri och ordnad marknadsfunktion på de marknader där den typen av värdepappersföretag verkar. De bör minska identifierade riskområden och bidra till att säkerställa att ett värdepappersföretag om det fallerar ska kunna avvecklas under ordnade former som orsakar minimal störning av stabiliteten på de finansiella marknaderna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p945 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(11)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Den ordning som fastställs i denna förordning bör inte påverka den skyldighet som utsedda marknadsgaranter på handelsplatser enligt direktiv 2014/65/EU har att lämna bud och kontinuerligt vara närvarande på marknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p946 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(12)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Tillsynsordningen för värdepappersföretag som på grund av sin storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte betraktas som systemviktiga bör tillämpas på varje värdepappersföretag på individuell nivå. För att underlätta tillämpningen av tillsynskrav för värdepappersföretag i unionen som ingår i bankkoncerner bör dock värdepappersföretag, för förhindrande av störning av vissa affärsmodeller vars risker redan omfattas av tillämpningen av tillsynsregler, tillåtas att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU om detta är lämpligt, förutsatt att detta godkänts av de behöriga myndigheterna och förutsatt att deras beslut att göra så inte syftar till regelarbitrage. Vidare bör små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, eftersom de risker som de ådrar sig i de flesta fall är begränsade, kunna utnyttja ett undantag från de särskilda tillsynskraven för värdepappersföretag, om de ingår i en bankkoncern eller en värdepappersföretagskoncern som har sitt säte och står under gruppbaserad tillsyn enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU eller enligt denna förordning och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;7&lt;/SPAN&gt;), beroende på vad som är tillämpligt, i samma medlemsstat, eftersom de tillsynsregelverken i sådana fall på ett tillräckligt sätt bör täcka de riskerna. Vad gäller koncerner som enbart består av värdepappersföretag, eller om konsolidering enligt förordning (EU) nr 575/2013 inte är tillämplig, bör moderföretaget i sådana koncerner, för att spegla den nuvarande behandlingen av koncerner av värdepappersföretagskoncerner enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU vara skyldigt att uppfylla kraven i den här förordningen baserat på koncernens konsoliderade situation. I stället för konsolidering under tillsyn kan de behöriga myndigheterna, i fall då sådana värdepappersföre­ tagskoncerner avspeglar enklare strukturer och riskprofiler, som alternativ tillåta moderföretaget i koncernen att ha tillräckligt kapital för att täcka det bokförda värdet av sina innehav i dotterföretagen. Om de utgör del av en försäkringskoncern bör även små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag kunna utnyttja ett undantag från kraven på offentliggörande.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p947 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(13)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att värdepappersföretag även i fortsättningen ska kunna använda sin befintliga kapitalbas för att uppfylla sina kapitalbaskrav enligt det tillsynsregelverk som gäller specifikt för värdepappersföretag bör definitionen och sammansättningen av kapitalbasen anpassas till förordning (EU) nr 575/2013. Det handlar bland annat om fullständiga avdrag av balansräkningsposter från kapitalbasen i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013, till exempel uppskjutna skattefordringar och innehav av kapitalinstrument i andra enheter i den finansiella sektorn. Värdepappersföretag bör emellertid kunna undanta &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-betydande&lt;/NOBR&gt; innehav av kapitalinstrument i enheter i den finansiella sektorn från avdrag om de innehas för handelsändamål i syfte att stödja marknadsgarantverksamhet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p948 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;7&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/65/EU och 2014/65/EU (se sidan 64 i detta nummer av EUT).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;391&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_392"&gt;
&lt;DIV id="p392dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312392x1.jpg/" id="p392img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p949 ft225"&gt;avseende dessa instrument. För att anpassa sammansättningen av kapitalbasen till förordning (EU) nr 575/2013 har kapitalbastypernas motsvarande relationer återspeglats inom ramen för denna förordning. För att säkerställa att kraven står i proportion till värdepappersföretagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad och att de är lättillgängliga för värdepappersföretagen inom ramen för denna förordning bör kommissionen göra en översyn av om det är lämpligt att fortsätta att anpassa kapitalbasens definition och sammansättning till den i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p950 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(14)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa att värdepappersföretags verksamhet alltid bedrivs utifrån den kapitalbasnivå som var ett krav för deras auktorisation bör alla värdepappersföretag vid varje tidpunkt uppfylla ett permanent minimikapitalkrav som motsvarar det startkapital som krävdes för auktorisation att tillhandahålla de relevanta investeringstjänsterna och som fastställts i enlighet med direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p951 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(15)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa att minimikapitalbaskravet för små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag är enkelt att tillämpa bör dessa ha en kapitalbas som motsvarar det högre av deras permanenta minimikapitalkrav eller en fjärdedel av deras fasta omkostnader beräknat på grundval av verksamheten året innan. Små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag som föredrar att tillämpa ytterligare försiktighet och undvika tröskeleffekter vid omklassificering bör inte förhindras att ha en kapitalbas som överstiger den som krävs enligt den här förordningen eller att tillämpa åtgärder som är strängare än de som föreskrivs i den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p951 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(16)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att ta hänsyn till den högre risken i värdepappersföretag som inte är små och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkade bör minimikapitalbaskravet för sådana företag vara det högre av deras permanenta minimikapitalkrav, en fjärdedel av deras fasta omkostnader året innan eller summan av deras krav efter tillämpning av de riskfaktorer som är särskilt anpassade till värdepappersföretag (nedan kallade &lt;NOBR&gt;K-faktorer)&lt;/NOBR&gt; och som sätter kapitalet i relation till riskerna inom värdepappersföretagens olika affärsområden.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p952 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(17)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Vid tillämpningen av de särskilda tillsynskraven för värdepappersföretag bör sådana företag anses som små och icke- sammanlänkade om de inte tillhandahåller investeringstjänster som medför en hög risk för kunder, marknader eller företagen själva, och där deras storlek gör det mindre sannolikt att de skulle orsaka omfattande negativa effekter för kunder och marknader om de inneboende riskerna i deras verksamhet skulle materialiseras eller om de skulle fallera. Små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag bör därför definieras som företag som inte handlar för egen räkning eller ådrar sig risk genom handel med finansiella instrument, som inte innehar kundtillgångar eller kundmedel, som har tillgångar i både diskretionär portföljförvaltning och &lt;NOBR&gt;icke-diskretionära&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;(rådgivnings-)&lt;/NOBR&gt; arrangemang till ett värde av mindre än 1,2 miljarder EUR, som hanterar kundorder i kontanttransaktioner till ett värde av mindre än 100 miljoner EUR per dag eller hanterar kundorder i derivat till ett värde av mindre än 1 miljard EUR per dag, vars balansomslutning uppgår till mindre än 100 miljoner EUR, inklusive poster utanför&lt;/P&gt;
&lt;P class="p953 ft35"&gt;balansräkningen, och vars totala årliga bruttointäkter från investeringstjänster uppgår till mindre än 30 miljoner EUR.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p954 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(18)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att förhindra regelarbitrage och minska incitamentet för värdepappersföretag att omstrukturera sin verksamhet för att undvika att de överskrider de tröskelvärden över vilka de inte räknas som små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, bör tröskelvärdena för förvaltade tillgångar, hantering av kundorder, balansomslutning och totala årliga bruttointäkter tillämpas på sammantagen basis på alla värdepappersföretag som ingår i samma koncern. Övriga villkor – dvs. om ett värdepappersföretag innehar kundmedel, förvarar eller administrerar kundtillgångar eller handlar med finansiella instrument och ådrar sig marknads- eller motpartsrisk – är binära och ger inget utrymme för sådan omstrukturering och bör därför bedömas på individuell nivå. För att fortlöpande ta hänsyn till nya affärsmodeller och de risker som de medför bör dessa villkor och tröskelvärden bedömas vid dagens slut, utom när det gäller innehav av kundmedel, som bör bedömas på intradagsbasis, och balansomslutning och totala årliga bruttointäkter, som bör bedömas utifrån värdepappersföretagets ställning vid slutet av det föregående räkenskapsåret.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p950 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(19)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Om inte annat följer av de särskilda övergångsbestämmelserna i denna förordning bör ett värdepappersföretag som överskrider de föreskrivna tröskelvärdena eller inte uppfyller övriga villkor inte anses som litet och icke- sammanlänkat utan omfattas av kraven för övriga värdepappersföretag. Detta bör uppmuntra värdepappersföretag att planera sin affärsverksamhet på ett sätt som gör att det står klart att de är små och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkade värdepappersföretag. För att ett värdepappersföretag som inte uppfyller kraven för att anses som ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersföretag ska kunna omfattas av denna behandling bör en övervakningsfas föreskrivas under vilken det värdepappersföretaget ska uppfylla villkoren och ligga under de relevanta tröskelvärdena minst sex månader i följd.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;392&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_393"&gt;
&lt;DIV id="p393dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312393x1.jpg/" id="p393img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td221"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td224"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td225"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p943 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(20)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Alla värdepappersföretag bör beräkna sina kapitalbaskrav utifrån en uppsättning &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; som tar hänsyn till kundrisk (RtC), marknadsrisk (RtM) och företagsrisk (RtF). K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;faktorerna för RtC tar hänsyn till förvaltade kundtillgångar och kontinuerlig rådgivning (K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;AUM), innehav av kundmedel &lt;NOBR&gt;(K-CMH),&lt;/NOBR&gt; tillgångar under förvaring och administration &lt;NOBR&gt;(K-ASA),&lt;/NOBR&gt; och hantering av kundorder &lt;NOBR&gt;(K-COH).&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p955 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(21)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;K-faktorerna&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtM tar hänsyn till nettopositionsrisken &lt;NOBR&gt;(K-NPR)&lt;/NOBR&gt; i enlighet med bestämmelserna om marknadsrisk i förordning (EU) nr 575/2013 eller, om detta tillåts av den behöriga myndigheten för särskilda typer av värdepappersföretag som handlar för egen räkning genom clearingmedlemmar, baserat på de totala marginalsä­ kerheter som krävs av ett värdepappersföretags clearingmedlem &lt;NOBR&gt;(K-CMG).&lt;/NOBR&gt; Värdepappersföretag bör ha möjlighet att tillämpa &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; samtidigt på portföljbasis.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p955 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(22)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;K-faktorerna&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtF tar hänsyn till ett värdepappersföretags exponering för sina transaktionsmotparters fallissemang &lt;NOBR&gt;(K-TCD)&lt;/NOBR&gt; i enlighet med förenklade bestämmelser om motpartsrisk baserade på förordning (EU) nr 575/2013, till koncentrationsrisken i värdepappersföretags stora exponeringar mot vissa motparter baserat på de bestämmelser i den förordningen som är tillämpliga på stora exponeringar i handelslagret &lt;NOBR&gt;(K-CON)&lt;/NOBR&gt; och till operativa risker i samband med värdepappersföretagets dagliga handelsaktivitet &lt;NOBR&gt;(K-DTF).&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p955 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(23)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Det samlade kapitalbaskravet med hänsyn till &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; är summan av &lt;NOBR&gt;K-faktorkraven&lt;/NOBR&gt; för RtC, RtM och RtF. K- AUM, &lt;NOBR&gt;K-ASA,&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;K-CMH,&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; relaterar till volymen av den verksamhet som varje &lt;NOBR&gt;K-faktor&lt;/NOBR&gt; avser. Volymerna för &lt;NOBR&gt;K-CMH,&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt; och K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;DTF beräknas utifrån ett glidande medelvärde för de föregående nio månaderna. Volymen för &lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; beräknas utifrån ett glidande medelvärde för de föregående sex månaderna, medan &lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; baseras på de föregående femton månaderna. Volymerna multipliceras med de respektive koefficienter som fastställs i denna förordning i syfte att bestämma kapitalbaskravet. Kapitalbaskraven för &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt; härrör från förordning (EU) nr 575/2013, medan kapitalbaskraven för &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; bygger på en förenklad tillämpning av motsvarande krav i den förordningen för hantering av stora exponeringar i handelslagret respektive hantering av motpartsrisk. Om ett värdepappersföretag inte bedriver den aktuella verksamheten blir &lt;NOBR&gt;K-faktorn&lt;/NOBR&gt; noll.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p956 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(24)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;K-faktorerna&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtC är proxyvariabler för värdepappersföretags affärsområden där kunder kan tänkas lida skada om det uppstår problem. &lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; tar hänsyn till risken att kunder lider skada på grund av en felaktig diskretionär förvaltning av kundportföljer eller brister i orderutförande och är till nytta för kunder genom att de försäkras oavbruten portföljförvaltning och rådgivning. &lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt; tar hänsyn till risken vid förvaring och administration av kunders tillgångar och säkerställer att värdepappersföretag har kapital i proportion till sådana tillgångar, oavsett om de redovisas i företagets egen balansräkning eller på tredjepartskonton. &lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; tar hänsyn till risken för skada i fall då ett värdepappersföretag innehar kundmedel, med beaktande av huruvida de redovisas i företagets egen balansräkning eller på tredjepartskonton och arrangemang enligt tillämplig nationell rätt föreskriver att kundmedlen ska bevaras i händelse av att värdepappersföretaget går i konkurs, blir insolvent eller försätts i resolution eller administration. &lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; utesluter kundmedel som är insatta på ett bankkonto (hos en depåhållare) i kundens namn, om värdepappersföretaget har tillgång till kundmedlen via ett tredjepartsmandat. &lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; tar hänsyn till den potentiella risken för kunder när ett värdepappersföretag utför order (i kundens och inte i värdepappersfö­ retagets eget namn), till exempel i samband med kundtjänster som enbart rör orderutförande eller när ett värdepappersföretag ingår i en kedja för kundorder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p957 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(25)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;K-faktorn&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtM för värdepappersföretag som handlar för egen räkning baseras på reglerna om marknadsrisk för positioner i finansiella instrument, i utländsk valuta och i råvaror i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013. Det betyder att värdepappersföretag kan välja att tillämpa schablonmetoden, den alternativa schablonmetoden enligt förordning (EU) nr 575/2013 eller alternativet att använda interna modeller, när dessa sistnämnda båda metoder blir tillämpliga på kreditinstitut inte endast med avseende på rapportering utan även med avseende på kapitalbaskrav. Under tiden, och åtminstone under de fem åren efter denna förordnings tillämpningsdatum, bör värdepappersföretag tillämpa regelverket för marknadsrisker (schablonmetoder eller, i tillämpliga fall, interna&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;393&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_394"&gt;
&lt;DIV id="p394dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312394x1.jpg/" id="p394img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p949 ft225"&gt;modeller) i förordning (EU) nr 575/2013 för beräkning av deras &lt;NOBR&gt;K-NPR.&lt;/NOBR&gt; Om bestämmelserna i del tre avsnitt IV kapitlen 1a och 1b i förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;8&lt;/SPAN&gt;) inte blir tillämpliga på kreditinstitut med avseende på kapitalbaskrav bör värdepappersföretag fortsätta att tillämpa kraven i del tre avdelning IV i förordning (EU) nr 575/2013 för beräkning av deras K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;NPR. Alternativt kan kapitalbaskravet för värdepappersföretag som handlar med finansiella instrument med positioner som omfattas av clearing, förutsatt den behöriga myndighetens godkännande och vissa villkor, motsvara det totala marginalsäkerhetsbelopp som krävs av deras clearingmedlem multiplicerat med en fast multiplikator. Användningen av &lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; bör primärt bygga på ett värdepappersföretags handelsverksamhet som omfattas helt eller delvis av denna metod. Värdepappersföretagets behöriga myndighet får emellertid också tillåta värdepappersföretaget att använda &lt;NOBR&gt;K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;CMG-metoden&lt;/NOBR&gt; delvis, under förutsättning att denna metod används för alla positioner som omfattas av clearing eller marginalsäkerhet och att en av de tre alternativa metoderna för &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt; används för portföljer som inte omfattas av clearing. För att säkerställa att kraven står i proportion till värdepappers­ företagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad och att de är lättillgängliga för värdepappersföretaget inom ramen för denna förordning bör alla översyner som senare görs vad gäller tillämpningen av metoderna för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; omfatta lämpligheten i att fortsätta att anpassa beräkningen av &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt; till reglerna om marknadsrisk för positioner i handelslagret i finansiella instrument, i utländsk valuta och i råvaror i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p958 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(26)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För värdepappersföretag som handlar för egen räkning innebär &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; &lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; inom ramen för RtF en förenklad tillämpning av de regler som fastställs i förordning (EU) nr 575/2013 om motpartsrisk respektive risk vid stora exponeringar. K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;TCD tar hänsyn till ett värdepappersföretags risk att motparter i &lt;NOBR&gt;OTC-derivat,&lt;/NOBR&gt; återköpstransaktioner, värdepappers- eller råvarulån, transaktioner med lång avvecklingscykel, marginalutlånings­ transaktioner, eller andra transaktioner för värdepappersfinansiering, samt mottagare av lån som beviljats av värdepappersföretaget såsom en sidotjänst som en del av en investeringstjänst inte uppfyller sina skyldigheter, genom att exponeringarnas värde, baserat på ersättningskostnad och ett tillägg för potentiell framtida exponering, multipliceras med riskfaktorer som är baserade på förordning (EU) nr 575/2013 och inräknat riskreducerande effekter av faktisk nettning och utväxling av säkerheter. För ytterligare anpassning av motpartsrisk till förordning (EU) nr 575/2013 bör även en fast multiplikator på 1,2 och en multiplikator för kreditvärdighetsjustering (CVA) läggas till, för att avspegla det aktuella marknadsvärdet av kreditrisken för värdepappersföretagets motpart vid särskilda transaktioner. K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;CON tar hänsyn till koncentrationsrisken i förhållande till enskilda motparter eller motparter med stark inbördes anknytning inom den privata sektorn mot vilka företagen har exponeringar på mer än 25 % av sin kapitalbas, eller särskilda alternativa tröskelvärden för kreditinstitut eller andra värdepappersföretag genom att det införs ett kapitaltillägg i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 för stora exponeringar över dessa tröskelvärden. Slutligen tar &lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; hänsyn till de operativa risker för ett värdepappersföretag, vilket under en dag genomför stora volymer av transaktioner för egen räkning eller för kunder i eget namn, som kan uppstå på grund av otillräckliga eller bristfälliga interna processer, den mänskliga faktorn, felaktiga system eller yttre omständigheter, baserat på det nominella värdet av daglig handelsverksamhet, justerat för räntederivats löptid i syfte att begränsa kapitalbaskravshöjningar, särskilt för kortfristiga kontrakt där de konstaterade operativa riskerna är lägre.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p959 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(27)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Alla värdepappersföretag bör övervaka och kontrollera sin koncentrationsrisk, även med avseende på kunder. Bara värdepappersföretag som omfattas av ett minimikapitalbaskrav enligt &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; bör emellertid rapportera sina koncentrationsrisker till de behöriga myndigheterna. Värdepappersföretag som specialiserat sig på råvaruderivat eller utsläppsrätter eller utsläppsrättsderivat och som har stora koncentrerade exponeringar mot &lt;NOBR&gt;icke-finansiella&lt;/NOBR&gt; motparter får överskrida gränsvärdena för koncentrationsrisk utan att &lt;NOBR&gt;K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;CON-kapitalkravet&lt;/NOBR&gt; höjs, under förutsättning att de har anknytning till affärsverksamhet, likviditetsförvaltning eller riskhantering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p956 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(28)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Alla värdepappersföretag bör ha interna förfaranden för att övervaka och hantera sina likviditetskrav. Dessa förfaranden syftar till att underlätta säkerställandet av värdepappersföretagens långsiktiga ordnade funktion utan att det krävs särskilda likviditetsavsättningar för perioder av stress. Värdepappersföretag bör i detta syfte vid varje given tidpunkt ha likvida tillgångar som motsvarar minst en tredjedel av det krav som baseras på fasta omkostnader. Behöriga myndigheter bör emellertid tillåtas att undanta små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag från&lt;/P&gt;
&lt;P class="p960 ft238"&gt;(&lt;SPAN class="ft237"&gt;8&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/876 av den 20 maj 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller bruttosoliditetsgrad, stabil nettofinansieringskvot, krav för kapitalbas och kvalificerade skulder, motpartsrisk, marknadsrisk, exponeringar mot centrala motparter, exponeringar mot företag för kollektiva investeringar, stora exponeringar, rapporteringskrav och krav på offentliggörande av information, samt av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 150, 7.6.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;394&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_395"&gt;
&lt;DIV id="p395dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312395x1.jpg/" id="p395img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td221"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td134"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/7&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td224"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td225"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p949 ft225"&gt;detta krav. Dessa likvida tillgångar bör vara av hög kvalitet och motsvara de tillgångar som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/61 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;9&lt;/SPAN&gt;) samt de nedsättningar som är tillämpliga på tillgångarna enligt den delegerade förordningen. För att ta hänsyn till att värdepappersföretag har en annan likviditetsprofil än kreditinstitut bör förteckningen över lämpliga likvida tillgångar kompletteras med värdepappersföretagets icke intecknade egna medel och kortfristiga inlåning (som inte bör omfatta kundmedel eller finansiella instrument som tillhör kunder) samt vissa finansiella instrument för vilka det finns en likvid marknad. Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag samt värdepappersföretag som inte auktoriserats för egen handels- eller garantigivnings­ verksamhet kan, om de inte är undantagna från likviditetskraven, därutöver inkludera poster relaterade till kundfordringar och avgifter eller provisioner som ska betalas inom 30 dagar som likvida tillgångar, förutsatt att dessa poster inte utgör mer än en tredjedel av minimilikviditetskravet, att de inte räknas in i några ytterligare likviditetskrav som fastställs av den behöriga myndigheten och att de är föremål för en nedsättning på 50 %. Under exceptionella omständigheter bör värdepappersföretag tillåtas att underskrida tröskelvärdet genom att omsätta sina likvida tillgångar för att täcka likviditetskrav, under förutsättning att de omedelbart underrättar sin behöriga myndighet. Alla finansiella garantier som utfärdas för kunder och som kan ge upphov till ökat likviditetsbehov om de infrias bör föranleda en nedsättning av de tillgängliga likvida tillgångarna med minst 1,6 % av garantiernas sammanlagda värde. För att säkerställa att kraven står i proportion till värdepappersföretagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad och är lättillgängliga för värdepappersföretagen inom ramen för denna förordning bör en senare översyn göras av lämpligheten hos de likvida tillgångar som kan räknas med för täckning av minimilik­ viditetskraven, inbegripet den fortsatta anpassningen till dem som förtecknas i delegerad förordning (EU) 2015/61, tillsammans med de nedsättningar som är tillämpliga på tillgångarna enligt den delegerade förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p961 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(29)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;En proportionell ram för lagstadgad rapportering bör utvecklas tillsammans med den nya tillsynsordningen och noggrant anpassas till värdepappersföretagens verksamhet och tillsynsramens krav. Rapporteringskraven för värdepappersföretag bör omfatta kapitalbasens nivå och sammansättning, kapitalbaskrav, beräkningsunderlag för kapitalbaskraven, verksamhetsprofil och storlek i förhållande till parametrarna för att värdepappersföretag ska anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade,&lt;/NOBR&gt; likviditetskrav och efterlevnad av bestämmelserna om koncentrationsrisk. Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag bör vara undantagna från rapporteringen av koncentrationsrisk och endast behöva rapportera om likviditetskrav om sådana krav är tillämpliga på dem. Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten) inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;10&lt;/SPAN&gt;) (EBA) bör få i uppdrag att utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder som närmare specificerar mallar och förfaranden för den lagstadgade rapporteringen och fastställa mallar för offentliggörande av kapitalbasen. Dessa standarder bör stå i proportion till olika värdepappersföretags storlek och komplexitet och särskilt ta hänsyn till huruvida värdepappersföretag ska anses som små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p962 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(30)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa transparens gentemot investerare och marknaderna i stort bör alla värdepappersföretag som inte betraktas som små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkande&lt;/NOBR&gt; företag offentliggöra upplysningar om kapitalbasnivåer, kapitalbaskrav, bolagsstyrning samt ersättningspolicy och ersättningspraxis. Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag bör inte omfattas av krav på offentliggörande av information, med undantag för om de emitterar primärkapitaltillskott för att tillhandahålla transparens för investerare i sådana instrument.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p963 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(31)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Värdepappersföretag bör tillämpa en könsneutral ersättningspolicy, i enlighet med den princip som fastställs i artikel 157 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;fördraget). Vissa förtydliganden bör göras när det gäller kraven på offentliggörande av ersättningar. De krav på offentliggörande av ersättningar som fastställs i denna förordning bör vara förenliga med målen för ersättningsreglerna, nämligen att fastställa och upprätthålla, för de personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på värdepappersföretagens riskprofil, en ersättningspolicy och ersättningspraxis som är förenliga med effektiv riskhantering. Värdepappersföretag som omfattas av ett undantag från vissa ersättningsregler bör dessutom vara skyldiga att offentliggöra information om detta undantag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p964 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;9&lt;/SPAN&gt;) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/61 av den 10 oktober 2014 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 när det gäller likviditetstäckningskravet för kreditinstitut (EUT L 11, 17.1.2015, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p965 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;10&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;395&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_396"&gt;
&lt;DIV id="p396dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312396x1.jpg/" id="p396img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/8&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p966 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(32)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Lämpliga övergångsbestämmelser bör föreskrivas för att göra det lättare för värdepappersföretagen att övergå från kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU till kraven i den här förordningen och direktiv (EU) 2019/2034. Framför allt bör det under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas vara möjligt för värdepappersföretag vars kapitalbaskrav enligt denna förordning skulle mer än fördubblas jämfört med kapitalbaskravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU att dämpa effekterna av potentiella ökningar genom att begränsa kapitalbaskravet så att det inte blir mer än två gånger det relevanta kapitalbaskravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p967 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(33)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att inte missgynna nya värdepappersföretag med liknande profiler som befintliga företag bör värdepappersföretag som aldrig har omfattats av kapitalbaskrav enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas kunna begränsa sitt kapitalbaskrav enligt denna förordning till två gånger det krav som är baserat på fasta omkostnader.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p968 ft226"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(34)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft239"&gt;På samma sätt bör värdepappersföretag som omfattats endast av ett startkapitalkrav enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och vars kapitalbaskrav enligt denna förordning skulle mer än fördubblas jämfört med situationen enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU, under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas få begränsa sitt kapitalbaskrav enligt denna förordning till två gånger startkapitalkravet enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU, med undantag för de lokala företag som avses i artikel 4.1.2 b i förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt Europapar­ lamentets och rådets förordning (EU) 2019/876, vilka under en övergångsperiod bör omfattas av ett särskilt kapitalbaskrav som återspeglar deras högre risknivå. För proportionalitetens skull bör också särskilda kapitalbaskrav under en övergångsperiod föreskrivas för mindre värdepappersföretag och för dem som tillhandahåller ett begränsat antal investeringstjänster i fall då de inte skulle omfattas av en begränsning av kapitalbaskraven enligt den här förordningen till två gånger kraven på deras startkapital enligt förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/630 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;11&lt;/SPAN&gt;), och direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2019/878 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;12&lt;/SPAN&gt;) men vars bindande kapitalbaskrav enligt den här förordningen skulle öka jämfört med situationen enligt förordning (EU) nr 575/2013,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p969 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p968 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(35)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Dessa övergångsbestämmelser bör i tillämpliga fall även kunna utnyttjas av de värdepappersföretag som avses i artikel 498 i förordning (EU) nr 575/2013, genom vilken dessa värdepappersföretag undantas från kapitalbaskraven&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p970 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft240"&gt;den förordningen, medan startkapitalkraven för dessa värdepappersföretag beror på deras investeringstjänster eller investeringsverksamhet. Under en femårsperiod från och med den dag då den här förordningen börjar tillämpas bör deras kapitalbaskrav enligt övergångsbestämmelserna i den här förordningen beräknas med hänsyn till dessa tillämpliga nivåer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p971 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(36)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Under en femårsperiod från och med den dag då denna förordning börjar tillämpas eller till och med den dag då de antagna ändringarna av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU börjar tillämpas vad gäller kapitalbaskrav för marknadsrisk enligt del tre avdelning IV kapitlen 1a och 1b i förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/876, beroende på vad som infaller senast, bör värdepappersföretag som omfattas av motsvarande bestämmelser i den här förordningen fortsätta att beräkna sitt kapitalbaskrav för handelslagret i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p967 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(37)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;De största värdepappersföretag som erbjuder viktiga tjänster på den institutionella marknaden och investmentbank­ marknaden (handel med finansiella instrument för egen räkning, garantiverksamhet för finansiella instrument eller placering av finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande) har liknande affärsmodeller och riskprofiler som stora kreditinstitut. Deras verksamhet exponerar dem för kreditrisk, främst i form av motpartsrisk, liksom för marknadsrisk för positioner de tar för egen räkning på egna eller kunders vägnar. På grund av sin storlek och systemvikt utgör de därför en risk för den finansiella stabiliteten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p972 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;11&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/630 av den 17 april 2019 om ändring av förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller minsta förlusttäckning för nödlidande exponeringar (EUT L 111, 25.4.2019, s. 4).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p973 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;12&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefo- genheter och kapitalbevarande åtgärder (EUT L 150, 7.6.2019, s. 253).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;396&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_397"&gt;
&lt;DIV id="p397dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312397x1.jpg/" id="p397img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td243"&gt;&lt;P class="p974 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td94"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/9&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td245"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td246"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p975 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(38)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;För nationella behöriga myndigheter är det en ytterligare utmaning att säkerställa en effektiv tillsyn av sådana stora värdepappersföretag. Trots att de största värdepappersföretagen erbjuder gränsöverskridande investmentbank­ tjänster i betydande omfattning står de, i egenskap av värdepappersföretag, under tillsyn av myndigheter utsedda enligt direktiv 2014/65/EU, vilka inte nödvändigtvis är samma behöriga myndigheter som de som utses enligt direktiv 2013/36/EU. Detta kan resultera i en situation med olika villkor vid tillämpningen av bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och gör att tillsynsmyndigheterna inte får den helhetsbild av tillsynsläget som är nödvändig för en effektiv hantering av de risker som är förknippade med stora gränsöver­ skridande värdepappersföretag. Följden kan bli en mindre effektiv tillsyn och snedvridning av konkurrensen inom unionen. För att uppnå synergieffekter i tillsynen av gränsöverskridande verksamhet på den institutionella marknaden inom en grupp jämförbara aktörer, främja lika villkor och skapa förutsättningar för en enhetlig tillsyn mellan olika grupper bör de största värdepappersföretagen därför få status som kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p976 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(39)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Genom att dessa värdepappersföretag ska räknas som kreditinstitut bör de därför fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och stå under tillsyn av behöriga myndigheter, bland annat av Europeiska centralbanken inom ramen för den gemensamma tillsynsmekanismen, som ansvarar för kreditinstitut. Därmed säkerställs ett enhetligt och effektivt genomförande av tillsynen av kreditinstitut och att det enhetliga regelverket för finansiella tjänster tillämpas på samma sätt på alla kreditinstitut mot bakgrund av deras systemvikt. För att förhindra regelarbitrage och minska risken att bestämmelserna kringgås bör behöriga myndigheter försöka undvika situationer där potentiellt systemviktiga koncerner strukturerar sin verksamhet i syfte att inte överskrida tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och att kringgå skyldigheten att ansöka om auktorisation som kreditinstitut enligt artikel 8a i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p977 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(40)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Stora värdepappersföretag omvandlade till kreditinstitut bör inte ha rätt att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och bevilja krediter för egen räkning förrän de har erhållit auktorisation för dessa verksamheter i enlighet med direktiv 2013/36/EU. Att bedriva alla dessa verksamheter, inbegripet att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och bevilja krediter för egen räkning, bör inte vara ett nödvändigt krav för att ett företag ska anses vara ett kreditinstitut. Den ändring av definitionen av kreditinstitut som införs i och med denna förordning bör därför inte påverka de nationella regelverk för auktorisation som genomförts av medlemsstaterna i enlighet med direktiven 2013/36/EU och (EU) 2019/2034, inbegripet eventuella bestämmelser som medlemsstaterna anser vara lämpliga för att förtydliga vilka verksamheter som får inledas av de stora värdepappersföretag som omfattas av den ändrade definitionen av kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p977 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(41)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Ett av syftena med den gruppbaserade tillsynen av kreditinstitut är dessutom att säkerställa bland annat stabiliteten i det finansiella systemet och för att vara effektiv bör den omfatta alla koncerner, inbegripet dem där moderföretaget inte är kreditinstitut eller värdepappersföretag. Alla kreditinstitut, även de som tidigare haft status som värdepappersföretag, bör därför omfattas av reglerna om behöriga myndigheters tillsyn av moderföretaget på individuell nivå och gruppnivå enligt avdelning VII kapitel 3 avsnitt I i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p976 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(42)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Vidare är det möjligt att stora värdepappersföretag som inte är systemviktiga men som handlar för egen räkning eller bedriver garantiverksamhet för finansiella instrument eller placerar finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande har affärsmodeller och riskprofiler som liknar dem hos andra systemviktiga institut. Med tanke på deras storlek och verksamhet är det möjligt att sådana värdepappersföretag utgör vissa risker för den finansiella stabiliteten, och trots att en omvandling av dem till kreditinstitut inte anses lämplig med tanke på deras art och komplexitet bör de omfattas av samma tillsynsbehandling som kreditinstitut. För att förhindra regelarbitrage och minska risken att bestämmelserna kringgås bör behöriga myndigheter även försöka att undvika situationer där värdepappersföretag strukturerar sin verksamhet i syfte att inte överskrida tröskelvärdet 15 miljarder EUR avseende det totala värdet av tillgångarna på individuell nivå eller gruppnivå eller att i onödan begränsa sin rätt att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 och tillsynskraven i direktiv 2013/36/EU på dem i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;397&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_398"&gt;
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&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/10&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p978 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(43)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft242"&gt;Genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;13&lt;/SPAN&gt;) infördes en harmoniserad unionsordning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p979 ft225"&gt;för beviljande av tillträde till tredjelandsföretag som erbjuder godtagbara motparter och professionella kunder som är etablerade i unionen investeringstjänster eller investeringsverksamhet. Tillträde till den inre marknaden förutsätter att kommissionen antar ett beslut om likvärdighet och att Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;14&lt;/SPAN&gt;) (Esma) registrerar tredjelandsföretaget. Det är viktigt att likvärdigheten bedöms på grundval av relevant tillämplig unionsrätt och att det finns effektiva verktyg för att övervaka de villkor som ligger till grund för beslutet om likvärdighet. Registrerade tredjelandsföretag bör därför vara skyldiga att till Esma årligen rapportera uppgifter om omfattningen av och tillämpningsområdet för sina tjänster och sin verksamhet i unionen. Även tillsynsmyndigheternas samarbete när det gäller att övervaka och kontrollera att likvärdighetsvillkoren uppfylls bör förbättras.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p971 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(44)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att garantera lika villkor och främja transparensen på unionsmarknaden bör förordning (EU) nr 600/2014 ändras så att systematiska internhandlares bud, prisförbättringar och utförandepriser omfattas av reglerna för tick size när det handlas i alla storlekar. Följaktligen bör de nu gällande tekniska tillsynsstandarderna avseende reglerna för tick size också tillämpas på det utvidgade tillämpningsområdet i förordning (EU) nr 600/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p980 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(45)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa investerarskydd och de finansiella marknadernas integritet och stabilitet i unionen bör kommissionen, när den antar ett beslut om likvärdighet, ta hänsyn till de potentiella risker som de tjänster och den verksamhet som företag från det berörda tredjelandet kan erbjuda i unionen till följd av beslutet kan ge upphov till. Deras systemvikt bör bedömas på grundval av kriterier såsom den sannolika omfattningen av och tillämpningsområdet för tjänster och verksamhet som erbjuds av företag från det berörda tredjelandet. Kommissionen bör i samma syfte kunna ta hänsyn till om det berörda tredjelandet betraktas som en icke- samarbetsvillig jurisdiktion på skatteområdet enligt det relevanta politikområdet i unionen eller som ett högrisktredjeland enligt artikel 9.2 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;15&lt;/SPAN&gt;). Kommissionen bör anse att särskilda tillsynskrav, organisatoriska krav eller krav på marknadsuppförande är likvärdiga enbart om de har samma verkan. Vidare bör kommissionen, i lämpliga fall, kunna anta beslut om likvärdighet begränsade till särskilda tjänster eller verksamheter eller kategorier av tjänster och verksamheter som anges i avsnitt A i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p971 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(46)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;EBA har tillsammans med Esma lagt fram en rapport baserad på noggranna bakgrundsanalyser, uppgiftsinsamling och samråd för att utforma en särskilt anpassad tillsynsordning för &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-systemviktiga&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag som ligger till grund för det reviderade tillsynsregelverket för värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p980 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(47)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa en harmoniserad tillämpning av denna förordning bör EBA få i uppdrag att utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera omfattningen av och metoderna för konsolidering under tillsyn av värdepappersföretagskoncerner, beräkningen av fasta omkostnader, fastställande av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna,&lt;/NOBR&gt; specificering av begreppet separerade konton med avseende på kunders pengar, justering av &lt;NOBR&gt;K-DTF-koefficienter&lt;/NOBR&gt; vid stressade marknadsförhållanden, beräkningen för att fastställa kapitalbaskrav som motsvarar den totala marginalsäkerhet som krävs av clearingmedlemmar, mallarna för offentliggörande av information inbegripet vad gäller värdepappers­ företags investeringspolicy och lagstadgad rapportering enligt denna förordning samt vilken information som behöriga myndigheter ska tillhandahållas avseende tröskelvärdena för att kräva auktorisation som kreditinstitut. Kommissionen bör ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som EBA utarbetat genom delegerade akter enligt artikel 290 i &lt;NOBR&gt;EUF-fördraget&lt;/NOBR&gt; och i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010. Kommissionen och EBA bör säkerställa att dessa tekniska tillsynsstandarder kan tillämpas av alla berörda värdepappersföretag på ett sätt som står i proportion till arten och omfattningen av dessa värdepappersföretag samt deras komplexitet och verksamheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p981 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;13&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p982 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;14&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p983 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;15&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 av den 20 maj 2015 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG och kommissionens direktiv 2006/70/EG (EUT L 141, 5.6.2015, s. 73).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;398&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_399"&gt;
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&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/11&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p984 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(48)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Kommissionen bör också ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som utarbetats av EBA och Esma genom genomförandeakter enligt artikel 291 i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EUF-fördraget&lt;/NOBR&gt; och i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010 och artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p985 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(49)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning och för att ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna bör befogenheten att anta akter i enlighet med artikel 290 i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EUF-fördraget&lt;/NOBR&gt; delegeras till kommissionen för att komplettera denna förordning genom att förtydliga definitionerna i denna förordning. Det är särskilt viktigt att kommissionen under sitt beredningsarbete genomför lämpliga samråd, inbegripet på expertnivå, och att dessa samråd genomförs i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning (&lt;SPAN class="ft232"&gt;16&lt;/SPAN&gt;). För att säkerställa lika stor delaktighet i beredningen av delegerade akter får Europaparlamentet och rådet alla handlingar samtidigt som medlemsstaternas experter, och deras experter får systematiskt delta i möten i kommissionens expertgrupper som arbetar med beredningen av delegerade akter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(50)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft243"&gt;För att säkerställa rättssäkerhet och undvika överlappningar mellan det nuvarande tillsynsregelverk som är&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p987 ft225"&gt;tillämpligt både på kreditinstitut och på värdepappersföretag och denna förordning, bör förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU ändras i syfte att undanta värdepappersföretag från deras tillämpningsområde. Värdepappersföretag som ingår i en bankkoncern bör emellertid även fortsättningsvis omfattas av de bestämmelser i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som är relevanta för bankkoncernen, till exempel de bestämmelser om intermediära moderföretag inom EU som avses i artikel 21b i direktiv 2013/36/EU och bestämmelserna om konsolidering under tillsyn i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p988 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(51)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Eftersom målet för denna förordning – nämligen att inrätta ett effektivt och proportionellt tillsynsregelverk för att säkerställa att värdepappersföretag som är auktoriserade att bedriva verksamhet inom unionen gör detta på stabila finansiella grunder och förvaltas på ett ordnat sätt, i relevanta fall i kundernas intressen – inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna utan snarare, på grund av dess omfattning och verkningar, kan uppnås bättre på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europeiska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går denna förordning inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p989 ft225"&gt;HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p990 ft35"&gt;DEL ETT&lt;/P&gt;
&lt;P class="p991 ft26"&gt;ALLMÄNNA BESTÄMMELSER&lt;/P&gt;
&lt;P class="p992 ft225"&gt;AVDELNING I&lt;/P&gt;
&lt;P class="p993 ft123"&gt;SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 1&lt;/P&gt;
&lt;P class="p995 ft26"&gt;Syfte och tillämpningsområde&lt;/P&gt;
&lt;P class="p996 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;I denna förordning fastställs enhetliga tillsynskrav som är tillämpliga på värdepappersföretag som är auktoriserade och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som står under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt direktiv (EU) 2019/2034 i fråga om följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kapitalbaskrav som avser mätbara, enhetliga och standardiserade delar av företagsrisk, kundrisk och marknadsrisk.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Krav som begränsar koncentrationsrisken.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Likviditetskrav som avser mätbara, enhetliga och standardiserade delar av likviditetsrisk.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;16&lt;/SPAN&gt;) EUT L 123, 12.5.2016, s. 1.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;399&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_400"&gt;
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&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Rapporteringskrav i fråga om leden a, b och c.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Krav på offentliggörande av information.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1000 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Genom undantag från punkt 1 ska ett värdepappersföretag som är auktoriserat och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013, om företaget inte är en råvaruhandlare och utsläppsrätts­ handlare, ett företag för kollektiva investeringar eller ett försäkringsföretag och något av följande villkor är tillämpligt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1001 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Det totala värdet av värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 15 miljarder EUR, beräknat på genomsnittet av de tolv föregående sammanhängande månaderna och utan att räkna med värdet av de enskilda tillgångarna hos dotterföretag som är etablerade utanför unionen och som bedriver någon av de verksamheter som avses i detta stycke.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1002 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Det totala värdet av värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar understiger 15 miljarder EUR och värdepappers­ företaget ingår i en koncern där det totala värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i koncernen som har enskilda totala tillgångar på mindre än 15 miljarder EUR och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 15 miljarder EUR, allt beräknat på genomsnittet av de tolv föregående sammanhängande månaderna, exklusive värdet av de enskilda tillgångarna hos dotterföretag som är etablerade utanför unionen och som bedriver någon av de verksamheter som avses i detta stycke.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1003 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget är föremål för ett beslut av den behöriga myndigheten i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1004 ft233"&gt;De värdepappersföretag som avses i denna punkt ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, inbegripet i syfte att utnämna den samordnande tillsynsmyndigheten i fall då sådana värdepappersföretag tillhör en värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i denna förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Undantaget i punkt 2 är inte tillämpligt om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller något av de tröskelvärden som fastställs i den punkten, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, eller om en behörig myndighet beslutar det i enlighet med artikel 5 i direktiv (EU) 2019/2034. Värdepappersföretaget ska utan onödigt dröjsmål meddela den behöriga myndigheten om eventuella överskridanden av ett tröskelvärde under denna period.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft248"&gt;Värdepappersföretag som uppfyller de villkor som fastställs i punkt 2 ska fortsätta att omfattas av kraven i artiklarna&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;55&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;och 59.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1006 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Genom undantag från punkt 1 får behöriga myndigheter tillåta ett värdepappersföretag som är auktoriserat och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013, om alla följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1007 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av den gruppbaserade tillsynen av ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i enlighet med bestämmelserna i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1008 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Värdepappersföretaget meddelar den behöriga myndigheten enligt denna förordning och den samordnande tillsynsmyn­ digheten, i tillämpliga fall.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1009 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;Den behöriga myndigheten är förvissad om att tillämpningen av kapitalbaskraven i förordning (EU) nr 575/2013 på individuell nivå för värdepappersföretaget och på gruppnivå för hela koncernen, beroende på vad som är lämpligt, är tillsynsmässigt sund, inte resulterar i en minskning av värdepappersföretagets kapitalbaskrav enligt denna förordning och inte används för regelarbitrage.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;De behöriga myndigheterna ska informera värdepappersföretaget om ett beslut att tillåta tillämpning av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU enligt första stycket inom två månader från och med mottagandet av ett sådant meddelande som avses i första stycket b i denna punkt, och ska informera EBA om detta. Om en behörig myndighet vägrar att tillåta att förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU tillämpas ska den lämna en fullständig motivering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1006 ft233"&gt;De värdepappersföretag som avses i denna punkt ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven enligt avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, inbegripet i syfte att utnämna den samordnande tillsynsmyndigheten i fall då sådana värdepappersföretag tillhör en värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;Vid tillämpningen av denna punkt ska artikel 7 i förordning (EU) nr 575/2013 inte tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;400&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_401"&gt;
&lt;DIV id="p401dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312401x1.jpg/" id="p401img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/13&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1011 ft35"&gt;Artikel 2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1012 ft26"&gt;Tillsynsbefogenheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1013 ft35"&gt;För att säkerställa att denna förordning efterlevs ska de behöriga myndigheterna ha de befogenheter och följa de förfaranden som fastställs i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1014 ft35"&gt;Artikel 3&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1015 ft26"&gt;Värdepappersföretags tillämpning av striktare krav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1016 ft233"&gt;Denna förordning ska inte hindra värdepappersföretag från att ha en kapitalbas och dess komponenter och likvida tillgångar som överstiger kraven i denna förordning, eller tillämpa åtgärder som är striktare än dem som krävs enligt denna förordning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 4&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1017 ft26"&gt;Definitioner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;I denna förordning gäller följande definitioner:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1018 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;anknutet företag: ett företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller bedriva liknande verksamhet som har samband med ett eller flera värdepappersföretags huvudsakliga verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kapitalförvaltningsbolag: ett kapitalförvaltningsbolag enligt definitionen i artikel 4.1.19 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1020 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;clearingmedlem: ett företag etablerat i en medlemsstat som motsvarar definitionen i artikel 2.14 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;17&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1021 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kund: en kund enligt definitionen i artikel 4.1.9 i direktiv 2014/65/EU; vid tillämpningen av del fyra i denna förordning avser dock kund varje motpart till värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1022 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare enligt definitionen i artikel 4.1.150 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;råvaruderivat: råvaruderivat enligt definitionen i artikel 2.1.30 i förordning (EU) nr 600/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;behörig myndighet: en behörig myndighet enligt definitionen i artikel 3.1.5 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1024 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt definitionen i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1024 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;handel för egen räkning: handel för egen räkning enligt definitionen i artikel 4.1.6 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;derivat: derivat enligt definitionen i artikel 2.1.29 i förordning (EU) nr 600/2014.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1025 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;konsoliderad situation: situation som är resultatet av tillämpning av kraven i denna förordning i enlighet med artikel 7 på ett modervärdepappersföretag inom unionen, ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen som om det företaget tillsammans med alla värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen utgjorde ett enda värdepappersföretag; vid tillämpningen av denna definition ska begreppen värdepappersföretag, finansiellt institut, anknutet företag och anknutet ombud även tillämpas på företag som är etablerade i tredjeländer om dessa, ifall de varit etablerade i unionen, skulle uppfylla definitionerna av dessa termer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1026 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;på gruppnivå: på grundval av den konsoliderade situationen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1027 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;utförande av order för kunds räkning: utförande av order för kunds räkning enligt definitionen i artikel 4.1.5 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1028 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;17&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;derivat, centrala motparter och transaktionsregister (EGT L 201, 27.7.2012, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;401&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_402"&gt;
&lt;DIV id="p402dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312402x1.jpg/" id="p402img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/14&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1029 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;finansiellt institut: ett företag som inte är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, och som inte är ett renodlat industriellt holdingföretag, vars huvudsakliga verksamhet består i att förvärva aktier eller andelar eller att bedriva en eller flera av de verksamheter som anges i punkterna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2–12&lt;/NOBR&gt; och 15 i bilaga I till direktiv 2013/36/EU, inbegripet finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, betalnings­ institut i den mening som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;18&lt;/SPAN&gt;) och kapitalförvalt­ ningsbolag, men inte försäkringsholdingföretag eller försäkringsholdingföretag med blandad verksamhet enligt definitionen i artikel 212.1 g i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG (&lt;SPAN class="ft232"&gt;19&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;finansiellt instrument: ett finansiellt instrument enligt definitionen i artikel 4.1.15 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;finansiellt holdingföretag: ett finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.20 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1032 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;enhet i den finansiella sektorn: en enhet i den finansiella sektorn enligt definitionen i artikel 4.1.27 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1033 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;startkapital: startkapital enligt definitionen i artikel 3.1.18 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1034 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;grupp av kunder med inbördes anknytning: en grupp av kunder med inbördes anknytning enligt definitionen i artikel&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1035 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.1.39&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;investeringsrådgivning: investeringsrådgivning enligt definitionen i artikel 4.1.4 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1036 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;kontinuerlig investeringsrådgivning: återkommande tillhandahållande av investeringsrådgivning samt fortlöpande eller regelbunden bedömning och övervakning eller översyn av en kunds portfölj med finansiella instrument, inbegripet av de investeringar som kunden gjort på grundval av ett avtalsmässigt arrangemang.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;22.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;värdepappersföretag: ett värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1036 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;23.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;värdepappersinriktat holdingföretag: ett finansiellt institut vars dotterföretag uteslutande eller huvudsakligen är värdepappersföretag eller finansiella institut, där minst ett av dotterföretagen är ett värdepappersföretag, och som inte är ett finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.20 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;24.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;investeringstjänster och investeringsverksamhet: investeringstjänster och investeringsverksamhet enligt definitionen i artikel&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1035 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.1.2&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1036 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;25.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;värdepappersföretagskoncern: en företagskoncern som består av ett moderföretag och dess dotterföretag eller av företag som uppfyller kraven i artikel 22 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;20&lt;/SPAN&gt;), varav minst ett är ett värdepappersföretag och varav inget är ett kreditinstitut.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1038 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;26.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;K-faktorer:&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; kapitalbaskrav som anges i del tre avdelning II för risker som ett värdepappersföretag utgör för kunder, marknader och sig självt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1039 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;27.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;förvaltade tillgångar eller AUM (assets under management): värdet av tillgångar som ett värdepappersföretag förvaltar för sina kunders räkning inom ramen för både diskretionär portföljförvaltning och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-diskretionära&lt;/NOBR&gt; arrangemang som utgör kontinuerlig investeringsrådgivning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1040 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;28.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;innehav av kundmedel eller CMH (client money held): de kundmedel som ett värdepappersföretag innehar, med beaktande av de rättsliga arrangemangen för separation av tillgångar och oavsett vilket nationellt redovisningssystem som är tillämpligt på de kundmedel som värdepappersföretaget innehar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1041 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;29.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;tillgångar under förvaring och administration eller ASA (assets safeguarded and administered): värdet av tillgångar som ett värdepappersföretag förvarar och administrerar för sina kunder, oavsett om tillgångarna redovisas i värdepappersfö­ retagets egen balansräkning eller finns på tredjepartskonton.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1042 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;18&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG (EUT L 337, 23.12.2015, s. 35).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1043 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;19&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings- och återförsäkringsverksamhet (Solvens II) (EUT L 335, 17.12.2009, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p973 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;20&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncernredovisning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upphävande av rådets direktiv 78/660/ EEG och 83/349/EEG (EUT L 182, 29.6.2013, s. 19).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;402&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_403"&gt;
&lt;DIV id="p403dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312403x1.jpg/" id="p403img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/15&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1044 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;30.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;hantering av kundorder eller COH (client orders handled): värdet av order som ett värdepappersföretag hanterar för kunder genom att ta emot och vidarebefordra kundorder samt genom att utföra order för kunders räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1045 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;31.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;koncentrationsrisk eller CON (concentration risk): exponeringar i värdepappersföretagets handelslager mot en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning vars värde överstiger gränsvärdena i artikel 37.1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1046 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;32.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;ställd clearingmarginal eller CMG (clearing margin given): värdet av den totala marginalsäkerhet som krävs av en clearingmedlem eller en kvalificerad central motpart, om en clearingmedlem eller en kvalificerad central motpart ansvarar för utförande och avveckling av ett värdepappersföretags transaktioner där värdepappersföretaget handlar för egen räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1047 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;33.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;daglig handelsaktivitet eller DTF (daily trading flow): det dagliga värdet av transaktioner som ett värdepappersföretag genomför genom att handla för egen räkning eller genom utförande av order för kunds räkning i eget namn, exklusive värdet av order som ett värdepappersföretag hanterar åt kunder genom mottagande och vidarebefordran av kundorder och genom utförande av order för kunds räkning vilka redan beaktas inom ramen för hantering av kundorder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1048 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;34.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;nettopositionsrisk eller NPR (net position risk): värdet av transaktioner som redovisas i ett värdepappersföretags handelslager.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1049 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;35.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;motpartsrisk eller TCD (trading counterparty default risk): exponeringar i ett värdepappersföretags handelslager i sådana instrument och transaktioner som avses i artikel 25 och som ger upphov till risk för fallissemang hos motparten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1050 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;36.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;aktuellt marknadsvärde eller CMV (current market value): nettomarknadsvärdet av portföljen av transaktioner eller värdepapperskomponenter som är föremål för nettning i enlighet med artikel 31, där både positiva och negativa marknadsvärden beaktas vid beräkningen av CMV.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1051 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;37.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;transaktioner med lång avvecklingscykel: transaktioner med lång avvecklingscykel enligt definitionen i artikel 272.2 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1052 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;38.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;marginalutlåning: marginalutlåning enligt definitionen i artikel 3.10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2015/2365 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;21&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;39.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ledningsorgan: ett ledningsorgan enligt definitionen i artikel 4.1.36 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1054 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;40.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;blandat finansiellt holdingföretag: ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i Europapar­ lamentets och rådets direktiv 2002/87/EG (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;22&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;41.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;post utanför balansräkningen: en sådan post som avses i bilaga I till förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;42.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;moderföretag: ett moderföretag i den mening som avses i artiklarna 2.9 och 22 i direktiv 2013/34/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;43.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ägarintresse: ägarintresse enligt definitionen i artikel 4.1.35 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;44.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;vinst: vinst enligt definitionen i artikel 4.1.121 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1054 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;45.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;kvalificerad central motpart: en kvalificerad central motpart enligt definitionen i artikel 4.1.88 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;46.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;portföljförvaltning: portföljförvaltning enligt definitionen i artikel 4.1.8 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;47.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;kvalificerat innehav: ett kvalificerat innehav enligt definitionen i artikel 4.1.36 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1057 ft257"&gt;(&lt;SPAN class="ft256"&gt;21&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2015/2365 av den 25 november 2015 om transparens i transaktioner för värdepappersfinansiering och om återanvändning samt om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 337, 23.12.2015, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1058 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;22&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG (EUT L 35, 11.2.2003, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;403&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_404"&gt;
&lt;DIV id="p404dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312404x1.jpg/" id="p404img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/16&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1059 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;48.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;transaktion för värdepappersfinansiering: en transaktion för värdepappersfinansiering enligt definitionen i artikel 3.11 i förordning (EU) 2015/2365.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1060 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;49.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;separerade konton: vid tillämpningen av tabell 1 i artikel 15.2, konton med enheter där kundmedel som innehas av ett värdepappersföretag placeras i enlighet med artikel 4 i kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;23&lt;/SPAN&gt;) och, i tillämpliga fall, det föreskrivs i nationell rätt att kundmedlen, om värdepappersföretaget blir insolvent eller försätts i resolution eller ställs under förvaltarskap, inte får användas för att tillgodose andra fordringar i förhållande till värdepappersföretaget än kundens fordringar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;50.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;återköpstransaktion: en återköpstransaktion enligt definitionen i artikel 3.9 i förordning (EU) 2015/2365.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1061 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;51.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;dotterföretag: ett dotterföretag enligt definitionen i artikel 2.10 och i den mening som avses i artikel 22 i direktiv 2013/34/EU, inbegripet varje dotterföretag till ett dotterföretag till ett företag som är det yttersta moderföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;52.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;anknutet ombud: ett anknutet ombud enligt definitionen i artikel 4.1.29 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1063 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;53.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;totala bruttointäkter: ett värdepappersföretags årliga rörelseintäkter i samband med värdepappersföretagets investerings­ tjänster och investeringsverksamhet som det är auktoriserat att tillhandahålla och bedriva, inklusive inkomster från ränteintäkter, från aktier och andra värdepapper med både rörlig och fast avkastning, från provisioner och avgifter, alla vinster och förluster som uppstår i samband med värdepappersföretagets handelstillgångar, i samband med innehav av värdepapper som är värderade till verkligt värde, eller från säkringsverksamhet, men exklusive alla inkomster som inte har anknytning till investeringstjänsterna och investeringsverksamheten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1064 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;54.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;handelslager: alla positioner i finansiella instrument och råvaror som innehas av ett värdepappersföretag, antingen i avsikt att bedriva handel eller för att säkra positioner som innehas i avsikt att bedriva handel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;55.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;positioner som innehas i avsikt att bedriva handel: endera av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1065 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Egna positioner och positioner som härrör från verksamhet för kunders räkning och som marknadsgarant.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Positioner avsedda för försäljning på kort sikt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1067 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Positioner med avsikt att dra nytta av faktiska eller förväntade kortsiktiga skillnader mellan inköps- och försäljningspris eller andra pris- eller räntevariationer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1060 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;56.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;modervärdepappersföretag inom unionen: ett värdepappersföretag i en medlemsstat som ingår i en värdepappersföretag­ skoncern och som har ett värdepappersföretag eller ett finansiellt institut som dotterföretag, eller som har ett ägarintresse i ett sådant värdepappersföretag eller finansiellt institut, och som inte självt är ett dotterföretag till ett annat värdepappersföretag som auktoriserats i en medlemsstat, eller till ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag som är etablerat i en medlemsstat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1068 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;57.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen: ett värdepappersinriktat holdingföretag i en medlemsstat som inte självt är ett dotterföretag till ett värdepappersföretag som auktoriserats i en medlemsstat eller till ett annat värdepappersinriktat holdingföretag i en medlemsstat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1069 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;58.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen: moderföretag i en värdepappersföretagskoncern som är ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i direktiv 2002/87/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1070 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 56 för att komplettera denna förordning genom att förtydliga de definitioner som fastställs i punkt 1 för att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna för tillämpningen av denna förordning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1071 ft259"&gt;(&lt;SPAN class="ft258"&gt;23&lt;/SPAN&gt;) Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 av den 7 april 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU i fråga om skydd av finansiella instrument och medel som tillhör kunder, produktstyrningskrav och regler för tillhanda- hållande eller mottagande av avgifter, provisioner eller andra monetära eller icke- monetära förmåner (EUT L 87, 31.3.2017, s. 500).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;404&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_405"&gt;
&lt;DIV id="p405dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312405x1.jpg/" id="p405img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/17&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1072 ft225"&gt;AVDELNING II&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1073 ft123"&gt;KRAVENS TILLÄMPNINGSNIVÅ&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft225"&gt;KAPITEL 1&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1075 ft26"&gt;Tillämpning av kraven på individuell nivå&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1076 ft35"&gt;Artikel 5&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1077 ft26"&gt;Allmän princip&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;Värdepappersföretag ska uppfylla kraven i delarna &lt;NOBR&gt;två–sju&lt;/NOBR&gt; på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1011 ft35"&gt;Artikel 6&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1078 ft26"&gt;Undantag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1079 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter får undanta ett värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar delarna två, tre, fyra, sex och sju om samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1080 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ett av följande villkor är uppfyllt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1081 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av gruppbaserad tillsyn av ett kreditinstitut, ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i enlighet med bestämmelserna i del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1082 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Värdepappersföretaget är ett dotterföretag och ingår i en värdepappersföretagskoncern som är föremål för gruppbaserad tillsyn i enlighet med artikel 7.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1080 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget och dess moderföretag är båda föremål för auktorisation och tillsyn från en och samma medlemsstats sida.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1083 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i den här förordningen ger sitt medgivande till ett sådant undantag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1084 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kapitalbasen är lämpligt fördelad mellan moderföretaget och värdepappersföretaget och samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1085 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1086 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;Moderföretaget förklarar, efter förhandsgodkännande från den behöriga myndigheten, att det garanterar värdepappersföretagets åtaganden eller att värdepappersföretaget endast löper försumbara risker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1087 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1088 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Moderföretaget innehar mer än 50 % av rösträtten knuten till aktier och andelar i värdepappersföretagets kapital eller har rätt att utse eller avsätta en majoritet av medlemmarna i värdepappersföretagets ledningsorgan.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1079 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter får undanta värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar del sex om samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1080 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1089 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget är ett dotterföretag som omfattas av gruppbaserad tillsyn av ett försäkrings- eller återförsäk­ ringsföretag i enlighet med artikel 228 i direktiv 2009/138/EG.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1080 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget och dess moderföretag är båda föremål för auktorisation och tillsyn från en och samma medlemsstats sida.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1080 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med direktiv 2009/138/EG ger sitt medgivande till ett sådant undantag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;405&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_406"&gt;
&lt;DIV id="p406dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312406x1.jpg/" id="p406img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/18&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1090 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kapitalbasen är lämpligt fördelad mellan moderföretaget och värdepappersföretaget och samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1091 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1092 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;Moderföretaget förklarar, efter förhandsgodkännande från den behöriga myndigheten, att det garanterar värdepappersföretagets åtaganden eller att värdepappersföretaget endast löper försumbara risker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1093 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1094 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Moderföretaget innehar mer än 50 % av rösträtten knuten till aktier och andelar i värdepappersföretagets kapital eller har rätt att utse eller avsätta en majoritet av medlemmarna i värdepappersföretagets ledningsorgan.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1095 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter får undanta värdepappersföretag från tillämpningen av artikel 5 vad beträffar del fem om samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1096 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Värdepappersföretaget omfattas av gruppbaserad tillsyn i enlighet med del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 eller ingår i en värdepappersföretagskoncern på vilken artikel 7.3 i denna förordning är tillämplig och det undantag som föreskrivs i artikel 7.4 inte är tillämpligt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1097 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Moderföretaget, på gruppnivå, övervakar och utövar kontinuerlig tillsyn över likviditetspositionerna i alla institut och värdepappersföretag i gruppen eller undergruppen som omfattas av ett undantag och säkerställer en tillräcklig likviditetsnivå för alla dessa institut och värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1098 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Moderföretaget och värdepappersföretaget har ingått avtal som av de behöriga myndigheterna bedöms medge fri överföring av medel mellan moderföretaget och värdepappersföretaget så att de kan uppfylla sina individuella skyldigheter och gemensamma skyldigheter när de uppkommer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1099 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det finns inga rådande eller förutsebara väsentliga, praktiska eller rättsliga hinder mot att de avtal som åsyftas i led c fullgörs.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1100 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De myndigheter som är behöriga att utöva gruppbaserad tillsyn i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i den här förordningen ger sitt medgivande till ett sådant undantag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1101 ft225"&gt;KAPITEL 2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1102 ft26"&gt;Konsolidering under tillsyn och undantag för en värdepappersföretagskoncern&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 7&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1103 ft26"&gt;Konsolidering under tillsyn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska uppfylla kraven i delarna två, tre, fyra, sex och sju på grundval av sin konsoliderade situation. Moderföretaget och de av dess dotterföretag som omfattas av denna förordning ska inrätta en lämplig organisationsstruktur och lämpliga interna kontrollmekanismer för att säkerställa att de data som krävs för konsolidering behandlas och översänds på vederbörligt sätt. Moderföretaget ska i synnerhet säkerställa att dotterföretag som inte omfattas av denna förordning inför arrangemang, processer och rutiner som säkerställer en korrekt konsolidering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1105 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;När del två tillämpas på gruppnivå ska, vid tillämpning av punkt 1 i denna artikel, de regler som fastställs i del två avdelning II i förordning (EU) nr 575/2013 även tillämpas på värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1106 ft233"&gt;När bestämmelserna i artiklarna 84.1, 85.1 och 87.1 i förordning (EU) nr 575/2013 tillämpas ska därför endast hänvisningarna till artikel 92.1 i förordning (EU) nr 575/2013 gälla, och följaktligen läsas som hänvisningar till kapitalbaskraven i motsvarande bestämmelser i den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1107 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska fullgöra skyldigheterna i del fem på grundval av sin konsoliderade situation.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;406&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_407"&gt;
&lt;DIV id="p407dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312407x1.jpg/" id="p407img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/19&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1108 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Genom undantag från punkt 3 får behöriga myndigheter undanta moderföretaget från efterlevnad av den punkten, med beaktande av arten och omfattningen av värdepappersföretagskoncernen samt dess komplexitet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1109 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;EBA ska utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera omfattningen av och metoderna för konsolidering under tillsyn av en värdepappersföretagskoncern, i synnerhet i syfte att beräkna kravet baserat på fasta omkostnader, det permanenta minimikapitalkravet, &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; på grundval av den konsoliderade situationen för värdepappersföretagskoncernen samt metoden och de nödvändiga uppgifterna för ett korrekt genomförande av punkt 2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1110 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1111 ft35"&gt;Artikel 8&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1112 ft26"&gt;Gruppkapitaltest&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1113 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Genom undantag från artikel 7 får behöriga myndigheter tillåta att den här artikeln tillämpas på gruppstrukturer som anses vara tillräckligt enkla, förutsatt att det inte föreligger några betydande risker för kunder eller för marknaden som härrör från värdepappersföretagskoncernen som helhet och som annars skulle kräva gruppbaserad tillsyn. De behöriga myndigheterna ska underrätta EBA när de tillåter att den här artikeln tillämpas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1114 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Vid tillämpning av den här artikeln ska följande gälla:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1115 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Med kapitalbasinstrument avses kapitalbas enligt definitionen i artikel 9 i denna förordning utan tillämpning av de avdrag som avses i artiklarna 36.1 i, 56 d och 66 d i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1116 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Begreppen värdepappersföretag, finansiellt institut, anknutet företag och anknutet ombud ska även tillämpas på företag som är etablerade i tredjeländer om dessa, ifall de varit etablerade i unionen, skulle uppfylla definitionerna av dessa termer i artikel 4.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1117 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen, blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen och alla andra moderföretag som är värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag eller anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen ska ha åtminstone kapitalbasinstrument som är tillräckliga för att täcka summan av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1118 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Det fullständiga bokförda värdet av alla dess innehav, efterställda fordringar och instrument som avses i artiklarna 36.1 i, 56 d och 66 d i förordning (EU) nr 575/2013 i värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1119 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det totala beloppet av alla dess eventualförpliktelser till förmån för värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1120 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna får tillåta att ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen och varje annat moderföretag som är ett värdepappersföretag, ett finansiellt institut, ett anknutet företag eller ett anknutet ombud i värdepappersföretagskoncernen har en lägre kapitalbas än det belopp som beräknats enligt punkt 3, förutsatt att detta belopp inte är lägre än summan av kapitalbaskraven på individuell nivå för dess dotterföretag som är värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud och det totala beloppet av eventualförpliktelser till förmån för dessa enheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1121 ft225"&gt;Vid tillämpningen av denna punkt ska kapitalbaskraven för sådana dotterföretag som avses i första stycket och som är belägna i tredjeländer vara teoretiska kapitalbaskrav som säkerställer en tillfredsställande försiktighetsnivå för att täcka de risker som härrör från dessa dotterföretag, såsom de godkänts av de relevanta behöriga myndigheterna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1121 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen och blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen ska ha system för att övervaka och kontrollera källor till kapital och finansiering för alla värdepappersföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, finansiella institut, anknutna företag och anknutna ombud i värdepappersföretagskoncernen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;407&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_408"&gt;
&lt;DIV id="p408dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312408x1.jpg/" id="p408img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/20&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1122 ft35"&gt;DEL TVÅ&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1123 ft26"&gt;KAPITALBAS&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 9&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1124 ft26"&gt;Kapitalbasens sammansättning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1125 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska ha en kapitalbas som består av summan av dess kärnprimärkapital, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål och supplementärkapital, och de ska vid varje given tidpunkt uppfylla samtliga nedanstående villkor:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p413 ft233"&gt;a)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1126 ft35"&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;DIV id="id_3_1"&gt;
&lt;P class="p4 ft35"&gt;b)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p151 ft35"&gt;c)&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft35"&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1127 ft35"&gt;,&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_4"&gt;
&lt;P class="p4 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1128 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft264"&gt;kärnprimärkapital definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013, övrigt primärkapital för kapitaltäckningsändamål definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 3 i förordning (EU) nr 575/2013 och supplementärkapital definieras i enlighet med del två avdelning I kapitel 4 i förordning (EU) nr 575/2013, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1129 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;D definieras i artikel 11.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p763 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Genom undantag från punkt 1 gäller följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1130 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De avdrag som avses i artikel 36.1 c i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artiklarna 39 och 48 i den förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1131 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De avdrag som avses i artikel 36.1 e i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artikel 41 i den förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1132 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De avdrag som avses i artiklarna 36.1 h, 56 c och 66 c i förordning (EU) nr 575/2013 ska, i den mån de avser innehav av kapitalinstrument som inte innehas i handelslagret, tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av de mekanismer som föreskrivs i artiklarna 46, 60 och 70 i den förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1130 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De avdrag som avses i artikel 36.1 i) i förordning (EU) nr 575/2013 ska tillämpas i full omfattning, utan tillämpning av artikel 48 i den förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1133 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Följande villkor ska inte tillämpas vid beräkningen av värdepappersföretagens kapitalbas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1134 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 49 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1135 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;De avdrag som avses i artiklarna 36.1 h, 56 c och 66 c i förordning (EU) nr 575/2013 och relaterade bestämmelser i artiklarna 46, 60 och 70 i den förordningen, i den mån dessa avdrag avser innehav av kapitalinstrument som innehas i handelslagret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1136 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Den utlösande händelse som avses i artikel 54.1 a i förordning (EU) nr 575/2013; den utlösande händelsen ska i stället fastställas av värdepappersföretaget i villkoren för det primärkapitaltillskott som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1137 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Det totala belopp som avses i artikel 54.4 a i förordning (EU) nr 575/2013; det belopp som ska skrivas ned eller konverteras ska vara hela kapitalbeloppet för det primärkapitaltillskott som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1138 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag ska tillämpa de relevanta bestämmelserna i del två avdelning I kapitel 6 i förordning (EU) nr 575/2013 när de beräknar kapitalbaskraven enligt denna förordning. Vid tillämpning av de bestämmelserna ska tillståndet från tillsynsmyndigheten i enlighet med artiklarna 77 och 78 i förordning (EU) nr 575/2013 anses beviljat om ett av villkoren i artikel 78.1 a eller 78.4 i den förordningen är uppfyllt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_5"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;408&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_409"&gt;
&lt;DIV id="p409dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312409x1.jpg/" id="p409img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/21&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1139 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 a får de behöriga myndigheterna för värdepappersföretag som inte är juridiska personer eller aktiebolag eller som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i denna förordning efter samråd med EBA tillåta att ytterligare instrument eller medel räknas som kapitalbas för dessa värdepappersföretag, förutsatt att dessa instrument eller medel också omfattas av behandlingen enligt artikel 22 i rådets direktiv 86/635/EEG (&lt;SPAN class="ft232"&gt;24&lt;/SPAN&gt;). EBA ska, tillsammans med Esma och på grundval av information som erhållits från varje behörig myndighet, upprätta, uppdatera och offentliggöra en förteckning över samtliga former av instrument eller medel i&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1140 ft35"&gt;varje medlemsstat som räknas som sådan kapitalbas. Förteckningen ska offentliggöras första gången senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1141 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Innehav av kapitalbasinstrument i en enhet i den finansiella sektorn inom en värdepappersföretagskoncern ska inte dras av i syfte att beräkna kapitalbas för något värdepappersföretag i koncernen på individuell basis, förutsatt att samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1142 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1143 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även enheten i den finansiella sektorn.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det undantag som föreskrivs i artikel 8 används inte av de behöriga myndigheterna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1145 ft35"&gt;Artikel 10&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1146 ft26"&gt;Kvalificerade innehav utanför den finansiella sektorn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1108 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpningen av denna del ska värdepappersföretag dra av belopp som överstiger de gränsvärden som anges i leden a och b när de fastställer de kärnprimärkapitalposter som avses i artikel 26 i förordning (EU) nr 575/2013:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1147 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Ett kvalificerat innehav vars värde överstiger 15 % av värdepappersföretagets kapitalbas beräknad i enlighet med artikel 9 i denna förordning men utan tillämpning av det avdrag som avses i artikel 36.1 k i) i förordning (EU) nr 575/2013 i ett företag som inte är en enhet i den finansiella sektorn.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1148 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Det sammanlagda värdet av ett värdepappersföretags kvalificerade innehav i företag som inte är enheter i den finansiella sektorn och som överstiger 60 % av dess kapitalbas beräknad i enlighet med artikel 9 i denna förordning men utan tillämpning av det avdrag som avses i artikel 36.1 k i) i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1139 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna får förbjuda värdepappersföretag att ha de kvalificerade innehav som avses i punkt 1 om dessa innehav överstiger den procentandel av kapitalbasen som anges i den punkten. De behöriga myndigheterna ska utan dröjsmål offentliggöra sitt beslut att utöva denna befogenhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1149 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Aktier i andra företag än enheter i den finansiella sektorn ska inte beaktas i beräkningen enligt punkt 1 om något av följande villkor är uppfyllt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Aktierna innehas tillfälligt under en finansiell biståndsinsats enligt artikel 79 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Innehavet av aktierna är en garanterad position som innehas i högst fem arbetsdagar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Aktierna innehas i värdepappersföretagets egna namn och för andras räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1150 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Aktier och andelar som inte utgör finansiella anläggningstillgångar enligt artikel 35.2 i direktiv 86/635/EEG ska inte ingå i den beräkning som anges i punkt 1 i den här artikeln.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1151 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;24&lt;/SPAN&gt;) Rådets direktiv 86/635/EEG av dem 8 december 1986 om årsbokslut och sammanställd redovisning för banker och andra finansiella institut (EGT L 372, 31.12.1986, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;409&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_410"&gt;
&lt;DIV id="p410dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312410x1.jpg/" id="p410img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t54"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/22&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1122 ft35"&gt;DEL TRE&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1152 ft26"&gt;KAPITALKRAV&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1153 ft225"&gt;AVDELNING I&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1154 ft123"&gt;ALLMÄNNA KRAV&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1155 ft35"&gt;Artikel 11&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1077 ft26"&gt;Kapitalbaskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1156 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Värdepappersföretag ska alltid ha en kapitalbas i enlighet med artikel 9 som uppgår till minst D, där D definieras som det högsta av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kravet baserat på fasta omkostnader beräknat i enlighet med artikel 13.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Det permanenta minimikapitalkravet i enlighet med artikel 14.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;K-faktorkravet&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; beräknat i enlighet med artikel 15.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1159 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Genom undantag från punkt 1 ska D, när ett värdepappersföretag uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1, definieras som det högsta av de belopp som anges i punkt 1 a och b.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1160 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Om behöriga myndigheter anser att ett värdepappersföretags affärsverksamhet har ändrats väsentligt får de kräva att värdepappersföretaget ska underställas ett annat kapitalbaskrav i denna artikel, i enlighet med avdelning IV kapitel 2 avsnitt 4 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1161 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Ett värdepappersföretag ska underrätta den behöriga myndigheten så snart det upptäcker att det inte längre uppfyller eller inte längre kommer att uppfylla kraven i denna artikel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1162 ft35"&gt;Artikel 12&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1163 ft26"&gt;Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1164 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Ett värdepappersföretag ska vid tillämpningen av denna förordning anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag om det uppfyller samtliga följande villkor:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1165 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;AUM fastställt i enlighet med artikel 17 understiger 1,2 miljarder EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;COH fastställt i enlighet med artikel 20 understiger antingen&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1166 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;100 miljoner EUR/dag för kontanttransaktioner, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1167 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;1 miljard EUR/dag för derivat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;ASA fastställt i enlighet med artikel 19 är noll.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;CMH fastställt i enlighet med artikel 18 är noll.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;DTF fastställt i enlighet med artikel 33 är noll.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;NPR fastställt eller CMG i enlighet med artiklarna 22 och 23 är noll.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;TCD fastställt i enlighet med artikel 26 är noll.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Värdepappersföretagets balansomslutning i och utanför balansräkningen understiger 100 miljoner EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1168 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Värdepappersföretagets totala årliga bruttointäkter från investeringstjänster och investeringsverksamhet understiger 30 miljoner EUR beräknat som ett genomsnitt på grundval av årliga belopp från den tvåårsperiod som omedelbart föregick det givna räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1161 ft35"&gt;Vid tillämpningen av första stycket a, b, c, e, f, i den mån det ledet avser NPR, och g ska, genom undantag från bestämmelserna i avdelning II, värden vid dagens slut tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1024 ft35"&gt;Vid tillämpningen av första stycket f ska, i den mån det ledet avser CMG, intradagsvärden tillämpas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;410&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_411"&gt;
&lt;DIV id="p411dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312411x1.jpg/" id="p411img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/23&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1169 ft225"&gt;Vid tillämpningen av första stycket d i denna punkt och utan att det påverkar tillämpningen av artikel 16.9 i direktiv 2014/65/EU och artiklarna 2 och 4 i delegerat direktiv (EU) 2017/593 ska intradagsvärden tillämpas, utom när det skett ett fel i bokföring eller vid kontoavstämning som felaktigt angett att ett värdepappersföretag överskridit det tröskelvärde noll som avses i första stycket d i denna punkt och som lösts före bankdagens slut. Värdepappersföretaget ska till den behöriga myndigheten utan dröjsmål meddela felet, orsakerna till att det uppstod och dess korrigering.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1170 ft225"&gt;Vid tillämpningen av första stycket h och i ska de nivåer vid slutet av det senaste räkenskapsåret för vilka räkenskaperna har avslutats och godkänts av ledningsorganet tillämpas. Om räkenskaperna inte har avslutats och godkänts sex månader från och med det att det senaste räkenskapsåret löpt ut ska ett värdepappersföretag använda preliminära räkenskaper.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1171 ft225"&gt;Värdepappersföretag får mäta värdena enligt första stycket a och b genom att använda de metoder som anges i avdelning II, förutom att mätningarna ska göras under tolv månader och inkludera de tre närmast föregående månadsvärdena. Värdepappersföretag som väljer denna mätmetod ska underrätta den behöriga myndigheten om detta och tillämpa den valda metoden under en sammanhängande period på minst tolv månader.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1171 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Villkoren i punkt 1 a, b, h och i ska tillämpas sammantaget på alla värdepappersföretag som ingår i en koncern. Vid mätning av den totala årliga bruttointäkt som avses i punkt 1 i får de värdepappersföretagen utesluta eventuell dubbelräkning som kan uppstå i fråga om de totala bruttointäkter som genereras inom koncernen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;Villkoren i punkt 1 &lt;NOBR&gt;c–g&lt;/NOBR&gt; ska tillämpas på varje värdepappersföretag på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1172 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller samtliga villkor i punkt 1 ska det omedelbart upphöra att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;Genom undantag från första stycket ska ett värdepappersföretag, om det inte längre uppfyller villkoren i punkt 1 a, b, h eller i men fortfarande uppfyller villkoren i punkt 1 &lt;NOBR&gt;c–g,&lt;/NOBR&gt; upphöra att anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag efter en period på tre månader räknat från och med den dag tröskelvärdet överskreds. Värdepappers­ företaget ska utan onödigt dröjsmål underrätta den behöriga myndigheten om ett tröskelvärde överskrids.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1171 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag som inte har uppfyllt samtliga villkor i punkt 1 senare uppfyller dem ska det först efter en period på sex månader från och med den dag då villkoren uppfylldes anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, förutsatt att ingen tröskel överskridits under den perioden och värdepappersföretaget utan dröjsmål har underrättat den behöriga myndigheten om detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1174 ft35"&gt;Artikel 13&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1175 ft26"&gt;Krav baserat på fasta omkostnader&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1176 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid tillämpningen av artikel 11.1 a ska kravet baserat på fasta omkostnader uppgå till minst en fjärdedel av de fasta omkostnaderna under det föregående året. Värdepappersföretag ska använda siffror som beräknats enligt tillämpliga redovisningsramar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1172 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Om den behöriga myndigheten anser att ett värdepappersföretags verksamhet har ändrats väsentligt får den justera det kapitalbelopp som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag inte har bedrivit sin affärsverksamhet under ett år från och med den dag då det började tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet ska det, för den beräkning som avses i punkt 1, använda de förväntade fasta omkostnader som ingår i dess prognoser för de första tolv månadernas handel och som lämnades in vid dess ansökan om auktorisation.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1177 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att komplettera beräkningen av det krav som avses i punkt 1 som innefattar minst följande avdragsposter:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1178 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Bonus till personalen och annan ersättning, om dessa är beroende av värdepappersföretagets nettovinst för respektive år.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Anställdas, styrelseledamöters och delägares vinstandelar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;411&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_412"&gt;
&lt;DIV id="p412dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312412x1.jpg/" id="p412img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/24&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1179 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Annan vinstdisposition och annan rörlig ersättning om dessa är fullständigt diskretionära.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1180 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Delad provision och obetalda arvoden som direkt sammanhänger med provisions- och arvodesfordringar, som ingår i totala intäkter, och i de fall betalningen av provisionen och de obetalda arvodena villkoras av det faktiska mottagandet av provisionen och arvodesfordran.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Avgifter till anknutna ombud.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Icke-återkommande&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; kostnader från extraordinär verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;EBA ska också för tillämpningen av denna artikel specificera begreppet väsentlig ändring.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1181 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1182 ft35"&gt;Artikel 14&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1183 ft26"&gt;Permanent minimikapitalkrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1184 ft35"&gt;Vid tillämpningen av artikel 11.1 b ska det permanenta minimikapitalkravet åtminstone motsvara det startkapital som anges i artikel 9 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1185 ft225"&gt;AVDELNING II&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1186 ft123"&gt;&lt;NOBR&gt;K-FAKTORKRAV&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1187 ft225"&gt;KAPITEL 1&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1188 ft26"&gt;Allmänna principer&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1189 ft35"&gt;Artikel 15&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1190 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkrav&lt;/NOBR&gt; och tillämpliga koefficienter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1026 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Vid tillämpning av artikel 11.1 c ska &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; åtminstone uppgå till summan av följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;K-faktorer&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtC (kundrisk) beräknade i enlighet med kapitel 2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;K-faktorer&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtM (marknadsrisk) beräknade i enlighet med kapitel 3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;K-faktorer&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtF (företagsrisk) beräknade i enlighet med kapitel 4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Följande koefficienter ska tillämpas på respektive &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer:&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1191 ft35"&gt;Tabell 1&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t58"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td250"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;&lt;NOBR&gt;K-FAKTORER&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td251"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td252"&gt;&lt;P class="p231 ft33"&gt;KOEFFICIENT&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td253"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Förvaltade tillgångar inom ramen för både diskretionär&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,02 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft271"&gt;portföljförvaltning och icke&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;diskretionära rådgivande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td257"&gt;&lt;P class="p20 ft272"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft272"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;arrangemang av kontinuerlig art&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td257"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td154"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Innehav av kundmedel&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; (på separerade konton)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,4 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft225"&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; (på icke&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;separerade konton)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,5 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Tillgångar under förvaring och administration&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,04 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Hantering av kundorder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; – kontanttransaktioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,1 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; – derivat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,01 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Daglig handelsaktivitet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; – kontanttransaktioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,1 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td256"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td257"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; – derivat&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td154"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0,01 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td258"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td254"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td255"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;412&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_413"&gt;
&lt;DIV id="p413dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312413x1.jpg/" id="p413img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/25&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1193 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag ska övervaka värdet på sina &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; för att upptäcka utvecklingstendenser som kan resultera i att deras kapitalbaskrav med avseende på tillämpningen av artikel 11 ändras väsentligt nästa rapportperiod enligt del sju, och de ska underrätta sin behöriga myndighet om det väsentligen ändrade kapitalbaskravet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1194 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om behöriga myndigheter anser att värdepappersföretagets affärsverksamhet har ändrats väsentligt på ett sätt som påverkar beloppet för en relevant &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktor&lt;/NOBR&gt; får de justera detta belopp i enlighet med artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1194 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;För att säkerställa en enhetlig tillämpning av denna förordning och för att ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna ska EBA, i samråd med Esma, utarbeta förslag till tekniska tillsynsstandarder för att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;specificera metoder för fastställande av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; i del tre avdelning II,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1084 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;specificera begreppet separerade konton i denna förordning vad gäller de villkor som säkerställer skyddet av kundmedel vid ett värdepappersföretags fallissemang,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1195 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;specificera justeringar av de &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF-koefficienter&lt;/NOBR&gt; som avses i tabell 1 i punkt 2 i denna artikel om, i situationer med stressade marknadsförhållanden enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/578 (&lt;SPAN class="ft230"&gt;25&lt;/SPAN&gt;), &lt;NOBR&gt;K-DTF-kraven&lt;/NOBR&gt; verkar alltför restriktiva och skadar den finansiella stabiliteten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1196 ft225"&gt;Till kommissionen delegeras befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1174 ft225"&gt;KAPITEL 2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1197 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; för RtC&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 16&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1198 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkrav&lt;/NOBR&gt; för RtC&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; för RtC beräknas enligt följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1199 ft35"&gt;K&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;AUM + K&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;CMH + K&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;ASA + K&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;COH&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; är lika med AUM fastställt i enlighet med artikel 17, multiplicerat med motsvarande koefficient i artikel 15.2,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; är lika med CMH fastställt i enlighet med artikel 18, multiplicerat med motsvarande koefficient i artikel 15.2,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt; är lika med ASA fastställt i enlighet med artikel 19, multiplicerat med motsvarande koefficient i artikel 15.2,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; är lika med COH fastställt i enlighet med artikel 20, multiplicerat med motsvarande koefficient i artikel 15.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1200 ft35"&gt;Artikel 17&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1201 ft26"&gt;Fastställande av AUM för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1202 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; ska AUM vara det glidande medelvärdet av värdet av de totala månatliga förvaltade tillgångarna, fastställt den sista bankdagen i var och en av de föregående 15 månaderna omräknat till enhetens funktionella valuta vid den tidpunkten, exklusive de tre närmast föregående månadsvärdena.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1203 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;25&lt;/SPAN&gt;) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/578 av den 13 juni 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument med avseende på tekniska standarder för tillsyn som specificerar kraven för marknadsgarantavtal och marknadsgarantsystem (EUT L 87, 31.3.2017, s. 183).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;413&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_414"&gt;
&lt;DIV id="p414dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312414x1.jpg/" id="p414img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t59"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td123"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td141"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td229"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td238"&gt;&lt;P class="p26 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 rowspan=2 class="tr21 td123"&gt;&lt;P class="p245 ft35"&gt;L 314/26&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td141"&gt;&lt;P class="p258 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1204 ft35"&gt;AUM ska vara det aritmetiska medelvärdet av de resterande tolv månatliga värdena.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1205 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; ska beräknas den första bankdagen i varje månad.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1206 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Om värdepappersföretaget formellt har delegerat kapitalförvaltningen till en annan finansiell enhet ska det kapitalet inkluderas i det totala &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;AUM-värde&lt;/NOBR&gt; som fastställts i enlighet med punkt 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1207 ft225"&gt;Om en annan finansiell enhet formellt har delegerat kapitalförvaltningen till värdepappersföretaget ska det kapitalet uteslutas ur det totala belopp av förvaltade tillgångar som fastställts i enlighet med punkt 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1208 ft225"&gt;Om ett värdepappersföretag har förvaltat kapital i mindre än 15 månader, eller om det har gjort detta under en längre period som ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag och nu överskrider tröskelvärdet för AUM, ska det vid beräkningen av &lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; använda historiska &lt;NOBR&gt;AUM-data&lt;/NOBR&gt; för den period som anges i punkt 1 så snart de blir tillgängliga. Den behöriga myndigheten får ersätta de historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1209 ft35"&gt;Artikel 18&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1210 ft26"&gt;Fastställande av CMH för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1211 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; ska CMH vara det glidande medelvärdet av värdet av de samlade kundmedel som innehas per dag, fastställt i slutet av varje bankdag, under de föregående nio månaderna, exklusive de tre närmast föregående månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1205 ft35"&gt;CMH ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande sex månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1205 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; ska beräknas den första bankdagen i varje månad.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1212 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om ett värdepappersföretag har innehavt kundmedel i mindre än nio månader, ska det vid beräkningen av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMH&lt;/NOBR&gt; använda historiska &lt;NOBR&gt;CMH-data&lt;/NOBR&gt; för den period som anges i punkt 1 så snart sådana data blir tillgängliga.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1213 ft225"&gt;Den behöriga myndigheten får ersätta historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1209 ft35"&gt;Artikel 19&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1214 ft26"&gt;Fastställande av ASA för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1211 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt; ska ASA vara det glidande medelvärdet av värdet av de samlade tillgångarna under förvaring och administration per dag, fastställt i slutet av varje bankdag, under de föregående nio månaderna, exklusive de tre närmast föregående månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1205 ft35"&gt;ASA ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande sex månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1205 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; ska beräknas den första bankdagen i varje månad.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1215 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om ett värdepappersföretag formellt har delegerat uppgifterna att förvara och administrera tillgångar till en annan finansiell enhet, eller om en annan finansiell enhet formellt har delegerat sådana uppgifter till värdepappersföretaget, ska de tillgångarna inkluderas i det totala &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ASA-värde&lt;/NOBR&gt; som fastställts i enlighet med punkt 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1216 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om ett värdepappersföretag har förvarat och administrerat tillgångar i mindre än sex månader, ska det vid beräkningen av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-ASA&lt;/NOBR&gt; använda historiska &lt;NOBR&gt;ASA-data&lt;/NOBR&gt; för den period som anges i punkt 1 så snart sådana data blir tillgängliga. Den behöriga myndigheten får ersätta historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;414&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_415"&gt;
&lt;DIV id="p415dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312415x1.jpg/" id="p415img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/27&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 20&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1218 ft26"&gt;Fastställande av COH för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; ska COH vara det glidande medelvärdet av värdet av den samlade hanteringen av kundorder per dag, fastställt under varje bankdag, under de föregående sex månaderna, exklusive de tre närmast föregående månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;COH ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga värdena från de resterande tre månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; ska beräknas den första bankdagen i varje månad.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1221 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;COH ska fastställas som summan av det absoluta värdet av köp och det absoluta värdet av försäljningar för både kontanttransaktioner och derivat i enlighet med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För kontanttransaktioner ska värdet vara det belopp som betalas eller tas emot för varje transaktion.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;För derivat ska värdet av transaktionen vara kontraktets teoretiska belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft35"&gt;Det teoretiska beloppet för räntederivat ska justeras för löptiden (i år) för dessa kontrakt. Det teoretiska beloppet ska multipliceras med durationen i följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1223 ft35"&gt;Duration = löptid (i år) / 10&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1224 ft35"&gt;Utan att det påverkar femte stycket ska COH omfatta transaktioner som utförs av värdepappersföretag som tillhandahåller portföljförvaltningstjänster för investeringsfonders räkning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1225 ft35"&gt;COH ska omfatta transaktioner som uppstår till följd av investeringsrådgivning och avseende vilka ett värdepappersföretag inte beräknar &lt;NOBR&gt;K-AUM.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1226 ft233"&gt;COH ska inte omfatta transaktioner som utförs av värdepappersföretaget och som uppstår till följd av hanteringen av en kunds investeringsportfölj om värdepappersföretaget redan beräknar &lt;NOBR&gt;K-AUM&lt;/NOBR&gt; för den kundens investeringar eller om denna verksamhet avser sådan delegering av kapitalförvaltning till värdepappersföretaget som enligt artikel 17.2 inte bidrar till detta värdepappersföretags AUM.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;COH ska inte omfatta transaktioner som värdepappersföretaget utför i eget namn på egna eller kunders vägnar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1224 ft35"&gt;Värdepappersföretag får undanta från fastställandet av COH alla order som inte har verkställts, om det uteblivna verkställandet beror på att kunden annullerar ordern i tid.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1227 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag har hanterat kundorder i mindre än sex månader eller har gjort detta under en längre period som ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag, ska det vid beräkningen av &lt;NOBR&gt;K-COH&lt;/NOBR&gt; använda historiska &lt;NOBR&gt;COH-data&lt;/NOBR&gt; för den period som anges i punkt 1 så snart sådana data blir tillgängliga. Den behöriga myndigheten får ersätta historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1200 ft225"&gt;KAPITEL 3&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1154 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; för RtM&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1228 ft35"&gt;Artikel 21&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1229 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkrav&lt;/NOBR&gt; för RtM&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;K-faktorkravet&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtM för positioner i handelslagret i ett värdepappersföretag som handlar för egen räkning på egna eller kunders vägnar ska vara antingen &lt;NOBR&gt;K-NPR,&lt;/NOBR&gt; beräknat i enlighet med artikel 22, eller &lt;NOBR&gt;K-CMG,&lt;/NOBR&gt; beräknat i enlighet med artikel 23.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1221 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska förvalta sitt handelslager i enlighet med del tre avdelning I kapitel 3 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1230 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;K-faktorkravet&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; för RtM gäller för alla positioner i handelslagret, vilket i synnerhet omfattar positioner i skuldinstrument (inbegripet värdepapperiseringsinstrument), egetkapitalinstrument, företag för kollektiva investeringar, valuta och guld samt råvaror (inbegripet utsläppsrätter).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;415&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_416"&gt;
&lt;DIV id="p416dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312416x1.jpg/" id="p416img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/28&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1231 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; för RtM ska ett värdepappersföretag inkludera positioner utanför handelslagret om dessa ger upphov till valutarisk eller råvarurisk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1232 ft35"&gt;Artikel 22&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1233 ft26"&gt;Beräkning av &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1234 ft225"&gt;Vid beräkning av &lt;NOBR&gt;K-NPR&lt;/NOBR&gt; ska kapitalbaskravet för positioner i handelslagret hos ett värdepappersföretag som handlar för egen räkning, på egna eller kunders vägnar, beräknas med hjälp av någon av följande metoder:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitlen 2, 3 och 4 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den alternativa schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1a i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den alternativa internmodellmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1b i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1235 ft35"&gt;Artikel 23&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1012 ft26"&gt;Beräkning av &lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1236 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid tillämpningen av artikel 21 ska den behöriga myndigheten tillåta att ett värdepappersföretag beräknar &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; för alla positioner som omfattas av clearing, eller på portföljbasis, om hela portföljen omfattas av clearing eller marginalsäkerhet, på de följande villkoren:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Värdepappersföretaget ingår inte i en koncern som omfattar ett kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1237 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;En clearingmedlem i en kvalificerad central motpart ansvarar för clearing och avveckling av dessa transaktioner och denna clearingmedlem är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 i denna förordning, och transaktionerna clearas centralt i en kvalificerad central motpart eller avvecklas enligt principen leverans mot betalning under denna clearingmedlems ansvar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1238 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Beräkningen av den totala marginalsäkerhet som krävs av clearingmedlemmen baseras på clearingmedlemmens marginalsäkerhetsmodell.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1239 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretaget har för den behöriga myndigheten visat att valet att beräkna RtM med &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; motiveras av vissa kriterier vilka får inbegripa arten av värdepappersföretagets huvudsakliga verksamhet, som främst ska vara handelsverksamhet som omfattas av clearing och marginalsäkerhet under en clearingmedlems ansvar, och det faktum att annan verksamhet som bedrivs av värdepappersföretaget är oväsentlig jämfört med denna huvudsakliga verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1240 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Den behöriga myndigheten har bedömt att valet av den eller de portföljer som omfattas av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; inte har syftat till regelarbitrage med avseende på kapitalbaskraven på ett oproportionerligt eller tillsynsmässigt osunt sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1241 ft225"&gt;Vid tillämpning av första stycket c ska den behöriga myndigheten göra en regelbunden bedömning för att bekräfta att marginalsäkerhetsmodellen leder till marginalsäkerhetskrav som avspeglar riskegenskaperna hos de produkter som värdepappersföretaget handlar med och tar hänsyn till intervallet mellan indrivningar av marginalsäkerheter, till marknadens likviditet och till möjliga förändringar under transaktionens löptid.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1241 ft225"&gt;Marginalsäkerhetskraven ska vara tillräckliga för att över en lämplig tidshorisont täcka eventuella förluster från minst 99 % av exponeringsrörelserna med en innehavsperiod på minst två bankdagar. De marginalsäkerhetsmodeller som clearingmedlemmen använder för att begära den marginalsäkerhet som avses i denna punkt första stycket c ska alltid vara utformade i syfte att uppnå en liknande försiktighetsnivå som den som krävs enligt bestämmelserna om krav på marginalsäkerheter i artikel 41 i förordning (EU) nr 648/2012.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1242 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;K-CMG&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; ska vara det tredje högsta värdet av total marginalsäkerhet som clearingmedlemmen dagligen krävt av värdepappersföretaget under de tre närmast föregående månaderna, multiplicerat med en faktor på 1,3.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att närmare fastställa metoden för att beräkna den totala marginalsäkerhet som krävs och metoden för att beräkna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; enligt punkt 2, i synnerhet när K- CMG tillämpas på portföljbasis, samt villkoren för efterlevnad av bestämmelserna i punkt 1 e.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;416&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_417"&gt;
&lt;DIV id="p417dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312417x1.jpg/" id="p417img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/29&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1243 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1244 ft225"&gt;KAPITEL 4&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1197 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; för RtF&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 24&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1245 ft26"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkrav&lt;/NOBR&gt; för RtF&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; för RtF beräknas enligt följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1246 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; + &lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; + &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; är lika med det belopp som beräknas i enlighet med artikel 26,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; är lika med DTF fastställt i enlighet med artikel 33, multiplicerat med motsvarande koefficient i artikel 15.2, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; är lika med det belopp som beräknas i enlighet med artikel 39.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; och &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; ska baseras på de transaktioner som registreras i handelslagret hos ett värdepappersföretag som handlar för egen räkning på egna eller kunders vägnar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1247 ft233"&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; ska baseras på de transaktioner som registreras i handelslagret hos ett värdepappersföretag som handlar för egen räkning på egna eller kunders vägnar och de transaktioner som ett värdepappersföretag ingår genom att utföra order på kunders vägnar i eget namn.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1248 ft35"&gt;Avsnitt 1&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1249 ft26"&gt;Handelsmotpartens fallissemang&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 25&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1250 ft26"&gt;Tillämpningsområde&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Detta avsnitt är tillämpligt på följande kontrakt och transaktioner:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Derivatkontrakt som förtecknas i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013, med undantag för följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1251 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Derivatkontrakt som direkt eller indirekt clearas genom en central motpart om samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1252 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretagets positioner och tillgångar i samband med dessa kontrakt kan urskiljas och separeras, för både clearingmedlemmen och den centrala motparten, från de positioner och tillgångar som tillhör såväl clearingmedlemmen som dennes övriga kunder, och denna åtskillnad och separering leder till att dessa positioner och tillgångar är konkursskyddade enligt nationell rätt, om clearingmedlemmen eller en eller flera av dennes övriga kunder skulle fallera eller bli insolvent.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1253 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;De lagar, förordningar, regler och avtalsmässiga arrangemang som är tillämpliga eller bindande för clearingmedlemmen underlättar överföringen av kundens positioner i samband med dessa kontrakt samt respektive säkerheter till en annan clearingmedlem inom den tillämpliga marginalriskperioden, om den ursprungliga clearingmedlemmen skulle drabbas av fallissemang eller insolvens.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1254 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretaget har ett opartiskt, skriftligt och motiverat juridiskt utlåtande där det konstateras att värdepappersföretaget i händelse av en rättslig prövning inte skulle bära några förluster på grund av att clearingmedlemmen eller någon av clearingmedlemmens kunder blir insolvent.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;417&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_418"&gt;
&lt;DIV id="p418dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312418x1.jpg/" id="p418img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/30&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1255 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Börshandlade derivatkontrakt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1091 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Derivatkontrakt som innehas för att säkra en position för värdepappersföretaget som härrör från verksamhet utanför handelslagret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Transaktioner med lång avvecklingscykel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Återköpstransaktioner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappers- eller råvarulån.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Marginalutlåning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Alla andra typer av transaktioner för värdepappersfinansiering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1257 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Krediter och lån som avses i avsnitt B punkt 2 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, om värdepappersföretaget utför handeln i kundens namn eller mottar och vidarebefordrar ordern utan att utföra den.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1258 ft35"&gt;Vid tillämpning av första stycket a i, ska derivatkontrakt som direkt eller indirekt clearas genom en kvalificerad central motpart anses uppfylla villkoren i det ledet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Transaktioner med följande typer av motparter ska undantas från beräkningen av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-TCD:&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1259 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Nationella regeringar och centralbanker, om de underliggande exponeringarna skulle åsättas riskvikten 0 % enligt artikel 114 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Multilaterala utvecklingsbanker som förtecknas i artikel 117.2 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Internationella organisationer som förtecknas i artikel 118 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1000 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Med förbehåll för ett förhandsgodkännande från de behöriga myndigheterna får ett värdepappersföretag från beräkningen av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; undanta transaktioner med en motpart som är dess moderföretag, dotterföretag, ett dotterföretag till dess moderföretag eller ett företag till vilket värdepappersföretaget står i ett sådant förhållande som avses i artikel 22.7 i direktiv 2013/34/EU. De behöriga myndigheterna ska bevilja godkännande om följande villkor är uppfyllda:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Motparten är ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett finansiellt institut och omfattas av tillfredsställande tillsynskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1261 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Motparten ingår utan förbehåll i samma konsoliderade tillsyn som värdepappersföretaget i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 eller i enlighet med artikel 7 i denna förordning, eller motparten och värdepappersföretaget står under tillsyn för kontroll av att den eller det uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet i enlighet med artikel 8 i den här förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1099 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Samma förfaranden för bedömning, värdering och kontroll av risker gäller för motparten som för värdepappers­ företaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Motparten är etablerad i samma medlemsstat som värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1257 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Det finns inga rådande eller förutsedda väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att motparten snabbt ska kunna överföra medel ur kapitalbasen eller återbetala skulder till värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1262 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Genom undantag från detta avsnitt får ett värdepappersföretag, med den behöriga myndighetens godkännande, beräkna exponeringsvärdet för derivatkontrakt som finns förtecknade i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013 och för de transaktioner som avses i punkt 1 &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;b–f&lt;/NOBR&gt; i denna artikel genom tillämpning av en av de metoder som anges i del tre avdelning II kapitel 6 avsnitt 3, 4 eller 5 i förordning (EU) nr 575/2013 och beräkna de relaterade kapitalbaskraven genom att multiplicera exponeringsvärdet med den riskfaktor som fastställs för varje typ av motpart enligt tabell 2 i artikel 26 i den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1263 ft225"&gt;Värdepappersföretag som omfattas av den gruppbaserade tillsynen i enlighet med del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 får beräkna det relaterade kapitalbaskravet genom att multiplicera de riskvägda exponeringsbeloppen, beräknade i enlighet med del tre avdelning II kapitel 2 avsnitt 1 i förordning (EU) nr 575/2013, med 8 %.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1262 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpningen av undantaget i punkt 4 i denna artikel ska värdepappersföretagen även tillämpa en faktor för kreditvärdighetsjustering &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;(CVA-faktor)&lt;/NOBR&gt; genom att multiplicera kapitalbaskravet, beräknat i enlighet med punkt 2 i denna artikel, med kreditvärdighetsjusteringen (CVA) beräknad i enlighet med artikel 32.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1264 ft225"&gt;I stället för att tillämpa &lt;NOBR&gt;CVA-faktorn&lt;/NOBR&gt; som multiplikator får värdepappersföretag som omfattas av den gruppbaserade tillsynen i enlighet med del ett avdelning II kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 beräkna kapitalbaskraven för kreditvär­ dighetsjusteringsrisk i enlighet med del tre avdelning VI i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;418&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_419"&gt;
&lt;DIV id="p419dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312419x1.jpg/" id="p419img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td259"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td260"&gt;&lt;P class="p938 ft225"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td176"&gt;&lt;P class="p1265 ft225"&gt;L 314/31&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td261"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td262"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td263"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr24 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td260"&gt;&lt;P class="p1266 ft225"&gt;Artikel 26&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr24 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr0 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td260"&gt;&lt;P class="p1266 ft123"&gt;Beräkning av &lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr0 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr25 td266"&gt;&lt;P class="p344 ft225"&gt;Vid beräkning av &lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; ska kapitalbaskravet fastställas med hjälp av följande formel:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td260"&gt;&lt;P class="p1267 ft225"&gt;Kapitalbaskrav=α•EV•RF•CVA&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr25 td135"&gt;&lt;P class="p344 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td260"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr25 td135"&gt;&lt;P class="p344 ft35"&gt;α = 1,2,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td260"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr4 td266"&gt;&lt;P class="p344 ft35"&gt;EV = det exponeringsvärde som beräknas i enlighet med artikel 27,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr25 td266"&gt;&lt;P class="p344 ft225"&gt;RF = den riskfaktor som fastställs för varje typ av motpart enligt tabell 2, och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=5 class="tr25 td266"&gt;&lt;P class="p344 ft225"&gt;CVA = den kreditvärdighetsjustering som beräknas i enlighet med artikel 32.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr25 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td260"&gt;&lt;P class="p1266 ft33"&gt;Tabell 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td262"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td267"&gt;&lt;P class="p1268 ft225"&gt;Typ av motpart&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr14 td268"&gt;&lt;P class="p33 ft225"&gt;Riskfaktor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td269"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Nationella regeringar, centralbanker och offentliga organ&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1269 ft225"&gt;1,6 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td269"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Kreditinstitut och värdepappersföretag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1269 ft225"&gt;1,6 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td269"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Andra motparter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1269 ft225"&gt;8 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td1"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td269"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td176"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1270 ft35"&gt;Artikel 27&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1271 ft26"&gt;Beräkning av exponeringsvärdet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;Exponeringsvärdet ska beräknas i enlighet med följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1272 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;Exponeringsvärde=max(0;RC+PFE-C)&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;RC = ersättningskostnad fastställd i enlighet med artikel 28,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;PFE = potentiell framtida exponering fastställd i enlighet med artikel 29, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;C = säkerhet fastställd i enlighet med artikel 30.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;Ersättningskostnad (RC) och säkerhet (C) ska tillämpas på alla transaktioner som avses i artikel 25.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;Potentiell framtida exponering (PFE) gäller endast derivatkontrakt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1243 ft225"&gt;Ett värdepappersföretag får beräkna ett enskilt exponeringsvärde på nettningsnivå för alla transaktioner som omfattas av ett nettningsavtal, med förbehåll för de villkor som fastställs i artikel 31. Om något av dessa villkor inte uppfylls ska värdepappersföretaget behandla varje transaktion som en egen nettningsmängd.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 28&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1273 ft26"&gt;Ersättningskostnad (RC)&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;Den ersättningskostnad som avses i artikel 27 ska fastställas på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För derivatkontrakt ska RC vara CMV.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1274 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;För transaktioner med lång avvecklingscykel ska RC vara det kontanta avvecklingsbelopp som värdepappersföretaget ska betala eller motta efter avveckling; en fordring ska behandlas som ett positivt belopp och en skuld ska behandlas som ett negativt belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;419&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_420"&gt;
&lt;DIV id="p420dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312420x1.jpg/" id="p420img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/32&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1275 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För återköpstransaktioner och värdepappers- eller råvarulån ska RC vara beloppet av kontanter som lånats ut eller lånats in; kontanter som värdepappersföretaget lånat ut ska behandlas som ett positivt belopp och kontanter som värdepappersföretaget lånat in ska behandlas som ett negativt belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1276 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;För transaktioner för värdepappersfinansiering där båda delarna av transaktionen är värdepapper, ska RC vara CMV på det värdepapper som värdepappersföretaget lånat ut. CMV ska höjas med användning av motsvarande volatilitets­ justering i tabell 4 i artikel 30.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1277 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För marginalutlåning samt kredit och lån som avses i artikel 25.1 g ska RC vara tillgångens bokförda värde i enlighet med tillämpliga redovisningsregler.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1278 ft35"&gt;Artikel 29&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1279 ft26"&gt;Potentiell framtida exponering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Den potentiella framtida exponering (PFE) som avses i artikel 27 ska för varje derivat utgöra produkten av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;det faktiska teoretiska belopp (EN) för transaktionen som fastställts i enlighet med punkterna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;2–6&lt;/NOBR&gt; i den här artikeln, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;den regulatoriska faktor (SF) som fastställts i enlighet med punkt 7 i den här artikeln.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1280 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Det faktiska teoretiska beloppet (EN) ska vara produkten av det teoretiska beloppet beräknat i enlighet med punkt 3, dess duration beräknad i enlighet med punkt 4, och dess regulatoriska delta, beräknat i enlighet med punkt 6.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft248"&gt;Det teoretiska beloppet ska, såvida det inte är uttryckligt angivet och oförändrat fram till förfall, fastställas på följande&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1281 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;När det gäller valutaderivatkontrakt ska det teoretiska beloppet definieras som det teoretiska beloppet för kontraktets valutadel, omräknat till inhemsk valuta; om båda delarna av ett valutaderivat är denominerade i andra valutor än den inhemska valutan ska det teoretiska beloppet för varje del räknas om till inhemsk valuta, och den del som har det högsta värdet i inhemsk valuta ska utgöra det teoretiska beloppet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1282 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;För aktie- och råvaruderivatkontrakt och utsläppsrätter och utsläppsrättsderivat ska det teoretiska beloppet definieras som produkten av marknadspriset för en enhet av instrumentet och det antal enheter som transaktionen refererar till.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1283 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För transaktioner med flera avkastningsalternativ som är utfallsberoende, däribland digitala optioner eller optionskontrakt som består av flera derivat (target redemption forwards) ska värdepappersföretaget beräkna det teoretiska beloppet för varje utfall och använda det högsta beräknade beloppet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1284 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Om det teoretiska beloppet är en formel med marknadsvärden ska värdepappersföretaget använda CMV för att fastställa transaktionens teoretiska belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1285 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För swappar med varierande teoretiskt belopp såsom swappar där det teoretiska beloppet ökar eller minskar under löptiden (amortising/accreting swaps) ska värdepappersföretaget använda det genomsnittliga teoretiska beloppet för swappens återstående löptid som transaktionens teoretiska belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1097 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;Swappar med hävstång (leveraged swaps) ska räknas om till det teoretiska beloppet för en likvärdig swap utan hävstång så att det angivna teoretiska beloppet, om alla räntesatser i en swap multipliceras med en faktor, multipliceras med faktorn på räntesatserna för att fastställa det teoretiska beloppet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1257 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För ett derivatkontrakt med flera utväxlingar av kapitalbelopp ska det teoretiska beloppet multipliceras med antalet utväxlingar av derivatkontraktets kapitalbelopp för att fastställa det teoretiska beloppet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1286 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Det teoretiska beloppet för räntederivatkontrakt och kreditderivatkontrakt för löptiden (i år) för dessa kontrakt ska justeras i enlighet med durationen i följande formel:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;Duration=(1-exp(-0,05•löptid))/0,05&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;För andra derivatkontrakt än räntederivatkontrakt och kreditderivatkontrakt ska durationen vara lika med 1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Ett kontrakts löptid ska vara den sista dagen då kontraktet fortfarande kan lösas in.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1287 ft35"&gt;Om derivatet refererar till värdet på ett annat ränte- eller kreditinstrument ska tiden fastställas på grundval av det underliggande instrumentet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;För optioner ska löptiden vara den senaste inlösendagen som anges i kontraktet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1288 ft233"&gt;För derivatkontrakt som är utformade på ett sådant sätt att utestående exponering avvecklas på vissa bestämda datum och villkoren justeras så att kontraktets verkliga värde blir noll, ska den återstående löptiden vara lika med tiden fram till nästa justeringsdag.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;420&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_421"&gt;
&lt;DIV id="p421dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312421x1.jpg/" id="p421img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/33&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1289 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Värdepappersföretaget får med hjälp av en lämplig modell göra egna beräkningar av det regulatoriska deltat för optioner och swapoptioner, under förutsättning att de behöriga myndigheterna har gett sitt godkännande. Modellen ska uppskatta graden av förändring av optionens värde i förhållande till små förändringar i marknadsvärdet på det underliggande instrumentet. För andra transaktioner än optioner och swapoptioner, eller om ingen modell har godkänts av de behöriga myndigheterna, ska delta vara lika med 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1033 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Den regulatoriska faktorn (SF) för varje tillgångsklass ska fastställas i enlighet med följande tabell:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t60"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr20 td155"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Tabell 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td273"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td271"&gt;&lt;P class="p50 ft33"&gt;Tillgångsklass&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft270"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td68"&gt;&lt;P class="p115 ft63"&gt;Regulatorisk faktor&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Ränta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;0,5 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Valuta&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;4 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Kredit&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;1 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Aktie i ett enda namn&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;32 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Aktieindex&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;20 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Råvaror och utsläppsrätter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;18 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td271"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Annan&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td274"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1290 ft225"&gt;32 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td272"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td275"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1291 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;En nettningsmängds potentiella framtida exponering ska vara summan av den potentiella framtida exponeringen av alla transaktioner i nettningsmängden, multiplicerad med&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1292 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;0,42 för nettningsmängder av transaktioner med finansiella och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-finansiella&lt;/NOBR&gt; motparter för vilka säkerheter vid behov utväxlas bilateralt med motparten i enlighet med de villkor som fastställs i artikel 11 i förordning (EU) nr 648/2012,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;1 för andra nettningsmängder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1293 ft35"&gt;Artikel 30&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1294 ft26"&gt;Säkerhet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1295 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;För alla säkerheter för både bilaterala transaktioner och clearade transaktioner enligt artikel 25 ska volatilitetsjus­ teringar göras i enlighet med följande tabell:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1296 ft35"&gt;Tabell 4&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t61"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr27 td277"&gt;&lt;P class="p938 ft225"&gt;Tillgångsklass&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td278"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td279"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td280"&gt;&lt;P class="p245 ft225"&gt;Volatilitetsjusteringar –&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td281"&gt;&lt;P class="p44 ft63"&gt;Volatilitetsjusteringar – andra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr15 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft33"&gt;återköpstransaktioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr15 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft63"&gt;transaktioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td284"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr26 td285"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Räntebärande värdepapper som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td289"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;≤ 1 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;0,707 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;1 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr17 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft226"&gt;emitterats av nationella regeringar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr13 td289"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 1 år ≤ 5 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;2,121 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;3 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=3 class="tr14 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;eller centralbanker&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr13 td289"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 5 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;4,243 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;6 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td292"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr26 td285"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Räntebärande värdepapper som&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td289"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;≤ 1 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;1,414 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;2 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr15 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;emitterats av andra enheter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr29 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr13 td289"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 1 år ≤ 5 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;4,243 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;6 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;8,485 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;12 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td292"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Värdepapperiseringspositioner&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;≤ 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;2,828 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;4 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;år ≤ 5 år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;8,485 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;12 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td288"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p258 ft35"&gt;&amp;gt; 5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;år&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;16,970 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;24 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td292"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Börsnoterade aktier och konvertibler&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;14,143 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;20 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td284"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Andra värdepapper och råvaror&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;17,678 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;25 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td284"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Guld&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;10,607 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;15 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td284"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td163"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Kontanta medel&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td15"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td282"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td283"&gt;&lt;P class="p1297 ft225"&gt;0 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td92"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;0 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td276"&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td284"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td290"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td291"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td286"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td287"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;421&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_422"&gt;
&lt;DIV id="p422dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312422x1.jpg/" id="p422img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/34&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;I tabell 4 ska värdepapperiseringspositioner inte innefatta återvärdepapperiseringspositioner.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1298 ft225"&gt;De behöriga myndigheterna får ändra volatilitetsjusteringen för vissa typer av råvaror för vilka det finns olika nivåer av prisvolatilitet. De ska underrätta EBA om sådana beslut och ange skälen till ändringarna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Säkerhetens värde ska beräknas enligt följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1099 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Vid tillämpning av artikel 25.1 a, e och g: värdet av de säkerheter som värdepappersföretaget tagit emot från sin motpart, sänkt i enlighet med tabell 4.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1299 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För de transaktioner som avses i artikel 25.1 b, c, d och f: summan av CMV av värdepappersdelen och nettovärdet av de säkerheter som ställs eller tas emot av värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1300 ft35"&gt;För transaktioner för värdepappersfinansiering där båda delarna av transaktionen är värdepapper ska säkerhetens värde vara CMV av det värdepapper som värdepappersföretaget lånat in.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1301 ft225"&gt;Om värdepappersföretaget köper eller har lånat ut värdepapperet ska CMV av värdepappret behandlas som ett negativt belopp och sänkas, till ett större negativt belopp, med användning av volatilitetsjusteringen i tabell 4. Om värdepappers­ företaget säljer eller har lånat in värdepapperet ska CMV av värdepappret behandlas som ett positivt belopp och sänkas med användning av volatilitetsjusteringen i tabell 4.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;I fall då olika typer av transaktioner omfattas av ett nettningsavtal, med förbehåll för de villkor som fastställs artikel 31, ska de tillämpliga volatilitetsjusteringarna för andra transaktioner i tabell 4 tillämpas på respektive belopp beräknade enligt första stycket a och b per emittent inom varje tillgångsklass.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1302 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Om det uppstår en valutaobalans mellan transaktionen och den säkerhet som ställs eller tas emot ska en ytterligare volatilitetsjustering på 8 % göras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1303 ft35"&gt;Artikel 31&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1304 ft26"&gt;Nettning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;Vid tillämpning av detta avsnitt får ett värdepappersföretag för det första behandla kontrakt som helt matchar varandra och som ingår i ett nettningsavtal som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som motsvarar nettointäkterna, för det andra räkna av andra transaktioner som är föremål för novation, där alla förpliktelser mellan värdepappersföretaget och dess motpart automatiskt aggregeras på så sätt att novationen lagligen ersätter tidigare bruttoförpliktelser med ett enda nettobelopp, och för det tredje räkna av andra transaktioner där värdepappersföretaget säkerställer att följande villkor är uppfyllda:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1305 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Ett nettningsavtal med motparten eller annan överenskommelse ger upphov till en enda juridisk förpliktelse som omfattar alla ingående transaktioner, så att värdepappersföretaget endast antingen skulle ha rätt att fordra eller vara förpliktigad att betala nettosumman av de positiva och negativa marknadsvärdena av de ingående enskilda transaktionerna i händelse av att en motpart inte kan uppfylla sina skyldigheter på grund av något av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Fallissemang.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Konkurs.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Likvidation.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Liknande omständigheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1308 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Nettningsavtalet innehåller inte någon klausul som vid en motparts fallissemang medger att en icke försumlig motpart endast behöver betala delvis eller inte alls till den fallerande partens konkursbo, även om den fallerande parten är en nettofordringsägare.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1001 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Värdepappersföretag har erhållit ett oberoende, skriftligt och motiverat juridiskt yttrande där det konstateras att dess fordringar och förpliktelser i händelse av en rättslig prövning av nettningsavtalet skulle motsvara dem som avses i led a enligt en rättslig ordning enligt följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Lagen i den jurisdiktion där motparten har sitt säte.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Om det gäller en motparts filial i ett annat land, lagen i den jurisdiktion där filialen är belägen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den lag som reglerar de enskilda transaktioner som ingår i nettningsavtalet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den lag som reglerar varje avtal eller överenskommelse som är nödvändig för att genomföra nettning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;422&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_423"&gt;
&lt;DIV id="p423dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312423x1.jpg/" id="p423img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/35&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 32&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1309 ft26"&gt;Kreditvärdighetsjustering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1310 ft233"&gt;Vid tillämpningen av detta avsnitt avses med CVA en sådan justering från marknadens mittvärde på portföljen av transaktioner med en motpart som beaktar CMV av motpartens kreditrisk för värdepappersföretaget men inte till CMV av värdepappersföretagets kreditrisk för motparten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;CVA ska vara lika med 1,5 för alla utom följande transaktioner, för vilka CVA ska vara lika med 1:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1311 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Transaktioner med &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-finansiella&lt;/NOBR&gt; motparter enligt definitionen i artikel 2.9 i förordning (EU) nr 648/2012 eller med &lt;NOBR&gt;icke-finansiella&lt;/NOBR&gt; motparter etablerade i ett tredjeland, om dessa transaktioner inte överskrider clearingtröskeln enligt artikel 10.3 och 10.4 i den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Transaktioner inom grupper i enlighet med artikel 3 i förordning (EU) nr 648/2012.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Transaktioner med lång avvecklingscykel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1311 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Transaktioner för värdepappersfinansiering, inbegripet marginalutlåning, såvida inte den behöriga myndigheten fastställer att värdepappersföretagets exponeringar för kreditvärdighetsjusteringsrisk från dessa transaktioner är väsentliga.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Krediter och lån som avses i artikel 25.1 g.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1312 ft35"&gt;Avsnitt 2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1313 ft26"&gt;Daglig handelsaktivitet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 33&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1314 ft26"&gt;Fastställande av DTF för beräkning av &lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1315 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid beräkning av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; ska DTF vara det glidande medelvärdet av värdet av den samlade dagliga handelsaktiviteten, fastställt under varje bankdag, under de föregående nio månaderna, exklusive de tre närmast föregående månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;DTF ska vara det aritmetiska medelvärdet av de dagliga fastställda värdena från de resterande sex månaderna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; ska beräknas den första bankdagen i varje månad.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1316 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;DTF ska fastställas som summan av det absoluta värdet av köp och det absoluta värdet av försäljning för både kontanttransaktioner och derivat i enlighet med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För kontanttransaktioner ska värdet vara det belopp som betalas eller tas emot för varje transaktion.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För derivat ska värdet av transaktionen vara kontraktets teoretiska belopp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1316 ft35"&gt;Det teoretiska beloppet för räntederivat ska justeras för löptiden (i år) för dessa kontrakt. Det teoretiska beloppet ska multipliceras med durationen i följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;Duration=(löptid (i år)) / 10&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1316 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;DTF ska inte omfatta transaktioner som utförts av värdepappersföretag i syfte att tillhandahålla portföljförvaltnings­ tjänster för investeringsfonders räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;DTF ska omfatta transaktioner som värdepappersföretaget utför i eget namn på egna eller kunders vägnar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag har haft en daglig handelsaktivitet i mindre än nio månader, ska det vid beräkningen av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-DTF&lt;/NOBR&gt; använda historiska &lt;NOBR&gt;DTF-data&lt;/NOBR&gt; för den period som anges i punkt 1 så snart sådana data blir tillgängliga. Den behöriga myndigheten får ersätta historiska datapunkter som saknas genom tillsynsbeslut baserade på de affärsprognoser som värdepappersföretaget lämnat in i enlighet med artikel 7 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;423&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_424"&gt;
&lt;DIV id="p424dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312424x1.jpg/" id="p424img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td190"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td229"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr30 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr21 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/36&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td59"&gt;&lt;P class="p32 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1317 ft225"&gt;KAPITEL 5&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1318 ft26"&gt;Miljömässiga och sociala mål&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1319 ft35"&gt;Artikel 34&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1320 ft26"&gt;Tillsynsbehandling av tillgångar som exponeras mot verksamheter som är kopplade till miljömässiga eller sociala&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1321 ft26"&gt;mål&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1322 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska, efter samråd med Europeiska systemrisknämnden, på grundval av tillgängliga uppgifter och slutsatserna från kommissionens högnivågrupp om hållbar finansiering, bedöma huruvida det ur ett tillsynsperspektiv skulle vara motiverat med en särskild tillsynsbehandling – i form av justerade &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorer&lt;/NOBR&gt; eller justerade &lt;NOBR&gt;K-faktorkoefficienter&lt;/NOBR&gt; – av tillgångar som exponeras mot verksamheter som är väsentligen kopplade till miljömässiga eller sociala mål. EBA ska särskilt bedöma följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1323 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Metodologiska alternativ för att bedöma tillgångsklassers exponering mot verksamheter som är väsentligen kopplade till miljömässiga eller sociala mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1324 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Särskilda riskprofiler för tillgångar som exponeras mot verksamheter som är väsentligen kopplade till miljömässiga eller sociala mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1325 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Risker relaterade till avskrivningar av tillgångar till följd av regleringsändringar, såsom klimatförändringsåtgärder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1326 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Potentiella effekter på den finansiella stabiliteten av särskild tillsynsbehandling av tillgångar som exponeras mot verksamheter som väsentligen är kopplade till miljömässiga eller sociala mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1327 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;EBA ska överlämna en rapport om sina slutsatser till Europaparlamentet, rådet och kommissionen senast den&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1328 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;26&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;december 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1329 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;På grundval av den rapport som avses i punkt 2 ska kommissionen vid behov lägga fram ett lagstiftningsförslag för Europaparlamentet och rådet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1330 ft35"&gt;DEL FYRA&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1331 ft26"&gt;KONCENTRATIONSRISK&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1332 ft35"&gt;Artikel 35&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1333 ft26"&gt;Övervakningsskyldighet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1334 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Värdepappersföretag ska övervaka och kontrollera sin koncentrationsrisk i enlighet med denna del med hjälp av sunda förvaltnings- och redovisningsmetoder och robusta interna kontrollrutiner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1335 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Vid tillämpning av denna del ska begreppen kreditinstitut och värdepappersföretag omfatta privata eller offentliga företag, inklusive filialerna till privata eller offentliga företag, förutsatt att dessa om de varit etablerade i unionen skulle betraktas som kreditinstitut eller värdepappersföretag enligt definitionen i denna förordning och förutsatt att de auktoriserats i ett tredjeland vars tillsyns- och regleringskrav är åtminstone likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1332 ft35"&gt;Artikel 36&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1336 ft26"&gt;Beräkning av exponeringsvärdet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1322 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Ett värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 ska vid tillämpningen av denna del beräkna exponeringsvärdet gentemot en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning genom sammanläggning av följande poster:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1337 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Det positiva överskottet av värdepappersföretagets långa positioner över dess korta positioner i alla de finansiella instrument i handelslagret som har emitterats av ifrågavarande kund, med nettopositionen för varje instrument beräknad i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a, b och c.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;424&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_425"&gt;
&lt;DIV id="p425dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312425x1.jpg/" id="p425img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/37&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1338 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Exponeringsvärdet för kontrakt och transaktioner som avses i artikel 25.1 med ifrågavarande kund, beräknat på det sätt som fastställs i artikel 27.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1339 ft225"&gt;Vid tillämpning av första stycket a ska ett värdepappersföretag som med avseende på K&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;faktorkravet för RtM beräknar kapitalbaskraven för positioner i handelslagret i enlighet med den metod som anges i artikel 23 beräkna nettopositionen med avseende på dessa positioners koncentrationsrisk i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1340 ft225"&gt;Vid tillämpning av första stycket b i denna punkt ska ett värdepappersföretag som med avseende på &lt;NOBR&gt;K-TCD&lt;/NOBR&gt; beräknar kapitalbaskraven genom tillämpning av de metoder som avses i artikel 25.4 i denna förordning beräkna exponeringsvärdet för de kontrakt och transaktioner som avses i artikel 25.1 i denna förordning genom tillämpning av de metoder som anges i del tre avdelning II kapitel 6 avsnitt 3, 4 eller 5 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1341 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Exponeringsvärdet med avseende på en grupp av kunder med inbördes anknytning ska beräknas genom sammanläggning av exponeringarna mot enskilda kunder inom gruppen, vilka ska behandlas som en enda exponering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1342 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid beräkningen av exponeringsvärdet med avseende på en kund eller en grupp av kunder med inbördes anknytning ska värdepappersföretag vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera underliggande tillgångar i relevanta transaktioner och motparten i de underliggande exponeringarna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1228 ft35"&gt;Artikel 37&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1343 ft26"&gt;Gränsvärden för koncentrationsrisk och överskridande av exponeringsvärde&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1316 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Ett värdepappersföretags gränsvärde för ett exponeringsvärdes koncentrationsrisk gentemot en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning ska vara 25 % av dess kapitalbas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1339 ft225"&gt;Om den enskilda kunden är ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, eller när en grupp av kunder med inbördes anknytning innefattar ett eller flera kreditinstitut eller värdepappersföretag, ska gränsvärdet för koncentrationsrisk vara det högre av 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas och 150 miljoner EUR, förutsatt att gränsvärdet för koncentrationsrisk förblir 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas när det gäller de samlade exponeringarna mot alla kunder med inbördes anknytning som inte är kreditinstitut eller värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1342 ft35"&gt;Om 150 miljoner EUR är mer än 25 % av värdepappersföretagets kapitalbas får gränsvärdet för koncentrationsrisk inte överstiga 100 % av värdepappersföretagets kapitalbas.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1339 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om de gränsvärden som avses i punkt 1 överskrids ska ett värdepappersföretag uppfylla den anmälningsskyldighet som fastställs i artikel 38 och uppfylla ett kapitalbaskrav för överskridandet av exponeringsvärdet i enlighet med artikel 39.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1316 ft35"&gt;Värdepappersföretag ska beräkna ett överskridande av exponeringsvärdet med avseende på en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning i enlighet med följande formel:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1344 ft35"&gt;överskridande av &lt;NOBR&gt;exponeringsvärde=EV-L&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;EV = exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 36, och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;L = gränsvärde för koncentrationsrisk fastställt i enlighet med punkt 1 i denna artikel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1345 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Exponeringsvärdet gentemot en enskild kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning ska inte överskrida följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;500 % av värdepappersföretagets kapitalbas om högst tio dagar har förflutit sedan överskridandet uppkom.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Sammanlagt 600 % av värdepappersföretagets kapitalbas för varje överskridande som har förelegat i över tio dagar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 38&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1346 ft26"&gt;Anmälningsskyldighet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1347 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om de gränsvärden som anges i artikel 37 överskrids ska värdepappersföretaget utan dröjsmål till de behöriga myndigheterna anmäla med vilket belopp de överskridits, namnet på den berörda enskilda kunden och, i tillämpliga fall, namnet på den berörda gruppen av kunder med inbördes anknytning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;425&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_426"&gt;
&lt;DIV id="p426dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312426x1.jpg/" id="p426img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/38&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1348 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter får bevilja värdepappersföretaget en begränsad tidsfrist för att rätta sig efter det gränsvärde som avses i artikel 37.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 39&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1349 ft26"&gt;Beräkning av &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1236 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Kapitalbaskravet för &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; ska vara det totala beloppet av det kapitalbaskrav som beräknats för varje kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning såsom kapitalbaskravet på tillämplig rad i tabell 6 kolumn 1 som utgör en del av det totala enskilda överskridandet, multiplicerat med&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;200 % om överskridandet inte har förelegat i mer än tio dagar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1350 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;motsvarande faktor i tabell 6 kolumn 2, efter perioden om tio dagar beräknad från och med den dag då överskridandet uppkom, genom att placera varje andel av överskridandet på tillämplig rad i tabell 6 kolumn 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Kapitalbaskravet för det överskridande som avses i punkt 1 ska beräknas i enlighet med följande formel:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1351 ft35"&gt;där&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;OFRE = kapitalbaskravet för överskridandet,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1107 ft233"&gt;OFR = kapitalbaskrav för exponeringar mot en enskild kund eller grupper av kunder med inbördes anknytning, beräknat genom sammanläggning av kapitalbaskraven för exponeringarna mot de enskilda kunderna inom gruppen, vilka ska behandlas som en enda exponering,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;EV = exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 36,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;EVE = överskridande av exponeringsvärde beräknat på det sätt som fastställs i artikel 37.2.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1352 ft225"&gt;Vid beräkning av &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt; ska kapitalbaskraven för exponeringar som härrör från det positiva överskottet av ett värdepappersföretags långa positioner över dess korta positioner i alla de finansiella instrument i handelslagret som har emitterats av ifrågavarande kund, med varje instruments nettoposition beräknad i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a, b och c, endast innefatta krav för specifik risk.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1353 ft225"&gt;Ett värdepappersföretag som med avseende på &lt;NOBR&gt;K-faktorkravet&lt;/NOBR&gt; för RtM beräknar kapitalbaskraven för positioner i handelslagret i enlighet med den metod som fastställs i artikel 23 ska beräkna kapitalbaskravet för exponeringen avseende dessa positioners koncentrationsrisk i enlighet med de bestämmelser som avses i artikel 22 a.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1354 ft35"&gt;Tabell 6&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t63"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td293"&gt;&lt;P class="p1355 ft225"&gt;Kolumn 1:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td294"&gt;&lt;P class="p1356 ft225"&gt;Kolumn 2:&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td270"&gt;&lt;P class="p260 ft33"&gt;Överskridande av exponeringsvärde som en procentandel av kapitalbasen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td68"&gt;&lt;P class="p1269 ft63"&gt;Faktorer&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr29 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft276"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr29 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft276"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Upp till 40 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;200 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr28 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Från 40 % till 60 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;300 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr28 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Från 60 % till 80 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;400 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr28 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Från 80 % till 100 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;500 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr28 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Från 100 % till 250 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;600 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr28 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr28 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft277"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td270"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Över 250 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p1192 ft225"&gt;900 %&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr29 td295"&gt;&lt;P class="p20 ft276"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr29 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft276"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;426&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_427"&gt;
&lt;DIV id="p427dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312427x1.jpg/" id="p427img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/39&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 40&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1357 ft26"&gt;Förfaranden för att förhindra att värdepappersföretag undviker kapitalbaskravet för &lt;NOBR&gt;K-CON&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1120 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Värdepappersföretag får inte tillfälligt överföra exponeringar som överskrider gränsvärdet i artikel 37.1 till ett annat företag, inom eller utanför samma koncern, eller företa skentransaktioner för att stänga exponeringarna under den tiodagarsperiod som avses i artikel 39 och skapa nya exponeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1358 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska ha system som säkerställer att varje sådan överföring som avses i punkt 1 omedelbart anmäls till de behöriga myndigheterna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 41&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1360 ft26"&gt;Undantag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Följande exponeringar ska vara undantagna från de krav som anges i artikel 37:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Exponeringar som i sin helhet dras av från ett värdepappersföretags kapitalbas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1361 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Exponeringar som uppkommit i samband med normal avveckling av betalningstjänster, transaktioner i utländsk valuta, värdepapperstransaktioner och tillhandahållande av penningöverföring.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Exponeringar som utgör fordringar mot följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1362 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Nationella regeringar, centralbanker, offentliga organ, internationella organisationer eller multilaterala utvecklingsbanker och exponeringar garanterade av eller gentemot sådana personer, om dessa exponeringar åsätts 0 % riskvikt enligt artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;114–118&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1363 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Delstatliga och lokala självstyrelseorgan och myndigheter i länder som är medlemmar i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1364 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Centrala motparter och bidrag från obeståndsfonden till centrala motparter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter får helt eller delvis undanta följande exponeringar från tillämpningen av artikel 37:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Säkerställda obligationer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1365 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Ett värdepappersföretags exponeringar gentemot sitt moderföretag, andra dotterföretag till moderföretaget eller sina egna dotterföretag, i den mån dessa företag är föremål för gruppbaserad tillsyn i enlighet med artikel 7 i denna förordning eller förordning (EU) nr 575/2013, eller står under tillsyn för kontroll av att de uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet i enlighet med artikel 8 i denna förordning eller står under tillsyn i enlighet med likvärdiga gällande standarder i ett tredjeland, under förutsättning att följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1366 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Det finns inte några rådande eller förutsebara väsentliga praktiska eller rättsliga hinder för att moderföretaget snabbt ska kunna överföra kapital eller återbetala skulder.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1367 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Moderföretagets förfaranden för bedömning, mätning och kontroll av risker omfattar även enheten i den finansiella sektorn.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 42&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1368 ft26"&gt;Undantag för råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1369 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Bestämmelserna i denna del är inte tillämpliga på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare om samtliga följande villkor är uppfyllda:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den andra motparten är en &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-finansiell&lt;/NOBR&gt; motpart.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Båda motparterna omfattas av lämpliga centraliserade förfaranden för bedömning, värdering och kontroll av risker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1370 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Transaktionen kan bedömas minska de risker som är direkt kopplade till den icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;finansiella motpartens eller den koncernens affärsverksamhet eller likviditetsförvaltning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska underrätta den behöriga myndigheten innan de utnyttjar det undantag som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;427&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_428"&gt;
&lt;DIV id="p428dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312428x1.jpg/" id="p428img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td190"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td229"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr30 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr21 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/40&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td59"&gt;&lt;P class="p32 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1371 ft35"&gt;DEL FEM&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1372 ft26"&gt;LIKVIDITET&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1373 ft35"&gt;Artikel 43&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1374 ft26"&gt;Likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1375 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Värdepappersföretag ska inneha likvida tillgångar till ett belopp motsvarande minst en tredjedel av kravet baserat på fasta omkostnader beräknat enligt artikel 13.1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1376 ft225"&gt;Genom undantag från första stycket i denna punkt får behöriga myndigheter undanta värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 från tillämpning av första stycket i denna punkt och ska vederbörligen underrätta EBA om detta.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1377 ft35"&gt;Vid tillämpning av första stycket ska likvida tillgångar vara något av följande, utan begränsning vad gäller deras sammansättning:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1378 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De tillgångar som avses i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;10–13&lt;/NOBR&gt; i delegerad förordning (EU) 2015/61, med förbehåll för samma villkor i fråga om urvalskriterier och samma tillämpliga nedsättningar som dem som anges i de artiklarna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1379 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;De tillgångar som avses i artikel 15 i delegerad förordning (EU) 2015/61, upp till ett absolut belopp på 50 miljoner EUR eller motsvarande belopp i inhemsk valuta, med förbehåll för samma villkor i fråga om urvalskriterier, med undantag för det tröskelvärde på 500 miljoner EUR som avses i artikel 15.1 i den förordningen, och samma tillämpliga nedsättningar som dem som anges i den artikeln.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1337 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Finansiella instrument som inte omfattas av detta stycke a och b som handlas på en handelsplats för vilken det finns en likvid marknad enligt definitionen i artikel 2.1.17 i förordning (EU) nr 600/2014 och i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–5&lt;/NOBR&gt; i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/567 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;26&lt;/SPAN&gt;), och som är föremål för en nedsättning på 55 %.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1380 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Icke intecknad kortfristig inlåning hos ett kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1381 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Kontanter, kortfristig inlåning och finansiella instrument som tillhör kunder, även om de innehas av värdepappers­ företaget i eget namn, ska inte behandlas som likvida tillgångar vid tillämpningen av punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1322 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 i denna artikel får värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i denna förordning och värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i denna förordning men som inte bedriver någon av de verksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU även inkludera kundfordringar samt avgifter eller provisioner som ska betalas inom 30 dagar i sina likvida tillgångar, om fordringarna uppfyller de följande villkoren:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1382 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De utgör högst en tredjedel av de minimilikviditetskrav som avses i punkt 1 i denna artikel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1383 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;De ska inte räknas med i några ytterligare likviditetskrav som ställs av den behöriga myndigheten för företagsspecifika risker i enlighet med artikel 39.2 k i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1325 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De är föremål för en nedsättning på 50 %.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1384 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Vid tillämpningen av punkt 1 andra stycket ska EBA i samråd med Esma utfärda riktlinjer som ytterligare specificerar de kriterier som de behöriga myndigheterna får beakta när de undantar värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 från likviditetskravet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1373 ft35"&gt;Artikel 44&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1385 ft26"&gt;Tillfällig sänkning av likviditetskravet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1375 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Värdepappersföretag får, under exceptionella omständigheter och efter den behöriga myndighetens godkännande, minska sitt innehav av likvida tillgångar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1386 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;26&lt;/SPAN&gt;) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/567 av den 18 maj 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 avseende definitioner, transparens, portföljkompression och tillsynsåtgärder beträffande produktingripande och positioner (EUT L 87, 31.3.2017, s. 90).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;428&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_429"&gt;
&lt;DIV id="p429dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312429x1.jpg/" id="p429img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/41&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Det likviditetskrav som anges i artikel 43.1 ska åter vara uppfyllt inom 30 dagar från den ursprungliga sänkningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1387 ft35"&gt;Artikel 45&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1123 ft26"&gt;Kundgarantier&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;Ett värdepappersföretag ska öka sina likvida tillgångar med 1,6 % av de samlade garantier som beviljats kunder.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1388 ft35"&gt;DEL SEX&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1389 ft26"&gt;VÄRDEPAPPERSFÖRETAGENS OFFENTLIGGÖRANDE AV INFORMATION&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 46&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1390 ft26"&gt;Tillämpningsområde&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1310 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 ska offentliggöra den information som anges i denna del samma dag som de offentliggör sin årsredovisning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1391 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 och som emitterar primärkapitaltillskott ska offentliggöra den information som anges i artiklarna 47, 49 och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;50&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;samma dag som de offentliggör sin årsredovisning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1340 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller samtliga villkor för att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 ska det offentliggöra den information som anges i denna del från och med det räkenskapsår som följer på det räkenskapsår då det upphörde att uppfylla dessa villkor.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag får själva fastställa lämpligt informationsmedium och lämplig publiceringsplats för att effektivt uppfylla de krav på offentliggörande av information som avses i punkterna 1 och 2. All information ska om möjligt offentliggöras via samma medium eller på samma plats. Om samma eller liknande information lämnas i två eller flera medier ska en hänvisning till den liknande informationen i de andra medierna införas i vart och ett av medierna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 47&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1392 ft26"&gt;Riskhanteringsmål och riskhanteringspolicy&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;Värdepappersföretag ska offentliggöra sina mål och sin policy för riskhantering för varje separat riskkategori som anges i delarna tre, fyra och fem, i enlighet med artikel 46, inbegripet en sammanfattning av sina strategier och processer för att hantera dessa risker samt en kortfattad riskförklaring som godkänts av värdepappersföretagets ledningsorgan och som ger en kortfattad beskrivning av värdepappersföretagets övergripande riskprofil i samband med affärsstrategin.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 48&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1393 ft26"&gt;Bolagsstyrning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information rörande sin interna bolagsstyrning, i enlighet med artikel 46:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Antal styrelseuppdrag som medlemmarna i ledningsorganet har.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1394 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Mångfaldspolicy när det gäller utnämning av medlemmar till ledningsorganet, dess mål och eventuella riktmärken enligt policyn, samt i vilken utsträckning dessa mål och riktmärken har uppnåtts.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1395 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Huruvida värdepappersföretaget har inrättat en separat riskkommitté och hur många gånger denna kommitté har sammanträtt årligen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;429&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_430"&gt;
&lt;DIV id="p430dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312430x1.jpg/" id="p430img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/42&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 49&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1396 ft26"&gt;Kapitalbas&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information rörande sin kapitalbas, i enlighet med artikel 46:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1397 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;En fullständig avstämning av kärnprimärkapitalposter, övrigt primärkapital, supplementärkapitalposter samt tillämpliga filter och avdrag som tillämpats på värdepappersföretagets kapitalbas och balansräkningen i värdepappersföretagets reviderade årsredovisning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1398 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;En beskrivning av de viktigaste egenskaperna hos kärnprimärkapitalinstrument, primärkapitaltillskott och supplemen­ tärkapitalinstrument som emitterats av värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1398 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En beskrivning av samtliga begränsningar som tillämpats på beräkningen av kapitalbasen i enlighet med denna förordning och de instrument och avdrag som dessa begränsningar är tillämpliga på.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1399 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa mallar för de offentliggörande enligt punkt 1 a, b och c.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1400 ft35"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 50&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1401 ft26"&gt;Kapitalbaskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1402 ft225"&gt;Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information om huruvida de uppfyller kraven i artikel 11.1 i denna förordning och i artikel 24 i direktiv (EU) 2019/2034, i enlighet med artikel 46 i denna förordning:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En sammanfattning av värdepappersföretagets metod för bedömning av om det interna kapitalet är tillräckligt för att ligga till grund för aktuell och framtida verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1098 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;På den behöriga myndighetens begäran, resultatet av värdepappersföretagets interna process för bedömning av kapitalbehov, inbegripet sammansättningen av den ytterligare kapitalbasen grundad på den översynsprocess som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1259 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;K-faktorkraven&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; beräknade, i enlighet med artikel 15 i denna förordning, i aggregerad form för RtM, RtF och RtC, på grundval av summan av de tillämpliga &lt;NOBR&gt;K-faktorerna.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det krav baserat på fasta omkostnader som fastställts i enlighet med artikel 13 i denna förordning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1387 ft35"&gt;Artikel 51&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1403 ft26"&gt;Ersättningspolicy och ersättningspraxis&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;Värdepappersföretag ska offentliggöra följande information om sin ersättningspolicy och ersättningspraxis, inbegripet aspekter som rör könsneutralitet och lönegapet mellan kvinnor och män, för de personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på värdepappersföretagets riskprofil, i enlighet med artikel 46:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1404 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Ersättningssystemets viktigaste kännetecken, inbegripet nivån på rörlig ersättning och kriterier för tilldelningen av rörlig ersättning, policy för utbetalning i instrument, policy för uppskjuten ersättning och kriterier för erhållande av rättigheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Förhållandet mellan fast och rörlig ersättning angivet i enlighet med artikel 30.2 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1257 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Aggregerad kvantitativ information om ersättningar, fördelat på personer i ledande befattning och den personal som väsentligt kan påverka värdepappersföretagets riskprofil, med angivande av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1405 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft278"&gt;Ersättningsbelopp under räkenskapsåret, fördelat på fast ersättning med en beskrivning av fasta lönedelar och rörlig ersättning, samt antal mottagare.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1406 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Rörliga ersättningsbelopp och former av rörlig ersättning, fördelat på kontant ersättning, aktier och aktierelaterade instrument och andra typer separat för den del som betalas ut direkt och den uppskjutna delen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;430&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_431"&gt;
&lt;DIV id="p431dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312431x1.jpg/" id="p431img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/43&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1407 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Uppskjutna ersättningsbelopp under föregående resultatperioder, fördelat på den del där äganderätten övergår under räkenskapsåret och den del där äganderätten övergår påföljande år.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1408 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Uppskjutna ersättningsbelopp där äganderätten övergår och betalas ut under räkenskapsåret, reducerat genom resultatjusteringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1409 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;v)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Garanterad rörlig ersättning under räkenskapsåret och antal mottagare av sådan ersättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;vi)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Avgångsvederlag som beviljats under föregående perioder och betalats ut under räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1410 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;vii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Avgångsvederlag som beviljats under räkenskapsåret, fördelat på den del som betalats ut direkt och den del som har skjutits upp, antal mottagare av sådana betalningar och den största utbetalning som har gjorts till en enskild person.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Information om huruvida värdepappersföretaget omfattas av ett undantag enligt artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;Vid tillämpning av första stycket d ska värdepappersföretag som omfattas av ett sådant undantag ange om undantaget beviljats med stöd av led a eller led b i artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034, eller med stöd av bådadera. De ska även ange för vilka av ersättningsprinciperna som de tillämpar undantaget eller undantagen, antal anställda som omfattas av undantaget eller undantagen och deras totala ersättning, fördelat på fast respektive rörlig ersättning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1411 ft35"&gt;Tillämpningen av denna artikel ska inte påverka tillämpningen av bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 (&lt;SPAN class="ft230"&gt;27&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 52&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1412 ft26"&gt;Investeringspolicy&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1413 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 a i direktiv (EU) 2019/2034 offentliggör följande i enlighet med artikel 46 i denna förordning:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1395 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Andelen rösträtter som är knutna till aktier som innehas direkt eller indirekt av värdepappersföretaget, fördelat på medlemsstat och sektor.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1414 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En fullständig beskrivning av röstningsbeteendet vid bolagsstämmorna i de företag vilkas aktier innehas i enlighet med punkt 2, röstmotiveringar och den andel förslag från företagets förvaltnings- eller ledningsorgan som värdepappers­ företaget har godkänt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En förklaring av användningen av röstningsrådgivningsföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Röstningsriktlinjerna för de företag vilkas aktier innehas i enlighet med punkt 2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1415 ft233"&gt;Det krav på offentliggörande av information som avses i första stycket b ska inte tillämpas om de avtalsmässiga arrangemangen för alla aktieägare som företräds av värdepappersföretaget vid bolagsstämman inte ger värdepappers­ företaget tillstånd att rösta på deras vägnar såvida inte aktieägarna ger uttryckliga röstningsorder efter att ha mottagit dagordningen för mötet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Det värdepappersföretag som avses i punkt 1 ska efterleva den punkten endast avseende varje företag vars aktier har tagits upp till handel på en reglerad marknad och endast avseende de aktier som medför rösträtt, där andelen rösträtter som värdepappersföretaget innehar, direkt eller indirekt, överstiger tröskelvärdet på 5 % av alla rösträtter som är knutna till de aktier som företaget emitterat. Rösträtterna ska beräknas på grundval av alla aktier som medför rösträtt även om utövandet av rösträtterna tillfälligt har upphävts.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1172 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera mallar för offentlig­ görandet av information enligt punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1416 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;27&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 av den 27 april 2016 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter och om upphävande av direktiv 95/46/EG (allmän dataskyddsförordning) (EUT L 119, 4.5.2016, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;431&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_432"&gt;
&lt;DIV id="p432dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312432x1.jpg/" id="p432img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/44&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 53&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1417 ft26"&gt;Risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;Från och med den 26 december 2022 ska värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 i direktiv (EU) 2019/2034 offentliggöra information om risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning, däribland fysiska risker och övergångsrisker, enligt definitionen i den rapport som avses i artikel 35 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;Den information som avses i första stycket ska offentliggöras en gång under det första året och därefter halvårsvis.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1014 ft35"&gt;DEL SJU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1418 ft26"&gt;VÄRDEPAPPERSFÖRETAGENS RAPPORTERING&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 54&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1419 ft26"&gt;Rapporteringskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Värdepappersföretag ska varje kvartal rapportera alla följande uppgifter till de behöriga myndigheterna:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kapitalbasens storlek och sammansättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Kapitalbaskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Beräkningar av kapitalbaskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1259 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Verksamhetsnivå med avseende på villkoren i artikel 12.1, inbegripet balansräkning och intäkter fördelade per investeringstjänst och tillämplig &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktor.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisk.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Likviditetskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1420 ft225"&gt;Genom undantag från första stycket ska värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke- sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 lämna in sådana rapporter en gång per år.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1302 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De uppgifter som anges i punkt 1 e ska inkludera de följande risknivåerna och rapporteras till de behöriga myndigheterna åtminstone en gång per år:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1421 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisknivån för motparters fallissemang och för positioner i handelslagret, för både enskilda motparter och på aggregerad nivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1421 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut, värdepappersföretag och andra enheter hos vilka kundmedel innehas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1422 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut, värdepappersföretag och andra enheter hos vilka kunders värdepapper förvaras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisknivån med avseende på kreditinstitut hos vilka värdepappersföretaget har sina egna bankmedel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Koncentrationsrisknivån med avseende på intäkter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1276 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Den koncentrationsrisknivå som beskrivs i leden &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;a–e&lt;/NOBR&gt; beräknade med hänsyn tagen till tillgångar och poster utanför balansräkningen som inte registreras i handelslagret utöver exponeringar som uppstår till följd av positioner i handelslagret.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1423 ft225"&gt;Vid tillämpningen av denna punkt ska begreppen kreditinstitut och värdepappersföretag omfatta privata eller offentliga företag, inklusive filialerna till privata eller offentliga företag förutsatt att dessa företag om de varit etablerade i unionen skulle betraktas som kreditinstitut eller värdepappersföretag enligt definitionen i denna förordning och förutsatt att de auktoriserats i ett tredjeland vars tillsyns- och regleringskrav är åtminstone likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1424 ft233"&gt;Genom undantag från punkt 1 i den här artikeln ska ett värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 inte vara skyldigt att rapportera de uppgifter som anges i punkt 1 e i den här artikeln och, om undantag har beviljats i enlighet med artikel 43.1 andra stycket, i punkt 1 f i den här artikeln.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;432&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_433"&gt;
&lt;DIV id="p433dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312433x1.jpg/" id="p433img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/45&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1425 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Med tanke på de rapporteringskrav som fastställs i denna artikel ska EBA i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att ange följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Formaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Rapporteringsdatum och definitioner med tillhörande instruktioner som ska beskriva hur dessa format används.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1426 ft225"&gt;Det förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket ska vara koncist och stå i proportion till värdepappersföretagens verksamheters art, omfattning och komplexitetsgrad, med beaktande av skillnaderna i detaljnivå när det gäller information som lämnas av ett värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1427 ft225"&gt;EBA ska utarbeta det förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1428 ft35"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i denna punkt i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1429 ft35"&gt;Artikel 55&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1430 ft26"&gt;Rapporteringskrav för vissa värdepappersföretag, bland annat med avseende på de tröskelvärden som avses i&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1431 ft26"&gt;artikel 1.2 i denna förordning och artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1432 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska kontrollera värdet på sina samlade tillgångar varje månad och rapportera dessa uppgifter till den behöriga myndigheten varje kvartal om det totala värdet på värdepappersföretagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna. Den behöriga myndigheten ska informera EBA om detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1432 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag som avses i punkt 1 ingår i en koncern där ett eller flera andra företag är ett värdepappersföretag som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, ska alla sådana värdepappersföretag i koncernen kontrollera värdet på sina samlade tillgångar varje månad om det totala värdet på koncernens konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna. Sådana värdepappersföretag ska varje månad informera varandra om sina samlade tillgångar och varje kvartal rapportera sina konsoliderade totala tillgångar till relevanta behöriga myndigheter. De behöriga myndigheterna ska informera EBA om detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1426 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om de värdepappersföretag som avses i punkterna 1 och 2 har ett genomsnitt av samlade månatliga tillgångar som uppgår till något av de tröskelvärden som anges i artikel 1.2 i denna förordning eller i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013, beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna, ska EBA underrätta dessa värdepappersföretag och de behöriga myndigheterna, inbegripet de myndigheter som ansvarar för auktorisation i enlighet med artikel 8a i direktiv 2013/36/EU, om detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1433 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om en översyn enligt artikel 36 i direktiv (EU) 2019/2034 visar att ett värdepappersföretag som avses i punkt 1 i den här artikeln kan utgöra en sådan systemrisk som avses i artikel 23 i förordning (EU) nr 1093/2010 ska de behöriga myndigheterna utan dröjsmål informera EBA om resultatet av denna översyn.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1432 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att närmare specificera den skyldighet att lämna uppgifter till de relevanta behöriga myndigheter som avses i punkterna 1 och 2 för att möjliggöra effektiv övervakning av de tröskelvärden som anges i artikel 8a.1 a och b i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1434 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1435 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i denna punkt i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;433&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_434"&gt;
&lt;DIV id="p434dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312434x1.jpg/" id="p434img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t54"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/46&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1436 ft35"&gt;DEL ÅTTA&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1437 ft26"&gt;DELEGERADE AKTER&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1438 ft35"&gt;Artikel 56&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1439 ft26"&gt;Utövande av delegeringen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Befogenheten att anta delegerade akter ges till kommissionen med förbehåll för de villkor som anges i denna artikel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1156 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Den befogenhet att anta delegerade akter som avses i artikel 4.2 ska ges till kommissionen för en period på fem år från och med den 25 december 2019.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1440 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Den delegering av befogenhet som avses i artikel 4.2 får när som helst återkallas av Europaparlamentet eller rådet. Ett beslut om återkallelse innebär att delegeringen av den befogenhet som anges i beslutet upphör att gälla. Beslutet får verkan dagen efter det att det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning, eller vid ett senare i beslutet angivet datum. Det påverkar inte giltigheten av delegerade akter som redan har trätt i kraft.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1441 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Innan kommissionen antar en delegerad akt ska den samråda med experter som utsetts av varje medlemsstat i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Så snart kommissionen antar en delegerad akt ska den samtidigt delge Europaparlamentet och rådet denna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1442 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;En delegerad akt som antas enligt artikel 4.2 ska träda i kraft endast om varken Europaparlamentet eller rådet har gjort invändningar mot den delegerade akten inom en period på två månader från den dag då akten delgavs Europapar­ lamentet och rådet, eller om både Europaparlamentet och rådet, före utgången av den perioden, har underrättat kommissionen om att de inte kommer att invända. Denna period ska förlängas med två månader på Europaparlamentets eller rådets initiativ.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1443 ft35"&gt;DEL NIO&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1444 ft26"&gt;ÖVERGÅNGSBESTÄMMELSER, RAPPORTER, ÖVERSYNER OCH ÄNDRINGAR&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1445 ft225"&gt;AVDELNING I&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1446 ft123"&gt;ÖVERGÅNGSBESTÄMMELSER&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1438 ft35"&gt;Artikel 57&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1447 ft26"&gt;Övergångsbestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;43–51&lt;/NOBR&gt; ska vara tillämpliga på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare från och med den 26 juni 2026.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1442 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Fram till och med den 26 juni 2026 eller den dag då den alternativa schablonmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1a i förordning (EU) nr 575/2013 och den alternativa internmodellmetod som anges i del tre avdelning IV kapitel 1b i förordning (EU) nr 575/2013 börjar tillämpas på kreditinstitut, beroende på vad som infaller senast, ska ett värdepappersföretag tillämpa de krav som anges i del tre avdelning IV i förordning (EU) nr 575/2013 i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630 för att beräkna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-NPR.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1164 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Genom undantag från artikel 11.1 a och c får värdepappersföretag under en femårsperiod från och med den 26 juni 2021 tillämpa lägre kapitalbaskrav, som är lika med&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1448 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;två gånger det relevanta kapitalbaskravet enligt del tre avdelning I kapitel 1 i förordning (EU) nr 575/2013, med beaktande av artikel 93.1 i den förordningen med hänvisning till startkapitalnivåer angivna i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, som skulle ha varit tillämpligt om värdepappers­ företaget hade fortsatt att omfattas av kapitalbaskraven i den förordningen i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/630, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;434&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_435"&gt;
&lt;DIV id="p435dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312435x1.jpg/" id="p435img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/47&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1338 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;två gånger det tillämpliga krav baserat på fasta omkostnader som anges i artikel 13 i denna förordning om värdepappersföretaget inte fanns den 26 juni 2021 eller före detta datum.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1449 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Genom undantag från artikel 11.1 b får värdepappersföretag under en femårsperiod från och med 26 juni 2021 tillämpa lägre kapitalbaskrav enligt följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1450 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Värdepappersföretag som enbart omfattades av ett startkapitalkrav före den 26 juni 2021 får begränsa sina kapitalbaskrav till två gånger det startkapitalkrav som fastställs i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, med undantag för artikel 31.1 b och c respektive 31.2 b och c i det direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1451 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretag som fanns före den 26 juni 2021 får begränsa sina permanenta minimikapitalkrav till dem som föreskrivs i artikel 93.1 i förordning (EU) nr 575/2013, i dess ändrade lydelse enligt förordning (EU) 2019/876, med hänvisning till startkapitalnivåer angivna i avdelning IV i direktiv 2013/36/EU, i dess ändrade lydelse enligt direktiv (EU) 2019/878, om dessa hade varit tillämpliga om värdepappersföretaget hade fortsatt att omfattas av den förordningen, med förbehåll för en årlig ökning av beloppen enligt de kraven på åtminstone 5 000 EUR under femårsperioden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1452 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Värdepappersföretag som fanns före den 26 juni 2021, som inte har tillstånd att tillhandahålla sådana sidotjänster som avses i avsnitt B punkt 1 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, som endast tillhandahåller en eller flera av de investerings- tjänster eller investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 1, 2, 4 och 5 i bilaga I till det direktivet, som inte får inneha kundmedel eller värdepapper som tillhör deras kunder och som därför aldrig får stå i skuld gentemot dessa, får begränsa sitt permanenta minimikapitalkrav till åtminstone 50 000 EUR, med förbehåll för en årlig ökning på åtminstone 5 000 EUR under femårsperioden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1453 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De undantag som fastställs i punkt 4 ska upphöra att vara tillämpliga om värdepappersföretaget får sin auktorisation förlängd den 26 juni 2021 eller efter detta datum, så att ett högre startkapital krävs i enlighet med artikel 9 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1454 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag som fanns före den 25 december 2019 och som handlar för egen räkning på marknader för finansiella terminer eller optioner eller andra derivatinstrument och på kontantmarknader enbart i syfte att säkra positioner på derivatmarknader eller som handlar för andra medlemmars räkning på de marknaderna och som är garanterade av clearingmedlemmar på samma marknader – om ansvaret för att säkerställa efterlevnaden av avtal som ingås av sådana värdepappersföretag bärs av clearingmedlemmar på samma marknader – får genom undantag från artikel 11 begränsa sina kapitalbaskrav under en period på fem år från och med den 26 juni 2021 till åtminstone 250 000 EUR, med förbehåll för en årlig ökning på åtminstone 100 000 EUR under femårsperioden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1453 ft35"&gt;Oberoende av huruvida ett värdepappersföretag som avses i denna punkt utnyttjar det undantag som avses i första stycket ska punkt 4 a inte vara tillämplig på ett sådant värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1429 ft35"&gt;Artikel 58&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1455 ft26"&gt;Undantag för företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1453 ft233"&gt;Värdepappersföretag som den 25 december 2019 uppfyller villkoren i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och ännu inte har erhållit auktorisation som kreditinstitut i enlighet med artikel 8 i direktiv 2013/36/EU ska fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1101 ft35"&gt;Artikel 59&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1456 ft26"&gt;Undantag för värdepappersföretag som avses i artikel 1.2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1428 ft35"&gt;Ett värdepappersföretag som den 25 december 2019 uppfyller de villkor som fastställs i artikel 1.2 i denna förordning ska fortsätta att omfattas av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;435&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_436"&gt;
&lt;DIV id="p436dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312436x1.jpg/" id="p436img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td190"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td229"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr30 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr21 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/48&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td59"&gt;&lt;P class="p32 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1457 ft225"&gt;AVDELNING II&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1458 ft123"&gt;RAPPORTER OCH ÖVERSYN&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1459 ft35"&gt;Artikel 60&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1460 ft26"&gt;Översynsklausul&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1461 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Senast den 26 juni 2024 ska kommissionen, efter samråd med EBA och Esma, genomföra en översyn och lämna en rapport till Europaparlamentet och rådet, vid behov åtföljd av ett lagstiftningsförslag, angående åtminstone följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1462 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Villkoren för att värdepappersföretag ska betraktas som små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i enlighet med artikel 12.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1463 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Metoderna för att fastställa &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorerna&lt;/NOBR&gt; i del tre avdelning II, inbegripet investeringsrådgivning inom tillämpningsområdet för AUM, och i artikel 39.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1380 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;De koefficienter som avses i artikel 15.2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1464 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Den metod som används för att beräkna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-CMG,&lt;/NOBR&gt; den kapitalbaskravsnivå som härrör från &lt;NOBR&gt;K-CMG&lt;/NOBR&gt; jämförd med &lt;NOBR&gt;K-NPR,&lt;/NOBR&gt; och kalibreringen av den multiplikationsfaktor som fastställs i artikel 23.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1465 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Bestämmelserna i artiklarna 43, 44 och 45, särskilt om vilka likvida tillgångar som omfattas av likviditetskravet enligt artikel 43.1 a, b och c.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1382 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Bestämmelserna i del tre avdelning II kapitel 4 avsnitt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1466 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Tillämpningen av del tre på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1467 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Ändringen av definitionen av kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom artikel 62.3 a i den här förordningen och potentiella oavsiktliga negativa konsekvenser.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1463 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Bestämmelserna i artiklarna 47 och 48 i förordning (EU) nr 600/2014 och anpassningen av dem till ett enhetligt regelverk för likvärdighet inom finansiella tjänster.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1380 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;j)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;De tröskelvärden som fastställs i artikel 12.1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1467 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;k)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Tillämpningen av standarderna i del tre avdelning IV kapitlen 1a och 1b i förordning (EU) nr 575/2013 på värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1463 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;l)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Metoden för att fastställa värdet för derivat i artikel 20.2 b och artikel 33.2 b och lämpligheten i att införa ett alternativt mått och/eller en alternativ kalibrering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1468 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;m)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Bestämmelserna i del två, särskilt vad gäller tillstånd att räkna ytterligare instrument eller medel som kapitalbas enligt artikel 9.4 och möjligheten att bevilja sådant tillstånd till värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1469 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;n)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Villkoren för att värdepappersföretag ska få tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 i enlighet med artikel 1.2 i den här förordningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1382 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;o)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Bestämmelsen i artikel 1.5.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1470 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;p)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Relevansen av tillämpningen av de krav på offentliggörande av information som fastställs i artikel 52 i denna förordning för andra sektorer, inklusive de värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i denna förordning och kreditinstitut så som de definieras i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1471 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Senast den 31 december 2021 ska kommissionen till Europaparlamentet och rådet lägga fram en rapport om vilka nya resurser som behövs när Esma får nya befogenheter och skyldigheter i enlighet med artikel 64 i den här förordningen, inbegripet möjligheten för Esma att ta ut registreringsavgifter av tredjelandsföretag som registrerats av Esma i enlighet med artikel 46.2 i förordning (EU) nr 600/2014, vid behov åtföljd av ett lagstiftningsförslag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;436&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_437"&gt;
&lt;DIV id="p437dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312437x1.jpg/" id="p437img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/49&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1472 ft225"&gt;AVDELNING III&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1473 ft123"&gt;ÄNDRINGAR AV ANDRA FÖRORDNINGAR&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 61&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1474 ft26"&gt;Ändring av förordning (EU) nr 1093/2010&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;I artikel 4.2 i förordning (EU) nr 1093/2010 ska följande led läggas till:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1475 ft225"&gt;”viii) när det gäller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**), behöriga myndigheter enligt definitionen i artikel 3.1.5 i det direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1476 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1477 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft280"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1478 ft227"&gt;värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 1, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1479 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft281"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1228 ft35"&gt;Artikel 62&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1480 ft26"&gt;Ändringar av förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;Förordning (EU) nr 575/2013 ska ändras på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Titeln ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1481 ft35"&gt;”Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;I artikel 2 ska följande punkt läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1482 ft225"&gt;”5. När de behöriga myndigheterna, enligt definitionen i artikel 3.1.5 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2033 (*), tillämpar bestämmelserna i artikel 1.2 och 1.5 i Europaparlamentets och rådets förordning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1483 ft35"&gt;(EU) 2019/2034 (**) på de värdepappersföretag som avses i de punkterna ska de behandla de värdepappers­ företagen som om de vore institut enligt den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1485 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft280"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t64"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td296"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;värdepappersföretag och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td297"&gt;&lt;P class="p113 ft225"&gt;förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td296"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td297"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1486 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft282"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1487 ft284"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft283"&gt;Artikel 4.1 ska ändras på följande sätt: a) Led 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1488 ft35"&gt;”1. kreditinstitut: ett företag vars verksamhet består i något av följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1489 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Att ta emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten och att bevilja krediter för egen räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1490 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Att bedriva någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till Europapar­ lamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (*), om något av följande är tillämpligt, men företaget inte är en råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare, ett företag för kollektiva investeringar eller ett försäkringsföretag:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1491 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Det totala värdet av företagets konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1492 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft227"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft285"&gt;Det totala värdet av företagets tillgångar understiger 30 miljarder EUR och företaget ingår i en grupp där det samlade värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i gruppen som har enskilda totala tillgångar på mindre än 30 miljarder EUR och som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;437&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_438"&gt;
&lt;DIV id="p438dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312438x1.jpg/" id="p438img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/50&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1493 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Det totala värdet av företagets tillgångar understiger 30 miljarder EUR och företaget ingår i en grupp där det samlade värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla de företag i gruppen som bedriver någon av de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR, om den samordnande tillsynsmyndigheten beslutar detta i samråd med tillsynskollegiet för att motverka potentiella risker att bestämmelserna kringgås och potentiella risker för den finansiella stabiliteten i unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1494 ft35"&gt;När företaget ingår i en grupp från ett tredjeland ska, för tillämpningen av b ii och b iii, de samlade tillgångarna för varje filial i gruppen från ett tredjeland som är auktoriserad i unionen ingå i det samlade värdet av tillgångarna i alla företag i gruppen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1495 ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1496 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Led 2 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1498 ft35"&gt;”2. värdepappersföretag: ett värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU, som auktoriserats enligt det direktivet, med undantag för kreditinstitut.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1320 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Led 3 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1499 ft35"&gt;”3. institut: ett kreditinstitut som auktoriserats enligt artikel 8 i direktiv 2013/36/EU eller ett företag som avses i artikel 8a.3 i det direktivet.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1320 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Led 4 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Led 26 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1500 ft225"&gt;”26. finansiellt institut: ett företag som inte är ett institut eller ett renodlat industriellt holdingföretag, vars huvudsakliga verksamhet består i att förvärva aktier eller andelar eller att utföra en eller flera av de verksamheter som är upptagna i punkterna &lt;NOBR&gt;2–12&lt;/NOBR&gt; och 15 i bilaga I till direktiv 2013/36/EU, inbegripet värdepappersföretag, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, värdepappersinriktade holdingföretag, betalningsinstitut i den mening som avses i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 (*) och kapitalförvaltningsbolag, men inte försäkringsholdingföretag eller försäkringshol­ dingföretag med blandad verksamhet enligt definitionerna i artikel 212.1 f och g i direktiv 2009/138/EG.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1501 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1502 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/2366 av den 25 november 2015 om betaltjänster på den inre marknaden, om ändring av direktiven 2002/65/EG, 2009/110/EG och 2013/36/EU samt förordning (EU) nr 1093/2010 och om upphävande av direktiv 2007/64/EG (EUT L 337, 23.12.2015, s. 35).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1065 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Led 29a ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1503 ft225"&gt;”29a. modervärdepappersföretag i en medlemsstat: ett moderföretag i en medlemsstat som är ett värdepappersföretag.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1504 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Led 29b ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1505 ft35"&gt;”29b. modervärdepappersföretag inom EU: ett moderföretag inom EU som är ett värdepappersföretag.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Led 51 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1503 ft35"&gt;”51. startkapital: de belopp och typer av kapitalbas som anges i artikel 12 i direktiv 2013/36/EU.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Led 60 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1500 ft225"&gt;”60. kontantliknande instrument: ett insättningsbevis, en obligation, inklusive säkerställda obligationer, eller andra &lt;NOBR&gt;icke-efterställda&lt;/NOBR&gt; instrument, som har givits ut av ett institut eller ett värdepappersföretag, för vilket institutet eller värdepappersföretaget redan erhållit full betalning och vilket ska villkorslöst återbetalas av institutet eller värdepappersföretaget till det nominella värdet.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;438&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_439"&gt;
&lt;DIV id="p439dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312439x1.jpg/" id="p439img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/51&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1506 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;j)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Led 72 a ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1507 ft35"&gt;”a) Den är en reglerad marknad eller en marknad i tredjeland som anses vara likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med förfarandet i artikel 25.4 a i direktiv 2014/65/EU.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;k)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Följande led ska läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1509 ft225"&gt;”150. råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: ett företag vars huvudsakliga verksamhet uteslutande består i att tillhandahålla investeringstjänster eller bedriva investeringsverksamhet avseende de råvaruderivat eller råvaruderivatkontrakt som avses i punkterna 5, 6, 7, 9 och 10, de derivat avseende utsläppsrätter som avses i punkt 4 eller de utsläppsrätter som avses i avsnitt C punkt 11 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 6 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1510 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 4 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1511 ft35"&gt;”4. Institut ska uppfylla kraven i del sex och i artikel 430.1 d i denna förordning på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1512 ft35"&gt;Följande institut ska inte vara skyldiga att uppfylla artikel 413.1 och de därtill hörande kraven på likviditetsrap­ portering i del sju A i denna förordning:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1513 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Institut som också har auktoriserats i enlighet med artikel 14 i förordning (EU) nr 648/2012.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1514 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Institut som också har auktoriserats i enlighet med artiklarna 16 och 54.2 a i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 (*), förutsatt att de inte utför några omfattande löptidstransformeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1505 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Institut som har utsetts i enlighet med artikel 54.2 b i förordning (EU) nr 909/2014, förutsatt att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1515 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;deras verksamhet är begränsad till att erbjuda banktjänster, som avses i avsnitt C i bilagan till den förordningen, till värdepapperscentraler som auktoriserats i enlighet med artikel 16 i den förordningen, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1516 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;de inte utför några omfattande löptidstransformeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1513 ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1517 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft286"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av den 23 juli 2014 om förbättrad värdepappers- avveckling i Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring av direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr 236/2012 (EUT L 257, 28.8.2014, s. 1).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1320 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 5 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1518 ft233"&gt;”5. Institut för vilka behöriga myndigheter har gett undantag enligt artikel 7.1 eller 7.3 i denna förordning och institut som också auktoriserats i enlighet med artikel 14 i förordning (EU) nr 648/2012 ska inte vara skyldiga att uppfylla kraven i del sju och de därtill hörande kraven på rapportering av bruttosoliditetsgrad i del sju A i den här förordningen på individuell nivå.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Följande artikel ska införas i del ett avdelning II kapitel 2 avsnitt 1:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1519 ft35"&gt;”Artikel 10a&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1520 ft26"&gt;Tillämpning av tillsynskrav på gruppnivå i fall då värdepappersföretag är moderföretag&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1521 ft233"&gt;Vid tillämpning av detta kapitel ska värdepappersföretag anses vara finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat eller finansiella moderholdingföretag inom unionen när sådana värdepappersföretag är moderföretag för ett institut eller för ett värdepappersföretag som omfattas av denna förordning, som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 11.4 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1522 ft233"&gt;”4. Moderinstitut inom EU ska uppfylla kraven i del sex och artikel 430.1 d i denna förordning på gruppnivå om gruppen består av ett eller flera kreditinstitut eller värdepappersföretag som är auktoriserade att tillhandahålla de investeringstjänster och den investeringsverksamhet som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;439&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_440"&gt;
&lt;DIV id="p440dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312440x1.jpg/" id="p440img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/52&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1523 ft225"&gt;Om ett undantag har beviljats enligt artikel &lt;NOBR&gt;8.1–8.5&lt;/NOBR&gt; ska institut och, i tillämpliga fall finansiella holdingföretag eller blandade finansiella holdingföretag som ingår i en likviditetsundergrupp uppfylla kraven i del sex och artikel 430.1 d i denna förordning på gruppnivå eller på likviditetsundergruppens undergruppsnivå.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artiklarna 15, 16 och 17 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1524 ft288"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft287"&gt;I artikel 81.1 ska led a ersättas med följande: ”a) Dotterföretaget är något av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1525 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Ett institut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1526 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Ett företag som enligt tillämplig nationell rätt omfattas av kraven i denna förordning och i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1527 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag eller ett mellanvarande blandat finansiellt holdingföretag som omfattas av kraven i denna förordning på undergruppsnivå, eller ett mellanvarande värdepappersinriktat holdingföretag som omfattas av kraven i förordning (EU) 2019/2033 på gruppnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1528 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Ett värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1529 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;v)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag i ett tredjeland, förutsatt att det mellanvarande finansiella holdingföretaget omfattas av lika stränga tillsynskrav som dem som tillämpas på kreditinstitut i det tredjelandet och förutsatt att kommissionen har antagit ett beslut i enlighet med artikel 107.4 enligt vilket dessa tillsynskrav minst motsvarar tillsynskraven i denna förordning.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1530 ft288"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft287"&gt;I artikel 82 ska led a ersättas med följande: ”a) Dotterföretaget är något av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1525 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Ett institut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1526 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Ett företag som enligt tillämplig nationell rätt omfattas av kraven i denna förordning och i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1527 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag eller ett mellanvarande blandat finansiellt holdingföretag som omfattas av kraven i denna förordning på undergruppsnivå, eller ett mellanvarande värdepappersinriktat holdingföretag som omfattas av kraven i förordning (EU) 2019/2033 på gruppnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1528 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Ett värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1527 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;v)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Ett mellanvarande finansiellt holdingföretag i ett tredjeland förutsatt att det mellanvarande finansiella holdingföretaget omfattas av lika stränga tillsynskrav som de som tillämpas på kreditinstitut i det tredjelandet och förutsatt att kommissionen har antagit ett beslut i enlighet med artikel 107.4 enligt vilket dessa tillsynskrav minst motsvarar tillsynskraven i denna förordning.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 84 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1531 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1532 ft225"&gt;”1. Instituten ska fastställa summan av ett dotterföretags minoritetsintressen som ingår i det konsoliderade kärnprimärkapitalet genom att från detta företags minoritetsintressen dra av resultatet av det belopp som avses i led a multiplicerat med den procentandel som avses i led b enligt följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1505 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Dotterföretagets kärnprimärkapital minus det lägsta av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1533 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Det belopp för kärnprimärkapitalet i dotterföretaget som behövs för att uppnå följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1534 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, de krav som avses i artikel 500 i denna förordning och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1535 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och eventuella ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;440&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_441"&gt;
&lt;DIV id="p441dimg1"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312441x1.jpg/" id="p441img1"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV id="id_1"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_2"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/53&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1536 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Det belopp av konsoliderat kärnprimärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 a i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med kärnprimärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1537 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Dotterföretagets minoritetsintressen uttryckta som en procentandel av samtliga kärnprimärkapitalinstrument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 3 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1538 ft225"&gt;”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7 i denna förordning eller, beroende på vad som är tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska minoritetsintressen inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 85 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1538 ft225"&gt;”1. Instituten ska fastställa hur stort belopp av ett dotterföretags kvalificerande primärkapital som ingår i den konsoliderade kapitalbasen genom att från detta företags kvalificerande primärkapital dra resultatet av att summan&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1539 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;led a multipliceras med procenttalet i led b enligt följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1540 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Dotterföretagets primärkapital minus det lägre av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1541 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Det belopp för primärkapitalet i dotterföretaget som behövs för att uppnå följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1542 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;Summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1543 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1544 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Det belopp av konsoliderat primärkapital som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 b i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU i denna förordning, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer, i den mån som dessa krav ska tillgodoses med primärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1537 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Kvalificerande primärkapital i dotterföretaget uttryckt som en procentandel av samtliga primärkapitalin­ strument i det företaget plus relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 3 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1501 ft227"&gt;”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1545 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;denna förordning eller, om tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska primärkapi­ talinstrument inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 87 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1320 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1546 ft233"&gt;”1. Instituten ska fastställa hur stort belopp av ett dotterföretags kvalificerande kapitalbas som ingår i den konsoliderade kapitalbasen, genom att från detta företags kvalificerande kapitalbas dra resultatet av att summan i led a multipliceras med procenttalet i led b enligt följande:&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="id_3"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;441&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_442" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312442x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/54&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1547 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Dotterföretagets kapitalbas minus det lägre av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1548 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Det kapitalbasbelopp som krävs av dotterbolaget för att uppnå följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1549 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1550 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;—&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;Om dotterföretaget är ett värdepappersföretag, summan av kraven i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 39.2 a i direktiv (EU) 2019/2034 och ytterligare lokala tillsynsregler i tredjeländer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1551 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Det kapitalbasbelopp som avser det dotterbolaget och som krävs på gruppnivå för att uppnå summan av kraven i artikel 92.1 c i denna förordning, de krav som avses i artiklarna 458 och 459 i denna förordning, de särskilda kapitalbaskrav som avses i artikel 104 i direktiv 2013/36/EU, det kombinerade buffertkrav som definieras i artikel 128.6 i det direktivet, kraven i artikel 500 i denna förordning och ytterligare kapitalbaskrav som följer av lokala tillsynsregler i tredjeländer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1552 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Kvalificerande kapitalbas i företaget, uttryckt som procentandel av samtliga kapitalbasinstrument i dotterföretaget som ingår i kärnprimärkapitalposter, övrigt primärkapital och supplementärkapitalposter samt relaterade överkursfonder, balanserade vinstmedel och andra reserver.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1531 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 3 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1553 ft225"&gt;”3. Om en behörig myndighet väljer att inte tillämpa tillsynskrav på individuell nivå, såsom föreskrivs i artikel 7 i denna förordning, eller, beroende på vad som är tillämpligt, såsom föreskrivs i artikel 6 i förordning (EU) 2019/2033 ska kapitalbasinstrumenten inom de dotterföretag som undantaget gäller inte beaktas i kapitalbasen på undergrupps- eller gruppnivå, beroende på vad som är tillämpligt.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 93 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1510 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 3 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkterna 4, 5 och 6 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1554 ft233"&gt;”4. Om ägarkontrollen över ett sådant institut som avses i punkt 2 övertas av en annan fysisk eller juridisk person än den som tidigare hade ägarkontroll över institutet, ska institutets totala kapitalbas uppgå till lägst den nivå som krävs för startkapital.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1554 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Om det sker en fusion mellan två eller flera institut som avses i punkt 2 får institutets totala kapitalbas efter fusionen inte understiga den totala kapitalbasen för de fusionerade instituten vid tidpunkten för fusionen så länge kravet på startkapital inte har uppnåtts.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1555 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Om behöriga myndigheter anser att det är nödvändigt för att säkerställa ett instituts solvens att kravet i punkt&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1495 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;1&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;uppfylls ska bestämmelserna i punkterna 2, 4 och 5 inte tillämpas.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I del tre avdelning I kapitel 1 ska avsnitt 2 (artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;95–98)&lt;/NOBR&gt; utgå med verkan från och med den 26 juni 2026.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 119.5 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 99px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”5. Exponeringar mot finansiella institut som auktoriserats och övervakas av behöriga myndigheter och omfattas av tillsynskrav som i fråga om soliditet är jämförbara med dem som tillämpas för institut ska behandlas som exponeringar mot institut.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 100px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Vid tillämpningen av denna punkt ska de tillsynskrav som anges i förordning (EU) 2019/2033 anses jämförbara med dem som tillämpas för institut i fråga om soliditet.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 162.3 andra stycket ska led a ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;”a) exponeringar mot institut eller värdepappersföretag till följd av avräkning av skulder i utländsk valuta,”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 197 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 c ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 66px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;”c) Räntebärande värdepapper som getts ut av institut och värdepappersföretag, om dessa värdepapper av ett kreditvärderingsinstitut har tilldelats en kreditvärdering som enligt EBA:s bedömning motsvarar kreditkvali­ tetssteg 3 eller högre enligt reglerna för riskvägning av exponeringar mot institut enligt kapitel 2.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;442&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_443" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312443x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/55&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1506 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 4 ska inledningen ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”4. Ett institut får använda räntebärande värdepapper som getts ut av andra institut eller värdepappersföretag och som saknar en kreditvärdering från ett kreditvärderingsinstitut som godtagbar säkerhet, om dessa räntebärande papper uppfyller följande krav:”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 200 ska led c ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 54px;padding-right: 101px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;”c) Instrument som har getts ut av ett tredjepartsinstitut eller ett värdepappersföretag och som kommer att återköpas av detta institut eller det värdepappersföretaget på begäran.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 202 ska inledningen ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”Ett institut får använda institut, värdepappersföretag, försäkrings- och återförsäkringsföretag samt exportkreditorgan som godtagbara tillhandahållare av obetalt kreditriskskydd som är berättigade till behandling enligt artikel 153.3 om de uppfyller samtliga följande villkor:”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 224.6 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 101px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”6. När det gäller räntebärande värdepapper utan kreditvärdering som getts ut av institut eller värdepappersföretag och som uppfyller kriterierna för godtagbarhet enligt artikel 197.4, ska volatilitetsjusteringarna vara desamma som för värdepapper som getts ut av institut eller företag med en extern kreditutvärdering som fastställts motsvara kreditkvali­ tetssteg 2 eller 3.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 370px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft284"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 8px 'Arial';margin-left: 5px;line-height: 15px;"&gt;I artikel 227.3 ska följande led införas: ”ba) Värdepappersföretag.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;22.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 243.1 ska andra stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 96px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”När det gäller kundfordringar ska första stycket b inte tillämpas om kreditrisken för dessa fordringar helt täcks av ett godtagbart kreditriskskydd i enlighet med kapitel 4, förutsatt att den som i detta fall tillhandahåller skyddet är ett institut, ett värdepappersföretag, ett försäkringsföretag eller ett återförsäkringsföretag.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;23.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 382.4 ska led b ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 55px;padding-right: 101px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft233"&gt;”b) Transaktioner inom grupper i enlighet med artikel 3 i förordning (EU) nr 648/2012 om inte medlemsstaterna antar nationell rätt som kräver en strukturell uppdelning inom en bankgrupp; om så är fallet får de behöriga myndigheterna kräva att sådana transaktioner inom grupper mellan strukturellt uppdelade enheter tas med i kapitalbaskraven.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;24.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 388 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;25.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 395.1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 96px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Ett institut får inte ådra sig en exponering gentemot en kund eller grupp av kunder med inbördes anknytning vars värde överstiger 25 % av institutets primärkapital, efter det att hänsyn tagits till effekten av kreditriskreducering i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;399–403.&lt;/NOBR&gt; Om kunden är ett institut eller ett värdepappersföretag eller om en grupp av kunder med inbördes anknytning inbegriper ett eller flera institut eller värdepappersföretag, får detta värde inte överstiga det högsta beloppet av antingen 25 % av institutets primärkapital eller 150 miljoner EUR, förutsatt att summan av exponeringsvärdena, efter det att hänsyn tagits till effekten av kreditriskreducering i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;399–403,&lt;/NOBR&gt; gentemot alla kunder med inbördes anknytning som inte utgör institut, inte överstiger 25 % av institutets primärkapital.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1114 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;26.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 402.3 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Led a ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1555 ft35"&gt;”a) Motparten är ett institut eller ett värdepappersföretag.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Led e ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 66px;padding-right: 96px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;”e) Institutet rapporterar i enlighet med artikel 394 till de behöriga myndigheterna totalbeloppet för de exponeringar mot varje annat institut eller värdepappersföretag som behandlas i enlighet med denna punkt.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;27.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 412.4a ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 268px;margin-left: 40px;margin-top: 4px;font: 8px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td14"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;”4a.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 241px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Den delegerade akt som avses i artikel 460.1 ska tillämpas på institut.”&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;28.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 422.8 a ska led i ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 53px;padding-right: 96px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;”i) ett moder- eller dotterinstitut till institutet eller moder- eller dottervärdepappersföretag till institutet eller ett annat dotterföretag till samma moderinstitut eller modervärdepappersföretag,”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;29.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 428a ska led d utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;443&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_444" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312444x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/56&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;30.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 430b ska punkt 1 ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Från och med dagen för tillämpning av den delegerade akt som avses i artikel 461a ska kreditinstitut som varken uppfyller villkoren i artikel 94.1 eller villkoren i artikel 325a.1 rapportera, för alla sina positioner i handelslagret och alla sina positioner utanför handelslagret som omfattas av valutarisk eller råvarurisk, resultaten av beräkningarna baserat på den alternativa schablonmetoden i del tre avdelning IV kapitel 1a på samma grund som sådana institut rapporterar de skyldigheter som anges i artikel 92.3 b i och c.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;31.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 456.1 ska leden f och g utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;32.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 493 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”Fram till och med den 26 juni 2021 ska bestämmelserna om stora exponeringar i artiklarna &lt;NOBR&gt;387–403&lt;/NOBR&gt; i denna förordning inte tillämpas på värdepappersföretag vilkas huvudverksamhet uteslutande består i att erbjuda investeringstjänster eller investeringsverksamhet avseende finansiella instrument enligt punkterna 5, 6, 7, 9, 10 och 11 i avsnitt C i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, vilka den 31 december 2006 inte omfattades av Europapar- lamentets och rådets direktiv 2004/39/EG (*).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1501 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 68px;padding-right: 94px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument och om ändring av rådets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2000/12/EG samt upphävande av rådets direktiv 93/22/EEG (EUT L 145, 30.4.2004, s. 1).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1066 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 2 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;33.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 498.1 ska första stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 94px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”Fram till och med den 26 juni 2021 ska bestämmelserna i denna förordning om kapitalbaskrav inte tillämpas på värdepappersföretag vilkas huvudverksamhet uteslutande består i att erbjuda investeringstjänster eller investerings- verksamhet avseende finansiella instrument enligt punkterna 5, 6, 7, 9, 10 och 11 i avsnitt C i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, vilka den 31 december 2006 inte omfattades av Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;34.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 508.2 och 508.3 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;35.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I bilaga I ska punkt 1 d ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;”d) Endosserade växlar, för vilka inget annat institut eller värdepappersföretag bär växelansvar.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;36.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Bilaga III ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I punkt 3 ska led b ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1505 ft35"&gt;”b) De är inte någon skyldighet för ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 5 ska led b ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1505 ft35"&gt;”b) De är inte någon skyldighet för ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I punkt 6 ska led a ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 66px;padding-right: 99px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;”a) De representerar inte någon fordring på ett specialföretag för värdepapperisering, ett institut, ett värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1531 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 7 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 67px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;”7. Andra överlåtbara värdepapper än dem som avses i punkterna &lt;NOBR&gt;3–6,&lt;/NOBR&gt; vilka kvalificeras för 50 % riskvikt eller bättre enligt del tre avdelning II kapitel 2 eller är internt klassificerade med motsvarande kreditkvalitet och inte representerar någon fordring på ett specialföretag för värdepapperisering, ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;444&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_445" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312445x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/57&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1506 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 11 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 72px;padding-right: 96px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -18px;" class="ft225"&gt;”11. Börshandlade, centralt clearade aktier som ingår i ett större aktieindex, uttryckta i medlemsstatens inhemska valuta och inte emitterade av ett institut eller värdepappersföretag eller någon av dess anknutna enheter.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1174 ft35"&gt;Artikel 63&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 155px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändringar av förordning (EU) nr 600/2014&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;Förordning (EU) nr 600/2014 ska ändras på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I artikel 1 ska följande punkt införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”4a. Avdelning VII kapitel 1 i denna förordning är även tillämplig på företag i tredjeland som tillhandahåller investeringstjänster eller bedriver verksamhet inom unionen.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I avdelning III ska rubriken ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 96px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;”TRANSPARENS NÄR DET GÄLLER SYSTEMATISKA INTERNHANDLARE OCH VÄRDEPAPPERSFÖRETAG SOM BEDRIVER &lt;NOBR&gt;OTC-HANDEL&lt;/NOBR&gt; OCH REGLER FÖR TICK SIZE FÖR SYSTEMATISKA INTERNHANDLARE”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Följande artikel ska införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 23px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Artikel 17a&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tick size&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Systematiska internhandlares bud, prisförbättringar av dessa bud och utförandepriser ska vara förenliga med tick size som fastställs i enlighet med artikel 49 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Tillämpningen av tick size ska inte hindra systematiska internhandlare från att anpassa större order till mittpunkten för de aktuella köp- och säljkurserna.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 46 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 2 ska följande led läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 62px;padding-right: 101px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;”d) Företaget har inrättat nödvändiga arrangemang och förfaranden för att rapportera den information som anges i punkt 6a.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1307 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 4 ska femte stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 96px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”Medlemsstaterna får tillåta tredjelandsföretag att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investerings­ verksamhet tillsammans med sidotjänster för godtagbara motparter och professionella kunder i den mening som avses i avsnitt I i bilaga II till direktiv 2014/65/EU inom det egna territoriet i enlighet med nationella system i fall då kommissionen inte har antagit något beslut i enlighet med artikel 47.1 eller om ett sådant beslut har antagits men antingen har upphört att gälla eller inte omfattar de berörda tjänsterna eller verksamheterna.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 5 ska tredje stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 96px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”Om ett tredjelandsföretag tillhandahåller en investeringstjänst eller utför investeringsverksamhet uteslutande på initiativ av en godtagbar motpart eller en professionell kund i den mening som avses i avsnitt I i bilaga II till direktiv 2014/65/EU som är etablerad i eller befinner sig i unionen, ska medlemsstaterna säkerställa att denna artikel inte är tillämplig på tredjelandsföretagets tillhandahållande av tjänsten eller utförande av verksamheten åt denna person, inbegripet en relation som har specifikt samband med tillhandahållandet av tjänsten eller utförandet av verksamheten. Utan att det påverkar koncerninterna relationer ska det inte betraktas som tjänster som tillhandahålls uteslutande på kundens initiativ om ett tredjelandsföretag, inbegripet genom en enhet som agerar för dess räkning eller har nära förbindelser med ett sådant tredjelandsföretag eller alla personer som agerar åt en sådan enhet, söker upp kunder eller potentiella kunder i unionen. Ett initiativ från sådana kunder ska inte ge tredjelands­ företaget rätt att marknadsföra nya kategorier av investeringsprodukter eller investeringstjänster gentemot den berörda personen.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 64px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;445&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_446" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 42px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:53px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312446x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 560px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td190"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td229"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr30 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr21 td234"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/58&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td59"&gt;&lt;P class="p32 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Följande punkter ska införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 81px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;”6a. Tredjelandsföretag som tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel ska årligen informera Esma om följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 93px;padding-right: 99px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Omfattningen av och tillämpningsområdet för företagens tjänster och verksamhet i unionen, inbegripet den geografiska fördelningen över medlemsstaterna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 93px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;För företag som utför den verksamhet som avses i avsnitt A punkt 3 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, deras minsta, genomsnittliga och största exponering mot motparter i EU per månad.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 93px;padding-right: 94px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;För företag som tillhandahåller de tjänster som avses i avsnitt A punkt 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU, det sammanlagda värdet på finansiella instrument från motparter i EU som garanterats eller placerats på grundval av ett fast åtagande under de föregående tolv månaderna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 93px;padding-right: 99px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Omsättningen och det samlade värdet av de tillgångar som motsvarar de tjänster och den verksamhet som avses i led a.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 81px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Huruvida investerarskyddsarrangemang har vidtagits, och en detaljerad beskrivning av arrangemangen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 93px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Den riskhanteringsstrategi och de arrangemang som företaget tillämpar för att utföra de tjänster och den verksamhet som avses i led a.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 81px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Bolagsstyrning, inbegripet personer som innehar nyckelfunktioner för företagets verksamhet i unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 93px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;All annan information som Esma eller de behöriga myndigheterna behöver för att utföra sina uppgifter i enlighet med denna förordning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 81px;padding-right: 99px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Esma ska vidarebefordra den information som erhållits i enlighet med denna punkt till de behöriga myndigheterna i de medlemsstater där ett företag i tredjeland tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 81px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om så behövs för att Esma eller de behöriga myndigheterna ska kunna fullgöra sina uppgifter i enlighet med denna förordning får Esma, inbegripet på begäran av behörig myndighet i de medlemsstater där ett företag i tredjeland tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel, uppmana företag i tredjeland som tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel att tillhandahålla ytterligare information om deras verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 81px;padding-right: 94px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft225"&gt;6b. Om ett tredjelandsföretag tillhandahåller tjänster eller utför verksamhet i enlighet med denna artikel ska det företaget, under fem års tid, hålla uppgifter tillgängliga för Esma om samtliga order och samtliga transaktioner med finansiella instrument som de har utfört inom unionen, såväl för egen räkning som för en kunds räkning.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 81px;padding-right: 94px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;På begäran av den behöriga myndigheten i en medlemsstat där ett tredjelandsföretag tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med denna artikel ska Esma ges tillgång till de relevanta uppgifter som hålls tillgängliga för dem i enlighet med första stycket och Esma ska göra dessa uppgifter tillgängliga för den behöriga myndighet som inkommer med begäran.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 81px;padding-right: 94px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft225"&gt;6c. Om ett tredjelandsföretag inte samarbetar i en utredning eller en inspektion på plats som utförs i enlighet med artikel 47.2 eller inte i tid och på vederbörligt sätt tillgodoser en begäran från Esma i enlighet med punkterna 6a eller 6b i den här artikeln, får Esma återkalla företagets registrering eller tillfälligt förbjuda eller begränsa dess verksamheter i enlighet med artikel 49.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 7 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 63px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”7. Esma ska, i samråd med EBA, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera den information som det ansökande tredjelandsföretaget ska lämna i den ansökan om registrering som avses i punkt 4 och den information som ska rapporteras i enlighet med punkt 6a.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 63px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Esma ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 63px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1095/2010.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Följande punkt ska läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 63px;padding-right: 99px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”8. Esma ska utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa i vilket format den ansökan om registrering som avses i punkt 4 ska lämnas in och den information som avses i punkt 6a ska rapporteras.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;446&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_447" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312447x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/59&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Esma ska överlämna detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 september 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska genomförandes­ tandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 47 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Kommissionen får anta ett beslut i enlighet med det granskningsförfarande som avses i artikel 51.2 avseende ett tredjeland och däri ange att regelverket och tillsynssystemet i det tredjelandet säkerställer följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 59px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Att företag som är auktoriserade i det tredjelandet iakttar sådana rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande som har en likvärdig verkan som kraven i denna förordning, förordning (EU) nr 575/2013 och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*), i direktiv 2013/36/EU, direktiv 2014/65/EU och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**) samt i de genomföran­ deåtgärder som antas enligt de lagstiftningsakterna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 60px;padding-right: 97px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Att företag som är auktoriserade i det tredjelandet är föremål för effektiv tillsyn och kontroll av att gällande rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande iakttas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 60px;padding-right: 102px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Att det tredjelandets regelverk ger ett effektivt likvärdigt system för erkännande av värdepappersföretag som auktoriserats enligt tredjeländers rättsordningar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag i unionen efter antagandet av det beslut som avses i första stycket sannolikt är systemviktiga för unionen får de rättsligt bindande tillsynskrav, organisatoriska krav och krav på marknadsuppförande som avses i första stycket bara anses ha likvärdig verkan som kraven i de akter som avses i det stycket efter en noggrann och ingående bedömning. Kommissionen ska i detta syfte även bedöma och ta hänsyn till graden av samstämmighet i tillsynen mellan det berörda tredjelandet och unionen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;1a. Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 50 för att komplettera denna förordning genom att ytterligare ange de förhållanden under vilka omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag i unionen efter antagandet av ett sådant beslut om likvärdighet som avses i punkt 1 sannolikt är systemviktiga för unionen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om omfattningen av och tillämpningsområdet för de tjänster som tillhandahålls och den verksamhet som utförs av tredjelandsföretag sannolikt är systemviktiga för unionen får kommissionen till ett beslut om likvärdighet koppla särskilda operativa villkor som säkerställer att Esma och nationella behöriga myndigheter har de verktyg som behövs för att förhindra regelarbitrage och övervaka verksamheten vid värdepappersföretag i tredjeland som registrerats i enlighet med artikel 46.2 vad gäller tjänster som tillhandahålls och verksamhet som utförs i unionen genom att säkerställa att de företagen uppfyller&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;krav med likvärdig verkan som de krav som avses i artiklarna 20 och 21,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 59px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;rapporteringskrav med likvärdig verkan som de krav som avses i artikel 26, om sådan information inte kan erhållas direkt och kontinuerligt genom ett samförståndsavtal med den behöriga myndigheten i tredjelandet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft33"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;krav med likvärdig verkan som den handelsskyldighet som avses i artiklarna 23 och 28, i tillämpliga fall.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;När kommissionen antar det beslut som avses i punkt 1 i denna artikel ska den ta hänsyn till huruvida tredjelandet betraktas som en &lt;NOBR&gt;icke-samarbetsvillig&lt;/NOBR&gt; jurisdiktion för skatteändamål enligt det relevanta politikområdet i unionen eller som ett högrisktredjeland enligt artikel 9.2 i direktiv (EU) 2015/849.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 102px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;1b. Regelverket för tillsyn, organisation och marknadsuppförande i ett tredjeland får anses ha likvärdig verkan om det uppfyller samtliga följande villkor:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 59px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för auktorisation och effektiv och kontinuerlig tillsyn och kontroll av regelefterlevnaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;447&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_448" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312448x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/60&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 59px;padding-right: 95px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för tillräckliga kapitalkrav; i synnerhet ska företag som tillhandahåller tjänster eller utför sådana verksamheter som avses i avsnitt A punkt 3 eller 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU vara föremål för kapitalkrav som är jämförbara med dem som skulle tillämpas om företagen var etablerade i unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 59px;padding-right: 95px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i det tredjelandet är föremål för lämpliga krav som är tillämpliga på aktieägare och medlemmar av ledningsorganet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 59px;padding-right: 100px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Företag som tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet omfattas av adekvata krav på marknadsuppförande och organisation.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 59px;padding-right: 99px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Marknadernas transparens och integritet säkerställs genom att marknadsmissbruk i form av insiderhandel och marknadsmanipulation förebyggs.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 99px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Vid tillämpning av punkt 1a i denna artikel ska kommissionen, när den bedömer likvärdigheten i ett tredjelands bestämmelser vad gäller den handelsskyldighet som avses i artiklarna 23 och 28, även bedöma huruvida tredjelandets regelverk omfattar kriterier för utseende av handelsplatser som är godtagbara för uppfyllande av handelsskyldigheten och som har en liknande verkan som de som anges i denna förordning eller i direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 68px;padding-right: 95px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU)&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 68px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 69px;padding-right: 99px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -22px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 2 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Led a ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 75px;padding-right: 95px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;”a) Mekanismen för informationsutbyte mellan Esma och de behöriga myndigheterna i berört tredjeland, inbegripet tillträde till alla uppgifter som Esma begär om de ej inom unionen etablerade företag som är auktoriserade i tredjeland och, i förekommande fall, arrangemangen för hur Esma ska dela sådan information med behöriga myndigheter i medlemsstaterna.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Led c ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 75px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;”c) Förfarandena för samordning av tillsynsverksamhet inbegripet utredningar och inspektioner på plats som Esma kan komma att utföra i samarbete med de behöriga myndigheterna i de medlemsstater där tredjelands­ företaget tillhandahåller investeringstjänster eller utför investeringsverksamhet i enlighet med artikel 46, om så är nödvändigt för att Esma eller de behöriga myndigheterna ska kunna utföra sina uppgifter i enlighet med denna förordning, efter att på vederbörligt sätt ha underrättat tredjelandets behöriga myndighet om detta.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Följande led ska läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 76px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;”d) Förfarandena för begäran om information enligt artikel 46.6a och 46.6b som Esma kan lämna till ett tredjelandsföretag som är registrerat i enlighet med artikel 46.2.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Följande punkter ska läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”5. Esma ska övervaka utvecklingen när det gäller reglering och tillsyn, metoder för kontroll av efterlevnaden och annan relevant marknadsutveckling i tredjeländer för vilka beslut om likvärdighet har antagits av kommissionen enligt punkt 1, i syfte att kontrollera att de villkor som legat till grund för besluten fortfarande är uppfyllda. Esma ska årligen lämna in en konfidentiell rapport om sina resultat till kommissionen. Esma får samråda med EBA om rapporten, om Esma anser det lämpligt.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Rapporten ska även återspegla de trender som iakttagits på grundval av de uppgifter som samlats in enligt artikel 46.6a, särskilt om företag som tillhandahåller tjänster eller utför de verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;6. På grundval av den rapport som avses i punkt 5 ska kommissionen minst en gång om året lämna en rapport till Europaparlamentet och rådet. Rapporten ska omfatta en förteckning över de beslut om likvärdighet som kommissionen fattat eller återtagit under rapporteringsåret, samt eventuella åtgärder som Esma vidtagit enligt artikel 49, och ange skälen för dessa beslut och åtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;448&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_449" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312449x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 38px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/61&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionens rapport ska innehålla information om övervakningen av utvecklingen när det gäller reglering och tillsyn, metoder för kontroll av efterlevnaden och annan relevant marknadsutveckling i tredjeländer för vilka beslut om likvärdighet har antagits. Den ska även innehålla en utvärdering av hur det gränsöverskridande tillhanda­ hållandet av investeringstjänster av tredjelandsföretag har utvecklats i allmänhet och i synnerhet vad gäller de tjänster och verksamheter som avses i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU. Rapporten ska längre fram även innehålla information om kommissionens pågående bedömningar av likvärdigheten i ett tredjeland.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 49 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 34px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Artikel 49&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Åtgärder som ska vidtas av Esma&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Esma får tillfälligt förbjuda eller begränsa ett tredjelandsföretag från att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra investeringsverksamhet med eller utan sidotjänster i enlighet med artikel 46.1 om tredjelandsföretaget har underlåtit att efterleva ett förbud eller en begränsning som det ålagts av Esma eller EBA i enlighet med artiklarna 40 och 41 eller av en behörig myndighet i enlighet med artikel 42 eller har underlåtit att i tid och på vederbörligt sätt tillgodose en begäran från Esma i enlighet med artikel 46.6a och 46.6b, eller om tredjelandsföretaget inte samarbetar under en utredning eller en inspektion på plats som utförs i enlighet med artikel 47.2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Utan att det påverkar punkt 1 ska Esma återkalla ett tredjelandsföretags registrering i det register som upprättats i enlighet med artikel 48 om Esma har hänskjutit frågan till tredjelandets behöriga myndighet och den behöriga myndigheten inte har vidtagit de lämpliga åtgärder som behövs för att skydda investerarna eller unionsmarknadernas korrekta funktion eller inte har kunnat visa att det berörda tredjelandsföretaget uppfyller de krav som är tillämpliga på tredjelandsföretaget, eller de villkor enligt vilka ett beslut i enlighet med artikel 47.1 har antagits, och något av följande är tillämpligt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Esma har välgrundade skäl, baserade på dokumenterade underlag, inbegripet men inte begränsat till den årliga information som lämnas i enlighet med artikel 46.6a, att hålla för sannolikt att tredjelandsföretaget vid tillhanda­ hållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet i unionen agerar på ett sätt som klart strider mot investerarnas intressen eller klart hindrar marknaderna från att fungera korrekt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Esma har välgrundade skäl, baserade på dokumenterade underlag, inbegripet men inte begränsat till den årliga information som lämnas i enlighet med artikel 46.6a, att hålla för sannolikt att tredjelandsföretaget vid tillhanda­ hållandet av investeringstjänster och utförandet av investeringsverksamhet i unionen på ett allvarligt sätt har åsidosatt de bestämmelser som i tredjelandet är tillämpliga på företaget och på grundval av vilka kommissionen har antagit beslutet i enlighet med artikel 47.1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Esma ska i god tid underrätta tredjelandets behöriga myndighet om sin avsikt att vidta åtgärder i enlighet med punkt 1 eller 2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Vid beslut om vidtagande av lämplig åtgärd enligt denna artikel ska Esma beakta arten av och allvaret i den risk som finns för investerarna och för unionsmarknadernas korrekta funktion, med hänsyn till följande kriterier:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Riskens varaktighet och frekvens.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Huruvida risken har påvisat allvarliga eller systemiska brister i de förfaranden som tredjelandsföretaget tillämpar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Huruvida risken har lett till eller underlättat ekonomisk brottslighet eller huruvida ekonomisk brottslighet på annat sätt är hänförlig till risken.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1093 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Huruvida risken har uppstått avsiktligt eller genom försummelse.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Esma ska utan dröjsmål underrätta kommissionen och det berörda tredjelandsföretaget om varje åtgärd som antas i enlighet med punkt 1 eller 2 och offentliggöra sitt beslut på sin webbplats.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Kommissionen ska bedöma om de omständigheter under vilka ett beslut i enlighet med artikel 47.1 har antagits fortfarande föreligger vad avser det berörda tredjelandet.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;449&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_450" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:39px;z-index:-1;width:64px;height:655px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312450x1.jpg/" style="width:64px;height:655px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/62&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 52 ska följande punkt läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 99px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;”13. Senast den 31 december 2020 ska Esma bedöma personal- och resursbehoven till följd av de befogenheter och uppgifter den tilldelas i enlighet med artikel 64 i förordning (EU) 2019/2033 och överlämna en rapport om bedömningen till Europaparlamentet, rådet och kommissionen.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 54.1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Tredjelandsföretag får fortsätta att tillhandahålla tjänster och utföra verksamhet i medlemsstaterna i enlighet med nationella system fram till och med tre år efter det att kommissionen antagit ett beslut i förhållande till det relevanta tredjelandet i enlighet med artikel 47. Tjänster och verksamheter som inte omfattas av ett sådant beslut får fortsätta att tillhandahållas i enlighet med nationella system.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1235 ft35"&gt;Artikel 64&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 159px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändring av förordning (EU) nr 806/2014&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;I artikel 12a i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 806/2014 (&lt;SPAN class="ft230"&gt;28&lt;/SPAN&gt;) ska följande punkt läggas till:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 94px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”3. I enlighet med artikel 65 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) ska hänvisningar i den här förordningen till artikel 92 i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller de kapitalbaskrav på individuell nivå för sådana värdepappersföretag som avses i artikel 2 c i den här förordningen och som inte är sådana värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas i enlighet med följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Hänvisningar till artikel 92.1 c i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller kravet avseende total kapitalrelation i den här förordningen ska avse artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1100 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Hänvisningar till artikel 92.3 i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller det totala riskvägda exponeringsbeloppet i den här förordningen ska avse tillämpligt krav i artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033, multiplicerat med 12,5.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;I enlighet med artikel 65 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**) ska hänvisningar i denna förordning till artikel 104a i direktiv 2013/36/EU vad gäller krav på ytterligare kapitalbas för värdepappersföretag som avses i artikel 2 c i denna förordning och som inte är sådana värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas som hänvisningar till artikel 40 i direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 95px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 39px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 100px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 4px;line-height: 11px;"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 33px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;DEL TIO&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1437 ft26"&gt;SLUTBESTÄMMELSER&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1270 ft35"&gt;Artikel 65&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 103px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Hänvisningar till förordning (EU) nr 575/2013 i andra unionsrättsakter&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Vid tillämpning av tillsynskrav för värdepappersföretag ska hänvisningar till förordning (EU) nr 575/2013 i andra unionsakter läsas som hänvisningar till den här förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft259"&gt;(&lt;SPAN class="ft258"&gt;28&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 806/2014 av den 15 juli 2014 om fastställande av enhetliga regler och ett enhetligt förfarande för resolution av kreditinstitut och vissa värdepappersföretag inom ramen för en gemensam resolutionsmekanism och en gemensam resolutionsfond och om ändring av förordning (EU) nr 1093/2010 (EUT L 225, 30.7.2014, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 53px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;450&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_451" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 42px 0px 65px 75px;padding: 0px;border: none;width: 549px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:53px;left:63px;z-index:-1;width:25px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312451x1.jpg/" style="width:25px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 549px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td24"&gt;&lt;P class="p43 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 347px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 49px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p29 ft35"&gt;Bilaga 2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr10 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr30 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 5px;vertical-align: bottom;" class="tr22"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 15px;vertical-align: bottom;" class="tr22"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr30 td265"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 347px;vertical-align: bottom;" class="tr10"&gt;&lt;P class="p974 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 49px;vertical-align: bottom;" class="tr10"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/63&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 5px;vertical-align: bottom;" class="tr23"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 15px;vertical-align: bottom;" class="tr23"&gt;&lt;P class="p20 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 5px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 15px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 347px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 34px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 66&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 163px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ikraftträdande och tillämpningsdatum&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 104px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Den ska tillämpas från och med den 26 juni 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1024 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Trots punkt 2 gäller följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 63.2 och 63.3 ska tillämpas från och med den 26 mars 2020.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 62.30 ska tillämpas från och med den 25 december 2019.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 70px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 288px;margin-left: 70px;margin-top: 13px;font: 6px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 211px;vertical-align: bottom;" class="tr20"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Utfärdad i Strasbourg den 27 november 2019.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td52"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 211px;vertical-align: bottom;" class="tr25"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-right: 75px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;På Europaparlamentets vägnar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td52"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;På rådets vägnar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 211px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-right: 75px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;D. M. SASSOLI&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td52"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;T. TUPPURAINEN&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 211px;vertical-align: bottom;" class="tr20"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-right: 75px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft63"&gt;Ordförande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td52"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft63"&gt;Ordförande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;" class="td196"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 24px;border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 93px;vertical-align: bottom;"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;" class="td52"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 443px 0px 0px 399px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;451&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_452" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 915px 0px 0px 0px;padding: 0px;border: none;width: 0px;height: 0px;"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_453" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:26px;z-index:-1;width:65px;height:592px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312453x1.jpg/" style="width:65px;height:592px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 3px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/64&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td238"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td241"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 203px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft229"&gt;DIREKTIV&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 104px;margin-top: 35px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV (EU) 2019/2034&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 186px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;av den 27 november 2019&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG,&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 133px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p932 ft123"&gt;(Text av betydelse för EES)&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;EUROPAPARLAMENTET OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 53.1,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska kommissionens förslag,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande (&lt;SPAN class="ft230"&gt;1&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (&lt;SPAN class="ft230"&gt;2&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (&lt;SPAN class="ft230"&gt;3&lt;/SPAN&gt;), och&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;av följande skäl:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(1)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;En robust tillsyn utgör en väsentlig del av de villkor enligt vilka finansiella institut tillhandahåller tjänster inom unionen. I fråga om tillsynsbehandling omfattas värdepappersföretag, tillsammans med kreditinstitut, av Europapar­ lamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;4&lt;/SPAN&gt;) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU (&lt;SPAN class="ft232"&gt;5&lt;/SPAN&gt;), medan auktorisationskrav och övriga krav avseende organisation och uppförande fastställs i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (&lt;SPAN class="ft232"&gt;6&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(2)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De nuvarande tillsynsordningar som fastställs i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU utgår i huvudsak från de successiva ändringar av de internationella regelstandarderna för stora bankkoncerner som antagits av Baselkommittén för banktillsyn och tar bara delvis hänsyn till de särskilda risker som är inneboende i de olika verksamheterna i ett stort antal värdepappersföretag. Dessa värdepappersföretags särskilda inneboende sårbarheter och risker bör därför hanteras genom effektiva, lämpliga och proportionella tillsynsbestämmelser på unionsnivå som bidrar till att skapa lika villkor i hela unionen som garanterar en effektiv tillsyn, samtidigt som efterlevnads­ kostnaderna hålls under kontroll, och som säkerställer tillräckligt med kapital för värdepappersföretagens risker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(3)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Sunda tillsynskrav bör säkerställa att värdepappersföretag förvaltas på ett ordnat sätt som tjänar kundernas intressen. De bör ta hänsyn till att värdepappersföretag och deras kunder kan ägna sig åt ett alltför stort risktagande och till storleken på de risker som värdepappersföretag tar och utgör. Sådana tillsynskrav bör dessutom försöka undvika att lägga en oproportionerlig administrativ börda på värdepappersföretag. Samtidigt bör sådan tillsyn göra det möjligt att nå en balans mellan att säkerställa att värdepappersföretag är säkra och sunda och att undvika överdrivna kostnader som kan undergräva bärkraften i deras affärsverksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 400px;margin-left: 23px;margin-top: 9px;font: 7px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr14 td23"&gt;&lt;P class="p862 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;1&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 391px;vertical-align: bottom;" class="tr14"&gt;&lt;P class="p113 ft225"&gt;EUT C 378, 19.10.2018, s. 5.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p862 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;2&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 391px;vertical-align: bottom;" class="tr17"&gt;&lt;P class="p113 ft226"&gt;EUT C 262, 25.7.2018, s. 35.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p862 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;3&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 391px;vertical-align: bottom;" class="tr17"&gt;&lt;P class="p113 ft33"&gt;Europaparlamentets ståndpunkt av den 16 april 2019 (ännu ej offentliggjort i EUT) och rådets beslut av den 8 november 2019.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p937 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;4&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t52"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft226"&gt;värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p862 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;5&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft33"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft63"&gt;tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr2 td23"&gt;&lt;P class="p862 ft63"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;6&lt;/SPAN&gt;)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft226"&gt;och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft33"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td23"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td226"&gt;&lt;P class="p113 ft225"&gt;direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;453&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_454" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:12px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312454x1.jpg/" style="width:24px;height:12px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 469px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/65&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p943 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(4)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Många av de krav som härrör från det regelverk som utgörs av förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU är utformade för att hantera risker som är gemensamma för kreditinstituten. De nuvarande kraven är därför i hög grad inriktade på att bevara kreditinstitutens utlåningsförmåga genom konjunkturcyklerna och att skydda insättare och skattebetalare från eventuellt fallissemang, och inte på att hantera värdepappersföretagens alla olika riskprofiler. Värdepappersföretag har inte stora portföljer med privat- och företagslån och tar inte emot inlåning. Sannolikheten för att deras fallissemang kan få skadliga effekter för den finansiella stabiliteten i stort är mindre än för kreditinstituten men värdepappersföretag innebär ändå en risk som måste hanteras genom ett robust regelverk. De risker som de flesta värdepappersföretag är exponerade för och utgör skiljer sig därför i hög grad från de risker som kreditinstitut är exponerade för och utgör, och sådana skillnader bör tydligt återspeglas i unionens tillsynsregelverk.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 43px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(5)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Skillnader i tillämpningen av det nuvarande tillsynsregelverket i olika medlemsstater riskerar att skapa en situation med olika villkor för värdepappersföretag i unionen, vilket skulle hämma investerarnas tillgång till nya möjligheter och bättre riskhanteringsmetoder. Skillnaderna beror på att det är komplicerat att tillämpa regelverket på olika värdepappersföretag utifrån vilka tjänster de tillhandahåller, i fall då vissa nationella myndigheter anpassar eller förenklar tillämpningen i sin nationella rätt eller praxis. Eftersom det nuvarande tillsynsregelverket inte beaktar alla risker som vissa typer av värdepappersföretag är exponerade för och utgör har stora kapitaltillägg tillämpats för vissa värdepappersföretag i en del medlemsstater. Det bör fastställas enhetliga bestämmelser som hanterar dessa risker för att säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag i hela unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p947 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(6)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Det krävs därför en särskild tillsynsordning för värdepappersföretag som på grund av storlek och grad av sammanlänkning med andra finansiella och ekonomiska aktörer inte är systemviktiga. Systemviktiga värdepappersföretag bör emellertid även i fortsättningen omfattas av det nuvarande tillsynsregelverket enligt förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU. Dessa värdepappersföretag utgör en underkategori av värdepappersföretag som regelverket i förordning (EU) nr 575/2013 och i direktiv 2013/36/EU för närvarande är tillämpligt på och som inte omfattas av särskilda undantag från något av deras viktigaste krav. De största och mest sammanlänkade värdepappersföretagen har affärsmodeller och riskprofiler som liknar de betydande kreditinstitutens. De erbjuder s.k. bankliknande tjänster och försäkrar risker i betydande omfattning. Systemviktiga värdepappersföretag är dessutom stora nog för att utgöra, och har affärsmodeller och riskprofiler som utgör, ett lika stort hot mot de finansiella marknadernas stabilitet och ordnade funktion som stora kreditinstitut. Dessa värdepappersföretag bör därför även i fortsättningen omfattas av bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 44px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(7)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Det är möjligt att värdepappersföretag som handlar för egen räkning, som bedriver garantiverksamhet för finansiella instrument eller placerar finansiella instrument på grundval av ett fast åtagande i betydande omfattning, eller som är clearingmedlemmar i centrala motparter, har affärsmodeller och riskprofiler som liknar kreditinstitutens. Med tanke på deras storlek och verksamhet är det möjligt att sådana värdepappersföretag utgör en risk för den finansiella stabiliteten som är jämförbar med den risk kreditinstituten utgör. De behöriga myndigheterna bör ha möjlighet att kräva att de även framöver omfattas av samma tillsynsbehandling som kreditinstitut som omfattas av tillämpningsområdet för förordning (EU) nr 575/2013 och att de ska uppfylla tillsynskraven i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 19px;margin-top: 34px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(8)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;I vissa medlemsstater kan de myndigheter som är behöriga för tillsynen av värdepappersföretag vara andra än de myndigheter som är behöriga för tillsyn av marknadsuppförande. Det är därför nödvändigt att skapa en mekanism för samarbete och informationsutbyte mellan dessa myndigheter för att i hela unionen säkerställa en harmoniserad tillsyn av värdepappersföretag som fungerar snabbt och effektivt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p947 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(9)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Ett värdepappersföretag får bedriva handel via en clearingmedlem i en annan medlemsstat. I en sådan situation bör det införas en mekanism för informationsutbyte mellan de berörda behöriga myndigheterna i de olika medlemsstaterna. En sådan mekanism bör medge informationsutbyte mellan den myndighet som är behörig för tillsynen av värdepappersföretaget och antingen den myndighet som utövar tillsyn över clearingmedlemmen eller den myndighet som utövar tillsyn över den centrala motparten om den modell och de parametrar som används för beräkningen av värdepappersföretagets krav på marginalsäkerhet om en sådan beräkningsmetod används som grund för värdepappersföretagets kapitalbaskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;454&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_455" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:24px;z-index:-1;width:64px;height:628px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312455x1.jpg/" style="width:64px;height:628px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/66&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(10)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;För att främja harmonisering av tillsynsstandarder och tillsynspraxis inom unionen bör Europeiska tillsynsmyn­&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;digheten (Europeiska bankmyndigheten), inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;7&lt;/SPAN&gt;) (EBA) i nära samarbete med Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), inrättad genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;8&lt;/SPAN&gt;) (Esma) även framöver ha huvudansvaret för samordning och utveckling av en samstämmig tillsynspraxis när det gäller tillsynen av värdepappersföretag inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn (ESFS).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(11)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Storleken på det startkapital som ett värdepappersföretag måste ha bör utgå från de tjänster och verksamheter som värdepappersföretaget har auktorisation att tillhandahålla och utföra i enlighet med direktiv 2014/65/EU. Medlemsstaternas möjlighet att i vissa situationer sänka kravet på startkapital på det sätt som föreskrivs i direktiv 2013/36/EU och det faktum att det direktivet inte har genomförts på samma sätt överallt har lett till en situation där kravet på startkapital varierar inom unionen. För att komma till rätta med denna fragmentering bör kravet på startkapital harmoniseras för alla värdepappersföretag i unionen. I syfte att minska de hinder för marknadstillträde som för närvarande finns för multilaterala handelsplattformar (nedan kallade &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;MTF-plattformar)&lt;/NOBR&gt; och organiserade handelsplattformar (nedan kallade &lt;NOBR&gt;OTF-plattformar)&lt;/NOBR&gt; ska startkapitalet för värdepappersföretag som driver en MTF- eller &lt;NOBR&gt;OTF-plattform&lt;/NOBR&gt; fastställas på den nivå som anges i detta direktiv. Om ett värdepappersföretag som är auktoriserat för att driva en OTF&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;plattform har fått tillstånd att även bedriva handel för egen räkning enligt villkoren i artikel 20 i direktiv 2014/65/EU bör dess startkapital fastställas till den nivå som anges i det här direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(12)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Även om värdepappersföretag inte längre bör omfattas av tillämpningsområdet för förordning (EU) nr 575/2013 eller direktiv 2013/36/EU bör vissa begrepp som används i samband med de lagstiftningsakterna behålla sin väletablerade betydelse. För att möjliggöra och underlätta en enhetlig tolkning av sådana begrepp i unionsrättsakter bör hänvisningar i sådana akter till värdepappersföretags startkapital, till behöriga myndigheters tillsynsbefogenheter när det gäller värdepappersföretag, till värdepappersföretags interna processer för bedömning av kapitalbehov, till behöriga myndigheters översyns- och utvärderingsprocess för värdepappersföretag och till bestämmelser om styrning och ersättning som är tillämpliga på värdepappersföretag läsas som hänvisningar till motsvarande bestämmelser i det här direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(13)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;En väl fungerande inre marknad förutsätter att ansvaret för tillsynen över ett värdepappersföretag, framför allt i fråga om dess solvens och finansiella sundhet, ligger hos den behöriga myndigheten i dess hemmedlemsstat. För att även uppnå en effektiv tillsyn av värdepappersföretag i andra medlemsstater, där de tillhandahåller tjänster eller har en filial, bör ett nära samarbete och informationsutbyte med de behöriga myndigheterna i dessa medlemsstater säkerställas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 41px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(14)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;För att få information och bedriva tillsyn, och framför allt för att säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet, bör värdmedlemsstaters behöriga myndigheter i det enskilda fallet kunna utföra kontroller på plats, inspektera verksamheten hos värdepappersföretags filialer inom deras territorium och kräva information om den verksamhet som dessa filialer bedriver. Ansvaret för tillsynsåtgärder avseende dessa filialer bör emellertid även framöver vila på hemmedlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 46px;padding-right: 102px;margin-top: 41px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(15)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;För att skydda känslig affärsinformation bör behöriga myndigheter vara bundna av tystnadsplikt när de fullgör sitt tillsynsuppdrag och när de utbyter konfidentiell information.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 46px;padding-right: 97px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(16)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att stärka tillsynen av värdepappersföretag och skyddet av deras kunder bör revisorer utföra sin kontroll opartiskt och omgående rapportera sakförhållanden som kan ha en allvarlig inverkan på ett värdepappersföretags finansiella situation eller på dess administrations- och redovisningsorganisation till behöriga myndigheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -10px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;7&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;8&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EGT L 331, 15.12.2010, s. 84).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 53px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;455&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_456" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:38px;z-index:-1;width:64px;height:601px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312456x1.jpg/" style="width:64px;height:601px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 469px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/67&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p943 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(17)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;I samband med tillämpningen av detta direktiv bör personuppgifter behandlas i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;9&lt;/SPAN&gt;) och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2018/1725 (&lt;SPAN class="ft232"&gt;10&lt;/SPAN&gt;). I fall då detta direktiv tillåter utbyte av personuppgifter med tredjeländer bör relevanta bestämmelser i kapitel V i förordning (EU) 2016/679 och kapitel V i förordning (EU) 2018/1725 vara tillämpliga.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 25px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(18)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa att de skyldigheter som fastställs i detta direktiv och i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;11&lt;/SPAN&gt;) efterlevs bör medlemsstaterna föreskriva administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som är effektiva, proportionella och avskräckande. För att säkerställa att administrativa sanktioner har en avskräckande verkan bör de offentliggöras, utom under vissa väl definierade omständigheter. För att kunder och investerare ska kunna fatta väl underbyggda beslut om sina investeringsalternativ bör de ha tillgång till information om de administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts värdepappersföretagen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 24px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(19)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att upptäcka överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och överträdelser av förordning (EU) 2019/2033 bör medlemsstaterna ha nödvändiga undersökningsbefogenheter och inrätta effektiva och snabba mekanismer för rapportering av potentiella eller faktiska överträdelser.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 25px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(20)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Värdepappersföretag som inte anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; bör ha ett tillgängligt internt kapital som är tillräckligt i fråga om kvantitet, kvalitet och fördelning för att täcka de särskilda risker mot vilka de är eller kan bli exponerade. Behöriga myndigheter bör säkerställa att värdepappersföretagen har tillräckliga strategier och processer för att bedöma om det interna kapitalet är tillräckligt och bibehålla det på en tillräcklig nivå. Behöriga myndigheter bör också kunna begära att även små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag tillämpar liknande krav, där så är lämpligt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p944 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(21)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Befogenheterna vad gäller översyn och utvärdering bör även framöver vara ett viktigt regleringsverktyg som tillåter behöriga myndigheter att bedöma kvalitativa element, däribland intern styrning och interna kontroller, processer och förfaranden för riskhantering, och vid behov fastställa ytterligare krav, särskilt i fråga om kapitalbaskrav och likviditetskrav, särskilt för värdepappersföretag som inte anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; och, när den behöriga myndigheten bedömer att det är motiverat och lämpligt, även för små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p947 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(22)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Principen om lika lön för kvinnor och män för lika arbete eller likvärdigt arbete fastställs i artikel 157 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;(EUF-fördraget).&lt;/NOBR&gt; Denna princip bör tillämpas konsekvent av värdepappersföretag. För att anpassa ersättningarna till värdepappersföretagens riskprofiler och säkerställa lika villkor bör värdepappersföretag omfattas av tydliga principer om bolagsstyrning och ersättningsregler som är könsneutrala och tar hänsyn till skillnaderna mellan kreditinstitut och värdepappersföretag. Små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag bör emellertid undantas från dessa regler eftersom bestämmelserna om ersättningar och bolagsstyrning i direktiv 2014/65/EU är tillräckligt utförliga för dessa typer av värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 25px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(23)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;På liknande sätt visade kommissionens rapport av den 28 juli 2016 om bedömning av ersättningsreglerna i direktiv 2013/36/EU och förordning (EU) nr 575/2013 att kraven på uppskjuten utbetalning och utbetalning i instrument som fastställs i direktiv 2013/36/EU inte är lämpliga för små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-komplicerade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag eller för personal med låg rörlig ersättning. Tydliga, enhetliga och harmoniserade kriterier för att fastställa vilka värdepappersföretag och enskilda personer som är undantagna från dessa krav behövs för att säkerställa en samstämmig tillsyn och lika villkor. Med tanke på den viktiga roll som höginkomsttagare spelar när det gäller att styra värdepappersföretagens verksamhet och långsiktiga resultat, bör en effektiv översyn av ersättningspraxis och trender med avseende på höginkomsttagare säkerställas. De behöriga myndigheterna bör därför kunna övervaka ersättningen till höginkomsttagare.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 23px;margin-top: 17px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;9&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/679 av den 27 april 2016 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter och om upphävande av direktiv 95/46/EG (allmän dataskyddsförordning) (EUT L 119, 4.5.2016, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 18px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft257"&gt;(&lt;SPAN class="ft256"&gt;10&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2018/1725 av den 23 oktober 2018 om skydd för fysiska personer med avseende på behandling av personuppgifter som utförs av unionens institutioner, organ och byråer och om det fria flödet av sådana uppgifter samt om upphävande av förordning (EG) nr 45/2001 och beslut nr 1247/2002/EG (EUT L 295, 21.11.2018, s. 39).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 23px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;11&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (se sidan 1 i detta nummer av EUT).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 53px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;456&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_457" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:52px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312457x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 468px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/68&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(24)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Det är även lämpligt att ge värdepappersföretagen en viss flexibilitet när det gäller hur värdepappersföretag använder &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-kontanta&lt;/NOBR&gt; instrument för att betala ut rörlig ersättning, under förutsättning att sådana instrument är effektiva för att uppnå målet att förena personalens intressen med olika intressenters, till exempel aktieägares och borgenärers, intressen och bidrar till att den rörliga ersättningen överensstämmer med värdepappersföretagets riskprofil.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(25)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Värdepappersföretagens intäkter i form av avgifter, provisioner och andra intäkter i samband med tillhandahållandet av olika investeringstjänster är mycket volatila. Om den rörliga ersättningskomponenten skulle begränsas till en andel av den fasta ersättningskomponenten skulle detta påverka värdepappersföretagets förmåga att sänka ersättningen när intäkterna minskar och öka värdepappersföretagets fasta kostnadsbas, vilket i sin tur skulle ge upphov till risker för värdepappersföretagets förmåga att klara perioder av ekonomisk nedgång eller minskade intäkter. För att undvika sådana risker bör en gemensam maximikvot mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna inte införas för &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-systemviktiga&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag. Dessa värdepappersföretag bör i stället själva fastställa lämpliga kvoter. Detta direktiv bör dock inte hindra medlemsstaterna från att i sin nationella rätt införa åtgärder med strängare krav på värdepappersföretagen när det gäller maximikvoten mellan de rörliga och de fasta ersättningsdelarna. Detta direktiv bör inte heller hindra medlemsstaterna från att tillämpa en sådan maximikvot på alla eller särskilda typer av värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;padding-right: 23px;margin-top: 40px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(26)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Detta direktiv bör inte hindra medlemsstater från att anta strängare regler om ersättning när värdepappersföretag får extraordinärt offentligt finansiellt stöd.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 26px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(27)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Olika styrningsstrukturer tillämpas i medlemsstaterna. I de flesta fall tillämpas en monistisk eller en dualistisk ledningsstruktur. Definitionerna i det här direktivet är tänkta att omfatta alla befintliga strukturer utan att förespråka någon särskild. De är endast till för upprättandet av regler som syftar till att ett visst resultat uppnås, oavsett vilken nationell bolagsrätt som är tillämplig för ett institut i en medlemsstat. Definitionerna bör därför inte påverka den allmänna fördelningen av befogenheter i enlighet med nationell bolagsrätt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -24px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(28)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft241"&gt;Ledningsorgan bör antas ha verkställande funktioner och tillsynsfunktioner. Ledningsorganen i de olika medlemsstaterna har olika befogenheter och strukturer. I medlemsstater där ledningsorganen har en monistisk struktur utför en enda styrelse vanligtvis både lednings- och tillsynsuppgifter. I medlemsstater med ett dualistiskt system sköts tillsynsfunktionen av en särskild tillsynsstyrelse som inte har några verkställande funktioner medan den verkställande funktionen sköts av ett särskilt ledningsorgan som är ansvarigt för den dagliga ledningen av företaget. Följaktligen tilldelas de olika enheterna inom ledningsorganet separata uppgifter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 46px;padding-right: 18px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(29)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Som svar på allmänhetens växande krav på skattetransparens och för att främja ett ansvarsfullt företagande bland värdepappersföretagen är det lämpligt att kräva att värdepappersföretag, såvida de inte kan anses som små och icke- sammanlänkade, årligen ska offentliggöra viss information om bland annat vinster, skatter och eventuella mottagna offentliga bidrag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 46px;padding-right: 18px;margin-top: 30px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(30)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att hantera risker i koncerner som endast omfattar värdepappersföretag bör den metod för konsoliderad tillsyn som krävs enligt förordning (EU) 2019/2033 för koncerner som endast omfattar värdepappersföretag åtföljas av ett gruppkapitaltest för enklare gruppstrukturer. Fastställandet av grupptillsynsmyndigheten bör emellertid i båda fallen utgå från samma principer som när det gäller gruppbaserad tillsyn enligt direktiv 2013/36/EU. För att säkerställa ett välfungerande samarbete bör de grundläggande inslagen i samordningsåtgärderna och framför allt informationskraven i krissituationer eller samarbets- och samordningsarrangemang likna de grundläggande inslagen i den samordning som ska ske inom ramen för det gemensamma regelverket för kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 46px;padding-right: 18px;margin-top: 29px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(31)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Kommissionen bör kunna lämna rekommendationer till rådet om förhandling av avtal mellan unionen och tredjeländer om det praktiska utövandet av tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet när det gäller värdepappersföretag vars moderföretag är etablerat i tredjeländer och när det gäller värdepappersföretag med verksamhet i tredjeländer vars moderföretag är etablerat i unionen. Dessutom bör även medlemsstaterna och EBA kunna ingå samarbetsarrangemang med tredjeländer för att fullgöra sina tillsynsuppgifter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;457&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_458" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312458x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 469px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/69&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p943 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(32)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa rättssäkerhet och undvika överlappningar mellan det nuvarande tillsynsregelverket, som är tillämpligt på både kreditinstitut och värdepappersföretag, och detta direktiv bör förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU ändras så att värdepappersföretag undantas från deras tillämpningsområde. Värdepappersföretag som ingår i en bankkoncern bör emellertid även framöver omfattas av de bestämmelser i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU som är relevanta för bankkoncernen, till exempel reglerna om konsoliderad tillsyn som fastställs i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;11–24&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 575/2013 och de regler om intermediära moderföretag inom EU som avses i artikel 21b i direktiv 2013/36/EU.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p950 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(33)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Det är nödvändigt att fastställa vilka åtgärder företag måste vidta för att kontrollera om de omfattas av definitionen av ett kreditinstitut i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och därför måste få auktorisation som kreditinstitut. Eftersom vissa värdepappersföretag redan bedriver den verksamhet som förtecknas i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU är det även nödvändigt att skapa klarhet i fråga om auktorisation som har beviljats för denna verksamhet ska fortsätta att gälla. I synnerhet är det av största vikt att behöriga myndigheter säkerställer att övergången från det nuvarande regelverket till det nya ger tillräcklig klarhet angående regelverket för värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p956 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(34)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa en effektiv tillsyn är det viktigt att företag som uppfyller villkoren i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 ansöker om auktorisation som kreditinstitut. Behöriga myndigheter bör därför ha möjlighet att tillämpa sanktioner på företag som inte ansöker om denna auktorisation.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p950 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(35)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Ändringen av definitionen kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom förordning (EU) 2019/2033 kan från och med ikraftträdandet av den senare omfatta värdepappersföretag som redan bedriver verksamhet enligt en auktorisation som utfärdats i enlighet med direktiv 2014/65/EU. Dessa företag bör få fortsätta att bedriva verksamhet enligt sin auktorisation som värdepappersföretag tills en auktorisation för kreditinstitut har beviljats. Dessa värdepappersföretag bör lämna in en ansökan om auktorisation som kreditinstitut senast när genomsnittet av deras samlade månatliga tillgångar under en sammanhängande tolvmånadersperiod uppgår till eller överstiger något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013. Om värdepappersföretag uppnår något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 bör, från och med dagen för det här direktivets ikraftträdande, genomsnittet av deras samlade månatliga tillgångar beräknas med beaktande av den sammanhängande tolvmånadersperiod som föregår den tidpunkten. Dessa värdepappersföretag bör ansöka om auktorisation som kreditinstitut inom ett år och en dag efter det att detta direktiv har trätt i kraft.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(36)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Ändringen av definitionen av kreditinstitut i förordning (EU) nr 575/2013 genom förordning (EU) 2019/2033 kan även påverka företag som redan har ansökt om auktorisation som värdepappersföretag enligt direktiv 2014/65/EU och vars ansökan ännu inte har färdigbehandlats. Sådana ansökningar bör vidarebefordras till de behöriga myndigheterna enligt direktiv 2013/36/EU och behandlas i enlighet med auktorisationsbestämmelserna i det direktivet om företagets beräknade samlade tillgångar uppgår till eller överskrider något av tröskelvärdena i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p955 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(37)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;De företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 bör även omfattas av alla krav avseende behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut som fastställs i avdelning III i direktiv 2013/36/EU, inbegripet bestämmelserna om återkallelse av auktorisation i enlighet med artikel 18 i det direktivet. Artikel 18 i det direktivet bör emellertid ändras för att säkerställa att behöriga myndigheter kan återkalla en auktorisation som beviljats ett kreditinstitut om kreditinstitutet använder sin auktorisation enbart för att bedriva den verksamhet som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och under en sammanhängande femårsperiod har haft samlade tillgångar som i genomsnitt understigit tröskelvärdena i det ledet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 18px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(38)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Enligt artikel 39 i direktiv 2014/65/EU omfattas tredjelandsföretag som tillhandahåller finansiella tjänster i unionen av nationella ordningar som kan kräva att de ska etablera en filial i en medlemsstat. För att underlätta regelbunden övervakning och bedömning av den verksamhet som tredjelandsföretag bedriver genom filialer i unionen bör behöriga myndigheter få information om omfattningen av de tjänster och den verksamhet som erbjuds och bedrivs genom filialer inom deras territorium.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;458&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_459" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:24px;z-index:-1;width:64px;height:593px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312459x1.jpg/" style="width:64px;height:593px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/70&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 17px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(39)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft243"&gt;Särskilda korshänvisningar i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;12&lt;/SPAN&gt;), 2011/61/EU (&lt;SPAN class="ft230"&gt;13&lt;/SPAN&gt;) och 2014/59/EU (&lt;SPAN class="ft230"&gt;14&lt;/SPAN&gt;) till bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013 och direktiv 2013/36/EU och som inte längre är tillämpliga på värdepappersföretag från och med den dag då detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 börjar tillämpas bör läsas som hänvisningar till motsvarande bestämmelser i det här direktivet och i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 44px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(40)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;EBA har i samråd med Esma lagt fram en rapport som bygger på ingående bakgrundsanalys, uppgiftsinsamling och samråd, om en skräddarsydd tillsynsordning för &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-systemviktiga&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag vilken ligger till grund för det reviderade tillsynsregelverket för värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 44px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(41)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa en harmoniserad tillämpning av detta direktiv bör EBA utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att ytterligare specificera kriterierna för när vissa värdepappersföretag ska omfattas av förordning (EU) nr 575/2013, specificera den information som de behöriga myndigheterna i hem- och värdmedlemsstaterna bör utbyta i samband med tillsyn, ange hur värdepappersföretag bör bedöma storleken på sin verksamhet i samband med kraven på intern styrning och, särskilt, bedöma om de utgör små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag. Tekniska tillsynsstandarder bör även ange de personalkategorier vars yrkesverksamhet har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil i samband med ersättningsbestämmelserna och fastställa vilka ytterligare primärkapitaltillskott och supplementärkapitalinstrument som ska räknas som rörlig ersättning. Slutligen bör tekniska tillsynsstandarder specificera inslagen i bedömningen av särskilda likviditetsrisker, behöriga myndigheters tillämpning av krav på ytterligare kapitalbas och tillsynskollegiernas funktion. Kommissionen bör komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som utarbetats av EBA genom delegerade akter enligt artikel 290 i &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EUF-fördraget&lt;/NOBR&gt; och i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010. Kommissionen och EBA bör säkerställa att dessa tekniska tillsynsstandarder kan tillämpas av alla berörda värdepappersföretag på ett sätt som står i proportion till dessa värdepappersföretags och deras verksamheters art, omfattning och komplexitet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 55px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(42)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Kommissionen bör också ges befogenhet att anta tekniska genomförandestandarder som utarbetats av EBA angående utbyte av information mellan behöriga myndigheter och krav på behöriga myndigheters offentliggörande och tekniska genomförandestandarder som utarbetats av Esma genom genomförandeakter enligt artikel 291 i EUF-&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;fördraget och i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010 och artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 97px;margin-top: 40px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(43)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;För att säkerställa en enhetlig tillämpning av detta direktiv och ta hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna bör befogenheten att anta akter i enlighet med artikel 290 i EUF&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;fördraget delegeras till kommissionen för att komplettera detta direktiv genom att förtydliga definitionerna i detta direktiv, värdepappersföretags bedömningar av internt kapital och risker och behöriga myndigheters befogenheter när det gäller översyn och utvärdering. Det är särskilt viktigt att kommissionen genomför lämpliga samråd under sitt förberedande arbete, inklusive på expertnivå, och att dessa samråd genomförs i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning (&lt;SPAN class="ft232"&gt;15&lt;/SPAN&gt;). För att säkerställa lika stor delaktighet i utarbetandet av delegerade akter erhåller Europapar- lamentet och rådet alla handlingar samtidigt som medlemsstaternas experter, och deras experter ges systematiskt tillträde till möten i kommissionens expertgrupper som arbetar med att förbereda delegerade akter.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;12&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;13&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 97px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;14&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 190).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;15&lt;/SPAN&gt;) EUT L 123, 12.5.2016, s. 1.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;459&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_460" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:39px;z-index:-1;width:64px;height:673px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312460x1.jpg/" style="width:64px;height:673px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/71&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 94px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(44)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;Eftersom målet med detta direktiv, nämligen att inrätta ett effektivt och väl avpassat tillsynsregelverk för att säkerställa att värdepappersföretag som är auktoriserade för att bedriva verksamhet inom unionen gör detta på en sund finansiell bas och förvaltas på ett ordnat sätt, även i kundernas bästa intresse, inte i tillräcklig utsträckning kan uppnås av medlemsstaterna utan snarare, på grund av dess omfattning och verkningar, kan uppnås bättre på unionsnivå, kan unionen vidta åtgärder i enlighet med subsidiaritetsprincipen i artikel 5 i fördraget om Europeiska unionen. I enlighet med proportionalitetsprincipen i samma artikel går detta direktiv inte utöver vad som är nödvändigt för att uppnå detta mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 47px;padding-right: 94px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;text-indent: -23px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(45)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft235"&gt;I enlighet med den gemensamma politiska förklaringen från medlemsstaterna och kommissionen om förklarande dokument av den 28 september 2011 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;16&lt;/SPAN&gt;) har medlemsstaterna åtagit sig att, när det är berättigat, låta anmälan av införlivandeåtgärder åtföljas av ett eller flera dokument som förklarar förhållandet mellan de olika delarna i direktivet och motsvarande delar i de nationella instrumenten för införlivande. Lagstiftaren anser att det är berättigat att sådana dokument översänds avseende detta direktiv.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;margin-top: 24px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 213px;margin-top: 29px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING I&lt;/P&gt;
&lt;P class="p993 ft123"&gt;SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 24px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 1&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 225px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Syfte&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;I detta direktiv fastställs regler för följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretags startkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Behöriga myndigheters befogenheter och verktyg i tillsynen av värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1259 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De behöriga myndigheternas tillsyn av värdepappersföretag på ett sätt som överensstämmer med reglerna i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Offentliggörandekrav för behöriga myndigheter när det gäller reglering och tillsyn av värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1076 ft35"&gt;Artikel 2&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1390 ft26"&gt;Tillämpningsområde&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1400 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Detta direktiv är tillämpligt på värdepappersföretag som auktoriserats och står under tillsyn enligt direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Genom undantag från punkt 1 är avdelningarna IV och V i detta direktiv inte tillämpliga på de värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 och 1.5 i förordning (EU) 2019/2033, vilka ska stå under tillsyn för kontroll av att de uppfyller tillsynskraven i avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU, i enlighet med artikel 1.2 andra stycket i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 23px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 3&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 211px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Definitioner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;I detta direktiv gäller följande definitioner:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 100px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;anknutet företag: ett företag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga eller förvalta fast egendom, tillhandahålla datatjänster eller bedriva liknande verksamhet som har samband med ett eller flera värdepappersföretags huvudsakliga verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;16&lt;/SPAN&gt;) EUT C 369, 17.12.2011, s. 14.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;460&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_461" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:24px;z-index:-1;width:64px;height:593px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312461x1.jpg/" style="width:64px;height:593px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/72&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1179 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;auktorisation: auktorisation av ett värdepappersföretag i enlighet med artikel 5 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;filial: filial enligt definitionen i artikel 4.1.30 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1034 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;nära förbindelser: nära förbindelser enligt definitionen i artikel 4.1.35 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;behörig myndighet: en medlemsstats officiellt erkända offentliga myndighet eller organ som enligt nationell rätt har befogenhet att utöva tillsyn av värdepappersföretag i enlighet med detta direktiv som en del av tillsynssystemet i den medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare: råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare enligt definitionen i artikel 4.1.150 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1018 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;kontroll: det förhållande mellan ett moderföretag och ett dotterföretag som beskrivs i artikel 22 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;17&lt;/SPAN&gt;), eller i de redovisningsstandarder som ett värdepappersföretag måste följa enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 (&lt;SPAN class="ft230"&gt;18&lt;/SPAN&gt;), eller ett liknande förhållande mellan en fysisk eller juridisk person och ett företag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;uppfyllande av villkoren i gruppkapitaltestet: att ett moderföretag i en värdepappersföretagskoncern uppfyller kraven i artikel 8 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1026 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt definitionen i artikel 4.1.1 i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;derivat: derivat enligt definitionen i artikel 2.1.29 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;19&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1034 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;finansiellt institut: finansiellt institut enligt definitionen i artikel 4.1.14 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;könsneutral ersättningspolicy: könsneutral ersättningspolicy enligt definitionen i artikel 3.1.65 i direktiv 2013/36/EU, i ändrad lydelse enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;20&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;koncern: en koncern enligt definitionen i artikel 2.11 i direktiv 2013/34/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;konsoliderad situation: konsoliderad situation enligt definitionen i artikel 4.1.11 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;grupptillsynsmyndighet: en behörig myndighet ansvarig för kontrollen av att modervärdepappersföretag inom unionen och värdepappersföretag som kontrolleras av värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen eller blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;hemmedlemsstat: hemmedlemsstat enligt definitionen i artikel 4.1.55 a i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;värdmedlemsstat: värdmedlemsstat enligt definitionen i artikel 4.1.56 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;startkapital: det kapital som krävs för att få auktorisation som värdepappersföretag och vars belopp och typ anges i artiklarna 9 och 11.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1026 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;värdepappersföretag: värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.1 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;värdepappersföretagskoncern: värdepappersföretagskoncern enligt definitionen i artikel 4.1.25 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;värdepappersinriktat holdingföretag: värdepappersinriktat holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.23 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;17&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut, koncernredovisning och rapporter i vissa typer av företag, om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG och om upphävande av rådets direktiv 78/660/ EEG och 83/349/EEG (EUT L 182, 29.6.2013, s. 19).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1058 ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;18&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisnings- standarder (EGT L 243, 11.9.2002, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;19&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;20&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/878 av den 20 maj 2019 om ändring av direktiv 2013/36/EU vad gäller undantagna enheter, finansiella holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, ersättning, tillsynsåtgärder och tillsynsbefo- genheter och kapitalbevarande åtgärder (EUT L 150, 7.6.2019, s. 253).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 53px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;461&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_462" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:38px;z-index:-1;width:64px;height:646px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312462x1.jpg/" style="width:64px;height:646px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/73&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1059 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;22.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;investeringstjänster och investeringsverksamhet: investeringstjänster och investeringsverksamhet enligt definitionen i artikel 4.1.2 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;23.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ledningsorgan: ett ledningsorgan enligt definitionen i artikel 4.1.36 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 100px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;24.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ledningsorgan i dess tillsynsfunktion: ledningsorganet när det utför sin uppgift att kontrollera och övervaka ledningens beslutsfattande.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 100px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;25.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;blandat finansiellt holdingföretag: ett blandat finansiellt holdingföretag enligt definitionen i artikel 2.15 i Europapar­ lamentets och rådets direktiv 2002/87/EG (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;21&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 95px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;26.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet: ett moderföretag som inte utgör ett finansiellt holdingföretag, ett värdepappers­ inriktat holdingföretag, ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i den mening som avses i direktiv 2002/87/EG, bland vars dotterföretag det finns minst ett värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;27.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;personer i ledande befattning: personer i ledande befattning enligt definitionen i artikel 4.1.37 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;28.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;moderföretag: ett moderföretag enligt definitionen i artikel 4.1.32 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;29.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;dotterföretag: ett dotterföretag enligt definitionen i artikel 4.1.33 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;30.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;systemrisk: systemrisk enligt definitionen i artikel 3.1.10 i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 100px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;31.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;modervärdepappersföretag inom unionen: ett modervärdepappersföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.56 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;32.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen: ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.57 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;33.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen: blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen enligt definitionen i artikel 4.1.58 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 58 för att komplettera detta direktiv genom att förtydliga definitionerna i punkt 1 i syfte att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;säkerställa en enhetlig tillämpning av detta direktiv,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;beakta utvecklingen på de finansiella marknaderna vid tillämpningen av detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 212px;margin-top: 38px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING II&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 186px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;BEHÖRIGA MYNDIGHETER&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 32px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 4&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 138px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Behöriga myndigheter – utseende och befogenheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1125 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska utse en eller flera behöriga myndigheter som ska utföra de funktioner och åligganden som föreskrivs i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033. Medlemsstaterna ska underrätta kommissionen, EBA och Esma om vilken eller vilka som utsetts och, om det finns mer än en behörig myndighet, informera dem om varje behörig myndighets funktioner och åligganden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna utövar tillsyn över verksamheten i värdepappersföretag och, i tillämpliga fall, värdepappersinriktade holdingföretag och blandade finansiella holdingföretag för att bedöma efterlevnaden av kraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 100px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;21&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2002/87/EG av den 16 december 2002 om extra tillsyn över kreditinstitut, försäkringsföretag och värdepappersföretag i ett finansiellt konglomerat och om ändring av rådets direktiv 73/239/EEG, 79/267/EEG, 92/49/EEG, 92/96/EEG, 93/6/EEG och 93/22/EEG samt Europaparlamentets och rådets direktiv 98/78/EG och 2000/12/EG (EUT L 35, 11.2.2003, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;462&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_463" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312463x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/74&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1193 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har alla nödvändiga befogenheter, inbegripet befogenhet att utföra kontroller på plats i enlighet med artikel 14, för att få tillgång till den information som krävs för att bedöma om värdepappersföretagen och, i tillämpliga fall, de värdepappersinriktade holdingföretagen och blandade finansiella holdingföretagen uppfyller kraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033, och för att utreda eventuella överträdelser av dessa krav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p996 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har den sakkunskap, de resurser, den operativa kapacitet, de befogenheter och det oberoende som krävs för att utföra de funktioner avseende tillsyn, utredning och sanktioner som fastställs i detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretagen förser deras behöriga myndigheter med all information som behövs för att de ska kunna bedöma värdepappersföretagens efterlevnad av de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv samt av förordning (EU) 2019/2033. Värdepappersföretagen ska ha interna kontrollrutiner, administrativa förfaranden och redovisningsförfaranden som gör det möjligt för de behöriga myndigheterna att när som helst kontrollera att bestämmelserna efterlevs.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1202 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen registrerar alla transaktioner, och dokumenterar de system och processer som omfattas av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 på ett sådant sätt att de behöriga myndigheterna vid varje given tidpunkt kan bedöma efterlevnaden av de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv samt av förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 5&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 31px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Behöriga myndigheters handlingsutrymme att underställa vissa värdepappersföretag kraven i förordning (EU)&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 212px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1202 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna får besluta att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 enligt artikel 1.2 första stycket c i förordning (EU) 2019/2033 på ett värdepappersföretag som utövar någon av de verksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU om det totala värdet av värdepappersföretagens konsoliderade tillgångar uppgår till eller överstiger 5 miljarder EUR beräknat som ett genomsnitt av de föregående tolv månaderna och om minst ett av följande kriterier är tillämpligt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1143 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget utövar dessa verksamheter i en sådan omfattning att en systemrisk skulle kunna uppstå om värdepappersföretaget fallerade eller hamnade i kris.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget är en clearingmedlem enligt definitionen i artikel 4.1.3 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1007 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Den behöriga myndigheten anser att det är motiverat mot bakgrund av det berörda värdepappersföretagets verksamhets storlek, art, omfattning och komplexitet, med hänsyn tagen till proportionalitetsprincipen och med beaktande av en eller flera av följande faktorer:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Värdepappersföretagets betydelse för unionens eller den relevanta medlemsstatens ekonomi.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Betydelsen av värdepappersföretagets gränsöverskridande verksamheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretagets sammanlänkning med det finansiella systemet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Punkt 1 ska inte vara tillämplig på råvaruhandlare och utsläppsrättshandlare, företag för kollektiva investeringar eller försäkringsföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Om den behöriga myndigheten beslutar att tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 på ett värdepappersföretag i enlighet med punkt 1, ska detta värdepappersföretag stå under tillsyn för kontroll av att det uppfyller tillsynskraven i avdelningarna VII och VIII i direktiv 2013/36/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1079 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Om en behörig myndighet beslutar att återkalla ett beslut som fattats i enlighet med punkt 1 ska den utan dröjsmål informera värdepappersföretaget om detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Beslut som fattas av en behörig myndighet enligt punkt 1 ska upphöra att gälla om ett värdepappersföretag inte längre uppfyller det tröskelvärde som avses i den punkten, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De behöriga myndigheterna ska utan dröjsmål informera EBA om beslut som fattats i enlighet med punkterna 1, 3 och 4.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;463&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_464" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:50px;left:37px;z-index:-1;width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312464x1.jpg/" style="width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/75&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att ytterligare specificera de kriterier som anges i punkt 1 a och b samt säkerställa att de tillämpas enhetligt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i andra stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 6&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 173px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbete inom en medlemsstat&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;De behöriga myndigheterna ska ha ett nära samarbete med de offentliga myndigheter eller organ som i deras medlemsstat ansvarar för tillsynen av kreditinstitut och finansiella institut. Medlemsstaterna ska kräva att dessa behöriga myndigheter och offentliga myndigheter eller organ utan dröjsmål utbyter all information som är nödvändig eller relevant för att de ska kunna utföra sina funktioner och åligganden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 101px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Andra behöriga myndigheter än dem som utses i enlighet med artikel 67 i direktiv 2014/65/EU ska upprätta en mekanism för samarbete med dessa myndigheter och för utbyte av all information som är relevant för att de ska kunna fullgöra sina funktioner och åligganden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1014 ft35"&gt;Artikel 7&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 120px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbete inom det europeiska systemet för finansiell tillsyn&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;När behöriga myndigheter fullgör sina åligganden ska de beakta samstämmigheten i tillsynsverktyg och tillsynspraxis vid tillämpningen av rättsliga bestämmelser som antagits enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 101px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;behöriga myndigheter, i egenskap av parter i ESFS, samarbetar i en anda av förtroende och med fullständig ömsesidig respekt, särskilt när de säkerställer utbyte av lämpliga, tillförlitliga och uttömmande uppgifter mellan dem och andra parter i ESFS,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 96px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;behöriga myndigheter deltar i den verksamhet som bedrivs av EBA och, i den mån det är lämpligt, inom de tillsynskollegier som avses i artikel 48 i det här direktivet och i artikel 116 i direktiv 2013/36/EU,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;behöriga myndigheter gör sitt bästa för att säkerställa efterlevnaden av de riktlinjer och rekommendationer som EBA utfärdar enligt artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 och svara på de varningar och rekommendationer som utfärdats av Europeiska systemrisknämnden (ESRB) enligt artikel 16 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;22&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;behöriga myndigheter har ett nära samarbete med ESRB,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 96px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;de uppgifter och befogenheter som de behöriga myndigheterna tilldelas inte hindrar dem från att fullgöra sina åligganden som medlemmar i EBA eller ESRB eller enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p994 ft35"&gt;Artikel 8&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 181px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynens unionsdimension&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;De behöriga myndigheterna i varje medlemsstat ska vid fullgörandet av sina allmänna ålägganden ta vederbörlig hänsyn till den potentiella effekten av egna beslut på det finansiella systemets stabilitet i andra berörda medlemsstater och i hela unionen, framför allt i krissituationer, på grundval av de uppgifter som är tillgängliga vid den relevanta tidpunkten.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1203 ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;22&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på &lt;NOBR&gt;EU-nivå&lt;/NOBR&gt; och om inrättande av en europeisk systemrisknämnd (EUT L 331, 15.12.2010, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;464&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_465" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312465x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/76&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 210px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING III&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 206px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;STARTKAPITAL&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 41px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 9&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 212px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för att ett värdepappersföretag ska få auktorisation för att tillhandahålla någon av de investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska vara 750 000 EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för att ett värdepappersföretag som inte får inneha kundmedel eller värdepapper ska få auktorisation för att tillhandahålla någon av de investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkterna 1, 2, 4, 5 och 7 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska vara&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p937 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;75&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;000 EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1291 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Det startkapital som enligt artikel 15 i direktiv 2014/65/EU krävs för andra värdepappersföretag än dem som avses i punkterna 1, 2 och 4 i den här artikeln ska vara 150 000 EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Värdepappersföretag som har auktorisation för att tillhandahålla investeringstjänster eller utföra någon av de investeringsverksamheter som anges i avsnitt A punkt 9 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU ska ha ett startkapital på&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1165 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;750&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;000 EUR om värdepappersföretaget bedriver eller har tillstånd för handel för egen räkning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 41px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 10&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 139px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Hänvisningar till startkapital i direktiv 2013/36/EU&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Hänvisningar till de startkapitalnivåer som fastställs i artikel 9 i det här direktivet ska, från och med den 26 juni 2021, anses ersätta hänvisningar i andra unionsrättsakter till de startkapitalnivåer som fastställs i direktiv 2013/36/EU enligt följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Hänvisningar till startkapital i värdepappersföretag i artikel 28 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.1 i det här direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Hänvisningar till startkapital för värdepappersföretag i artiklarna 29 och 31 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.2, 9.3 eller 9.4 i det här direktivet, beroende på vilka typer av investeringstjänster och investeringsverksamhet som värdepappersföretaget tillhandahåller respektive utför.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Hänvisningar till startkapital i artikel 30 i direktiv 2013/36/EU ska läsas som hänvisningar till artikel 9.1 i det här direktivet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 38px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 11&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 175px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Startkapitalets sammansättning&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Startkapitalet i ett värdepappersföretag ska vara sammansatt i enlighet med artikel 9 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;465&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_466" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312466x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/77&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 210px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING IV&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 220px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;TILLSYN&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1244 ft225"&gt;KAPITEL 1&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 205px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynsprinciper&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 26px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 1&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 67px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Hemmedlemsstaters och värdmedlemsstaters befogenheter och åligganden&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1303 ft35"&gt;Artikel 12&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 74px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Befogenheter för hemmedlemsstatens och värdmedlemsstatens behöriga myndigheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1420 ft225"&gt;Ansvaret för tillsyn av värdepappersföretag ska ligga hos hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, utan att det påverkar de bestämmelser i detta direktiv som tilldelar värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ansvar.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 13&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 118px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbete mellan behöriga myndigheter i olika medlemsstater&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter i olika medlemsstater ska ha ett nära samarbete för att fullgöra sina åligganden enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033, i synnerhet genom att utan dröjsmål utbyta bland annat följande information om värdepappersföretag:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Information om värdepappersföretagets lednings- och ägarstruktur.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Information om värdepappersföretagets uppfyllande av kapitalbaskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Information om värdepappersföretagets uppfyllande av koncentrationsriskkraven och likviditetskraven.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Information om värdepappersföretagets administrativa förfaranden och redovisningsförfaranden samt interna kontrollrutiner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Alla andra relevanta faktorer som kan påverka den risk som värdepappersföretaget utgör.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1004 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska omedelbart förse värdmedlemsstatens behöriga myndigheter med all information och alla resultat som rör de potentiella problem och risker som ett värdepappersföretag utgör för skyddet av kunder eller stabiliteten i värdmedlemsstatens finansiella system som har konstaterats i tillsynen av värdepappersföretagets verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska agera på basis av den information som lämnas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter genom att vidta alla åtgärder som krävs för att undvika eller avhjälpa de potentiella problem och risker som avses i punkt 2. Hemmedlemsstatens behöriga myndigheter ska på begäran detaljerat förklara för värdmedlemsstatens behöriga myndigheter hur de har beaktat den information och de resultat som lämnats av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, efter att ha lämnat den information och de resultat som avses i punkt 2, anser att hemmedlemsstatens behöriga myndigheter inte har vidtagit de nödvändiga åtgärder som avses i punkt 3 får värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, efter att ha informerat hemmedlemsstatens behöriga myndigheter, EBA och Esma vidta lämpliga åtgärder för att skydda de kunder som tillhandahålls tjänsterna eller för att skydda stabiliteten i det finansiella systemet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1000 ft225"&gt;De behöriga myndigheterna får vända sig till EBA i fall då en begäran om samarbete, i synnerhet en begäran om utbyte av information, har avslagits eller inte har lett till åtgärder inom rimlig tid. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 258 i &lt;NOBR&gt;EUF-fördraget&lt;/NOBR&gt; får EBA i sådana fall agera i enlighet med de befogenheter som EBA tilldelas enligt artikel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010. EBA får också på eget initiativ bistå de behöriga myndigheterna med att nå en överenskommelse om sådant informationsutbyte enligt denna artikel i enlighet med artikel 19.1 andra stycket i den förordningen.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;466&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_467" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:52px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:12px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312467x1.jpg/" style="width:24px;height:12px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/78&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1193 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om hemmedlemsstatens behöriga myndigheter motsätter sig de åtgärder som vidtas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter får de hänskjuta ärendet till EBA, som ska agera i enlighet med förfarandet i artikel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010. Om EBA agerar i enlighet med den artikeln ska dess beslut fattas inom en månad.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid bedömningen av villkoret i artikel 23.1 första stycket c i förordning (EU) 2019/2033 får den behöriga myndigheten i ett värdepappersföretags hemmedlemsstat från den behöriga myndigheten i en clearingmedlems hemmedlemsstat begära information om den modell och de parametrar som används för beräkningen av kravet på marginalsäkerhet för det berörda värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1079 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera kraven för den typ och art av information som avses i punkterna 1 och 2 i denna artikel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa standardformulär, mallar och förfaranden för kraven för informationsutbyte i syfte att underlätta tillsynen av värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1358 ft35"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft248"&gt;EBA ska överlämna det förslag till tekniska standarder som avses i punkterna 7 och 8 till kommissionen senast den&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;26&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft136"&gt;juni 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1200 ft35"&gt;Artikel 14&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1389 ft26"&gt;Kontroll på plats och inspektion av filialer etablerade i en annan medlemsstat&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1120 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag som är auktoriserat i en medlemsstat bedriver verksamhet genom en filial i en annan medlemsstat, ska värdmedlemsstaten ge hemmedlemsstatens behöriga myndigheter rätt att, efter underrättelse till värdmedlemsstatens behöriga myndigheter, självständigt eller genom särskilt utsedda mellanhänder, utföra kontroll på plats för att samla in den information som avses i artikel 13.1 och inspektera sådana filialer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1120 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ska ha befogenhet att i tillsynssyfte och om de anser det vara relevant för stabiliteten i värdmedlemsstatens finansiella system från fall till fall utföra kontroller på plats och inspektioner av den verksamhet som bedrivs av värdepappersföretagens filialer inom deras territorium samt kräva information från en filial om dess verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Innan de utför sådana kontroller och inspektioner ska värdmedlemsstatens behöriga myndigheter utan dröjsmål samråda med hemmedlemsstatens behöriga myndigheter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1224 ft233"&gt;Så snart som möjligt efter sådana kontroller och inspektioner ska värdmedlemsstatens behöriga myndigheter underrätta hemmedlemsstatens behöriga myndigheter om den information som erhållits och de resultat som är relevanta för riskbedömning av det berörda värdepappersföretaget.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 28px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 2&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 138px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tystnadsplikt och rapporteringsskyldighet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1200 ft35"&gt;Artikel 15&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 134px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tystnadsplikt och utbyte av konfidentiell information&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1120 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter och alla personer som arbetar eller har arbetat för dessa behöriga myndigheter, inbegripet de personer som avses i artikel 76.1 i direktiv 2014/65/EU, är bundna av tystnadsplikt vid tillämpning av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;467&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_468" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:38px;z-index:-1;width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312468x1.jpg/" style="width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/79&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Konfidentiell information som sådana behöriga myndigheter och personer mottar i tjänsten får röjas endast i sammandrag eller i sammanställning, förutsatt att enskilda värdepappersföretag eller personer inte kan identifieras, dock med förbehåll för fall som omfattas av straffrätt.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1241 ft225"&gt;Om ett värdepappersföretag har försatts i konkurs eller tvångslikvideras får konfidentiell information som inte rör tredje part röjas i civilrättsliga eller kommersiella förfaranden om sådant röjande är nödvändigt för att driva målet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna får använda den konfidentiella information som samlas in, utbyts eller överförs enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 endast för att fullgöra sina åligganden och i synnerhet för följande syften:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För att övervaka de tillsynsregler som fastställs i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För att påföra sanktioner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Vid överklagande av de behöriga myndigheternas beslut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I domstolsförfaranden som inletts enligt artikel 23.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1241 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Fysiska och juridiska personer och andra organ, utöver behöriga myndigheter, som mottar konfidentiell information enligt detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 ska använda den enbart för de ändamål som uttryckligen föreskrivs av den behöriga myndigheten eller i enlighet med nationell rätt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter får utbyta konfidentiell information vid tillämpning av punkt 2, uttryckligen ange hur informationen ska behandlas och uttryckligen begränsa ytterligare överföringar av informationen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Den skyldighet som avses i punkt 1 ska inte hindra behöriga myndigheter från att överföra konfidentiell information till kommissionen när denna information krävs för att kommissionen ska kunna utöva sina befogenheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna får lämna konfidentiell information till EBA, Esma, ESRB, medlemsstaternas centralbanker, Europeiska centralbankssystemet (ECBS) och Europeiska centralbanken i deras egenskap av monetära myndigheter och, där så är lämpligt, till offentliga myndigheter med ansvar för att övervaka betalnings- och avvecklingssystem, om denna information krävs för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1429 ft35"&gt;Artikel 16&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 114px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbetsarrangemang med tredjeländer för informationsutbyte&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Behöriga myndigheter, EBA och Esma får, för att fullgöra sina tillsynsuppgifter enligt detta direktiv eller förordning (EU) 2019/2033 och för att utbyta information, i enlighet med artikel 33 i förordning (EU) nr 1093/2010 eller artikel 33 i förordning (EU) nr 1095/2010, beroende på vad som är tillämpligt, och förutsatt att den utlämnade informationen omfattas av garantier om tystnadsplikt som minst motsvarar dem som fastställs i artikel 15 i detta direktiv, ingå samarbets­ arrangemang med tredjeländers tillsynsmyndigheter eller tredjeländers myndigheter eller organ med ansvar för följande uppgifter:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 100px;margin-top: 17px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Tillsyn över finansiella institut och finansiella marknader, inbegripet tillsyn av finansiella enheter med tillstånd att bedriva verksamhet som centrala motparter, om de centrala motparterna har godkänts enligt artikel 25 i Europapar­ lamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;23&lt;/SPAN&gt;).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretags likvidation och konkurs och liknande förfaranden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tillsyn över de organ som medverkar i samband med värdepappersföretags likvidation och konkurs samt vid liknande förfaranden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Genomförande av lagstadgade revisioner av finansiella institut eller institut som förvaltar ersättningssystem.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tillsyn över personer med uppdrag att utföra lagstadgade revisioner av finansiella instituts räkenskaper.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 37px;padding-right: 100px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;23&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;derivat, centrala motparter och transaktionsregister (EUT L 201, 27.7.2012, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;468&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_469" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:50px;left:24px;z-index:-1;width:64px;height:620px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312469x1.jpg/" style="width:64px;height:620px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 35px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/80&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1338 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Tillsyn över personer som är aktiva på marknader för utsläppsrätter i syfte att säkerställa en samlad överblick över finans- och spotmarknader.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tillsyn över personer som är aktiva på marknader för jordbruksråvaruderivat i syfte att säkerställa en samlad överblick över finans- och spotmarknader.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 17&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Skyldigheter för personer som ansvarar för kontrollen av årsbokslut och sammanställd redovisning&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstaterna ska föreskriva att varje person som är auktoriserad i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG (&lt;SPAN class="ft232"&gt;24&lt;/SPAN&gt;) och som i ett värdepappersföretag utför de uppgifter som avses i artikel 73 i direktiv 2009/65/EG eller artikel 34 i direktiv 2013/34/EU eller någon annat lagstadgad uppgift är skyldig att omgående rapportera till de behöriga myndigheterna alla sakförhållanden eller beslut rörande det värdepappersföretaget, eller ett företag som har nära förbindelser med det värdepappersföretaget, som&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;utgör en betydande överträdelse av de lagar eller andra författningar som fastställs enligt detta direktiv,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;kan påverka värdepappersföretagets fortsatta verksamhet, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;kan leda till vägran att godkänna räkenskaperna eller till att reservationer framställs.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 3&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 94px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Sanktioner, undersökningsbefogenheter och rätt att överklaga&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 18&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 122px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Utan att det påverkar de tillsynsbefogenheter som avses i avdelning IV kapitel 2 avsnitt 4 i detta direktiv, inbegripet undersökningsbefogenheter och behöriga myndigheters befogenhet att vidta korrigerande åtgärder, och medlemsstaternas rätt att föreskriva och ålägga straffrättsliga påföljder, ska medlemsstaterna fastställa regler om administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder och säkerställa att deras behöriga myndigheter har befogenhet att ålägga sådana sanktioner och åtgärder vid överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och av förordning (EU) 2019/2033, bland annat när ett värdepappersföretag&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;underlåter att inrätta sådana interna styrningssystem som beskrivs i artikel 26,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;genom överträdelse av artikel 54.1 b i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofullständiga eller felaktiga uppgifter om, efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskrav enligt artikel 11 i den förordningen till de behöriga myndigheterna,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;genom överträdelse av artikel 54.1 e i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att rapportera uppgifter om, eller tillhandahåller ofullständiga eller felaktiga uppgifter om, koncentrationsrisk till de behöriga myndigheterna,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;ådrar sig en koncentrationsrisk som överstiger gränserna i artikel 37 i förordning (EU) 2019/2033, utan att det påverkar tillämpningen av artiklarna 38 och 39 i den förordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;genom överträdelse av artikel 43 i förordning (EU) 2019/2033 vid upprepade tillfällen eller systematiskt underlåter att inneha likvida tillgångar, utan att det påverkar tillämpningen av artikel 44 i den förordningen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;genom överträdelse av bestämmelserna i del sex i förordning (EU) 2019/2033 underlåter att offentliggöra information, eller tillhandahåller ofullständig eller felaktig information,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i värdepappersföretagets kapitalbas i fall där artiklarna 28, 52 eller 63 i förordning (EU) nr 575/2013 förbjuder sådana betalningar till innehavare av instrument som ingår i kapitalbasen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;har befunnits ansvarigt för en allvarlig överträdelse av nationella bestämmelser som antagits enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft230"&gt;25&lt;/SPAN&gt;),&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft226"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;24&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG av den 17 maj 2006 om lagstadgad revision av årsredovisning, årsbokslut och koncernredovisning och om ändring av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG samt om upphävande av rådets direktiv 84/253/EEG (EUT L 157, 9.6.2006, s. 87).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;25&lt;/SPAN&gt;) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2015/849 av den 20 maj 2015 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 och om upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG och kommissionens direktiv 2006/70/EG (EUT L 141, 5.6.2015, s. 73).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;469&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_470" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312470x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/81&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;tillåter en eller flera personer som inte uppfyller kraven i artikel 91 i direktiv 2013/36/EU att bli eller kvarstå som ledamöter i ledningsorganet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstater som inte fastställer regler om administrativa sanktioner vid överträdelser som omfattas av nationell straffrätt ska informera kommissionen om de relevanta straffrättsliga bestämmelserna.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p978 ft35"&gt;Administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder ska vara effektiva, proportionella och avskräckande.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 17px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som avses i punkt 1 första stycket ska inbegripa följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Ett offentligt utlåtande med uppgift om vilken fysisk eller juridisk person eller vilket värdepappersföretag, värdepappers­ inriktat holdingföretag eller blandat finansiellt holdingföretag som bär ansvaret och om överträdelsens karaktär.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ett föreläggande enligt vilket det krävs att den ansvariga fysiska eller juridiska personen upphör med sitt agerande och inte upprepar detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tillfälligt förbud för ledamöter i värdepappersföretagets ledningsorgan, eller andra fysiska personer som hålls ansvariga, att utöva uppdrag i värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;I fråga om en juridisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 10 % av företagets totala årliga nettoomsättning, inbegripet bruttointäkter i form av ränteintäkter och liknande intäkter, intäkter från aktier och andra värdepapper med rörlig eller fast avkastning och provisionsintäkter under det föregående räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till två gånger beloppet för den vinst som erhållits eller de förluster som undvikits genom överträdelsen, i fall där dessa kan fastställas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;I fråga om en fysisk person, administrativa sanktionsavgifter på upp till 5 000 000 EUR eller, i medlemsstater som inte har euron som valuta, motsvarande värde i nationell valuta den 25 december 2019.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;I fall där det företag som avses i första stycket d är ett dotterföretag ska de relevanta bruttointäkterna vara de bruttointäkter som följer av det yttersta moderföretagets koncernredovisning under det föregående räkenskapsåret.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Om ett värdepappersföretag överträder nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv eller överträder bestämmelserna i förordning (EU) 2019/2033 ska medlemsstaterna säkerställa att den behöriga myndigheten kan tillämpa administrativa sanktioner på ledamöter i ledningsorganet och andra fysiska personer som enligt nationell rätt är ansvariga för överträdelsen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna, när de fastställer typen av de administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som avses i punkt 1 och nivån på administrativa sanktionsavgifter, beaktar alla relevanta omständigheter, inbegripet följande, där så är lämpligt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Överträdelsens svårighetsgrad och varaktighet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Graden av ansvar hos de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 95px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den finansiella ställningen för de fysiska eller juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen, inbegripet juridiska personers totala omsättning eller fysiska personers årsinkomst.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Omfattningen av de vinster som erhållits eller förluster som undvikits av de juridiska personer som gjort sig skyldiga till överträdelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Förluster för tredje parter orsakade av överträdelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Graden av samarbete med relevanta behöriga myndigheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tidigare överträdelser av de fysiska eller juridiska personer som har gjort sig skyldiga till överträdelsen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Överträdelsens eventuella konsekvenser för det finansiella systemet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;470&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_471" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312471x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/82&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 19&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 182px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Undersökningsbefogenheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1172 ft35"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har alla de informationsinsamlings- och undersökningsbe­ fogenheter som de behöver för att utöva sina funktioner, inbegripet följande:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Befogenhet att kräva information från följande fysiska eller juridiska personer:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Värdepappersföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1087 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Värdepappersinriktade holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Blandade finansiella holdingföretag som är etablerade i den berörda medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1306 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Holdingföretag med blandad verksamhet som är etablerade i den berörda medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1087 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;v)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Personer vid de enheter som avses i leden &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;i–iv.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;vi)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tredje parter som de enheter som avses i leden &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;i–iv&lt;/NOBR&gt; har gett i uppdrag att utföra operativa uppgifter eller operativ verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Befogenhet att genomföra alla nödvändiga undersökningar beträffande sådana personer som avses i led a och som är etablerade eller belägna i den berörda medlemsstaten, inbegripet rätt att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1409 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;begära att de personer som avses i led a ska lämna in dokument,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;padding-right: 102px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;granska räkenskaperna och affärshandlingarna för de personer som avses i led a och göra kopior av eller utdrag ur dessa räkenskaper och affärshandlingar,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;inhämta skriftliga eller muntliga förklaringar från de personer som avses i led a eller från deras företrädare eller personal,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1409 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;höra eventuella andra relevanta personer i syfte att samla in uppgifter som rör föremålet för en undersökning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Befogenhet att genomföra alla nödvändiga inspektioner i företagslokaler som tillhör de juridiska personer som avses i led a och eventuella andra företag som omfattas av tillsynen av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet, om den behöriga myndigheten är grupptillsynsmyndighet, förutsatt att andra berörda behöriga myndigheter har underrättats i förväg.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1232 ft35"&gt;Artikel 20&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 84px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Offentliggörande av administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter utan onödigt dröjsmål på sin officiella webbplats offentliggör administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som har ålagts i enlighet med artikel 18, som inte har överklagats eller inte längre kan överklagas. Offentliggörandet ska omfatta information om överträdelsens typ och identiteten på den fysiska eller juridiska person som ålagts sanktionen eller åtgärden. Informationen ska inte offentliggöras förrän den berörda personen har underrättats om dessa sanktioner eller åtgärder och i den mån offentliggörandet är nödvändigt och proportionellt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om medlemsstaterna tillåter offentliggörande av administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som ålagts i enlighet med artikel 18 och som har överklagats ska de behöriga myndigheterna på sin officiella webbplats också offentliggöra information om överklagandets status och om resultatet av detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter ska under följande omständigheter offentliggöra anonymiserad information om administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som har ålagts i enlighet med artikel 18:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Om sanktionen eller åtgärden har ålagts en fysisk person och ett offentliggörande av den personens personuppgifter befinns vara oproportionellt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Om ett offentliggörande skulle äventyra en pågående brottsutredning eller utgöra ett hot mot de finansiella marknadernas stabilitet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Om ett offentliggörande skulle orsaka involverade värdepappersföretag eller fysiska personer oproportionell skada.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;471&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_472" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:52px;left:78px;z-index:-1;width:25px;height:12px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312472x1.jpg/" style="width:25px;height:12px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 38px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p974 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/83&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;De behöriga myndigheterna ska säkerställa att information som offentliggörs enligt denna artikel ligger kvar på deras officiella webbplats i minst fem år. Personuppgifter får endast ligga kvar på den behöriga myndighetens officiella webbplats om detta är tillåtet enligt tillämpliga dataskyddsregler.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 34px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 21&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 167px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Rapportering av sanktioner till EBA&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;De behöriga myndigheterna ska underrätta EBA om de administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts enligt artikel 18, eventuella överklaganden av dessa sanktioner och åtgärder samt resultatet av dessa. EBA ska upprätthålla en central databas över administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som rapporterats till EBA endast i syfte att utbyta information mellan de behöriga myndigheterna. Databasen ska vara tillgänglig enbart för behöriga myndigheter och Esma och ska uppdateras regelbundet, minst varje år.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;EBA ska upprätthålla en webbplats med länkar till varje behörig myndighets offentliggörande av administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder som ålagts i enlighet med artikel 18 och ange den period under vilken varje medlemsstat offentliggör administrativa sanktioner och andra administrativa åtgärder.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 37px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 22&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 178px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Rapportering av överträdelser&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna inrättar ändamålsenliga och tillförlitliga mekanismer för att möjliggöra snabb rapportering till de behöriga myndigheterna av potentiella eller faktiska överträdelser av nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv och av förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Dessa mekanismer ska inkludera följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Särskilda förfaranden för mottagande, hantering och uppföljning av sådana rapporter, inbegripet upprättandet av säkra kommunikationskanaler.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Lämpligt skydd mot repressalier, diskriminering och andra former av missgynnande behandling för anställda i värdepappersföretag som rapporterar om överträdelser begångna inom värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Skydd av personuppgifter avseende både den person som rapporterar överträdelsen och den fysiska person som påstås vara ansvarig för överträdelsen, i enlighet med förordning (EU) 2016/679.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Tydliga regler som säkerställer konfidentialitet i samtliga fall för den person som rapporterar överträdelser begångna inom värdepappersföretaget, såvida inte nationell rätt kräver att uppgifter lämnas ut i samband med ytterligare utredningar eller efterföljande administrativa eller rättsliga förfaranden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag har inrättat lämpliga förfaranden för att deras anställda ska kunna rapportera överträdelser internt genom en särskild oberoende kanal. Sådana förfaranden får ombesörjas av arbetsmarknadens parter, förutsatt att dessa förfaranden erbjuder samma skydd som det som avses i punkt 1 b, c och d.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1101 ft35"&gt;Artikel 23&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 201px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Rätt att överklaga&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att beslut som fattas och åtgärder som vidtas enligt förordning (EU) 2019/2033 eller enligt lagar och andra författningar antagna i enlighet med detta direktiv kan överklagas.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;472&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_473" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312473x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/84&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft225"&gt;KAPITEL 2&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 199px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Granskningsprocess&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 1&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 43px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;intern process för bedömning av kapitalbehov och intern process för riskbedömning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 24&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 168px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Internt kapital och likvida tillgångar&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1340 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 ska ha sunda, effektiva och heltäckande arrangemang, strategier och processer för att fortlöpande värdera och upprätthålla internt kapital och likvida tillgångar som till belopp, slag och fördelning enligt deras uppfattning är tillräckliga för att täcka arten och nivån på de risker som de kan innebära för andra och som värdepappersföretagen själva är eller kan bli exponerade för.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1342 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;De arrangemang, strategier och processer som avses i punkt 1 ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till arten och omfattningen av det berörda värdepappersföretagets verksamheter samt deras komplexitet. De ska regelbundet ses över internt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Behöriga myndigheter får begära att värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke- sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 ska tillämpa de krav som föreskrivs i den här artikeln i den utsträckning den behöriga myndigheten anser det lämpligt.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 28px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 2&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 117px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Intern styrning, insyn, riskhantering och ersättning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1359 ft35"&gt;Artikel 25&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 165px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillämpningsområde för detta avsnitt&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Detta avsnitt ska inte vara tillämpligt om ett värdepappersföretag på grundval av artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 fastställer att det uppfyller samtliga de villkor för att anses vara ett litet och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkat&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag som anges där.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1391 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om ett värdepappersföretag som inte uppfyller samtliga villkor i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 senare uppfyller dessa krav ska detta avsnitt upphöra att vara tillämpligt efter en period på sex månader från och med den dag då dessa villkor är uppfyllda. Detta avsnitt ska upphöra att vara tillämpligt på ett värdepappersföretag efter den perioden endast om värdepappersföretaget under denna period fortsatte att uppfylla villkoren i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 utan avbrott och om företaget underrättade den behöriga myndigheten i enlighet med detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1342 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Om ett värdepappersföretag fastställer att det inte längre uppfyller samtliga villkor i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 ska det underrätta den behöriga myndigheten och uppfylla kraven i detta avsnitt inom tolv månader från den dag då den bedömningen gjordes.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag ska tillämpa bestämmelserna i artikel 32 på ersättning för tillhandahållna tjänster eller för resultat under det räkenskapsår som följer efter det räkenskapsår då den bedömning som avses i punkt 3 gjordes.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1345 ft35"&gt;Om detta avsnitt är tillämpligt och artikel 8 i förordning (EU) 2019/2033 tillämpas ska medlemsstaterna säkerställa att detta avsnitt tillämpas på värdepappersföretag på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om detta avsnitt är tillämpligt och artikel 7 i förordning (EU) 2019/2033 tillämpas ska medlemsstaterna säkerställa att detta avsnitt tillämpas på värdepappersföretag på individuell nivå och gruppnivå.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;473&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_474" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312474x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/85&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Genom undantag från tredje stycket ska detta avsnitt inte vara tillämpligt på dotterföretag som omfattas av en konsoliderad situation och som är etablerade i tredjeländer, om moderföretaget inom unionen kan påvisa för de behöriga myndigheterna att tillämpningen av detta avsnitt är rättsstridigt enligt lagen i det tredjeland där dotterföretagen är etablerade.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1174 ft35"&gt;Artikel 26&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 206px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Intern styrning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag har robusta styrningsformer som omfattar följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En tydlig organisationsstruktur med väldefinierade, genomlysta och konsekventa ansvarskedjor.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Effektiva processer för att identifiera, hantera, övervaka och rapportera de risker som värdepappersföretag är eller kan bli exponerade för, eller de risker som de innebär eller kan innebära för andra.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tillfredsställande metoder för intern kontroll, inbegripet sunda administrations- och redovisningsrutiner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En ersättningspolicy och en ersättningspraxis som är förenliga med och främjar sund och effektiv riskhantering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;Den ersättningspolicy och den ersättningspraxis som avses i första stycket d ska vara könsneutrala.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Vid fastställandet av de styrningsformer som avses i punkt 1 ska kriterierna i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;28–33&lt;/NOBR&gt; beaktas.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De styrningsformer som avses i punkt 1 ska vara ändamålsenliga och stå i proportion till arten, omfattningen och komplexiteten hos de inneboende riskerna i affärsmodellen och värdepappersföretagets verksamheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer om tillämpning av de styrningsformer som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 om könsneutral ersättningspolicy för värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Inom två år efter dagen för offentliggörandet av de riktlinjerna ska EBA på grundval av den information som samlats in av de behöriga myndigheterna utfärda en rapport om värdepappersföretagens tillämpning av en könsneutral ersättningspolicy.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1174 ft35"&gt;Artikel 27&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 193px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Rapportering per land&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att värdepappersföretag som har en filial eller ett dotterföretag som är ett finansiellt institut enligt definitionen i artikel 4.1.26 i förordning (EU) nr 575/2013 i en annan medlemsstat eller i ett annat tredjeland än den medlemsstat eller det tredjeland där värdepappersföretagets auktorisation beviljades, för varje medlemsstat och tredjeland årligen offentliggör följande information:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Namn på eventuella dotterföretag och filialer, vilken typ av verksamhet de bedriver och deras geografiska plats.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Omsättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Antal anställda i heltidsekvivalenter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Resultat före skatt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Skatt på resultatet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Erhållna offentliga subventioner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Den information som avses i punkt 1 i denna artikel ska granskas i enlighet med direktiv 2006/43/EG och om möjligt bifogas årsredovisningen eller i tillämpliga fall det värdepappersföretagets koncernredovisning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;474&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_475" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312475x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/86&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 28&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 166px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ledningsorganets roll i riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagets ledningsorgan godkänner och regelbundet ser över strategier och riktlinjer för värdepappersföretagets riskaptit samt för att hantera, övervaka och reducera de risker som värdepappersföretagen är eller kan bli exponerade för, med beaktande av det makroekonomiska läget och värdepappersfö­ retagets affärscykel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att ledningsorganet ägnar tillräcklig tid åt att säkerställa att de aspekter som avses i punkt 1 beaktas på lämpligt sätt och att tillräckliga resurser avsätts för hanteringen av alla de väsentliga risker som värdepappersföretaget exponeras för.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1196 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag upprättar rapporteringsvägar till ledningsorganet avseende alla väsentliga risker och alla riktlinjer för riskhantering samt ändringar av dessa.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att alla värdepappersföretag som inte uppfyller de kriterier som anges i artikel 32.4 a ska inrätta en riskkommitté som ska bestå av ledamöter i ledningsorganet som inte utövar någon verkställande funktion i det berörda värdepappersföretaget.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemmarna i den riskkommitté som avses i första stycket ska ha lämpliga kunskaper och färdigheter samt lämplig sakkunskap för att till fullo förstå, hantera och övervaka värdepappersföretagets riskstrategi och riskaptit. De ska säkerställa att riskkommittén fungerar som rådgivare för ledningsorganet när det gäller värdepappersföretagets allmänna nuvarande och framtida riskaptit och riskstrategi och bistår ledningsorganet i dess övervakning av hur personer i ledande befattning genomför strategin. Ledningsorganet ska behålla det övergripande ansvaret för värdepappersföretagets riskstrategier och riktlinjer.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att ledningsorganet i dess tillsynsfunktion samt ledningsorganets riskkommitté, om en riskkommitté har inrättats, har tillgång till information om de risker som värdepappersföretaget är eller kan bli exponerat för.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1387 ft35"&gt;Artikel 29&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1123 ft26"&gt;Riskhantering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1369 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter ska säkerställa att värdepappersföretag har robusta strategier, riktlinjer, processer och system för att identifiera, mäta, hantera och övervaka följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p447 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Väsentliga källor till och effekter av kundrisk och all väsentlig inverkan på kapitalbasen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Väsentliga källor till och effekter av marknadsrisk och all väsentlig inverkan på kapitalbasen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1084 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Väsentliga källor till och effekter av risker för värdepappersföretaget, framför allt de som kan förbruka den tillgängliga kapitalbasen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1083 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Likviditetsrisk över lämpliga tidsspann, inbegripet intradag, för att säkerställa att värdepappersföretaget håller de likvida medlen på adekvat nivå, inbegripet när det gäller att hantera väsentliga källor till risker enligt leden a, b och c.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1202 ft225"&gt;Dessa strategier, riktlinjer, processer och system ska vara proportionella i förhållande till värdepappersföretagets komplexitet, riskprofil, verksamhetens omfattning och den risktolerans som fastställts av ledningsorganet och de ska återspegla värdepappersföretagets betydelse i varje medlemsstat där det bedriver verksamhet.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p996 ft35"&gt;Vid tillämpning av första stycket a och andra stycket ska behöriga myndigheter ta hänsyn till nationell rätt om separationsrätt som är tillämplig på kundmedel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1219 ft35"&gt;Vid tillämpning av första stycket a ska värdepappersföretag överväga att ha en ansvarsförsäkring som ett ändamålsenligt verktyg inom ramen för riskhanteringen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Vid tillämpning av första stycket c ska väsentliga källor till risker för värdepappersföretaget självt i relevanta fall omfatta väsentliga förändringar i det bokförda värdet av tillgångar, inbegripet eventuella fordringar på anknutna ombud, kunders eller motparters fallissemang, positioner i finansiella instrument, utländska valutor och råvaror samt förpliktelser gentemot förmånsbestämda pensionssystem.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;475&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_476" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312476x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/87&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Värdepappersföretagen ska ta vederbörlig hänsyn till varje väsentlig inverkan på kapitalbasen om sådana risker inte beaktas på lämpligt sätt genom de kapitalbaskrav som beräknats enligt artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;I fall då värdepappersföretag behöver avveckla eller upphöra med verksamheten ska behöriga myndigheter kräva att värdepappersföretagen, med beaktande av bärkraften och hållbarheten i deras affärsmodeller och affärsstrategier, tar vederbörlig hänsyn till krav och nödvändiga resurser som är realistiska i fråga om tidsramar och bevarande av kapitalbaser och likvida medel, under hela processen då de lämnar marknaden.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1125 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Genom undantag från artikel 25 ska punkt 1 a, c och d i den här artikeln vara tillämplig på värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft260"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1005 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 58 för att komplettera detta direktiv för att säkerställa att värdepappersföretagens strategier, riktlinjer, processer och system är robusta. Kommissionen ska därvid ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna, särskilt uppkomsten av nya finansiella produkter, utvecklingen när det gäller redovisningsstandarder och utvecklingen mot en mer samstämmig tillsynspraxis.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1270 ft35"&gt;Artikel 30&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 202px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ersättningspolicy&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag, när de fastställer och tillämpar sin ersättningspolicy för personalkategorier, inklusive personer i ledande befattning, risktagare, personal som utövar kontrollfunktioner och alla anställda vars totala ersättning åtminstone är i nivå med den lägsta ersättningen för personer i ledande befattning eller risktagare, vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på riskprofilen för värdepappersföretaget eller för de tillgångar som det förvaltar, iakttar följande principer:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ersättningspolicyn är tydligt dokumenterad och står i proportion till värdepappersföretaget, i fråga om såväl dess storlek och interna organisation som verksamhetens omfattning och komplexitet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ersättningspolicyn är en könsneutral ersättningspolicy.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ersättningspolicyn är förenlig med och främjar sund och effektiv riskhantering.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1099 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ersättningspolicyn överensstämmer med värdepappersföretagets affärsstrategi och mål, och beaktar även långsiktiga effekter av fattade investeringsbeslut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1277 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ersättningspolicyn innehåller åtgärder för att undvika intressekonflikter, uppmuntrar till ansvarsfullt företagande och främjar riskmedvetenhet och försiktigt risktagande.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1277 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Värdepappersföretagets ledningsorgan i sin tillsynsfunktion antar och ser regelbundet över ersättningspolicyn och har ett övergripande ansvar för att övervaka dess genomförande.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1259 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Genomförandet av ersättningspolicyn är åtminstone en gång om året föremål för en central och oberoende intern granskning genom kontrollfunktioner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 100px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;Personal som utövar kontrollfunktioner är oberoende i förhållande till de affärsenheter de övervakar, har lämplig befogenhet och får ersättning i förhållande till uppnåendet av de mål som är kopplade till dessa funktioner, oberoende av resultatet inom de affärsområden de kontrollerar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1308 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Ersättningen till högre befattningshavare som ansvarar för riskhantering och efterlevnad av lagstiftning övervakas direkt av den ersättningskommitté som avses i artikel 33 eller, om en sådan kommitté inte har inrättats, av ledningsorganet i dess tillsynsfunktion.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1099 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;j)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Ersättningspolicyn, med beaktande av nationella regler för lönebildning, innebär att tydlig åtskillnad görs mellan de kriterier som tillämpas för fastställande av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 95px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;fast grundlön, som i första hand återspeglar relevant yrkeserfarenhet och organisatoriskt ansvar enligt vad som anges i den anställdes arbetsbeskrivning som en del av anställningsavtalet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;rörlig ersättning, som återspeglar en hållbar och riskjusterad prestation samt eventuell prestation utöver vad som krävs för att uppfylla kraven i den anställdes arbetsbeskrivning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1100 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;k)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Den fasta delen representerar en tillräckligt stor del av den totala ersättningen för att det ska vara möjligt att genomföra en fullt flexibel policy med rörliga ersättningsdelar, inbegripet möjligheten att inga rörliga ersättningsdelar betalas ut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;476&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_477" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:50px;left:24px;z-index:-1;width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312477x1.jpg/" style="width:64px;height:664px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 35px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/88&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1289 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 k ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretagen i sin ersättningspolicy fastställer lämpliga kvoter mellan fasta och rörliga delar av den totala ersättningen, med beaktande av värdepappersfö­ retagets affärsverksamhet och därmed förenade risker, samt den inverkan som de olika personalkategorier som avses i punkt 1 har på värdepappersföretagets riskprofil.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 102px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretagen fastställer och tillämpar de principer som avses i punkt 1 på ett sätt som är lämpligt med hänsyn till deras storlek och interna organisation samt till verksamhetens art, omfattning och komplexitet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera lämpliga kriterier i syfte att fastställa kategorier för personal vars yrkesutövning har en väsentlig inverkan på värdepappersföretagets riskprofil enligt vad som avses i punkt 1 i denna artikel. EBA och Esma ska vederbörligen beakta kommissionens rekommendation 2009/384/EG (&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft232"&gt;26&lt;/SPAN&gt;) och befintliga riktlinjer om ersättning enligt direktiven 2009/65/EG, 2011/61/EU och 2014/65/EU samt sträva efter att minimera avvikelserna från befintliga bestämmelser.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 31&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 99px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Värdepappersföretag som mottar extraordinärt offentligt finansiellt stöd&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 102px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Om ett värdepappersföretag får extraordinärt offentligt finansiellt stöd enligt definitionen i artikel 2.1.28 i direktiv 2014/59/EU ska medlemsstaterna säkerställa att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;värdepappersföretaget inte betalar ut någon rörlig ersättning till ledamöter i ledningsorganet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 97px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;om den rörliga ersättning som betalas ut till annan personal än ledamöter i ledningsorganet är oförenlig med att värdepappersföretaget upprätthåller en sund kapitalbas och med att det extraordinära offentliga finansiella stödet upphör inom rimlig tid ska den rörliga ersättningen vara begränsad till en andel av nettointäkterna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 32&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 203px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Rörlig ersättning&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 102px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att all rörlig ersättning som tilldelas och betalas av ett värdepappersföretag till de personalkategorier som avses i artikel 30.1 uppfyller samtliga följande krav på samma villkor som dem som anges i artikel 30.3:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft243"&gt;Om den rörliga ersättningen är prestationsbaserad ska det totala beloppet rörlig ersättning baseras på en kombination av en bedömning av personens prestation, av den berörda affärsenheten och av värdepappersföretagets övergripande resultat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1023 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;När den berörda personens prestation bedöms ska både finansiella och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-finansiella&lt;/NOBR&gt; kriterier beaktas.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Den bedömning av prestation som avses i led a ska baseras på en period som sträcker sig över flera år och ta hänsyn till värdepappersföretagets affärscykel och affärsrisker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1157 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Den rörliga ersättningen ska inte påverka värdepappersföretagets förmåga att säkerställa en sund kapitalbas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 97px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Garanterad rörlig ersättning ska endast förekomma i samband med nyanställning, endast under de nyanställdas första anställningsår och endast om värdepappersföretaget har en stark kapitalbas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 102px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Betalningar vid förtida uppsägning av ett anställningsavtal ska stå i relation till personens prestationer under hela tidsperioden och inte premiera misslyckanden eller försummelser.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Ersättningspaket relaterade till ersättning eller inlösen av tidigare anställningskontrakt ska stämma överens med värdepappersföretagets långsiktiga intressen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 37px;padding-right: 102px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;(&lt;SPAN class="ft232"&gt;26&lt;/SPAN&gt;) Kommissionens rekommendation av den 30 april 2009 om ersättningspolicy inom finanstjänstesektorn (EUT L 120, 15.5.2009, s. 22).&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;477&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_478" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312478x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/89&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 99px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft264"&gt;I den metod för resultatbedömning som används för att beräkna pooler av rörlig ersättning ska hänsyn tas till alla typer av nuvarande och framtida risker samt till kostnaden för det kapital och den likviditet som krävs i enlighet med förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 99px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Vid fördelningen av de rörliga ersättningsdelarna inom värdepappersföretaget ska hänsyn tas till alla typer av nuvarande och framtida risker.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;j)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Minst 50 % av den rörliga ersättningen ska bestå av något av följande instrument:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;Aktier eller motsvarande ägarintressen, beroende på det berörda värdepappersföretagets rättsliga struktur.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 100px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Aktierelaterade instrument, eller beroende på det berörda värdepappersföretagets rättsliga struktur, andra likvärdiga &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-kontanta&lt;/NOBR&gt; instrument.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 99px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft233"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;Primärkapitaltillskott, supplementärkapitalinstrument eller andra instrument som fullt ut kan omvandlas till kärnprimärkapitalinstrument eller skrivas ned och som på ett tillbörligt sätt återspeglar värdepappersföretagets kreditkvalitet på löpande basis.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Icke-kontanta&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; instrument som återspeglar sammansättningen i instrumenten i de portföljer som förvaltas.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 95px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;k)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;Genom undantag från led j får nationella behöriga myndigheter, om ett värdepappersföretag inte utfärdar något av de instrument som anges i det ledet, godkänna användning av alternativa arrangemang som uppfyller samma mål.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 100px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;l)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;Minst 40 % av den rörliga ersättningen ska skjutas upp över en period på tre till fem år, beroende på vad som är lämpligt med tanke på värdepappersföretagets affärscykel, verksamhetens art, dess risker och den berörda personens verksamhet, med undantag för särskilt höga rörliga ersättningar då minst 60 % av den rörliga ersättningen ska skjutas upp.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 95px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;m)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Upp till 100 % av den rörliga ersättningen ska sänkas om värdepappersföretagets finansiella resultat är svagt eller negativt, inbegripet genom malus- eller återkravsförfaranden för vilka värdepappersföretagen har fastställt kriterier som särskilt omfattar situationer där personen i fråga&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1476 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;deltog i eller var ansvarig för ett handlande som ledde till betydande förluster för värdepappersföretaget,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;inte längre anses uppfylla lämplighetskraven.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 99px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;n)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;De diskretionära pensionsförmånerna ska överensstämma med värdepappersföretagets affärsstrategi, mål, värderingar och långsiktiga intressen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 ska medlemsstaterna säkerställa att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;de personer som avses i artikel 30.1 inte använder personliga risksäkringsstrategier eller försäkringar som är kopplade till ersättning och ansvar för att urholka de principer som avses i punkt 1,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;rörlig ersättning inte betalas genom finansiella företag eller metoder som gör det enklare att kringgå detta direktiv eller förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 j ska de instrument som avses i den punkten omfattas av en lämplig policy för uppskjuten utbetalning som är utformad så att den knyter individuella incitament till värdepappersföretagets långsiktiga intressen, borgenärer och kunder. Medlemsstaterna eller deras behöriga myndigheter får sätta begränsningar för typen och utformningen av dessa instrument eller förbjuda användningen av vissa instrument för rörlig ersättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 l ska uppskjuten rörlig ersättning inte erhållas snabbare än enligt en proportionell beräkning (pro rata).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 n ska, om den anställde lämnar värdepappersföretaget före pensionsåldern, de diskretionära pensionsförmånerna finnas kvar hos värdepappersföretaget under en period på fem år i form av de instrument som avses i led j. För en anställd som uppnår pensionsåldern och går i pension ska de diskretionära pensionsförmånerna betalas ut i form av sådana instrument som avses i led j, förutsatt att de har innehafts av den anställde i minst fem år.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Punkt 1 j och l och punkt 3 tredje stycket ska inte vara tillämpliga på följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1398 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Ett värdepappersföretag som har tillgångar inom och utanför balansräkningen till ett värde av i genomsnitt högst 100 miljoner EUR under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En person vars årliga rörliga ersättning inte överstiger 50 000 EUR och inte utgör mer än en fjärdedel av vederbörandes totala årliga ersättning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;478&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_479" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312479x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 468px;font: 9px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/90&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td228"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td230"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td231"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 102px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Genom undantag från punkt 4 a får en medlemsstat öka det tröskelvärde som avses i den punkten förutsatt att värdepappersföretaget uppfyller följande kriterier:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget är inte ett av de tre största värdepappersföretagen i den medlemsstat där företaget är etablerat, sett till det totala värdet av tillgångar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 97px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretaget omfattas inte av några skyldigheter eller omfattas av förenklade skyldigheter avseende planer för återhämtning och resolution i enlighet med artikel 4 i direktiv 2014/59/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Storleken på värdepappersföretagens verksamhet i handelslagret i och utanför balansräkningen uppgår till högst 150 miljoner EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 102px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft35"&gt;d) Storleken på värdepappersföretagens derivatverksamhet i och utanför balansräkningen uppgår till högst 100 miljoner EUR.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1165 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Tröskelvärdet överstiger inte 300 miljoner EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 97px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;Det är lämpligt att öka tröskelvärdet med beaktande av arten och omfattningen av värdepappersföretagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den koncern som det tillhör.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Genom undantag från punkt 4 a får en medlemsstat sänka det tröskelvärde som avses i den punkten under förutsättning att det är lämpligt att göra så med hänsyn till arten och omfattningen av värdepappersföretagets verksamhet, dess interna organisation och, i tillämpliga fall, särdragen hos den koncern som det tillhör.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Genom undantag från punkt 4 b får en medlemsstat besluta att anställda som har rätt till en årlig rörlig ersättning som understiger det tröskelvärde och den andel som avses i den punkten inte ska omfattas av det undantag som anges där, på grund av nationella marknadsegenskaper vad gäller ersättningspraxis eller på grund av den typ av ansvarsområden och arbetsuppgifter som dessa personer har.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera de instrumentklasser som uppfyller villkoren i punkt 1 j iii och specificera möjliga alternativa arrangemang i punkt 1 k.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer som underlättar genomförandet av punkterna 4, 5 och 6 samt säkerställer att de tillämpas på ett enhetligt sätt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1187 ft35"&gt;Artikel 33&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 195px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ersättningskommitté&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag som inte uppfyller kriterierna i artikel 32.4 a inrättar en ersättningskommitté. Ersättningskommittén ska vara könsbalanserad och göra en kompetent och oberoende bedömning av ersättningspolicy och ersättningspraxis och de incitament som skapats för hantering av risker, kapital och likviditet. Ersättningskommittén får inrättas på gruppnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att ersättningskommittén ansvarar för förberedelserna inför beslut om ersättning, inbegripet beslut som får konsekvenser för det berörda värdepappersföretagets risker och riskhantering och som ska fattas av ledningsorganet. Ordföranden och ledamöterna i ersättningskommittén ska vara ledamöter i ledningsorganet som inte utövar någon verkställande funktion i det berörda värdepappersföretaget. Om arbetstagarna enligt nationell rätt måste vara representerade i ledningsorganet ska ersättningskommittén innehålla en eller flera arbetstagarrepresentanter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;När de beslut som avses i punkt 2 förbereds ska ersättningskommittén ta hänsyn till allmänintresset och de långsiktiga intressena för värdepappersföretagets aktieägare, investerare och övriga intressenter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1438 ft35"&gt;Artikel 34&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 179px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsyn över ersättningspolicy&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter samlar in den information som offentliggjorts i enlighet med artikel 51 första stycket c och d i förordning (EU) 2019/2033 liksom den information som lämnats av värdepappers­ företagen om det könsmässiga lönegapet, och använder den som riktmärke för ersättningstrender och ersättningspraxis.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;479&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_480" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312480x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 38px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/91&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Behöriga myndigheter ska lämna denna information till EBA.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska använda information som den mottagit från behöriga myndigheter i enlighet med punkterna 1 och 4 som riktmärke för ersättningstrender och ersättningspraxis på unionsnivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;EBA ska i samråd med Esma utfärda riktlinjer för tillämpningen av en sund ersättningspolicy. Dessa riktlinjer ska beakta åtminstone de krav som avses i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;30–33&lt;/NOBR&gt; och principerna om en sund ersättningspolicy i rekommendation 2009/384/EG.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 17px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag lämnar information till behöriga myndigheter om antalet fysiska personer vid varje värdepappersföretag som får en ersättning på 1 miljon EUR eller mer per räkenskapsår, uppdelat på ersättningsintervaller om 1 miljon EUR vardera, om deras arbetsuppgifter och vilket affärsområde det rör sig om samt om ersättningens beståndsdelar såsom lön, rörlig ersättning, långsiktiga förmåner och pensionsavsättningar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersföretag på begäran lämnar uppgifter till behöriga myndigheter om den totala ersättningen för varje ledamot i ledningsorganet eller för personer i ledande befattning.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;De behöriga myndigheterna ska överlämna den information som avses i första och andra styckena till EBA, som ska offentliggöra den i ett gemensamt rapporteringsformat uppdelat efter hemmedlemsstat. EBA får i samråd med Esma utfärda riktlinjer för att underlätta tillämpningen av denna punkt och säkerställa enhetligheten i den information som samlas in.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 42px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 35&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 94px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;EBA:s rapport om risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;EBA ska utarbeta en rapport om införandet av tekniska kriterier för exponering mot verksamhet som i hög grad är kopplad till mål avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning (ESG) för översyns- och utvärderingsprocessen, i syfte att bedöma de möjliga källorna till risker och deras effekter på värdepappersföretag, med beaktande av tillämpliga unionsrättsakter på området för &lt;NOBR&gt;ESG-taxonomin.&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1434 ft35"&gt;Den rapport från EBA som avses i första stycket ska omfatta åtminstone följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;En definition av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ESG-risker,&lt;/NOBR&gt; inbegripet fysiska risker och övergångsrisker i samband med övergången till en mer hållbar ekonomi, och inbegripet, med hänsyn till övergångsrisker, risker i samband med värdeminskning för tillgångar till följd av lagstiftningsändringar, kvalitativa och kvantitativa kriterier och mått som är relevanta för bedömningen av sådana risker, samt en metod för att bedöma möjligheten att sådana risker uppstår på kort, medellång eller lång sikt och möjligheten att sådana risker har en väsentlig finansiell påverkan på ett värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 100px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En bedömning av möjligheten att betydande koncentrationer av särskilda tillgångar ökar &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ESG-risker,&lt;/NOBR&gt; inbegripet fysiska risker och övergångsrisker för ett värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En beskrivning av de processer genom vilka ett värdepappersföretag kan identifiera, utvärdera och hantera &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ESG-risker,&lt;/NOBR&gt; inbegripet fysiska risker och övergångsrisker.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1240 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De kriterier, parametrar och mått genom vilka tillsynsmyndigheter och värdepappersföretag kan bedöma effekterna på kort, medellång och lång sikt av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ESG-risker&lt;/NOBR&gt; i samband med översyns- och utvärderingsprocessen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p978 ft225"&gt;EBA ska lägga fram en rapport om dessa resultat till Europaparlamentet, rådet och kommissionen senast den 26 december 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;EBA får, om så är lämpligt, på grundval av denna rapport anta riktlinjer för att införa kriterier relaterade till &lt;NOBR&gt;ESG-risker&lt;/NOBR&gt; för översyns- och utvärderingsprocessen med beaktande av resultaten i den rapport från EBA som avses i denna artikel.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;480&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_481" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312481x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/92&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 3&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1480 ft26"&gt;Översyns- och utvärderingsprocess&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1303 ft35"&gt;Artikel 36&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 188px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Översyn och utvärdering&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1340 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;De behöriga myndigheterna ska, i den utsträckning det är relevant och nödvändigt, och med beaktande av värdepappersföretagets storlek, riskprofil och affärsmodell, se över de styrformer, strategier, processer och rutiner som värdepappersföretagen har infört för att följa detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 och, när så är lämpligt och relevant, utvärdera nedanstående för att säkerställa en sund hantering och täckning av deras risker:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De risker som avses i artikel 29.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Geografiskt område för värdepappersföretagets exponeringar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretagets affärsmodell.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Bedömningen av systemrisker, med beaktande av identifieringen och mätningen av systemrisker enligt artikel 23 i förordning (EU) nr 1093/2010 eller ESRB:s rekommendationer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De risker som säkerheten i värdepappersföretagens nätverks- och informationssystem utsätts för, i syfte att säkerställa konfidentialitet, integritet och tillgänglighet för sina processer, uppgifter och tillgångar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Värdepappersföretags exponering för ränterisker i samband med verksamhet utanför handelslagret.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretags styrningsformer och förmågan hos ledamöterna i ledningsorganet att utföra sitt uppdrag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Vid tillämpning av denna punkt ska de behöriga myndigheterna ta vederbörlig hänsyn till huruvida värdepappersföretag har en ansvarsförsäkring.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna fastställer hur ofta och hur ingående den översyn och utvärdering som avses i punkt 1 ska genomföras med hänsyn till storleken, arten, omfattningen och komplexiteten hos verksamheten i berört värdepappersföretag samt, om så är relevant, dess systemviktighet, och med beaktande av proportio­ nalitetsprincipen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;De behöriga myndigheterna ska i det enskilda fallet besluta huruvida och i vilken form översynen och utvärderingen ska genomföras med avseende på värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 och endast om den anser detta vara nödvändigt på grund av storleken, arten, omfattningen och komplexiteten hos verksamheten i dessa värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Vid tillämpning av första stycket ska hänsyn tas till nationell rätt om separationsrätt som är tillämplig på innehav av kundmedel.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1391 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;När de behöriga myndigheterna utför den översyn och utvärdering som avses i punkt 1 g ska de ha tillgång till dagordningar, protokoll och andra dokument från ledningsorganets och kommittéernas möten samt resultaten från interna eller externa utvärderingar av ledningsorganets funktion.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 58 för att komplettera detta direktiv i syfte att säkerställa att värdepappersföretags styrformer, strategier, processer och mekanismer säkerställer en god riskhantering och risktäckning. Kommissionen ska i detta sammanhang ta hänsyn till utvecklingen på de finansiella marknaderna, särskilt uppkomsten av nya finansiella produkter, utvecklingen när det gäller redovisningsstandarder och utvecklingen mot en mer samstämmig tillsynspraxis.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1303 ft35"&gt;Artikel 37&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 126px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Löpande översyn av tillstånd att använda interna modeller&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1340 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter med jämna mellanrum och minst vart tredje år gör en översyn av värdepappersföretagens efterlevnad av kraven för att få tillstånd att använda de interna modeller som avses i artikel 22 i förordning (EU) 2019/2033. Behöriga myndigheter ska lägga särskild vikt vid ändringar av ett värdepappers­ företags affärsverksamhet och tillämpningen av dessa interna modeller på nya produkter samt granska och utvärdera om värdepappersföretaget använder väl utvecklade och uppdaterade metoder och förfaranden i samband med dessa interna modeller. Om betydande brister i risktäckningen uppdagas i ett värdepappersföretags interna metoder måste de behöriga&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;481&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_482" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:52px;left:77px;z-index:-1;width:25px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312482x1.jpg/" style="width:25px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 38px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 350px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/93&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 350px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 101px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;myndigheterna säkerställa att dessa åtgärdas eller vidta åtgärder för att minska följderna av dem, till exempel genom att införa högre multiplikationsfaktorer eller kapitaltillägg.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om det för interna marknadsriskmodeller förekommer upprepade överskridanden enligt vad som avses i artikel 366 i förordning (EU) nr 575/2013 vilka indikerar att de interna modellerna inte, eller inte längre, är tillräckligt exakta, ska de behöriga myndigheterna återkalla tillståndet att använda dessa interna modeller eller vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att de interna modellerna förbättras snarast inom en bestämd tidsram.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om ett värdepappersföretag som har fått tillstånd att använda interna modeller inte längre uppfyller kraven för användning av dessa interna modeller, ska de behöriga myndigheterna kräva att värdepappersföretaget antingen visar att följderna av den bristande efterlevnaden är oväsentliga eller lägger fram en plan och en tidsfrist för efterlevnad av dessa krav. Behöriga myndigheter ska kräva förbättringar av den presenterade planen om det är osannolikt att den leder till full efterlevnad eller om tidsfristen är olämplig.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om det är osannolikt att värdepappersföretaget kommer att efterleva kraven inom den angivna tidsfristen eller inte på ett tillfredsställande sätt har visat att följderna av den bristande efterlevnaden är oväsentliga, ska medlemsstaterna säkerställa att de behöriga myndigheterna återkallar tillståndet att använda interna modeller eller begränsar det till områden där efterlevnad har uppnåtts eller kan uppnås inom en lämplig tidsfrist.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;EBA ska analysera olika värdepappersföretags interna modeller och hur värdepappersföretag som använder interna modeller hanterar liknande risker eller exponeringar. EBA ska underrätta Esma om denna analys.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;För att främja en konsekvent, effektiv och ändamålsenlig tillsynspraxis ska EBA på grundval av den analysen och i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 utarbeta riktlinjer med riktmärken för hur värdepappersföretag ska använda interna modeller och hur dessa interna modeller ska behandla liknande risker eller exponeringar.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Medlemsstaterna ska uppmuntra behöriga myndigheter att beakta analysen och riktlinjerna med avseende på den översyn som avses i punkt 1.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 215px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Avsnitt 4&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 140px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynsåtgärder och tillsynsbefogenheter&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1270 ft35"&gt;Artikel 38&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 204px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynsåtgärder&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;De behöriga myndigheterna ska kräva att värdepappersföretag i ett tidigt skede vidtar nödvändiga åtgärder för att ta itu med följande problem:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1158 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;ett värdepappersföretag uppfyller inte kraven i detta direktiv eller i förordning (EU) 2019/2033,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;de behöriga myndigheterna har bevis för att ett värdepappersföretag sannolikt kommer att överträda de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv eller bestämmelserna i förordning (EU) 2019/2033 inom de närmaste tolv månaderna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1232 ft35"&gt;Artikel 39&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 195px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynsbefogenheter&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har de tillsynsbefogenheter som är nödvändiga för att inom ramen för sitt uppdrag ingripa i värdepappersföretagens verksamhet på ett ändamålsenligt och proportionerligt sätt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Vid tillämpning av artiklarna 36, 37.3 och 38 och av förordning (EU) 2019/2033 ska de behöriga myndigheterna ha befogenhet att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 51px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;482&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_483" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312483x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/94&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 96px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft262"&gt;kräva att värdepappersföretag har en kapitalbas som överstiger de krav som anges i artikel 11 i förordning (EU) 2019/2033, enligt de villkor som fastställs i artikel 40 i detta direktiv, eller justerar den kapitalbas och de likvida tillgångar som krävs vid väsentliga förändringar i värdepappersföretagens verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;kräva en förstärkning av de styrformer, processer, rutiner och strategier som genomförs i enlighet med artiklarna 24 och 26,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;kräva att värdepappersföretag inom ett år lägger fram en plan för att återställa efterlevnad av tillsynskraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033 och fastställer en tidsfrist för genomförandet av planen samt kräva förbättringar av planens omfattning och tidsfrist,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;kräva att värdepappersföretag i samband med kapitalbaskraven tillämpar en särskild avsättningspolitik eller behandlar tillgångar på särskilt sätt,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;begränsa värdepappersföretagets verksamhet, transaktioner eller nätverk eller kräva avyttring av verksamheter som innebär överdrivna risker för värdepappersföretagets finansiella sundhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;kräva reduktion av den inneboende risken i värdepappersföretagens verksamheter, produkter och system, inbegripet utkontrakterad verksamhet,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;kräva att värdepappersföretag begränsar den rörliga ersättningen till en procentandel av nettointäkterna när denna är oförenlig med upprätthållandet av en sund kapitalbas,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;kräva att värdepappersföretag använder nettovinster för att stärka kapitalbasen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;begränsa eller förbjuda utdelningar eller räntebetalningar från ett värdepappersföretag till aktieägare, medlemmar eller innehavare av primärkapitaltillskott där begränsningen eller förbudet inte innebär ett fallissemang från värdepappersfö­ retagets sida,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;j)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kräva ytterligare eller mer frekvent rapportering än vad som anges i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033, inklusive rapporter om kapital- och likviditetspositioner,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;k)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;införa särskilda likviditetskrav i enlighet med artikel 42,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;l)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;kräva ytterligare redovisning,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;padding-right: 96px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;m)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;kräva att värdepappersföretag minskar de risker som säkerheten i deras nätverks- och informationssystem utsätts för i syfte att säkerställa konfidentialitet, integritet och tillgänglighet för sina processer, uppgifter och tillgångar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid tillämpning av punkt 2 j får de behöriga myndigheterna kräva ytterligare eller mer frekvent rapportering för värdepappersföretag endast om de uppgifter som ska rapporteras inte är överlappande och något av följande villkor är uppfyllt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Någon av de situationer som avses i artikel 38 a och b föreligger.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Den behöriga myndigheten anser det vara nödvändigt att samla in de bevis som avses i artikel 38 b.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De ytterligare uppgifterna krävs för den översyns- och utvärderingsprocess som avses i artikel 36.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1202 ft225"&gt;Uppgifter ska anses vara överlappande om den behöriga myndigheten redan har samma eller i huvudsak samma uppgifter och den behöriga myndigheten kan ta fram eller få tillgång till uppgifterna på annat sätt än genom att ålägga värdepappers­ företaget att rapportera den. En behörig myndighet får inte kräva ytterligare uppgifter om uppgifterna är tillgängliga för den behöriga myndigheten i ett annat format eller på en annan detaljnivå än de ytterligare uppgifter som ska rapporteras, förutsatt att skillnaden i format eller detaljnivå inte hindrar den från att ta fram i huvudsak samma uppgifter.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1270 ft35"&gt;Artikel 40&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 180px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Krav på ytterligare kapitalbas&lt;/P&gt;
&lt;P class="p996 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter ska ålägga det krav på ytterligare kapitalbas som avses i artikel 39.2 a endast om de på grundval av de översyner som gjorts i enlighet med artiklarna 36 och 37 konstaterar någon av följande situationer för ett värdepappersföretag:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1007 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Värdepappersföretaget är exponerat för risker eller riskelement eller innebär risker för andra som är väsentliga och som inte täcks av eller inte i tillräcklig omfattning täcks av det kapitalbaskrav, och i synnerhet &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;K-faktorkraven,&lt;/NOBR&gt; som anges i del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;483&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_484" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312484x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/95&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 94px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Värdepappersföretaget uppfyller inte kraven i artiklarna 24 och 26 och det är osannolikt att andra tillsynsåtgärder ger tillräcklig förbättring av styrformer, processer, rutiner och strategier inom en lämplig tidsram.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Justeringarna avseende den försiktiga värderingen av handelslagret är otillräckliga för att värdepappersföretaget under normala marknadsförhållanden ska kunna avyttra eller säkra sina positioner inom kort tid utan att drabbas av betydande förluster.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1350 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Den översyn som genomförts i enlighet med artikel 37 visar att en bristande efterlevnad av kraven för tillämpningen av de tillåtna interna modellerna sannolikt kommer att leda till otillräckliga kapitalnivåer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretaget underlåter vid upprepade tillfällen att upprätta eller bibehålla tillräckligt med ytterligare kapitalbas enligt artikel 41.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpningen av punkt 1 a i den här artikeln ska risker eller riskelement anses inte täckas av, eller inte i tillräcklig omfattning täckas av, de kapitalbaskrav som anges i delarna tre och fyra i förordning (EU) 2019/2033 endast där beloppen, slagen och fördelningen av det kapital som den behöriga myndigheten ansett tillräckligt efter den översyn av den bedömning som utförts av värdepappersföretaget i enlighet med artikel 24.1 i detta direktiv är större än det kapitalbaskrav för värdepappersföretaget som avses i del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Vid tillämpningen av första stycket får det kapital som anses vara tillräckligt innefatta risker eller riskelement som uttryckligen undantas från det kapitalbaskrav som anges i del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter ska fastställa nivån på den ytterligare kapitalbas som krävs enligt artikel 39.2 a som skillnaden mellan det kapital som anses vara tillräckligt enligt punkt 2 i den här artikeln och det kapitalbaskrav som anges i del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter ska kräva att värdepappersföretag uppfyller det krav på ytterligare kapitalbas som avses i artikel&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p774 ft35"&gt;39.2 a med en kapitalbas enligt följande villkor:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Minst tre fjärdedelar av kravet på ytterligare kapitalbas ska uppfyllas med primärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Minst tre fjärdedelar av primärkapitalet ska bestå av kärnprimärkapital.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1260 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Denna kapitalbas ska inte användas för att uppfylla något av de kapitalbaskrav som anges i artikel 11.1 a, b och c i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter ska skriftligen motivera sitt beslut att införa ett krav på ytterligare kapitalbas enligt artikel 39.2 a genom att klart och tydligt redogöra för den samlade bedömningen av de element som avses i punkterna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–4&lt;/NOBR&gt; i den här artikeln. I det fall som anges i punkt 1 d i den här artikeln ska detta innefatta en särskild motivering av varför den kapitalnivå som fastställts i enlighet med artikel 41.1 inte längre anses vara tillräcklig.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1353 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera hur de risker och riskelement som avses i punkt 2 ska mätas, inbegripet risker eller riskelement som uttryckligen undantas från de kapitalbaskrav som anges i del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;EBA ska säkerställa att förslaget till tekniska tillsynsstandarder inkluderar vägledande kvalitativa mått för de belopp av ytterligare kapitalbas som avses i artikel 39.2 a, med beaktande av de olika affärsmodeller och rättsliga former som värdepappersföretag kan ha, och att de är proportionella med hänsyn till&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;värdepappersföretagens och de behöriga myndigheternas genomförandebörda,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;möjligheten att den högre nivå på kapitalbaskrav som är tillämplig när värdepappersföretagen inte använder interna modeller gör det motiverat att införa lägre kapitalbaskrav när risker och riskelement bedöms i enlighet med punkt 2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1062 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1107 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter får införa ett krav på ytterligare kapitalbas i enlighet med punkterna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–6&lt;/NOBR&gt; för värdepappersföretag som uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 på grundval av en bedömning i det enskilda fallet och om den behöriga myndigheten anser det motiverat.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;484&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_485" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 42px 0px 65px 75px;padding: 0px;border: none;width: 549px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:53px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312485x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 549px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr9 td135"&gt;&lt;P class="p43 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td237"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr9 td174"&gt;&lt;P class="p974 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr21 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;L 314/96&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr30 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td237"&gt;&lt;P class="p924 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr21 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr30 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td59"&gt;&lt;P class="p258 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td240"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td191"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 41&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 172px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Riktlinje för ytterligare kapitalbas&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter får, med beaktande av proportionalitetsprincipen och i proportion till storleken, systemvik­ tigheten, arten, omfattningen och komplexiteten hos verksamheten i värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkade värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033, kräva att sådana värdepappersföretag har kapitalbasnivåer som på grundval av artikel 24 med tillräcklig marginal överstiger kraven i del tre i förordning (EU) 2019/2033 och i detta direktiv, inbegripet de krav på ytterligare kapitalbas som avses i artikel 39.2 a, för att säkerställa att konjunktursvängningar inte leder till överträdelser av dessa krav eller hotar värdepappersföretagets förmåga att avveckla och lägga ned verksamheten på ett ordnat sätt.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter ska, om så är lämpligt, se över den kapitalbasnivå som varje värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara ett litet och icke&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft236"&gt;‐&lt;/SPAN&gt;sammanlänkat värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 har fastställt i enlighet med punkt 1 i den här artikeln och i relevanta fall meddela det berörda värdepappers­ företaget sina slutsatser, bland annat om de förväntar sig att den kapitalbasnivå som har fastställts i enlighet med punkt 1 i den här artikeln ska justeras. Ett sådant meddelande ska ange den sista dag då den behöriga myndigheten kräver att justeringen ska ha slutförts.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 36px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 42&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 190px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Särskilda likviditetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Behöriga myndigheter ska införa de särskilda likviditetskrav som avses i artikel 39.2 k i detta direktiv endast om de på grundval av de översyner som genomförts i enlighet med artiklarna 36 och 37 i detta direktiv konstaterar att ett värdepappersföretag som inte uppfyller de villkor för att anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag som anges i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 eller som uppfyller de villkor som anges i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 men inte är undantagna från likviditetskrav i enlighet med artikel 43.1 i förordning (EU) 2019/2033, befinner sig i någon av följande situationer:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 103px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Värdepappersföretaget är exponerat för likviditetsrisker eller element av likviditetsrisker som är väsentliga och som inte är täckta, eller som inte är täckta i tillräcklig utsträckning, av det likviditetskrav som anges i del fem i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 98px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Värdepappersföretaget uppfyller inte kraven i artiklarna 24 och 26 i detta direktiv och det är inte sannolikt att andra administrativa åtgärder ger tillräcklig förbättring av styrformer, processer, rutiner och strategier inom rimlig tid.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Vid tillämpning av punkt 1 a i denna artikel ska likviditetsrisker eller element av likviditetsrisker anses vara inte täckta, eller inte täckta i tillräcklig utsträckning, av det likviditetskrav som anges i del fem i förordning (EU) 2019/2033 endast om den likviditet som i fråga om belopp och slag har bedömts vara tillräckligt av den behöriga myndigheten efter översynen av värdepappersföretagets bedömning i enlighet med artikel 24.1 i detta direktiv är större än det likviditetskrav för värdepappersföretaget som anges i del fem i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 103px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter ska fastställa nivån på den särskilda likviditet som krävs enligt artikel 39.2 k i detta direktiv som skillnaden mellan den likviditet som anses vara tillräcklig enligt punkt 2 i den här artikeln och det likviditetskrav som anges i del fem i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter ska kräva att värdepappersföretag uppfyller de särskilda likviditetskrav som avses i artikel 39.2 k i detta direktiv med likvida tillgångar enligt artikel 43 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 103px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Behöriga myndigheter ska skriftligen motivera sitt beslut att införa ett särskilt likviditetskrav som avses i artikel 39.2 k genom att klart och tydligt redogöra för den samlade bedömningen av de element som avses i punkterna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; i den här artikeln.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att, på ett sätt som är lämpligt med hänsyn till värdepappersföretagens storlek, struktur och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet, specificera hur den likviditetsrisk och element av likviditetsrisker som avses i punkt 2 ska mätas.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 98px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;485&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_486" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312486x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/97&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 348px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 43&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 160px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbete med resolutionsmyndigheter&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Behöriga myndigheter ska underrätta relevanta resolutionsmyndigheter om krav på ytterligare kapitalbas som införs enligt artikel 39.2 a i detta direktiv för ett värdepappersföretag som omfattas av tillämpningsområdet för direktiv 2014/59/EU och om eventuella förväntningar på justeringar i enlighet med artikel 41.2 i detta direktiv med avseende på ett sådant värdepappersföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1244 ft35"&gt;Artikel 44&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 188px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Krav på offentliggörande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna har befogenhet att&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1283 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;kräva att värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 och värdepappersföretag som avses i artikel 46.2 i förordning (EU) 2019/2033 offentliggör den information som avses i artikel 46 i den förordningen mer än en gång per år och fastställer tidsfrister för detta offentliggörande,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1002 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;kräva att värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att anses vara små och &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;icke-sammanlänkade&lt;/NOBR&gt; värdepappersföretag i artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 och värdepappersföretag som avses i artikel 46.2 i förordning (EU) 2019/2033 använder specifika medier och platser, särskilt värdepappersföretagens webbplatser, för offentliggörande av annan information än årsredovisningen,&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 96px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;kräva att moderföretag årligen offentliggör, i fullständig form eller i form av hänvisningar till likvärdig information, en beskrivning av sin rättsliga struktur samt styrnings- och organisationsstruktur för värdepappersföretagskoncernen i enlighet med artikel 26.1 i detta direktiv och artikel 10 i direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1232 ft35"&gt;Artikel 45&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 179px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Skyldighet att informera EBA&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De behöriga myndigheterna ska informera EBA om&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;sin översyns- och utvärderingsprocess enligt artikel 36,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;den metod som används som grund för beslut enligt artiklarna 39, 40 och 41,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;nivån på administrativa sanktioner som fastställs av medlemsstaterna och som avses i artikel 18.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;EBA ska översända den information som avses i denna punkt till Esma.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1006 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;EBA ska, i samråd med Esma, bedöma de behöriga myndigheternas information i syfte att utveckla enhetlighet i översyns- och utvärderingsprocessen. För att fullgöra sin bedömning får EBA, efter samråd med Esma, begära att de behöriga myndigheterna lämnar ytterligare information på proportionell basis och i enlighet med artikel 35 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;EBA ska på sin webbplats offentliggöra den samlade information som avses i punkt 1 första stycket c.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1000 ft225"&gt;EBA ska rapportera till Europaparlamentet och rådet om graden av konvergens i medlemsstaternas tillämpning av detta kapitel. EBA ska vid behov genomföra inbördes utvärderingar i enlighet med artikel 30 i förordning (EU) nr 1093/2010. EBA ska underrätta Esma om sådana inbördes utvärderingar.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 95px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;EBA och Esma ska utfärda riktlinjer till de behöriga myndigheterna i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 respektive artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010, beroende på vad som är tillämpligt, i syfte att, på ett sätt som är lämpligt med hänsyn till värdepappersföretagens storlek, struktur och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet, ytterligare specificera de gemensamma förfarandena och metoderna för den översyns- och utvärderingsprocess som avses i punkt 1 och för bedömningen av den riskhantering som avses i artikel 29 i detta direktiv.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 65px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;486&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_487" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312487x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/98&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft225"&gt;KAPITEL 3&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 161px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsyn av värdepappersföretagskoncerner&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 216px;margin-top: 25px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;avsnitt 1&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;gruppbaserad tillsyn av värdepappersföretagskoncerner och tillsyn för kontroll av&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 131px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1303 ft35"&gt;Artikel 46&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 155px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Fastställande av grupptillsynsmyndigheten&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om en värdepappersföretagskoncern leds av ett modervärdepappersföretag inom unionen ska medlemsstaterna säkerställa att den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet utövas av den behöriga myndigheten för detta modervärdepappersföretag inom unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1224 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Om moderföretaget till ett värdepappersföretag är ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen ska medlemsstaterna säkerställa att den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet utövas av den behöriga myndigheten för detta värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1243 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i två eller flera medlemsstater har samma värdepappers­ inriktade moderholdingföretag inom unionen eller samma blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen, ska medlemsstaterna säkerställa att den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet utövas av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som är auktoriserat i den medlemsstat där det värdepappersinriktade holdingföretaget eller det blandade finansiella holdingföretaget är etablerat.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om moderföretagen till två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i två eller flera medlemsstater omfattar mer än ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag med huvudkontor i olika medlemsstater och det finns ett värdepappersföretag i var och en av dessa medlemsstater, ska medlemsstaterna säkerställa att den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet utövas av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om två eller flera värdepappersföretag som är auktoriserade i unionen har samma värdepappersinriktade holdingföretag inom unionen eller samma blandade finansiella holdingföretag inom unionen som moderföretag och inget av dessa värdepappersföretag har auktoriserats i den medlemsstat där det värdepappersinriktade holdingföretaget inom unionen eller det blandade finansiella holdingföretaget inom unionen etablerades, ska medlemsstaterna säkerställa att den gruppbaserade tillsynen eller tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet utövas av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Behöriga myndigheter får i samförstånd bortse från de kriterier som avses i punkterna 3, 4 och 5 om tillämpning av dem skulle vara olämpligt för en effektiv gruppbaserad tillsyn eller tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet, med beaktande av de berörda värdepappersföretagen och betydelsen av deras verksamhet i de relevanta medlemsstaterna, och i stället utse en annan behörig myndighet att utöva tillsyn på gruppnivå eller tillsyn för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet. I sådana fall ska de behöriga myndigheterna, innan de antar ett sådant beslut, ge det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom unionen eller det blandade finansiella moderholding­ företaget inom unionen eller det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen, beroende på vad som är tillämpligt, tillfälle att yttra sig om det planerade beslutet. De behöriga myndigheterna ska underrätta kommissionen och EBA om sådana beslut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1235 ft35"&gt;Artikel 47&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 171px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Informationskrav i krissituationer&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 96px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om det uppstår en krissituation, inbegripet en sådan situation som beskrivs i artikel 18 i förordning (EU) nr 1093/2010 eller en situation med negativ utveckling på marknaderna, som kan äventyra likviditeten på marknaderna och stabiliteten i det finansiella systemet i någon av de medlemsstater där enheter i en värdepappersföretagskoncern har auktoriserats, ska den grupptillsynsmyndighet som har fastställts enligt artikel 46 i detta direktiv, om inget annat föreskrivs i denna avdelning kapitel 1 avsnitt 2, snarast möjligt underrätta EBA, ESRB och alla berörda behöriga myndigheter och lämna all information som är avgörande för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;487&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_488" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:76px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312488x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 12px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td247"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td169"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/99&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td248"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td249"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 48&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 204px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillsynskollegier&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1171 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att den grupptillsynsmyndighet som fastställts enligt artikel 46 i detta direktiv om så är lämpligt får inrätta tillsynskollegier för att underlätta utförandet av de uppgifter som avses i denna artikel samt säkerställa att samordning och samarbete vid behov sker med relevanta tillsynsmyndigheter i tredjeländer, särskilt när detta behövs vid tillämpning av artikel 23.1 första stycket c och 23.2 i förordning (EU) 2019/2033 i syfte att med tillsynsmyndigheterna för de kvalificerade centrala motparterna utbyta och uppdatera relevant information om den modell som används för beräkningen av kravet på marginalsäkerhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1449 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Tillsynskollegierna ska tillhandahålla ett regelverk för grupptillsynsmyndigheten, EBA och övriga behöriga myndigheter för utförandet av följande uppgifter:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De uppgifter som avses i artikel 47.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1395 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Samordning av förfrågningar om uppgifter om detta är nödvändigt för att underlätta den gruppbaserade tillsynen, i enlighet med artikel 7 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Samordning av förfrågningar om uppgifter i fall då flera behöriga myndigheter för värdepappersföretag som ingår i samma koncern behöver begära information om den modell och de parametrar som används för beräkningen av kravet på marginalsäkerhet för de relevanta värdepappersföretagen, antingen från den behöriga myndigheten i en clearingmedlems hemmedlemsstat eller från den behöriga myndigheten för den kvalificerade centrala motparten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Utbyte av information mellan alla behöriga myndigheter och med EBA i enlighet med artikel 21 i förordning (EU) nr 1093/2010 och med Esma i enlighet med artikel 21 i förordning (EU) nr 1095/2010.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Ingående av en överenskommelse om frivillig delegering mellan behöriga myndigheter av uppgifter och ansvarsområden, där så är lämpligt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Effektivisering av tillsynen genom undvikande av onödiga överlappande tillsynskrav.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om så är lämpligt får tillsynskollegier även inrättas om dotterföretag i en värdepappersföretagskoncern som leds av ett värdepappersföretag inom unionen, ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen är belägna i ett tredjeland.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1114 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska delta i tillsynskollegiernas sammanträden i enlighet med artikel 21 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Följande myndigheter ska vara medlemmar i tillsynskollegiet:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;De behöriga myndigheter som ansvarar för tillsynen av dotterföretag i en värdepappersföretagskoncern som leds av ett värdepappersföretag inom unionen, ett värdepappersinriktat moderholdingföretag inom unionen eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;I lämpliga fall, tredjeländers tillsynsmyndigheter, förutsatt att det finns krav på konfidentialitet som samtliga behöriga myndigheter anser vara likvärdiga med kraven i kapitel I avsnitt 2 i denna avdelning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1171 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Den grupptillsynsmyndighet som fastställts enligt artikel 46 ska vara ordförande vid tillsynskollegiets sammanträden och anta beslut. Grupptillsynsmyndigheten ska hålla alla medlemmar av tillsynskollegiet fullt informerade i förväg om att sådana sammanträden anordnas, om de huvudfrågor som ska diskuteras och om den verksamhet som ska tas upp. Grupptillsynsmyndigheten ska även i god tid ge alla ledamöter av tillsynskollegiet fullständig information om de beslut som antagits vid dessa sammanträden eller om de åtgärder som vidtagits.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;När grupptillsynsmyndigheten antar beslut ska den ta hänsyn till relevansen hos den tillsynsverksamhet som ska planeras eller samordnas av de myndigheter som avses i punkt 5.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;Tillsynskollegiernas inrättande och funktion ska formaliseras genom skriftliga arrangemang.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1411 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Vid oenighet om ett beslut som antagits av grupptillsynsmyndigheten om tillsynskollegiernas funktion kan vilken som helst av de berörda behöriga myndigheterna hänskjuta ärendet till EBA och begära EBA:s bistånd i enlighet med artikel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;488&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_489" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312489x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/100&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;EBA får också i enlighet med artikel 19.1 andra stycket i förordning (EU) nr 1093/2010 på eget initiativ bistå de behöriga myndigheterna vid oenighet om tillsynskollegiernas funktion enligt den här artikeln.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att närmare fastställa villkoren för tillsynskollegiernas fullgörande av de uppgifter som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1010 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1177 ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1429 ft35"&gt;Artikel 49&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 207px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbetskrav&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1435 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att den grupptillsynsmyndighet och de behöriga myndigheter som avses i artikel 48.5 förser varandra med alla relevanta upplysningar som krävs, däribland följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Angivande av värdepappersföretagskoncernens rättsliga struktur och styrningsstruktur, inbegripet organisations­ struktur, som ska omfatta alla reglerade enheter, oreglerade enheter, oreglerade dotterföretag och moderföretagen samt identifiering av de behöriga myndigheterna för de reglerade enheterna i värdepappersföretagskoncernen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Förfaranden för att inhämta upplysningar från de värdepappersföretag som ingår i en värdepappersföretagskoncern samt för kontroll av dessa upplysningar.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Negativ utveckling i värdepappersföretag eller andra enheter i en värdepappersföretagskoncern som kan få allvarliga följder för värdepappersföretagen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Varje betydande sanktion och extraordinär åtgärd som de behöriga myndigheterna genomför i enlighet med de nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Införandet av ett särskilt kapitalbaskrav enligt artikel 39 i detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Om relevanta upplysningar inte har lämnats enligt punkt 1 utan onödigt dröjsmål eller om en begäran om samarbete, särskilt när det gäller utbyte av relevant information, har avslagits eller inte har lett till åtgärder inom rimlig tid, får behöriga myndigheter och grupptillsynsmyndigheten hänskjuta ärendet till EBA i enlighet med artikel 19.1 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1449 ft35"&gt;EBA får i enlighet med artikel 19.1 andra stycket i förordning (EU) nr 1093/2010 och på eget initiativ bistå behöriga myndigheter i utvecklingen av en enhetlig samarbetspraxis.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1413 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna, innan de fattar ett beslut som kan ha betydelse för andra behöriga myndigheters tillsynsuppgifter, samråder med varandra om följande frågor:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Sådana förändringar av &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;ägar-,&lt;/NOBR&gt; organisations- eller ledningsstrukturen i värdepappersföretag i värdepappersföretag­ skoncernen som kräver de behöriga myndigheternas godkännande eller tillstånd.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Betydande sanktioner som behöriga myndigheter har ålagt värdepappersföretag eller varje annan extraordinär åtgärd som dessa myndigheter har vidtagit.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Särskilda kapitalbaskrav som har införts i enlighet med artikel 39.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1449 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Samråd ska ske med grupptillsynsmyndigheten om behöriga myndigheter har för avsikt att besluta om sådana betydande sanktioner eller andra extraordinära åtgärder som avses i punkt 3 b.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1173 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Genom undantag från punkt 3 behöver en behörig myndighet inte samråda med andra behöriga myndigheter i brådskande fall eller om ett sådant samråd kan äventyra dess besluts ändamålsenlighet; i sådana fall ska den behöriga myndigheten utan dröjsmål underrätta övriga berörda behöriga myndigheter om beslutet att inte samråda med dem.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;489&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_490" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:12px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312490x1.jpg/" style="width:24px;height:12px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 345px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/101&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 345px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 37px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 50&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 121px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Kontroll av uppgifter rörande enheter i andra medlemsstater&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om en behörig myndighet i en medlemsstat behöver kontrollera uppgifter om värdepappersföretag, värdepappers­ inriktade holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag, finansiella institut, anknutna företag, holdingföretag med blandad verksamhet eller dotterföretag som är belägna i en annan medlemsstat, inbegripet dotterföretag som är försäkringsföretag, och framställer en begäran i detta syfte, ska medlemsstaterna säkerställa att de relevanta behöriga myndigheterna i den andra medlemsstaten utför denna kontroll i enlighet med punkt 2.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1030 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Behöriga myndigheter som har mottagit en begäran enligt punkt 1 ska göra något av följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Utföra kontrollen själva inom ramen för sina befogenheter.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Tillåta att de behöriga myndigheter som begärt kontrollen utför den.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1019 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Begära att en revisor eller expert utför kontrollen på ett opartiskt sätt och omedelbart rapporterar resultaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;Vid tillämpning av punkterna a och c ska de behöriga myndigheter som framställde begäran tillåtas delta i kontrollen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p159 ft35"&gt;Avsnitt 2&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 55px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Värdepappersinriktade holdingföretag, blandade f inansiella holdingföretag och&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 143px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 27px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 51&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 45px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Inkludering av holdingföretag i tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 100px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att värdepappersinriktade holdingföretag och blandade finansiella holdingföretag inkluderas i tillsynen för kontroll av uppfyllandet av villkoren i gruppkapitaltestet.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 24px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 52&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 184px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ledningens kvalifikationer&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstaterna ska kräva att medlemmarna i ledningsorganet i ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag har tillräckligt god vandel och tillräckliga kunskaper, färdigheter och erfarenheter för att effektivt kunna fullgöra sina plikter, med beaktande av det värdepappersinriktade holdingföretagets eller det blandade finansiella holdingföretagets särskilda roll.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 217px;margin-top: 28px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 53&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 158px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Holdingföretag med blandad verksamhet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om moderföretaget till ett värdepappersföretag är ett holdingföretag med blandad verksamhet ska medlemsstaterna föreskriva att de behöriga myndigheter som ansvarar för tillsynen över värdepappersföretaget får&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;kräva att holdingföretaget med blandad verksamhet ska förse dem med all information som kan vara av betydelse för tillsynen av värdepappersföretaget,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;utöva tillsyn över transaktioner mellan värdepappersföretaget och holdingföretaget med blandad verksamhet och det senares dotterföretag samt kräva att värdepappersföretaget ska ha adekvata processer för riskhantering och rutiner för intern kontroll, inbegripet sunda rapporterings- och redovisningsförfaranden, för att identifiera, mäta, övervaka och kontrollera dessa transaktioner.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;490&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_491" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:12px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312491x1.jpg/" style="width:24px;height:12px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/102&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Medlemsstaterna ska föreskriva att deras behöriga myndigheter, antingen själva eller genom externa inspektörer, får företa inspektioner på plats för att kontrollera de uppgifter som lämnats av holdingföretag med blandad verksamhet och deras dotterföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 54&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 214px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Sanktioner&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1347 ft225"&gt;I enlighet med kapitel 2 avsnitt 3 i den här avdelningen ska medlemsstaterna säkerställa att administrativa sanktioner eller andra administrativa åtgärder som syftar till att stoppa eller begränsa överträdelser av bestämmelser i lagar eller andra författningar som införlivar detta direktiv eller åtgärda orsakerna till sådana överträdelser kan vidtas mot värdepappers­ inriktade holdingföretag, blandade finansiella holdingföretag och holdingföretag med blandad verksamhet eller mot deras ledning.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1235 ft35"&gt;Artikel 55&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 120px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Bedömning av tredjeländers tillsyn och andra tillsynsmetoder&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1347 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om två eller flera värdepappersföretag vars gemensamma moderföretag har sitt huvudkontor i ett tredjeland inte är föremål för en effektiv tillsyn på gruppnivå ska medlemsstaterna säkerställa att den behöriga myndigheten bedömer huruvida värdepappersföretagen är föremål för tillsyn av tillsynsmyndigheten i tredjelandet som är likvärdig med den tillsyn som anges i detta direktiv och i del ett i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1347 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Om den bedömning som avses i punkt 1 i denna artikel visar att det inte finns någon likvärdig tillsyn ska medlemsstaterna tillåta lämpliga tillsynsmetoder som uppnår tillsynsmålen enligt artikel 7 eller 8 i förordning (EU) 2019/2033. Efter samråd med övriga involverade behöriga myndigheter ska beslut om dessa tillsynsmetoder fattas av den behöriga myndighet som skulle ha varit grupptillsynsmyndighet om moderföretaget varit etablerat i unionen. Varje åtgärd som vidtas enligt denna punkt ska meddelas övriga involverade behöriga myndigheter, EBA och kommissionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 102px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;Den behöriga myndighet som skulle ha varit grupptillsynsmyndighet om moderföretaget varit etablerat i unionen får särskilt kräva etablering av ett värdepappersinriktat holdingföretag eller ett blandat finansiellt holdingföretag i unionen samt tillämpa artikel 7 eller 8 i förordning (EU) 2019/2033 på detta värdepappersinriktade holdingföretag eller blandade finansiella holdingföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 19px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 56&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 141px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Samarbete med tillsynsmyndigheter i tredjeländer&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Kommissionen får på begäran av en medlemsstat eller på eget initiativ lägga fram rekommendationer till rådet om att inleda förhandlingar om avtal med ett eller flera tredjeländer om möjligheterna att utöva tillsyn för kontroll av att följande värdepappersföretag uppfyller villkoren i gruppkapitaltestet:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Värdepappersföretag vars moderföretag har huvudkontor i ett tredjeland.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1222 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Värdepappersföretag belägna i tredjeland vars moderföretag har huvudkontor inom unionen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 211px;margin-top: 24px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING V&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 128px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;OFFENTLIGGÖRANDE AV DE BEHÖRIGA MYNDIGHETERNA&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1228 ft35"&gt;Artikel 57&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 188px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Krav på offentliggörande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Behöriga myndigheter ska offentliggöra alla följande upplysningar:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Texterna till de lagar och andra författningar samt den allmänna vägledning som antas i deras medlemsstater enligt detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 102px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Hur de alternativ och det handlingsutrymme som ges genom detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 har utnyttjats.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;491&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_492" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312492x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/103&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 38px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 99px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De allmänna kriterier och metoder som de använder för den översyn och utvärdering som avses i artikel 36 i detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1096 ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Aggregerade statistiska data om centrala aspekter av genomförandet av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 i deras medlemsstat, inbegripet hur många och vilken typ av tillsynsåtgärder som har vidtagits i enlighet med artikel 39.2 a i detta direktiv och hur många och vilken typ av administrativa sanktioner som har vidtagits i enlighet med artikel 18 i detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft249"&gt;De upplysningar som offentliggörs i enlighet med punkt 1 ska vara tillräckligt omfattande och exakta för att göra det möjligt att på ett meningsfullt sätt jämföra hur de behöriga myndigheterna i de olika medlemsstaterna tillämpar punkt 1 b, c och d.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1095 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Upplysningarna ska offentliggöras i ett gemensamt format och uppdateras regelbundet. De ska vara tillgängliga på en och samma webbplats.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;EBA ska i samråd med Esma utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder i syfte att fastställa format, struktur, innehållsförteckningar och årligt datum för offentliggörande för upplysningarna i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 99px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1105 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska överlämna det förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i punkt 4 till kommissionen senast den 26 juni 2021.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 210px;margin-top: 39px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING VI&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1349 ft123"&gt;DELEGERADE AKTER&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 34px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 58&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 186px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Utövande av delegeringen&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1114 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Befogenheten att anta delegerade akter ges till kommissionen med förbehåll för de villkor som anges i denna artikel.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 100px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Den befogenhet att anta delegerade akter som avses i artiklarna 3.2, 29.4 och 36.4 ska ges till kommissionen för en period på fem år från och med den 25 december 2019.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1264 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Den delegering av befogenhet som avses i artiklarna 3.2, 29.4 och 36.4 får när som helst återkallas av Europapar­ lamentet eller rådet. Ett beslut om återkallelse innebär att delegeringen av den befogenhet som anges i beslutet upphör att gälla. Beslutet får verkan dagen efter det att det offentliggörs i Europeiska unionens officiella tidning, eller vid ett senare i beslutet angivet datum. Det påverkar inte giltigheten av delegerade akter som redan har trätt i kraft.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 94px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Innan kommissionen antar en delegerad akt ska den samråda med experter som utsetts av varje medlemsstat i enlighet med principerna i det interinstitutionella avtalet av den 13 april 2016 om bättre lagstiftning.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;Så snart kommissionen antar en delegerad akt ska den samtidigt delge Europaparlamentet och rådet denna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1104 ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;En delegerad akt som antas enligt artiklarna 3.2, 29.4 och 36.4 ska träda i kraft endast om varken Europaparlamentet eller rådet har gjort invändningar mot den delegerade akten inom en period på två månader från den dag då akten delgavs Europaparlamentet och rådet, eller om både Europaparlamentet och rådet, före utgången av den perioden, har underrättat kommissionen om att de inte kommer att invända. Denna period ska förlängas med två månader på Europaparlamentets eller rådets initiativ.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 55px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;492&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_493" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312493x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/104&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 209px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING VII&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 172px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;ÄNDRINGAR AV ANDRA DIREKTIV&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1244 ft35"&gt;Artikel 59&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 175px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändring av direktiv 2002/87/EG&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;Artikel 2.7 i direktiv 2002/87/EG ska ersättas med följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 96px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;”7. särregler: unionsrättsakter som rör tillsynen över reglerade enheter, särskilt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 575/2013 (*) och (EU) 2019/2033 (**) samt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG, 2013/36/EU (***), 2014/65/EU (****) och (EU) 2019/2034 (*****).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1476 ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 69px;padding-right: 96px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -31px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 8px 'Arial';margin-left: 24px;line-height: 10px;"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 69px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft271"&gt;27.6.2013, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1477 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 20px;line-height: 10px;"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 69px;padding-right: 101px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1477 ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(***)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 16px;line-height: 10px;"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 408px;margin-left: 38px;font: 8px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p115 ft225"&gt;i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p115 ft225"&gt;och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr17 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft271"&gt;(****)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr17"&gt;&lt;P class="p115 ft226"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p115 ft225"&gt;instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EGT L 173, 12.6.2014,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p115 ft227"&gt;s. 349).&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;(*****)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p258 ft225"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p258 ft225"&gt;värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr15 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr15"&gt;&lt;P class="p258 ft227"&gt;2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr1 td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;" class="tr1"&gt;&lt;P style="text-align: left;padding-left: 154px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft35"&gt;Artikel 60&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;" class="td9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;padding: 0px;margin: 0px;width: 382px;vertical-align: bottom;"&gt;&lt;P style="text-align: left;padding-left: 111px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft26"&gt;Ändring av direktiv 2009/65/EG&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;I artikel 7.1 a i direktiv 2009/65/EG ska led iii ersättas med följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 54px;padding-right: 96px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft225"&gt;”iii) Oberoende av beloppen för dessa krav får förvaltningsbolagets kapitalbas aldrig understiga det belopp som föreskrivs i artikel 13 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*).&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1476 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 54px;padding-right: 101px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft233"&gt;(*) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1074 ft35"&gt;Artikel 61&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 175px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändring av direktiv 2011/61/EU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1056 ft35"&gt;Artikel 9.5 i direktiv 2011/61/EU ska ersättas med följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 38px;padding-right: 101px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”5. Oberoende av punkt 3 får en &lt;NOBR&gt;AIF-förvaltares&lt;/NOBR&gt; kapitalbas aldrig vara lägre än det belopp som krävs enligt artikel 13 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 38px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 54px;padding-right: 101px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft233"&gt;(*) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;493&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_494" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312494x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 14px;padding: 0px;border:none;width: 546px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/105&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 38px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 62&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 171px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändringar av direktiv 2013/36/EU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1053 ft35"&gt;Direktiv 2013/36/EU ska ändras på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Titeln ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 101px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG”.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 386px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;font: 9px 'Arial';line-height: 21px;"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 10px;line-height: 21px;"&gt;Artikel 1 ska ersättas med följande: ”Artikel 1&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft26"&gt;Syfte&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1497 ft35"&gt;I detta direktiv fastställs regler för följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Tillsynsbefogenheter och verktyg för de behöriga myndigheternas tillsyn över kreditinstitut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;De behöriga myndigheternas tillsyn över kreditinstitut på ett sätt som överensstämmer med bestämmelserna i förordning (EU) nr 575/2013.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1035 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Offentliggörandekrav för behöriga myndigheter inom området reglering och tillsyn av kreditinstitut.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 2 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkterna 2 och 3 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Punkt 5.1 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 6 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 101px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”6. De enheter som avses i punkt &lt;NOBR&gt;5.3–5.24&lt;/NOBR&gt; i denna artikel ska behandlas som finansiella institut vid tillämpning av artikel 34 och avdelning VII kapitel 3.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p391 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;I artikel 3.1 ska led 4 utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 386px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;font: 9px 'Arial';line-height: 21px;"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 10px;line-height: 21px;"&gt;Artikel 5 ska ersättas med följande: ”Artikel 5&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft26"&gt;Samordning inom medlemsstater&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 96px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstater som har fler än en behörig myndighet med befogenhet att utöva tillsyn över kreditinstitut och finansiella institut ska vidta nödvändiga åtgärder för att en samordning ska etableras mellan dessa myndigheter.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 412px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;font: 9px 'Arial';line-height: 21px;"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Arial';margin-left: 10px;line-height: 21px;"&gt;Följande artikel ska införas: ”Artikel 8a&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft26"&gt;Särskilda krav för auktorisation av kreditinstitut som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 95px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;1. Medlemsstaterna ska kräva att de företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 som redan har fått auktorisation enligt avdelning II i direktiv 2014/65/EU ska ansöka om auktorisation i enlighet med artikel 8 senast den dag då någon av följande händelser äger rum:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 100px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Genomsnittet av de samlade månatliga tillgångarna, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 95px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft255"&gt;Genomsnittet av de samlade månatliga tillgångarna, beräknat över en sammanhängande tolvmånadersperiod, understiger 30 miljarder EUR, och företaget ingår i en grupp där det samlade värdet av de konsoliderade tillgångarna i alla företag i gruppen som bedriver någon av de verksamheter som anges i avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I till direktiv 2014/65/EU uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR, och varje enskilt sådant företags samlade tillgångar understiger 30 miljarder EUR, i båda fallen beräknat som ett genomsnitt över en sammanhängande tolvmånadersperiod.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 65px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;494&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_495" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:50px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312495x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 35px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/106&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 21px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;De företag som avses i punkt 1 i den här artikeln får fortsätta att bedriva verksamhet enligt artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 tills de erhåller den auktorisation som avses i punkt 1 i den här artikeln.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Genom undantag från punkt 1 i den här artikeln ska de företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 som den 24 december 2019 bedriver verksamhet som värdepappersföretag med auktorisation enligt direktiv 2014/65/EU ansöka om auktorisation i enlighet med artikel 8 i det här direktivet senast den 27 december 2020.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om den behöriga myndigheten, efter att ha fått information i enlighet med artikel 95a i direktiv 2014/65/EU, fastställer att ett företag ska auktoriseras som kreditinstitut i enlighet med artikel 8 i det här direktivet, ska den underrätta företaget och den behöriga myndigheten enligt definitionen i artikel 4.1.26 i direktiv 2014/65/EU samt, från och med tidpunkten för denna underrättelse, överta auktorisationsförfarandet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Vid förnyad auktorisation ska den behöriga myndighet som beviljar auktorisationen säkerställa att processen är så effektiv som möjligt och att hänsyn tas till information från befintliga auktorisationer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;EBA ska utarbeta ett förslag till tekniska tillsynsstandarder för att specificera&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;de uppgifter som företaget ska tillhandahålla de behöriga myndigheterna i samband med ansökan om auktorisation, inbegripet verksamhetsplanen enligt artikel 10,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;metoden för beräkning av de tröskelvärden som avses i punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska tillsynsstandarder som avses i första stycket a och b i enlighet med artiklarna &lt;NOBR&gt;10–14&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 1093/2010.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;EBA ska överlämna detta förslag till tekniska tillsynsstandarder till kommissionen senast den 26 december 2020.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;I artikel 18 ska följande led införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 58px;padding-right: 97px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft233"&gt;”aa) utnyttjar sin auktorisation enbart för att bedriva den verksamhet som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och under en sammanhängande femårsperiod har haft genomsnittliga samlade tillgångar som understigit de tröskelvärden som anges i den artikeln,”.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 20 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 2 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”2. EBA ska på sin webbplats offentliggöra och minst årligen uppdatera en förteckning med namnen på alla kreditinstitut som har beviljats auktorisation.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Följande punkt ska införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 97px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”3a. Den förteckning som avses i punkt 2 i den här artikeln ska innehålla namnen på de företag som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och ska identifiera dessa kreditinstitut som sådana. Förteckningen ska också ange eventuella ändringar i förhållande till den föregående versionen av förteckningen.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft254"&gt;Artikel 21b.5 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”5. Vid tillämpning av denna artikel ska följande gälla:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Det totala värdet av tillgångar i unionen för gruppen från tredjeland ska anses vara summan av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 64px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft233"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft264"&gt;det totala värdet av tillgångarna hos varje institut i unionen för gruppen från tredjeland enligt dess konsoliderade balansräkning eller deras individuella balansräkningar om institutets balansräkning inte är konsoliderad, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 64px;padding-right: 102px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft233"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft251"&gt;det totala värdet av tillgångarna hos varje filial för gruppen från tredjeland som är auktoriserad i unionen i enlighet med detta direktiv, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (*) eller direktiv 2014/65/EU.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Termen institut ska också innefatta värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 54px;padding-right: 97px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Avdelning IV ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1256 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 51.1 ska första stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. De behöriga myndigheterna i en värdmedlemsstat kan göra en framställan till den samordnande tillsynsmyn­ digheten när artikel 112.1 är tillämplig eller till de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten om att en filial till ett kreditinstitut ska betraktas som betydande.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 57px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;495&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_496" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:78px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312496x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t50"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td68"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td231"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 345px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/107&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td242"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td244"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 345px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 37px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1179 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 53.2 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 95px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”2. Vad som sägs i punkt 1 ska inte hindra behöriga myndigheter från att utbyta uppgifter med varandra eller förmedla uppgifter till ESRB, EBA eller Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyn­ digheten) (Esma), som inrättats genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (*) i enlighet med detta direktiv, förordning (EU) nr 575/2013, Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (**), artikel 15 i förordning (EU) nr 1092/2010, artiklarna 31, 35 och 36 i förordning (EU) nr 1093/2010 och artiklarna&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 95px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;31&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft34"&gt;och 36 i förordning (EU) nr 1095/2010, Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (***) och andra direktiv som gäller för kreditinstitut. Den informationen ska omfattas av punkt 1.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1484 ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 65px;padding-right: 95px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -25px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 8px 'Arial';margin-left: 17px;line-height: 10px;"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 65px;padding-right: 100px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -25px;" class="ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft248"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 65px;padding-right: 95px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -25px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(***)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 8px 'Arial';margin-left: 11px;line-height: 10px;"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU och 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;13.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I artikel 66.1 ska följande led införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 57px;padding-right: 95px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;text-indent: -17px;" class="ft225"&gt;”aa) Bedrivande av minst en av de verksamheter som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013 och uppnående av det tröskelvärde som avses i den artikeln utan att vara auktoriserad som kreditinstitut.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p935 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;14.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I artikel 76.5 ska sjätte stycket utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1031 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;15.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 86.11 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 95px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”11. De behöriga myndigheterna ska se till att instituten har likviditetsåterställningsplaner med tillbörliga strategier och lämpliga genomförandeåtgärder som kan sättas in vid eventuella likviditetsbortfall, även för filialer som är etablerade i en annan medlemsstat. De behöriga myndigheterna ska säkerställa att dessa planer testas av instituten åtminstone en gång om året, uppdateras på grundval av resultatet av de alternativa scenarier som avses i punkt 8 och rapporteras till och godkänns av personer i ledande befattning så att motsvarande justeringar kan göras av interna riktlinjer och processer. Instituten ska vidta de nödvändiga operativa åtgärderna på förhand för att säkerställa att likviditetsåterställningsplanerna kan genomföras omedelbart. Sådana operativa steg ska inbegripa innehav av säkerheter som är omedelbart tillgängliga för centralbanksfinansiering. I detta ingår att vid behov hålla säkerheter i en annan medlemsstats valuta eller valutan i ett tredjeland som institutet har exponering mot och, när det är operativt nödvändigt, inom en värdmedlemsstats territorium eller ett tredjelands territorium vars valuta institutet har exponering mot.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 23px;margin-top: 22px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;16.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 110.2 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1037 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;17.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 111 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 39px;margin-top: 37px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Artikel 111&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 39px;margin-top: 23px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Utnämning av samordnande tillsynsmyndighet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 95px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Om ett moderföretag är ett moderkreditinstitut i en medlemsstat eller ett moderkreditinstitut inom EU, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndighet som utövar tillsyn över det moderkreditinstitutet i medlemsstaten eller det moderkreditinstitutet inom EU på individuell nivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 95px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Om ett moderföretag är ett modervärdepappersföretag i en medlemsstat eller ett modervärdepappersföretag inom EU och inget av dess dotterföretag är ett kreditinstitut, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndighet som utövar tillsyn över det modervärdepappersföretaget i medlemsstaten eller det modervärdepappersföretaget inom EU på individuell nivå.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 66px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;496&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_497" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312497x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/108&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 18px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Om ett moderföretag är ett modervärdepappersföretag i en medlemsstat eller ett modervärdepappersföretag inom EU och minst ett av dess dotterföretag är ett kreditinstitut, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndigheten för kreditinstitutet eller, om det rör sig om flera kreditinstitut, det kreditinstitut som har den största totala balansoms­ lutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om moderföretaget till ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag är ett finansiellt moderholdingföretag i en medlemsstat, ett blandat finansiellt moderholdingföretag i en medlemsstat, ett finansiellt moderholdingföretag inom EU eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EU, ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndighet som utövar tillsyn över kreditinstitutet eller värdepappersföretaget på individuell nivå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;Om två eller flera kreditinstitut eller värdepappersföretag som är auktoriserade i unionen har samma finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat, samma blandade finansiella moderholdingföretag i en medlemsstat, samma finansiella moderholdingföretag inom EU eller samma blandade finansiella moderholdingföretag inom EU, ska gruppbaserad tillsyn utövas av&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1065 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;den behöriga myndigheten för kreditinstitutet, om det bara finns ett kreditinstitut i gruppen,&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 102px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;den behöriga myndigheten för det kreditinstitut som har den största totala balansomslutningen, om det finns flera kreditinstitut i samma grupp, eller&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 52px;padding-right: 102px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen, om det inte ingår något kreditinstitut i gruppen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 9px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Om konsolidering krävs enligt artikel 18.3 eller 18.6 i förordning (EU) nr 575/2013 ska gruppbaserad tillsyn utövas av den behöriga myndigheten för det kreditinstitut som har den största totala balansomslutningen eller, om det inte ingår något kreditinstitut i gruppen, av den behöriga myndigheten för det värdepappersföretag som har den största totala balansomslutningen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Genom undantag från punkt 1 tredje stycket, från punkt 3 b och från punkt 4 ska, i sådana fall där en behörig myndighet utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett kreditinstitut i en grupp, den samordnande tillsynsmyn­ digheten vara den behöriga myndighet som på individuell nivå utövar tillsyn över ett eller flera kreditinstitut i gruppen om summan av de totala balansomslutningarna för dessa kreditinstitut under tillsyn är högre än den för de kreditinstitut som står under tillsyn på individuell nivå av någon annan behörig myndighet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 10px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Genom undantag från punkt 3 c ska, i fall där en behörig myndighet utövar tillsyn på individuell nivå över mer än ett värdepappersföretag i en grupp, den samordnande tillsynsmyndigheten vara den behöriga myndighet som utövar tillsyn på individuell nivå över ett eller flera värdepappersföretag i gruppen med sammantaget den största totala balansomslutningen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;I särskilda fall får de behöriga myndigheterna efter gemensam överenskommelse göra undantag från de kriterier som avses i punkterna 1, 3 och 4 och utse en annan behörig myndighet att utöva tillsyn på gruppnivå om tillämpningen av de kriterier som avses i dessa punkter vore olämplig, med hänsyn tagen till de berörda kreditinstituten eller värdepappersföretagen och den relativa betydelsen av deras verksamhet i de berörda medlemsstaterna, eller behovet av att säkerställa kontinuitet i tillsynen på gruppnivå av samma behöriga myndighet. I sådana fall ska moderinstitutet inom EU, det finansiella moderholdingföretaget inom EU, det blandade finansiella moderholdingföretaget inom EU eller kreditinstitutet eller värdepappersföretaget med den största totala balansoms­ lutningen, beroende på vad som är tillämpligt, ha rätt att höras innan de behöriga myndigheterna fattar sitt beslut.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 40px;padding-right: 102px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;De behöriga myndigheterna ska utan dröjsmål underrätta kommissionen och EBA om alla överenskommelser inom ramen för punkt 6.”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p986 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;18.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 114.1 ska första stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 97px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Om det uppstår en krissituation, inklusive en sådan situation som beskrivs i artikel 18 i förordning (EU) nr 1093/2010 eller en situation med en negativ utveckling på marknaderna, som kan äventyra likviditeten på marknaderna och stabiliteten i det finansiella systemet i någon av de medlemsstater där enheter ur en grupp har auktoriserats eller där betydande filialer enligt artikel 51 har inrättats, ska den samordnande tillsynsmyndigheten om inget annat föreskrivs i avdelning VII kapitel 1 avsnitt 2 och, i tillämpliga fall, avdelning IV kapitel 1 avsnitt 2 i direktiv (EU) 2019/2034, snarast möjligt underrätta EBA och de myndigheter som avses i artiklarna 58.4 och 59 och lämna all information som är avgörande för att de ska kunna fullgöra sina uppgifter. Dessa skyldigheter ska gälla för alla behöriga myndigheter.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 65px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;497&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_498" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312498x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 37px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/109&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 38px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;19.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 116 ska ändras på följande sätt:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1508 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Punkt 2 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”2. De behöriga myndigheter som deltar i tillsynskollegierna och EBA ska ha ett nära samarbete. Kraven på konfidentialitet enligt avdelning VII kapitel 1 avsnitt II i detta direktiv och, i tillämpliga fall, avdelning IV kapitel 1 avsnitt 2 i direktiv (EU) 2019/2034 får inte förhindra att de behöriga myndigheterna utbyter konfidentiell information inom tillsynskollegier. Tillsynskollegiers inrättande och funktion ska inte påverka de behöriga myndigheternas rättigheter och skyldigheter enligt det här direktivet och förordning (EU) nr 575/2013.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1510 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I punkt 6 ska första stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”6. De behöriga myndigheter som ansvarar för tillsynen av dotterföretagen till ett moderinstitut inom EU, ett finansiellt moderholdingföretag inom EU eller ett blandat finansiellt moderholdingföretag inom EU och de behöriga myndigheterna i en värdmedlemsstat där betydande filialer enligt artikel 51 har inrättats, ECBS- centralbanker i tillämpliga fall och tredjeländers tillsynsmyndigheter när det är motiverat och om det finns krav på konfidentialitet som enligt samtliga behöriga myndigheter ska anses vara likvärdiga med kraven i avdelning VII kapitel 1 avsnitt II i detta direktiv och, i tillämpliga fall, avdelning IV kapitel 1 avsnitt 2 i direktiv (EU) 2019/2034 kan delta i tillsynskollegier.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1520 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I punkt 9 ska första stycket ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”9. Med förbehåll för de krav på konfidentialitet som avses i avdelning VII kapitel 1 avsnitt II i detta direktiv och, i tillämpliga fall, avdelning IV kapitel 1 avsnitt 2 i direktiv (EU) 2019/2034, ska den samordnande tillsynsmyn­ digheten informera EBA om verksamheten i tillsynskollegiet, inbegripet i krissituationer, och vidarebefordra all information som är särskilt relevant för att uppnå samstämmighet i tillsynen till EBA.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;20.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 125.2 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 40px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”2. Den information som erhålls inom ramen för gruppbaserad tillsyn och särskilt allt sådant informationsutbyte mellan behöriga myndigheter som föreskrivs i detta direktiv ska omfattas av krav avseende tystnadsplikt som är minst likvärdiga med dem som avses i artikel 53.1 i detta direktiv för kreditinstitut eller artikel 15 i direktiv (EU) 2019/2034.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;21.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 128 ska femte stycket utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;22.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 129.2, 129.3 och 129.4 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;23.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 130.2, 130.3 och 130.4 ska utgå.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;24.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 143.1 ska led d ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 55px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -14px;" class="ft225"&gt;”d) Utan att det påverkar tillämpningen av bestämmelserna i avdelning VII kapitel 1 avsnitt II i det här direktivet och, i tillämpliga fall, avdelning IV kapitel 1 avsnitt 2 i direktiv (EU) 2019/2034, aggregerade statistiska data om centrala aspekter av genomförandet av tillsynsregelverket i varje medlemsstat, inbegripet hur många och vilken typ av tillsynsåtgärder som har vidtagits enligt artikel 102.1 a i det här direktivet och hur många och vilken typ av administrativa sanktioner som har ålagts i enlighet med artikel 65 i det här direktivet.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 63&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 171px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändringar av direktiv 2014/59/EU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;Direktiv 2014/59/EU ska ändras på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Artikel 2.1.3 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1094 ft225"&gt;”3. värdepappersföretag: värdepappersföretag enligt definitionen i artikel 4.1.22 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) som omfattas av det krav på startkapital som föreskrivs i artikel 9.1 i Europapar­ lamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (**).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft248"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 57px;padding-right: 99px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft227"&gt;värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 56px;padding-right: 99px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;(**)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft243"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;498&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_499" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:64px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312499x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/110&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p999 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I artikel 45 ska följande punkt läggas till:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”3. I enlighet med artikel 65.4 i förordning (EU) 2019/2033 ska hänvisningar till artikel 92 i förordning (EU) nr 575/2013 i detta direktiv vad gäller kapitalbaskrav på individuell nivå för de värdepappersföretag som avses i artikel 2.1.3 i detta direktiv och som inte är sådana värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas i enlighet med följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 102px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Hänvisningar till artikel 92.1 c i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller kravet vad gäller total kapitalrelation i detta direktiv ska avse artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 97px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Hänvisningar till artikel 92.3 i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller det totala riskvägda exponeringsbeloppet i detta direktiv ska avse det tillämpliga kravet i artikel 11.1 i förordning (EU) 2019/2033 multiplicerat med 12,5.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;I enlighet med artikel 65 i direktiv (EU) 2019/2033 ska hänvisningarna i det här direktivet till artikel 104a i direktiv 2013/36/EU vad gäller krav på ytterligare kapitalbas för värdepappersföretag som avses i artikel 2.1.3 i det här direktivet och som inte är värdepappersföretag som avses i artikel 1.2 eller 1.5 i förordning (EU) 2019/2033 läsas som hänvisningar till artikel 40 i direktiv (EU) 2019/2033.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1235 ft35"&gt;Artikel 64&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 171px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ändringar av direktiv 2014/65/EU&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1055 ft35"&gt;Direktiv 2014/65/EU ska ändras på följande sätt:&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;I artikel 8 ska led c ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;padding-right: 102px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;”c) inte längre uppfyller de villkor på vilka auktorisationen har beviljats, t.ex. att villkoren i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 (*) ska vara uppfyllda,&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1409 ft227"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 52px;padding-right: 102px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft261"&gt;Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014 (EUT L 314, 5.12.2019, s. 1).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 15 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1255 ft35"&gt;”Artikel 15&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Startkapital&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att de behöriga myndigheterna inte beviljar auktorisation om värdepappersföretaget med beaktande av den ifrågavarande investeringstjänstens eller investeringsverksamhetens art inte har ett tillräckligt startkapital i enlighet med kraven i artikel 9 i Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 (*).&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;_____________&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 54px;padding-right: 102px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;text-indent: -18px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;(*)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft253"&gt;Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64).”&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 41 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1255 ft35"&gt;”Artikel 41&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Beviljande av auktorisation&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 97px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft231"&gt;Den behöriga myndigheten i den medlemsstat där företaget i tredjeland har etablerat eller avser att etablera sin filial ska bevilja auktorisation endast om den behöriga myndigheten har förvissat sig om att&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;villkoren enligt artikel 39 är uppfyllda, och&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1087 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;filialen till företaget i tredjeland kommer att kunna följa de bestämmelser som avses i punkterna 2 och 3.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 54px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;499&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_500" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312500x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 484px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t53"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td227"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td68"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 38px 0px 0px 15px;padding: 0px;border:none;width: 545px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t55"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td234"&gt;&lt;P class="p923 ft225"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr15 td220"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr13"&gt;&lt;P class="p924 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td42"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;L 314/111&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 344px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 38px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 100px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Den behöriga myndigheten ska informera företaget i tredjeland inom sex månader efter det att en fullständig ansökan har lämnats in om huruvida auktorisation har beviljats eller inte.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;Den filial till företaget i tredjeland som auktoriserats i enlighet med punkt 1 ska fullgöra de skyldigheter som fastställs i artiklarna &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;16–20,&lt;/NOBR&gt; 23, 24, 25 och 27, 28.1 och 30, 31 och 32 i detta direktiv och i artiklarna &lt;NOBR&gt;3–26&lt;/NOBR&gt; i förordning (EU) nr 600/2014 och i de bestämmelser som antagits i enlighet med dessa artiklar och ska stå under tillsyn av den behöriga myndigheten i den medlemsstat där auktorisationen beviljades.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Medlemsstaterna ska inte ställa några ytterligare krav på organisation och drift av filialen vad beträffar de aspekter som omfattas av detta direktiv och ska inte ge någon filial till ett företag i tredjeland en mer gynnsam behandling än unionsföretag.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 99px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter årligen meddelar Esma den förteckning över filialer till företag i tredjeland som är verksamma inom deras territorium.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 99px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Esma ska årligen offentliggöra en förteckning över de filialer i tredjeland som är verksamma i unionen, inbegripet namnet på det företag i tredjeland som filialen tillhör.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 100px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Filialen till det företag i tredjeland som har auktoriserats i enlighet med punkt 1 ska årligen rapportera följande information till den behöriga myndighet som avses i punkt 2:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Omfattningen av filialens tjänster och verksamhet i den medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 100px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;För företag i tredjeland som utför den verksamhet som anges i avsnitt A punkt 3 i bilaga I, deras minimala, genomsnittliga och maximala exponering för motparter i EU varje månad.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 48px;padding-right: 94px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;För företag i tredjeland som tillhandahåller en av eller båda de tjänster som anges i avsnitt A punkt 6 i bilaga I, det totala värdet av finansiella instrument som härrör från motparter i EU som har garanterats eller placerats på grundval av ett fast åtagande under de föregående 12 månaderna.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Omsättningen och det sammanlagda värdet av de tillgångar som är knutna till de tjänster och den verksamhet som avses i led a.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 95px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft279"&gt;En detaljerad beskrivning av de investerarskyddsarrangemang som är tillgängliga för filialens kunder, inbegripet dessa kunders rättigheter till följd av det system för ersättning till investerare som avses i artikel 39.2 f.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft268"&gt;Den riskhanteringsstrategi och de arrangemang som filialen tillämpar för de tjänster och den verksamhet som avses i led a.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Styrningsformerna, inbegripet personer som innehar nyckelfunktioner för filialens verksamhet.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 48px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Alla övriga uppgifter som den behöriga myndigheten anser vara nödvändiga för att den ska kunna övervaka filialens verksamhet på ett heltäckande sätt.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1167 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft244"&gt;De behöriga myndigheterna ska på begäran lämna följande information till Esma:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 47px;padding-right: 100px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Alla auktorisationer för filialer som auktoriserats i enlighet med punkt 1 och eventuella senare ändringar av sådana auktorisationer.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Omfattningen av de tjänster och den verksamhet som utförs av en auktoriserad filial i medlemsstaten.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Omsättningen och de totala tillgångarna som är knutna till de tjänster och den verksamhet som avses i led b.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Namnet på den koncern från tredjeland som en auktoriserad filial hör till.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 95px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft265"&gt;De behöriga myndigheter som avses i punkt 2 i denna artikel, de behöriga myndigheterna för enheter som ingår i samma koncern som filialer till tredjelandsföretag som auktoriserats i enlighet med punkt 1 tillhör, samt Esma och EBA ska nära samarbeta med varandra för att säkerställa att alla koncernens verksamheter inom unionen står under omfattande, konsekvent och effektiv tillsyn i enlighet med detta direktiv, förordning (EU) nr 575/2013, förordning (EU) nr 600/2014, förordning (EU) 2019/2033, direktiv 2013/36/EU och direktiv (EU) 2019/2034.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 99px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Esma ska utarbeta ett förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa i vilket format den information som avses i punkterna 3 och 4 ska rapporteras.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Esma ska lämna in detta förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 26 september 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 35px;padding-right: 94px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Kommissionen ges befogenhet att komplettera detta direktiv genom att anta de tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.”&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 56px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;500&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_501" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312501x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t56"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft233"&gt;L 314/112&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft233"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft233"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr19 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr19 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft263"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;margin-top: 20px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 42 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 23px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Artikel 42&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Tillhandahållande av tjänster uteslutande på kundens eget initiativ&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 96px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;1. Om ett tredjelandsföretag tillhandahåller en investeringstjänst eller utför investeringsverksamhet uteslutande på initiativ av en &lt;NOBR&gt;icke-professionell&lt;/NOBR&gt; kund eller en professionell kund i den mening som avses i avsnitt II i bilaga II som är etablerad i eller befinner sig i unionen, ska medlemsstaterna säkerställa att auktorisationskravet i artikel 39 inte tillämpas på företaget i tredjelands tillhandahållande av tjänsten eller utförande av verksamheten för den personen, inbegripet en relation som har specifikt samband med tillhandahållandet av tjänsten eller utförandet av verksamheten.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 96px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;Utan att det påverkar koncerninterna relationer ska det inte betraktas som tjänster som tillhandahålls uteslutande på kundens initiativ om ett företag i tredjeland, inbegripet genom en enhet som agerar för dess räkning eller har nära förbindelser med ett sådant företag i tredjeland eller alla personer som agerar åt en sådan enhet, söker upp kunder eller potentiella kunder i unionen.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;2. Ett initiativ från en kund enligt punkt 1 ska inte ge företaget i tredjeland rätt att marknadsföra nya kategorier av investeringsprodukter eller investeringstjänster gentemot denna kund på annat sätt än genom filialen, när en filial krävs i enlighet med nationell rätt.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p998 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Artikel 49.1 ska ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 35px;padding-right: 96px;margin-top: 6px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;”1. Medlemsstaterna ska kräva att reglerade marknader antar regler för tick size för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finansiella instrument och i alla andra finansiella instrument för vilka tekniska standarder för tillsyn utarbetas i enlighet med punkt 4. Tillämpningen av tick size ska inte hindra reglerade marknader från ordermatchning av stor omfattning på mittpunkten inom de aktuella köp- och säljbuden.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1144 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;I artikel 81.3 ska led a ersättas med följande:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 50px;padding-right: 101px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;text-indent: -13px;" class="ft233"&gt;”a) För att kontrollera att villkoren för att värdepappersföretag ska få starta verksamhet är uppfyllda och för att underlätta övervakning av sådan verksamhet, förfaranden för administration och redovisning samt mekanismer för internkontroll.”&lt;/P&gt;
&lt;P class="p997 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Följande artikel ska införas:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;margin-top: 23px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;”Artikel 95a&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 36px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Övergångsbestämmelse för auktorisation av kreditinstitut som avses i artikel 4.1.1 b i förordning (EU) nr 575/2013&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 36px;padding-right: 96px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;Behöriga myndigheter ska underrätta den behöriga myndighet som avses i artikel 8 i direktiv 2013/36/EU om de beräknade samlade tillgångarna i ett företag som har ansökt om auktorisation enligt avdelning II i detta direktiv före den 25 december 2019 för att bedriva verksamhet enligt avsnitt A punkterna 3 och 6 i bilaga I uppgår till eller överstiger 30 miljarder EUR samt underrätta den sökande om detta.”&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 208px;margin-top: 38px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;AVDELNING VIII&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 196px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft123"&gt;SLUTBESTÄMMELSER&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 218px;margin-top: 31px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Artikel 65&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 119px;margin-top: 14px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Hänvisningar till direktiv 2013/36/EU i andra unionsrättsakter&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 24px;padding-right: 101px;margin-top: 13px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;Med avseende på tillsyn över och resolution av värdepappersföretag ska hänvisningar till direktiv 2013/36/EU i andra unionsakter läsas som hänvisningar till det här direktivet.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 52px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 150px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;501&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_502" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 42px 0px 65px 64px;padding: 0px;border: none;width: 560px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:53px;left:79px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312502x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 560px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t62"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=3 class="tr9 td190"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td59"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 318px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td68"&gt;&lt;P class="p21 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 rowspan=2 class="tr10 td19"&gt;&lt;P class="p923 ft35"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr30 td264"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr22 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 style="padding: 0px;margin: 0px;width: 318px;vertical-align: bottom;" class="tr10"&gt;&lt;P class="p938 ft35"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD rowspan=2 class="tr10 td68"&gt;&lt;P class="p21 ft35"&gt;L 314/113&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr23 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft275"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr23 td223"&gt;&lt;P class="p32 ft273"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td5"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td219"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td223"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 318px;vertical-align: bottom;" class="tr16"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td222"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1317 ft35"&gt;Artikel 66&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 234px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Översyn&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1375 ft35"&gt;Senast den 26 juni 2024 ska kommissionen, i nära samarbete med EBA och Esma, överlämna en rapport, vid behov åtföljt av ett lagstiftningsförslag, till Europaparlamentet och rådet om följande:&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 51px;padding-right: 99px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;a)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft246"&gt;Bestämmelserna om ersättning i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033 samt i direktiven 2009/65/EG och 2011/61/EU, i syfte att uppnå lika villkor för alla värdepappersföretag som är verksamma i unionen, inbegripet tillämpningen av dessa bestämmelser.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1326 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;b)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Lämpligheten i rapporterings- och offentliggörandekraven i detta direktiv och i förordning (EU) 2019/2033, med beaktande av proportionalitetsprincipen.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;padding-right: 99px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;c)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;En bedömning, som ska ta hänsyn till den &lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;EBA-rapport&lt;/NOBR&gt; som avses i artikel 35 och taxonomin för hållbar finansiering, om huruvida&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;i)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft269"&gt;ESG-risker&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; behöver beaktas för ett värdepappersföretags interna styrning,&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;ii)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;ESG-risker&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; behöver beaktas för ett värdepappersföretags ersättningspolicy,&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft35"&gt;iii)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ESG-risker&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; behöver beaktas för ett värdepappersföretags behandling av risker,&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;margin-top: 5px;margin-bottom: 0px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;iv)&lt;/SPAN&gt;&lt;NOBR&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;ESG-risker&lt;/SPAN&gt;&lt;/NOBR&gt; behöver ingå i översyns- och utvärderingsprocessen.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1327 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;d)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;Ändamålsenligheten vad gäller de arrangemang för informationsutbyte som fastställs i detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1383 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;e)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft245"&gt;Unionens och medlemsstaternas samarbete med tredjeländer vid tillämpning av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;padding-right: 99px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;f)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft267"&gt;Genomförandet av detta direktiv och förordning (EU) 2019/2033 för värdepappersföretag på grundval av deras rättsliga struktur eller ägandemodell.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 51px;padding-right: 94px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft225"&gt;&lt;SPAN class="ft63"&gt;g)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft247"&gt;Möjligheten att värdepappersföretag innebär en risk för störningar av det finansiella systemet med allvarliga negativa konsekvenser för det finansiella systemet och den reala ekonomin samt lämpliga verktyg för makrotillsyn för att hantera sådana risker och ersätta kraven i artikel 36.1 d i detta direktiv:&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 51px;padding-right: 99px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;text-indent: -12px;" class="ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;h)&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft250"&gt;De villkor på vilka de behöriga myndigheterna, i enlighet med artikel 5 i detta direktiv, får tillämpa kraven i förordning (EU) nr 575/2013 på värdepappersföretag.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1319 ft35"&gt;Artikel 67&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 227px;margin-top: 11px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Införlivande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1206 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Medlemsstaterna ska senast den 26 juni 2021 anta och offentliggöra de bestämmelser som är nödvändiga för att följa detta direktiv. De ska genast underrätta kommissionen om detta.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 39px;padding-right: 94px;margin-top: 8px;margin-bottom: 0px;" class="ft225"&gt;De ska tillämpa dessa bestämmelser från och med den 26 juni 2021. Medlemsstaterna ska dock tillämpa de bestämmelser som är nödvändiga för att efterleva artikel 64.5 från och med den 26 mars 2020.&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1212 ft225"&gt;När en medlemsstat antar dessa bestämmelser ska de innehålla en hänvisning till detta direktiv eller åtföljas av en sådan hänvisning när de offentliggörs. Närmare föreskrifter om hur hänvisningen ska göras ska varje medlemsstat själv utfärda.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 39px;padding-right: 99px;margin-top: 12px;margin-bottom: 0px;" class="ft233"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft266"&gt;När detta direktiv har trätt i kraft ska medlemsstaterna underrätta kommissionen, i så god tid att den hinner lämna synpunkter, om alla förslag till lagar och andra författningar som de avser att anta inom det område som omfattas av detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1329 ft35"&gt;&lt;SPAN class="ft225"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN class="ft252"&gt;Medlemsstaterna ska till kommissionen och EBA överlämna texten till de bestämmelser i nationell rätt som de antar inom det område som omfattas av detta direktiv.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1384 ft225"&gt;När de dokument som åtföljer medlemsstaternas anmälan av sina införlivandeåtgärder inte är tillräckliga för att det till fullo ska gå att bedöma om införlivandebestämmelserna överensstämmer med vissa bestämmelser i detta direktiv får kommissionen, på begäran från EBA och i syfte att fullgöra sina uppgifter enligt förordning (EU) nr 1093/2010, eller på eget initiativ, begära att medlemsstaterna lämnar mer detaljerad information om införlivandet och genomförandet av de bestämmelserna och detta direktiv.&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 65px 0px 0px 68px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;502&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_503" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 44px 0px 65px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:51px;left:65px;z-index:-1;width:24px;height:13px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312503x1.jpg/" style="width:24px;height:13px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 483px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t49"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td218"&gt;&lt;P class="p20 ft39"&gt;SOU 2020:12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td65"&gt;&lt;P class="p20 ft35"&gt;Bilaga 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 36px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 547px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 class="t57"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr13 td135"&gt;&lt;P class="p20 ft227"&gt;L 314/114&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr14 td236"&gt;&lt;P class="p258 ft226"&gt;SV&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td229"&gt;&lt;P class="p938 ft227"&gt;Europeiska unionens officiella tidning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td136"&gt;&lt;P class="p21 ft227"&gt;5.12.2019&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr18 td235"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td239"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td220"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td232"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr18 td233"&gt;&lt;P class="p20 ft234"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;P class="p1217 ft35"&gt;Artikel 68&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 208px;margin-top: 7px;margin-bottom: 0px;" class="ft26"&gt;Ikraftträdande&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1220 ft35"&gt;Detta direktiv träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 335px;margin-left: 24px;margin-top: 15px;font: 6px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr20 td159"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-right: 78px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft225"&gt;Artikel 69&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr25 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD colspan=2 class="tr25 td159"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-right: 77px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft123"&gt;Adressater&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr4 td74"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td158"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr4 td72"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="height: 39px;" class="td74"&gt;&lt;P class="p20 ft225"&gt;Utfärdat i Strasbourg den 27 november 2019.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 39px;" class="td158"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 39px;" class="td72"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr25 td74"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 65px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;På Europaparlamentets vägnar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td158"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr25 td72"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;På rådets vägnar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr20 td74"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 64px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft63"&gt;Ordförande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td158"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr20 td72"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft63"&gt;Ordförande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr13 td74"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 65px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;D. M. SASSOLI&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td158"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr13 td72"&gt;&lt;P style="text-align: center;padding-left: 22px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;white-space: nowrap;" class="ft33"&gt;T. TUPPURAINEN&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;" class="td74"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 24px;border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 93px;vertical-align: bottom;"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 25px;" class="td72"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 479px 0px 0px 397px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft135"&gt;503&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_504" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 915px 0px 0px 0px;padding: 0px;border: none;width: 0px;height: 0px;"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_505" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 46px 0px 66px 0px;padding: 0px;border: none;width: 624px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:267px;left:76px;z-index:-1;width:415px;height:1px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312505x1.jpg/" style="width:415px;height:1px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 499px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P style="text-align: right;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft18"&gt;Bilaga 4&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 76px;padding-right: 106px;margin-top: 15px;margin-bottom: 0px;" class="ft150"&gt;Parallelluppställning över genomförandet av värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 416px;margin-left: 75px;margin-top: 149px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;" class="tr2"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr2"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Svensk rätt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 2.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. lagen (2007:528) om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;pappersmarknaden och 1 kap. 1 § lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;(2014:968) om särskild tillsyn över&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td87"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;kreditinstitut och värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;(tillsynslagen)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 2.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 5 a § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 4 b och 5 §§ lagen om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;pappersmarknaden samt 1 kap. 2 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td87"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;23 kap. lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och 1 kap. 6 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;23 kap. lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och 1 kap. 6 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr16 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr16 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft228"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; och 4 §§ lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden samt 4 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och 6 kap. 1 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;9 kap. 1 § och 12 kap. 2 § regeringsformen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 2 § samt 8 kap. 5 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;värdepappersmarknaden, 6 kap. 1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;tillsynslagen och föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 4.6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;8 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 5 b § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 7&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P style="font: 9px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 12px;" class="p115"&gt;23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden,&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 3 § tillsynslagen och förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 8&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;5 § 2 förordningen (2009:93) med instruktion&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td87"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;för Finansinspektionen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 42px 0px 0px 473px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;505&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_506" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 46px 0px 66px 66px;padding: 0px;border: none;width: 558px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:46px;left:66px;z-index:-1;width:416px;height:1px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312506x1.jpg/" style="width:416px;height:1px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 558px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Bilaga 4&lt;SPAN style="padding-left:376px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 417px;margin-left: 65px;margin-top: 34px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft24"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Svensk rätt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 9&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;3 kap. 6 § första stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 10&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 11&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;3 kap. 6 § andra stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 1 § lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;marknaden och 1 kap. 6 § och 6 kap.&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel &lt;NOBR&gt;13.1–4&lt;/NOBR&gt; och 13.6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P style="font: 9px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 12px;" class="p115"&gt;23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och 6 kap. 3 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 13.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 5 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 14.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P style="font: 9px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 12px;" class="p115"&gt;23 kap. 5 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och 6 kap. 3 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 14.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft135"&gt;23 kap. 4 och 5 §§ lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;marknaden och 6 kap. 3 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 15&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 3 § och 30 kap. 4 och 7 §§&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P style="font: 10px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 13px;" class="p115"&gt;offentlighets- och sekretesslagen (2009:400)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 16&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Förordning&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 17&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 8 och 9 §§ lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 18&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;25 kap. 1, 1 d, 2, 2 a, 8, 9, 9 a och 10 §§&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 19&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;23 kap. &lt;NOBR&gt;2–4&lt;/NOBR&gt; §§ lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;marknaden samt 6 kap. 1, 8 och 9 §§&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 20&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på förordningsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 21&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;marknaden och 6 kap. 3 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 22.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;Förordningen (2016:1318) om Finans-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;inspektionens rutiner för mottagande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;av anmälningar om regelöverträdelser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 22.1 a&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;Förordningen (2016:1318) om Finans-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;inspektionens rutiner för mottagande&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;av anmälningar om regelöverträdelser&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 22.1 b&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;7 och 18 §§ lagen (1982:80) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;anställningsskydd samt 4 och 9 §§ lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;(2016:749) om särskilt skydd mot&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;repressalier för arbetstagare som slår larm&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;om allvarliga missförhållanden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 22.1 c&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 22.1 d&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;30 kap. 4 b § första stycket offentlighets-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och sekretesslagen (2009:400)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 57px 0px 0px 66px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;506&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_507" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 46px 0px 66px 75px;padding: 0px;border: none;width: 549px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:46px;left:1px;z-index:-1;width:415px;height:1px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312507x1.jpg/" style="width:415px;height:1px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 549px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 1px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:382px;"&gt;Bilaga 4&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 416px;margin-top: 34px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Svensk rätt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 22.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft135"&gt;1 kap. 11 § andra stycket och 8 kap. 4 a och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;4 b §§ lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 23&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;26 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td87"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;och 11 kap. 1 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 24.1 och 24.2 första stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;8 kap. 1 a § första stycket, 3 §, 4 § tredje&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;och fjärde styckena samt 6 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 24.2 andra stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 1 a § andra stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 25.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 1 a § första stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 25.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 1 a § fjärde stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 25.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 1 a § tredje stycket lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 25.4 första stycket&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på föreskriftsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;Artikel 25.4 andra och tredje styckena&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;3 kap. 5 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 26.1 och 26.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft135"&gt;8 kap. 4 § första stycket, 4 c och 5 §§ lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr8 td87"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 26.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 4 § första stycket och 6 § lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 26.4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 27&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;7 kap. 4 § Finansinspektionens föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och allmänna råd (FFFS 2008:25) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;årsredovisning i kreditinstitut och&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersbolag&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artiklarna 28 och 29&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på föreskriftsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 30&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;8 kap. 7 och 8 §§ samt 35 § 1 lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;värdepappersmarknaden samt föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 31&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artiklarna &lt;NOBR&gt;32–34&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. 35 § 1 lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;marknaden, förordning och föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 35&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 36&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på förordningsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 37&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;5 a kap. tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 38&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P style="font: 9px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 12px;" class="p115"&gt;25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr26 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.2 a&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 1 a § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.2 &lt;NOBR&gt;b–j&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.2 k&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 2 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.2 l och m&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft35"&gt;25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 39.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P style="font: 9px 'Arial';background-color: #e5e5e5;line-height: 12px;" class="p115"&gt;25 kap. 1 § lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="height: 1px;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #000000;"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="height: 1px;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #000000;"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 46px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;507&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_508" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 46px 0px 66px 66px;padding: 0px;border: none;width: 558px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:46px;left:66px;z-index:-1;width:416px;height:1px;font-size: 1px;line-height:nHeight;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312508x1.jpg/" style="width:416px;height:1px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 558px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;Bilaga 4&lt;SPAN style="padding-left:376px;"&gt;SOU 2020:12&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 417px;margin-left: 65px;margin-top: 34px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft24"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Svensk rätt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 40&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 1 a § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 41&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 1 b § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 42&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 2 och 2 a §§ tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 43&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 1 c § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 44 a och b&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;10 kap. 2 § 2 tillsynslagen och föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 44 c&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;6 kap. 2 § och 10 kap. 2 § 3 tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;och föreskrifter&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 45&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på förordningsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 46&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;4 kap. &lt;NOBR&gt;1–3&lt;/NOBR&gt; §§ tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 47&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 3 § andra stycket tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel &lt;NOBR&gt;48.1–6&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på förordningsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 48.7&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 4 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 49&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om värdepappers-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;marknaden och 6 kap. 3 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 50&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 6 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 51&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;4 kap. 1 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 52&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;3 kap. 6 § och 10 kap. 2 § 1 tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 53.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 1 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 53.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;6 kap. 8 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 54&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 kap. tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 55.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;7 kap. 4 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 55.2 och 55.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;7 kap. 5 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 56&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 57&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Genomförs på förordningsnivå&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 58&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 59&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 60&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 10 § lagen (2004:46) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersfonder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 61&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;7 kap. 4 § lagen (2013:561) om förvaltare&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;av alternativa investeringsfonder&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 1 § tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.3&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.4&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;2 kap. 1 c § första och andra stycket lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.7&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;2 kap. 1 c § tredje stycket lagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.8&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.9&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;7 kap. 5 § tillsynslagen (se SOU 2019:60)&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 205px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p258 ft2"&gt;Artikel 62.10&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 33px 0px 0px 66px;padding: 0px;border:none;width: 492px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;508&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_509" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 46px 0px 66px 75px;padding: 0px;border: none;width: 549px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:46px;left:1px;z-index:-1;width:415px;height:504px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312509x1.jpg/" style="width:415px;height:504px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 1px;padding: 0px;border:none;width: 548px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft18"&gt;SOU 2020:12&lt;SPAN style="padding-left:382px;"&gt;Bilaga 4&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 415px;margin-top: 34px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p113 ft24"&gt;Värdepappersbolagsdirektivet&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft24"&gt;Svensk rätt&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.11&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 5 § lagen om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;pappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.12&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.13&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;25 kap. 1 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.14&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.15&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.16&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.17&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;4 kap. tillsynslagen&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.18&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.19&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;pappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.20&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.21&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.22&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 2 § 15 lagen (2014:966) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr8 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;kapitalbuffertar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.23&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;1 kap. 2 § 15 lagen (2014:966) om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #e5e5e5 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;kapitalbuffertar&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr9"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 62.24&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr26"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr26 td88"&gt;&lt;P class="p20 ft274"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 63&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om resolution&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 64.1&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;25 kap. 1 och 5 §§ lagen om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;pappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p113 ft2"&gt;Artikel 64.2&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;3 kap. 1 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 203px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 2px 0px 0px 4px;padding: 0px;border:none;width: 387px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;DIV style="float:left;border:none;margin: 1px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 204px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft2"&gt;Artikel 64.3&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;margin-top: 16px;margin-bottom: 0px;" class="ft2"&gt;Artikel 64.4&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="float:left;border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 183px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft39"&gt;4 kap. 4 § och 23 kap. 2 och 5 §§ lagen om värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-right: 57px;margin-top: 4px;margin-bottom: 0px;font: 10px 'Arial';line-height: 15px;"&gt;4 kap. 4 § lagen om värde- pappersmarknaden&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 0px 0px 0px 0px;padding: 0px;border:none;width: 416px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;TABLE cellpadding=0 cellspacing=0 style="width: 416px;font: 12px 'Arial';"&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr3 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 64.5&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr3 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;13 kap. 1 i § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr9 td87"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr9 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;värdepappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 64.6&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;23 kap. 5 § lagen om värde-&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;pappersmarknaden&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD class="tr27 td87"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 64.7&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD class="tr27 td88"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuell att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr2"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artikel 65&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr2"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;8 a kap. 9 § och 8 b kap. 4 § lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P class="p115 ft39"&gt;värdepappersmarknaden samt 2 kap. 1 §&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P style="font: 1px 'Arial';line-height: 14px;" class="p20"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr8"&gt;&lt;P class="p115 ft170"&gt;och 27 kap. 13 och 14 §§ lagen om&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p20 ft16"&gt;&amp;nbsp;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;background: #e5e5e5;" class="tr27"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;resolution&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;TR&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 204px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Artiklarna &lt;NOBR&gt;66–69&lt;/NOBR&gt;&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
	&lt;TD style="border-bottom: #000000 1px solid;padding: 0px;margin: 0px;width: 212px;vertical-align: bottom;" class="tr3"&gt;&lt;P class="p115 ft2"&gt;Inte aktuella att genomföra&lt;/P&gt;&lt;/TD&gt;
&lt;/TR&gt;
&lt;/TABLE&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV style="border:none;margin: 81px 0px 0px 398px;padding: 0px;border:none;width: 151px;overflow: hidden;"&gt;
&lt;P class="p4 ft17"&gt;509&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_510" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 915px 0px 0px 0px;padding: 0px;border: none;width: 0px;height: 0px;"&gt;


&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_511" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 89px 0px 357px 76px;padding: 0px;border: none;width: 548px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:35px;left:0px;z-index:-1;width:415px;height:24px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312511x1.jpg/" style="width:415px;height:24px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;Statens offentliga utredningar 2020&lt;/P&gt;
&lt;P class="p38 ft13"&gt;Kronologisk förteckning&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 11px;margin-top: 43px;margin-bottom: 0px;" class="ft6"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;1.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 13px;"&gt;Översyn av yrket personlig assistent&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 368px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;" class="ft4"&gt;– ett viktigt yrke som förtjänar bra villkor. S.&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 398px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -10px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;2.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Skärpta regler om utländska månggiften. Ju.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 11px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;3.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Hållbar slamhantering. M.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 11px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;4.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Vägen till en klimatpositiv framtid. M.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 399px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -10px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;5.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Fler ruttjänster och höjt tak för rutavdraget. Fi.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 354px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -11px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN class="ft4"&gt;6.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;En begriplig och trygg sjukförsäkring med plats för rehabilitering. S.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 351px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -9px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 9px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;7.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Brott mot djur – Skärpta straff och ett mer effektivt sanktionssystem. N.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 355px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -10px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;8.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Starkare kommuner – med kapacitet att klara välfärdsuppdraget. Fi.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 361px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -10px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;9.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Kunskapsläget på kärnavfalls- området 2020. Steg för steg. Var står vi? Vart går vi? M.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 369px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;10.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Stärkt lokalt åtgärdsarbete – att nå målet Ingen övergödning. M.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 370px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -15px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;11.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om utländska direktinvesteringar. Ju.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 21px;padding-right: 402px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;&lt;SPAN style="font: 10px 'Times New Roman';line-height: 12px;"&gt;12.&lt;/SPAN&gt;&lt;SPAN style="font: 11px 'Times New Roman';margin-left: 2px;line-height: 14px;"&gt;Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag. Fi.&lt;/SPAN&gt;&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;DIV id="page_512" style="position:relative; overflow: hidden;margin: 89px 0px 226px 132px;padding: 0px;border: none;width: 492px;"&gt;
&lt;DIV style="position:absolute;top:35px;left:0px;z-index:-1;width:416px;height:24px;"&gt;
&lt;INGENBILD zsrc="H8B312512x1.jpg/" style="width:416px;height:24px;"&gt;
&lt;/DIV&gt;


&lt;P class="p4 ft7"&gt;Statens offentliga utredningar 2020&lt;/P&gt;
&lt;P class="p38 ft13"&gt;Systematisk förteckning&lt;/P&gt;
&lt;P class="p743 ft39"&gt;Finansdepartementet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 17px;padding-right: 364px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;Fler ruttjänster och höjt tak för rutavdraget. [5]&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 22px;padding-right: 311px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft4"&gt;Starkare kommuner – med kapacitet att klara välfärdsuppdraget. [8]&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 22px;padding-right: 344px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft4"&gt;Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag. [12]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p218 ft39"&gt;Justitiedepartementet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 17px;padding-right: 362px;margin-top: 2px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;Skärpta regler om utländska månggiften. [2]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;Kompletterande bestämmelser&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 17px;padding-right: 317px;margin-top: 0px;margin-bottom: 0px;" class="ft4"&gt;till EU:s förordning om utländska direktinvesteringar. [11]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p176 ft39"&gt;Miljödepartementet&lt;/P&gt;
&lt;P class="p1133 ft4"&gt;Hållbar slamhantering. [3]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p6 ft4"&gt;Vägen till en klimatpositiv framtid. [4]&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 22px;padding-right: 304px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft4"&gt;Kunskapsläget på kärnavfalls- området 2020. Steg för steg. Var står vi? Vart går vi? [9]&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 22px;padding-right: 306px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft4"&gt;Stärkt lokalt åtgärdsarbete – att nå målet Ingen övergödning. [10]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p530 ft39"&gt;Näringsdepartementet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 17px;padding-right: 310px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;Brott mot djur – Skärpta straff och ett mer effektivt sanktionssystem. [7]&lt;/P&gt;
&lt;P class="p176 ft39"&gt;Socialdepartementet&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: justify;padding-left: 17px;padding-right: 301px;margin-top: 3px;margin-bottom: 0px;text-indent: -16px;" class="ft4"&gt;Översyn av yrket personlig assistent – ett viktigt yrke som förtjänar bra villkor. [1]&lt;/P&gt;
&lt;P style="text-align: left;padding-left: 22px;padding-right: 296px;margin-top: 1px;margin-bottom: 0px;text-indent: -21px;" class="ft4"&gt;En begriplig och trygg sjukförsäkring med plats för rehabilitering. [6]&lt;/P&gt;
&lt;/DIV&gt;
&lt;/BODY&gt;
&lt;/HTML&gt;
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<titel>Nya kapitaltäckningsregler för värdepappersbolag</titel>
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